세계에너지시장인사이트(제14-41호)

제 14-41 호 2014. 11. 14 현안분석 최근국제유가급락에대한평가및시사점 주간포커스 OPEC 의중 장기 (~2040 년 ) 세계석유전망 러시아와구소련국가의셰일자원개발현황및전망 주요단신 중-미양국, 온실가스감축합의내용담은 기후변화공동성명 발표일본종합상사, 해외자원사업성패에따라엇갈린실적러-중, 서부노선통한가스공급등에너지부문협력강화강화멕시코 Pemex, 아시아수출을위한신규액화터미널건설추진 OPEC, 18년 OPEC의국제석유시장점유율하락전망

제 14-41 호 2014. 11. 14 현안분석 최근국제유가급락에대한평가및시사점 p.3 주간포커스 주요단신 OPEC 의중 장기 (~2040 년 ) 세계석유전망러시아와구소련국가의셰일자원개발현황및전망 p.15 p.26 중국 중국, 천연가스공급부족문제해결대안으로치밀가스제안 NDRC, 기후변화대응계획 (2014~2020 년 ) 전문발표 국가에너지국, 에너지분야개선위한주요업무제시 중 - 미양국, 온실가스감축합의내용담은 기후변화공동성명 발표 p.35 일본 일본종합상사, 해외자원사업성패에따라엇갈린실적 센다이원전입지지자체인가고시마縣, 재가동동의의사표명 총무성, 지역에너지시스템지원위한연구회출범 p.39 러시아중앙아시아 러 - 중, 서부노선통한가스공급등에너지부문협력강화 Rosneft-CNPC, 대중국원유 가스공급량증대위한포괄적협력강화 러석탄기업 Mechel, 81 억달러규모의부채로인해파산위기 Gazprom, 블라디보스톡 LNG 사업추진여부검토 p.42 북미 중남미 유럽 캐나다앨버타州, Devon Energy 와 BP 의오일샌드프로젝트승인 Shell, LNG Canada 수출프로젝트비용최대 400 억캐나다달러로추산 미국 NERC, EPA 청정전력계획이미전력망의안정성저해한다고주장 브라질 Petrobras, 부채문제완화위해석유제품가격인상 미사법당국, Petrobras 의뇌물수수혐의조사 멕시코 Pemex, 아시아수출위한신규액화터미널건설추진 브라질, 대규모태양에너지프로젝트경매가격세계최저수준으로결정 헝가리, South Stream 건설위한자국법개정안승인 영국, 셰일가스국부펀드조성계획추진 프랑스정부, 미국 GE 社의 Alstom 社에너지사업인수최종승인 유럽에너지프로그램 (EEPR) 지원대상프로젝트성과부문별로엇갈려 p.46 p.49 p.53 중동아프리카 OPEC, 18 년 OPEC 의국제석유시장점유율하락전망 쿠르드, 외국기업에석유판매대금상환통해석유개발촉진계획 알제리, 제 5 차석유 가스광구분양개최할계획 모잠비크총선 대선, 여당재집권성공에야당반발로에너지부문계획지연가능성 p.57 아시아호주 인도정부, 전력부족문제해결위해향후 5 년간 2,500 억달러투자필요 인도정부, 재정적자줄이기위해지분매각추진 미얀마전력부, FY2031 까지 41 개발전소신설계획 호주기후협회, 호주 14 년재생에너지분야투자전년대비약 70% 감소발표 p.61

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 현안분석 최근국제유가급락에대한평가및시사점 석유정책연구실오세신부연구위원 (ssoh@keei.re.kr) 국제원유가가석유공급과잉과달러화강세영향으로 4 년최저수준인 $80/bbl 수준까지급락하면서추가하락가능성을두고관심이높아지고있음. OPEC 회원국별반응은자국의재정상황에따라상이한가운데시장점유율경쟁과같은카르텔붕괴상황이나적극적인감산보다는전반적으로현생산수준을유지하는방향으로대응할것으로예상됨. 비 OPEC 생산비중이확대되는가운데북미비전통원유의영향력이커짐에따라비전통원유의한계생산비용이유가하락을지지하는요인이될것임. 2008 년금융위기와같이세계석유수요가감소하는상황이발생하지않는다면, 최근의원유가수준을저점으로볼수있으며, 국내전략비축유를확보하는기회로삼을필요가있음. 1. 최근국제유가동향과추가하락가능성 원유가동향ㅇ국제원유가는 2014년 6월연중최고치기록이후 7월부터현재까지꾸준히하락세를보이고있음. - 브렌트 (Brent) 유를기준으로한국제원유가는상반기까지 108~115$/bbl 수준으로등락하면서평균 109$/bbl 수준을나타내다가이라크내전이발발한 6월들어급등해 115.17$/bbl(6.19) 로올해최고치를기록함. 국제원유가는 6월연중최고치기록이후꾸준히하락해 4개월여만에 30$/bbl 이상급락 - 이후미국의이라크내전개입과리비아원유생산회복등으로원유공급불안 이완화되면서 7 월부터국제원유가는본격적으로하락하기시작해 10 월중 84$/bbl 로 4 개월여만에 30$/bbl 이상의급락세를나타냄. < 분기별국제원유가추이 > 단위 유종 2013 년 2014 년 1 분기 2 분기 3 분기 9 월 10 월평균 Brent 108.70 108.06 109.72 102.73 97.97 87.88 104.80 Dubai 105.25 104.44 106.07 101.56 96.64 86.94 102.28 WTI 98.04 98.65 103.03 97.44 96.65 84.59 98.12 자료 : 한국석유공사페트로넷 (www.petronet.co.kr) 세계세계에너지시장인사이트제13-8 제14-41 호 2013.3.1 호 2014.11.14 33

현안분석 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly < 2014 년국제원유가추이 > 자료 : 한국석유공사페트로넷 (www.petronet.co.kr) - 최근 10 월브렌트유가격은 2010 년 11 월이후최저치수준으로분기별로는 3 분기에평균 102.73$/bbl 을기록해전분기대비 6.99$/bbl, 전년동기대비 7.24$/bbl 하락함. 중동-북아프리카원유공급불안이완화되고세계경기둔화우려증대 유가하락요인ㅇ중동- 북아프리카지역에서원유공급이증대되고, 지정학적불안에의한원유공급차질우려가완화됨. - 리비아의주요석유수출항봉쇄가 2014년 7월부터해제되면서그동안대부분중단되었던유전가동이재개되어 6월까지 20만b/d에불과했던원유생산이 9월에는평균 75만b/d 수준까지확대됨. 4 세계에너지시장인사이트제14-41 호 2014.11.14-8월부터미국을시작으로북대서양조약기구 (NATO) 회원국들이이라크수니파반군 이슬람국가 (Islamic State, IS) 를겨냥한공습에나서면서이라크의주요유전에대한피해우려가완화됨. ㅇ세계경기둔화가유로존과아시아, 중남미지역으로확산되면서세계석유수요증가세둔화도가속됨. - 유로존최대경제국인독일이경기침체에직면하면서 2012년재정위기를겪었던유로존의경제회복가능성이불투명해지고있음. - 아시아에서는일본이 2분기마이너스성장 (-7.1%) 을기록한가운데중국의경제성장률이 7% 초반대로둔화되고있고, ASEAN 국가들의경제역시 4% 대의저성장을나타내고있음. - 중남미지역은브라질의 1% 대성장정체와아르헨티나의채무불이행사태

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 현안분석 등으로경제회복이매우불투명한상황임. - 이로인해세계석유수요는 1분기에전년동기대비 100만b/d 증가한데반해 2분기에는 36만b/d, 3분기에는 48만b/d로그증가세가크게둔화되고있음. 특히, 중국, 인도등아시아개도국들의유류보조금축소기조는경제성장둔화와함께금년들어비OECD 증가세를 110만b/d 이내로제한하며둔화세를가속화시키고있음. ㅇ미국경제의상대적으로강한회복세와미국정부의기준금리인상가능성으로 3분기부터달러화강세가두드러지게나타남. - 국제적으로원유가달러화로거래됨에따라달러화가치가상승할경우원유의거래가치도동반상승해미국을제외한나머지소비국들의석유수요를위축시킴. - 미국의경제성장률이 2분기 3.5% 를기록하고실업률과무역수지등이가시적으로개선됨에따라미국연방준비제도 (Federal Reserves) 는 9월공개시장위원회 (Federal Open Market Committee, FOMC) 회의에서내년도목표금리를상향조정함. 세계석유수요부진이이어지는가운데미국달러화강세가지속되면서국제원유가의추가하락가능성대두 10월 FOMC 회의 (10.28~29) 에서는 11월부터양적완화를완전히종료하기로결정함. - 이에반해유럽중앙은행 (European Central Bank, ECB) 이 9월에기준금리인하를결정하고양적완화를확대할것을밝힌한편, 일본이 2분기마이너스성장으로내년도소비세인상가능성이불투명해지면서달러화강세를촉진시킴. - 3분기까지유로화대비달러화가치는전년동기대비 3.0% 상승했으며, 엔화대비달러화가치는 6.5% 상승함. 최근 10월평균달러화가치는전년평균치보다유로화대비 4.5%, 엔화대비 10.5% 상승함. 국제원유가의추가하락가능성 ㅇ석유수급에서의공급과잉과달러화강세등으로유가에대한높은하방압력이 지속됨에따라국제유가가어디까지하락할것인가에대한관심이증대되고 있음. - 2012 년부터북미지역을중심으로한비 OPEC 원유공급이빠르게증가해왔 음에도불구하고중동 - 북아프리카지역정세불안과 OPEC 원유공급감소등 으로국제유가는꾸준히 100$/bbl 을상회하여왔음. - 최근에는세계석유수요부진과함께 OPEC 공급도증가세를나타내는가운 데세계경기둔화의장기화가능성과달러화강세지속전망등으로유가에 대한하방압력도높아지고있는상황임. 세계세계에너지시장인사이트제13-8 제14-41 호 2013.3.1 호 2014.11.14 55

