ISSUE PAPER 2009-250 2010 년경제ㆍ산업전망 - 거시경제와산업별전망 - 동향분석실성장동력산업실 2009. 12.
o 미시산업통계
총목차 < 요약 > 1 제 1 편거시경제전망 Ⅰ. 국내경기상황판단 21 Ⅱ. 대외여건전망 28 1. 세계경제성장 28 2. 해외경제 34 (1) 미국경제 34 (2) 일본경제 37 (3) 유로경제 39 (4) 중국경제 41 3. 국제유가 43 4. 환율 46 5. 세계 IT경기 49 Ⅲ. 2010년국내경제전망 54 1. 경제성장 54 2. 민간소비 58 3. 투자 61 (1) 설비투자 61 (2) 건설투자 64 4. 수출입 65
총목차 제 2 편산업별전망 Ⅰ. 개관 81 1. 2009년동향 81 2. 2010년전망 84 3. 주요업종별 2010년전망 97 4. 정책적시사점 103 Ⅱ. 2010년산업별전망 113 1. 자동차산업 113 2. 조선산업 123 3. 일반기계산업 131 4. 철강산업 139 5. 석유화학산업 149 6. 섬유산업 161 7. 가전산업 171 8. 정보통신산업 182 9. 디스플레이산업 191 10. 반도체산업 200
1 < 요약 > I. 거시경제전망 현경기판단 : 빠른회복세이나일시적요인의기여큰편 국내경기는 2009년 2분기이후빠른속도로회복되는추이 - 자산가격회복, 경기부양책등에힘입어민간소비가회복세로돌아섰고수출도물량기준으로는 6월이후증가세 - 실물지표의회복세확산추이, 선행지표움직임등은회복국면지속시사 다만, 최근의빠른회복세에는급락이후의반등효과, 경기부양책및환율효과등일시적요인의기여가크다는점에서향후회복속도가둔화될가능성이높은편 - 상반기에는정부소비와공공건설투자, 중반이후에는경기부양책에힘입은내구재소비증가가큰역할 - 수출의상대적호조및최근회복세에도환율효과와중국등주요수출시장의경기부양효과의기여가큰편 - 국내외불안요인이충분히해소되지않았다는점에서도경계필요
2 2010 년경제ㆍ산업전망 세계경제 : 완만한회복세전망 세계경제는금융위기이후의극심한침체를벗어나회복국면에접어들고있으나, 경기회복의속도는상대적으로완만할것 -세계주요국의실물경기는 2009년하반기들어각종지표상으로완연한회복국면의진입을시사 - 선진국경제는 2010년중약 1% 대의낮은성장률이예상되는반면, 개도국경제는빠른성장세회복전망 -세계교역은선진국부채조정, 보호무역주의확산영향으로제한적인회복예상 국제유가및환율 : 유가는최근수준에서변동, 환율은하락기조지속 국제유가는세계경기침체하에서도미달러화약세등금융요인에의해최근들어예상보다빠른오름세 경기회복추세에따라고유가는지속될것이나, 펀더멘털측면에서아직까지수요가크지않다는점을감안할때, 최근유가대비추가급등가능성은낮을것으로전망 원 / 달러환율은국내외경기회복에따라완만한하락세가이어질전망이나, 글로벌달러약세의진전추이에따라서는하락세가확대될가능성도존재 2010년경제성장 : 경기회복, 전년상반기부진의기저효과로 4.8% 성장 회복국면이지속되는가운데회복속도는최근보다둔화되겠
요약 3 으나, 전년상반기부진의기저효과로 2010년 GDP는 4.8% 의성장을전망 -전년기저효과로상ㆍ하반기격차가큰상고하저성장패턴 ( 전년동기비 ) 을보일전망 기저효과를제외한실제회복속도나체감회복추이는훨씬완만할전망 - 2009년상반기부진의기저효과가배제된 2010년하반기성장률 (3.3%) 이체감회복속도에좀더근접할것 출구전략이나부양효과감소에따른세계경제의재침체가능성, 달러약세급진전시유가및환율급변동가능성등이주요불안요인 (downside risk) -반면, 경기회복에따른국내주요산업의재고 rebuilding 속도는내년성장률을상당폭높일수있는주요변수 (upside risk) 중기적으로이번경기회복은과거에비해수출의존도가크게높아진상황에서세계교역의침체폭이깊고부진이길어질가능성이높아수출환경이불리하다는점에서회복세가완만할전망 민간소비 : 부양효과감소, 고용부진, 교역조건악화로 GDP 보다낮은증가전망 2010년민간소비는경기부양효과의감소 ( 특히 09년소비증가에큰역할을한노후차교체지원정책효과의소멸 ), 고용부진, 교역조건악화로 GDP 성장률보다낮은 4.2% 내외의증가를예상
4 2010 년경제ㆍ산업전망 설비투자 : 소비및수출회복, 전년침체의반등효과로두자릿수증가 소비와수출의회복, 전년도급감의반등효과로 2010년설비투자는두자릿수증가를예상 자동차, 디스플레이, 반도체등이설비투자증가를주도할전망 건설투자 : 민간회복, SOC 공공투자지속으로 2% 대증가전망 2010년건설투자는정부의 4대강살리기등 SOC 투자지속, 민간건설의완만한회복으로연 2.5% 내외증가할전망 수출입 : 수출증가율 12.8%, 무역수지 236억달러흑자전망 2010년에는세계경기회복으로수출입이모두증가세로돌아설전망 - 원화절상에도불구하고미국을비롯한세계경제의회복세에따라수출은 13% 내외의증가율을달성할전망 - 수입은내수회복, 국제원자재가격상승, 수출회복에따른중간재수입증가외에 2009년부진의기저효과등으로 20% 가까이크게증가할것으로예상 - 수출보다수입이더큰폭으로증가함에따라, 흑자규모는 2009년에비해크게줄어들어 240억달러내외의무역흑자전망
요약 5 Ⅱ. 산업별전망 높은증가세의 IT산업군이제조업내수를주도 IT산업군은윈도 7 출시에따른 PC 교체수요, 남아공월드컵특수, 스마트폰시장확대, LED와태양전지수요증가로여타산업군보다내수증가율이높을전망임. -특히디스플레이는전년대비기저효과와전방산업호조로 41% 의매우높은증가율기대 비IT산업에서는건설및설비투자회복에따른일반기계와철강내수가 10% 이상증가하고섬유와석유화학은완만히증가하는반면, 자동차와조선은부진할전망임. 2010년주요업종별내수증가율전망단위 :% 주 : 자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3 대유도품, 섬유는섬유사기준이고여타업종은금액기준
6 2010 년경제ㆍ산업전망 - 자동차는노후차세제감면책종료, 가계부채증가에따른구매력감소로 1.4% 감소할전망 수출과내수회복으로생산은높은증가세전망 전년대비기저효과와수출및내수의회복세에힘입어대부분의업종이증가세로돌아서는가운데, IT산업군이제조업의생산을견인할전망임. - 디스플레이는 11.2%, 반도체와정보통신기기는 6~7% 대로높을전망이나, 가전은개별소비세부과로대형가전매출둔화가예상되어 2.1% 증가에그칠전망 비IT산업에서는설비투자확대와수출호조가기대되는일반기계, 철강, 자동차가높은증가세인반면, 조선은감소할전망임. 2010년주요업종별생산증가율전망단위 :% 주 : 자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3 대유도품, 섬유는섬유사의물량기준이고여타업종은금액기준
요약 7-2009년 8.2% 의높은증가세를보였던조선은기저효과와글로벌선사들의재정악화로인한인도연기로 8.0% 감소할전망 10대주력산업수출은 10.8% 증가로 2008년수준에근접예상 수출은원화절상기조가제약요인이나, 우리나라기업의경쟁력강화를바탕으로성장세가지속되고있는중국과개도국에대한수출호조로 10.8% 증가하여 2008년과비슷한수준이될것으로전망됨. 월드컵특수, 윈도 7 출시등에따른수출여건개선으로 15.2% 증가하는 IT산업군이제조업수출을견인할것으로예상됨. - 반도체 17.0%, 디스플레이 15.1%, 정보통신기기 14.3%, 가전 13.4% 로고른증가세전망 2010년주요업종별수출증가율전망단위 :% 주 : 달러표시가격기준
8 2010 년경제ㆍ산업전망 비IT산업에서는건조물량이지연되고있는조선만수출이감소하고, 나머지업종은모두세계수요회복으로증가세를나타낼전망임. -자동차, 일반기계, 철강은 13~18%, 섬유와석유화학은 10~ 11% 총수출에서 10% 안팎의비중을차지하는업종은조선, 정보통신기기, 자동차, 반도체로서 4개산업의합계는 41% 에이를전망임. 10대주력업종의수입은기저효과로 12.4% 의높은증가전망 2010년 10대주력업종의수입은 2009년의 24% 감소에대한기저효과로 12.4% 의높은증가율이전망되나, 규모는 2008년에못미치는수준일것으로예상됨. 2010년주요업종별수입증가율전망단위 :% 주 : 달러표시가격기준
요약 9 IT산업군은높은수출증가에따른수출용부품수입수요확대, 해외생산제품및부품의역수입증가, 외국브랜드들의국내시장공략강화등으로 14.8% 증가할전망임. 기계산업군은수입차증가와외국산설비도입으로 11.0% 증가하고, 소재산업군은역수입증가속에서국내공급기반확대등으로여타산업군보다낮은 10.6% 증가할전망임. - 반면, 조선은국내건조량의감소로중국현지공장에서가공한블록의반입규모가줄어들면서 7.6% 감소할전망 2010 년산업전망기상도 내수 생산 수출 수입 자동차 조선 일반기계 철강 석유화학 섬유 가전 정보통신기기 디스플레이 반도체 주 :1) 전망 : 전년대비증가율기준, -10% 이하, -5~-10%, -5~0%, 0~5%, 5~10%, 10% 이상 2) 생산과내수의경우자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3대유도품, 섬유는섬유사의물량기준이고여타업종은금액기준 3) 수출과수입은모든업종에서달러화가격기준
10 2010 년경제ㆍ산업전망 자동차 ( 천대 ) 조선 ( 만 CGT) 일반기계 (10 억원 ) 철강 ( 천톤 ) 석유화학 ( 천톤 ) 섬유 ( 천톤 ) 가전 (10 억원 ) 정보통신기기 (10 억원 ) 디스플레이 (10 억원 ) 반도체 (10 억원 ) 2008 2010 년주요업종별생산전망 상반기하반기 2009 2010 상반기하반기 단위 :% 3,827 1,530 1,900 3,430 1,638 2,021 3,659 (-6.4) (-24.0) (8.6) (-10.4) (7.1) (6.4) (6.7) 1,451 790 780 1,570 733 712 1,445 (29.6) (15.0) (2.1) (8.2) (-7.2) (-8.7) (-8.0) 70,950 27,780 33,567 61,347 30,590 36,355 66,945 (4.5) (-19.5) (-7.9) (-13.5) (10.1) (8.3) (9.1) 64,564 25,440 30,767 56,207 31,302 32,217 63,519 (6.6) (-24.6) (-0.2) (-12.9) (23.0) (4.7) (13.0) 19,389 10,408 10,017 20,425 11,137 10,518 21,655 (3.7) (5.2) (5.5) (5.3) (7.0) (5.0) (6.0) 1,870 899 938 1,837 952 944 1,896 (-6.8) (-5.0) (1.2) (-1.8) (5.9) (0.6) (3.2) 31,625 14,720 13,440 28,160 15,040 13,700 28,740 (0.8) (-11.1) (-10.8) (-11.0) (2.2) (1.9) (2.1) 76,020 33,584 36,219 69,803 35,735 39,055 74,790 (13.7) (-10.0) (-6.4) (-8.2) (6.4) (7.8) (7.1) 36,400 16,925 20,693 37,618 18,204 23,645 41,849 (20.2) (-9.2) (16.5) (3.3) (7.6) (14.3) (11.2) 35,421 16,120 25,260 41,380 17,640 26,230 43,870 (-9.6) (-9.7) (33.8) (16.8) (9.4) (3.8) (6.0) 주 :1) ( ) 는전년동기비증가율 2) 자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3 대유도품, 섬유는섬유사기준으로실질기준이고, 나머지는명목기준
요약 11 2010 년주요업종별내수전망 자동차 ( 천대 ) 조선 ( 만 CGT) 일반기계 (10 억원 ) 철강 ( 천톤 ) 석유화학 ( 천톤 ) 섬유 ( 천톤 ) 가전 (10 억원 ) 정보통신기기 (10 억원 ) 디스플레이 (10 억원 ) 반도체 (10 억원 ) 단위 :% 2009 2010 2008 상반기하반기상반기하반기 1,239 654 736 1,390 655 715 1,370 (-4.1) (-1.3) (27.6) (12.2) (0.1) (-2.9) (-1.4) 97 53 48 101 49 44 93 (24.3) (10.5) (2.1) (4.1) (-7.5) (-9.4) (-8.4) 64,341 26,474 30,178 56,652 30,412 33,340 63,752 (0.5) (-13.2) (-10.8) (-12.0) (14.9) (10.5) (12.5) 58,774 19,992 24,950 44,942 25,971 26,873 52,843 (9.3) (-35.2) (-10.6) (-23.5) (29.9) (7.7) (17.6) 9,271 4,635 4,681 9,316 4,890 4,892 9,782 (-2.6) (-4.4) (5.8) (0.5) (5.5) (4.5) (5.0) 1,466 696 752 1,448 756 757 1,513 (-5.3) (-4.8) (2.0) (-1.2) (8.6) (0.7) (4.5) 22,862 10,914 10,042 20,956 11,322 10,437 21,759 (-1.1) (-9.8) (-6.7) (-8.3) (3.7) (3.9) (3.8) 42,114 16,466 19,692 36,158 19,421 22,206 41,627 (6.3) (-17.6) (-11.1) (-14.1) (17.9) (12.8) (15.1) 19,715 4,842 5,313 10,155 6,715 7,599 14,314 (14.2) (-56.5) (-38.5) (-48.5) (38.7) (43.0) (41.0) 34,566 16,330 19,365 35,695 16,935 21,415 38,350 (9.5) (-3.9) (10.2) (3.3) (3.7) (10.6) (7.4) 주 :1) ( ) 는전년동기비증가율 2) 자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3 대유도품, 섬유는섬유사기준으로실질기준이고, 나머지는명목기준
