2016. 1. 13 주식시장전망 글로벌매니저인터뷰 : 외국인매도, 외국인에게묻다 KOREA 30 CHINA 10 흥업은행, 장강전력 ( 신규 ) 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더
김용구 ygno.1.kim@samsung.com 02 2020 7047 주식시장전망글로벌매니저인터뷰 : 외국인매도, 외국인에게묻다 기록적인외국인매도행렬이이어지고있다. KOSPI 외국인순매도 (1/12일현재 ) 는 11월이래로 6.1조원, 연초이후로는 0.9조원에달하고있다. 시장안정화를위해선무엇보다외국인수급방향선회가중요하다. 시장의주된물줄기는언제나외국인수급방향에따라갈려왔기때문이다. 이에해외주요기관투자자대상국내주식중개영업을담당하고있는당사해외세일즈채널과미팅을가졌다. 국내증시를바라보는외국인투자가시각을점검하고향후기류변화의실마리를찾기위함이다. 1) 왜한국증시를파는가? 미국 / 유럽 ( 영국 )/ 아시아 ( 홍콩 싱가포르 ) 지역투자가의공통된지적은 guilt by association 이었다. 펀더멘탈측면에서한국이신흥시장내안전지대라는시각엔흔들림이없지만, EM에대한부정적기류가만연한현상황에서한국역시 연좌제 를이유로매도공세를이어갈수밖에없다는반응이다. 나쁜친구들과무리지어다니는이상, 한국만달리보기어렵다는의미인것이다. 직접적으론중국영향이컸다. 이미가격반영된매크로우려보단무분별한정책개입과미숙한거래시스템에대한실망감이컸는데, 이는중국을넘어신흥시장전반에대한의구심으로확대되는모습이었다. 그림 1. 외국인매도는美금융위기사이클에준하는수준 ( 조원 ) KOSPI 외국인 6개월누적순매수 35 30 25 20 15 10 5 0 2008 년 1 월 2007 년 11 월 2007 년 12 월 2008 년 3 월 2008 년 4 월 2008 년 2 월 2008 년 11 월 2007 년 10 월 2008 년 10 월 2008 년 6 월 2008 년 5 월 2007 년 9 월 2008 년 8 월 2008 년 12 월 2008 년 9 월 2007 년 8 월 2008 년 7 월 2015 년 12 월 2016 년 1 월 자료 : Dataguide 그림 2. 신흥국주식형펀드자금이탈가속화 ( 십억달러 ) ( 십억달러 ) 600 100 신흥국 ( 우측 ) 선진국 ( 좌측 ) 80 500 60 400 40 300 20 200 0 100 (20) (40) 0 (60) (100) (80) 2012 2013 2014 2015 2016 자료 : EPFR 1
그림 3. GEM(Global Emerging Market) 주식형펀드내주요국별비중변화 (Z-score) 3 2 1 0 (1) (2) (3) 중국 인도 대만 남아공 멕시코 태국 홍콩 터키 인니 러시아 한국 브라질 참고 : 실선은 2010 년이후편입비중변동폭 자료 : EPFR 14 년말 15 년 11 월말 2) EM과중국시각점검국내증시외국인수급안정화를위해선 EM 투자심리개선과중국불확실성완화가선결과제다. 그러나 G2 실물경기지표부진이계속되고있고, 글로벌수요부진이국제원자재가하락을경유해신흥국매크로리스크로파급되는상황에서 EM bottom-fishing 가능성은아직시기상조라는의견이우세했다. 특히, 주요운용사별로중국에대한시각이극명하게엇갈리고있다는점은 EM 시각변화를가로막는거대한장애물로작용하고있었다. 스위스계대형사와중국경제구조적성장에관심이큰홍콩 싱가포르기반메가펀드들은지금이중국저점매수에나설호기라주장하고있는데반해, 미국계운용사들은여전히수세적대응에주력하는모습이었다. 결국중국에대한시장의시각이정리되지않는한, 투자가들은정중동 ( 靜中動 ) 의조심스러운움직임만반복할것이라는지적이많았다. 3) 글로벌및국내증시투자전략은? 당분간 EM보단 DM에집중할것이라는시각이우세했다. 특히, 경기와정책모멘텀이기대되는유로존과일본에대한긍정론이인상적이었다. 국내증시의경우대내외매크로환경변화를시사하는구체적증거가확인되기전까진섣부른대응을자제하겠다는의견이많았다. 큰폭의스윙보단박스권트레이딩기조연장가능성에주목하고있었고, 인덱스베타플레이보단개별주중심알파플레이에주력하겠다는입장이었다. 4) 업종투자전략은? IT의밸류에이션메리트엔동의했지만, 반도체는글로벌수요부진이스마트폰은중국의거센추격이부담스럽다는지적이많았다. 대신틈새적기회로 OLED와 2차전지밸류체인을주목한다는의견이다수였다. 대체로해외투자가들은원低 / 엔高국면이지속될경우이는한국자동차저가매수의호기가될수있다는점을부인하진않았다. 실제로세일즈담당자는 CES를전후해차량전장화를중심으로자동차 / 부품주투자아이디어에대한문의가크게늘 2
