POSCO 2018 기업설명회
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별도경영실적 ( 생산 / 판매 ) 2017 경영실적 ( 천톤, 천원 / 톤 ) 설비개수및합리화로생산 판매량감소, WP 및내수판매량은증가 구 분 YoY 조강생산 37,965 37,496 37,207 289 제품생산 35,592 35,940 35,210 730 STS 1,862 1,971 2,028 +57 제품판매 35,337 35,875 34,709 1,166 STS 1,842 1,964 1,997 +33 탄소강판매가격 606 566 691 +125 WP 판매비 (%) 38.4 47.3 53.4 +6.1%p 수출비 (%) 51.5 49.4 46.0 3.4%p 제품재고 1,240 1,045 1,323 +278 제품판매가격상승 탄소강 (+125 천원 / 톤 ) STS 강 (+293 천원 / 톤 ) [ 전년대비증감 ] 고로개수및설비합리화로생산량감소 조강 : 포 ) 3 고로 ( 638 천톤 ) 제품 : 포 ) 1 열연 ( 206 천톤 ), 3 후판 ( 77 천톤 ) 광 ) 3 열연 ( 778 천톤 ) 제품판매량감소 열연 ( 1,091 천톤 ), 후판 ( 136 천톤 ) 등 WP 판매비중목표 (52.0%) 초과달성 WP 판매량 : ( 16) 15,973 ( 17) 17,333 천톤 수출비중감소 내수시장확보전략으로내수비중 54.0% 로상승 3
별도경영실적 ( 손익 ) 2017 경영실적 내수시장확대및고수익제품판매전략으로 12 년이후최대영업이익달성 ( 억원 ) 구 분 YoY 매출액 256,072 243,249 285,538 +42,289 매출원가 214,734 199,036 238,328 +39,292 매출총이익 41,338 44,213 47,210 +2,997 ( 매출총이익률 ) (16.1%) (18.2%) (16.5%) 판매관리비 18,956 17,860 18,185 +325 영업이익 22,382 26,353 29,025 +2,672 ( 영업이익률 ) (8.7%) (10.8%) (10.2%) 영업외손익 5,699 4,460 4,523 +8,983 당기순이익 13,183 17,850 25,457 +7,607 [ 전년대비증감 ] 생산 / 판매량감소및원료가상승에도밀마진 * 상승등으로영업이익증가 (+2,672 억원 ) 16 년 26,353 영업이익증가 (+2,672 억원 ) 자산손상감소 (+3,738 억원 ) 투자주식처분이익증가 (+2,848 억원 ) 법인세증가등 ( 1,651 억원 ) [ 재무구조 ] 부채비율 밀마진상승 +2,372 19.3% WP 증가 +1,634 내수증가 +295 생산 / 판매감소 1,629 17.4% 16.9% +2,672 억원 17 년 29,025 * 밀마진 (Mill Margin) : 철강판매가격 주원료비 ( 철광석, 원료탄 ) 자산손상감소및투자주식처분이익등으로당기순이익증가 (+7,607 억원 ) ( 순이익률 ) (5.1%) (7.3%) (8.9%) 순차입금 3,413 1,086 15 16 17 22,553 억원 4
연결경영실적 ( 손익 ) 2017 경영실적 ( 억원 ) 철강및비철강부문동반개선으로영업이익 4.6 조원기록 구 분 YoY 매출액 581,923 530,835 606,551 +75,716 매출총이익 65,342 66,896 83,559 +16,663 ( 매출총이익률 ) (11.2%) (12.6%) (13.8%) 판매관리비 41,242 38,453 37,341 1,112 영업이익 24,100 28,443 46,218 +17,775 ( 영업이익률 ) (4.1%) (5.4%) (7.6%) 기타영업외손익 8,932 5,406 3,411 +1,995 지분법투자손익 5,061 887 105 +992 금융손익 8,300 7,822 1,116 +6,706 외화환산차손익 3,826 1,423 1,701 +3,124 당기순이익 962 10,482 29,735 +19,253 ( 순이익률 ) ( 0.2%) (2.0%) (4.9%) 지배주주순이익 1,806 13,633 27,901 +14,268 부문별합산영업이익 [ 전년대비증감 ] 철강및건설수익성개선으로영업이익증가 (+63%) 철강 (+6,776 억원 ) : 포스코이익증가및 PT.KP 흑자전환등해외철강이익개선 비철강 (+10,798 억원 ) : 건설, 에너지등이익증가 ( 억원 ) 2016 2017 YoY 철강 29,270 36,046 +6,776 포스코 26,353 29,025 +2,672 해외철강 1,371 4,763 +3,392 비철강 129 10,927 +10,798 합산 29,400 46,973 +17,573 투자주식처분이익증가등으로당기순이익증가 영업이익증가 (+17,775 억원 ) 투자주식처분이익증가 (+2,912 억원 ) 자산손상감소 (+1,727 억원 ) 법인세증가등 ( 3,161 억원 ) 5
사업부문별합산실적 2017 경영실적 국내외철강및건설부문실적개선으로합산영업이익증가 ( 억원 ) 부문 매출액영업이익순이익 철강 448,368 429,062 476,114 18,429 29,270 36,046 1,815 15,114 27,909 (+6,776) Trading 270,075 264,201 348,782 3,743 3,610 4,230 388 532 1,127 E & C 98,678 74,821 72,855 1,472 6,255 2,890 2,757 14,037 245 (+9,145) 에너지 20,080 17,514 16,969 1,485 975 1,845 551 1,030 1,004 I C T 9,452 8,816 9,564 28 525 569 938 286 418 화학 소재등 28,064 24,438 26,313 335 1,275 1,393 268 486 905 합산계 874,717 818,852 950,597 25,492 29,400 46,973 1,209 1,351 31,608 6
연결경영실적 ( 재무상태 ) 2017 경영실적 이익증가로유동비율및부채비율개선등재무건전성강화 구분 비고 YoY ( 억원 ) 유동자산 291,809 293,038 311,274 +18,236 영업이익증가및포스코 자금시재 * 86,860 76,232 95,945 +19,713 투자주식처분 매출채권 95,959 97,869 89,505 8,364 대우매출채권감소 재고자산 82,252 90,517 99,510 +8,993 원료단가상승등으로재고증가 유동비율 (%) 145.0 154.9 164.3 +9.4%p 비유동자산 512,279 504,592 478,976 25,616 기타금융자산 ** 32,047 34,206 27,909 6,297 주식처분으로감소 유형자산 345,229 337,703 318,835 18,868 감가상각 3.0 조, 취득등 1.1 조원 자산계 804,088 797,630 790,250 7,380 부채 353,385 339,246 315,610 23,636 해외법인환율영향등으로유동부채 201,309 189,154 189,460 +306 차입금감소 (KRW/USD: 16/E 1,209 17/E 1,071) 비유동부채 152,076 150,092 126,150 23,942 순차입금 11.5 조원기록 ( 차입금 ) 252,202 227,050 210,637 16,413 부채비율 (%) 78.4 74.0 66.5 7.5%p 자본 450,703 458,384 474,640 +16,256 지배기업소유주지분 412,353 423,734 437,329 +13,595 * 자금시재 : 현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기매매증권, 단기매도가능증권, 유동성만기보유증권 ** 기타채권포함 7