현안분석 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly - 이러한상황에서투자은행인골드만삭스 (Goldman Sachs) 는서부텍사스원유 (WTI) 가내년 2분기까지평균 70$/bbl로하락할것이라전망 (10.26) 하고, 미국석유산업연구소 (Petroleum Industry Research Associates, PIRA) 역시 WTI 가격을올해 4분기 78$/bbl 수준으로하향전망 (10.24) 함. - 하지만 OPEC의대응이나세계원유생산비용, 그리고세계경기회복가능성을고려할때향후반등할가능성이있다는분석도제기되고있음. 미국에너지정보청 (EIA) 과캠브리지에너지연구소 (Cambridge Energy Research Associates, CERA) 는국제유가가 4분기까지하락후내년부터상승세로전환될것으로전망한바있음. 2. OPEC 회원국의대응 회원국별반응 OPEC 회원국들은최근유가급락방어를위한감산에미온적태도 ㅇ유가급락으로석유수출국기구 (OPEC) 의유가방어를위한생산쿼터축소가능성이제기되는가운데회원국별로원유감산에대한상이한반응을나타냄. - OPEC 최대산유국인사우디아라비아는그동안 100$/bbl 수준의유가를지지해왔음에도불구하고최근유가하락에대해관망하는태도를보임. 사우디는 2011년이후 적정한유가수준 을브렌트유기준으로 100±10$/bbl를제시해왔으나, 최근사우디석유부장관 Ali al-naimi는인터뷰에서즉각적인원유감산에반대한다고언급함. - 사우디와같은걸프협력회의 (Gulf Cooperation Council, GCC) 회원국인쿠웨이트와 UAE는마찬가지로최근국제석유시장상황을고려할때 OPEC 의원유감산이유가상승으로이어지지않을것이란회의적인시각을제시하며감산에반대함. - 반면, 이란과베네수엘라는유가하락을제어하는방법은 OPEC의감산밖에없다며회원국들이적극적으로감산에동참해주기를호소함. - 한편, 최근 OPEC 원유생산증가의가장큰원인인리비아는자국의원유생산이최근재개된만큼감산에동참하기는어려우나다른회원국들의감산노력이필요하다는견해를밝힘. ㅇ회원국들의상이한반응은회원국별로직면하고있는재정지출필요성과경제문제가다르기때문임. - 사우디는그동안여타회원국들의생산차질을만회하기위한증산을해오는과정에서풍부한달러화를보유하고있어최근의유가하락이사우디의재정지출악화를가져오지않을것이란분석이지배적임. - 이는사우디의원유생산조절정책을적극적으로지지해온, 그리고정치 경제 6 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 현안분석 적으로안정적인쿠웨이트와 UAE 등 GCC 회원국들에게도비슷한상황이라할수있음. - 그러나서방의원유수출재제가장기화되고있는이란과최근재정난이심화된베네수엘라는유가하락으로인한경제적부담이상대적으로클것으로분석됨. - Reuters 가조사한바에따르면, 2013 년기준회원국별유가의재정균형점 (fiscal break-even point) 이이란, 나이지리아, 에콰도르, 알제리, 베네수엘라 순으로높으며, 카타르, 쿠웨이트, UAE, 사우디순으로가장낮은것으로파 악됨. < OPEC 회원국별재정균형달성을위한유가수준 > 2013 년원유생산재정균형유가 ($/bbl) 규모 ( 백만 b/d) 비중 (%) 2012 년 2013 년 사우디 9.66 31.7 87 92 이라크 3.08 10.1 100 116 이란 2.68 8.8 123 136 쿠웨이트 2.81 9.2 61 59 UAE 2.76 9.1 82 90 베네수엘라 2.50 8.2 102 117 나이지리아 1.95 6.4 118 124 알제리 1.15 5.6 121 119 앙골라 1.72 5.6 81 94 리비아 0.90 3.0 94 111 카타르 0.73 2.4 59 58 에콰도르 0.52 1.7 112 122 자료 : IEA(2014.10), Oil Market Report; Reuters(2014.8.15) 회원국별유가의재정균형점은이란, 베네수엘라등이높으며, 사우디, 쿠웨이트, UAE 등이낮은편 - 한편, 최근유로화또는엔화대비달러화강세가두드러지고있는것을고려하면 OPEC 회원국들의재정균형을위한유가수준을 2013년보다낮게볼필요가있음. 원유수출을통해벌어들이는달러화의가치가상승함에따라유럽, 아시아등미국이외지역으로부터수입하는재화에대한구매력도동반상승하기때문에필요한재정지출비용은지난해보다감소하게됨. OPEC 의대응방향 ㅇ최근 OPEC 회원국들의연이은 OSP(Official Selling Price) 인하및 GCC 회 원국들의감산에대한소극적인발언으로 OPEC 의카르텔기능이붕괴될수 있다는관측이제기됨. - 재정균형점이높은회원국들은유가가기대수준보다낮을경우원유판매량 을늘려원하는재정수입을확보하려하기때문에원유생산을경쟁적으로증 가시켜 1), 이로인해유가하락이가속화될수있다는우려가존재함. 세계세계에너지시장인사이트제13-8 제14-41 호 2013.3.1 호 2014.11.14 7 7

현안분석 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 이러한실제사례는 1985년에발생한바있으며, 이로인해국제원유가격이 30$/bbl 수준에서 10$/bbl로급락하기도하였음. - 10월들어사우디, 이라크, 이란등이연이어 OSP를인하하면서 OPEC 회원국간에시장점유율확보를위한가격전쟁 (price war) 이시작되어 OPEC 공급이경쟁적으로늘어날것이란분석이제기됨. OPEC의잉여생산능력과재정상황등을고려할때최근생산량이유지될전망 - 하지만 OPEC의잉여생산능력 (3.05백만b/d) 의대부분 (88%) 을보유한사우디와 10만b/d 이상을보유하고있는 UAE, 쿠웨이트, 이란등은재정균형점이낮거나서방제재에놓여있어증산의필요성이크지않거나증산이불가능한상황임. 사우디의재정균형점이 92$/bbl로최근유가수준보다높으나사우디가보유하고있는 7,000억달러의자산과달러화강세를고려하면증산의시급성이크지않음. - 따라서최근의 OPEC의 OSP 인하는최근미국의원유수입감소에따른원유수입국들의도입선다변화와세계경제불안에따른석유소비부진에대응해시장점유율을확대하기위해서가아닌유지하기위한차원으로해석할필요가있음. ㅇ앞서분석된바와같이최근달러화강세를고려하면현재의원유가격수준이회원국들의증산경쟁을야기할정도의낮은수준이라볼수없으며, 대부분의잉여생산능력을보유한사우디역시증산에나설가능성은희박함. - 회원국별재정균형점은최근의달러화강세를고려하면 10% 가량낮아지기때문에아직까지회원국들 ( 특히, 사우디, UAE, 쿠웨이트 ) 의경쟁적인증산가능성은희박함. - 오히려사우디가이미 8월에원유생산량을 32만b/d 축소하고 9월에도원유수출량이감소한것으로나타나고있어사우디의생산조절자 (swing producer) 기능이어느정도작동하고있다고할수있음. - 따라서회원국들의시장점유율경쟁을예단하기는이르며, 오히려오는 11 월 OPEC 총회에서상징적인의미의생산쿼터를축소할가능성이높음. 다만, 리비아의원유생산회복, 이란과서방간핵협상여부에따른이란의산유량증가가능성이있기때문에여타회원국들이증산하지않더라도 OPEC의산유량은생산쿼터를상회할것으로예상됨. OPEC의 9월원유생산량은 3,066만b/d로생산쿼터 3,000만b/d를 66만b/d 상회하고있음. 8 세계에너지시장인사이트제14-41 호 2014.11.14 1) OPEC 의원유생산행태를설명하는모형중목표수입모형 (Target Revenue Model) 에따르면, OPEC 회원국들은자국의경제운영계획에근거해필요한재정지출을충당할만큼원유생산을정하게되는데, 이로인해유가가예상보다높을경우회원국들은원유생산량을계획했던것보다줄이게되며, 유가가예상보다낮을경우에는원유생산량을계획보다증가시키게되어일반적인공급곡선이추구하는우상향함수와달리우하향하는공급함수를나타내게됨.

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 현안분석 3. 원유생산한계비용문제 석유공급구조 ㅇ 2013년까지최근 2년간세계원유생산증가분의대부분을비OPEC이차지하고있어최근유가하락이비OPEC 공급에미치는영향에대한관심이증대됨. - 해당기간동안비OPEC 원유생산은 195만b/d 증가해서전세계증가분의 67% 를차지하였으며, 이중미국과캐나다의생산증가분이 266만b/d로비 OPEC 공급증가에있어절대적인영향력을발휘함. 반면, 비OPEC 산유국중북해, 중동, 아프리카, 남미는해당기간동안원유생산이총 110만b/d 감소함. 비OPEC 공급비중이확대되는가운데북미비전통원유의주요공급원으로부각 ㅇ세계석유공급에있어비전통원유의비중이꾸준히증가하고있는상황임. - 미국의셰일오일인초경질원유 (tight oil) 와캐나다의오일샌드 (oil sands) 로부터추출한중질원유 (bitumen) 생산량은 2013년기준으로약 6백만b/d이며 2014년에는 7백만b/d에달할것으로전망됨. - 이로인해전세계석유공급에있어비전통원유의비중은 2011년 3.5% 에서 2013년에는 6.4% 로확대되었으며, 2014년에는 7% 를넘을것으로예상됨. - 특히, 북미지역의셰일가스개발로 NGLs(Natural Gas Liquids) 생산이함께증가하고있는것을고려하면, 비전통원유의영향력은보다크다고평가할수있음. < 2011 년비 OPEC 공급비중 > < 2013 년비 OPEC 공급비중 > 자료 : IEA(2014) 한계생산비용증가 ㅇ비전통원유개발이세계석유공급의안정적인증대에절대적인기여를하고 세계세계에너지시장인사이트제13-8 제14-41 호 2013.3.1 호 2014.11.14 99

현안분석 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 있으나높은채굴비용에따라한계원유생산비용도증가하고있음. - 북미셰일오일의생산비용은 80$/bbl 내외로추정되고있으며, 캐나다오일샌드는 90$/bbl 내외에형성되어있어북극해원유와바이오연료등을제외하면가장높은수준임. 한계생산비용이높은비전통원유공급비중확대로최근유가급락에따른비OPEC 공급축소가능성제기 - 심해원유는 60$/bbl 내외의생산비용을가지며, 중동과러시아등의육상유전의생산비용은 20$/bbl 내외로가장낮은것으로파악됨. ㅇ이로인해최근유가하락지속으로비전통원유의생산에위협이될수있다는우려가존재함. - Bernstein Research에서는유가가 80$/bbl 밑으로하락할경우미국내에서생산되는셰일오일의 1/3이경제성을상실한다고분석함. ConocoPhillips와 Exco Resources 등의석유기업들은최근유가급락으로미국내원유개발프로젝트를축소하거나연기하기로결정하기도함. - 특히, 생산비용이가장높은캐나다오일샌드는개발기업들의수익이최근급격히악화되면서프로젝트축소및생산량감소우려가확산되고있음. Statoil이캐나다오일샌드에서 3분기에처음으로적자를기록하였으며, Alberta지역에서의 Corner 프로젝트연기를결정하고향후투자계획도축소하고있는것으로알려짐. < 원유공급원별한계생산비용 > < 원유가채매장량의생산비용곡선 > 공급원 한계생산비용 ($/bbl) 북극해 115-122 EU 바이오디젤 106-113 EU 에탄올 98-105 오일샌드 89-96 미국에탄올 80-87 미국셰일오일 70-77 브라질에탄올 63-69 심해 54-60 북해 46-53 서아프리카해상 38-44 중남미 29-35 구소련 ( 러시아제외 ) 18-25 러시아 15-21 중동 10-17 자료 : Reuters(2014.8.15); IEA(2013.5), Resources to Reserves 2013. 10 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 현안분석 4. 시사점 ㅇ세계석유공급과잉이지속되고있으나공급과잉의규모와 OPEC의행태, 비전통원유의생산비용등을고려할때유가의추가하락정도는제한적일것으로평가됨. - 올해와내년에예상되는공급과잉규모는 50~70만b/d 이내 2) 로올해세계석유수요의증가세가 2013년보다 60만b/d 가량낮다는점을고려하면세계경제의불황이길어지지않는한공급과잉이확대될가능성은낮아보임. - 만일내년초에이란핵협상이타결될경우이란의원유공급이 100만b/d 가량증가하고다른 OPEC 회원국들이시장점유율경쟁에나서면서유가가지금보다더욱하락할수있겠으나, 비전통원유의생산비용을고려할때비 OPEC 공급이위축되면서유가는다시반등할것으로예상됨. 이란과서방간핵협상은오는 11월 24일까지를마감시한으로정하고있으나양측간이견차가심해내년 1월 20일로연장될가능성이높음. 최근국제원유가가한계비용수준에접근함에따라정부의전략비축유확보노력필요 비전통원유의공급비중이확대되고있다는것은이들의생산비용이유가하락에있어제동장치로서의영향력도강화되고있음을의미함. - 결국, 세계경제가 2008년금융위기와같이붕괴되면서세계석유수요가감소하는방향으로만가지않는다면, 최근의국제원유가가한계생산비용에접근해있는만큼최저점에가까워지고있다고평가할수있음. ㅇ한편, 이러한관점에서우리나라정부는전략비축유를적극적으로확보하는것을검토할필요가있음. - 정부의비축유추가확보필요성이여전히존재하는상황에서최근의석유시장은유가의저점진입에따라전략비축유구매에유리한상황으로판단됨. - 특히, 최근달러화강세에도불구하고원화대비달러환율은다른국가에비해상대적으로약세에있기때문에비축유를적극적으로구매하기에적기라할수있음. - 이미중국에서도여러경로를통해정부비축유구매를늘리고있다는정황이포착되고있음. 참고문헌 오세신, OPEC 원유생산정책의변화, 수시연구보고서 13-15, 에너지경제연구 원, 2013. 2) 에너지경제연구원과 EIA 의 10 월전망치를기준으로함. 세계세계에너지시장인사이트제13-8 제14-41 호 2013.3.1 호 2014.11.14 11 11

