이머징마켓 동향 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는.9% 상승하며 2,p선을 회복했다. 경기둔화 우려로 경기방어주에 자금이 유 입되며 관련주가 급등했다. 해외변수 개선도 투자심리에 우호적으로 작용했다. 필수소비재, IT, 헬스케어,

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단비 오
8 years ago
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1 이머징마켓 동향 대내외 경기전망, 정책 불확실성 등에 따라 이머징 증시 혼조 한국투자증권 이머징마켓팀 중국 및 홍콩 시장 시장 동향 중국 시장: 상해종합지수가 1.1% 하락했다. 이틀 연속 급락으로 1거래일 이동평균선을 하회했다. 소폭의 하락세로 출발한 후 장중에 하락 폭이 확대됐다. 거래대금은 77억위안으로 전날의 88억보다 축소됐다. 7 월 중순에 은행 예금규모가 6월말 대비 1조위안 이상 급감했다는 소식으로 은행주가 2% 이상 급락하며 지 수를 끌어내렸다. IMF가 지방정부 부채와 부동산버블 등 3대 리스크를 경고한 가운데 6월 부동산가격이 12 개월째 상승해 정책 불확실성에 대한 우려를 가중시켰다. 부동산업체의 증자가 3년 만에 재개됐고 부동산 부문에 대한 세금감면 등 정책호재가 있었지만 부동산 업종은 급락세로 마감했다. 어닝시즌을 맞아 실적을 공시한 첫번째 기업인 안치쟈오무의 상반기 순이익이 전년동기대비 4% 급감했다는 소식도 투자심리를 위 축시켰다. 업종별 하락률은 석탄(-2.6%), 건설자재(-2.3%), 보험(-2.2%), 은행(-2.2%), 비철금속(- 2.2%), 증권(-1.6%), 부동산(-1.4%), 철도운송(-1.4%), 항공(-1.1%), 석유(-.8%) 등이었다. 홍콩 시장: 홍콩H지수는 이틀 연속 상승해 본토증시와 엇갈린 흐름이었다. 미국 버냉키 의장이 양적완화를 당분간 지속할 것임을 밝혀 투자심리에 긍정적인 영향을 미쳤다. 215년까지 중국이 7.~7.5%의 성장을 달성할 수 있다는 Fitch사의 낙관적인 전망도 투자심리를 호전시켰다. 중국 은행권의 예금 급감, 대출만기 도래에 따른 기업 부채상환 압력 급증 등으로 자금우려가 다시 불거졌다. 6월 부동산가격 상승에 따른 정책 불확실성도 악재였다. 업종별로는 석유, 석탄, 철도, 음식료, 기계, 보험, 증권, 전력 등이 상승했던 반면 자동 차, 시멘트, 은행, 비철금속 등은 하락 마감했다. 주요 뉴스 - 중국 상무부, 6월 신규주택 가격의 전년동월비 상승률은 6.12%로 12개월째 상승 (5월 5.32%) - 중국 상무부, 6월 신규주택 가격의 전월비 상승률은.78%로 3개월째 하락 - 중국 발개위, 동북지역의 경제구조 전환을 적극 독려, 지원할 계획이며 신재생에너지 개발을 강조 - 중국 상무부, 수출 촉진 위해 7월말에 대외무역 지원책 출시 예상 - 중국, 부가가치세로 완전 전환, 중앙/지방정부의 지출 조정이 향후 재정개혁의 중점될 듯-경제참고보 - 중국, 상반기 동( 銅 ) 소비량은 전년동기비 5% 증가, 하반기 전력산업 부양으로 동 소비량 증가 예상 - IMF, 중국경제는 국제적 리스크 압력을 견딜 수 있으며 올해 7.75% 성장 전망 - 블룸버그, 중국 국내 기업 7월 채무도래규모 112억달러, 이 중 77% 아직 미상환 - Fitch, 중국은 215년까지 7~7.5%의 성장 유지 전망 - BYD(1211 HK), 네델란드 스키폴 국제공항으로부터 35대 전기버스 수주, 214년 7월부터 투입 전망 -광주자동차(2238HK), Honda와 216년 중국에서 Acura 모델을 합작 생산하기로 협약 체결 산업 동향 중국 온라인쇼핑 거물 아리바바 홈쇼핑 채널 진출, 홈쇼핑 산업의 획기적인 성장 유도 가능 : 중국 온라인쇼핑의 거물인 아리바바집단(타오바오 및 티몰 보유)이 인터넷TV 시장에 진출할 계획인 것으 로 알려졌다. 7월 23일 화수미디어(156 CN)와 공동 개발한 셋톱박스를 공개하고 2~3개월 후에 상품을 출시할 계획이다. 동 제품과 기존의 타사 셋톱박스가 가장 구별되는 점은 현재 중국 온라인쇼핑에서 최대 결 제기관으로 자리잡고 있는 즈푸바오 기능을 통합했다는 것이다. 중국에서 전자상거래가 급속 성장해 작년 아 리바바집단의 매출액이 1조위안을 돌파했지만 홈쇼핑시장 규모는 578억위안 수준에 불과했다. 홈쇼핑 시장 의 발전을 억제하는 핵심요인은 제품과 결제방법에 대한 소비자의 불신인데 즈푸바오를 통해 해결이 가능해 졌다. 업계에서는 아리바바의 인터넷TV 시장 진출로 중국의 홈쇼핑시장이 급속히 성장하는 새로운 단계에 진 입할 것으로 판단하고 있다. 최근 아리바바집단은 재테크 기능을 갖춘 위어바오( 餘額寶 )를 출시해 4대 국유은 행까지 긴장시키고 있다. 인터넷TV 시장이 아직 초기단계여서 좀 더 지켜볼 필요가 있겠으나 아리바바의 진 출이 홈쇼핑 시장의 급속 성장을 이끄는 계기가 될 가능성은 충분히 있다. 1

