이상품은 [ 주식형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3개월) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니

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1 운용기간 : 2011 년 03 월 24 일 년 06 월 23 일 [ 자산운용보고서 ] NH-CA 투자신탁 [ 주식 ]( 모 ) [ 주식형펀드 ]

2 이상품은 [ 주식형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3개월) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. Contents 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 - 펀드용어정리

3 1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 l 1 등급 ( 매우높은위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 NH-CA투자신탁 [ 주식 ] 모 [ 주식 ]ClassA [ 주식 ]ClassC [ 주식 ]ClassCe 펀드의종류 [ 투자신탁 ], [ 증권펀드 ]( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형 최초설정일 운용기간 존속기간 종료일이따로없습니다. 자산운용회사 NH-CA자산운용 판매회사 미래에셋증권, 하나은행, 농협중앙회외 9개 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) HSBC( 수탁사 ) 일반사무관리회사 신한아이타스 상품의특징 이투자신탁은주된투자대상자산으로서투자신탁재산의 60% 이상을인도네시아의지분증권 ( 인도네시아의기업에서발행한것, 또는인도네시아증권시장에서거래되는지분증권 ) 에투자하여관련증권시장의상승에따른자본이득의획득을추구하는투자신탁입니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ ], 운용사홈페이지 [ ] 에서확인하실수있습니다. 재산현황 ( 단위 : 원, %) 펀드명칭항목전기말당기말증감률 NH-CA 투자신탁 [ 주식 ] 모 [ 주식 ]ClassA [ 주식 ]ClassC [ 주식 ]ClassCe 자산총액 9,229,618,308 9,031,531, % 부채총액 363,743, ,554, % 순자산총액 8,865,874,936 8,785,977, % 기준가격 , % 종류 (Class) 별기준가격현황 기준가격 , % 기준가격 , % 기준가격 , % 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 해당사항없음 ( 단위 : 백만원, 백만좌 )

4 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 글로벌증시동향 6 월글로벌증시는그리스재정위기재점화와중국긴축기조지속, 글로벌기업들의실적기대치하락등으로 MSCI 기준 -0.69% 기록. 재정개혁안통과로그리스재정문제가안정되는듯하였으나추가지원문제, 이탈리아로의확산우려등으로글로벌시장이조정받음. 글로벌증시는과거평균적인조정폭도달및금융위기이후가장낮은수준의 PER 등을보이며안도랠리가이어질것으로판단되며원자재가격상승둔화와미국양적완화종료를계기로아시아에대한선별적관심이필요 포트폴리오운용현황 6 월한달간 0.86% 하락했으나경기소비재와금융주비중을확대한덕분에벤치마크대비 1.07% 아웃퍼폼을보여줌. 전월대비유틸리티, 에너지, 필수소비재섹터를축소했고경기소비재와금융주섹터비중을확대함. 인도네시아투자에대해서환헤지를시행하지않고있음. 투자환경및운용계획투자시장동향인플레이션에대한우려로연초이후주춤한모습을보였으나물가안정과양호한경제지표를바탕으로반등세를이어감. 6월한달간 1.32% 상승하며좋은모습을보여주었고소비관련업종이특히강세를보였음. 미국의양적완화정책이 6월말로종료되면서이머징시장투자에대한부담은더욱커질것으로예상됨. 인플레이션압력을어떻게견뎌내느냐가하반기시장의중요한포인트가될것. 시장전망및운용전략 6 월물가상승률은 5.54% 를기록하며전월대비안정됨. 최근식품가격조정보이며인플레이션우려축소되고있음. 역사적으로볼때여전히저금리수준이며, 올해에도소비및투자확대되며 6% 이상의성장을달성할것으로예상됨. 외국인의차익실현물량출회되며 P/E 기준밸류에이션 13x 수준까지하락이후반등중. 올해이익성장률은 15~20% 를기록할것임. 최근소비심리가크게개선되고, 자동차판매도호조를보이고있어소비재에대한비중확대스탠스를유지할계획임.

5 기간수익률 ( 단위 : %) 펀드명칭 최근 3 개월 ~ 최근 6 개월 ~ 최근 9 개월 ~ 최근 12 개월 ~ 최근 2 년 ~ 최근 3 년 ~ 최근 5 년 NH-CA 투자신탁 [ 주식 ] 모 ( 비교지수대비성과 ) 8.89% (3.83%) 4.23% (-0.01%) 9.07% (5.94%) 24.90% (12.97%) 96.56% (27.69%) 66.14% (12.89%) - 비교지수 5.07% 4.24% 3.12% 11.92% 68.88% 53.24% - 종류 (Class) 별현황 [ 주식 ]ClassA ( 비교지수대비성과 ) 8.50% (3.44%) 3.42% (-0.82%) 7.81% (4.69%) 23.03% (11.10%) 90.81% (21.93%) 58.64% (5.40%) - 비교지수 5.07% 4.24% 3.12% 11.92% 68.88% 53.24% - [ 주식 ]ClassC ( 비교지수대비성과 ) 8.24% (3.17%) 2.94% (-1.30%) 7.02% (3.89%) 21.83% (9.90) 89.89% (21.01%) 56.15% (2.91%) - 비교지수 5.07% 4.24% 3.12% 11.92% 68.88% 53.24% - [ 주식 ]ClassCe ( 비교지수대비성과 ) 8.32% (3.26%) 3.10% (-1.14%) 7.39% (4.26%) 22.37% (10.45%) 89.69% (20.81%) 56.44% (3.20%) - 비교지수 5.07% 4.24% 3.12% 11.92% 68.88% 53.24% - 비교지수 : (0.9 * ((1+[MSCI_Indonesia])*(1+[ 매매기준환수익률 ])-1)) + (0.1 * [CALL]) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 추적오차 해당사항없음 ( 단위 : %) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물자산기타 단기대출 및예금 기타 손익합계 전기 1, , 당기

