메리츠화재 CY2014. 9 월경영실적 2014 년 10 월
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Contents 2 1 회사개요 2 CY2014. 9 월경영실적 별첨
연혁 3 제 2 의창업 (2005~ ) 성장의시대 (1983~2004) 2014.07 운용자산 10조원돌파 2014.07 총자산 12조원돌파 2011.03 메리츠화재, 메리츠금융지주와메리츠화재로분할 2010.08 메리츠비즈니스서비스 자회사로인수 2010.04 메리츠증권, 메리츠종금합병하여자회사 메리츠종금증권 으로출범 2009.12 자회사 리츠파트너스 설립 2008.07 자회사 메리츠자산운용 설립 2008.04 자회사 메리츠금융정보서비스 설립 2006.11 메리츠종금손자회사로편입 2006.02 주식액면분할실시 ( 액면가 5,000원 500원 ) 2005.11 메리츠증권자회사로인수 2005.10 메리츠화재해상보험주식회사로상호변경, 강남사옥 ( 메리츠타워 ) 으로본사이전 2005.03 한진그룹에서계열분리 1996.05 총자산 1조원돌파 1983.12 태평로사옥에서여의도사옥으로본사이전 1976.12 업계최초로연간실적 100 억원돌파 새로운탄생 (1950~1982) 창업과개척의시대 (1922~1949) 1967.07 한진그룹, 동양화재인수 1956.07 보험업계최초로대한증권거래소에주식상장 1950.05 동양화재해상보험주식회사로상호변경 1922.10 조선화재해상보험주식회사설립 ( 국내최초의손해보험회사 )
주주구성 4 대주주지분율 : 47.89% 메리츠금융지주 47.72% (48,357,743 주 ) 10 월증자후 (605 억 ) : 50.01% (52,991,943 주 ) 일반주주 : 50.37% 외국인 16.00%, 내국인 34.42% 주요기관주주 : 국민연금공단 7.91%, 한국투자밸류자산운용 8.34, KB자산운용 4.04%, GIC 4.88% 계열회사관계도 주주구성비 (2014.9.30) 조정호 74.42% 내국인 메리츠금융지주외 메리츠금융지주 34.42% 47.89% 47.72% 40.31% 100% 100% 100% 100% 메리츠화재 메리츠종금증권 메리츠자산운용 메리츠캐피탈 메리츠금융서비스 메리츠비즈니스서비스 외국인 16.00% 1.62% 0.08% 우리사주외 관계사
배당 5 당사배당현황 구분 배당금액 순이익 시가배당률 배당성향 FY09 300원 (320억) 1,404억 4.0% 22.8% FY10 450원 (393억) 1,209억 4.5% 32.5% FY11 550원 (532억) 1,646억 4.1% 32.3% FY12 300원 (290억) 1,307억 2.4% 22.2% FY13 320원 (322억) 1,353억 2.1% 23.8% FY2013 업계배당현황 구분삼성현대동부 LIG 배당성향 23.8% 23.1% 20.7% 21.8% 시가배당률 1.1% 1.7% 1.8% 1.6%
Contents 6 1 회사개요 2 CY2014. 9 월경영실적 별첨
총괄요약 7 ( 단위 : 억원 ) FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14. 9월 YoY 원수보험료 38,361 42,543 47,804 37,185 38,482 5.5% 보험영업이익 -958-478 -1,609-979 -1,589 - 합산비율 102.4% 101.2% 103.6% 102.8% 104.3% 1.7%p 손해율 79.3% 80.4% 80.6% 81.6% 84.3% 3.0%p 사업비율 23.1% 20.8% 23.0% 21.2% 20.1% -1.3%p 투자영업이익 2,570 2,686 3,433 2,910 3,082 15.3% 투자이익율 5.3% 4.6% 4.8% 4.6% 4.3% -0.1%p 당기순이익 1,209 1,646 1,307 1,353 953-22.7% ROE 18.7% 20.0% 13.2% 17.0% 11.0% -4.7%p RBC비율 198.9% 176.1% 183.1% 205.9% 232.3% 18.1%p 주 ) FY2013* : 2013.4 월 ~12 월
매출 : 수익성높은장기보험중심성장지속 8 원수보험료 38,482 억원 : G/R 5.5%, M/S 7.6% (+0.1%p) 수익성높은장기보험 P/F 지속개선으로, 경쟁 4 사대비 9.3%p 상회 16.7% 10.9% 12.4% 8.1% 7.6% 7.9% ( 단위 : 억원 ) 42,543 47,804 38,361 M/S G/R 7.6% 7.6% 3.8% 5.5% 37,185 38,482 일반 자동차 장기 7.8% 6.3% 6.2% 6.9% 6.9% 9.0% 20.2% 18.7% 17.1% 15.4% 13.4% 20.8% 72.0% 75.0% 76.7% 77.7% 79.6% 70.3% FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY2014.9 월 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY2014.9 월경쟁 4 사 * 주 ) 경쟁 4 사 : 9 월가마감기준
