NHN Entertainment Investor Relations September 2018
Contents 2Q18 실적요약 주요서비스 - HANGAME - PAYCO - Commerce, Entertainment, Tech & Payment + Ad Appendix 2
2Q18 실적요약 증감율 ( 백만원 ) 2Q17 1Q18 2Q18 Y/Y Q/Q 매출 224,944 232,165 325,213 44.6% 40.1% 게임매출 122,821 116,429 98,468-19.8% -15.4% 모바일 73,824 63,629 57,268-22.4% -10.0% PC 48,996 52,800 41,200-15.9% -22.0% 기타매출 102,124 115,736 226,745 122.0% 95.9% 커머스 35,601 37,105 40,645 14.2% 9.5% 엔터테인먼트 34,073 32,066 35,209 3.3% 9.8% 기술 20,430 20,265 22,930 12.2% 13.1% 결제, 광고등 12,019 26,300 127,962 964.7% 386.5% 영업비용 215,033 216,785 310,319 44.3% 43.1% 지급수수료 93,764 91,535 181,208 93.3% 98.0% 인건비 69,549 74,778 80,176 15.3% 7.2% 광고선전비 20,879 15,934 14,223-31.9% -10.7% 감가상각비 8,665 8,389 10,230 18.1% 22.0% 통신비 5,921 5,863 6,204 4.8% 5.8% 기타영업비 16,255 20,286 18,277 12.4% -9.9% 영업이익 9,911 15,380 14,894 50.3% -3.2% 영업이익률 4.4% 6.6% 4.6% 0.2% -2.0% 영업외수익 19,646 75,991 41,616 111.8% -45.2% 영업외비용 10,372 13,382 13,557 30.7% 1.3% 법인세차감전순이익 19,185 77,988 42,953 123.9% -44.9% 법인세비용 13,365 14,735 17,318 29.6% 17.5% 당기순이익 5,821 63,254 25,635 340.4% -59.5% 당기순이익률 2.6% 27.2% 7.9% 5.3% -19.4% [ 매출 ] 3,252억원. Y/Y 44.6%, Q.Q 40.1% 증가 [ 모바일 ] 일부게임매출자연감소및신작부재 Y/Y 22.4%, Q/Q 10.0% 감소 [PC] 웹보드게임의계절적비수기영향과온라인게임부진 Y /Y 15.9%, Q/Q 22.0% 감소 [ 기타 ] NHN KCP 연결편입및 Accommate, PNP시큐어, 티켓링크사업호조 Y/Y 122%, Q/Q 95.9% 증가 [ 영업비용 ] 3,103억원. Y/Y 44.3%, Q/Q 43.1% 증가 [ 지급수수료 ] 게임매출감소에도, NHN KCP 연결편입과커머스관련매출원가증가 Y/Y 93.3%, Q/Q 98.0% 증가 [ 인건비 ] 연결대상편입등인원증가로 Y/Y 15.3%, Q/Q 7.2% 증가 [ 광고선전비 ] 게임, 코미코마케팅감소와페이코마케팅효율화지속 Y/Y 31.9%, Q/Q 10.7% 감소 [ 영업이익 ] 149억원. Y/Y 50.3% 증가, Q/Q 3.2% 감소 [ 순이익 ] 256억원. - 관계기업투자처분이익기저효과, Q/Q 59.5% 감소 - 관계사유형자산처분이익효과, Y/Y 340.4% 증가 3
주요서비스 Game Payment & AD 기타사업 Commerce Entertainment Technology Payment & Ad 4
주요모바일게임 LINE 디즈니쯔무쯔무 # Compass 크루세이더퀘스트 요괴워치푸니푸니 LINE POP 2 5
모바일신작게임 Fantasy Life Online / 18 년 7 월출시 / 일본매출순위 : ios 25 위, Google 23 위 (8/1 일기준 ) Fish Island 2 / 18 년 7 월출시 / 한국매출순위 : Google 23 위 (8/1 일기준 ) 모노가타리푸크푸크 / 18 년 8 월출시 / 일본다운로드순위 : ios & Google 1 위 (8/23 일기준 ) / 일본매출순위 : ios 35 위, 구글 39 위 (8/29 일기준 ) 6
신규모바일게임라인업 RWBY Amity Arena / Clash Royale Type 베타테스트종료 18년 9월소프트런칭 Critical OPS / FPS 18 년 4Q 7
웹보드게임 포커 l l 고스톱 바둑 l l 소셜카지노 [ 2018 년 9 월 ] 웹보드게임규제환경 2014 년 2 월 2016 년 3 월 ~ 웹보드게임 규제시행 규제일부수정 회당베팅금액한도 3만원 5만원월결제한도 30만원 50만원일손실한도 10만원 유지 8
서비스현황 거래규모 2018 년누적 (7 월 ) 2.5 조원 서비스이후전체누적 6 조원 총이용자 (PU) 8,600,000 (18 년 7 월 ) 4.5 조원 6 조원 3.5 조원 1 조원 2 조원 2015 년 9 월 12 월 2016 년 3 월 6 월 9 월 12 월 2017 년 3 월 6 월 9 월 12 월 2018 년 3 월 7 월 9