6 3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 기타단기대출및예금특별자산부동산파생상품집합투자증권어음채권주식 0.32 기타 단기대출및예금특별자산부동산파생상품 집합투자증권어음채권 주식 ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물자산기타 단기대출및예금 기타 자산총액 KRW (4.93) 29 (0.32) 474 (5.25) IDR (90.05) ,133 (90.05) SGD (3.47) (3.47) USD 1, (1.23) (1.23) 합계 (93.52) (6.16) 29 (0.32) 9,032 (10) ( ) : 구성비중 환헤지에관한사항 해당사항없음주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. [ 펀드수익률에미치는효과 ] 해당사항없음 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다.

7 주식 상위 5 개종목 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명보유수량평가액비중비고 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT(IDR) 111, % 인도네시아 Consumer, Cyclical Bank Mandiri Tbk PT(IDR) 900, % 인도네시아 Financial Bank Rakyat Indonesia Tbk PT(IDR) 982, % 인도네시아 Others UNITED TRACTORS(IDR) 148, % 인도네시아 Industrial Indocement Tunggal Prakarsa Tb 155, % 인도네시아 Industrial INDO FOOD SUKSES MAK(IDR) 437, % 인도네시아 Consumer, Non-cyclical GUDANG GARAM TBK PT(IDR) 48, % 인도네시아 Others Bank Negara Indonesia(Perero)T 602, % 인도네시아 Financial MAYORA INDAH PT(IDR) 148, % 인도네시아 Others 채권 해당사항없음 ( 단위 : 백만원, %) 어음 해당사항없음 ( 단위 : 백만원, %) 집합투자증권 해당사항없음 ( 단위 : 좌수, 백만원, %) 장내파생상품 해당사항없음 ( 단위 : 주, 백만원, %) 장외파생상품 해당사항없음 ( 단위 : 주, 백만원, %) 부동산 ( 임대 ) 해당사항없음 ( 단위 : 백만원 ) 부동산 - 자금대여 / 차입 해당사항없음 ( 단위 : 백만원, %) 특별자산 해당사항없음 ( 단위 : 백만원 ) 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고 예금 HSBC( 수탁사 ) % 기타자산 해당사항없음 ( 단위 : 백만원 )

8 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 해당사항없음 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액보유비율 1 기타 4, 금융 1, 산업재 경기관련소비재 에너지 비경기관련소베재 유틸리티 합 계 8, 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 업종기준은빅스선택기준 ( 불룸버그또는빅스선택기준 ) 유틸리티비경기관련소비재에너지경기관련소비재산업재금융 2.33% 3.63% 6.44% 9.92% 10.53% 15.09% 기타 52.06% 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다.. 국가별투자비중발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 국가 비중 인도네시아 95.04% 싱가포르 3.66% 미국 1.30% 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 미국싱가포르 1.30% 3.66% 인도네시아 95.04% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 본그래프는편입자산의 ( 상장 / 발행 ) 국가기준으로작성되었습니다.

9 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명직위연령 운용중인다른집합투자기구현황집합투자기구수운용규모 주요운용경력및이력 협회등록번호 브누아포 AI& 해외투자본부장 1973 년생 주 -1) 주 -1) 크레디아그리콜자산운용 (CAAM) 포트폴리오매니저 (2006 ~2010) 크레디아그리콜자산운용 (CAAM) Product Manager (2005~2006) 크레디아그리콜자산운용 (CAAM) Project Manager (2000~2005) 박주연해외주식팀운용역 1978 년생 맥쿼리 IMM 자산운용 ( ) 한국투자신탁운용 ( ) 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함주-1) 주식운용팀에서운용중인펀드수 : 69개, 운용자산규모 : 약 2조좌임 ( 기준일 : ) 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 변경일 변경전변경후운용부서책임운용역운용부서책임운용역 AI& 해외투자본부 필립페르슈롱, 박주연 AI& 해외투자본부 브누아포, 박주연 주식운용본부 김영준양해만 AI& 해외투자본부 필립페르슈롱, 박주연 ( 주1) 월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 해외투자운용전문인력 성명직위 주요운용경력및이력 Reginald Tan Director and Head of Research 2003~: AMUNDI Singapore Director 2000~2003: AMUNDI Singapore Senior Fund manager 1995 ~ CMG First State Investment Ltd. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 해외위탁운용 이투자신탁의해외주식에대한운용은 AMUNDI Singapore 의 Reginald Tan 이운용합니다.