었다언급하기도했다. 다만, 아시아매니저들의경우글로벌수요부진장기화와중국위안화환 율변동성확대로인해그가치가온전히빛을발하기어렵다는경계적인식을피력하기도했다. 에너지 소재 ( 화학 / 철강 ) 산업재 ( 조선 / 기계 / 건설 / 해운등 ) 등유가민감섹터에대해선, 주가가충분히저평가되어있다는점은인정하지만유가변수판단의어려움이큰상황에서섣불리리스크를떠안을만큼의매력을느끼지못한다는의견이많았다. 단기적으론우호적인스프레드여건을향유하고있는 pure-chem에대한관심이컸다. 당장은민감주보단방어주에, 수출주보단내수주에, 가치주보단구조적성장주에주력하겠다는 시각이우세했다. 내수방어주진영에선통신과유틸리티가, 구조적성장주에선중국소비주 ( 화 장품 / 패션 / 유통 ) 와방위산업, 미디어 / 컨텐츠및바이오 / 제약 Second-tier 군에대한긍정론이컸다. 표 1. 연초이후국내증시외국인매매 Top 10 순위 KOSPI KOSDAQ 순매수 ( 십억원 ) 순매도 ( 십억원 ) 순매수 ( 십억원 ) 순매도 ( 십억원 ) 종목명누적금액종목명누적금액종목명누적금액종목명누적금액 1 한국항공우주 442.7 삼성전자 -493.8 셀트리온 78.8 바이로메드 -21.7 2 현대증권 49.6 KODEX 200-132.4 카카오 35.1 컴투스 -19.0 3 한국전력 47.7 삼성전자우 -131.1 메디톡스 33.0 바디텍메드 -17.3 4 KT&G 45.9 현대차 -125.4 뉴트리바이오텍 14.5 코오롱생명과학 -13.8 5 BGF리테일 40.7 호텔신라 -90.8 CJ E&M 14.2 바이넥스 -10.6 6 SK이노베이션 34.7 POSCO -75.7 파라다이스 11.3 로엔 -8.8 7 하이트진로 28.2 삼성물산 -59.2 씨젠 10.1 원익IPS -8.0 8 하나금융지주 22.6 NAVER -58.4 뷰웍스 9.5 씨케이에이치 -8.0 9 유한양행 21.8 삼성생명 -56.2 비아트론 9.1 코미팜 -7.4 10 한화케미칼 16.4 삼성화재 -55.7 이오테크닉스 8.1 서울반도체 -7.2 자료 : KOSCOM 표 2. 2015 년 11 월이후국내증시외국인매매 Top 10 순위 KOSPI KOSDAQ 순매수 ( 십억원 ) 순매도 ( 십억원 ) 순매수 ( 십억원 ) 순매도 ( 십억원 ) 종목명누적금액종목명누적금액종목명누적금액종목명누적금액 1 한국항공우주 577.4 삼성전자 -2,871 CJ E&M 172.8 바이넥스 -70.7 2 삼성SDI 317.1 삼성전자우 -1,230 메디톡스 143.0 더블유게임즈 -57.9 3 동부화재 302.3 POSCO -770 인바디 81.5 GS홈쇼핑 -47.6 4 기아차 163.7 SK텔레콤 -505 셀트리온 73.6 코나아이 -33.0 5 LG생활건강 161.6 호텔신라 -379 서울반도체 60.7 원익IPS -28.6 6 한국전력 155.5 삼성화재 -376 카카오 40.9 바디텍메드 -28.3 7 만도 133.0 현대차 -347 인터파크 40.6 CJ오쇼핑 -24.6 8 BGF리테일 131.6 SK하이닉스 -345 이오테크닉스 37.7 씨케이에이치 -22.3 9 현대해상 129.3 엔씨소프트 -297 비아트론 36.1 안랩 -21.2 10 한국타이어 128.3 현대모비스 -278 오스템임플란트 34.4 NICE평가정보 -20.8 자료 : KOSCOM 3
KOREA 30 포트폴리오 표시는 KOREA 30 포트폴리오內에서 Super Stock 으로선정된종목입니다. 수익률 (%) 1주 1개월 3개월 YTD 설정이후 (2015. 1. 2 ~ 2016. 1. 11) KOREA30-2.17-1.01-4.09-3.58 +7.11 KOSPI -2.05-3.14-7.00-3.59-1.29 초과수익률 -0.11 +2.13 +2.92 +0.01 +8.40 1. 