12 2010 년경제ㆍ산업전망 단위 : 백만달러, % 2008 2009 2010 상반기하반기상반기하반기 자동차 48,982 15,380 19,797 35,177 17,838 23,607 41,445 (-1.5) (-42.4) (-11.2) (-28.2) (16.0) (19.2) (17.8) 조선 43,157 24,638 24,388 49,026 23,667 22,327 45,994 (55.4) (30.4) (0.5) (13.6) (-3.9) (-8.5) (-6.2) 일반기계 29,462 10,814 13,492 24,306 12,480 15,044 27,524 (16.1) (-30.3) (-3.3) (-17.5) (15.4) (11.5) (13.2) 철강 29,865 11,383 11,741 23,124 12,807 13,571 26,378 (29.7) (-19.1) (-25.7) (-22.6) (12.5) (15.6) (14.1) 석유화학 32,124 12,209 13,971 26,180 13,857 14,943 28,800 (11.4) (-27.8) (-8.2) (-18.5) (13.5) (7.0) (10.0) 섬유 13,317 5,447 5,844 11,291 6,115 6,474 12,589 (-1.0) (-19.3) (-11.0) (-15.2) (12.3) (10.8) (11.5) 가전 12,896 4,650 4,810 9,460 5,480 5,250 10,730 (-4.0) (-34.6) (-16.8) (-26.6) (17.8) (9.1) (13.4) 45,737 18,503 20,254 38,757 21,018 23,281 44,299 정보통신기기 (5.2) (-21.4) (-8.8) (-15.3) (13.6) (14.9) (14.3) 디스플레이 반도체 10 대업종합계 18,397 10,460 14,684 25,144 11,822 17,116 28,938 (10.0) (12.7) (61.0) (36.7) (13.0) (16.6) (15.1) 32,793 11,875 19,475 31,350 15,560 21,120 36,680 (-16.0) (-32.4) (27.9) (-4.4) (31.0) (8.4) (17.0) 306,730 125,359 148,456 273,815 140,644 162,733 303,377 (9.2) (-19.8) (-1.3) (-10.7) (12.2) (9.6) (10.8) 주 :1) ( ) 는전년동기비증가율 2) 수치는통관기준 2010 년주요업종별수출전망
요약 13 자동차 조선 일반기계 철강 석유화학 섬유 가전 정보통신기기 디스플레이 반도체 10 대업종합계 2008 단위 : 백만달러, % 2009 2010 상반기하반기상반기하반기 7,645 2,364 3,113 5,477 2,921 3,329 6,250 (6.7) (-43.6) (-9.8) (-28.4) (23.6) (6.9) (14.1) 5,327 2,365 2,855 5,220 2,228 2,598 4,826 (69.2) (-2.6) (-1.6) (-0.2) (-5.8) (-9.0) (-7.5) 23,470 9,792 10,840 20,632 11,408 12,303 23,711 (10.6) (-17.6) (-6.4) (-12.1) (16.5) (13.5) (14.9) 41,411 11,002 12,851 23,853 12,874 12,942 25,816 (51.1) (-44.0) (-41.0) (-42.4) (17.0) (0.7) (8.2) 12,319 3,898 4,762 8,660 4,600 5,333 9,933 (6.0) (-40.6) (-17.3) (-29.7) (18.0) (12.0) (14.7) 8,800 3,162 3,804 6,956 3,607 4,283 7,890 (-1.2) (-27.5) (-14.3) (-21.0) (14.1) (12.6) (13.4) 4,848 1,833 1,990 3,823 2,190 2,200 4,390 (6.6) (-29.7) (-11.2) (-21.1) (19.5) (10.6) (14.8) 14,997 5,832 6,598 12,430 6,581 7,570 14,151 (6.2) (-25.4) (-8.1) (-17.1) (12.8) (14.7) (13.8) 3,270 1,516 1,897 3,413 1,655 2,120 3,775 (22.2) (-8.9) (18.0) (4.4) (9.2) (11.8) (10.6) 32,018 12,039 14,862 26,901 14,410 16,740 31,150 (3.9) (-28.2) (-2.5) (-16.0) (19.7) (12.6) (15.8) 154,105 53,803 63,572 117,365 62,474 69,418 131,892 (17.1) (-31.0) (-16.6) (-23.8) (16.1) (9.2) (12.4) 주 :1) ( ) 는전년동기비증가율 2) 수치는통관기준 2010 년주요업종별수입전망
제 1 편 거시경제전망
차례 Ⅰ. 국내경기상황판단 21 Ⅱ. 대외여건전망 28 1. 세계경제성장 28 2. 해외경제 34 (1) 미국경제 34 (2) 일본경제 37 (3) 유로경제 39 (4) 중국경제 41 3. 국제유가 43 4. 환율 46 5. 세계 IT경기 49 Ⅲ. 2010년국내경제전망 54 1. 경제성장 54 2. 민간소비 58 3. 투자 61 (1) 설비투자 61 (2) 건설투자 64 4. 수출입 65
표차례 < 표 Ⅰ-1> 자동차내수판매증가율추이 26 < 표 Ⅰ-2> 위기이후한ㆍ일수출실적비교 27 < 표 Ⅱ-1> 주요국의최근경제지표추이 29 < 표 Ⅱ-2> OECD 및주요국경기선행지수 (CLI) 30 < 표 Ⅱ-3> 주요국의체감지표추이 31 < 표 Ⅱ-4> 주요국의성장률추이와전망 32 < 표 Ⅱ-5> 미국의주요경제성장내역 36 < 표 Ⅱ-6> 일본의주요경제성장내역 38 < 표 Ⅱ-7> 유로권의주요경제지표 41 < 표 Ⅱ-8> 중국의주요경제지표 42 < 표 Ⅱ-9> 주요기관들의 2010년중국경제성장률전망 43 < 표 Ⅱ-10> 주요기관의 2009~2010년국제유가전망 45 < 표 Ⅱ-11> 2010 년국제원유가전망 ( 국내경제전망을위한전제 ) 46 < 표 Ⅱ-12> 원 / 달러환율전망치 48 < 표 Ⅱ-13> 주요선진국의 IT생산증가율추이 51 < 표 Ⅲ-1> 주요거시경제지표전망 57 < 표 Ⅲ-2> 설비투자관련지표추이 62 < 표 Ⅲ-3> 주요기업경영분석지표추이 63 < 표 Ⅲ-4> 건설관련지표추이 65 < 표 Ⅲ-5> 최근수출입단가및물량지수추이 67 < 표 Ⅲ-6> 주요품목별수출증가율및비중 68 < 표 Ⅲ-7> 전략품목별수입시장점유율추이 69 < 표 Ⅲ-8> 주요지역별수출증가율및비중추이 70 < 표 Ⅲ-9> 용도별수입증가율및비중추이 71 < 표 Ⅲ-10> 2010년수출입전망 73
그림차례 < 그림 Ⅰ-1> GDP 성장률추이 22 < 그림 Ⅰ-2> 경기종합지수추이 23 < 그림 Ⅰ-3> 산업생산지수와서비스업활동지수증가율추이 24 < 그림 Ⅰ-4> 제조업재고ㆍ출하순환 24 < 그림 Ⅰ-5> 제조업ICT 재고ㆍ출하순환 25 < 그림 Ⅱ-1> OECD 산업생산지수와경기선행지수변화율추이 28 < 그림 Ⅱ-2> 세계경제성장률과세계교역신장률추이 33 < 그림 Ⅱ-3> 국제유가추이 44 < 그림 Ⅱ-4> 실질유가와미달러화가치추이 44 < 그림 Ⅱ-5> 원 / 달러, 엔 / 달러, 원 /100엔환율추이 48 < 그림 Ⅱ-6> 주요국의 IT 제조업생산증가율추이 50 < 그림 Ⅱ-7> 세계반도체판매액증가율추이 52 < 그림 Ⅲ-1> GDP 성장률추이 58 < 그림 Ⅲ-2> 재화별소비추이 ( 전년동기비증가율, %) 59 < 그림 Ⅲ-3> 고용추이 60 < 그림 Ⅲ-4> 설비투자의순환국면 63 < 그림 Ⅲ-5> 최근수출입동향 66 < 그림 Ⅲ-6> 최근환율과수출입추이 69
21 Ⅰ. 국내경기상황판단 2009년 2분기이후빠른회복추이 세계경기침체의영향으로지난해 4분기부터급격한침체를보였던국내경기는올해 2분기이후비교적빠른회복세로돌아서는모습 *GDP ( 전년동기대비, %) ( 08.4/4) -3.4 ( 09.1/4) -4.2 (2/4) -2.2 (3/4) 0.6 ( 전기대비, %) ( 08.4/4) -5.1 ( 09.1/4) 0.1 (2/4) 2.6 (3/4) 2.9 - 수출은작년 11월이후전년동기비큰폭의감소세가지속되고있으나, 전기비로는연초이후회복세 * 통관수출 (%) ( 09.1/4) -25.2 (2/4) -20.5 (3/4) -16.6 (10월) -8.5 * 통관수입 (%) ( 09.1/4) -32.7 (2/4) -36.1 (3/4) -31.3 (10월) -16.3 - 내수는올해 1분기까지큰폭으로감소하였으나, 정부의경기부양, 자산가격회복, 교역조건호전으로 2분기이후회복되는추이 * 민간소비 (%) ( 08.4/4) -3.7 ( 09.1/4) -4.4 (2/4) -0.8 (3/4) 0.6
22 제 1 편거시경제전망 내수소비재출하 (%) ( 09.1/4) -9.7 (2/4) -2.2 (3/4) 4.3 (10월) 0.2 * 설비투자 (%) ( 08.4/4) -14.0 ( 09.1/4) -23.5 (2/4) -15.9 (3/4) -8.7 설비투자추계 (%) ( 09.1/4) -17.7 (2/4) -13.4 (3/4) -10.1 (10월) 0.3 - 금융위기이후국내경기의급변동은기업의급격한재고변화가크게영향 : 위기발발후기업들이선제적으로재고를대폭감소시키면서 GDP 감소폭이확대되었고, 3분기에는경기회복에따라재고감소폭이축소되면서전기비성장률을높이는효과로작용 * 재고증감의성장기여도 ( 전기비, %p) ( 08.4/4) -3.0 ( 09.1/4) -3.3 (2/4) -2.1 (3/4) 2.9 < 그림 Ⅰ-1> GDP 성장률추이 자료 : 한국은행. 주 : 내수는민간소비와총고정자본형성의합.
Ⅰ. 국내경기상황판단 23 수요회복을반영하여산업생산지표들도연초부터전기비증가세로돌아선이후 3분기들어서는전년동기비로도증가세로전환되며빠르게회복되는모습 * 산업생산 (%) ( 09.1/4) -15.5 (2/4) -6.2 (3/4) 7.1 (10월) 0.2 * 서비스생산 (%) ( 09.1/4) -0.4 (2/4) 1.6 (3/4) 0.8 (10월) 1.5 - 제조업재고ㆍ출하순환도도경기회복국면으로의전환을시사 선행지표, 심리지표등도회복세지속을시사 - 경기선행지수 ( 전년동월비 ) 는 4월이후상승세를지속중이고, 기업실사지수, 소비자심리지수등심리지표도상승세 * 선행지수전년동기비 (%) ( 09.1/4) -3.5 (2/4) 2.6 (3/4) 8.6 (10월) 11.3 < 그림 Ⅰ-2> 경기종합지수추이
24 제 1 편거시경제전망 -각각설비투자, 건설투자의선행지표인기계수주와건설수주는 3분기이후증가세를시현 * 국내기계수주증가율 (%):( 08.4/4) -47.3 ( 09.1/4) -33.8 (2/4) -14.1 (3/4) 6.5 (10월) 3.0 < 그림 Ⅰ-3> 산업생산지수와서비스업활동지수증가율추이 < 그림 Ⅰ-4> 제조업재고ㆍ출하순환 자료 : 통계청
Ⅰ. 국내경기상황판단 25 < 그림 Ⅰ-5> 제조업 ICT 재고ㆍ출하순환 자료 : 통계청 빠른회복세에는부양책, 환율효과등일시적요인의기여도큰편 전체적으로판단할때, 정부의적극적경기부양책, 자산가격회복등에힘입어실물경제는예상보다빠른회복세를보이고있는상황 다만, 국내외경기의회복추이에는아직적지않은불안요인이남아있고, 특히최근국내경기의빠른회복추이에는경기부양, 고환율등일시적요인의기여가크다는점에도유의할필요 예컨대 3분기민간소비증가 ( 전년동기비 0.6%) 에는노후차교체지원정책에따른자동차내수판매급증의기여가컸던것으로추정
26 제 1 편거시경제전망 -정책시행이후자동차내수판매가크게증가하면서 3분기에는약 31% 의급증세를보여동기간민간소비증가에 1%p 이상기여한것으로추정 (< 표 I-1> 참조 ) 또한위기이후한국수출의경쟁국대비상대적호조나최근의빠른회복세는환율요인이나주요국의경기부양등이적지않게기여한것으로추정 -교역구조가비슷한일본과비교시, 위기이후한국수출의상대적호조는환율급등에따른상대가격하락과채산성효과 ( 채산성호조에힘입어공격적마케팅 ) 가크게기여하였을가능성 상대가격요인과경기변동요인 ( 침체기에고급재인일본제품에대한수요가상대적부진 ) 이금융위기이후한국수출의상대적호조의약 70% 를설명 - 한편, 최근의수출회복에서최대수출시장인중국의내수부양효과가적지않게기여 10월수출의감소폭완화 (-8.5%) 에는대중국 ( 홍콩포함 ) 수출호조 (9.7% 증가 ) 가크게기여 < 표 Ⅰ-1> 자동차내수판매증가율추이단위 : 전년동기비, % 2002~2008년 2009년 연평균 1~4월 5~10월 1분기 2분기 3분기 ( 교체지원시행이전 )( 교체지원시행이후 ) -5.5-14.9 14.2 30.7-14.9 29.1 자료 : 자동차공업협회
Ⅰ. 국내경기상황판단 27 < 표 Ⅰ-2> 위기이후한ㆍ일수출실적비교 수출금액 ( 달러기준 ) 실질수출수출가격 ( 달러기준 ) 한국일본한국일본한국일본 09 년 (1~7 월 ) 평균증감률 (%) -22.7-35.8-2.5-33.1-20.2-2.7 위기이전 (08 년 1~10 월평균 ) 대비변화폭 (%p) -43.8-51.8-15.9-41.4-27.9-10.4 자료 : 무역협회, 한국은행, 일본은행통계로부터작성 중국은주요국중 GDP 대비경기부양규모가가장큰국가로서, 최근주요업종의대중수출호조 ( 디스플레이, 석유화학등 ) 는중국의경기부양효과에크게힘입은것으로추정 대부분의지표추이에비추어경기회복세는지속되겠으나, 급락후반등효과나위와같은일시적요인들의효과가점차소멸내지축소되면서향후회복속도는둔화될가능성이높을것으로예상
28 Ⅱ. 대외여건전망 1. 세계경제성장 세계경제, 금년하반기저점통과후완만한회복전망 올상반기세계경제는전후최악의침체국면을거치면서마이너스성장세가이어졌으나, 하반기들어각종경제지표들의안정세가완연하게나타나면서저점통과가능성이높아지는상황 < 그림 Ⅱ-1> OECD 산업생산지수와경기선행지수변화율추이 자료 :OECD.