현안분석 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly Bloomberg, Keystone pipeline foes energizaed as tumbling crude prices pinch oil sands, 2014.10.27 Bloomberg, Statoil Suffers First Loss on Oil-Sands Project, Crude Drop, 2014.10.29 Bloomberg, Why Oil Prices Went Down So Far So Fast, 2014.10.30 Forbes, Saudis Vs Oil Market: Who s Playing Whom?, 2014.10.24 IEA, Oil Market Report, 2014.10 IEA, Resources to Reserves 2013, May 2013. IEA, Monthly Oil Data Service Reuters, Oil prices below most OPEC producers budget needs, 2014.8.15 Reuters, Saudi price war should fuel drive for U.S. crude exports, 2014.10.15 Reuters, Brent extends gains at above $85 as China oil demand rises, 2014.10.21 The Economic Times, Global oil prices plunge: What is Saudi Arabia s strategy?, 2014.10.16 The Wall Street Journal, Saudi Prince Disagrees With Oil Minister on Petroleum Prices, 2014.10.14 The Wall Street Journal, Oil Price at $70 a Barrel Would Likely Trigger Cut in OPEC Output Ceiling, 2014.11.6 한국석유공사페트로넷 www.petronet.co.kr 12 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 OPEC 의중 장기 (~2040 년 ) 세계석유전망 에너지국제협력본부임산호 (shlim12270@keei.re.kr) 11 월 27 일로예정된 OPEC 정례회의를앞두고지난 11 월 7 일 OPEC 은 세계석유전망 2014(World Oil Outlook 2014, 이하 WOO-2014) 을발간함. 미국, 캐나다를중심으로비 OPEC 회원국의타이트오일과비전통액상천연가스 (Natural Gas Liquids, NGLs) 공급이증가함에따라 2018 년 OPEC 의세계석유시장점유율은감소하겠지만, 이후다시증가할것으로전망됨. 세계에너지수요는 2010 년 256.4 백만 boe/d 에서 2040 년 410.2 백만 boe/d 까지약 60% 증가할것으로전망됨. 석유는 2040 년에도주요에너지원으로남아있겠지만 1 차에너지수요에서차지하는비중은점차줄어들것임. 2040 년 OPEC 의원유공급량은 39 백만 b/d 이상으로증가할것이며, 이는 2013 년보다약 9 백만 b/d 늘어난규모임. 2040 년 OPEC 의전세계액체연료시장점유율은약 36% 로 2013 년의 33% 보다증가할것으로전망됨. 1. OPEC, 중 장기세계석유시장전망발표 14 년하반기정례회의앞두고중 장기세계석유시장전망보고서발간 ㅇ석유수출국기구 (OPEC) 은오는 11월 27일정례회의를개최하고 2015년상반기 OPEC의원유생산쿼터를논의할예정임. 유가하락이계속되고있는가운데 OPEC이 3,000만b/d라는생산쿼터를감축할지전세계가주목하고있음. - 현지시각 11월 13일브렌트유가격은 4년만에가장낮은수준인배럴당 80 달러이하로떨어짐. - 이는 13일미국쿠싱 (Cushing) 허브의재고가증가했다는미국에너지정보청 (EIA) 의발표와 12일사우디석유부장관이 OPEC의원유감산가능성과관련해부정적으로언급한영향에따른것으로알려짐. 유가하락이계속되고있는가운데, OPEC이 3,000만b/d라는생산쿼터를감산할지전세계가주목 ㅇ정례회의를앞두고지난 11 월 7 일 OPEC 은 세계석유전망 2014(World Oil Outlook 2014, 이하 WOO-2014) 을발간함. 1) - WOO-2014 는세계석유시장에대한 OPEC 의 2019 년중기전망, 2040 년장 기전망을다루고있으며, 상 하류부문의수요 공급및투자전망도포함함. - 동보고서에서는에너지부문에서심화되고있는불확실성과복잡성을고려 하여기준시나리오 (Reference Case) 외에경제성장률과석유공급량에따라 1) 본고는 OPEC 의 World Oil Outlook 2014 의내용중에일부인 Section Ⅰ 의 Oil supply and demand outlook to 2040 전부분과 Section Ⅱ 의 Oil downstream outlook to 2040 중에 Oil Movement 부분을정리함. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 15

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 분류된여러시나리오들을제시하고있음. 기준시나리오는각국이현재의에너지정책을그대로실행한다는것을가정한경우임. - 동보고서는 Section (Oil supply and demand outlook to 2040) 과 Section (Oil downstream outlook to 2040) 으로구성되어있음. Section Ⅰ은 2040년까지석유수요 공급전망과세계석유시장의당면과제에대해설명 Section Ⅱ은 2040년까지의정제부문및석유화학부문전망과세계하류부문의당면과제에대해설명 OPEC 의세계석유시장점유율은중기에걸쳐하락, 장기에는회복전망 2013~2019년동안 OPEC석유의세계시장점유율은감소하겠지만, 이후에는다시증가할것으로전망 ㅇ WOO-2014 의 Section Ⅰ에따르면, 미국, 캐나다를중심으로비OPEC 회원국의타이트오일과비전통액상천연가스 (Natural Gas Liquids, NGLs) 공급이증가함에따라 OPEC 석유의세계석유시장점유율은 2018년까지감소하다가이후다시증가할것으로전망됨. - OPEC의원유공급이중기동안 (2013~2019 년 ) 에 29백만 b/d 이하로감소할것으로전망되지만, 이후 2040년까지는다시증가세를보일전망임. 기준시나리오에따르면, OPEC 원유공급량은 2013년 30.2백만 b/d, 2018 년 28.5백만 b/d, 2040년 39.7백만 b/d로각각전망 - OPEC 원유의세계석유시장점유율은 2013년 33.6% 에서 2018년에 29.9% 로감소하다가이후다시증가하여 2040년에 35.7% 에이를전망 NGLs을포함한 OPEC 석유의세계석유시장점유율은 2013년에 39.8%, 2018년 37.1%, 그리고 2040년에 44.3% 로전망ㅇ WOO-2014 의 Section Ⅱ에따르면, 에너지수급변동은세계석유시장에서석유거래와하류부문에상당한영향을미칠전망임. - 아시아와중동지역을중심으로액체연료제품의수요가증가함에따라정제설비의증설이활발히이루어질것으로예상됨. - 중기동안 (2013~2019 년 ) 에정제설비용량증대속도가예상보다빠를것으로전망되며, 이로인해석유제품의과잉공급가능성이높아지고있음. 이는향후유럽등지역에서의정제시설매각 폐쇄를앞당길수있음. 2. OPEC 의세계경제전망및에너지원별수요전망 OPEC 의세계경제전망 ㅇ중기동안에는미국의경제회복이세계경제성장을이끄는주요요인이될전망임. 16 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 그러나브라질, 러시아, 중국, 인도등개발도상국과유라시아국가 2) 들의경제성장률이예상보다하락할것으로전망됨. - OECD 국가들의경기회복추세에따라 2013년약 1.3% 에머물러있던성장률이 2014년약 1.7% 로상향됨. 2015년이후에는 2% 대의경제성장을이룰수있을것으로기대되며, 미국의경제회복이이를뒷받침할전망임. - 중기동안세계경제성장률은점진적으로상승할전망으로 2014년약 3% 에서 2018~2019년에 3.8% 로높아질것으로전망됨. ㅇ 2014~2040년동안세계경제성장률은약 3.5% 에이를것으로전망됨. 이는 OPEC이 2013년발표한세계석유전망 ( WOO-2013 ) 에서의전망치와동일함. 세계에너지원별수요전망 ㅇ기준시나리오에따르면, 세계 1 차에너지수요는 2010 년 256.4 백만 boe/d 에서 2040 년 410.2 백만 boe/d 로약 60% 증가할것으로전망됨. - 석유는 2040 년에도주요에너지원으로남아있겠지만, 1 차에너지수요에서차지 하는비중은점차줄어들것임. - 2030 년이후에석유, 석탄, 가스비중은각각 25~27% 수준에서비슷하게유 지될전망임. < 기준시나리오의세계 1 차에너지원별수요전망 > 규모 ( 백만 boe/d) 연평균증가율 (%) 점유율 (%) 2010 2020 2035 2040 2010~40 2010 2020 2035 2040 석유 81.8 88.8 95.4 99.6 0.7 31.9 29.6 27.2 24.3 석탄 72.4 87.4 100.0 111.2 1.4 28.2 29.1 28.4 27.1 가스 55.2 69.4 87.6 110.9 2.4 21.5 23.1 25.0 27.0 원자력 14.4 13.9 17.4 23.2 1.6 5.6 4.6 5.0 5.7 수력 5.9 7.4 8.8 10.0 1.8 2.3 2.5 2.5 2.4 바이오매스 24.9 29.2 33.9 38.6 1.5 9.7 9.7 9.7 9.4 기타재생에너지 1.8 4.2 8.3 16.6 7.7 0.7 1.4 2.4 4.0 합계 256.4 300.3 351.4 410.2 1.6 100.0 100.0 100.0 100.0 자료 : OPEC(2014), World Oil Outlook 석유는 2040년에도주요에너지원으로남아있겠지만, 1차에너지수요에서차지하는비중은점차줄어들것으로전망 - 특히천연가스의공급은다른에너지원들보다빠르게늘어나고있으며, 이는미국셰일가스공급증대의영향이큰것으로알려짐. 미국에서는셰일가스공급증대덕분에천연가스가격이하락하면서에틸렌을연료로하는석유화학산업경쟁력이강화되었음. - 셰일가스영향으로미국에서는향후 PNG, LNG 방식의역 내외가스거래가 2) 본고에서유라시아국가는러시아와중앙아시아국가들을의미함. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 17

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 증대되고있으며, 대규모액화플랜트건설프로젝트들이추진되고있음. 그러나현재 2개의프로젝트만최종투자결정 (FID) 에이르고, Sabine Pass LNG 프로젝트만이건설단계에있는등프로젝트추진에어려움이있는것으로알려짐. 3. 세계석유시장의중 장기전망 비OPEC 회원국의석유공급증대ㅇ WOO-2014 의기준시나리오에따르면, 2013~2019 년중기동안의석유수요는연평균 1백만b/d 씩증가할전망이며, 이기간동안 OPEC의점유율은다소하락할전망임. 2013~2019년중기동안의석유수요는연평균 1백만b/d씩증가할전망 - 이에따르면, 2019년세계석유수요는약 96백만b/d 로늘어날전망임. 그러나 OECD 지역의수요는 2005년피크에이른이후에하락세를계속이어가 2013 년 45.9백만b/d에서 2019년에 45.2백만b/d에이를것으로전망됨. < 기준시나리오의세계석유수요중기전망 (2013~2019 년 ) > ( 단위 : 백만b/d) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 OECD 45.9 45.8 45.8 45.7 45.5 45.3 45.2 OECD 아메리카 24.0 24.1 24.3 24.3 24.2 24.2 24.1 OECD 유럽 13.6 13.4 13.3 13.3 13.2 13.2 13.1 OECD 아시아 오세아니아 8.4 8.2 8.1 8.1 8.0 8.0 7.9 개발도상국 39.0 40.1 41.2 42.2 43.2 44.3 45.4 장기석유수요증가원인으로는인도와중국에서의나프타를원료로한석유화학제품사용이증대 중남미 5.3 5.5 5.7 5.7 5.8 5.9 6.0 중동 아프리카 3.5 3.6 3.7 3.7 3.8 3.9 4.0 인도 3.7 3.8 3.9 4.0 4.2 4.4 4.6 중국 10.1 10.4 10.7 11.1 11.4 11.8 12.2 기타아시아 7.4 7.5 7.6 7.8 8.0 8.2 8.4 OPEC 9.0 9.4 9.7 9.8 9.9 10.1 10.2 유라시아 5.1 5.2 5.2 5.3 5.3 5.4 5.4 러시아 3.4 3.5 3.5 3.5 3.6 3.6 3.6 기타유라시아 1.7 1.7 1.7 1.8 1.8 1.8 1.8 전세계 90.0 91.1 92.3 93.2 94.1 95.0 96.0 자료 : OPEC(2014) - 그러나러시아를포함한유라시아지역의석유수요는점진적으로증가할것으 로전망됨. 18 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 - 특히개발도상국의석유수요증가는연평균 1.1백만 b/d에이를것임. 2015년에비OECD 지역의석유수요가처음으로 OECD 지역의석유수요를앞지를것으로전망됨.