매출 : 장기보험, 일반보험성장, 자동차보험은전략적매출축소 9 장기 30,640 억원 : G/R 7.8%, M/S 8.6% (0.2%p) 자동차 5,172 억원 : G/R -9.8%, M/S 5.2% (-0.8%p) 일반 2,669 억원 : G/R 14.9%, M/S 5.9% (0.7%p) M/S +0.2%p 8.4% 8.6% M/S 6.0% -0.8%p 5.2% M/S 5.2% +0.7%p 5.9% 28,420 억 30,640 억 5,736 억 5,172 억 2,324 억 2,669 억 CY13.9 월 CY14.9 월 CY13.9 월 CY14.9 월 CY13.9 월 CY14.9 월
장기보험매출 ( 신계약 ) : 장기인보험중심성장지속 10 보장성 489 억원 (8% 성장 ), 인보험 445 억원 (6% 성장 ) 보장성및인보험업계성장률상회로전년동월대비 M/S 각각 1.4%p, 1.0%p 증가 10.6% 10.8% 10.8% 10.1% M/S 72.4% 69.3% 78.9% 78.4% 66.8% 54.4% 46.8% 53.1% (+1.4%p) 10.8% 81.9% 71.9% 11.6% M/S 62.9% 42.2% 12.4% 12.7% 76.4% 58.9% 42.3% 33.4% (+1.0%p) 11.4% 11.5% 71.5% 74.4% 52.8% 59.7% 메리츠경쟁4사 메리츠경쟁4사 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY2014.9월 ( 단위 : 억원 ) FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9월 월체력 45 47 58 48 54 G/R -15% 5% 22% -17% 8% ( 업계 G/R) -14% 3% 23% -4% -6% FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY2014.9월 ( 단위 : 억원 ) FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9월 월체력 39 40 56 43 49 G/R -20% 3% 39% -21% 6% ( 업계 G/R) -23% -4% 35% -2% -4% 주 ) 신계약월납환산기준 / 가마감기준
11 장기보험손익 : 손해율및합산비율업계대비양호 높은보장성구성비로인해장기보험손해율및합산비율은업계대비양호한수준 일시적사망 / 후유장해고액사고증가와의료비담보손해율상승으로위험손해율상승 메리츠 경쟁 4 사 87.1% 메리츠 경쟁 4 사 104.6% 85.2% 85.8% 85.5% 103.0% 83.2% 102.5% 102.6% 79.5% 80.1% 79.7% 80.5% 83.3% 101.2% 99.6% 101.7% 99.8% 100.9% 위험 L/R FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9 월 86.0% 83.4% 80.2% 82.2% 88.4% 98.6% FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9 월 주 ) FY2011 부터 K-IFRS 기준위험손해율 = ( 사고 +IBNR) 손해액 위험경과보험료경쟁 4 사는 2014.8 월누계기준 주 ) FY2011 부터 K-IFRS 기준 / 경쟁 4 사는 2014.8 월누계기준
장기보험 : 사망담보확대를통한손해율관리추진中 12 사망담보는안정적으로낮은손해율을보여, 구성비확대는위험손해율안정화로직결됨 사망담보가입확대를통한 Portfolio 개선 (2014. 9 월 23.6%, 전년동월대비 2.9%p ) 손해율 100% 생존담보 급격한손해율상승, 3 차년경과시 100% 초과 구분 ( 단위 : %) UY10 이전 CY12 CY13 9 월 CY14. 1Q CY14. 1H CY14. 9 월 19.9 19.1 19.3 18.7 18.6 18.5 50% UY11 19.4 18.8 18.9 18.8 18.9 19.0 사망담보 안정적낮은손해율지속 UY12 20.6 19.9 20.4 18.3 18.3 18.2 UY13 21.2 20.7 21.1 20.8 20.6 1차년 2차년 3차년 4차년 5차년 6차년 ~ 경과기간 UY14 22.2 23.0 23.6