Ⅱ. 대외여건전망 29-2008년하반기리먼브러더스社의부도사태로촉발된금융위기가전세계적으로확산되었고, 선진국을중심으로세계경기가급속하게위축되면서전후최악의침체상황에직면 - 그러나각국의신속한정책대응과국가간정책공조에힘입어세계경기가침체국면을벗어나고있으며, 하반기들어서는각종경제지표들의회복세가완연하게나타나는모습 < 표 Ⅱ-1> 주요국의최근경제지표추이 지표명 2008 년 2009 년 단위 :%, 전년동기비 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 7 월 8 월 9 월 경제성장률 2.0 1.6 0.0-1.9-3.3-3.8-2.5 - - - 미국산업생산 1.4-0.4-3.2-6.7-11.6-12.9-9.7-12.5-10.4-6.1 소매판매 2.6 2.4 0.4-8.0-8.9-9.5-6.6-8.5-5.8-5.7 경제성장률 1.3 0.6-0.3-4.3-8.6-7.0-4.5 - - - 일본광공업생산 3.5 1.6-3.3-15.0-34.0-27.6 - -22.7-18.9 - 소매판매 0.6 0.2 0.8-1.2-2.9-2.7 - -2.5-1.7 - 경제성장률 2.2 1.5 0.5-1.7-4.9-4.8-4.1 - - - 유로산업생산 3.0 1.1-1.6-9.6-18.1-18.2 - -16.0-15.3 - 소매판매 0.3-0.5-1.3-1.7-2.2-1.8 - -1.8-2.0 - 경제성장률 10.6 10.1 9.0 6.8 6.1 7.9 8.9 - - - 산업생산 16.6 15.9 13.0 6.4 5.1 9.0 12.3 10.8 12.3 13.9 중국소매판매 20.6 22.2 23.2 20.6 14.9 15.0 15.4 15.2 15.4 15.5 수출 21.2 22.4 23.2 4.7-20.2-23.5-20.4-23.0-23.0-15.2 자료 :OECD; 미상무부 ; 일본경제산업성 ; 유로통계청 ; 중국국가통계국
30 제 1 편거시경제전망 < 표 Ⅱ-2> OECD 및주요국경기선행지수 (CLI) Ratio to trend, amplitude adjusted (long term average=100) Change from previous month (points) Year change (points) 2009 2009 Latest month Apr May Jun Jul Aug Apr May Jun Jul Aug Growth cycle outlook** OECD Area 93.5 94.8 96.2 97.7 99.2 0.8 1.3 1.4 1.5 1.5 0.6 recovery Euro Area 95.4 96.9 98.5 100.2 102.0 1.2 1.5 1.7 1.7 1.7 4.1 recovery Major Five Asia* 94.4 95.7 96.9 98.2-1.0 1.2 1.3 1.3 - -2.0 recovery Major Seven 92.9 94.3 95.8 97.5 99.1 0.8 1.4 1.6 1.6 1.6 0.2 recovery Canada 93.6 95.0 96.7 98.5 100.2 1.0 1.4 1.7 1.8 1.7 1.5 recovery France 98.3 99.6 101.0 102.4 103.7 1.2 1.3 1.4 1.4 1.3 6.6 potential expansion Japan 92.0 93.0 94.3 95.7 97.0 0.6 1.0 1.3 1.4 1.3-3.9 recovery Germany 92.0 93.9 96.1 98.4 100.8 1.4 1.9 2.2 2.3 2.4 2.1 recovery Italy 98.2 100.1 102.1 104.0 106.0 1.7 1.9 2.0 1.9 2.0 10.4 potential expansion United Kingdom 95.4 96.4 97.7 99.1 100.7 0.6 1.0 1.3 1.5 1.6 1.7 recovery United States 91.4 92.8 94.3 95.9 97.4 0.6 1.3 1.5 1.6 1.6-1.6 recovery Brazil 96.7 96.9 97.2 97.6 98.0 0.0 0.2 0.3 0.4 0.4-8.5 recovery China 94.9 96.4 98.0 99.4-1.4 1.5 1.5 1.5 - -0.7 recovery India 95.4 96.2 96.9 97.9 98.8 0.7 0.8 0.7 1.0 0.9 0.1 recovery Russia 89.3 90.5 91.8 93.2 94.3 0.7 1.2 1.4 1.3 1.1-10.2 recovery 자료 :OECD 주 :* 한국, 중국, 일본, 인도, 인도네시아 ** recovery 는지수가 100 미만에서상승하는경우를의미 세계경제는금융시장안정, 체감경기개선, 개도국의빠른회복등에따라회복국면에접어들겠으나, 출구전략도입
Ⅱ. 대외여건전망 31 여부, 고용시장부진지속기간, 원자재가불안가능성등이주요리스크요인 -세계각국의금융시장이안정세를회복하고있는가운데실물경기에선행하는체감경기관련지표들이완연한개선추이를보여주고있으며, 개도국을중심으로빠른경기회복세를기대 - 다만, 각국의출구전략도입논란이대두되고있는데다고용시장부진의지속정도, 원자재가불안재현가능성등은경기회복의제약요인 < 표 Ⅱ-3> 주요국의체감지표추이 2008 년 2009 년 단위 : 지수 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 ISM 제조업 49.5 49.1 47.4 36.1 35.9 42.6 51.5 미국 ISM 비제조업 48.1 50.6 50.0 40.7 41.8 44.9 48.6 소비자신뢰지수 76.5 57.3 57.3 40.7 29.9 48.3 51.7 일본 경기실사지수 34.1 32.4 28.5 19.8 21.6 37.7 42.4 기업부문 34.0 33.3 27.9 18.0 19.5 37.9 45.5 가계부문 34.0 32.3 29.3 21.3 23.5 38.4 41.2 경제체감지수 101.4 97.7 89.9 75.6 65.7 70.2 79.9 유로 산업부문 0.5-2.9-9.7-25.3-35.8-33.3-26.4 소비자부문 -12.0-13.9-19.1-27.1-32.5-27.9-21.3 중국 PMI 54.9 54.8 49.3 41.5 48.9 53.3 53.9 자료 :ISM; 미컨퍼런스보드 ; 일본내각부 ; 유로통계청 ; 중국국가통 계국
32 제 1 편거시경제전망 세계경제성장률은 2010년중선진국경제의플러스성장률회복과개도국경제의높은성장률등에힘입어연 3% 대가예상되나, 상대적으로완만한속도의경기회복세가이어질것으로전망 -지난 2004~2007년중세계경제가연평균 5% 성장해온점을감안할때세계경제성장률전망치 (3.1%) 는상대적으로낮은수준 - 선진국은유로권의제로성장률전망을제외하고미국과일본이각각 1% 대의성장률을기록하면서연간 1% 대의성장률예상 - 개도국은중국 (9.0%) 등아시아개도국의빠른성장세회복을기대 < 표 Ⅱ-4> 주요국의성장률추이와전망 단위 :%, 전년동기비 2008년 2009년 2010년 1/4 2/4 상반기연간 ( 전망 ) ( 전망 ) 세계경제 3.0 - - - -1.1 3.1 OECD 0.6-4.7-4.6-4.7-3.4 1.3 미국 0.4-3.3-3.8-3.6-2.7 1.5 일본 -0.7-8.6-7.0-7.8-5.4 1.7 유로 0.7-4.9-4.8-4.9-4.2 0.3 중국 9.0 6.1 7.9 7.0 8.5 9.0 세계교역 3.0 - - - -11.9 2.5 자료 :IMF; 미상무부 ; 일본내각부 ; 유로통계청 ; 중국국가정보센터.
Ⅱ. 대외여건전망 33 세계교역, 제한적회복전망 세계교역량은전세계적인경기침체의여파로인해 2009 년중두자릿수의감소세가예상되는등극심한부진이예상되나, 2010년에는세계경기회복세와더불어소폭의증가세를보일전망 -세계교역증가율은 2009년중전후최악의경기침체영향을반영하여대폭적인하락이불가피해보이나, 2010년에는경기회복추세에따라완만한증가세를보일것으로전망 *IMF의세계교역증가율전망 : 09년 -11.9% 10년 2.5% 최근선진국과개도국간무역마찰이빈번해지는등보호무역주의기조가확산움직임을보이면서세계교역회복의걸림돌로작용 < 그림 Ⅱ-2> 세계경제성장률과세계교역신장률추이 단위 :% 자료 :IMF.
34 제 1 편거시경제전망 -전세계적인보호무역주의강화에따라 2009년중세계반덤핑조사건수는사상최고치 ( 약 437건 ) 를기록할것으로전망 (WTO) - 지금까지는선진국들이글로벌경기회복을위한공조차원에서수입규제를자제하는반면, 개도국들이자국산업보호를위해규제를확대하는모습이었으나, 선진국들의규제강화움직임도나타나기시작 - 각국이금융위기후부채조정및내수부진보전을위해적극적인외수확보노력을기울일것이라는점에서공격적무역전략과보호무역주의기조는당분간지속될전망 2. 해외경제 (1) 미국경제 올상반기중마이너스성장세가이어지면서금융위기로인한경기침체가더욱심화되는모습을보이다가하반기들어금융시장의안정세속에플러스성장률을회복하면서경기침체가점차진정 - 지난해하반기금융위기의여파로경제성장률이 3분기와 4 분기에각각 -2.7% 와 -5.4% 로급락, 올 1분기에는 -6.4% 까지떨어졌으나, 2분기에는 -0.7% 로크게반등하면서 3분기에는플러스성장 - 부문별로살펴보면내수부문에서소비와투자의침체가
Ⅱ. 대외여건전망 35 지속되면서상대적으로더딘회복세를보이고있는반면, 외수부문에서는수입급감에따른무역적자규모의축소로성장기여도가플러스 * 내수기여도 ( 전년동기비 ):2009년 1분기 -4.5%p 2분기 -4.9%p 3분기 -3.4%p (2008년 3분기이후 5분기연속마이너스 ) * 외수기여도 ( 전년동기비 ):2009년 1분기 1.2%p 2분기 1.1%p 3분기 0.9%p - 금융위기의발단이된주택 건설부문의지표들은건설지출의두자릿수감소세가지속되고있으나, 신규주택판매를비롯해건축허가건수와주택착공건수의감소세가점차적으로둔화되는모습 * 건설지출 :2008년 -6.9% 2009년 1~9월 -11.9% * 신규주택판매 :2009년상반기 -33.6% 3분기 -10.7% * 건축허가건수 :2009년상반기 -49.0% 3분기 -33.6% * 주택착공건수 :2009년상반기 -48.5% 3분기 -32.2% 정책당국의적극적인경기부양노력에힘입어경기회복세가좀더이어질것으로예상되나, 불확실성이완전하게해소되지않은만큼당분간저성장기조가불가피할것이라는견해가지배적 - 오바마정부가출범하면서시행한경기부양안가운데일부가종료되면서추가경기부양안마련의필요성이높아지고있으며, 미연준 (Fed) 은현재의저금리기조를당분간유지할가능성 * 미의회는지난 2월의회를통과한경기부양법안 (7,870 억달러 ) 에이어실업대처및고용창출을위해서추가
36 제 1 편거시경제전망 적인경기부양안마련을검토중인것으로알려지고있으며, 미연준은현재의사실상 제로금리 정책을당분간유지할것이라는입장을거듭시사 - 경기에후행하는고용관련지표들의부진이좀처럼완화조짐을보이지않고있는데다, 상업용주택경기에대한불안감이해소되지못하고있어미국경기향방에걸림돌로작용할가능성 * 공식적으로발표되는실업률 (10월현재 10.2%) 보다광범위한개념인실질실업률 ( 실업자 + 구직단념자 + 파트타임 < 표 Ⅱ-5> 미국의주요경제성장내역 2007 년 2008 년 2009 년 단위 :% 연간연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 실질GDP 2.0 1.6 0.0-1.9-3.3-3.8-2.5 2.0 0.4 ( 전기비연율 ) (-0.7) (1.5) (-2.7) (-5.4) (-6.4) (-0.7) (2.8) 개인소비 2.6-0.2 0.9 0.6-0.7-1.8-1.5-1.7-0.1 민간투자 -3.8-7.3-2.3-6.3-8.1-12.5-25.2-28.1-25.3 비주택투자 6.2 1.6 7.3 4.8 0.9-6.0-17.4-19.7-19.3 설비투자 2.6-2.6 3.1 0.2-2.8-10.7-20.2-20.2-17.7 IT 장비 7.9 6.0 9.5 9.9 6.5-1.7-9.2-9.4-6.4 주택투자 -18.5-22.9-23.5-24.2-22.6-21.0-23.9-25.6-18.8 순수출 * -647.7-494.3-550.9-476.0-479.2-470.9-386.5-330.4-358.0 정부지출 1.7 3.1 3.1 2.9 3.2 3.1 1.7 2.5 2.0 자료 : 미상무부 주 : 전년동기비기준. 단, * 는 10억달러 ( 실질 ) 기준
Ⅱ. 대외여건전망 37 근로자 ) 은 10월중 17.5% 로대공황이후최고치를기록 ( 뉴욕타임즈 ) (2) 일본경제 지난해 2분기이후 4분기연속마이너스성장률을기록하면서장기불황의재연가능성에대한우려가고조된바있으나, 올 2분기부터플러스성장률을회복하면서경기침체가점차완화되는양상 - 경제성장률은전기비기준으로 2008년 2분기 -0.4% 에서 4 분기에는 -3% 대중반까지떨어졌다가, 올 1분기까지도 -3% 대를기록한후 2분기에는 0.7% 로높아지면서선진국가운데처음으로플러스성장 - 부문별성장기여도를살펴보면내수부문에서소비침체의점차적인둔화와정부지출증가세의지속이경기회복에긍정적인영향을미치고있으며, 외수부문에서도무역흑자규모가확대추세 * 내수기여도 ( 전년동기비 ):2009년 1분기 -4.5%p 2분기 -4.5%p 3분기 -2.5%p (2008년 1분기이후 7분기연속마이너스 ) * 외수기여도 ( 전년동기비 ):2009년 1분기 -4.1%p 3분기 -2.1%p 최근의경기회복세가정부지출확대와외수경기개선에기인하는바가크다는점을감안할때, 내수부문에서민간