가맹점 ON LINE 10 만가맹점 OFF LINE 14 만가맹스토어 270 만카드가맹점 10
PAYCO 서비스 & 기능확대 before 간편결제포인트송금 ATM입출금서비스상품권 # MST : 270만커버리지 # 맞춤쿠폰 : DMP 광고 biz # 쇼핑적립 : 40개 + 온라인몰 # 기프트샵 : 1,800개 + 상품 # 쇼핑 : 검색 & 대형몰 & 추천 # 매거진 : 음식 & 여행 & 자동차... # 계좌조회 : 잔액 & 거래내역 # 신용관리 : 개인신용등급 # QR 결제 : 제로페이 &... # 금융서비스 : 제휴카드 & 체널링... after 오프라인 Super Set 탑제 = MST + NFC + 바코드 + QR * 오프라인간편결제중유일 11
PAYCO 연계사업방향 양질의 BIG Data 와최고수준의 DMP * 기술력을 PAYCO 플랫폼및서비스경쟁력과연계한 쿠폰 & 광고비즈니스 PAYCO 간편결제서비스와연동되는금융채널링비즈니스 BIG Data & DMP 기술기반 * DMP : Data Management Platform PAYCO 간편결제 PAYCO 플랫폼 & 서비스 금융채널링 Coupon Biz 페이코가맹점과최적의이용자링크이용자별차별화된쿠폰 / CPC & CPS 모델 Targeting AD Biz 오디언스분석과모델링을통한 Performance AD, 동영상광고사업인크로스와시너지개발중 국내메이저금융사와네트워크제휴에기반한 소비생활에적합한금융서비스제공 12
Commerce : 중국 B2B, B2C 커머스사업수행 : 한국 중국상품유통및국내기업의중국내커머스사업컨설팅및대행 : 미국 B2B 플랫폼사업수행 : 미국도매기업과소매기업간물품주문, 배송관련플랫폼서비스 : 쇼핑몰및웹호스팅사업수행 / 대표상품은쇼핑몰구축솔루션 고도몰5 : 한국 B2C 쇼핑몰운영 / 1300K, 1200M, 가방팝, 멀티팝운영 ( 십억원 ) 7.1 6.8 6.4 4.1 4.6 6.1 5.4 4.2 4.8 9.7 4.6 5.4 6.0 5.5 4.7 5.1 6.6 7.8 5.2 4.4 5.0 4.4 5.8 6.2 9.6 4.2 4.7 6.8 6.0 3.6 4.9 6.9 6.4 2.7 4.6 7.9 18.9 14.9 22.4 16.9 12.9 12.0 20.7 15.7 19.1 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Accommate FashionGo NHN Godo NHN Wetoo Others 13
Entertainment : 국내음원유통서비스제공 : 국내메이저음원유통사업자로, 최대고음질음원보유 : 일본중심웹툰서비스제공 : 일본과동남아지역포함 3,000 만다운로드기록 ( 누적기준 ) 다양한수익모델적용을통한매출개선기대 : 온라인티켓예매서비스제공 : 공연, 스포츠등다양한온라인티켓서비스수행. 스포츠부분특화된장점보유 ( 십억원 ) 2.4 1.1 4.7 0.8 3.0 6.3 9.5 2.3 1.4 9.6 9.4 1.2 4.3 9.2 8.2 3.3 3.0 4.5 15.5 17.7 21.4 22.6 21.6 23.1 24.4 21.7 22.6 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 NHN Bugs Comico NHN Ticketlink 14
Technology : 데이터관리, IT 호스팅사업전개 : 클라우드, 빅데이터, 데이터사이언스기술과 IT 인프라전문서비스제공 : 정보보안솔루션개발및공급사업전개 : 국내최고, 최대데이터베이스보안서비스제공 2019 년상장준비중 ( 십억원 ) 0.9 0.1 4.7 0.4 4.5 10.0 0.9 4.5 1.1 1.7 5.1 5.7 2.1 9.1 2.7 3.8 2.6 6.9 16.1 18.4 19.0 16.7 14.2 13.0 12.6 13.8 13.5 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 TECHORUS PNP Secure Others 15
Payment & Ad l l 6.0 ( 십억원 ) 16.9 105.1 4.5 5.0 6.1 15.3 1.6 2.6 2.4 1.4 1.7 4.4 4.6 4.8 5.3 5.9 6.4 7.6 1.5 2.8 3.4 3.2 4.5 5.6 4.9 6.4 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Payment AD Others 16
Appendix / 회사정보 지분구조 주요사항 개인등기타 24.0% 자사주이준호및개인해외기관 1.8% 등기타특수관계인국내기관 14.9% 26.5% 47.6% 9.2% 이준호및 특수관계인 47.9% 상장시장 KOSPI 종목코드 181710 KS 상장주식수 19,565,025 주 ( 자사주 556,210 주 / 2018.8.9 일기준 ) 인력현황 (2018 년 6 월말기준 ) 해외기관 11.3% 자사주 1.8% 국내기관 15.0% 4,639 명 ( 연결기준 ) 836 명 (NHN 엔터테인먼트 ) 본사위치 성남시분당구대왕판교로 645 번길 16 NHN 엔터테인먼트플레이뮤지엄 2018 년 6 월기준해외기관투자자지분율은 HTS 기준국내기관투자자및개인투자자지분율은내부추정치임 17