성장형포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 LG 화학 (051910) 322,500-16 년중국 / 유럽 / 미국자동차업체향매출본격화로 2 차전지흑자전망 - 세계 1 위 ESS 업체 AES 社와공급계약체결로배터리경쟁력강화 2016-01-04 (-1.8%) SK 케미칼 (006120) 77,900 - 혈우병치료제美 FDA 승인시마일스톤 판매로열티로실적개선전망 2016-01-04 (+7.3%) - 테이진社와이니츠 PPS( 슈퍼엔지니어링플라스틱 ) 개시로외형성장기대 CJ E&M (130960) 81,300 - 방송부문의강화된컨텐츠경쟁력을기반으로광고매출상승지속 - 영화와넷마블게임즈의해외부문시장진출본격화로성장동력확보 2015-12-10 (-6.9%) 만도 (204320) 166,000 - 차량전장화트렌드에따른핵심부품 (ADAS, EPS 등 ) 매출증가기대 - 신규거래선확대에따른수주잔고증가로글로벌 M/S 확대전망 2015-12-02 (+2.5%) LG 이노텍 (011070) 85,900 - 고화소카메라모듈채택증가와비용감소로실적턴어라운드기대 - 스마트카시장확대및 LG그룹의전기차사업육성의핵심수혜기업 2015-11-24 (-15.0%) LIG 넥스원 * (079550) 100,500 - 독점적시장지배력과방위력개선비증가에따른중장기성장전망 - 주요제품의양산단계진입으로본격적인이익성장기예상 2015-11-23 (-9.5%) 에스에프에이 (056190) 47,800 - OLED 증착장비시장내中트룰리신규납품으로점유율확대기대 - 주요디스플레이업체증설기대감으로 OLED 투자사이클도래 2015-11-13 (+0.3%) 한전기술 (052690) 28,000 - 해외 EPC사업마무리단계진입하며수익성정상화기대 - 사우디 SMART 원자로및신한울 3, 4호기설계용역수주예상 2015-11-05 (-22.8%) NAVER (035420) 650,000 - 라인의트래픽을활용한새로운광고모델의성공가능성확인 - 네이버 TV캐스트, V앱등신규서비스의중장기성장성확보 2015-11-03 (+7.8%) 삼성전기 (009150) 56,600 - 삼성전자휴대폰의선순환사이클및갤럭시 S7 조기출시가능성기대 2015-10-23 (-17.0%) - 삼성페이시장확대로동사 MST, NFC 모듈공급에따른수혜 ( 다음페이지에계속 ) 4
종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 CJ CGV (079160) 121,500 - 중국 베트남영화산업고성장수혜로해외법인이익정상화전망 - 국내및해외신규출점사이클안정화로중장기수익성개선세기대 2015-08-07 (-1.2%) 한섬 (020000) 39,000 - TIME, MINE 등자체프레스티지브랜드고성장으로실적차별화지속 - 골프장운영자회사한섬피앤디매각으로실적개선과현금유입기대 2015-05-12 (+4.3%) S-Oil (010950) 78,700 - 정제마진호조로 8개분기만에정유부문실적흑자전환전망 - 사우디아람코자회사편입으로안정적인원유조달및제품판매기대 2015-03-27 (+24.3%) LG 생활건강 (051900) 982,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 2015-01-28 (+56.9%) 아모레퍼시픽 (090430) 405,500 - 중국내주요브랜드추가출점과유통채널다각화로매출성장기대 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 2015-01-02 (+82.7%) 2. 밸류형포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대글로비스 (086280) 192,000 - 현대 기아차향 PCC물량확대와 CKD 및해외물류매출성장전망 - 원화약세로수익성개선전망 ( 하반기원 / 달러환율 YoY 10% 상승 ) 2015-10-23 (-14.1%) SK* (034730) 237,500 - SK텔레콤 SK이노베이션 SK하이닉스등주력자회사실적호조 - 반도체모듈 바이오 물류등신사업성장성부각 2015-10-23 (-11.9%) 대상 * (001680) 34,750 - 원재료가격안정화와장류의시장점유율회복으로실적개선기대 2015-11-12 (+2.1%) - 식문화트렌드변화및 HMR 시장확대는중장기성장모멘텀으로유효 현대차 (005380) 139,500 - 현주가수준은 5년기준밸류에이션밴드하단에위치저평가매력 - 韓 中자동차수요부양책발표와 VW 대규모리콜반사익기대 2015-01-02 (-17.5%) 삼성전자 (005930) 1,146,000-1분기스마트폰신제품출시및중저가상품성강화로매출회복기대 - 시스템 LSI 턴어라운드와 3D NAND 기술선도로반도체이익고성장 2015-01-02 (-13.6%) 5