자동차보험 : 전략적매출감소및손해율 Gap 축소中 13 13 효율중심의차별화전략시행으로매출및 M/S 감소 (G/R -9.8%, M/S 5.2%) 상반기고액사고증가에따른일시적요인으로손해율상승했으나, 2 위권사와의 Gap 점진적축소 12.2% 6.3% G/R M/S 6.1% 6.7% 5.9% 5.2% 2.6% 2.4% -8.2% -9.8% 메리츠 삼성 2위권사 80.3% 81.8% 82.4% 78.0% 7,762 억 7,964 억 8,256 억 79.7% 76.3% 79.1% 78.5% 5,715 억 5,172 억 75.9% 74.2% 75.5% 75.4% 70.6% 71.9% 71.5% FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9 월 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9 월 주 ) 사고손해율기준 = ( 사고 +IBNR) 손해액 / 경과보험료삼성및 2 위권사는 2014.9 월가마감기준
사업구조개선을위해서는무엇이필요한가? 자동차보험 : 사업구조개선을위한필요사항 14 손해율안정을위해서는적정가격확보가필수 (BEP 손해율 72.5% 기본보험료 12% 이상인상필요 ) 손해율관리의핵심은 가격 임. 구분 CY12 CY13 ( 단위 : 천원, %) CY14. 1H CY12대비 대당보험료 611 568 572-39 손해율 76.6 81.0 82.4 +5.8 그러나, 가격조정은어려운상황 U/W 및적용률조정으로대당보험료가높은계약 Cherry-Picking 전략추진필요 자동차보험은등급별손해율差명확 상대적으로불량등급대비 L/R 이우량한 우량등급계약구성비확대필요 구분 CY11 CY12 CY13 ( 단위 : %, %p) CY14. 1Q 우량등급 71.7 70.7 74.1 72.7 Gap -8.8-9.6-8.4-6.7 불량등급 80.5 80.3 82.5 79.4 가격조정이어려운상황下에서, 손실최소화를위해불가피하게우량등급 P/F 집중확대및 제반 Process 개선을통해계약우량화추진
자동차보험 : 효율중심의성장전략추진 15 점포채널매출확대, 우량등급 P/F 증대및 2 억이상대물가입율등을통한손해율개선추진 CY14.9 월누계우량등급 P/F 63.8% 로확대및 UY14. 9 월누계손해율개선 우량등급 56.8% 63.8% 구분 CY13 CY14. 9 월누계 증감 불량등급 29.0% 20.9% 대물 2 억가입율 38.8% 47.7% +8.9%p 주 ) 대물 2 억이상 vs 대물 1 억이상손해율격차 : 2.2%p 41.4% 점포채널구성비 37.9% CY13 CY14.9 월 구분 CY13 원수손해율 CY14. 9 월누계 주 ) 원수손해율 : IBNR/ 구상이익 / 출재 / 손조비제외기준 증감 UY( 당해년도 ) 79.9% 77.1% -2.8%p
일반보험 : 핵심사업중심매출고성장 16 신규거래처확보를통한매출초과달성및시장점유율확대 (G/R 14.8%, M/S 5.9%) 다만, 1 분기대형화재등고액사고영향등으로 CY14. 9 월손해율 73.4% 메리츠 G/R 업계 G/R 8.0% 6.9% 0.6% -6.9% 12.0% -10.7% 11.2% 12.3% 14.8% 8.7% -0.3% 1.9% 69.7% 메리츠 70.6% 업계 71.9% 73.4% 2,997 억 2,677 억 2,977 억 2,575 억 2,669 억 65.5% 64.8% 67.1% 63.1% 62.7% 68.9% FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9 월 M/S 6.8% 5.5% 5.6% 5.7% 5.9% FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9 월 주 ) CY14.9 월업계 G/R 은가마감기준 주 ) FY2011 부터 K-IFRS 기준, 업계는 2014.8 월기준
자산운용 : 고정수익형자산중심운용 17 자산 12 조원, 운용자산 10 조원돌파, 고정수익형자산비중 82%, 투자이익률 4.3% 구분 ( 단위 : 억원 ) 2013. 3 월말 2013. 12 월말 2014. 9 월말 비중비중비중 YTD 투자이익이익률 고정수익형자산 64,154 80.2% 71,489 79.4% 85,321 82.0% 19.3% 3,024 5.2% 성과형자산 4,942 6.2% 6,233 6.9% 5,633 5.4% -9.6% 192 4.4% 주식관련자산 2,357 2.9% 3,576 4.0% 4,438 4.3% 24.1% 41 1.4% 기타 274 0.3% 453 0.5% 422 0.4% -7.0% -62-17.5% 자율운용자산 71,727 89.7% 81,751 90.8% 95,813 92.1% 17.2% 3,109 4.8% 부동산및지분법등 8,270 10.3% 8,245 9.2% 8,183 7.9% -0.8% -27-0.4% 운용자산총계 79,997 100% 89,996 100% 103,996 100% 15.6% 3,082 4.3% 총자산 101,622-110,432-123,926 - - 주 ) 고정수익형 : 예금, 투자채권, 외화채권, 대출 / 성과형 : 상품채권, 국내외 A.I. / 주식관련 : outsourcing, 현물주식, 주식형 A.I / 기타 : 후순위채권이자비용, 비운용예금, 재산관리비