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 ㅇ OPEC은이번 WOO-2014 에서 2040년세계석유수요전망치를 WOO-2013 보다 21백만b/d 정도를상향조정해서 111.1백만b/d로했음. - 주된원인은인도와중국에서의나프타를원료로한석유화학제품사용증대에있음. - 반면에일본에서의하이브리드기술개발, 국제해사기구 (International Maritime Organization, IMO) 의이산화탄소배출규제등은세계석유수요를감소시키는요인으로작용할것임. 또한장기적으로 LNG 수요증가전망도석유수요증가세를완화시킬것임. ㅇ 2013~2019년중기에걸쳐비OPEC 회원국의액체연료공급은 6.4백만b/d 이상증대될전망임. 2013년에 54.2백만b/d 였던액체연료공급량은 2019년에 60.6 백만b/d로증대될것임. < 비 OPEC 회원국의액체연료공급증가중기전망 (2013~2019 년 ) > ( 단위 : 백만 b/d) 공급측면에서미국과캐나다가비OPEC 회원국의공급증대를견인할것으로전망 자료 : OPEC(2014) - 공급측면에서미국과캐나다가비OPEC 회원국의공급증대를견인할것으로전망됨. 특히타이트오일, 비전통액상천연가스, 오일샌드의개발이증대됨에따라생산량이크게늘어날전망임. - WOO-2014의전망에따르면, 2013년 2.8백만b/d였던타이트오일공급은 2019년에 4.4백만b/d로약 1.5백만b/d 증가할전망임. - 타이트오일공급이증대되는지역은브라질, 콜롬비아와같은중남미지역, 중동 아프리카지역, 카자흐스탄 Kashagan 유전이위치한카스피해지역, 그리고러시아등임. - 또한브라질과유럽에서바이오연료공급증대도예상됨. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 19

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly - 그러나그외대부분의비OPEC 회원국지역으로부터의액체연료공급은줄어들것으로전망됨. - 특히 OECD 유럽국가들의공급은북해노후유전으로부터의생산하락및생산설비중단등의영향으로감소할전망이며, 중동과아프리카에위치한비 OPEC 회원국의공급도줄어들전망임. - 2013~2019년동안비OPEC 회원국의공급은꾸준히증가할것으로예상되며 2013년에 54.2백만 b/d에서 2019년에 60.6백만 b/d로증가할전망임. 이에따라 OPEC산원유수요는 2018년 30백만 b/d에서 2017년에는 28.2백만 b/d로하락할전망임. - OPEC산원유수요는 2018년부터다시소폭증가해서 2019년에 28.7백만b/d 로전망됨. 그러나여전히 2013년보다낮은수준에머무를것으로전망됨. OPEC산원유수요는 2018년부터다시소폭증가해서 2019년에 28.7백만b/d로전망 < 기준시나리오의액체연료공급중기전망 > ( 단위 : 백만 b/d) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 비 OPEC 54.2 55.7 57.1 58.4 59.4 60.6 60.6 OECD 22.1 23.4 24.5 25.1 25.5 25.8 26.0 - 미국, 캐나다 15.2 16.5 17.7 18.3 18.8 19.1 19.4 ( 미국, 캐나다타이트오일 ) 2.8 3.4 3.8 4.1 4.2 4.3 4.4 OPEC 제외한개발도상국 16.4 16.5 16.7 17.4 17.8 18.1 18.4 - 중남미 4.8 4.9 5.1 5.6 5.9 6.2 6.6 유라시아 13.6 13.6 13.5 13.5 13.7 13.6 13.7 기타 2.1 2.2 2.4 2.4 2.4 3.1 2.5 OPEC(NGLs 포함 ) 35.8 35.8 35.5 35.0 34.9 35.3 35.6 OPEC 원유 30.2 30.0 29.5 28.5 28.2 28.5 28.7 재고변동 0.0 0.4 0.3 0.2 0.3 0.2 0.2 전세계 90.0 91.5 92.6 93.4 94.3 95.2 96.2 자료 : OPEC(2014) 20 ㅇ 2040년까지장기적으로비OPEC 회원국의액체연료공급도증가할것임. - 기준시나리오에따르면, 대부분의타이트오일공급은북미지역에서발생됨. 그러나 2040 년에는러시아와중남미지역으로부터의타이트오일생산도약 0.7백만 b/d에이를것으로전망됨. - 2020년중반이후북미에서타이트오일및비전통액상천연가스의공급이점차감소할것으로전망되지만 (2020년 4.4백만b/d. 2025년 4.1백만b/d, 2030년 3.8백만 b.d), 북미지역의석유공급량은 2030년까지약 20.8백만 b/d 수준으로유지될것으로전망됨. 이는오일샌드와바이오연료의공급증대에기인함. - 이외에도장기적으로중남미지역과카스피해에서의공급증대가전망됨. - 비OPEC 회원국의원료공급은 2020~2040년동안에걸쳐감소할전망이지만, 다른형태의액체연료공급이증가함으로써이를상쇄할전망임. 이에따 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 라비OPEC 회원국으로부터의공급량은 2013년 54백만b/d에서 2020~2040 년에는 61~63백만b/d 까지증가할전망임. ㅇ기준시나리오에따르면, 중기동안 OPEC의원유공급량은 29백만b/d 이하로하락할전망이지만, 장기적으로는다시반등할것으로예상됨. - 2040년 OPEC의원유공급량은 39백만b/d 이상으로증가할것이며, 이는 2013년보다약 9백만b/d 늘어난규모임. - 2040년 OPEC의전세계액체연료시장점유율은약 36% 로 2013년의 33% 보다상승할것으로전망됨. < 기준시나리오의액체연료공급장기전망 > ( 단위 : 백만 b/d) 2013 2015 2020 2025 2030 2035 2040 비 OPEC 회원국 54.2 57.1 61.2 63.1 63.3 62.8 61.9 - 원유 41.3 43.0 45.1 45.3 43.9 42.2 40.4 -NGLs 6.3 6.8 7.4 7.5 7.7 7.8 8.0 - 기타 6.6 7.3 8.7 10.3 11.7 12.8 13.5 OECD 22.1 24.5 26.1 26.6 26.8 26.4 25.9 - 미국, 캐나다 15.2 17.7 19.6 20.4 20.8 20.6 20.2 ( 미국, 캐나다타이트오일 ) 2.8 3.8 4.4 4.1 3.8 3.5 3.3 OPEC 제외한개발도상국 16.4 16.7 18.8 19.2 18.6 17.9 17.3 - 중남미 4.8 5.1 6.9 7.5 7.4 7.2 7.1 유라시아 13.6 13.5 13.8 15.0 15.7 16.1 16.4 기타 2.1 2.4 2.5 2.3 2.2 2.4 2.3 OPEC(NGLs 포함 ) 35.8 35.5 36.0 38.5 41.7 45.4 49.3 -OPEC NGLs 5.4 5.7 6.6 7.4 8.3 8.8 9.3 -OPEC 원유 30.2 29.5 29.0 30.7 33.0 36.2 39.7 재고변동 0.0 0.3 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 전세계 90.0 92.6 97.1 101.5 105.0 108.2 111.3 자료 : OPEC(2014) 기준시나리오에따르면, 중기동안 OPEC의원유공급량은 29백만b/d 이하로감소전망, 그러나장기적으로다시반등전망 ㅇ 2014~2040년동안상류부문에추가적으로약 7.3조달러규모의투자가요구되며, 투자의상당부분이비OPEC 회원국에서이뤄질것으로예상됨. - OPEC의원유여유생산능력은중기동안꾸준히증가하고있으며, 2014년에는이미 4백만b/d 이상으로증가했음. 최근 OPEC의자료에따르면 OPEC회원국들은현재 2014~2018년 5년동안약 117개의프로젝트를추진중임. - 이를위해중기동안에는연간 400~450억달러의상류부문투자가필요로되며, 그이후부터 2040년까지는연간약 600억이상의투자가필요로됨. 저성장 고성장시나리오 ㅇ WOO-2014 에서는기준시나리오외에세계경제성장률이예상보다낮은경우의 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 21

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 저성장시나리오와예상보다높은경우의고성장시나리오를분리해제시하고있음. - 그러나 WOO-2014 에서는저성장시나리오의중 장기경제성장률을모두 3.1% 로가정해발표함. 또한고성장시나리오에서는중기경제성장률을 3.9%, 장기경제성장률을 3.7% 로가정해발표했음. - 경제성장률을 3.1% 로가정한저성장시나리오에따르면, 세계경제에서불확실성이증가함에따라경제성장에서비대칭적하방압력이증대됨. 이에따라 2040년세계석유수요는기준시나리오의전망보다 6.9백만b/d 낮아질전망임. - 반면, 중기경제성장률을 3.9%, 장기경제성장률을 3.7% 로가정한고성장시나리오에따르면, 2040년세계석유수요는기준시나리오의전망보다 4.7백만 b/d 늘어날전망임. - 저성장 고성장시나리오에따라 OPEC의원유공급량은 2040년기준 33~44 백만b/d의격차가벌어질수있음. 기준시나리오외에세계경제성장률이예상보다낮은경우의저성장시나리오와예상보다높은경우의고성장시나리오를분리해제시 < 시나리오별 OPEC 산원유공급량변동 > ( 단위 : 백만 b/d) 자료 : OPEC(2014) 공급증가 공급하락시나리오ㅇ또한 WOO-2014에서는기준시나리오보다석유공급량이증가할경우를가정한공급증가시나리오와공급량이줄어들경우를가정한공급하락시나리오를제시함. ㅇ공급증가시나리오에서는북미지역으로부터의생산증대를주된공급증대원인으로설정함기준시나리오와는달리이시나리오에서는 2021년타이트오일생산이 4.7백만 b/d로피크를달성하며, 2040년에도 4.1백만 b/d에이를것으로전망함. 이러한 2040년전망은기준시나리오보다약 0.8백만b/d 많음. - 또한비전통액상천연가스의피크공급량은 2030년에약 3.5백만b/d 으로전망 22 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 함. 이는기준시나리오의약 2.6백만b/d 보다약 0.9백만b/d 많음. - 공급증가시나리오에서는북미지역외의브라질과러시아에서의원유, 비전통액상천연가스, 바이오연료등의생산증대가크게이루어질것으로전망함. 이시나리오에서는 2040년비OPEC 회원국으로부터의공급이기준시나리오대비약 5~6백만b/d 늘어날것으로전망함. ㅇ기준시나리오보다석유공급이줄어들것을가정한공급하락시나리오는타이트오일과비전통액상천연가스의공급불확실성에근거해공급량을전망함. - 이시나리오에서는비전통자원의개발특성상초기스위트스팟 (sweet spot) 개발이후나타나는급격한생산감소, 환경영향에대한우려, 개발비용증가가능성등을고려함. - 이외에도지나치게낙관적으로고려되고있는바이오연료생산목표와오일샌드개발전망이악화되고있는점도공급하락시나리오의가정을뒷받침함. - 또한전통적원유생산과전통적및비전통액상천연가스공급도개발비용, 조세환경, 지정학적이슈와관련해감소할수있음. - 이시나리오에따르면타이트오일의피크공급량은 2016년에약 3.7백만 b/d로이는기준시나리오의약 4.1백만 b/d와비교했을때 0.3~0.4백만 b/d 적음. 비전통액상천연가스의피크공급량도 2023년에약 2.1백만 b/d에불과해서기준시나리오의약 2.6백만b/d 보다적음. - 이러한시나리오에따르면, 비OPEC 회원국으로부터의공급전망은기준시나리오의 2025년전망보다약 3백만b/d 낮을것으로예상되며, 2040년의전망보다는 5백만b/d 낮을것으로예상됨. 4. 세계석유거래전망 세계석유거래증가 기준시나리오보다석유공급이줄어들것을가정한공급하락시나리오는타이트오일과비전통액상천연가스의공급불확실성에근거해서공급량전망 ㅇ세계석유거래규모는 2013~2015년의일시적인거래량감소를제외하고는향후꾸준히증가할전망임. - 석유거래규모가확대되는원인으로는중동지역의정제용량증설과북미로부터의공급증대가꼽힘. 2013~2040년사이에약 8백만b/d의원유와약 6백만b/d의석유제품거래량이증대될것임. - 석유제품거래규모는연평균약 1% 에가깝게증가하며, 원유거래규모는연평균약 0.7% 증가함. ㅇ중기동안 (2013~2019 년 ) 에는석유제품거래가약 3백만b/d 까지늘어날것임. 그러나원유거래는약 1백만 b/d 감소해 2020년에는 2013년과비슷한규모일것으로전망됨. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 23