3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 서울옥션 * (063170) 22,000 - 국내 1위사업자로서국내외미술품경매시장성장에따른수혜기대 - 높아진한국 단색화 위상으로홍콩메이저경매낙찰액가파른성장 2016-01-08 (+4.8%) 제이콘텐트리 * (036420) 5,950 - 메가박스위탁점의직영점전환과신규출점으로 M/S 상승기대 - JTBC 방송컨텐츠성공적안착으로中미디어기업과의협업가속화 2016-01-04 (+6.1%) 이오테크닉스 * (039030) 117,800 - 플렉서블 OLED 패널용폴리이미드레이저커팅장비수주확대전망 - TSMC 대만패키징업체반도체통합칩레이저드릴링장비공급기대 2015-12-23 (+4.2%) 아프리카 TV* (067160) 비아트론 * (141000) 24,850 20,650 - 방송카테고리확대에따른월간순이용자당매출급증으로수익성개선 2015-12-10 (-6.8%) - 내년부터쇼핑플랫폼사업시행예정으로신규성장동력확보 - 글로벌 중국디스플레이업체고객사보유로 OLED 투자사이클수혜 2015-11-13 (+25.2%) - 하반기이후플렉서블 OLED 용 PIC장비매출확대로수익성개선예상 바이오랜드 * (052260) 28,850 - 고마진천연물원료기술력바탕으로안정적인실적성장기대 - 중국해문시공장완공에따른로컬화장품업체고객사확장중 2015-11-05 (+7.4%) 한솔테크닉스 * (004710) 24,300 - 삼성페이및무선충전모듈판매량증가로수익선개선 - 삼성SDI향 ESS모듈독점공급업체로전기차시장개화수혜 2015-11-03 (-5.6%) 뷰웍스 * (100120) 44,250 - 의료용 X-ray 시스템이필름방식에서디지털화로동사중장기수혜 - 공급량증가와원 / 달러환율상승에따른하반기실적개선기대 2015-10-29 (+19.0%) 포비스티앤씨 * (016670) 2,950 - 소프트웨어국내유통플랫폼통합에따른시너지효과부각 - 충분한보유현금과사업연관성을고려한추가 M&A 전략기대 2015-09-16 (-7.5%) 에스엠 * (041510) 42,200 - 원 / 엔환율안정화와메인아티스트활동증가로하반기수익성개선 - 공연인프라확충에따른신규수익원다변화모멘텀부각 2015-07-23 (+19.5%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성전기 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이 KOREA30 종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 6
CHINA 10 편 출입코멘트 신규편입 : 흥업은행 (601166) 복건성소재상업은행으로중국지분제은행중초기에전국규모영업권을획득한은행 1) 은은 (yinyin) 플랫폼이핵심경쟁력은은 (yinyin) 플랫폼은전국상업은행및금융기관고객을대상으로다양한은행간서비스를제공하는금융플랫폼. 예대마진중심상업은행기능이외新금융업으로사업구조가다원화되어있어은행서비스의 Tencent라고불림 2) 타사대비우수한수익성및자산건전성예대마진 3.44% 로타은행평균예대마진 2.6% 대비높은수준. 2015년 3분기기준불량자산대출비율은 1.57% 로업계평균 1.59% 대비낮아자산건전성양호 신규편입 : 장강전력 (600900) 동사의발전규모는총 4,553만kw로, 세계최대규모의수력발전기업. 중국최대규모의삼협발전소이외에세계 10대수력발전소인시뤄두, 샹자바발전소등을운영관리 1) 초대형발전소를보유한촨윈 ( 川云 ) 공사인수 2015년 11월세계```10대수력발전소인시뤄두, 샹자바발전소를보유한촨윈공사를인수하며, 연간발전설비규모는 2,527만kw에서 4,553만kw로확대. 2020년금사강하류우둥더와바이허탄발전소가가동되면발전규모는 7,173만 KW로확대될예정 2) 8개성 ( 省 ) 을통과하는송전선확보전력구매사인남방전력망과송전기업인국가전력망공사와계약을체결하여총 6,519KM 송전선확보. 동사가생산한전력을전력수요가밀집된지역인장강삼각주 ( 광동성 ) 및주강삼각주 ( 상해, 절강성 ) 등의대도시지역으로전력공급가능 편입제외 : 중국건축 (601668), 정주우통버스 (600066) 종목교체차원에서의편입제외 : 중국건축은부동산시장의회복과인프라사업성장측면에서, 정주우통버스는친환경버스판매확대측면에서장기스토리는유효. 현주가는기업의펀더멘탈대비기술적으로과모대권수준에진입했으나, 종목교체차원에서편입제외 7