Appendix / Targeting AD 기술 데이터수집및분석기술을기반으로이용자, 광고주, 플랫폼에최적화된광고서비스 현재 1,100 개광고주와 10,000 개매체보유 광고주 대행사 DSP ADX SSP 매체 Web, App 랩사 DMP DSP: Ad Exchange를통해광고주에게맞는매체를찾아광고할수있도록하는플랫폼 DMP: DSP가타겟유저인지판단할수있도록데이터를분석하고, 해당타겟유저를조회해주는데이터제공역할 Ad Exchange: 다수의 Ad Network를연결하여인벤토리확보및거래유동성을키운광고플랫폼 SSP: 매체입장에서다양한광고주를상대하고수익성을극대화하도록도와주는플랫폼 18
Appendix / Programmatic Ad 시장 미국 Programmatic DA * 시장 일본 Programmatic DA * 시장 ( 십억달러 ) Desktop Mobile 39.1 ( 십억엔 ) Desktop Mobile 248 266 279 32.6 226 25.5 30.1 77% 124 55% 145 58% 164 62% 179 64% 17.5 18 71% 24.1 74% 10.7 61% 45% 42% 38% 102 103 102 100 36% 6.8 39% 29% 7.5 8.5 26% 9.0 23% 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 ( 출처 : emarketer) ( 출처 : emarketer) *DA: Display Ad 19
Appendix / 주요계열회사 게임 NHN PlayArt (100%) ** NHN Hangame (100%) ** ** 연결대상법인 기술 NHN Techorus (100%) ** PNP Secure (70%) ** 커머스 NHN Entertainment USA (100%) ** NHN PIXELCUBE (100%) ** NHN BIG FOOT (100%) ** NHN STARFISH (100%) ** Critical Force (20%) NHN wetoo (100%) ** Accommate Holdings (62%) ** Bee3Stars (100%) ** NHN Godosoft (100%) ** 결제 광고 PIOLINK (29%) 170790 KS NHN PAYCO (86%) ** NHN Korea Cyber Payment (37%) 060250 KS ** KG Inicis (5%) 035600 KS UBIVELOX (8.8%) 089850 KS NHN ACE (86%) ** NHN AD (71%) ** 엔터테인먼트 Incross (35%) 216050 KS ** NHN EDU (89%) ** NHN COMICO (100%) ** BUGS (45%) 104200 KS ** 기타 ( 투자 ) NHN TICKETLINK (100%) ** NHN Investment (100%) ** 20
Appendix / 재무제표 부문별매출추이 ( 백만원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 매출 138,128 125,625 163,050 217,799 203,618 210,622 207,493 234,688 226,683 224,944 219,738 237,751 232,165 325,213 게임매출 107,588 90,454 101,472 116,644 121,467 119,577 114,138 117,746 126,577 122,821 112,337 114,164 116,429 98,468 PC 57,683 46,938 49,033 47,950 48,773 49,592 47,191 50,073 55,608 48,996 48,525 49,272 52,800 41,200 모바일 49,905 43,516 52,439 68,694 72,695 69,985 66,946 67,673 70,970 73,824 63,811 64,892 63,629 57,268 기타매출 30,540 35,171 61,578 101,155 82,151 91,044 93,355 116,942 100,105 102,124 107,401 123,587 115,736 226,745 지역별게임매출비중추이 매출발생기준 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 국내 50.1% 42.7% 43.4% 48.2% 43.5% 44.5% 48.6% 47.8% 47.5% 43.2% 44.5% 43.2% 46.9% 44.1% 해외 49.9% 57.3% 56.6% 51.8% 56.5% 55.5% 51.4% 52.2% 52.5% 56.8% 55.5% 56.8% 53.1% 55.9% 개발지역기준 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 국내 61.0% 56.7% 58.0% 59.5% 55.3% 56.9% 60.2% 60.4% 60.1% 56.6% 57.8% 57.1% 58.2% 56.4% 해외 39.0% 43.3% 42.0% 40.5% 44.7% 43.1% 39.8% 39.6% 39.9% 43.4% 42.2% 42.9% 41.8% 43.6% 21