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly ㅇ장기적 (2014~2040 년 ) 으로세계석유거래는 2030 년 63 백만 b/d 에서 2040 년 74 백 만 b/d 로약 11 백만 b/d 늘어날전망임. 이중 8 백만 b/d 가원유거래, 3 백만 b/d 가 석유제품거래임. 아 태지역의수입증가, 중동산유국의주요수출국지위유지ㅇ향후석유공급자로서중동지역의중요성은더욱증대될것으로예상됨. 2040 년중동산원유수출량은 2013년수출량보다약 5백만b/d 늘어난 22백만 b/d로전망됨. 이는 2020년중동산원유수출량보다약 7백만b/d 늘어난규모임. < 세계지역별원유수출전망 (2013~2040 년 ) > ( 단위 : 백만 b/d) 아 태지역의원유수입은 2040년까지 30백만b/d 증가전망, 이중중동으로부터약 20백만b/d 전망 자료 : OPEC(2014) ㅇ아 태지역의원유수입은 2013~2040년동안약 11백만b/d 증가함으로써 30백만b/d에이를전망임. - 이중 2040년중동으로부터의공급이약 20백만b/d 를차지할것으로예상됨. 2013~2040 년중동산원유의對아 태지역공급은약 7백만 b/d 정도늘어날것임. - 중동의뒤를이어아 태지역에서두번째로큰원유공급지역은러시아 카스피해지역으로예상됨. 현재이지역들을연결하는송유관건설프로젝트가추진되고있으며, 2040년러시아 카스피해원유의對아 태지역공급은약 4백만 b/d까지늘어날전망임. 이는 2013년대비약 3배가깝게늘어난규모임. - 이외에아 태지역은아프리카로부터약 2.5백만 b/d, 캐나다로부터약 2백만 b/d( 태평양을거치는원유수송로이용이가능할경우 ), 중남미지역으로부터약 1백만b/d를각각수입할전망임. 24 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 참고문헌에너지경제연구원, 세계에너지시장인사이트, 각호 OPEC, World Oil Outlook, 2014.11.7 Reuters, Oil slumps to four-year low as Brent crashes below $80 a barrel, 2014.11.14. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 25

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 러시아와구소련국가의셰일자원개발현황및전망 에너지국제협력본부최영림 (ylchoi14228@keei.re.kr) 러시아는세계에서셰일오일매장량세계 1 위 ( 약 7%) 를차지하는것으로추산됨. 러시아의셰일가스매장량은세계총매장량 206Tcm 중 8Tcm 으로세계 9 위를차지함. EIA(2013) 에따르면, 러시아를포함한구소련지역 ( 리투아니아포함 ) 의셰일오일가채매장량은 772 억배럴, 셰일가스가채매장량은 415Tcf 임. 러시아의매장량을제외한대부분의셰일자원은우크라이나에부존되어있음. 우크라이나의대표적인셰일가스매장지로는서부지역의 Olesskaya 매장지와동부지역의 Yuzovskaya 매장지, 흑해 Skifskaya 매장지가있음. 러시아극동 자바이칼지역에는탐사 개발중인전통천연가스매장지가크게부족하고, 신규파이프라인건설을통한가스공급비용이매우높아서셰일가스개발을통한역내가스화가계획되고있음. 우크라이나는자국내셰일가스자원탐사 개발업자로 Chevron( 미국 ) 과 Shell 을선정하고생산물분배협정 (PSA) 방식으로셰일가스매장지를개발하기로했으나내전으로인해사실상개발사업이중단됨. 1. 셰일자원부존현황 러시아는세계에서셰일오일매장량세계 1위 ( 약 7%) 를차지하는것으로추산 러시아의셰일자원부존현황ㅇ 2013년 6월미국 EIA가발표한 42개석유생산국의셰일자원가채매장량자료에따르면, 러시아는세계에서셰일오일매장량세계 1위 ( 약 7%) 를차지하는것으로추산됨. - 세계총셰일오일매장량 3,450 억배럴중러시아의셰일오일매장량은 750 억배럴임 ( 미국 580 억배럴, 중국 320 억배럴 ). 러시아의셰일가스매장량은세계총매장량 206Tcm 중 8Tcm으로세계 9위를차지 - BP 역시 2014년 1월보고서를발표하고, 향후 20년내러시아셰일오일생산이크게증가할것이라고전망한바있음. BP는러시아의셰일오일개발속도가향후 10년내러시아의석유생산량증가에직접적으로영향을미칠것으로평가하고있음. ㅇ또한, 러시아의셰일가스매장량은세계총매장량 206Tcm 중 8Tcm으로세계 9위를차지함 ( 중국 32Tcm, 아르헨티나 23Tcm, 알제리 20Tcm)(EIA(2013). ㅇ러시아셰일오일매장지는동부지역, 중부지역, 서부지역에고루분포되어있 으나, 매장량의대부분은서시베리아지역에부존되어있으며특히 26 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 Bazhenovskaya 셰일층에집중되어있음. - Bazhenovskaya 셰일층은서시베리아중부지역지하 2,500~3,000m에두께 10~40m로형성되어있는지층으로약 100만km 2 넓이로분포되어있음. - EIA 평가에따르면, Bazhenovskaya 셰일층의셰일오일매장량은 1.24조배럴로미국 Bakken 셰일매장지보다많은자원이매장되어있음. - Bazhenovskaya 셰일층은러시아의채굴이어려운원유매장지중하나로, 전문가들은총매장량중가채매장량은 6% 에불과한것으로보고있음. - Bazhenovskaya 셰일층에는셰일가스도약 1.92Tcf 매장되어있는것으로평가됨 (EIA). - 이외에도서시베리아 Achimovskaya, Tyumenskaya 지층에도셰일오일이매장되어있음. < 러시아북서부지역 Bazhenovskaya 셰일층 > 자료 : The American Interest 러시아극동자바이칼지역에는상업적생산이가능한셰일자원매장지가 4개가있으며, 총매장량은 1.3억toe를상회하는것으로추산 ㅇ그밖에러시아 Timano-Pechora지역, 볼가- 우랄지역, 북카스피지역등에도셰일자원이매장되어있음. - 러시아볼가- 우랄및북카스피해지역의 Domanikovaya 지층에는원유성분물질인케로겐 (Kerogen) 을포함하는흑색규질과석회질셰일이매장되어있으며, Timano-Pechora지역의 Domanikovaya 지층의셰일오일매장량은약 10억톤으로추산됨. - 그러나우랄및카프카즈지역을포함한대부분의러시아동부지역에서는아직셰일자원매장량에대한평가가이루어지지않고있음. ㅇ러시아극동자바이칼지역에는상업적생산이가능한셰일자원매장지가 4개 (Chitino-Ingodinskoye, Ononskoye, Gusinoozerskoye, Eravisnkoye) 가있으며, 총매장량은 1.3억toe를상회하는것으로추산됨. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 27

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 구소련국가의셰일자원부존현황ㅇ EIA(2013) 에따르면, 러시아를포함한구소련지역 ( 리투아니아포함 ) 의셰일오일가채매장량은 772억배럴, 셰일가스가채매장량은 415Tcf임. 러시아의매장량을제외한대부분의셰일자원은우크라이나에부존되어있음. - 우크라이나의셰일오일매장량은 11억배럴, 셰일가스매장량은 128Tcf임. 우크라이나의대표적인셰일가스매장지로는서부지역의 Olesskaya 매장지와동부지역의 Yuzovskaya 매장지, 흑해 Skifskaya 매장지가있음 - 한편, 우크라이나정부는셰일가스매장량을 22Tcm( 동부지역 14.3Tcm, 서부지역 3.4Tcm, 남부지역 4.3Tcm) 으로추산한바있으나, 전문가들은우크라이나셰일가스의상업적생산가능량은이보다 3~4배적을것으로분석함. ㅇ우크라이나의대표적인셰일가스매장지로는서부지역의 Olesskaya 매장지와동부지역의 Yuzovskaya 매장지, 흑해 Skifskaya 매장지가있음. - Olesskoaya 매장지는우크라이나서부 Ivano-Frankovskaya 州, L vovskaya 州에위치해있으며, 셰일가스매장량은 3Tcm임. - 우크라이나동부 Donetsk 州와 Kharikov 州경계에위치한 Yuzovskaya 매장지의가스매장량은 4Tcm(Dnieper-Donets 지층 1.3Tcm 포함 ) 으로추산됨. - 우크라이나소유흑해대륙붕에도셰일가스와같은비전통가스가대규모로부존되어있는것으로알려짐. 흑해 Skifskaya 매장지의셰일가스매장량은 4Bcm임. < 우크라이나셰일가스매장지및매장량 > 자료 : vestifinance 2. 셰일자원개발현황및전략 러시아의셰일자원개발현황및전략 ㅇ러시아는자국의전통천연자원보유량이충분하기때문에아직비전통석유 28 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 가스자원개발필요성을크게느끼지않고않지만, 미국의셰일오일및셰일가스개발기술을습득하려고함. - 이에따라러시아에너지부는 2012년말국영기업 Rosneft와 Gazprom에자국내셰일오일및셰일가스매장량조사와시범개발을지시한바있음. - Gazprom은아직셰일가스개발에큰관심을두지않지만, 대표적인석유기업들은볼가및서시베리아지역에서외국기업과공동으로셰일오일개발을추진하고있음. - 러시아정부는채굴이어려운원유에대한세제혜택을제공하고있음. 2013 년 9월발효된세법개정에따라 Bazhenovskaya, Abalak, Kahdaum, Domanik 등의셰일지층에대한지하자원채굴세가 15년간면제됨. - 그러나 EU의對러시아제재로셰일가스관련탐사설비및기술의러시아수출금지조항도포함되면서현재대부분의셰일자원개발이중단된상황임. 지난 7월 29일 EU 회원국은에너지부문과관련된일부기술을러시아에수출할경우사전승인을얻어야하며심해시추, 북극에너지및셰일가스탐사에필요한장비와기술의對러시아수출을허용하지않는다는내용의對러시아추가제재안에합의함 ( 인사이트제14-27호 (8.1일자) p.41 참조 ). ㅇ Rosneft는서시베리아와볼가지역의셰일오일매장지탐사및개발을추진하고있음. - 2012년말 Rosneft와 ExxonMobil은협력협정을체결하고, Rosneft가보유하고있는서시베리아 23개라이선스구역의 Bazhenovskaya 및 Achimovskaya 셰일층에서셰일오일개발 생산가능성평가를공동시행하기로함. - 이사업에미국 ExxonMobil은시범생산비용 3억달러를지원하고, 셰일오일개발부문의전문인력과기술을지원하게됨. - 사업계획에따라 2015년에양사는유망매장지를선정하여시범생산을시작할예정이었으나, 우크라이나사태에따른 EU 회원국들의對러시아제재조치에따라 ExxonMobil은동사업을포함한러시아자원개발사업을 2014 년 9월부터중단한상황임. 2012년말 Rosneft와 ExxonMobil은 Rosneft가보유하고있는서시베리아 23개라이선스구역의셰일층에서셰일오일개발 생산가능성평가를공동시행하기로합의 ㅇ 2013년말 Rosneft는노르웨이 Statoil과러시아볼가지역내 Samara 州 Domanik 셰일층의상업적셰일오일생산가능성평가를위한합작기업설립협정을체결하였음. - 이에따라양사는 3년동안정보수집, 시범정 (pilot well) 시추, 수압파쇄공법적용등이포함된셰일오일생산시범프로그램시행과상업적생산가능성평가를수행하게됨. - 시범프로그램이끝나면양사는공동개발대상매장지를선정하게됨. - 그러나 EU 회원국의對러시아제재로인해 Statoil 역시셰일오일등의사업 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 29