총괄경영현황 18 손해율상승에따른합산비율상승하였으나, 효율적인사업비관리를통하여보험영업관리강화 효율중심전략추진으로손익은상승국면으로 Turn around 합산비율 102.4% 103.6% 102.8% 104.4% ( 단위 : 억원 ) 362 손해율 79.3% 101.2% 80.4% 80.6% 81.6% 84.3% 304 286 사업비율 23.1% 20.8% 23.0% 21.2% 20.1% FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 2014.9 월 1Q.2014 2Q.2014 3Q.2014
영업조직 : 신인영업조직대량도입및실질활동조직증가 19 역대최고의조직성과시현 CY2014 월평균신인도입수 474 명 (M/S 15.0%) 표준활동인원꾸준히증가 전속조직순증에따른미래성장기반확보 합격 M/S 9.5% 9.3% 11.0% 13.2% 15.0% 8,162 명 8,511 명 8,397 명 488 명 491 명 474 명 6,905 명 327 명 372 명 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 CY14.9 월 CY2011 CY2012 CY2013 CY2014.9 월 주 ) 표준활동 : 보장신규환산 10 만원 or 자동차 1 백만 or 일반 1 백만
자본적정성 : RBC 비율 200% 를상회하는안정적자본유지 20 2014. 9 월기준 RBC 비율은 232.3% 10 월증자 (605 억원 ) 반영시 : 241.4% (+9.1%p ) 예정된제도변경사항반영하더라도 RBC 비율권고기준 (120~130%) 상회 구분 변경내용 RBC 비율영향 (%p) 예상시기 RBC 기준금액 금리리스크 - 위험계수신뢰수준변경 : 95% 99% -6.5 상관계수 - 기준금액산출시각위험액의상관관계반영 1.5 - 위험계수신뢰수준변경 : 95% 99% 신용리스크 -26.1 금감원예시적용 ( 현행기준 * 1.5) 2014 년말예상 15 년, 16 년 50% 씩단계적적용검토중 합계 -32.3 주 1) 예상시기 : 2014.3 월금감원예상로드맵기준. 주 2) 2014.9 월기준효과 / 연결기준 RBC 비율은 2018 년이후도입예상 (RBC 비율 3.1%P 증가 )
매출요약 21 구분 ( 단위 : 억원 ) CY2014. 9 월 CY2014 계획 G/R M/S ( 증감 ) G/R M/S 신계약월납환산 597 6.7% 9.2% 2.0%p 837 11.0% 9.6% 보장성 489 8.4% 10.8% 1.4%p 677 11.0% 11.6% ( 인보험 ) 445 5.6% 11.5% 1.0%p 624 10.0% 12.9% 장기보험 저축성 103 3.0% 5.6% 1.9%p 160 10.8% 5.6% 신계약 737 14.8% 7.6% 2.4%p 972 11.4% 7.3% 계속 29,387 7.0% 8.6% 0.1%p 40,054 8.5% 8.5% 소계 30,124 7.1% 8.6% 0.2%p 41,026 8.5% 8.5% Off-line 4,231-4.9% 6.0% -0.5%p 5,530-6.9% 6.1% 자동차보험 On-line 941-26.9% 3.1% -1.5%p 1,825 7.5% 4.5% 소계 5,172-9.8% 5.2% -0.8%p 7,355-3.8% 5.7% 일반보험 2,669 14.9% 5.9% 0.7%p 3,650 12.0% 5.6% 일시납 516 67.7% 5.3% 0.5%p 931 96.6% 10.9% 매출총계 38,482 5.5% 7.6% 0.1%p 52,959 7.7% 7.7% 주 ) 신계약 ( 월납환산 ) : 일시납제외, CY14.9 월은가마감기준
손익요약 22 구분 CY2014. 9월 CY2014 계획 ( 단위 : 억원 ) G/R G/R 원수보험료 38,482 5.5% 52,959 7.7% 경과보험료 36,676 5.4% 49,962 6.9% 장기 83.3% 3.4%p 80.6% 0.4%p ( 위험 ) 88.4% 7.5%p 82.3% 0.6%p 손해율 자동차 92.2% 3.9%p 88.7% -1.5%p 일반 73.4% -7.8%p 65.9% -11.1%p 전체 84.3% 3.0%p 81.3% -0.4%p 사업비율 20.1% -1.3%p 21.1% -0.3%p 합산비율 104.4% 1.6%p 102.4% -0.7%p 보험영업이익 -1,589 - -1,194 - 투자영업이익 3,082 15.3% 4,027 7.1% ( 이익률 ) 4.3% -0.1%p 4.2% -0.4%p 당기순이익 953-22.7% 1,930 19.6% ROE 11.0% -4.7%p 17.3% 1.5%p 주 ) 장기보험위험손해율 = ( 사고 + IBNR) 손해액 / 위험경과보험료