38 제 1 편거시경제전망 주도의자율성장회복여부가주요관건이며, 디플레이션에대한대응도주목 -민간부문의회복력이아직까지도크지않은가운데서일본정부의경기부양안효과가점차소진되고있어향후추가경기부양안이마련되지않는한민간부문에의한경기회복은한계직면 * 지난 3분기성장률의호조는하토야마현정부가출범하기전자민당정권의공격적인 SOC 투자, 하이브리드차지원, 에코포인트제 ( 친환경전자제품구입비지원 ) 등경기부양책에주로기인 < 표 Ⅱ-6> 일본의주요경제성장내역 실질 GDP ( 전기비 ) 2007 년 2008 년 2009 년 단위 :% 연간연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 2.3-0.7 1.3 (1.0) 0.6 (-0.7) -0.3 (-1.7) -4.3 (-3.0) -8.6 (-3.2) -7.0 (0.7) -4.5 (1.2) 내수 1.2-0.9-0.1-0.7-1.1-1.6-4.7-4.8-2.6 민간소비 0.7 0.6 1.6 0.3 0.7-0.3-2.8-0.8-0.1 설비투자 5.7-3.9-0.8 0.4-4.1-11.7-20.5-23.5-16.6 정부지출 1.9 0.8 2.6 0.1 0.4 0.2 0.6 1.1 1.5 순수출 * 26,277 27,283 7,650 7,571 7,856 4,206 1,634 3,614 4,583 수출 8.4 1.8 10.9 5.9 4.4-12.5-36.3-29.3-23.0 자료 : 일본내각부주 : 전년동기비기준. 단, * 는 10 억엔기준 ( 계절조정 )
Ⅱ. 대외여건전망 39 -일본정부는최근일본경제에대하여경기침체하에서물가가하락하는디플레이션상태임을공식발표한바있어디플레해소를위한일본정부의대응방향이주요관건으로작용할전망 * 일본정부가 2차세계대전이후디플레이션을공식인정한것은지난 2001년 3월~2006년 6월이처음. OECD도일본경제의디플레이션을공식발표하면서이는 2011년까지지속될것으로전망 (3) 유로경제 지난해 2분기중유로화출범이후처음으로마이너스성장률을기록하면서올 2분기까지경기침체가지속되는모습을보이다가 3분기에플러스성장률을회복하면서경기침체의완화조짐시사 - 유로권의경제성장률이마이너스를기록한것은유로권통계집계가시작된 1995년이후처음이며, 올 2분기까지 5 분기연속마이너스를기록하면서선진국가운데가장오랜기간동안경기침체 -올상반기만하더라도소비와투자의동반침체여파로내수부진이더욱심화된데다외수여건도크게나아지는모습을보이지않았으나, 하반기들어서내ㆍ외수여건의회복으로플러스성장 * 내수기여도 ( 전년동기비 ):2009년 1분기 -3.1%p 2분기 -3.2%p
40 제 1 편거시경제전망 * 외수기여도 ( 전년동기비 ):2009년 1분기 -1.9%p 2분기 -1.6%p - 부문별성장내역을살펴보면소비와투자의침체지속과수출의대폭적인감소여파에도불구하고정부지출의견조한증가세가이어지면서역내경기의회복을주도하고있는것으로판단 회원국들의경기부양을위한정책공조가이어지면서역내경기의추가하강가능성은낮아보이나, 고용시장부진지속및재정건전성악화에대한우려에따라완만한경기회복세가이어질전망 - 유로화상승및유가상승이라는대외가격변수들의부정적영향에도불구하고섣부른출구전략은경기회복에장애요인으로작용할것이라는인식하에회원국들의정책공조는지속될전망 * 유로화실질실효환율 (1999년 1분기 =100):2008년 12월 111.0 2009년 6월 112.0 10월 113.6( 연초대비 2.9% 상승 ) * Brent유 ( 배럴 / 달러, 기말기준 ):2008년 12월 36.6 2009년 6월 68.1 9월 65.8 10월 75.2( 연초대비 87.7% 상승 ) - 다만, 역내실업률의상승세가지속되고있는점과재정건전성의악화를우려하는견해가제기되고있는점을감안할때향후안정적인성장궤도에진입하기까지는상당한시간이소요될전망
Ⅱ. 대외여건전망 41 < 표 Ⅱ-7> 유로권의주요경제지표 2007 년 2008 년 2009 년 단위 :% 연간연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 실질GDP 2.2 1.5 0.4-1.8-4.9-4.8-4.1 2.7 0.6 ( 전기비 ) (0.8) (-0.3) (-0.4) (-1.8) (-2.5) (-0.2) (0.4) 내 수 2.4 0.6 1.6 0.8 0.3-0.5-3.1-3.2 - 민간소비 1.6 0.3 1.5 0.5 0.0-0.7-1.4-0.9 - 고정투자 4.8-0.6 2.9 1.2-0.9-5.5-11.2-11.4 - 정부지출 2.2 2.1 1.5 2.1 2.2 2.4 2.6 2.5 - 순수출 * 118.6 120.9 37.6 42.8 31.8 8.7-2.9 7.8 - 수 출 6.1 1.0 5.6 4.0 1.3-6.6-16.8-17.7 - 자료 : 유로통계청 주 : 전년동기비기준. 단, * 는 10억유로 ( 실질 ) 기준 ( 계절조정 ) * 유로권회원국 (16개) 가운데재정적자기준선 (GDP 대비 3%) 을지키는나라는올해 2개국 ( 룩셈부르크, 핀란드 ) 에불과하고, 2010년에는모든회원국들이기준선을초과할것으로전망 (EU 집행위 ) (4) 중국경제 내ㆍ외수경기의동시둔화여파로지난해 4분기와올 1분기에걸쳐경제성장률이 6% 대에그쳤으나, 2분기와 3분기에각각 8% 와 9% 수준에가까운성장률을회복하면서완연한경기회복세시현 -지난 2007년이후중국정부의경기연착륙정책으로인해내수둔화가진행되고있는상황에서세계경기침체의여
42 제 1 편거시경제전망 파로중국의경제성장률은 1992년통계집계이후가장낮은 6% 대까지하락 - 미국발금융위기이후세계각국과더불어대대적인경기부양책을시행하여경기급락을억제한효과로인해추가경기하강은제한되면서 2분기와 3분기에는금융위기이전수준의성장률회복 선진국경제의더딘회복에도불구하고개도국을중심으로세계경기회복세가진행되고있으며, 내수경기의완만한회복세도이어지고있어세계경제성장회복의주요견인차역할을기대 - 현재의경기회복이주로내수회복에기인하고있다는점에서향후세계경기회복과더불어수출감소세의둔화에따라외수의성장기여도가점차높아질경우에견조한성장세를유지할전망 < 표 Ⅱ-8> 중국의주요경제지표 2007 년 2008 년 2009 년 단위 :% 연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 실질GDP 11.4 9.0 10.6 10.1 9.0 6.8 6.1 7.9 8.9 산업생산 18.5 13.0 17.3 15.9 13.0 6.4 5.1 9.0 12.3 고정투자 1) 25.8 26.1 25.9 26.8 27.0 26.1 28.6 35.3 33.3 소매판매 16.8 21.7 18.8 22.2 23.2 20.6 14.9 15.0 15.4 소비자물가 4.8 5.0 6.9 5.4 5.3 2.5-0.6-1.5-1.3 수 출 25.7 17.3 22.8 22.5 23.2 4.7-20.2-23.5-20.4 자료 : 중국국가통계국 주 : 전년동기비기준. 단, 1) 은누계액기준
Ⅱ. 대외여건전망 43 < 표 Ⅱ-9> 주요기관들의 2010 년중국경제성장률전망 단위 :% 국제기구 민간은행 중국정부 IMF 세계은행 OECD 골드만삭스 모건스탠리 JP모건인민은행 발표일 10월초 11월초 11월중 10월말 10월말 10월말 11월중 2009년 8.5 8.4 8.3 9.4 9.0 8.6-2010년 9.0 8.7 10.2 11.9 10.0 9.5 8~9 -다만대외적으로글로벌약달러가심화되고있는상황에서위안화평가절상압력이높아지고있는점과대내적으로경기부양에따른자산시장거품우려가고조되고있는점이부담요인으로작용 3. 국제유가 국제원유가는 2009년상반기동안에지속적인상승세를보이다가 3분기에는제한적인범위에서의움직임을나타낸후 4분기들어서는경기회복기대감, 달러화약세지속등으로급등세로전환 -올해국제원유가의지속적인상승추세는금융시장의안정세회복과더불어향후경기회복에따른기대감확산, 미달러화약세의지속등복합적인요인이작용한결과 - 다만, 세계경기의회복이그다지빠르지않다는점과 OPEC 의산유량정책에변화가없는점을감안하면, 최근의유가급등은미달러화의약세로인한투기수요가주도하고있는것으로추정
44 제 1 편거시경제전망 < 그림 Ⅱ-3> 국제유가추이 자료 : 한국석유공사. < 그림 Ⅱ-4> 실질유가와미달러화가치추이 자료 : 한국석유공사 ; 미연준 (FRB) 주 : 실질유가는 WTI 유가격을미국의소비자물가로나눈수치이고, 달러화가치는 FRB 에서공식발표하는실질실효환율지수를의미. 2009 년 10 월의경우소비자물가지수는아직미발표하여 9 월수치를적용하여산출
Ⅱ. 대외여건전망 45 세계경기의회복과더불어중장기적으로는유가오름세가예상되나, 단기적으로는펀더멘털측면에서유가급등을지지할만한요인이부재하다는점에서최근의유가수준에서추가적인급등가능성은낮아보임. - 현유가수준이펀더멘털에부합하지않는다는견해가지배적인가운데미국의재정수지악화및저금리기조유지전망에따른미달러화약세의정도가유가향방의주요관건 * 루비니미국뉴욕대교수는현재의유가상승세가펀더멘털로정당화될수없으며, 배럴당 50달러정도가적절한수준이라고주장 < 표 Ⅱ-10> 주요기관의 2009~2010 년국제유가전망 단위 : 달러 / 배럴, % 유종 WTI Brent Dubai 2) 3 대평균 전망기관 EIA PIRA PIRA CGES 1) CERA Ⅰ CERA Ⅱ CERA Ⅲ IMF 전망시점 09.11 09.10 09.10 09.10 09.10 09.10 2009 년 62.0 62.5 62.1 60.8 60.4 57.5 62.7 61.5 2010 년 ( 상승률 ) 78.1 (26.0) 83.9 (34.3) 82.3 (32.5) 68.7 (13.0) 63.3 (4.8) 47.0 (-18.3) 88.4 (41.6) 76.5 (24.3) 자료 :EIA; PIRA; CERA; CGES; IMF. 주 :1) 기준유가시나리오전망. 참고로 2010 년고유가시나리오 ( 공급부족 ) 가격은약 87.9 달러전망 2) CERA 는시나리오별 (I: 기준유가, II: 고유가, III: 저유가 ) 전망치기준 3) 2008 년연평균가격은 WTI 99.8 달러, Brent 97.4 달러, Dubai 93.7 달러, 2009 년 10 월현재까지의평균가격은 WTI 58.1 달러, Brent 58.2 달러, Dubai 58.1 달러
46 제 1 편거시경제전망 < 표 Ⅱ-11> 2010 년국제원유가전망 ( 국내경제전망을위한전제 ) 단위 : 달러 / 배럴, 기간평균 2009 2010 상반기 하반기 1) 연간 상반기 하반기 연간 Dubai유 51.6 72.4 62.0 74.1 79.0 76.8 (43.6) (9.1) (23.8) 주 :1) 11월 4일현재까지의평균치는 69.5달러, 연말까지배럴당평균 80달러전제 2) ( ) 안은전년동기대비변화율 - 세계원유생산량의약 40% 를차지하는 OPEC은유가가적정범위 ( 배럴당 75~80달러 ) 를넘어설경우적절한조치를취할의사가있다는견해를밝히면서유가의지나친급등을경계하고있는입장 2010년국제원유가는현수준을중심으로제한적인범위에서움직일가능성이높은것으로예상 - 두바이유기준연평균약 77달러내외 ( 09년대비약 24% 상승 ) 를보일것으로전망 - 다만, 글로벌달러화의약세가급진전될경우는유가가더큰폭으로상승할가능성존재 4. 환율 올해 3월초 1,570.3원 ( 연고점 ) 까지급등하였던원 / 달러환율은이후하락세로돌아서 5월이후 1,250원을전후로좁
Ⅱ. 대외여건전망 47 은레인지등락을거듭하다최근 1,100원대를기록 -원/ 달러환율하락은글로벌달러의약세기조하에경상수지흑자및자본수지개선지속에따른달러화공급기반확대, 주식과채권등으로의외국인투자자금지속적유입등에기인 -최근글로벌달러약세의강화와달러캐리트레이드의영향으로 1,150원대까지하락 (11.18일연저점 1,153.0원, 종가기준 ) * 원 / 달러환율 ( 종가 ):1,570.3원 ( 최고 3.2일 ) 1,162.8원 (11.30일), 25.9% 하락 1,321.0원 ( 연초 1.2일 ) 1,162.8원 (11.30일), 11.9% 하락 국내외경제가추가급락없이현재의회복세를지속한다면, 2010년원 / 달러환율은달러화약세및국내달러수급여건호전등에기인하여하락기조가이어져현재수준보다추가하락할전망 - 안전자산선호현상약화, 美재정수지적자, 기축통화대체논의등도달러화약세요인으로예상되는가운데, 최근버냉키의장의환율언급과같은미국의원화절상압력도환율하락을가속화시킬수있는변수 그러나 2010년원 / 달러환율은올해와같은급락의가능성은높지않으며, 글로벌달러약세지속여부, 당국의개입수준, 국내외경기및증시랠리지속여부등이변수로작용할전망
48 제 1 편거시경제전망 - 美연준의국채매입프로그램종료등출구전략및물가상승압력가시화등으로금리가상승할경우글로벌달러의약세기조완화 ( 달러캐리트레이드약화및엔캐리트레이드재개 ) - 주식시장의 FTSE 선진국지수, 채권시장의 WGBI( 글로벌국채지수 ) 편입효과소멸로국내로의달러유입속도가둔화 2010년원 / 달러환율은 09년 1,278원보다 13.9% 하락한연평균 1,100원내외로예상 < 표 Ⅱ-12> 원 / 달러환율전망치 2008 년 2009 년 2010 년 연간 연간 연간 원 / 달러환율 1,103 1,278 1,100 단위 : 원 주 : 평균환율은 09.1 분기 1,418 원, 2 분기 1,286 원, 3 분기 1,239 원, 11 월 24 일현재 1,156 원. 4 분기 1,170 원예상시하반기는 1,204 원, 연간 1,278 원 < 그림 Ⅱ-5> 원 / 달러, 엔 / 달러, 원 /100 엔환율추이