부동산업체의 증자가 3년 만에 재개됐고 부동산 부문에 대한 세금감면 등 정책호재가 있었지만 부동산 업종은 급락세로 마감했다. 어닝시즌을 맞아 실적을 공시한 첫번째 기업인 안치쟈오무의 상반기 순이익이 전년동기대비 4% 급감했다는 소식도 투자심리를 위 축시켰다. 업종별 하락률은 석탄(-2.6%), 건설자재(-2.3%), 보험(-2.2%), 은행(-2.

2 이머징마켓 동향 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는.9% 상승하며 2,p선을 회복했다. 경기둔화 우려로 경기방어주에 자금이 유 입되며 관련주가 급등했다. 해외변수 개선도 투자심리에 우호적으로 작용했다. 필수소비재, IT, 헬스케어, 유 틸리티 등 업종이 강세를 보였으나 은행, 부동산, 자본재 등 업종은 하락했다. 러시아 시장: RTS지수는 6거래일만에 하락했다. 최근 상승에 따른 차익실현 매물이 출회된 것이 약세 배경 이었다. 반 푸틴 성향의 야권 지도자가 중형 선고를 받아 정치적 리스크가 불거졌다. 은행, 에너지, 유틸리티, 제약 등 대부분 업종이 하락했다. 브라질 시장: 보베스파지수는 연속 4거래일 강세를 보였다. 미국 고용지표, 버냉키 Fed의장의 발언 등으로 해외경기 회복에 대한 기대가 높아졌다. 저평가 인식으로 저가매수세가 계속 유입됐고 원유 가격상승으로 에 너지 관련주가 급등했다. 은행 및 음식료를 제외한 모든 업종이 상승했다. 인도네시아 시장: 자카르타종합지수는.9% 상승하며 랠리를 이어갔다. 해외변수가 안정된 가운데 금리인 상, 상반기 실적개선 전망으로 국유은행 만디리가 급등하며 증시 강세를 주도했다. 해외금융사가 인도네시아 경제성장률 전망치를 하향 조정했으나 영향은 제한적이었다. IT, 원자재, 자유소비재 등을 제외한 나머지 업 종이 일제히 상승했다. 베트남 시장: VN지수는 약보합세로 마감했다. 휘발유가격 인상 소식이 악재로 작용했고 외국인도 이틀 연속 순매도세를 유지해 보험, 은행, 건설 업종이 동반 하락했다. 반면 실적 개선 기대로 에너지주가 상승했고 음 식료도 반발 매수세 유입으로 반등했다. 등 뉴스 - 러시아, 6월 외환보유고 5,6억달러 (직전치 5,5억달러) - 인도네시아, 올해 경제성장률 전망치 6.1%에서 6.%로 하향조정, 내년 - 베트남, 신용등급 BB- 로 유지-S&P ㅡ 주요 이머징마켓 금융지표 추이 (단위: p, %) 구분 7/18(목) 전일 대비(%) 전년 말 대비(%) 구분 7/18(목) 전일 대비(%) 전년 말 대비(%) 중국 상해종합 2, MSCI 선진국 1, 중국 심천종합 S&P5 1, CSI 3 2, KOSPI 1, 홍콩 H 9, 달러인덱스 인도 SENSEX 2, 위안/달러 환율 러시아 RTS 1, CRB 브라질 보베스파 47, WTI 인도네시아 JC 4, EMBI+ 스프레드 베트남 VN 브라질 국채금리(5Y) MSCI 이머징마켓 인니 국채금리(5Y)