23 요약재무상태표 구분 ( 단위 : 억원 ) CY2014. 9 월 YTD CY2014 계획 G/R 운용자산 103,996 15.6% 104,609 16.2% 자산 비운용자산 19,930-2.5% 21,462 5.7% 계 123,926 12.2% 126,072 14.2% 책임준비금 104,326 11.2% 107,500 14.6% 부채 기타부채 6,971 13.3% 6,571 6.8% 계 111,297 11.4% 114,070 14.0% 자본금 506.644-507 - 자본잉여금 3,135-3,145 0.2% 자본 이익잉여금 5,028 14.4% 5,942 35.1% 자본조정 -75 3.6% 0 - 기타포괄손익 4,034 67.5% 2,408 - 계 12,629 21.7% 12,001 15.7%
별첨 - CY2014. 9 월세부경영실적
별첨 : 매출현황 25 ( 억원 ) CY2014. 9월 FY2013 FY2012 FY2011 P/F G/R P/F G/R G/R G/R 일반 2,669 6.9% 14.9% 2,575 6.9% 12.3% 2,977 11.2% 2,677-10.7% 자동차 5,172 13.4% -9.8% 5,715 15.4% -8.2% 8,156 2.4% 7,964 2.6% 장기 30,640 79.6% 7.8% 28,472 76.6% 7.5% 35,797 14.4% 31,287 16.6% 신계약 740 1.9% 14.6% 640 1.7% -25.7% 1,092 12.8% 968 16.8% 계속 29,384 76.4% 5.8% 27,832 74.8% 8.7% 34,705 14.5% 30,318 16.6% 일시납 516 1.3% 69.1% 424 1.1% -48.4% 874 41.9% 616-19.5% 합계 38,482 100.0% 5.5% 37,185 100% 3.8% 47,804 12.4% 42,543 10.9% M / S CY2014. 9월 FY2013 FY2012 FY2011 G/R G/R G/R G/R 일반 5.9% 0.7%P 5.7% 0.5%p 5.6% 0.1%p 5.5% -1.3%p 자동차 5.2% -0.8%P 5.9% -0.5%p 6.7% 0.6%p 6.1% -0.2%p 장기 8.6% 0.2%P 8.4% -%p 8.5% -0.3%p 8.8% -0.2%p 신계약 7.6% 2.4%P 6.8% 1.1%p 5.6% -1.2%p 6.8% -1.1%p 계속 8.6% 0.1%P 8.4% -0.4%p 8.8% -0.1%p 8.9% -0.2%p 일시납 5.3% 0.5%P 6.8% 1.1%p 5.3% 2.9%p 2.4% -7.2%p 합계 7.6% 0.1%P 7.6% -%p 7.9% 0.3%p 7.6% -0.5%p 주 1) FY2013 G/R 은 9 개월기준 (4~12 월, 이하동일 )
별첨 : 손해율현황 26 ( 억원 ) CY2014. 9 월 FY2013 FY2012 FY2011 G/R G/R G/R G/R 손해액 848 8.3% 659 31.8% 860 11.7% 770-22.3% 일반 경과보험료 1,155 19.8% 1,044 13.9% 1,196 0.5% 1,190-6.3% 손해율 73.4% -7.8%P 63.1% 8.6%p 71.9% 7.1%p 64.8% -13.3% 손해액 4,805-4.4% 5,099 5.3% 6,524 1.1% 6,451 8.7% 자동차 경과보험료 5,211-8.5% 5,624-0.5% 7,552-1.7% 7,685 13.1% 손해율 92.2% 3.9%P 90.7% 5.0%p 86.4% 2.6%p 83.9% -3.4%p 손해액 25,251 12.4% 23,033 6.9% 28,888 14.4% 25,242 15.6% 장기 경과보험료 30,310 7.7% 28,608 6.1% 36,248 15.1% 31,498 15.8% 손해율 83.3% 3.4%P 80.5% 0.7%p 79.7% -0.4%p 80.1% -0.2%p 장기위험경과 L/R 88.4% 6.4% 82.2% 2.0%p 80.2% -3.1%p 83.4% - 손해액 30,904 9.3% 28,790 7.1% 36,273-11.7% 40,373 12.8% 합계 경과보험료 36,676 5.4% 35,276 5.2% 44,995 11.4% 36,868 14.5% 손해율 84.3% 3.0%P 81.6% 1.5%p 80.6% 0.2%p 80.4% -1.2%p 주 1) 장기위험경과 L/R 은장래손조비, 손해조사비제외기준 주 2) FY2011 이전은 K-GAAP / FY2011 부터는 K-IFRS 기준 ( 이하동일 )