CHINA10 포트폴리오 수익률 (%) 1 주 1 개월 3 개월 YTD 설정이후 (2015. 1. 2 ~ 2016. 1. 11) CHINA10-9.14-13.80-9.94-15.77 +9.53 종목 ( 티커 ) 주가 (CNY) 투자포인트편입일수익률 장강전력 (600900) 12.53 - 중국최대수자력발전기업으로, 모그룹자산편입지속에따른수혜 - 중국내비화석에너지비중확대수혜와더불어배당매력도부각 2016-01-13 ( 신규 ) 흥업은행 (601166) 15.79 - 복건성정부소유의은행으로, 은행및국유기업개혁의수혜종목 - 은행간서비스플랫폼 YinYin 등혁신전략으로장기성장동력확보 2016-01-13 ( 신규 ) 중국국제여행사 (601888) 53.07 - 중국여행선두기업으로, 상장기업중유일하게면세점면허보유 - 세계최대하이탕완면세점및해외면세점개척으로실적개선기대 2016-01-12 (+1.5%) 화하행복부동산 (600340) 28.01 - 개발중인면적의 80% 가징진지지역, 징진지일체화 정책수혜 - 북경주요행정기관의퉁저우지역이전에따른도시개발수혜 2016-01-04 (-8.8%) 춘추항공 (601021) 57.90 - 상해기반의민영저가항공사로단거리국제선위주취항 - 상해디즈니랜드개장에따른신규항공수요창출기대 2016-01-04 (-5.1%) 중외운항공운수발전 (600270) 20.71 - 국영물류업체로, 합자사중외운DHL은중국국제택배 M/S 40% - 중국전자상거래의고성장및물류산업발전관련수혜주 2015-11-13 (-24.1%) 삼안광전 (600703) 18.90 - 글로벌 2위 LED 반도체생산기업으로, 정부반도체육성정책수혜 - 정부 IC산업기금과국가개발은행지원으로설비증설및경쟁력제고 2015-11-10 (-23.7%) 중남미디어 (601098) 20.12 - 호남성정부산하국영도서출판업체로, 중국 E-Learning 선두기업 - 정부의교육제도개선및 1가구 2자녀정책에따른수혜기대 2015-11-03 (-4.1%) 국전남서테크놀로지 (600406) 15.08 - 국가전력망산하유일한상장사로, 중국전력망자동화 M/S 30% - 중국스마트그리드시장확대및국가전력망개혁의수혜주 2015-09-22 (-1.1%) 동방명주 (600637) 28.76 - 대표뉴미디어기업으로, 중국최대미디어그룹인 SMG의자회사 - IPTV/ 인터넷 모바일TV/ 온라인컨텐츠등매스미디어라이선스보유 2015-09-10 (-11.3%) 참고 : China 10 종목은후강퉁주식으로구성. 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 10% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 8
글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 주가 () 펀드개요및투자포인트편입일수익률 PowerShares DB US Dollar Index (UUP) 25.68 - 미국달러인덱스를벤치마크로추종하며주요 6개통화대비달러강세에 - 상대통화는유로 (58%), 엔 (14%), 파운드 (12%), 캐나다달러 (9%), 스웨덴크로나 (4%), 스위스프랑 (4%) 으로구성 - 2016년미국금리인상에따른달러강세지속전망 1/4 (+0.1%) ProShares UltraShort 20+years Treasury (TBT) 43.00 - 미국재무부장기채권 (20년이상만기 ) 금리상승에투자하는레버리지 ETF - 장기채권금리의일일변동성을레버리지 2배로추종 - 채권금리상승시주가가상승하는구조이며, 반대의경우주가하락 - 2016년미국통화정책정상화에따른금리인상으로국채금리상승기대 1/4 (-2.4%) Financials Select Sector SPDR (XLF) 22.13 - 미국금융섹터에투자하는대표적인 ETF. S&P 500내 90여금융주로구성 - 은행업이전체의약 36% 로최대비중의업종. 카드회사 ( 예 :Visa) 는구성에서 - 연준금리인상에따른수혜예상. 