국내자회사경영실적 ( 별도기준 ) 2017 경영실적 철강등트레이딩 * 부문호조로영업이익증가 ( 억원 ) * 17.3 월 P&S 합병 [ 영업이익 ] [ 순이익 ] 3,446 포스코대우 819 3,043 3,528 1,237 1,504 포스코건설 ** 해외 PJT 손실감소및주택부문호조로영업이익 순이익흑자전환 * 17.2 월 PEN 합병 (** 연결실적기준 ) 1,389 5,090 825 6,782 3,004 803 포스코에너지 용량요금상승등으로발전부문이익증가 - 용량요금 : 16) 7.60 원 17) 9.98 원 /kwh 1,134 188 663 1,354 1,409 704 포스코켐텍 포스코 ICT 포스코강판 화성품판매가격상승및음극재판매량증가로이익증가 Smart Factory 사업확대등으로영업이익 순이익증가 판매가격상승에도소재원가상승및환율하락으로이익감소 - 음극재판매량 : 16) 3,870 17) 6,802 톤 - 판매가격 +109 천원, 소재원가 +132 천원 - Smart EIC/IT 부문영업이익증가 (+112 억 ) ( 억원 ) [ 영업이익 ] [ 순이익 ] 535 440 788 1,007 598 729 505 566 111 796 279 424 395 279 304 132 254 191 2015 2016 2017 8
해외자회사경영실적 ( 별도기준 ) 2017 경영실적 PT. Krakatau POSCO 장가항 STS (ZPSS) POSCO SS VINA 판매가격상승및후판내수판매확대로가동후최초연간영업이익흑자달성 시장여건개선및 WP 판매확대로수익성향상 가동률상승및역내가격강세로손실감소 - 후판판매량 : 16) 843 17) 976 천톤 - WP 판매비중 : 16) 49.3% 17) 59.2% - 판매량 : 16) 565 17) 855 천톤 (+51%) ( 억원 ) 2,751 720 141 4,226 [ 영업이익 ] 2,119 1,419 1,074 901 802 1,164 1,290 1,069 1,009 569 351 1,140 752 551 [ 순이익 ] POSCO Maharashtra POSCO Mexico POSCO Vietnam 수출 내수시황호조로 15 년가동후최대판매량및순이익흑자달성 ( 억원 ) [ 영업이익 ] [ 순이익 ] 79 805 360 99 1,005 985 자동차강판가격상승및판매증가로 09 년가동후최대영업이익달성 - 판매량 : 16) 1,223 17) 1,698 천톤 (+39%) - 판매량 : 16) 553 17) 573 천톤 267 110 8 4 497 48 美통상이슈로판매량감소, 소재원가상승으로이익감소 - 18 년美반덤핑이슈해소 : 한국산소재는관세부과대상에서면제 83 165 286 227 84 7 2015 2016 2017 9
구조조정 2017 경영활동 14 년 ~ 17 년구조조정 150 건, 재무효과 7.0 조원으로목표달성 구조조정목표 IP 1.0 ( 14.3~ 15.6) IP 2.0 ( 15.7~ 17.E) 18 년이후 구조조정대상 ` : 149건 재무구조개선 : 7.0조원 재무구조개선 ( 비부채성자금조달 ) 사업구조혁신 ( 비핵심 저수익사업정리 ) 개별사사업단위포트폴리오조정성장사업재배치로그룹경쟁력강화 구조조정성과연도별구조조정건수 ( 계열사 85 社, 자산 65 件 ) 19 자산 12 계열사 34 39 15 19 5 7 2014 ` 누적재무개선효과 ( 매각대금 5.7 조, 차입금감소 1.3 조원 ) 7.0 5.8 4.5 1.0 ( 조원 ) 철강 유통 E&C 사업구조조정 비핵심 저수익사업 비영업자산 구조조정종합실적 특수강, Namisa 광산등매각 철강내수 수출유통단일사 ` 통합 - TMC AST SPFC P&S로통합 대우로통합 P건설지분 (38%) 및산하 Santos CMI 등매각 ` P건설-PEN 합병, A&C 운영통합등 포스코LED, 포뉴텍, 포스하이알, 포스마그넷등 ` 국내외비핵심 저수익 부실사업철수 부동산 주식 무수익자산매각 - 부동산 ( 건설사옥 ), 보유투자주식 `, 포항 / 광양유휴자산등 수익성개선 (0.4 조원 / 연 ) : 적자사업중단등으로영업이익증대 잠재부실제거 (1.2 조원 ) : 고위험 PF 매각및플랜텍연결제외 2014 2017년실적 KB, 현대중공업, NSSMC 등투자주식 (1조원) 매각 ` P엠텍인니등해외계열사매각 청산, 직원사택매각 10