별첨 : 사업비율현황 27 ( 억원 ) CY2014. 9 월 FY2013 FY2012 FY2011 G/R G/R G/R G/R 지급경비 7,390-0.8% 7,783-3.7% 10,709 22.3% 8,755 2.1% 인건비 1,273 0.8% 1,312 14.2% 1,556-4.3% 1,626-8.7% 일반관리비 1,635-10.2% 1,846-0.4% 2,547 20.9% 2,106 10.4% 모집성경비 4,479 2.6% 4,603-9.0% 6,573 31.6% 4,995 10.7% 기타경비 2 87.2% 22-6.8% 33 13.8% 29-92.5% 수입경비 29 104.5% 317 8.4% 378 2.7% 368-14.0% 순사업비 7,361-1.0% 7,465-4.2% 10,332 23.2% 8,387 2.9% 경과보험료 36,676 5.4% 35,276 5.2% 44,995 11.4% 40,373 14.5% 사업비율 20.1% -1.3%P 21.2% -2.1%p 23.0% -0.4% 20.8% -2.3%p 일반경비율 7.9% -1.0%P 8.6% -0.1%p 8.8% -25.4% 9.0% -2.0%p 판매비율 12.2% -0.3%P 12.6% -2.0%p 14.2% 25.7% 11.8% -0.3%p 합산비율 104.4% 1.7%P 102.8% -0.6%p 103.6% 2.4%p 101.2% -1.2%p 주 1) 모집성경비 : 신계약비및수금비, 대리점수수료, 이연신계약비, 신계약비상각비주 2) 기타경비 : 지급손해조사비, 수재보험수수료, 공동보험수수료, 영업잡손실등주 3) 수입경비 : 수입손해조사비, 출재보험수수료, 출재이익수수료, 수입대리업무수수료등 주 4) 판매비 : 모집성경비및출수재 ( 이익 ) 및공동보험수수료금액 / 일반경비 : 판매비를제외한인건비, 일반관리비등
별첨 : 장기보험담보현황 28 CY2014. 9 월 FY2013 FY2012 FY2011 구 분 손해율 원수보험료비중 손해율 원수보험료비중 손해율 원수보험료비중 손해율 원수보험료비중 사 망 53.9% 19.1% 44.0% 19.3% 42.7% 19.8% 39.8% 20.9% 생 존 104.1% 68.1% 98.2% 66.8% 97.4% 65.1% 103.8% 62.1% 의료비 123.4% 34.7% 114.0% 34.5% 107.2% 33.7% 113.4% 30.7% 일 당 90.2% 12.3% 86.9% 12.1% 90.0% 12.0% 99.5% 12.3% 진 단 76.7% 12.5% 73.1% 11.5% 82.7% 10.3% 89.8% 9.2% 생존기타 85.4% 8.6% 84.2% 8.8% 87.5% 9.2% 92.0% 9.9% 재물 / 기타 43.7% 12.8% 47.0% 13.8% 45.6% 15.1% 49.7% 16.9% 총 계 86.8% 100.0% 80.6% 100% 78.8% 100% 81.2% 100% 주1) 손해율 : 원수위험손해율 (IBNR, 손조비제외 ) 주2) 사망 : 사망후유장해 ( 고도후유, 사망후유, 질병사망 ) / 의료비 : 상해의료비, 질병의료비, 상해의료실비 / 일당 : 상해일당, 질병일당 / 진단 : 암, 암외의질병, CI / 생존기타 : 상해기타 ( 골절 / 화상등 ), 질병기타 ( 식중독등 ) / 재물 / 기타 : 운전자비용, 배상책임, 재물손해, 화재
별첨 : 장기보험상품구성현황 29 ( 억원 ) CY2014. 9월 구성비 FY2013 구성비 FY2012 구성비 FY2011 구성비 보장성 25,055 81.8% 23,406 81.0% 28,921 78.9% 25,440 79.3% 상해 19,962 65.2% 18,686 64.7% 22,422 61.1% 18,463 57.5% 운전자 2,127 6.9% 2,317 8.0% 3,288 9.0% 3,438 10.7% 재물 1,311 4.3% 1,194 4.1% 1,851 5.1% 2,085 6.5% 질병 1,378 4.5% 927 3.2% 970 2.6% 1,084 3.4% 통합형 277 0.9% 282 1.0% 390 1.1% 397 1.2% 개인연금 780 2.5% 806 2.8% 1,062 2.9% 958 3.0% 저축성 4,805 15.7% 4,688 16.2% 6,690 18.2% 5,689 17.7% 총 계 30,640 100.0% 28,900 100% 36,673 100% 32,087 100% 위험 + 부가보험료 14,486 47.3% 13,525 46.8% 16,543 45.1% 14,351 45.3% 저축보험료 16,154 52.7% 15,375 53.2% 20,130 54.9% 17,736 54.7% ( 억원 ) CY2014.9 월 G/R FY2013 G/R FY2012 G/R FY2011 G/R 13 회차유지율 74.9% -2.4%p 74.4% -2.7%p 77.2% -2.4%p 79.6% 0.4%p 25 회차유지율 64.4% -0.3%p 59.8% -8.3%p 68.1% 4.0%p 64.1% -5.8%p 주 ) 일시납포함 / 유지율은 6 개월평균