시장금리상승으로은행예대마진개선및보험사투자수익률상승등금융업종전반적수혜기대 1/4 (-7.1%) Consumer - 미국주요경기소비재기업에투자하는 ETF Discretionary Select Sector SPDR 74.19 - 아마존닷컴, 홈데포, 월트디즈니, 컴캐스트, 맥도날드, 스타벅스, 나이키등경기소비재업종전반주요종목을보유 1/4 (-5.1%) (XLY) - 미국고용안정및민간소비증가에따른경기소비재섹터강세전망 WisdomTree Europe Hedged Equity (HEDJ) 50.58 - 유럽주요종목에투자하는환헷지형 ETF - 미국달러 / 유로화헷지를통해, 유로화가치가하락하는경우환손실제한 - ECB 양적완화지속에따른유로화약세및유럽실물경기회복으로인한실적개선기대 1/4 (-6.0%) ( 다음페이지에계속 ) 9
종목 ( 티커 ) 주가 () 펀드개요및투자포인트편입일수익률 WisdomTree Japan Hedged Equity (DXJ) 46.35 - 일본주요종목에투자하는환헷지형 ETF - 미국달러 / 엔화헷지를통해, 엔화가치가하락하는경우환손실제한 - 디플레이션탈피에따른일본시장리레이팅가능성, 기업실적호조, 수급개선에따른일본증시강세기대 1/4 (-7.4%) PowerShares QQQ Nasdaq 100 (QQQ) 104.33 - 미국나스닥대표 100 종목에투자하는 ETF - 애플, 알파벳을포함한 IT 기업과길리어드사이언스, 암젠, 셀진등바이오테크기업, 디즈니, 컴캐스트등미디어엔터테인먼트기업들이모두포함 - 유동성및펀드총자산규모에서미국투자대표 ETF 중하나 1/4 (-6.7%) - 미국주요바이오테크놀로지기업에투자하는 ETF ishares Nasdaq Biotechnology (IBB) 291.69 - 주요보유종목은셀진, 바이오젠, 암젠, 길리어드사이언스등 - 최근미국바이오테크섹터주가조정에따른밸류에이션부담완화 - 주요보유종목들의 2016년예상 P/E는길리어드사이언스 8.4배, 암젠 15.3배, 1/4 (-13.8%) 바이오젠 16.6 배등으로부담스럽지않은수준 First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 68.10 - 미국주요인터넷업체에투자하는 ETF - 알파벳 ( 구글 ), 페이스북, 아마존닷컴, 세일즈포스닷컴, 넷플릭스등글로벌인터넷서비스및컨텐츠, 클라우드컴퓨팅업체등을보유 - 미디어 / 컨텐츠, 인터넷플랫폼산업의구조적성장기대 1/4 (-8.7%) - 세계에서가장거래가많이되는 14 개원자재에투자하는 ETF PowerShares DB Commodity Index (DBC) 12.45 - 원유, 천연가스, 금, 은, 알루미늄, 구리, 대두, 설탕, 밀등을보유 - 2015년글로벌원자재낙폭과대에따른 Bottom-fishing 관점에서접근 - 개별원자재에직접투자하기보다는원자재의전반적가격상승에베팅 1/4 (-6.8%) 참고 : 상기 ETF 는모두미국시장에상장되어거래中 10
수급빅매치 최근 5일간외국인주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 한국항공우주 4,492-15.2 1 삼성전자 3,224-5.1 현대증권 521-16.6 2 현대차 1,065-2.8 SK이노베이션 341 3.9 3 호텔신라 678-9.0 BGF리테일 289 8.5 4 SK하이닉스 617-9.2 하이트진로 283 18.6 5 POSCO 577-5.3 KT&G 194 1.9 6 삼성물산 389-0.4 하나금융지주 184-5.0 7 삼성생명 369-1.9 한국전력 172-0.4 8 현대모비스 336 1.9 SK텔레콤 146-1.7 9 NAVER 310 2.0 녹십자 136 15.2 10 삼성화재 299 0.2 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 327 8.3 1 컴투스 166-1.0 메디톡스 171 0.8 2 코오롱생명과학 102 0.3 카카오 124-0.6 3 로엔 79 5.9 뉴트리바이오텍 109 15.7 4 파트론 74-1.9 파라다이스 108-5.7 5 차이나하오란 71-14.2 쇼박스 82 5.8 6 바이로메드 55-3.8 비아트론 75-10.0 7 바이넥스 43 8.4 씨젠 69 0.3 8 뉴프라이드 41 2.7 이오테크닉스 63-3.8 9 산성앨엔에스 38 5.7 CJ E&M 57 0.6 10 원익IPS 37-12.6 11