고유기술기반철강사업고도화 2017 경영활동 솔루션마케팅기반의 WP * 판매확대로철강경쟁력강화 * World Premium : World Best/First/Most 로구성 WP/WP + 판매량지속증대 [WP/WP + 판매량및점유비 ] 12,710 38.4% 2015 15,973 47.3% 17,333 53.4% 8,361 25.7% 18,875 57.0% 2016 2017 2018(P) 솔루션마케팅혁신으로연계판매량증가 9,925 30.0% ( 천톤 ) WP 비중 WP + 비중 산업별 WP/WP + 개발로기술력선도및수익성극대화 자동차 쌍용 (G4 렉스턴 ) SUV 프레임바디경량화솔루션제공 高중량으로연비, 주행성능열위한프레임바디구조에고강도강비율확대 (0% 61%) 로경량화달성 프레임최초 1.5GPa 강재적용위한이용기술지원 강건재 후판사용 Steel Box 설계 / 적용하여인도네시아자카르타 - 시캄펙구간 (37km) 고가고속도로건설 PJT ( 17.1-18.8 月 ) - 콘크리트우선적용되는인니교량건설에후판수요증대예상 PT.KP- 본사간협력下, KP 후판재적용강교량설계 < 프레임바디경량화 > 프레임바디구조 : 차체의골격역할을하는프레임위에바디를조립하는구조 < 교량용 Steel Box> [ 추진방향 ] 에너지조선 강재개발과이용기술, 상업지원결합한솔루션 고객제품판매지원등개별고객 Care 강화 Digital 기기활용및대응속도혁신 LNG 추진벌크선 (Green Iris) 에세계최초고망간강적용 고망간강으로제작한연료탱크는 -196 의저온인성으로 LNG 저장및이송에적합 기존소재인니켈강, Al 합금대비용접성, 가격경쟁력우수 <LNG 추진선 > [ 솔루션연계판매량 ] 3,900 2,420 5,140 6,000 ( 천톤 ) 2018(P) 스테인리스강 평창동계올림픽아이스하키경기장 STS 커튼월마감재사용 STS 고급외장재설계, 소재, 제작, 시공까지전공정솔루션제공으로강재 Lock-in 및고부가가치화 기존설계소재대비강도 / 내식성우수, 경량화두께최적화 < 평창하키센터 > 11
차별화역량기반미래성장추진 2017 경영활동 EV 소재에서인프라까지그룹차원의토탈솔루션제공 포스코포스코켐텍 포스코 ESM 포스코대우포스코 ICT 탄산리튬 - 2,500 톤규모리튬공장준공 ( 17.2 月 ) - 전기차배터리 10 만개생산가능 기가스틸 - 1 mm2면적당 100kg 이상하중견디는차세대강판 - 알루미늄대비강도, 경량화, 안전, 경제성, 환경친화성측면에서우수 Hyper NO* - 16 만톤규모로생산능력증대 ( 17.2 月 ) - 전기차 260 만대공급가능한규모 - 전기차구동모터용 Hyper NO 국내시장점유율 100% 유지 음극재 ( 포스코켐텍 ) - 현재음극재생산설비 12 천톤규모 - 20 년까지 4 만톤생산체제구축하여매출액 2 천억원전망 양극재 ( 포스코 ESM) - 글로벌배터리사에니켈 80% 이상고용량 NCM( 니켈 코발트 망간 ) 판매 - 20 년까지생산능력 2 만톤구축및매출액 3 천 7 백억원목표 양극재 / 음극재 [ 배터리소재 ] 배터리 전기차구동모터 (TMC 사업부 ) - 포스코생산의최고급무방향성전기강판 (Hyper NO) 을소재로전기차용고효율구동모터코어를제작해주요완성차업체에공급 Hyper NO* [ 고효율모터 ] 구동모터 전기차공용충전기 - 전국 700 여개설치및운영 - 국내최대민간사업자 - 충전소및콜센터운영, 정비, 멤버십서비스까지풀패키지제공 충전기 [ 충전인프라 ] 충전망 [ 차체경량화소재 ] 기가스틸 차체 * NO (Non-oriented electrical steel) : 무방향성전기강판 12
2018 년경영계획 구 분 2017년 2018년 실적 계획 ( 조원, 백만톤 ) 매출액 28.6 29.0 조강생산 37.2 37.4 별도 제품판매 34.7 35.3 투자비 1.7 2.9 차입금 3.9 4.4 매출액 60.7 61.9 연결 투자비 2.6 4.2 차입금 21.1 21.5 13