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 에난항을겪고있음. Statoil은러시아와의협력을계속할방침이라고밝혔으나, 셰일오일사업은계획보다연기될가능성이있다고언급함. - Rosneft는 2014년 5월 BP와도볼가지역 Domanik 셰일층에대한공동개발합작기업설립협정을체결한바있음. 러시아극동 자바이칼지역에는탐사 개발중인전통천연가스매장지가크게부족하고, 신규파이프라인건설을통한가스공급비용이매우높아서셰일가스개발을통한역내가스화를계획 ㅇ Gazprom은셰일자원개발에부정적인입장이나셰일오일탐사를적극추진하기로결정함. Gazprom Neft는메이저기업 Shell과 2013년 4월자원개발공동사업에대한 MOU를체결함. - MOU에는 Gazprom의북극해대륙붕개발뿐아니라서시베리아 Khanty-Mansi 자치구의 Verkhne-Salymskoye 유전의셰일오일탐사및개발에관한협력이포함됨. - 이에따라양사는합작기업 Salym Petroleum Development N.V을설립하고셰일오일개발을공동시행하기로함. - 그러나이사업도 7월유럽제재이후중단된상황임. Shell은 Gazprom Neft와의협력사업을중단하겠다고밝혔으며, Gazprom Neft는이후독자적으로이지역에대한셰일오일탐사및개발사업을추진할예정이라고언급하였음. ㅇ러시아민간석유기업 Lukoil도프랑스 Total과 2014년초부터서시베리아 Kahnsty-Mansi 자치구 Sredne-Nazymskoye 유전의 Bazhenovskaya 셰일층공동개발을협의하고있었음. - Total은 2014년 9월 Lukoil과의셰일오일사업추진에관한가능성을다시평가하고해당사업을중단하기로결정했다고밝힘. ㅇ러시아극동 자바이칼지역에는탐사 개발중인전통천연가스매장지가크게부족하고, 신규파이프라인건설을통한가스공급비용이매우높아서셰일가스개발을통한역내가스화를계획하고있음. - 2013년말극동자바이칼지역지방정부는 Gazprom 및 Rosneft와역내셰일가스매장지개발에관한협정안을마련하고, 자바이칼지역가스화를위한셰일가스및 CBM 생산여건을검토한바있음. - 자바이칼지방정부는역내셰일가스매장지에 1개유정시추비용을 300만달러로평가하고, 수송비용을고려한역내가스최종소비가격을 1000m 3 당 5,500루블 ( 약 126.5달러 ) 로추산함. - PNG 공급가격수준을고려할때, 셰일가스를통해역내가스수요의 30~100% 충당이가능할것으로분석하고있음. 30 구소련국가의셰일자원개발현황및전략ㅇ우크라이나는러시아가스수입의존도를낮추기위하여자국가스생산량을증대시키려하고있음. 우크라이나의 에너지전략 2030 기본시나리오에따르 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주간포커스 면, 자국가스생산량을연 44.4Bcm까지증대시키고, 수입량을 5Bcm까지감축할계획임. BP(2014) 에의하면, 2013년가스생산량 19.3Bcm, 소비량 45Bcm, 수입량 26.9Bcm임. ㅇ우크라이나는자국내셰일가스자원탐사 개발업자로 Chevron( 미국 ) 과 Shell 을선정하고생산물분배협정 (PSA) 방식으로셰일가스매장지를개발하기로함. - 우크라이나국영 Nadra Yuzovskaya는 2013년 10월 Shell과셰일가스개발 PSA에서명함. - PSA에따라양사는우크라이나동부 Yuzovskaya 매장지에서 50년간셰일가스탐사및생산사업을추진하게됨. 사업 1단계에서셰일가스매장량조사를위한 2D/3D 지질탐사와시추작업이진행됨. - 우크라이나국영기업 Nadra Olesska와 Chevron은당초 2012년말 Olesskaya 매장지에대한셰일가스개발 PSA를체결하려고했으나, 지역주민의반발로연기되어 2013년 11월에체결함. - 양사는 Olesskaya 매장지를공동탐사 개발하게되며, Chevron은탐사단계에서 3억5,000만달러를투자할계획임. ㅇ그러나우크라이나는내전으로인해동부지역내셰일가스개발작업이사실상불가능하게됨. - Shell은우크라이나동부 Yuzovskaya 매장지시추작업을반정부시위로인해중단한다고 2014년 6월밝혔음. 이후 Shell은동매장지내에상업성을갖는셰일가스매장량이없다는판단을내리고개발사업을중단하겠다고 7 월발표함. 우크라이나는자국내셰일가스자원탐사 개발업자로 Chevron과 Shell을선정하고 PSA 방식으로셰일가스매장지를개발하기로했으나내전으로인해사실상개발사업이중단 - 반면, Chevron은서부지역의셰일가스생산사업을계속추진할예정이라고 2014년 5월발표한바있음. ㅇ벨라루스는최근자국내셰일자원개발가능성을검토하고있음. 2014년 4월벨라루스국영석유기업 Belarusneft는 Rechitskoye 매장지에서매장량조사작업에착수하였음. - Belarusneft는 Rechitskoye 매장지의 Petrikovsko-Eletskaya 지층에수압파쇄공법시행을위한첫번째유정을시범시추하였으며, 9월이곳에서처음으로원유를생산하고, 일일 20톤의원유를생산하고있음. - 이지역의원유매장량은 70만톤에이르는것으로평가되며, 이는벨라루스의러시아원유도입량의 3% 에해당하는수치임. 3. 평가및전망 ㅇ러시아전문가들은러시아가셰일가스등비전통자원개발을본격적으로시작 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 31

주간포커스 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 하는것은시기상조라고보고있음. 우크라이나는당초러시아의가스의존도감축을위해러시아가스의대체차원에서셰일가스개발사업을추진했으나, 동부지역매장지에서상업적매장량이발견되지않아사실상개발이중단됨 - 전문가들은러시아가 2035년이후부터비전통원유를생산하고, 2050~2070 년이후에야셰일가스생산을추진할수있을것으로전망함. - 러시아의전체원유생산량은 2020~2025년에최대치를기록하고 5~7년간유지하다가 2030년이후부터감소국면에접어들것이기때문에 2030년부터비전통자원에대한본격적인탐사 시추활동을시작할필요가있다고전문가들은평가함. - 앞서언급했듯이 BP도러시아의셰일오일개발속도가향후 10년내 (2025년경 ) 러시아의석유생산증가에직접적으로영향을미칠것으로전망하고있음. ㅇ러시아기업들은셰일오일개발을시범사업차원에서추진하고있으나, 우크라이나사태에따른 EU 회원국들의대러시아제재로셰일자원개발에난항을겪고있음. - 러시아석유기업들은셰일오일등채굴이어려운자원개발에필요한장비대부분을유럽및미국으로부터공급받고있었음. - 서방제재에따라셰일오일개발사업에참여하는외국파트너기업들도러시아내사업활동중단을선언하고있음. ㅇ우크라이나는당초러시아의가스의존도감축을위해러시아가스를대체할다양한방안을검토하였으며, 이러한차원에서셰일가스개발사업이추진됨. - 그러나동부지역 Yuzovskaya 매장지에서셰일가스상업적매장량이발견되지않아 Shell의셰일가스개발이중단되는등, 우크라이나는셰일가스사업의경제성을갖지못하고있음. - 지난 7월우크라이나재정부가발표한러시아가스수입대체방안에도셰일가스개발은포함되지않음. 동방안에는심야전력활용, 해상터미널을통한 LNG 수입, 소규모지역에바이오연료사용, 석탄가스화등이포함되어있음. 참고문헌에너지경제연구원, 세계에너지시장인사이트, 각호 Lenta, Shell прекратила разрабатывать сланцевую нефть в России, 2014.10.3 Oilru, Хорошие запасы сланцевого газа позволят отказаться от импорта -глава Минэкологии Украины, 2013.8.2 RBC, Total переоценивает планы по освоению сланцевой нефти в ХМАО, 2014.9.23 RIA, Statoil скорректировала некоторые проекты с Роснефтью из-за санкций, 2014.9.30 32 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 중국 중국, 천연가스공급부족문제해결대안으로치밀가스제안ㅇ최근천연가스소비가급증함에따라, 치밀가스 (Tight Gas) 가중국내천연가스수급불균형문제를완화시킬전략적대안으로떠오르고있음. - 2005~2013년동안중국의천연가스수요는연평균 17.4% 씩증가하고있음. 이러한천연가스수요증가추세는당분간지속되어 2015년 211.8Bcm, 2020년 320~360Bcm의수요가있을것으로예상됨. 현재중국은이러한증가세를충족시키지못하고있는실정임. - CNPC 관계자는천연가스생산량의 1/3을차지하는치밀가스가앞으로중국의천연가스공급부족문제를해결할전략적대안이될것이라고말함. 2013년기준, 중국의치밀가스확인매장량은중국의천연가스확인매장량의 40% 인 3.3Tcm, 가채매장량은천연가스가채매장량의 1/3인 1.8Tcm임. 또한 2013년중국내치밀가스생산량은천연가스생산량의 29% 인 34Bcm임. - 또한국제청정에너지포럼 (IFCE) 이발표한 2013국제청정에너지보고서 에는향후 10년간중국의치밀가스생산량이크게증가해비전통가스개발을견인하게될것이고, 2020년중국치밀가스생산량이 80Bcm에이를것이라는내용이담겨있음. ㅇ그러나치밀가스는높은개발비용, 낮은수익률, 부실한정책지원등으로인해개발투자가저조한상황임. - 치밀가스는다른비전통가스에비해기술이발달해있어대규모개발이가능하나, 보조금등정부의재정지원이부족해기업의적극적인투자가이뤄지지않고있음. 현재중국정부는치밀가스를제외한비전통가스 ( 셰일가스, 탄층가스 ) 에만보조금을지급하고있는데, 이는미국등다른나라들이치밀가스를독립된광물로규정하는것과는달리중국이치밀가스를전통가스인천연가스범주에포함시키기때문이라고전문가들은분석함. 현재셰일가스에는m3당 0.4위안의보조금이, 탄층가스에는m3당 0.2위안의보조금이지급되고있음. - 이외에높은개발비용과낮은수익률도치밀가스개발둔화의원인으로지목되고있음. 중국내최대치밀가스생산지이며 CNPC가개발중인오르도스쑤리거 ( 蘇裏格 ) 가스전은 2013년중국치밀가스총생산량의 73% 인 24.9Bcm을생산했고, 2005~2013년가스전개발에총 997억위안을투자했으나정식생산을시작한 2008~2013년간개발수익이 332억위안에불과해매우낮은투자회수율을보이고있음. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 35