Ⅱ. 대외여건전망 49 올해 4월연고점 100엔대를보이던엔 / 달러환율은이후일본투자자들의적극적인해외증권투자에따른증권투자자금의순유출지속, 일본상장기업들의흑자전환및 OECD 경기선행지수의상승등일본경기의회복세진입등으로 95엔대전후에서등락을거듭 그러나최근들어달러화약세속에투자자들의리스크회피성향완화에따라엔화매수, 달러매도현상이나타났으며, 일본재무상이외환시장불개입을강조함에따라달러가엔화에대해급락하여엔 / 달러환율은연중최저점을경신 2010년엔 / 달러환율은일본투자자들의해외증권투자로인한자금순유출, 미국의금리인상가능성, 일본정부의엔고억제입장 ( 약세요인 ) 과글로벌달러약세및일본경기의회복세진입 ( 강세요인 ) 등이복합적으로작용하면서최근수준에서변동할가능성이높은것으로예상 * 엔 / 달러환율 :90.80엔 ( 연초 1.2일 ) 86.58엔 (11.30일), 4.6% 하락 100.85엔 ( 연고점 4.7일 ) 86.58 엔 (11.30일), 14.1% 하락 5. 세계 IT 경기 선진국 IT 경기침체의강도, 점차적으로약화 세계 IT경기는 2008년하반기이후 2009년상반기까지도침체국면이지속되고, 2009년하반기들어서도여전히부
50 제 1 편거시경제전망 진을면치못하는모습이지만, 침체의강도는점차적으로약화되는모습 - 미국의 ICT 생산은 2008년 3분기중전년동기비 10.9% 증가하면서두자릿수의증가율을기록하였으나, 이후급감하면서 2009년 2분기에는 20% 가까이감소하였고, 3분기에는약 16% 감소 - 일본과유로권의 ICT 생산은모두 2008년 3분기부터전년동기비감소세를보이기시작하여올들어서도두자릿수의감소율을기록하고있으나, 하반기들어서는감소세가점차둔화되는모습 < 그림 Ⅱ-6> 주요국의 IT 제조업생산증가율추이 단위 :%
Ⅱ. 대외여건전망 51 < 표 Ⅱ-13> 주요선진국의 IT 생산증가율추이 단위 :%, 전년동기비 2007 2008년 2009년 연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 미국 13.0 12.0 22.5 21.5 10.9-6.9-17.0-19.7-16.4 일본 2.2-4.2 6.5 1.5-6.9-17.8-34.5-25.0-18.2 유로 7.0 0.5 7.4 4.6-1.1-8.8-20.1-23.7-24.2 자료 : 미연준 (Fed); 일본경제산업성 (METI); 유로통계청 (Eurostat). 반도체경기급락세둔화, 휴대폰판매 & PC 출하부진약화 품목별로살펴보면반도체경기가급속한침체국면에서점차벗어나는모습이완연하게나타나고있는가운데휴대폰판매및 PC 출하도하반기들어감소세가둔화내지소폭의증가세로전환 -전세계반도체매출액은전기비기준으로지난 2분기부터증가세로전환되어 3분기까지 2분기연속증가세가이어지고있으며, 전년동기비증가율기준으로도 1분기 -30% 에서 3분기 -10% 로상승 - 휴대폰판매량및 PC 출하량도올들어서두자릿수의감소율이지속되는모습을보이다가, 하반기들어서는감소세가둔화내지미약하나마증가세로전환되는모습이나타나면서침체국면에서탈피 * 세계휴대폰판매 :2009년들어 2분기까지도두자릿수의감소율을기록하였으나, 3분기에는스마트폰증가등에힘입어감소폭이축소 (2009년 2분기 -10.8% 3분기 -6.0%, 스마트폰 4.2%)
52 제 1 편거시경제전망 < 그림 Ⅱ-7> 세계반도체판매액증가율추이 자료 :Semiconductor Industry Association. * 세계 PC 출하 : 경제위기여파로 2008년 10월~2009년 3 월중 6개월연속감소세가지속되는모습을보이다가, 윈도7 출시를앞두고 PC업체들의대대적인홍보활동이이루어지면서 3분기부터전년동기비소폭의증가세로전환 (2009년 2분기 -3.1% 3분기 2.3%) 세계 IT경기점진적회복세전망, 장기전망은여전히불확실 세계경제여건의점진적인개선하에 IT경기도최악의침체에서벗어나회복세를보일것으로예상되며, 특히 PC 판매의회복과스마트폰수요지속및각국의경기부양책등이긍정적요인기대 -G-20 국가들은 IT 분야를경제위기극복및새로운성장
Ⅱ. 대외여건전망 53 동력원으로인식하면서이를적극활용하기위해전체경기부양예산 ( 약 2조달러규모 ) 가운데 1,000억달러이상을 IT 분야에투자 - 반도체매출은세계경기여건의지속적인개선하에휴대폰및 PC에사용되는반도체수요가상대적으로강한증가세를보일것으로예상되나, 장기전망에있어서는여전히불확실성이높은상황 * 주요기관들의세계반도체판매액 ( 명목 ) 증가율전망치 반도체산업협회 (SIA):2009년 -11.6%, 2010년 10.2% 세계반도체무역통계기구 (WSTS):2009 년 -11.5%, 2010년 12.2% 아이서플라이 :2010년 13.8%, 2012년까지위기이전수준회복 가트너 (Gartner):2009년 -11.4%, 2010년 13.0%
54 Ⅲ. 2010 년국내경제전망 1. 경제성장 2010년경제성장 4.8% 전망 금년성장률은 3분기 GDP가예상외의호조를보인데다작년 4분기 GDP가낮은수준이었던데따른기저효과가작용하여 0.1% 의플러스성장을보일것으로전망 한편, 세계경제가최근의회복추이를이어가고, 유가와환율이상기전망전제에따를경우, 2010년국내경기는전반적경기회복세와전년부진의기저효과에힘입어 4.8% 의성장을보일것으로전망 -4.8% 의연간성장률은 2000년이후의확장국면평균성장률과비슷한수준이나, 이는전년상반기침체의기저효과에힘입은수치로, 체감회복속도는이보다훨씬완만할것 전년상반기침체의기저효과가배제된하반기성장률 (3.3%) 이실제회복속도나체감경기추이를보다근사하게반영할것 2000년이후우리경제의전기비분기성장률은평균 1% 정도이나, 2010년의전기비분기성장률은이에다소못미칠전망
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 55 -전년성장패턴의기저효과로상하반기성장률격차가상당히큰상고하저의추이 ( 전년동기비기준 ) 를보일전망 세계경제더블딥가능성, 달러하락에따른유가ㆍ환율급변동이주요하방위험요인 (downside risk), 국내산업의재고 rebuilding은상방위험요인 (upside risk) 부양효과소진, 출구전략등에따른세계경제더블딥가능성과달러화하락과맞물린유가및환율급변가능성등이내년경기를둘러싼주요불안요인 - 주요국에서사상최대규모로시행된경기부양책의효과는금년중에정점을지난것으로보이고내년에는크게축소될전망 - 경기회복세가시화에따라각국이출구전략추진시재침체가능성도존재 선진국뿐아니라중국의경우도최근경기부양에따른버블팽창및과잉설비우려가높아일부에서는과열억제정책으로선회시침체가나타날가능성을제기 - 미국이부채경감및수출확대를위해달러약세를적극적으로용인할경우상기기본전망보다유가와환율이훨씬큰폭으로변동할가능성 실물경기회복세가아직강력하지않은상황에서유가급등이나환율의급락은경기회복세를크게후퇴시킬가능성 -그밖에미국의상업용부동산불안, 선진국고용불안심
56 제 1 편거시경제전망 화등에따른재침체가능성등도경계할만한변수 반면, 경기회복에따른국내주요산업의재고 rebuilding 속도는내년성장률을크게높일수있는주요변수 - 09년 1~3분기중재고감소의 GDP 성장기여도는 -5%p 를넘는매우큰폭으로, 경기회복에따라기업들이급감한재고수준을빠르게회복시킬경우성장률을크게높이는요인으로작용할가능성 외환위기직후재고변동의 GDP 성장기여도는 98년에 -2.6%p, 99년 3.9%p로성장률에큰영향 -본전망에서는비교적완만한회복을전제하여 2010년재고변동의성장기여도를 3%p 내외로전망 중기적으로회복세완만할것으로예상 한편, 중기적관점에서이번경기회복을전망하면, 과거우리경제의회복국면에비해이번회복은상대적으로완만한추이를보일가능성이높은것으로전망 -과거대형침체의경우저점~완전회복까지평균 4, 5분기가소요 한국경제는이번침체이전에 4차례의대형침체 (1972년, 1975년, 1980년, 1998년 ) 를경험 이들침체로부터의회복은금번회복국면과유사하게환율급등을동반한수출회복이주도하였으며, 저점~완전회복 ( 동행지수순환변동치 100 돌파 ) 까지 4~5분기소요
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 57 < 표 Ⅲ-1> 주요거시경제지표전망 실질 GDP ( 전기대비 ) 단위 : 전년동기대비, %, 억달러 2009 년 2010 년 상반기하반기연간상반기하반기연간 -3.2 (1.4) 3.4 (2.0) 0.1 _ 6.4 (0.7) 3.3 (0.9) 4.8 _ 민간소비 -2.6 3.3 0.3 5.5 3.0 4.2 건설투자 2.8 4.0 3.4 2.2 2.9 2.5 설비투자 -19.5 0.5-9.8 19.3 9.7 14.1 통관기준수출 (%) 1,653 (-22.8) 1,987 (-4.5) 3,639 (-13.8) 1,935 (17.1) 2,170 (9.2) 4,105 (12.8) 통관기준수입 (%) 1,451 (-34.3) 1,786 (-16.7) 3,236 (-25.6) 1,820 (25.4) 2,049 (14.8) 3,869 (19.6) 무역수지 202 201 403 115 121 236 주 :1) 전기대비성장률은분기 GDP 의전기비성장률평균 2) 무역수지는통관기준수출입차 ( 상세한내용은강두용 (2009), 대형침체이후의경기회복 : 한국경제의과거경험과이번침체에주는시사점 e-kiet 산업경제정보 453호참조 ) -이번침체의경우, 과거에비해수출의존도가크게높아진상황에서세계교역의침체폭이깊고부진이길어질가능성이높아수출환경이불리하다는점에서회복세가상대적으로완만할전망
58 제 1 편거시경제전망 2. 민간소비 민간소비 : 부양효과감소, 고용부진, 교역조건악화로 GDP 보다낮은 4.2% 증가전망 최근민간소비는자산가격회복, 경기부양책효과, 교역조건호전등에따라빠른회복세 - 2009년 3분기들어실질GNI 및민간소비등이전년동기대비상승세로전환 - 부동산, 주가등자산가격이연초이후빠르게회복되면서소비회복에기여 < 그림 Ⅲ-1> GDP 성장률추이 단위 : 전년동기대비 (%) 자료 : 한국은행
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 59 - 내수경기부양을위해금년 5월부터한시적으로시행된 노후차교체지원 정책은승용차내수판매를크게증가시키면서하반기소비증가를주도 -유가등원자재가가전년에비해낮은수준을보임에따라교역조건이호전되면서가계구매력증가에기여 * 순상품교역조건증가율 (%) ( 08.4/4) -13.0 ( 09.1/4) 4.9 (2/4) 11.9 (7월) 9.2 (8월) 14.9 소비심리도빠르게개선되면서현황및전망지수가모두 2 분기이후 100을상회하여소비회복이당분간지속될가능성을시사 * 한은소비자심리지수 (CSI) ( 09.1/4) 84.3 (2/4) 103 (3/4) 112 (10월) 117 < 그림 Ⅲ-2> 재화별소비추이 ( 전년동기비증가율, %) 자료 : 통계청
60 제 1 편거시경제전망 전반적인경기회복추이를반영하여 2010년에도소비여건은개선추이를이어갈전망 민간소비는 2010년 4.2% 의증가를보일것으로전망 - 09년상반기소비침체의기저효과와전반적경기회복세에힘입어비교적높은증가가예상되나, 일부경기부양책의소멸, 고용부진등이억제요인으로작용할전망 금년말로해지되는 노후차교체지원 정책은승용차교체수요의선취효과를갖는다는점에서, 내년에는승용차내수가감소하면서소비증가를낮추는요인으로작용할전망 경기부양에의한공공근로를제외하면민간고용은상당히부진한상황으로, 내년에도회복세가비교적완만할것으로보이는데다고용은경기에후행한다는점에서, 고용이크게회복되기는어려울것으로예상 < 그림 Ⅲ-3> 고용추이 단위 :% 자료 : 통계청
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 61 -그밖에내년유가추이, 출구전략시행및금리인상시가계부채부담, 최근급격히확산되고있는신종플루의추가확산및지속정도등이변수내지불안요인으로작용할가능성 3. 투자 (1) 설비투자 설비투자 : 경기회복, 전년부진의기저효과로두자릿수증가전망 설비투자는세계금융위기에따른불확실성증대, 실물경기침체등을반영하여상반기에두자릿수의급격한감소세를보이다가 3분기이후감소세가완화되는추이 - 다만, 속보성지표인통계청의설비투자추계지수는 9월이후증가로돌아섰고국민계정설비투자도전기대비로는 2분기이후증가세를이어가고있어점차회복세를보일것으로예상 - 설비투자순환국면상으로는여전히장기추세를밑도는침체상태이나 2/4분기이후상승세로전환 주요선행지표및투자환경지표추이를살펴보면, 먼저선행지표인기계수주의경우 3/4분기 6.5%( 전년동기대비 ) 로증가세로돌아섰으며 10월에도소폭이지만증가세를이어가
62 제 1 편거시경제전망 향후회복전환을시사 - 설비투자조정압력역시증가세로돌아서고제조업평균가동률도꾸준히상승하고있어설비투자환경도점차개선되는추이 - 다만, 3분기기계수주증가의경우에도주로공공수요증가에기인하고민간수요는여전히부진이지속되어빠른회복을기대하기는어려울전망 -기업채산성의경우매출은부진이이어지고있으나수익률은저금리와 ( 특히제조업체의경우 ) 환율효과등에힘입어경기침체에비해서는비교적양호한상황인것으로판단 < 표 Ⅲ-2> 설비투자관련지표추이 설비투자 4.3 (0.2) 설비투자추계지수 2008 2009 단위 : 전년동기대비, % 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 8 월 9 월 10 월 3.0 (1.0) -14.0 (-14.2) -13.4 (-9.3) -2.0-23.5 (-11.2) -4.3-17.7 (-11.6) -15.9 (10.1) -13.4 (6.6) -7.4 (10.4) -10.1 (4.2) - - -15.5 (4.2) 5.0 (17.9) 0.3 (-5.8) 기계수주 -15.2-47.3-12.8-33.8-14.1 6.5-15.7 31.9 3.0 설비투자조정압력 0.4-15.6-2.2-18.9-8.5 1.5-1.7 8.2-3.0 자료 : 한국은행, 통계청주 :( ) 안은전기대비증감률, 설비투자조정압력은생산지수증가율 - 생산능력증가율로정의