별첨 : 장기보험부담이율 & ALM 30 장기보험부담이율 CY2014.9월 FY2013 FY2012 FY2011 부담이율 3.7% 3.9% 3.9% 4.2% 확정형 3.9% 4.0% 4.1% 5.1% 연동형 3.6% 3.8% 3.9% 4.1% 별첨 : 장기보험부담이율 & ALM 확정형구성비 36.4% 34.7% 33.2% 9.1% 연동형구성비 63.6% 65.3% 66.8% 90.9% 투자이익율 5.0% 5.0% 5.7% 5.6% Spread 1.3%p 1.1%p 1.7%p 1.4%p 주 ) FY2012 기준변경 : 연동형상품의위험보험료를확정형으로분류 ALM( 내부기준 ) CY2014.9월 (e) FY2013 FY2012 FY2011 자산 Duration 4.93 5.08 4.43 3.88 채권 Duration 8.20 7.07 6.40 5.43 부채 Duration 5.71 5.10 5.33 4.61 Matching ratio 86.3% 99.6% 83.1% 84.2% ALM(RBC기준 ) CY2014.9월 (e) FY2013 FY2012 FY2011 자산 Duration 5.36 5.32 4.68 4.02 부채 Duration 4.55 4.37 4.23 3.35 주 ) 대상 : 장기 / 연금계정, 부담이율 : 당월기준, 투자이익률 : 누적기준
별첨 : ALM 만기구조 ( 상품기준 ) 31 구분 ( 단위 : 억원 ) 1년미만 2년미만 3년미만 4년미만 5년미만 5년이상 합계 6.5% 이상 721 461 48 2 1 130 1,363 ( 비중 ) 15.4% 13.1% 1.5% 0.1% 0.1% 0.2% 1.5% 6.5% ~ 4.5% 2 3 101 67 1 0 172.623 고정형 ( 비중 ) 0.0% 0.1% 3.1% 3.4% 0.0% 0.0% 0.2% 4.5% 미만 370 336 227 141 95 2602 3,772 ( 비중 ) 7.9% 9.6% 7.1% 7.2% 4.8% 3.4% 4.1% 소계 1092 800 376 210 97 2733 5,308 ( 비중 ) 23.4% 22.7% 11.7% 10.7% 4.9% 3.6% 5.8% 연동형 3579 2718 2844 1750 1884 72967 85,743 ( 비중 ) 76.6% 77.3% 88.3% 89.3% 95.1% 96.4% 94.2% 보험료적립금계 4,671 3,517 3,220 1,961 1,981 75,700 91,051 주 )2014 년 9 월기준
별첨 : 자산포트폴리오현황 32 CY2014. 9월 FY2013 FY2012 FY2011 ( 억원 ) YTD P/F P/F P/F P/F 현예금 4,775 2.6% 4.6% 4,654 5.2% 4,603 5.8% 4,015 6.0% 주식 1,680-0.1% 1.6% 1,682 1.9% 1,779 2.2% 1,679 2.5% 단기매매 113 5.3% 0.1% 107 0.1% 0-0 - 매도가능 1,567-0.5% 1.5% 1,575 1.8% 1,779 2.2% 1,679 2.4% 관계종속기업투자주식 45 - - 45 0.1% 45 0.1% 28 - 국내채권 29,992-1.4% 28.8% 30,427 33.8% 30,981 38.7% 25,792 38.8% 수익증권 15,168 49.8% 14.6% 10,124 11.2% 10,595 13.2% 7,349 11.1% 외화유가증권 13,482 11.4% 13.0% 12,106 13.5% 7,300 9.1% 6,104 9.2% 기타유가증권 5,049 10.5% 4.9% 4,571 5.1% 1,765 2.2% 1,533 2.3% 대출채권 25,668 41.1% 24.7% 18,188 20.2% 14,704 18.4% 12,374 18.6% 부동산 8,137-0.8% 7.8% 8,200 9.1% 8,225 10.3% 7,548 11.4% 운용자산 103,996 15.6% 100.0% 89,996 100% 79,997 100% 66,422 100% 운용이익률 4.3% -0.1%P 4.6% - 4.8% - 4.6% -
별첨 : 국내채권내역 33 ( 단위 : 억원 ) 구분무위험 AAA AA A BBB CCC Total ( 비중 ) 국공채 945,477 0 0 0 945,477 31.5% 특수채 0 1,184,217 84,778 0 1,268,995 42.3% 회사채 44,169 220,970 23,482 3,835 292,456 9.8% 금융채 90000 255,244 147,055 492,299 16.4% Total 945,477 1,318,385 560,992 170,537 3,835 2,999,227 100% ( 비중 ) 31.5% 44.0% 18.7% 5.7% 0.0% 0.1% 100.0%