10 5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭구분 ( 단위 : 백만원, %) 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 18, % 18, % [ 주식 ]ClassA 10, % 11, % 판매회사 [ 주식 ]ClassC 7, % 7, % NH-CA 투자신탁 [ 주식 ] 모 [ 주식 ]ClassCe 5, % 5, % 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 1, % 1, % 일반사무관리회사 % % 보수합계 44, % % 기타비용 ** % % 매매 중개수수료 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 펀드명칭 NH-CA 투자신탁 [ 주식 ] 모 구분 총보수 비용 비율 (A) 해당펀드 매매 중개수수 료비율 (B) 합계 (A+B) 총보수 비용 비율 (A) 상위펀드비용합산 매매 중개수수 료비율 (B) ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 전기 0.938% 0.113% 1.051% 0.938% 0.113% 1.051% 당기 0.368% 0.261% 0.630% 0.368% 0.261% 0.630% 종류 (class) 별현황 [ 주식 ]ClassA [ 주식 ]ClassC [ 주식 ]ClassCe 전기 1.721% % 2.659% 0.112% 2.771% 당기 1.721% % 2.090% 0.261% 2.352% 전기 2.621% % 3.570% 0.113% 3.684% 당기 2.421% % 2.787% 0.264% 3.052% 전기 2.371% % 3.312% 0.115% 3.426% 당기 2.201% % 2.574% 0.262% 2.836% 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다.

11 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 NH-CA 투자신탁 [ 주식 ] ( 모 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) 매 수 매 도 매매회전율 ( 주1) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 5,398,500 1,085 8,045,000 1, % 70.94% 주1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) ~ ~ ~ % 18.58% 25.70% 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 7. 공지사항 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장법 ] 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장법에의해 [NH-CA투자신탁[ 주식 ] 모 ] 의자산운용회사인 [NH-CA자산운용] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [HSBC( 수탁사 )] 의확인을받아판매회사인 [ 미래에셋증권, 하나은행, 농협중앙회외 9개 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : NH-CA 자산운용 금융투자협회

12 펀드용어정리 용어내용 집합투자업자 신탁업자 2 인이상에게투자권유를하여모은금전등을받아재산적가치가있는투자대상자산을취득, 처분과그밖의방법으로투자, 운용하는회사입니다. 신탁재산을보관, 관리하는회사입니다. 현행법은금융투자협회가투자자로부터위탁받은자산을회사의고유자산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은안전하게보관, 관리됩니다. 일반사무관리회사일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사입니다. 투자매매 / 중개업자 금융투자협회펀드코드 펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 투자매매 / 중개업자는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및표준투자권유준칙을준수할의무가있습니다. 상장주식의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한한국금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 주식형펀드일반적으로집합투자재산의 60% 이상을주식에투자하는펀드입니다. 채권형펀드주식혼합 / 채권혼합형펀드모자형집합투자기구종류형집합투자기구기준가격보수기타비용매매회전율 일반적으로주식과투자하지않는펀드로서통상집합투자재산의 60% 이상을채권에투자하는펀드를말합니다. 일반적으로주식과채권에모두투자할수있는펀드로서주식에최대 50% 이상투자할수있는펀드를주식혼합형, 주식에최대투자가능비율이 50% 미만인펀드를채권혼합형이라고합니다. 모집합투자기구가발행하는집합투자증권을자집합투자기구가취득하여운용합니다. 모자형집합투자기구가설정, 설립되기위해서는다음의요건을충족시켜야합니다. 첫째, 자집합투자기구가모집합투자기구의집합투자증권외의다른투자증권을취득하는것이허용되어서는안됩니다. 둘째, 자집합투자기구외의자모집합투자기구의집합투자증권을취득하는것이허용되어서는안됩니다. 셋째, 자집합투자기구와모집합투자기구의집합투자재산을운용하는집합투자업자가동일해야합니다. 하나의펀드에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른보수와수수료체계를적용합니다. 보수와수수료차이로 Class 별기준가격은다르게산출되지만각 Class 는하나의펀드로간주되어통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 펀드의매입, 환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일까지의총발행수익증권수량을나누어 1,000 을곱한가격으로표시합니다. 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며보수에는집합투자업자에게지불하는운용보수, 투자매매 / 중개업자에게지불하는판매보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 위탁매매수수료, 회계감사비용, 유가증권등의예탁및결제비용등통상반복적으로발생하는비용을말합니다. 주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 예를들어, 운용기간동안평균적인주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원이라면매매회전율을 100% 가됩니다. 서울특별시영등포구여의도동 34-7 농협문화복지재단빌딩 10층 ( , ca.com ) 금융투자협회