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 63 < 그림 Ⅲ-4> 설비투자의순환국면 자료 : 한국은행, 통계청주 : 설비투자의순환변동치 = log( 설비투자 /HP filtered 설비투자 )*100 < 표 Ⅲ-3> 주요기업경영분석지표추이 2007 9.5 매출액증가율 (9.3) 매출액영업이익률 5.4 (5.9) 부채비율 ( 부채 / 자기자본 ) 114.9 (107.1) 단위 : 전년동기대비, % 2008 2009 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 18.2 (18.5) 7.4 (8.1) 93.5 (88.9) 24.8 (26.0) 7.6 (9.2) 96.4 (92.8) 28.6 (29.9) 5.9 (6.5) 104.3 (102.6) 13.3 (12.6) 1.7 (2.7) 108.6 (102.6) -0.7 (-3.8) 4.7 (5.0) 115.5 (109.1) -4.0 (-5.5) 5.7 (6.6) 109.1 (100.0) -3.0 (-1.8) 7.3 (8.3) 104.2 (94.0) 자료 : 한국은행, 2009 년 1/4, 2/4 분기, 기업경영분석보도자료주 :( ) 안은제조업체기준이며부채비율은해당분기월말기준임. 2010년설비투자는수출과민간소비의회복세, 전년의큰폭감소에따른반등효과등에힘입어두자릿수증가율 (14.1%) 을보일것으로전망
64 제 1 편거시경제전망 - 다만, 이는전년상반기큰폭감소의기저효과에힘입은부분이크고이를제외할경우증가세는과거경기회복국면의평균증가율과비슷할전망 국내외경제의불확실성이완전히해소되지못한점, 세계교역부진에따른수출의완만한회복세, 고용부진등은설비투자증가세를억제하는요인으로작용할것으로예상 -그밖에유가및환율추이, 출구전략시행및경기부양효과감소폭등이변수로작용할전망 - 업종별로는자동차, 디스플레이, 반도체등이설비투자증가를주도할것으로예상 (2) 건설투자 건설투자 : 민간회복, SOC 공공투자지속으로 2% 대증가전망 건설투자는정부의강력한경기부양책에힘입어건물건설부진에도불구하고토목건설을중심으로소폭의증가세지속 - 민간건설의대부분을차지하는건물건설의기성총액은 3/4 분기 -11.8%( 전년동기대비 ) 로감소폭이확대되고있으며공공부문은 20.8% 증가하였으나증가세는둔화되는추이 건설투자의선행지표인건설수주는 3/4분기 9.1%( 전년동기대비 ) 로올해들어처음으로증가세로돌아섰으나민간건설은부동산관련대출규제, 분양가상한제등으로부진이지속되고있어 3/4분기 -10.7% 를기록
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 65 < 표 Ⅲ-4> 건설관련지표추이 단위 : 전년동기대비, % 2008 2009 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 8월 9월 10월건설투자 0.2-5.6 (0.1) (-3.0) -2.1 1.6 3.7 2.7 - - - (5.2) (1.7) (-2.0) 건설기성 10.6-2.2 4.7 4.5 7.0-0.6-7.9 7.7-6.5 건설수주 -22.7-6.5-9.0-16.5-2.0 9.1-29.5 58.4 27.2 건축허가 -13.5-41.9-20.1-31.6-32.7-4.6-7.4 31.4 - 면적 자료 : 한국은행, 통계청, 국토해양부 - 건축허가면적역시감소폭이둔화되고는있으나감소세가여전히지속되고있어민간건설투자의빠른회복은어려울것으로전망 2010년건설투자는정부의 4대강살리기등 SOC 투자지속, 민간건설의완만한회복으로연 2.5% 내외증가할전망 4. 수출입 2010년수출약 12.8% 증가, 무역흑자 236억달러전망 올해 11월까지수출은전년동기대비 16.9% 감소, 수입은 28.9% 감소하였고, 무역수지는 378억달러흑자를기록 -작년 11월이후큰폭의감소세를지속하던수출은 3분기이후세계경기침체의진정, 경기부양에힘입은일부지역
66 제 1 편거시경제전망 에의수출증가반전등으로 11월들어서증가세로전환되는모습 * 수출증가율 (%) ( 09.4) -19.9 (9) -7.8 (10) -8.5 (11) 18.8 - 지역별로는대양주 (50.8% 증가 ) 를제외한대부분지역에서감소세지속 경기부양책효과등에힘입어최대수출시장인대중국수출은 9월이후증가세로반전 - 수입은내수침체와원자재가하락에따라수출보다더큰폭의감소세를보이고있으나역시 9월이후감소폭이완화되는추이 < 그림 Ⅲ-5> 최근수출입동향
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 67 금년수출입의큰폭감소는경기침체에따른물량감소뿐아니라환율상승 ( 수출 ), 원자재가하락 ( 수입 ) 등에따른단가하락에크게기인하며, 수출의경우물량기준으로는 6 월이후소폭이나마증가세로전환 -환율하락, 세계경기회복, 유가상승등에따라수출입단가도점차상승세로전환되는추이 산업별로는디스플레이, 반도체등 IT제품의수출이호조내지빠른회복세를보이고있는반면, 자동차 ( 부품제외 ), 철강, 일반기계등은부진이지속중 - 조선은기존수주물량에힘입어상반기높은증가를보였으나최근들어감소세가확대되는추이 < 표 Ⅲ-5> 최근수출입단가및물량지수추이 단위 :2005=100, % 수출단가 수출물량 수입단가 수입물량 지수 증가율 지수 증가율 지수 증가율 지수 증가율 09.1 86.5-16.7 98.5-25.2 101.1-20.4 114.2-13.7 2 84.9-17.7 115.1-8.1 99.2-23.9 105.2-9.3 3 84.4-21.3 130.6-8.4 98.5-25.2 112.3-14.3 4 86.6-21.8 136.5-4.3 96.3-27.6 117.0-12.1 5 88.4-22.0 123.8-11.0 97.0-31.4 110.7-12.3 6 90.1-23.0 138.8 4.3 101.1-32.6 116.2-0.7 7 89.9-25.2 145.1 2.1 105.1-31.5 120.4-7.2 8 91.5-20.5 130.5 0.7 106.4-30.4 118.4-3.2 9 94.3-15.5 149.7 8.6 108.1-26.0 127.0 1.2 1~9 88.5-20.5 129.9-4.4 101.3-28.0 115.8-8.1 자료 : 한국은행
68 제 1 편거시경제전망 < 표 Ⅲ-6> 주요품목별수출증가율및비중 증가또는소폭감소 2008 증가율 2009 8 9 10 1~10 단위 : 억달러, % 2008 비중 2009 (1~10) 선박 55.4-31.5-7.4-9.2 10.7 10.2 12.7 LCD 9.5 32.2 29.4 38.8 17.4 4.3 6.4 반도체 -16.0-7.2 22.8 36.8-16.5 7.8 8.3 섬유류 -1.0-18.3-2.8-14.4-16.7 3.2 3.2 자동차 -6.0-24.1 20.5-24.1-33.2 8.3 6.5 무선통신기기 17.3-16.5-21.5-30.1-16.5 8.5 768.9 철강 29.7-36.5-33.7-31.0-26.2 7.1 6.5 대폭감소 석유화학 11.4-18.1-14.0 0.4-22.9 7.6 7.6 석유제품 56.8-44.8-39.3-25.8-46.0 8.9 6.3 일반기계 21.3-34.5-22.3-20.9-32.5 8.8 7.4 가전 -4.0-22.4-12.3-5.4-28.3 3.1 2.8 컴퓨터 -22.5-25.4-17.0-3.7-33.2 2.5 2.2 자료 : 한국무역협회, 지식경제부 경기침체에따라수출이큰폭의감소세를보이고있으나주요국에비해서는상대적으로양호한상황 - 금융위기이후수출증가율을비교할때우리나라는주요국에비해수출감소폭이작은편 -또한위기발발이후일부주력수출품목의경우세계시장점유율이크게상승하는추이
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 69 - 다만, 이러한상대적호조는환율효과에크게의존하고있는것으로추정된다는점에서향후환율하락과더불어점차축소될것으로전망 < 그림 Ⅲ-6> 최근환율과수출입추이 < 표 Ⅲ-7> 전략품목별수입시장점유율추이 국가 2007 2008 2009 단위 :% 미국 13.1 15.7 17.4 무선통신기기중국 18.7 18.6 20.8 자동차미국 6.1 5.9 7.8 반도체 미국 11.4 12.7 12.5 중국 17.2 17.6 17.2 LCD 중국 30.0 29.1 36.1 선박 EU 18.8 31.4 38.4 자료 : 한국무역협회 주 :1) 각국의수입에서차지하는한국제품의수입시장점유율 2) 2009년의경우중국은 10월, 미국은 9월, EU는 7월까지자료
70 제 1 편거시경제전망 다만, 환율상승효과의지속기간은비교적길고또한최근환율하락에도불구하고여전히원화환율은주요경쟁상대국에비해위기이전대비상당폭높은수준이라는점에서, 환율이완만한하락세를유지할경우에는당분간상대적호조가이어질전망 지역별로는글로벌경기침체의영향으로지역에관계없이수출감소세가지속되고있으나, 올들어중국, 중동의수출비중이상승하고있는반면, 일본, 동구권, 미국등의비중은하락세 - 대중국수출은중국의내수부양책등에힘입어월별로점차회복세를보이고있으며, 수출비중도상승세로전환 < 표 Ⅲ-8> 주요지역별수출증가율및비중추이 수출비중 수출증가율 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 중국 21.3 22.1 21.7 23.7 12.2 18.0 11.5-15.9 EU 14.9 15.1 13.8 12.9 11.0 15.6 4.3-25.7 미국 13.3 12.3 11.0 10.5 4.5 6.0 1.3-22.2 ASEAN 9.9 10.4 11.7 11.3 16.9 20.8 27.2-24.1 중남미 6.3 6.9 7.9 7.3 37.4 25.2 29.0-24.5 중동 4.4 5.3 6.3 6.7 18.2 36.4 35.1-10.8 일본 8.2 7.1 6.7 6.0 10.4-0.6 7.1-27.8 인도 1.7 1.8 2.1 2.2 20.3 19.3 36.0-16.9 동구권 4.0 5.6 5.7 4.3 48.2 58.3 15.0-42.0 전세계 100.0 100.0 100.0 100.0 14.4 14.1 13.6-19.5 자료 : 한국무역협회. 주 :2009년은 10월까지통계
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 71 - 반면, 그동안수출비중이꾸준히상승하였던러시아와동구권의경우올들어유가급락 ( 러시아 ) 과외환위기 ( 동구권 ) 등으로수출이격감, 우리수출에서차지하는비중도크게하락 -대일수출도원 / 엔환율급등에도불구하고글로벌경기침체에따른일본의급격한수출감소와경기침체의여파로수출이다른지역에비해더큰폭으로감소 수입은수출보다더큰폭의감소세를보이고있으나 10월들어서원유등원자재와소비재를중심으로감소폭이크게둔화 - 용도별로는원유, 가스, 철강제품등의원자재수입의감소폭이크게둔화되었고소비재수입도하락세둔화 < 표 Ⅲ-9> 용도별수입증가율및비중추이 원자재 원유 단위 :% 2008 2009 연간 7 8 9 10 1~10 증가율 33.5-44.8-40.7-40.6-19.1-37.9 비중 62.4 56.0 57.4 57.2 60.0 57.3 증가율 42.3-51.5-45.9-38.3-18.6-47.5 비중 19.7 16.4 18.0 16.4 17.3 15.7 자본재 증가율 6.3-14.6-15.0-13.5-16.1-21.6 비중 28.3 34.7 32.6 31.9 29.7 32.4 소비재 증가율 8.0-29.3-23.3-6.2 0.9-23.3 비중 9.2 9.2 9.6 10.8 10.2 10.2 총수입 증가율 22.0-35.7-32.6 --31.0-16.4-32.0 자료 : 지식경제부, 관세청 주 :2009년 10월은 20일까지통계
72 제 1 편거시경제전망 -특히국제유가가작년 10월배럴당 $67.7서올해같은달에 $73.2(8.1% 상승, Dubai유기준 ) 로상승한것이수입감소세둔화의요인으로작용 2009년수출은최근의감소세완화추이를고려할때, 연간 14% 내외의감소를기록할전망 - 수입도감소세가완화되면서연간전체로 25% 정도의감소를보일것으로예상 -수입감소폭이수출감소를훨씬상회하면서무역수지는사상최대수준인 400억달러를넘는흑자를기록할전망 2010년에는국내외경기회복과전년침체의기저효과로수출입이모두큰폭의증가를보일것으로전망 - 수출은세계경제의회복세진전으로최근의증가세가이어지고전년침체의기저효과가반영되어 12.8% 의비교적높은증가를보일전망 - 수입은내수경기회복, 국제원자재가격상승, 수출회복에따른중간재수입증가, 2009년부진에따른기저효과등으로 20% 가까이급증할것으로예상 - 수입증가율이수출증가율을큰폭상회함에따라무역수지는흑자폭이축소되어 236억달러내외의흑자를보일것으로전망 2010년세계경기회복은우리수출에긍정적인영향을미칠것이나, 원화절상과선진국의구조조정완료에따른외국기
Ⅲ. 2010 년국내경제전망 73 < 표 Ⅲ-10> 2010 년수출입전망 통관기준수출 (%) 통관기준수입 (%) 단위 : 전년동기비, %, 억달러 2009년 2010년 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 1,653 (-22.8) 1,451 (-34.3) 1,987 (-4.5) 1,786 (-16.7) 3,639 (-13.8) 3,236 (-25.6) 1,935 (17.1) 1,820 (25.4) 2,170 (9.2) 2,049 (14.8) 4,105 (12.8) 3,869 (19.6) 무역수지 202 201 403 115 121 236 업과의경쟁심화등은불리한요인으로작용할전망 -특히 2010년에는일본의경기회복, 원엔환율하락으로시장점유율쟁탈을위한일본기업과의경쟁이심화될가능성