Appendix / 별도기준재무제표 손익계산서 ( 백만원 ) 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 매출 65,021 60,082 63,679 67,208 56,610 게임매출 55,383 49,185 52,154 54,453 43,755 기타매출 9,638 10,897 11,525 12,755 12,855 영업비용 47,425 48,038 48,072 50,309 48,872 지급수수료 24,131 21,150 22,726 22,168 20,408 인건비 15,198 15,867 15,418 18,744 18,842 광고선전비 2,245 3,096 3,362 2,216 1,800 감가상각비 3,056 3,103 3,332 3,632 3,881 기타 2,795 4,822 3,234 3,549 3,941 영업이익 17,596 12,044 15,607 16,899 7,739 영업이익률 27.1% 20.0% 24.5% 25.14% 13.67% 금융수익 1,766 1,799 1,794 2,779 2,648 관계사투자이익 0 0 0 13 0 기타수익 1,093 5,452 1,250 6,346 3,564 금융비용 366 498 2,857 509-166 관계사투자손실 300 0 32,079 0 2,926 기타비용 -305 482 12,323 572 341 법인세차감전순이익 20,094 18,315-28,608 24,956 10,849 법인세비용 5,128 5,620 352 3,568 2,497 당기순이익 14,966 12,695-28,960 21,388 8,352 순이익률 23.0% 21.1% -45.5% 31.9% 14.8% 재무상태표 ( 백만원 ) 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 유동자산 182,091 174,922 201,420 179,944 189,198 현금및현금성자산 51,574 38,068 62,588 39,348 18,967 매출채권및기타채권 118,472 125,067 132,777 134,343 164,910 기타 12,045 11,787 6,055 6,253 5,321 비유동자산 1,451,729 1,470,993 1,514,881 1,513,497 1,468,399 유형자산 71,034 73,525 74,869 78,143 78,428 무형자산 17,823 17,385 17,173 16,883 16,379 투자자산 1,259,160 1,272,570 1,314,651 1,310,896 1,267,940 기타 103,712 107,513 108,188 107,574 105,652 총자산 1,633,820 1,645,915 1,716,301 1,693,441 1,657,597 유동부채 53,133 57,282 141,945 97,975 53,289 매입채무및기타채무 21,178 21,186 21,878 20,049 17,258 단기차입금 2,800 2,800 78,885 28,885 8,800 미지급법인세 14,491 18,473 24,635 32,814 18,627 기타 14,664 14,823 16,547 16,227 8,604 비유동부채 18,549 19,135 19,693 19,504 19,223 장기매입채무및기타채무 5,032 4,988 4,983 4,038 3,849 확정급여부채 12,542 13,134 13,597 14,144 14,966 기타 975 1,013 1,113 1,322 408 총부채 71,682 76,417 161,638 117,480 72,512 자본 1,562,138 1,569,498 1,554,662 1,575,961 1,585,086 자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783 자본잉여금 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667 기타자본구성요소 -22,997-22,882-24,826-24,601-30,904 기타포괄손익누계액 13,667 8,217 24,479 13,220 15,296 이익잉여금 288,018 300,713 271,559 303,893 317,243 총자본 1,562,138 1,569,498 1,554,662 1,575,961 1,585,086 22