미국 고용지표, 버냉키 Fed의장의 발언 등으로 해외경기 회복에 대한 기대가 높아졌다. 저평가 인식으로 저가매수세가 계속 유입됐고 원유 가격상승으로 에 너지 관련주가 급등했다. 은행 및 음식료를 제외한 모든 업종이 상승했다. 인도네시아 시장: 자카르타종합지수는.9% 상승하며 랠리를 이어갔다.

3 이머징마켓 동향 주요 이머징마켓 차트 중국 상해, 심천 종합지수 중국 CSI 업종 등락률 2,5 1,15 상해종합지수(좌) 심천종합지수(우) 1,5 2, ,1 75 1, (%,YTD) CSI 3 금융 에너지 산업재 소재 경기소비재 1일 등락률 1주 등락률 필수소비재 헬스케어 통신 정보기술 유틸리티 중국 A/B, A/H 지수 상대 강도 홍콩 H, 인도 센섹스 지수 (-1Y=1) 상해A/상해B 비율(좌) 상해A/홍콩H 비율(우) , 12, 홍콩 H지수(좌) 인도 센섹스(우) 21, 2, , 19, , 9 1 1, 17, , 16, 8 9 8, 15, 브라질 보베스파, 러시아 RTS 지수 7, 2,2 65, 브라질 보베스파지수(좌) 러시아 RTS지수(우) 2, 1,8 6, 1,6 55, 1,4 5, 1,2 45, 1, 베트남 VN 지수, 인도네시아 JCI 5,5 55 인도네시아 JCI(좌) 5,3 베트남 VN지수(우) 5,1 4,9 5 4,7 4,5 4,3 45 4,1 3,9 4 3,7 3,5 3,3 35 MSCI EM 및 AC 지수, 상대수익률 한국 KOSPI, 미국 S&P5지수 (-1Y=1) 13 (-1Y누적, %p) 2 2,1 1, , 1, ,9 1,5 9 8 MSCI EM 누적 초과수익률(일일, MSCI AC비교, 우) 7 MSCI EM지수(좌) -1 MSCI AC지수(좌) ,8 1,4 1,7 한국 코스피(좌) 1,3 미국 S&P5(우) 1,6 1,2 3

A/B, A/H 지수 상대 강도 홍콩 H, 인도 센섹스 지수 11 15 (-1Y=1) 상해A/상해B 비율(좌) 상해A/홍콩H 비율(우) 12 115 13, 12, 홍콩 H지수(좌) 인도 센섹스(우) 21, 2, 1 11 11, 19, 95 15 18, 9 1 1, 17, 85 95 9, 16, 8 9 8, 15, 브라질 보베스파, 러시아 RTS 지수 7,