( 별첨 ) 세계철강수요 중국철강경기 주요국철강수요 中동절기감산에따른공급부족으로가격호조세지속 신흥국견조한수요로 18 년세계수요완만한증가 정부의역대최강도환경규제정책에따라 17.11 월부터허베이지역등을중심으로철강감산조치시행중 - 18년초고로가동률 80% 내외까지하락 - 감산기간중약 3,500만톤내외의생산차질예상 18.1Q 감산효과유지및재고확보수요로가격강세지속예상 18년중국수요는부동산시장과열에따른조정, 환경규제로인한제조업생산둔화등으로전년수준에정체예상 선진국수요둔화반면, 신흥국 개도국수요는인프라투자확대등으로 5~6% 의견조한성장세지속 중국철강가격및고로가동률 560 569 538 474 464 497 558 606 638 616 623 고로가동률 (%) 84 85 85 86 85 87 87 87 88 87 83 654 660 열연내수가격 (U$/ 톤 ) 80 80 주요국철강수요전망 구분 2018(f) 전년비 ( 백만톤 ) 전년비 미국 96.1 91.8 96.2 4.8% 97.3 1.1% EU 153.9 158.2 162.1 2.5% 164.3 1.4% 중국 672.3 681.0 752.5 10.5% 752.5 0.0% 인도 80.2 83.5 87.1 4.3% 92.1 5.7% '17.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 '18.1 * CRU(2018.1), SteelHome(2018.1) ASEAN 65.1 74.1 77.7 4.8% 83.0 6.8% MENA 72.9 72.6 72.6 0.0% 75.8 4.5% 세계 1,501 1,516 1,601 5.6% 1,627 1.6% * World Steel Association(2017.10), POSRI(2018.1) 14
( 별첨 ) 국내철강수요 수요산업전망자동차 18년내수 수출동반부진으로생산 415만대내외의저수준예상 생산 ( 천대 ) 4,556 4,229 4,115 4,144 조선 16년수주절벽으로 18년건조량감소반면, 신규수주는소폭증가 수주 ( 백만 GT) 24.1 17.8 16.1 4.4 건설 주택경기하락, 정부 SOC 예산축소로건설투자성장세둔화전망 건설투자 10.7% 7.5% 6.6% ( 증가율 ) 0.6% 2018(f) 2018(f) 2018(f) * 한국자동차산업협회 (2018.1), POSRI(2018.1) * Clarkson(2018.1), POSRI(2018.1) * 한국은행 (2017.12), POSRI(2018.1) 강재수급전망 ( 백만톤 ) * POSRI(2018.1) 구분 (e) 2018(f) 전년비 전년비 명목소비 55.8 57.1 56.2 1.6% 56.7 + 1.0% 수출 31.6 31.0 31.7 + 2.3% 31.7 0.0% 생산 74.1 74.3 76.9 + 3.5% 78.1 +1.5% 수입 13.2 13.7 10.9 20.6% 10.3 6.0% 반제품포함 22.1 23.7 19.7 16.8% 18.6 + 5.7% 15
( 별첨 ) 원료전망 철광석 원료탄 2017.4Q 중국환경규제에따른철강생산감축우려로 철광석수요감소하여 U$60/ 톤초반까지하락후, 철강가격견조세및생산성향상을위한고품위철광석 수요증가로가격반등하여분기말 U$75/ 톤상회 2017.4Q 중국의철강및코크스감산시행에도불구, 제품시황강세, 동호주석탄선적항체선심화에따른공급부족우려감이시장심리에영향을미치면서 11 월부터강점탄가격반등 1 분기분광가격 U$70~75/ 톤전망 1 분기강점탄가격 U$220~240/ 톤전망 2018.1Q 중국춘절대비재고비축수요및서호주태풍발생에따른일시적공급차질로가격강세시현후하락 전환예상, 3 월환경규제기간종료에도불구공급여력은충분하여가격하락세지속전망 2018.1Q 동호주석탄선적항체선완화로가격상승세는일단락되었으나, 계절적요인에따른공급감소가능성상존으로 1 분기강점탄가격은 U$200/ 톤을상회할전망 [ 철광석가격 ] 48 55 58 70 86 63 71 66 (US$/ton) 70~75 [ 원료탄가격 ] 81 84 93 200 285 191 189 204 (US$/ton) 220~240 2016 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 4Q 2017 1Q 2017 2Q 2017 3Q 2017 4Q 2018 1Q(f) 2016 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 4Q 2017 1Q 2017 2Q 2017 3Q 2017 4Q 2018 1Q(f) *62% Fe IODEX CFR China ( 분기 Spot 평균 ) *Premium LV HCC FOB Australia ( 분기가격 ) 16