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly ㅇ이에전문가들은치밀가스가향후천연가스의대안이되기위해서는보조금을비롯한정부의재정지원이필요하다고지적함. - CNPC 탕팅촨 ( 唐廷川 ) 처장은보조금지급및광산자원보상비, 탐사권사용료감면과같은정부의재정적지원이필요하며, 신기술에대한세제혜택이있을경우기술혁신과기업자발성이보다향상돼궁극적으로자국내천연가스수급불균형문제해소에도움이될것이라고말함. ( 第一財經日報, 2014.10.29; 經濟參考報, 2014.11.03) NDRC, 기후변화대응계획 (2014~2020년) 전문발표ㅇ국가발전계획위원회 (NDRC) 가중국최초의기후변화대응분야의중장기계획인 기후변화대응계획 (2014~2020년) 전문을 11월 4일공개함. NDRC가제정한본계획은지난 9월 17일국무원의공식비준을획득, 9월 19일기자회견을통해주요목표등이발표되었고, 11월 4일 NDRC홈페이지를통해전문 ( 全文 ) 이공개되었음. - 본계획은현황과전망, 지도사상과주요목표, 온실가스배출관리, 지역별기후변화대응책정비, 국제교류강화등총 11장 ( 章 ) 으로구성되어있음. - 주요목표는 2020년까지 GDP단위당 CO2배출량 ( 탄소원단위 ) 을 2005년대비 40~45% 감축, 1차에너지소비중비화석에너지비중약 15% 달성, 삼림면적과임목축적량의 2005년대비각각 4,000만ha와 13억 증가등임. ㅇ계획에따르면, 13.5계획기간동안풍력 태양열 바이오매스등재생에너지가지속적으로성장할것으로전망됨. - 2020년까지계통연계풍력발전설비용량목표는 2억kW, 태양열발전설비용량목표는 1억kW, 바이오매스발전설비용량목표는 3,000만kW임. 이는 2015년목표치보다각각 2~4배이상높게설정된것으로, 중국의재생에너지가빠른성장세를이어갈것임을보여주고있음. 12.5계획 (2010~2015 년 ) 에따르면, 풍력발전설비용량목표는 1억kW, 태양열발전은 2,100 만kW, 바이오매스발전은 1,300만kW였음. - 중국재생에너지학회 (China Renewable Energy Society, CRES) 관계자는 12.5계획기간태양열발전설비용량은 3,000만kW에도달해목표치인 2,100만kW를초과달성하고 13.5계획기간에도성장세가지속될것이며, 풍력발전역시 2억kW 목표를무난히초과달성할것이라고전망함. - 반면, 바이오매스의경우목표는높게잡았으나달성여부는확실치않음. 11.5계획 (2005~2010년) 에는목표치 550만kW를가까스로달성했고, 12.5계획기간에는목표를 1,300만kW로설정했으나 850만kW에그쳤기때문임. ㅇ또한 2020년까지 1차에너지소비총량을 48억tce( 석탄환산톤 ) 이하로제한하는등석탄이 36 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 중국에너지에서차지하는비중이계속감소될것으로전망됨. - 본계획에서제시한 1차에너지소비총량 48억tce는 2015년목표치 40억tce보다겨우 20% 높은수치임. 이에 CRES 관계자는 1차에너지에서의석탄비중이매년 1%p씩감소해 2020년에는 60% 정도가될것이라분석함. - 특히, 올해공업분야에서석탄소비량이감소하고있기때문에이산화탄소배출량증가속도가둔화될것이라는전망도나오고있음. 12.5계획에서는 2015년석탄생산량을 39억톤이하로제한하였고, 국가통계국은 2013년석탄생산량이전년대비 0.8% 증가한 36.8억톤을기록하였다고발표함. 또한 2014년중국석탄산업협회통계에따르면, 2014년 3분기까지중국내석탄생산량은전년동기대비 1.28% 하락한 28.5억톤, 소비량은전년동기대비 1.2% 하락한 30.3억톤을기록하였음. (21 世紀經濟報道 ; 中國礦業報, 2014.11.06) 국가에너지국, 에너지분야개선위한주요업무제시ㅇ APEC정상회담기간국가에너지국 (NEA) 은에너지절약, 에너지의청정하고효율적인개발및이용, 에너지공급능력확대, 비화석에너지개발, 에너지과학기술혁신, 에너지국제협력확대, 에너지체제개혁강화등에너지분야개선을위한 7가지주요업무계획을발표함. - 에너지절약을위해서 2020년까지 1차에너지소비총량을 48억tce, 석탄소비총량을 42 억톤이하로제한하는것외에도, 에너지소모가많거나공급과잉인산업에대해에너지소비량규제를강화할방침임. 국가에너지국탄룽야오 ( 譚榮堯 ) 총감은향후중국내모든신축석탄화력발전소의석탄소비량은 kwh당표준석탄 300g 미만으로제한되고, 에너지소비총량중석탄비율은지속적으로감소해 2020년에는 62% 까지떨어질것이라고밝힘. - 에너지공급능력확대를위해서중국은장기적으로억톤급석탄기지 14개, 천만kW 급화력발전기지 9개건설및서부전력을동부로보내는 서전동송 ( 西電東送 ) 송전라인 12개건설을추진중임. 서전동송 12개라인이완공되면베이징 텐진 허베이 산둥지역, 장강삼각주, 주강삼각주지역의전력수요가기본적으로충족되고, 이지역에서의석탄소비가매년 1억톤씩감소해대기오염이완화될것으로보임. - 국제협력분야에서는실크로드경제벨트, 21세기해상실크로드, 방글라데시 -중국- 인도-미얀마 (BCIM) 경제회랑및중국- 인도경제회랑을구축하고, 에너지상류부문과하류부문사업을통합하여설비제조 시공 서비스교역의발전을추진할계획임. 에너지분야의양자간 다자간협력강화를통해국제에너지분야에서중국의발언권과영향력을제고시키고, 공정하고합리적인글로벌에너지메커니즘구축에적극참여할것임. ( 中國新聞網, 2014.11.09; 新華網, 2014.11.10) 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 37

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 중-미양국, 온실가스감축합의내용담은 기후변화공동성명 발표ㅇ 11월 12일베이징인민대회당에서개최된중미정상회담에서시진핑중국국가주석과오바마미국대통령은 중-미기후변화공동성명 을발표함. - 미국은공동성명을통해 2025년까지이산화탄소배출량을 2005년대비 26~28% 감축하겠다는계획을발표함. 이는 2020년까지 2005년대비 17% 감축하겠다는미국의기존계획을수정한것으로향후미국내온실가스규제가강화될것으로보임. - 중국은 2030년을이산화탄소배출량정점시점으로보고 2030년부터배출증가를중단하고감축을시작할것이며, 2030년까지 1차에너지소비에서의비화석에너지비중을약 20% 까지확대하겠다는계획을발표함. 비 ( 非 ) 화석에너지는원자력, 풍력, 태양열, 수력, 바이오매스, 지열, 해양에너지등과같은신재생에너지를말함. - 또한양국은선진화된석탄가공기술, 원자력, 셰일가스, 재생에너지분야에서의협력을강화해에너지소비구조의최적화와탄소배출감축을실현할계획임. ㅇ양국정상은중미관계및주요국제문제에관해의견을교환하였고, 온실가스감축외에도군사 비자등다양한분야에서협력하기로합의하였음. - 시진핑주석은올해로수교 35주년을맞이한중-미양국은새로운대국관계로나아가야한다며 6가지중점사항을제시함. 6가지중점사항은 1) 고위층간의소통및교류강화로전략적상호신뢰증진, 2) 상호존중을기반으로양국관계문제처리, 3) 경제통상 국방 반 ( 反 ) 테러리즘 에너지 보건 인프라등주요분야에서의교류및협력강화, 4) 대화와협상을통해양국간이견및민감문제해결, 5) 포용정책을통한아 태지역의평화와안정및번영추진, 6) 이란핵 북핵 기후변화 전염병예방등세계적인문제에공동대응임. - 양국정상은새로운대국관계에걸맞는새로운중-미군사관계정립을위해주요군사행동상호통보및신뢰체제구축을위한양해각서 (MOU) 와해상항공에서의조우시안전행동수칙마련에관한양해각서를각각체결함. - 또한양국간인적교류확대를위해상대국의사업및관광비자의유효기간을 10년, 학생비자의유효기간을 5년으로연장하기로합의함. 종전에사업, 관광, 학생비자의유효기간은모두 1년이었음. - 이외에도양국정상은반 ( 反 ) 테러리즘, 안보리의사결정준수, 마약금지, 사이버테러근절, 에볼라확산방지협조등에있어서의견을같이하였음. ( 新華網 ; 中國日報, 2014.11.12; 人民網 ; 京報網, 2014.11.13) 38 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 일본 일본종합상사, 해외자원사업성패에따라엇갈린실적 ㅇ대형종합상사의 2014 년 9 월중간결산이 11 월 7 일발표된가운데, 자원사업성패에따 른각기업의실적이크게엇갈림. Sumitomo 자원사업의순손실은 1,053 억엔에달한반 면, Mitsubishi 와 Mitsui 는모두 1,000 억엔이넘는이익을기록하였음. - Sumitomo 의나카무라구니하루사장은 11 월 4 일개최된중간결산설명회에서 우리 에게는 간파하는힘 이없다 고밝힘. Sumitomo 가중간결산적자를기록한것은 18 년만의일로, 미셰일오일사업실패가주요원인으로분석됨. Sumitomo 의향후해외 자원사업재검토는피할수없을것으로보임. - 중국이나신흥국의급격한경제성장을배경으로자원사업은 2000 년대에들어각광을 받았음. 대형종합상사도잇따라해외개발에투자하여큰이익을거두었음. 그러나현 재중국및인도의성장률둔화등으로자원가격은침체된상황임. 대형상사등에따 르면천연가스가격 ( 미국선물가격 ) 은 2008 년대비 1/3 수준으로하락함. - 한편, 이러한상황속에서도 Mitsubishi 와 Mitsui 는대규모이익을기록함. Mitsubishi 는 1958 년부터칠레철광석개발에나섰고 Mitsui 도 1960 년대에그룹사를통하여자원 사업에뛰어들었음. 장기간에걸친사업운용으로자원사업의노하우를지님은물론, 세 계주요자원기업과의연계도깊어수익성이확보된사업에참여하기쉽게되었음. ㅇ자원사업의혜택은석유개발회사에게도돌아감. 자원개발분야에실적이있는 JAPEX( 일 본석유자원개발 ) 는 11 월 7 일발표한중간결산에서경상이익이 247 억엔으로사상최대를 기록한사실을밝힘. - 이는이라크에서개발한유전에서생산이시작되었고, 2013 년캐나다에서셰일가스개 발권을취득했기때문인것으로분석됨. - JAPEX 는 2018 년말부터캐나다 LNG 용기지를건설하여, 연간 120 만톤을수입할계 획을추진중임. JAPEX 의관계자는 새로운수익기반으로서해외자원사업으로의전 환을추진할것 이라밝힘. < 주요종합상사의 9월중간결산자원사업실적 > 기업명 9월중간결산전체순손익 9월중간결산자원사업순손익 Mitsubishi 2,550억엔 (15.0%) 1,181억엔 (33.3%) Mitsui 2,226억엔 (9.3%) 1,708억엔 (2.2%) Itochu 1,522억엔 (1.1%) 212억엔 ( 44.5%) Marubeni 1,302억엔 (16.5%) 78억엔 ( 76.7%) Sumitomo 384억엔 ( ) 1,053억엔 ( ) 주 : 괄호안은전년동기대비증감률, 은마이너스혹은적자, 은비교불가능 자료 : 朝日新聞 ( 朝日新聞, 2014.11.10) 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 39