제 2 편 산업별전망
차례 Ⅰ. 개관 81 1. 2009년동향 81 2. 2010년전망 84 3. 주요업종별 2010년전망 97 4. 정책적시사점 103 Ⅱ. 2010년산업별전망 113 1. 자동차산업 113 2. 조선산업 123 3. 일반기계산업 131 4. 철강산업 139 5. 석유화학산업 149 6. 섬유산업 161 7. 가전산업 171 8. 정보통신기기산업 182 9. 디스플레이산업 191 10. 반도체산업 200
표차례 < 표 Ⅰ-1> 2010년산업전망기상도 84 < 표 Ⅰ-2> 주요분야별 2010년수출전망 90 < 표 Ⅰ-3> 주요분야별 2010년수입전망 94 < 표 Ⅰ-4> 주요산업전망의정책적시사점 108 < 표 Ⅰ-5> 2010년주요업종별생산전망 109 < 표 Ⅰ-6> 2010년주요업종별내수전망 110 < 표 Ⅰ-7> 2010년주요업종별수출전망 111 < 표 Ⅰ-8> 2010년주요업종별수입전망 112 < 표 Ⅱ-1> 자동차산업의설비투자전망및원인 115 < 표 Ⅱ-2> 자동차산업의여건변화전망 118 < 표 Ⅱ-3> 자동차산업의수급전망 ( 물량기준 ) 120 < 표 Ⅱ-4> 자동차산업의수출입전망 120 < 표 Ⅱ-5> 조선산업의여건변화전망 126 < 표 Ⅱ-6> 조선산업의설비투자전망및원인 127 < 표 Ⅱ-7> 조선산업의수급전망 129 < 표 Ⅱ-8> 일반기계산업의설비투자전망및원인 135 < 표 Ⅱ-9> 일반기계산업의여건변화전망 136 < 표 Ⅱ-10> 일반기계산업의수급전망 137 < 표 Ⅱ-11> 세계철강명목소비전망 143 < 표 Ⅱ-12> 철강산업의설비투자전망및원인 144 < 표 Ⅱ-13> 철강산업의여건변화전망 145 < 표 Ⅱ-14> 철강산업의수급전망 146 < 표 Ⅱ-15> 석유화학산업의설비투자전망및원인 152 < 표 Ⅱ-16> 석유화학산업의여건변화전망 154 < 표 Ⅱ-17> 석유화학산업의수급전망 157 < 표 Ⅱ-18> 섬유산업의설비투자전망및원인 164
표차례 < 표 Ⅱ-19> 섬유산업의여건변화전망 166 < 표 Ⅱ-20> 섬유산업의수급전망 ( 물량기준 ) 169 < 표 Ⅱ-21> 섬유산업의수출입전망 169 < 표 Ⅱ-22> 가전산업의설비투자전망및원인 176 < 표 Ⅱ-23> 가전산업의여건변화전망 177 < 표 Ⅱ-24> 가전산업의수급전망 ( 금액기준 ) 179 < 표 Ⅱ-25> 정보통신기기산업의설비투자전망및원인 186 < 표 Ⅱ-26> 정보통신기기산업의여건변화전망 187 < 표 Ⅱ-27> 정보통신기기산업의수급전망 ( 금액기준 ) 189 < 표 Ⅱ-28> 디스플레이산업의설비투자전망및원인 195 < 표 Ⅱ-29> 디스플레이산업의여건변화전망 197 < 표 Ⅱ-30> 디스플레이산업의수급전망 ( 금액기준 ) 198 < 표 Ⅱ-31> 반도체산업의설비투자전망및원인 203 < 표 Ⅱ-32> 반도체산업의여건변화전망 203 < 표 Ⅱ-33> 반도체산업의수급전망 ( 금액기준 ) 205
그림차례 < 그림 Ⅰ-1> 2010년주요업종별내수증가율전망 86 < 그림 Ⅰ-2> 2010년상ㆍ하반기업종별내수증가율전망 86 < 그림 Ⅰ-3> 2010년주요업종별생산증가율전망 88 < 그림 Ⅰ-4> 2010년상ㆍ하반기업종별생산증가율전망 89 < 그림 Ⅰ-5> 2010년주요업종별수출증가율전망 91 < 그림 Ⅰ-6> 2010년상ㆍ하반기업종별수출증가율전망 92 < 그림 Ⅰ-7> 2010년주요업종의수출비중 93 < 그림 Ⅰ-8> 2010년주요업종별수입증가율전망 95 < 그림 Ⅰ-9> 2010년상ㆍ하반기업종별수입증가율전망 96
81 Ⅰ. 개관 1. 2009 년동향 내수는크게부진한양상 10대주력산업의내수는자동차, 조선, 반도체를제외한모든업종이실물경기침체에따른소비자심리위축과가계의실질구매력저하로큰폭의감소세를나타낸것으로추정 - 자동차는노후차세제감면조치, 조선은기존수주의건조지속, 반도체는 LCD TV, 휴대폰등의응용제품수출증가로수요증가 - 철강은건축경기침체와재고수요급감으로주력산업중가장높은 23.5% 감소를기록 - 일반기계는수요산업의설비투자부진으로, 정보통신기기는보조금축소등으로인해각각 12.0% 와 14.1% 의두자릿수감소율기록 수출과내수의동반부진으로생산도매우저조 10대주력산업의생산은반도체, 조선, 석유화학, 디스플레이를제외한나머지산업에서내수가부진한가운데수출도감
82 제 2 편산업별전망 소하면서전년대비큰폭의감소세를기록한것으로추정 - 치킨게임을통한생산이늘어난반도체가 16.8% 의매우높은증가율을기록하였고, 대중국수출이증가한석유화학과디스플레이가각각 5.3%, 3.3% 의증가율을기록한것으로추정 - 반면, 자동차, 일반기계, 철강, 가전은 10~13% 의감소율을기록한것으로추정 일부업종을제외하고재고는전반적으로감소세 만성적공급능력과잉을겪고있는조선과수급불균형에따른일시적공급능력과잉의디스플레이를제외하고모든업종은감산또는수요증가로재고가감소하고있으므로공급과잉문제는크지않을것으로보임. - 조선은 Clarkson에따르면 2012년건조량기준약 91.7% 가과잉설비일정도로세계적으로공급능력과잉이우려되는상황 - 디스플레이는 3분기까지세계수요회복으로재고가빠르게감소하였으나, 4분기들어서수요증가둔화및경쟁적생산확대등의영향으로일시적인공급과잉현상발생 - 일반기계는설비투자부진, 철강은가동률조정, 자동차는노후차교체세제감면책에따른수요증가, 석유화학은실적호조, 반도체는 PC 수요증가와대만업체가동률회복지연등으로재고가감소하는추세 - 다만, 가전은연말성수기대비비축물량용증산, 통신기
Ⅰ. 개관 83 기는보조금축소에따른수요위축등으로하반기에재고가다소증가 비IT제조업군의부진으로 10대주력산업의수출은 10% 감소 조선과디스플레이외에모든업종이수출감소를나타내면서 10대주력산업의수출은전년대비 10.7% 감소한것으로추정 - 디스플레이는중국의경기부양책에힘입은현지 TV수요증가와디지털방송으로전환한북미시장의 TV 수요증가로 36.7% 증가한것으로추정 - 조선은기존확보된건조물량인도로 13.6% 증가한것으로추정 - IT제조업군의수출감소율은 4.7% 인데비해비IT제조업군은 14.1% 감소로더욱저조 -특히해외수요감소와국제가격급락등으로인해철강등소재산업군의수출은 19.5% 로크게감소 10대주력산업의수입은내수부진으로 24% 감소 대중패널수입이증가한디스플레이외에모든업종의수입이감소세를나타내면서 10대주력산업의수입은전년대비 23.8% 감소한것으로추정 - 국내경기부진으로전방산업의수요위축과국제가격폭락을겪은소재산업의수입이 36.9% 감소하여전체수입감소를주도 - IT제조업은 15.5% 감소하여상대적으로감소폭이덜한편
84 제 2 편산업별전망 2. 2010 년전망 높은증가세의 IT산업군이제조업내수주도할전망 IT산업군은상대적으로높은증가로제조업내수를주도할전망임. - IT산업군의내수는원화강세로인한수입단가하락과경쟁심화에따른가격인하로생산자물가가하락하여명목증가율보다실질증가율이더높을것으로예상 < 표 Ⅰ-1> 2010 년산업전망기상도 내수 생산 수출 수입 투자 자동차 조선 일반기계 철강 석유화학 섬유 가전 정보통신기기 디스플레이 반도체 주 :1) 전망 : 전년대비증가율기준, -10% 이하, -5~-10%, -5~0%, 0~5%, 5~10%, 10% 이상 2) 생산과내수의경우자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3 대유도품, 섬유는섬유사의물량기준이고여타업종은금액기준 3) 수출과수입은모든업종에서달러화가격기준
Ⅰ. 개관 85 - 디스플레이는전년대비기저효과, 넷북, 노트북등의윈도 7 출시효과, 가격하락에따른 LCD TV 수요증가등으로 41.0% 의매우높은증가율을기록할전망 - 정보통신기기는 3G 및프리미엄폰으로의전환수요, 스마트폰시장확대, 통신망투자확대에따른관련장비수요증가, 윈도 7 출시효과등으로 15.1% 의높은증가율을기록할전망 - 반도체는디지털 TV 가격하락에따른수요확대, 스마트폰과자동차의수출호조, LED와태양전지등의수요증가로 7.4% 증가할전망 - 가전은남아공월드컵특수에따른디지털영상기기수요, 디지털전환촉진을위한저가디지털 TV 보급정책등에힘입어 3.8% 증가할전망 기계산업군의경우일반기계의내수는증가하나, 자동차와조선은부진할것으로예상 - 일반기계는수요기업들의투자심리개선, 노후설비교체압력증대에따른설비투자확대로 12.5% 의높은증가율을기록할전망 - 반면, 자동차는노후차세제감면책종료, 가계부채증가에따른구매력감소로 1.4% 감소할전망 소재산업군은철강이호조세인가운데섬유와석유화학은완만히증가할전망
86 제 2 편산업별전망 < 그림 Ⅰ-1> 2010 년주요업종별내수증가율전망 단위 :% 주 : 자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3 대유도품, 섬유는섬유사기준이고여타업종은금액기준 < 그림 Ⅰ-2> 2010 년상ㆍ하반기업종별내수증가율전망 단위 :%
Ⅰ. 개관 87 - 철강은건설및설비투자가회복하면서낮은수준의재고를보완하기위한재고수요증가로 17.6% 의매우높은증가율을기록할전망 - 석유화학은자동차등전방산업의호조와 4대강개발사업등건설부문의수요증가로 5.0% 증가할전망 - 섬유는의류소비및산업생산증가에의한섬유소재내수확대등으로 4.5% 증가예상 수출과내수회복으로생산은높은증가세전망 전년대비기저효과와아울러수출및내수의회복세에힘입어대부분의업종이증가세로돌아서는가운데, IT산업군이제조업의생산을견인할전망임. - 디스플레이는상반기에는공급과잉으로가격하락이예상되나하반기부터해소되고, 월드컵특수로 2009년에이어계속증가세를시현하며 11.2% 증가할전망 - 반도체는해외업계의설비투자지연에따른상대적반사이득과해외수요회복으로 6.0% 증가할전망 - 정보통신기기는국내외프리미엄폰과윈도 7 출시효과, 국내통신장비수요증가등전반적인내수및수출회복세로 7.1% 증가할전망 -이에비해가전은남아공월드컵특수등의국내외수요증가에도불구하고증가폭이미미하고개별소비세부과로대형가전매출둔화가예상되어 2.1% 증가에그칠전망
88 제 2 편산업별전망 전년대비기저효과로인해업종별로명암이엇갈리는기계산업군의경우일반기계와자동차의생산은증가하나조선은감소할전망 - 일반기계는국내설비투자확대와해외수요증가로 9.1% 의비교적높은증가율을기록할전망 - 자동차도내수가감소되기는하나신흥시장에대한수출증가가기대되면서 6.7% 증가할전망 - 반면, 2009년 8.2% 의높은증가세를보였던조선은기저효과와글로벌선사들의재정악화로인한인도연기로 8.0% 감소할전망 소재산업군도업종별로생산증가폭격차가크게나타나는가운데철강이호조세를보일전망 < 그림 Ⅰ-3> 2010 년주요업종별생산증가율전망 단위 :% 주 : 자동차는완성차, 조선은건조량, 철강은철강재, 석유화학은 3 대유도품, 섬유는섬유사의물량기준이고여타업종은금액기준
Ⅰ. 개관 89 < 그림 Ⅰ-4> 2010 년상ㆍ하반기업종별생산증가율전망 단위 :% - 철강은신증설설비가동, 토목용철강제품의수출및내수호조, 유통및재고수요증가등으로 13.0% 증가하여 2008년수준에근접할전망 - 석유화학은내수성장이완만하나, 생산설비의대폭확장과수출호조로 6.0% 증가할전망 - 섬유는글로벌경기회복에의한수출증가와내수확대로 3.2% 증가예상 10대주력산업수출은 10.8% 증가로 2008년수준에근접예상 수출은원화절상기조가제약요인이나, 우리나라기업의경쟁력강화를바탕으로성장세가지속되고있는중국과개도국에대한수출호조로 10.8% 증가하여 2008년과비슷한수준이될것으로전망
90 제 2 편산업별전망 2009년에상대적으로수출감소폭이낮았던 IT산업군은 2010년에도 15.2% 의높은증가율로제조업수출을견인할것으로예상 - 반도체는남아공월드컵, 중국의엑스포, 윈도 7 등장으로데스크톱교체및넷북구입등에따른반도체수요확산에따라 17.0% 의매우높은증가율을기록할전망 - 디스플레이는공급과잉에따른가격하락이하반기부터해소되면서중국경기부양효과지속, 각국디지털방송개시및월드컵특수에따른디지털 TV와노트북수요증대등으로 15.1% 증가할전망 < 표 Ⅰ-2> 주요분야별 2010 년수출전망 단위 : 백만달러, % 2009 2010 2008 상반기하반기상반기하반기 109,823 45,488 59,223 104,711 53,880 66,767 120,647 IT제조업 (-2.5) (-20.9) (13.2) (-4.7) (18.4) (12.7) (15.2) 196,907 79,871 89,233 169,104 86,764 95,966 182,730 비IT제조업 (17.1) (-19.2) (-9.0) (-14.1) (8.6) (7.5) (8.1) 121,601 50,832 57,677 108,509 53,985 60,978 114,963 ( 기계산업군 ) (18.2) (-16.8) (-4.7) (-10.8) (6.2) (5.7) (5.9) ( 소재산업군 ) 75,306 29,039 31,556 60,595 32,779 34,988 67,767 (15.3) (-23.0) (-16.0) (-19.5) (12.9) (10.9) (11.8) 10대 306,730 125,359 148,456 273,815 140,644 162,733 303,377 주력업종 (9.2) (-19.8) (-1.3) (-10.7) (12.2) (9.6) (10.8) 주 :1) ( ) 안은전년동기비증가율 2) 수치는통관기준임.