최근 5 일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) LG 전자 978 5.0 1 현대증권 1,126-16.6 롯데케미칼 496 4.8 2 SK 하이닉스 635-9.2 삼성생명 437-1.9 3 기아차 354-2.1 삼성물산 418-0.4 4 종근당 341 32.9 NAVER 373 2.0 5 하나금융지주 268-5.0 LG 356-3.1 6 LG 이노텍 252-11.9 현대모비스 356 1.9 7 한국항공우주 242-15.2 삼성화재 318 0.2 8 현대차 212-2.8 POSCO 311-5.3 9 BNK 금융지주 209-3.7 GS 리테일 264 11.8 10 동아에스티 205 5.9 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 컴투스 95-1.0 1 파라다이스 134-5.7 파트론 91-1.9 2 뉴트리바이오텍 96 15.7 에스엠 57 0.8 3 바디텍메드 81-5.2 서울옥션 55 5.5 4 휴온스 79-6.4 하이비젼시스템 40 3.9 5 카카오 67-0.6 바이넥스 34 8.4 6 바이로메드 61-3.8 조이시티 32 8.3 7 메디톡스 52 0.8 티씨케이 32 3.4 8 오스템임플란트 52-3.2 아이쓰리시스템 29 9.1 9 우리산업 50-14.6 서부 T&D 29 4.6 10 아스트 46-14.3 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 유가증권 시장 외국인 농심, 쿠쿠전자, GKL, 태광산업 코스닥 외국인 인트론바이오, 매일유업, 모두투어 기관 현대글로비스, 한국항공우주, 효성 시장 기관 원익머트리얼즈, 덕산하이메탈, 다산네트웍스 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 12
Market Indicators 원자재 가격 1 주 (%) 1 개월 (%) YTD (%) 원자재지수 CRB 지수 164.2-5.9-6.1-6.8 LME 지수 2,063.8-4.2-5.4-6.3 귀금속금 ( 달러 / 온스 ) 1,096.2 1.7 1.9 3.4 은 ( 달러 / 온스 ) 13.8-0.9-0.3 0.3 백금 ( 달러 / 온스 ) 833.5-6.3-1.8-6.7 산업용금속구리 ( 달러 / 파운드 ) 195.6-6.7-7.6-8.4 알루미늄 ( 달러 /MT) 1,458.8-0.9-1.5-3.1 아연 ( 달러 /MT) 1,470.3-5.6-4.6-8.1 철광석 ( 위안 /MT) 303.0-6.0 6.1-6.6 에너지 WTI ( 달러 / 배럴 ) 30.6-14.9-17.9-17.4 브렌트 ( 달러 / 배럴 ) 30.8-15.5-19.7-17.5 천연가스 ( 달러 /MT) 148.9-11.6-17.2-12.1 농산물옥수수 ( 달러 / 부셸 ) 351.5-0.4-5.8-2.0 참고 : 2016 년 1 월 11 일기준자료 : Bloomberg 소맥 ( 달러 / 부셸 ) 467.5 1.4-3.2-0.5 대두 ( 달러 / 부셸 ) 878.0 1.2 0.8 0.8 환율 가격 1주 (%) 1개월 (%) YTD (%) 달러인덱스 98.6-0.8 1.1 0.0 아시아달러인덱스 104.9-0.9-1.3-1.5 원 / 달러 1,213.8-2.0-2.4-3.1 원 / 유로 1,322.3-3.2-1.5-3.4 원 / 위안 184.6-1.2-0.6-1.8 엔 / 달러 117.4 1.4 3.1 2.3 달러 / 유로 1.1 1.3-0.9 0.3 헤알 / 달러 299.4-0.8 2.0-0.8 참고 : 2016년 1월 12일기준자료 : Bloomberg ( 다음페이지에계속 ) 13