4 이머징마켓 동향 주요 이머징마켓 펀드플로우 이머징 Vs 선진국 브릭스 Vs 중국 4, 이머징 선진국 8 브릭스 중국 6 *주: 4주 이동평균 기준 2, 4 2-2, *주: 4주 이동평균 기준 -4, Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 한국 증시 외국인 순매수 (백만 KRW) 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, -1,, -1,2, 5/22 5/29 6/5 6/12 6/19 6/26 7/3 7/1 7/17 대만 증시 외국인 순매수 (백만 TWD) 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, -2, 5/22 5/29 6/5 6/12 6/19 6/26 7/3 7/1 7/17 인도 증시 외국인 순매수 인도네시아 증시 외국인 순매수 6 일일 외국인 순매수 5일 이동평균선 (십억 IDR) 1,5 일일 외국인 순매수 5일 이동평균선 4 2 1, , 5/21 5/28 6/4 6/11 6/18 6/25 7/2 7/9 7/16-1, 5/22 5/29 6/5 6/12 6/19 6/26 7/3 7/1 7/17 베트남 증시 외국인 순매수 /22 5/29 6/5 6/12 6/19 6/26 7/3 7/1 7/17 태국 증시 외국인 순매수 (백만 THB) 5, 3, 1, -1, -3, -5, 5/21 5/28 6/4 6/11 6/18 6/25 7/2 7/9 7/16 4

Jul-12 Jan-13 Jul-13 한국 증시 외국인 순매수 (백만 KRW) 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, -1,, -1,2, 5/22 5/29 6/5 6/12 6/19 6/26 7/3 7/1 7/17 대만 증시 외국인 순매수 (백만 TWD) 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, -2, 5/22 5/29 6/5 6/12

5 이머징마켓 동향 주요 글로벌 주가지수 추이 구분 지수 단위 종가 기간 등락률 기간 누적 등락률 1 일 1 주 1 개월 3 개월 1 주간 1 개월간 3 개월간 연간 MSCI 지수 MSCI 세계 P MSCI 선진국 P 1, MSCI 이머징 P 선진국 Australia (AS51) P 4, Canada (S&P/TSX Comp) P 12, France (CAC) P 3, Germany (DAX) P 8, Hong Kong (H Share) P 9, (HSI) P 21, (Red chip) P 4, Israel (TEL AVIV 1) P 1, Italy (FTSEMIB) P 16, Japan (Nikkei225) P 14, Singapore (STI) P 3, Spain (IBEX) P 7, UK (FTSE1) P 6, US (Dow Jones) P 15, (S&P5) P 1, (Nasdaq) P 3, 이머징 Brazil (Bovespa) P 47, China (Shanghai Comp) P 2, (Shanghai A) P 2, (Shanghai B) P (Shenzhen Comp) P (Shenzhen A) P (Shenzhen B) P Czech Rep. (PX) P Egypt (CASE3) P 5, Hungary (BUX) P 18, India (SENSEX) P 2, Indonesia (JCI) P 4, Korea (KOSPI) P 1, Malaysia (KLCI) P 1, Mexico (Bolsa) P 4, Poland (WIG) P 46, Russia (RTS$) P 1, South Africa (TOP4) P 36, Taiwan (TWSE) P 8, Thailand (SET) P 1, Turkey (XU1) P 77, 프론티어 Saudi Arabia (SASEIDX) P 7, UAE (DFMGI) P 2, Vietnam (VNINDEX) P

1 5.1 7.9 Germany (DAX) P 8,337 1. 2.2 1.3 11.6 1.5 4.7 4.7 9.5 Hong Kong (H Share) P 9,492.1 -.6-1. -1.3.6 1.9 1.9-17. (HSI) P 21,345 -.1 -.4 1.7-3..3 2.6 2.6-5.8 (Red chip) P 4,32 -.9-1.8.1-7.3-1.7.1.1-11.