Ⅰ. 개관 91 - 가전은남아공월드컵특수와한국가전업체의브랜드력제고및경쟁력강화, 대외경제협력확대, 중국경제성장지속등에힘입어 13.4% 증가할전망 - 정보통신기기는세계휴대폰시장회복, 세계 3G 및스마트폰시장확대, 윈도 7 출시에따른정보기기수요증가등으로 14.3% 증가할전망 소재산업군은수출여건이개선되는철강과섬유의증가세가두드러지면서 11.8% 증가할전망 - 철강은선진국수요의완만한회복세, 중국과중동을포함한신흥국의수요증가, 국제가격의회복등으로 14.1% 증가할전망 - 섬유는경기회복속도가상대적으로빠른베트남, 필리핀, 말레이시아등아시아국가를중심으로수출이빠르게증가하고대선진국수출이호전되면서 11.5% 증가할전망 < 그림 Ⅰ-5> 2010년주요업종별수출증가율전망단위 :% 주 : 달러표시가격기준
92 제 2 편산업별전망 - 석유화학은기저효과와아울러세계최대수입시장인중국의수요가건실한성장세를지속함에따라 10.0% 증가할전망 기계산업군의수출은자동차와일반기계의선전에도불구하고조선의부진으로 5.9% 의상대적으로낮은증가에그칠전망 - 자동차는주요국의경기부양책종료와글로벌경쟁이심화되나, 신흥국과세계소형차수요증가로 17.8% 의높은증가세전망 - 일반기계는중국의높은고정자산투자세지속, 미국의원가절감에따른한국산수요확대, 중동지역으로플랜트기자재수출수요확대등으로 13.2% 의높은증가율을기록할전망 - 반면, 조선은글로벌선사들의재정악화및해운불황으로인해건조하고있는물량의인도가지연되고전년대비기저효과등으로 6.2% 감소할전망 < 그림 Ⅰ-6> 2010 년상ㆍ하반기업종별수출증가율전망 단위 :% 주 : 달러표시가격기준
Ⅰ. 개관 93 < 그림 Ⅰ-7> 2010 년주요업종의수출비중 단위 :% 주 : 총수출대비비중 10대주력업종의수출증가율이총수출증가율을하회할것으로예상됨에따라총수출대비비중이 2009년 75.2% 에서 2010년 73.9% 로낮아질전망임. - 총수출에서 10% 안팎의비중을차지하는업종은조선, 정보통신기기, 자동차, 반도체로서 4개산업의합계는 41.0% 에이를전망 10대주력업종의수입은기저효과로 12.4% 의높은증가전망 2010년 10대주력업종의수입은 2009년의 24% 감소에대한기저효과로 12.4% 의높은증가율이전망되나, 규모는 2008년에못미치는수준일것으로예상 IT산업군은높은수출증가에따른수출용부품수입수요확대, 해외생산제품및부품의역수입증가, 외국브랜드들의국내시장공략강화등으로 14.8% 증가할전망
94 제 2 편산업별전망 < 표 Ⅰ-3> 주요분야별 2010년수입전망 단위 : 백만달러, % 2008 2009 2010 상반기하반기상반기하반기 IT제조업 55,133 21,220 25,347 46,567 24,836 28,630 53,466 (5.7) (-26.5) (-3.5) (-15.5) (17.0) (13.0) (14.8) 비IT제조업 98,972 32,583 38,225 70,798 37,638 40,788 78,426 (24.5) (-33.6) (-23.4) (-28.5) (15.5) (6.7) (10.8) ( 기계산업군 ) 36,442 14,521 16,808 31,329 16,557 18,230 34,787 (15.6) (-21.5) (-6.3) (-14.0) (14.0) (8.5) (11.0) ( 소재산업군 ) 62,530 18,062 21,417 39,469 21,081 22,558 43,639 (30.4) (-40.9) (-33.0) (-36.9) (16.7) (5.3) (10.6) 154,105 53,803 63,572 117,365 62,474 69,418 131,892 10대주력업종 (17.1) (-31.0) (-16.6) (-23.8) (16.1) (9.2) (12.4) 주 :1) ( ) 안은전년동기비증가율 2) 수치는통관기준임. - 반도체는수출이늘어나는디지털가전이나휴대폰에소요되는비메모리반도체의수입증가로 10대주력산업중가장높은 15.8% 증가할전망 - 2009년 21% 의큰폭수입감소를겪은가전은원화의강세전환으로수입단가가하락하면서고가및저가제품수요증가, 수출용부품수입증가등으로 14.8% 증가할전망 - 정보통신기기는휴대폰의수출호전에따른관련부품수입증가, 애플의아이폰등해외업체들의국내진출확대등으로 13.8% 증가할전망 - 디스플레이는 IT기기제품에대한수요회복에따라국내생산물
Ⅰ. 개관 95 량부족분에대한수입수요가발생하면서 10.6% 증가할전망 수입차증가와외국산설비도입이늘어나는기계산업군은 11.0% 증가할전망 - 자동차는수입차업체의공격적인마케팅전략에따른가격인하와하이브리드차등다양한제품믹스로 14.1% 의높은증가율을기록할전망 - 일반기계도설비투자확대에따른중간재수입증가, 외국산신재생에너지설비도입증가등으로 14.9% 의높은증가전망 - 반면, 조선은국내건조량의감소로중국현지공장에서가공한블록의반입규모가줄어들면서 7.5% 감소할전망 < 그림 Ⅰ-8> 2010 년주요업종별수입증가율전망 단위 :% 주 : 달러표시가격기준
96 제 2 편산업별전망 < 그림 Ⅰ-9> 2010 년상ㆍ하반기업종별수입증가율전망 단위 :% 주 : 달러표시가격기준 소재산업군은역수입증가속에서국내공급기반확대등으로여타산업군보다낮은 10.6% 증가할전망 - 섬유는원화강세로인한수입단가하락, 내수경기회복에따른고가제품의수입회복세, 베트남등해외생산품의역수입증가로 13.4% 의높은증가율을기록할전망 - 2009년 40% 이상수입이감소했던철강은기저효과와국내철강수요확대가예상되나, 열연및중후판신증설설비의본격가동으로국내공급여력이늘어나면서 8.2% 의낮은증가에머물전망 - 석유화학은유가상승에따른나프타수입가상승, 중동산저가제품수입증가, 건설부문의수요확대등으로 14.7% 증가할전망
Ⅰ. 개관 97 3. 주요업종별 2010 년전망 < 자동차 > 내수는국내경기회복및소비심리개선과다양한신차출시등의요인에도불구하고노후차세제감면책종료, 가계부채급증등의불안요인상존으로전년대비 1.4% 감소한 137만대를기록할전망 수출은주요국경기부양책종료와글로벌경쟁심화등수출환경악화가예상되나, 기술적반등효과와자동차부품수출증가로금액기준 ( 자동차부품포함 ) 전년대비 17.8% 증가한 414억달러전망 - 자동차부품수출은국내완성차업체들의해외생산증가와구미부품업체들의구조조정으로인한해외완성차업체로의납품기회가늘어나수출이증가할것으로예상 생산은내수감소가예상되나수출이증가세로반전하여전년대비 6.7% 증가한 365만대에달할것으로예상 수입은도요타등해외업체의국내시장진입과가격인하, 하이브리드차출시등공격적인마케팅으로전년대비금액기준 ( 자동차부품포함 ) 으로 14.1% 증가한 62억달러예상 < 조선 > 수출은상반기에는 3.9% 감소한 237억달러, 하반기에는 8.4% 감소한 223억달러에머물것으로예상되어연간 6.2% 감소한 460억달러로전망
98 제 2 편산업별전망 생산은충분한건조물량이확보되어있음에도불구하고글로벌선사들의재정악화에따른인도연기가크게증가하여 8.0% 감소한 1,445만 CGT에머물전망 수입은국내건조량감소로블록반입규모도감소하여 2010 년상반기에는 5.8% 감소한 22.3억달러, 하반기에는 9.0% 감소한 26억달러로 7.5% 감소한 48.3억달러로예상 < 일반기계 > 내수는노후설비교체압력증대에따른설비투자확대에힘입어전년대비 12.5% 증가할전망 수출은최대수출대상국인중국의내수부양책에따른수출회복, 미국의원가절감노력에따른한국산수요확대, 중동지역으로플랜트기자재수출수요확대등으로전년대비 13.2% 로큰폭증가전망 국내외경기의회복세에따른수출및내수증가에힘입어생산은전년대비 9.1% 로큰폭증가전망 수입은반도체제조장비, 신재생에너지설비등우리의경쟁력이취약한장비산업을중심으로전년대비 14.9% 증가할전망 < 철강 > 건설ㆍ자동차ㆍ기계산업용 철강수요와 아울러 재고수요가 증가하면서 2010년 철강 내수는 전년대비 17.6% 증가한 5,284만톤수준으로전망
Ⅰ. 개관 99 점진적인해외철강수요회복과아울러중국, 중동을포함하는신흥국의철강수요증가가계속높은수준을유지하면서 2010 년철강수출은전년대비 14.1% 증가한 264억달러예상 내수회복과신증설설비의가동정상화로국내철강공급이늘어나면서 2010년철강생산은 6,350만톤대로전년대비 13.0% 증가할것으로예상 국제가격의점진적인회복으로수입단가는다소높아질것이나, 국내공급여력증가로수입에서상당한비중을차지하던열연및중후판수입이감소하여철강수입은 8.2% 증가한 258억달러전망 < 석유화학 > 석유화학내수는공공부문의경기부양조치로건설부문의증가가기대되고, 섬유, 자동차, 전자등전방산업의전반적경기호조로전년대비 5.0% 증가할전망 수출은기저효과와아울러세계최대수입시장인중국의수요가건실한성장세를지속함에따라 10.0% 증가할전망 생산은중동의플랜트가동본격화에따른수출환경악화가우려되나, 생산설비의대폭확장과전방산업의수요확대로전년대비 6.0% 증가할전망 수입은유가상승에따른나프타수입가상승, 중동산저가제품수입증가, 건설부문의수요확대등으로금액기준으로 14.7% 증가할전망
100 제 2 편산업별전망 < 섬유 > 섬유내수는국내경기회복, 정부의적극적인내수부양을위한감세와재정지출확대효과가시화, 의류소비및섬유소재수요확대등으로 4.5% 증가할전망 경기회복속도가상대적으로빠른중국, 베트남등아시아국가를중심으로수출이빠르게증가하고, 대선진국수출도호전되면서섬유수출은금액기준으로 11.5% 증가할예상 섬유생산은내수와수출이모두증가하면서가동률이상승하고설비투자가확대되어 3.2% 증가할전망 섬유수입은원화강세에따른수입단가하락, 내수경기회복에따른고가제품의수입회복세, 베트남등해외생산품의역수입증가로금액기준으로 13.4% 의높은증가율예상 < 가전 > 2009년하반기부터경기호전에대한낙관론이확산되면서소비심리가개선되고있는가운데, 2010년가전내수는 2009년의감소세에서벗어나 3.8% 증가할전망 남아공월드컵특수와한국가전업체의브랜드력제고및경쟁력강화, 대외경제협력확대, 중국경제성장지속등에힘입어 2010 년가전수출은달러화기준으로 13.4% 증가할전망 달러화기준수출은증가하나, 원화강세로인해원화환산수출증가율은오히려마이너스이고, 내수증가도소폭에
Ⅰ. 개관 101 머물러 2010년가전생산은 2.1% 증가에그칠전망 원화의강세전환으로수입단가가하락하면서고가및저가제품수요증가, 수출용부품수입증가, 전년대비기저효과로가전수입은수출증가율을상회하는 14.8% 증가할전망 < 정보통신기기 > 내수는 3G 및신규프리미엄폰으로의전환수요, 스마트폰시장확대, 통신망투자확대에따른관련장비수요증가, 그리고윈도 7 출시효과등으로전년대비 15.1% 증가할전망 수출은세계휴대폰시장이회복되고세계 3G 및스마트폰시장확대, 윈도 7 출시에따른정보기기수요증가및전년대비기저효과등으로수출은전년대비 14.3% 증가할전망 생산은휴대폰의해외현지생산비중확대요인이있으나, 전반적인내수및수출회복세등에기인하여전년대비 7.1% 증가할전망 수입은경기회복에따른정보통신기기의수요확대, 휴대폰의수출호전에따른관련부품수입증가, 그리고애플의아이폰등해외휴대폰및정보기기업체들의국내진출확대등으로전년대비 13.8% 증가할전망 < 디스플레이 > 내수는기저효과와수요회복이겹치면서하반기윈도 7 출시효과에따른 IT기기수요및가격하락에따른 LCD TV 수