채권 가격 (%) 1 주 (bp) 1 개월 (bp) YTD (bp) 한국국고채 3 년 1.64 0.5 10.7-0.4 국고채 10 년 2.04 2.1 18.0 0.3 회사채 3 년 (AA-) 8.04 0.8 5.7-0.4 주요국국채 10 년물미국 2.17-6.2 4.7-9.6 참고 : 2016 년 1 월 12 일기준자료 : Bloomberg 독일 0.57 2.8 2.8-6.1 영국 1.80-7.6-1.5-16.2 브라질 16.19-21.9 30.0-32.4 일본 0.22-3.8-10.0-4.3 주요시장 / 국가 MSCI 지수수익률및밸류에이션 수익률 (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) ROE (%) 1 주 1 개월 3 개월 2016(E) 2017(E) 2016(E) 2017(E) 2016(E) 글로벌 (4.6) (5.1) (7.8) 15.4 13.7 1.9 1.8 12.4 선진 (4.5) (4.9) (6.9) 16.0 14.2 2.0 1.9 12.7 미국 (3.5) (1.0) 13.6 16.9 14.9 2.6 2.4 15.2 유럽 (4.2) (5.7) (10.9) 15.2 13.6 1.7 1.6 11.3 일본 (4.3) (6.9) (5.0) 13.9 12.8 1.2 1.1 8.8 신흥 (5.8) (6.5) (15.8) 11.3 9.9 1.3 1.2 11.2 중국 (8.0) (9.0) (14.9) 10.6 9.4 1.3 1.2 12.6 한국 (1.8) (4.2) (5.2) 10.1 9.2 0.9 0.8 9.1 대만 (4.5) (5.4) (9.6) 11.7 10.8 1.4 1.4 12.3 참고 : 2016 년 1 월 11 일기준자료 : Thomson Reuters ( 다음페이지에계속 ) 14
증시주변자금 ( 십억원 ) 순고증감자산규모 총잔고 주간 2 주전 3 주전연초이후 2015 년말현재변화 (%) 투신권수익증권 9,875-7,655-1,234 9,875 298,187 307,866 3.2 주식형 (ETF 제외 ) 222-102 174 222 81,307 63,015-22.5 국내투자 247-46 155 247 63,482 63,015-0.7 해외투자 -26-56 20-26 17,826 17,808-0.1 혼합형 71-254 -155 71 38,515 38,790 0.7 채권형 851-431 -428 851 85,163 86,142 1.1 MMF 8,731-6,868-825 8,731 93,202 102,111 9.6 증권고객예탁금 -1,219 1,689 258-1,219 22,696 21,477-5.4 참고 : 2016 년 1 월 8 일기준자료 : 금융투자협회 신용융자 - 코스피 72-74 -1 72 3,036 3,108 2.4 신용융자 - 코스닥 6 53 19 6 3,491 3,497 0.2 미수금 10 62-35 10 151 161 6.3 15
증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 11 12 13 14 15 [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 12 월 NFIB 소기업낙관지수 (12 월 -/E95.2/P 94.8) MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (1 월 1 주 -/E -/P -11.6%) 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (1 월 1 주 -/E -/P 277) 12 월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (12 월 -/E -0.2%/P 0.3%) [ 유럽 ] 11 월산업생산 ( 전월대비 ) (11 월 -/E 0.1%/P 0.6%) [ 한국 ] 1 월한국은행금융통화위원회 (1 월 -/E 1.5%/P 1.5%) 1 월뉴욕제조업지수 (1 월 -/E -4.00/P -4.59) 12 월광공업생산 ( 전월대비 ) (12 월 -/E -0.2%/P -0.6%) [ 한국 ] 12 월실업률 (11 월 -/E 3.5%/P 3.4%) 1 월미시간대소비자지수 (1 월 -/E 93.0/P 92.6) 12 월소매판매 ( 전월대비 ) (1 월 -/E 0.1%/P 0.2%) 증시휴장 : 일본등 18 19 20 21 22 美 12 월 NFIB 소기업낙관지수 美주간 MBA 주택융자신청지수유 11 월산업생산韓 12 월실업률 美주간신규실업수당청구건수韓 1 월한국은행금융통화위원회 美주간 MBA 주택융자신청지수 12 월생산자물가지수 1 월뉴욕제조업지수 12 월광공업생산 1 월미시간대소비자지수 증시휴장 : 미국등 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 16
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