6 이머징마켓 동향 주요 원자재 지수 및 가격 추이 구분 지수/상품 단위 종가 기간 등락률 기간 누적 등락률 1 일 1 주 1 개월 3 개월 1 주간 1 개월간 3 개월간 연간 종합 상품지수 (CRB) P (Rogers Int'l) P 3, 에너지 에너지지수 (S&P GSCI) P 1, (Rogers) P 원유 (NYMEX WTI) ($/bbl) (ICE Brent) ($/bbl) (Singapore Dubai) ($/bbl) 천연가스 (NYMEX Natural Gas) ($/MMBtu) 1,38,1 n/a n/a 농산물 농산물지수 (S&P GSCI) P (Rogers Int'l) P 1, 커피 (NYBOT Coffee) ($/lb) 옥수수 (CBOT Corn) ($/bu) 면화 (CBOT Cotton) ($/lb) 쌀 (CBOT Rice) ($/cwt) 콩 (CBOT Soybean) ($/bu) 1, 설탕 (NYBOT Sugar) ($/lb) 밀 (CBOT Wheat) ($/bu) 금속 금속지수 (Rogers 금속지수) P 2, 알루미늄 (LME Aluminium) $/mt 1, 구리 (LME Copper) $/mt 6, 납 (LME Lead) $/mt 2, 니켈 (LME Nickel) $/mt 13, 주석 (LME Tin) $/mt 19, 아연 (LME Zinc) $/mt 1, 귀금속 귀금속지수 (Rogers 귀금속지수) P 1, (S&P GSCI 금지수) P 금 (NYMEX Gold Spot) ($/oz) 1, 팔라듐 (NYMEX Palladium) ($/oz) 은 (NYMEX Silver Spot) ($/troy) 1,

2 (ICE Brent) ($/bbl) 18 -.8.1 2.2 9.7.3 5.8 5.8-1.9 (Singapore Dubai) ($/bbl) 18. 1.2 2.1 8.5.1 3.6 3.6-1.2 천연가스 (NYMEX Natural Gas) ($/MMBtu) 1,38,1 n/a -.6-5.5-9.1 n/a -2. -2. 18.5 농산물 농산물지수 (S&P GSCI) P 647.

7 이머징마켓 동향 주요 통화/달러 환율 추이 구분 통화 종가 기간 등락률 기간 누적 등락률 1 일 1 주 1 개월 3 개월 1 주간 1 개월간 3 개월간 연간 선진국 Australia 호주달러 Canada 캐나다달러 Euro 유로 HK 홍콩달러 Japan 엔 Singapore 싱가폴달러 Swiss 스위스프랑 UK 파운드 이머징 Brazil 헤알 China 위안 Czech Rep. 코루나 Egypt 이집트파운드 Hungary 포린트 India 루피 Indonesia 루피아 Korea 원 Malaysia 링기트 Mexico 멕시코페소 Poland 즐로티 Russia 루블 South Africa 랜드 Taiwan 대만달러 Thailand 바트 Turkey 터키리라 UAE 디람 프론티어 Saudi Arabia 리얄 UAE 디르함 Vietnam 동 21,

5 UK 파운드 1.52.1.79-1.65 -.3.79.1.1-6.28 이머징 Brazil 헤알 2.22.13 1.92.2-9.6 1.92.19.19-7.76 China 위안 6.14. -.6 -.23.59 -.6 -.6 -.6 1.47 Czech Rep. 코루나 19.77.1.59-2.25.19.59 1.6 1.6-3.79 Egypt 이집트파운드 7.

이머징마켓 동향 212. 11. 19 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는 장중 강세를 이어갔으나 마감 직전에 급락세로 전환해 6거래일 연속 약세를 보였 다. 주간단위로는 2주째 하락했고 하락폭도 크게 확대됐다. 정부가 재정적자 통제 목표를 달성하지 못

이머징마켓 동향 212. 11. 19 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는 장중 강세를 이어갔으나 마감 직전에 급락세로 전환해 6거래일 연속 약세를 보였 다. 주간단위로는 2주째 하락했고 하락폭도 크게 확대됐다. 정부가 재정적자 통제 목표를 달성하지 못 이머징마켓 동향 212. 11. 19 실적 및 정책 악재로 중국 등 주요 이머징 증시 약세 한국투자증권 이머징마켓팀 2-3276-6234 중국 및 홍콩 시장 시장 동향 중국 시장: 상해종합지수가 이틀 연속 하락했다. 장 중 1% 이상 하락해 2,p 근처까지 떨어졌으나 마감 직전 낙폭을 축소했다. 거래금액은 368억 위안으로 직전 거래일 수준을 유지했다. 중국