별첨 : 대출자산건전성 34 ( 억원 ) CY2014.9 월 FY2013 FY2012 주 4) FY2011 ( 억원 ) CY2014.9 월 FY2013 FY2012 주 5) FY2011 가계대출 6,256 6,525 6,266 6,869 신용 0.1 0.1 0.1 0.2 담보 2,099 2,618 2,549 3,372 약관 4,157 3,907 3,717 3,497 기업대출 19,613 11,850 8,605 5,713 신용주 1) 2,830 2,094 1,081 978 담보주 2) 6,328 2,767 2,365 1,332 SOC 관련주 3) 4,226 3,322 2,458 1,425 PF 6,229 3,667 2,701 1,978 대출총계 25,869 18,375 14,871 12,582 현재가치할인차금 -5-8 -11-12 대손충당금 -143-180 -164-210 이연대출부대손익 -53 1 8 14 순대출채권 25,668 18,188 14,704 12,374 주 1) NPL ratio = 고정이하여신 / 전체여신 PF ABCP : CP 로분류주 1) 기업신용 : 무담보사모사채포함, CP 포함주 2) 기업담보 : 담보부사모사채, 환매채포함주 3) SOC 관련 : 발전사업대출포함주 4) 신종자본증권분류변경으로인하여 FY2012 변경 정상 25,798 18,164 14,640 12,312 요주의 5 83 89 3 고정 57 42 50 116 회수의문 0 0 0 85 추정손실 9 86 92 66 합계 25,869 18,375 14,871 12,582 NPL ratio 주 1) 0.26% 0.70% 0.96% 2.12% 대손충당금등주 2) 212 246 230 260 Coverage ratio 주 3) 320% 192.1% 161.6% 97.2% 연체율주 4) 0.05% 0.12% 0.28% 0.74% 가계 0.22% 0.35% 0.57% 0.79% 기업 0.00% 0.00% 0.08% 0.68% 주 2) 대손충당금등 = 대손충당금 + 대손준비금 주 3) Coverage ratio = 대손충당금등 / 고정이하여신 주 4) 퇴직계정포함, 원리금연체일수 30 일이상건 주 5) 신종자본증권분류변경으로인하여 FY2012 변경
별첨 : 손익계산서요약 35 ( 억원 ) CY2014. 9 월 FY2013 FY2012 FY2011 G/R G/R G/R G/R 경과보험료 36,676 5.4% 35,276 5.2% 44,995 11.4% 40,373 14.5% 원수보험료 38,482 5.5% 37,185 3.8% 47,804 12.4% 42,543 10.9% 보유보험료 36,370 5.2% 35,157 3.6% 45,304 12.7% 40,195 12.0% 발생손해액 13,063 8.1% 12,141 11.0% 15,301 8.9% 13,803 10.3% 보험환급금 7,750-1.5% 7,155 13.6% 9,480 29.4% 7,327 8.2% 순사업비 7,361-1.0% 7,465-4.2% 10,332 23.2% 8,387 14.2% 보험료적립금증가 10,038 21.6% 9,448-1.9% 11,707 3.7% 11,290 20.1% 계약자배당준비금증가액 53-32.3% 46 262.9% 55 24.4% 44-44.5% 보험영업이익 -1,589 - -979 - -1,609 - -478 - 투자영업이익 4,174 13.8% 2,910 12.6% 3,433 27.8% 2,686 15.2% 영업외이익 -235 104.3% -147 - -101 - -32 - 법인세차감전순이익 1,259-22.8% 1,783 29.4% 1,723-20.8% 2,175 52.1% 법인세 306-23.0% 431 29.7% 416-21.3% 529 55.5% 당기순이익 953-22.7% 1,353 29.3% 1,307-20.6% 1,646 51.1%
별첨 : 대차대조표요약 36 ( 억원 ) CY2014. 9 월 FY2013 FY2012 FY2011 YTD YTD G/R G/R 자산총계 123,926 12.2% 110,432 8.7% 101,622 17.4% 86,545 20.9% 운용자산 103,996 15.6% 89,996 12.5% 79,997 20.4% 66,422 23.9% 비운용자산 19,930-2.5% 20,436-5.5% 21,625 7.5% 20,123 11.7% 부채총계 111,297 11.2% 100,055 10.3% 90,748 17.0% 77,555 19.7% 책임준비금 104,326 11.2% 93,788 11.6% 84,052 18.4% 71,013 19.6% 기타부채 6,971 11.2% 6,267-6.4% 6,697 2.4% 6,542 20.5% 자본총계 12,629 21.7% 10,377-4.6% 10,873 20.9% 8,990 31.7% 자본금 507 0.0% 507 4.8% 484-484 10.8% 자본잉여금 3,135-0.1% 3,137 20.1% 2,613-2,613 53.6% 이익잉여금 5,028 14.4% 4,397 31.9% 3,334 24.4% 2,680-33.0% 자본조정 -75 3.6% -72-60 15.4% 52 - 기타포괄손익누계액 4,034 67.5% 2,408-45.0% 4,382 38.6% 3,162 35.2% RBC 비율 232.3% 26.4%p 205.9% 22.8%p 183.1% 7.0%p 176.1% -22.8%p
감사합니다!! Investor Relations Contacts: 82-2-3786-1155, 1156, 1157 http://ir.meritzfire.com