Appendix / 연결기준재무제표 손익계산서 ( 백만원 ) 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 매출 224,944 219,738 237,751 232,165 325,213 게임매출 122,821 112,337 114,164 116,429 98,468 기타매출 102,124 107,401 123,587 115,736 226,745 영업비용 215,033 214,215 227,683 216,785 310,319 지급수수료 93,764 92,908 102,846 91,535 181,208 인건비 69,549 68,721 70,579 74,778 80,176 광고선전비 20,879 20,690 21,761 15,934 14,223 감가상각비 8,665 7,728 8,879 8,389 10,230 통신비 5,921 5,849 5,682 5,863 6,204 기타 16,255 18,318 17,936 20,286 18,278 영업이익 9,911 5,523 10,068 15,380 14,894 영업이익률 4.4% 2.5% 4.2% 6.62% 4.58% 금융수익 17,023 18,965 42,742 69,161 11,493 관계사투자이익 1,327 2,061 21 3,937 358 기타수익 1,296 2,963 2,371 2,893 29,765 금융비용 505 9,242 11,415 1,326 5,592 관계사투자손실 3,408 4,424 1,847 7,805 3,543 기타비용 6,458 1,613 41,888 4,251 4,422 법인세차감전순이익 19,185 14,234 51 77,989 42,953 법인세비용 13,365 12,932 10,483 14,735 17,318 당기순이익 5,821 1,302-10,432 63,254 25,635 순이익률 2.6% 0.6% -4.4% 27.25% 7.88% 재무상태표 ( 백만원 ) 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 유동자산 626,401 614,402 945,668 1,034,175 941,523 현금및현금성자산 345,070 347,099 540,126 596,178 549,797 매출채권및기타채권 216,739 197,968 294,847 296,117 281,738 기타 64,592 69,335 110,695 141,880 109,987 비유동자산 1,178,518 1,187,610 1,169,932 1,288,875 1,356,140 유형자산 155,887 167,701 118,007 176,573 174,746 무형자산 323,116 334,173 351,766 468,069 509,019 투자자산 541,722 522,111 535,273 474,151 501,362 매출채권및기타채권 115,039 116,078 116,798 122,949 124,063 기타 42,754 47,546 48,088 47,133 46,950 총자산 1,804,919 1,802,012 2,115,600 2,323,050 2,297,663 유동부채 207,229 202,567 394,375 422,240 373,190 매입채무및기타채무 120,249 120,488 203,840 250,751 237,424 단기차입금 19,692 11,266 90,485 40,850 16,785 미지급법인세 17,866 19,724 36,783 55,573 48,548 기타 49,423 51,089 63,268 75,066 70,433 비유동부채 57,956 65,468 63,328 84,894 80,745 매입채무및기타채무 6,795 6,737 6,677 8,499 3,482 장기차입금 1,640 7,730 7,308 19,620 19,757 확정급여부채 25,607 26,636 27,859 31,252 31,232 비유동이연법인세부채 3,865 4,491 4,133 6,563 7,065 기타 20,049 19,874 17,350 18,960 19,209 총부채 265,186 268,035 457,703 507,134 453,935 지배회사지분 1,484,005 1,476,657 1,506,617 1,581,258 1,614,914 자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783 자본잉여금 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639 기타자본구성요소 -58,459-58,186-10,391-10,568-11,849 기타포괄손익누계액 10,346 45-8,789-4,329 2,139 이익잉여금 284,696 287,377 278,376 348,733 377,202 비지배지분 55,729 57,320 151,280 234,658 228,814 총자본 1,539,733 1,533,977 1,657,897 1,815,916 1,843,728 23