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 센다이원전입지지자체인가고시마縣, 재가동동의의사표명ㅇ후쿠시마원전사고이후마련된新안전기준을처음으로통과한센다이원전 1 2호기에대해, 입지지자체인가고시마縣현의회와이토유이치로지사는 11월 7일재가동동의의사를표명하였음. - 이날오전가고시마현의회는본회의를개최하고재가동동의결의안을찬성다수로채택하였음. 또다른입지지자체인사쓰마센다이市도 10월 28일재가동에동의하여, 사실상지자체동의절차는완료되었음. - 같은날오후이토유이치로가고시마縣지사는현청에서기자회견을열고 ( 재가동이 ) 불가피하다고판단하였다. 정부의향후에너지정책을고려해보면당분간은원자력을활용할수밖에없다 고밝힘. - 단, 방재대책중점구역인 30km 권내주변지자체의반발과새로도입된설비의검사등기타절차가남아있어, 재가동시기는 2015년초이후가될것으로전망됨. ㅇ한편, 이토유이치로지사는 11월 10일미야자와요이치경제산업성장관과회담을갖고센다이원전재가동동의결정을보고하였음. 이에미야자와요이치장관은 모든주민이 ( 재가동에 ) 찬성한것은아니므로이해를구하기위해노력을기울여야한다 고당부함. - 이토유이치로지사는회담후기자회견을열고, 2015년여름이후가고시마市에서모든주민을대상으로원전재가동에대한설명회를개최할방침을밝힘. 경제산업성등정부담당인사를초빙하여재가동에대한주민의불안감을불식시킬계획임. - 한편, 설명회는이미재가동이시작된후개최될것으로보여논란이예상됨. 이토유이치로지사는같은기자회견에서설명회개최시기에대해, 원전의안전성에대해서는어느정도확인이되었으므로서두를필요가없다 라고밝혔음. (NHK; 日本経済新聞, 2014.11.7) 총무성, 지역에너지시스템지원위한연구회출범ㅇ총무성은에너지자급자족을통한지역활성화를목적으로 2013년부터지자체주도의분산형에너지인프라프로젝트를추진하고있음. 총무성은이프로젝트를더욱활성화시키기위해향후추진방향을검토하는전문가연구회를출범할계획이라고 11월 4일발표함. - 이연구회의명칭은 지자체주도의지역에너지시스템정비연구회 임. 제1회연구회를 11월 7일에개최하고 2015년까지총 4회개최할예정임. - 이연구회에서는 지역분산형에너지인프라정비의표준적인프로젝트도입모델 이나 산 관 학및금융기관의협의체를기반으로, 지자체주도하에각지역에서프로젝트를추진하는기본모델 에대해연구하여 2014년안으로대략적인방향성을제시할계획임. ㅇ분산형에너지인프라프로젝트에서는현재 13개지자체가마스터플랜을마련중임. 다카 40 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 이치사나에총무성장관은이번연구회출범에대해 경제산업성및임야청과긴밀히연계하면서구체적인방향성및시책에대해검토할것 이라밝힘. - 또한총무성장관은지자체주도의지역에너지시스템에대해 특히목질계바이오매스활용을통해임업을활성화시켜지역고용이창출되길기대한다 고밝힘. - 이번연구회는도쿄공업대학교수인가시와기다카오교수가좌장을맡고분산형에너지시스템, 도시계획, 재정등지역에너지사업체설립에관련된분야의총 9명의전문가가참여할예정임. ( 環境ビジネス, 2014.11.6) 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 41

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 러시아 중앙아시아 러-중, 서부노선통한가스공급등에너지부문협력강화ㅇ중국의시진핑국가주석과 APEC 정상회의참석차중국을방문한러시아푸틴대통령은 11월 11일중국베이징에서양자회담을통해러시아의서부노선을통한對중국가스공급을포함한 17개의협력서를체결하하는등에너지부문에서양국협력을강화함. - Gazprom과 CNPC는러시아서시베리아 Altai 지역에서중국북서부지역으로연결되는가스관 (Altai 가스관, 서부노선 ) 을통해연간 30Bcm의러시아산가스를 30년간중국으로공급한다는내용의기본협정 (Framework Agreement) 을 11월 9일체결함. 해당협정안에는공급량, 공급기간, 의무인수조건, 가스인수지점 ( 러-중국경 ) 등구체적인조항이포함되어있는것으로발표되었으나공개되지않음. - 또한양기업은 Sila Sibiri 가스관 ( 동부노선 ) 을통한가스공급의최종가격에대해합의하고기존에논의되었던 가스가격인하 -선지급 조건은철회하기로결정함. Gazprom은건설에필요한자금은국가복지기금으로부터지원받을수있을것이라고밝힘. 지난 5월 Gazprom은가스가격인하를조건으로 CNPC에가스대금선지급또는차관제공을요청한바있음. 가스대금선지급규모는 250억달러로알려졌었음 ( 인사이트제14-18 호 (5.23일자) p.4 참조 ). ㅇ이외에양국기업간체결된협력서는다음과같음. - Gazprom과중국 CNOOC는석유 가스부문의협력강화에대한양해각서를체결함. - 러시아국영은행 Sberbank와중국에너지기업간수출보험계약이체결됨. - 러시아수력개발기업 RusHydro와중국 PowerChina는레닌그라드州에양수발전소공동건설에관한협약서를체결하고이를위해합작기업을설립하기로합의함. 합작기업의지분은 RusHydro 51%, PowerChina 49% 임. - RusHydro와 Сhina Three Gorges는러시아아무르강유역에총발전용량약 2,000MW의수력발전소를설립하기위한합작기업을설립하기로합의함. (1Prime; RIA, 2014.11.9~11) Rosneft-CNPC, 대중국원유 가스공급량증대위한포괄적협력강화ㅇ Rosneft와 CNPC는러시아의對중국원유및가스공급량을증대하기위해포괄적협력을강화하는협약서등을중국베이징 APEC 정상회담기간중에체결함. - 양사는러시아의對중국원유공급량을기존공급예정물량에서 5백만톤더증대하기위해 2013년 6월 21일체결한 2015~2017년러시아의對중국원유공급계약의일부를수정하는내용의기술협정을 11월 8일체결함. 42 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 - 이와관련, 현재진행중인 ESPO 송유관의중국지선인 Skovorodino-Mohe 송유관의수송용량증대사업과함께다른노선을모색중에있음. 2013년 10월 Rosneft와 Transneft 는중국으로의원유공급증대를위하여 Skovorodino -Mohe 송유관의수송용량증대사업에관한최종협정에 10월 11일서명하였음. 이에따라, Skovorodino-Mohe 송유관 ( 중국지선 ) 의수송용량은 2012년 1,580만톤에서 2015년부터 2,000만톤, 2018년부터 3,000만톤으로증대될것이며, 이를통한對중국원유공급량은 2018~2037년동안추가적으로 1,500만톤 / 년증대될것임 ( 인사이트제13-37호 (2013.10.18 일자 ) p.43 참조 ). ㅇ또한 CNPC가동시베리아 Vankorskoye 매장지개발운영사인 Vankorneft 社의지분 10% 를매입하기로합의하고이에대한기본협정을체결함. 지난 9월푸틴대통령은 Sila Sibiri 가스관기공식에참석한중국 Zhang Gaoli 국무원부총리에게동시베리아 Vankorskoye 매장지개발운영사인 Vankorneft 社의지분매입을제안한바있음 ( 인사이트제14-31호 (9.5일자) p.39 참조 ). - Vankorneft는 Rosneft 자회사로 Rosneft가지분 100% 를보유하고있음. - Rosneft는현재개발중에있는시베리아북부지역에있는 Vankorskoye 매장지에서 2020 년까지약 3,100만톤의원유와 8Bcm의가스를각각생산할계획임. - 전문가들은 Roseneft의 Vankorneft의지분매각에대해, 서방국가의對러시아경제제재조치로인해자금조달에어려움을겪고있는 Rosneft가중국으로부터자금유입을받고이와함께러시아의對유럽가스수출의존도를낮추기위한방안이라고분석함. ㅇ이와함께양사는 11월 8일톈진정유공장에대한타당성조사결과를승인하고 2015년 2월말까지톈진정유공장의 1단계가공을완료하기로합의함. - 톈진정유공장의 1단계생산용량은연간 1,600만톤이며, 러시아는여기로원유 910만톤을공급할예정임. - 톈진정유공장건설은 Rosneft 49%, CNPC가 51% 의지분을보유하고있는 중-러동방석유화학회사 가진행하고있으며, 동프로젝트차원에서 300개주유소의소매망구축사업도진행하고있음. 5월 20~21일중국상하이에서열린중-러정상회담기간중에 Rosneft와 CNPC는중국톈진에정유공장건설일정및기본설계에대한합의서를체결하고, 910만톤의러시아원유를톈진에공급하기로합의하였음 ( 인사이트제14-18호 (5.23일자) p.39 참조 ). (1Prime, 2014.11.8~9) 러석탄기업 Mechel, 81억달러규모의부채로인해파산위기ㅇ러시아철강석탄대기업인 Mechel이약 81억달러의부채로인해경영여건이크게악화되었으며정부가예산부족으로인해 Mechel의구제계획을포기함에따라파산위기에놓임. - 이와관련, Medvedev 총리는 11월 10일채권은행인 Gazprombank, 대외무역은행 (VTB), Sberbank 및관련경제부처들과회담을갖고 Mechel의부채구조조정및기업 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 43

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 지분매각등을논의하였음. Mechel의총부채액약 81억달러중채권은행에대한부채액은약 50억달러로 Gazprombank 23억달러, VTB 18억달러, Sberbank 13억달러임. 이에 Mechel의연이자금은 7억달러를상회하는것으로알려짐. - Mechel의기업지분중 67.42% 를보유하고있는 Igor Zyuzin 회장은기업회생을위해다음의 3가지부채상환안을제안함. 총부채액의 52% 에달하는루블화채권을달러로변환 모든부채에대해 1~2% 수준의단일금리적용 5~7년후부채의상당부분상환 - 반면, 채권은행측은 Zyuzin 회장의지분을 10% 까지줄인후 30억달러의채무금을 75% 의기업지분으로전환하거나, 파산절차를진행할예정이라는강경한입장을취함. 채권은행중 VTB와 Sberbank는채무미상환으로 Mechel을법원에제소하는등강경한입장을고수하는반면, 10월 13일 Gazprombank 는 Mechel과 1억7,000만달러의일부부채상환을 2015년으로연기하는데합의함. ㅇ상반기부터시작된재정난과함께국제원자재가격하락으로인해 2014년 1~9월 Mechel 의석탄및철생산량은전년동기대비각각 17%, 13% 감소한것으로발표됨. - Mechel은유동자금부족으로인해자회사인 Southern Kuzbass 社와 Mechel Bluestone 社의생산이감소및중단되어총석탄생산량이 15% 까지감소하였고 Chelyabinsk의중화학단지내전기강 (electric steel) 생산중단으로인해철생산량이감소했다고 11월 6일발표함. ㅇ한편, 정부부처내에서 Mechel 사태에대한해결방안이엇갈리고있어 Medvedev 총리의중재안이요구되고있는상황임. - 경제개발부와재정부는채권은행의손실을막기위해 Mechel의파산절차가불가피하다는입장인반면, 산업통상부는 Mechel의파산을반대한다는입장을표명함. ㅇ전문가들은제3자의채권구입은현실가능성이적기때문에, 부채구조조정이유일한해결방안이라는의견이대부분임. - 푸틴대통령의총리시절직접주재한산업계모임에 Mechel 그룹대표가불참한뒤부터양측의관계가악화되었으며, 푸틴대통령취임후본격적으로 Mechel의경영난이시작된것으로보는의견도있음. 푸틴대통령은 Mechel이원자재수출가격을내수가격절반에판매하고있다며관련조사를지시한바있음. 이로인해당시 Mechel의주가는 40% 폭락하였음. (RIA, 2014.10.14; RBC, 2014.11.6~9; Kommersant; Vedomosti, 2014.11.10~15) Gazprom, 블라디보스톡 LNG 사업추진여부검토 ㅇ 11 월 11 일중국에서열린 APEC 정상회담기간동안 Gazprom 과중국의 CNPC 간블라 44 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 디보스톡 -LNG 사업대신동부노선을통해중국으로의사할린산가스를추가공급하는것에대한협의가진행됨. - 블라디보스톡 -LNG 사업철회는지난 10월중국측이먼저제안했으며, 중국은동부노선을통해기계약된물량 38Bcm 외에추가로 15Bcm의가스를공급받고자함. 지난 5월러-중정상회담기간중에 Gazprom과 CNPC는對중국가스공급계약을체결해러시아극동 Sila Sibiri 가스관을통해 30년간연 38Bcm의가스를중국으로공급하기로합의하였음 ( 인사이트제14-18호 (5.23일자) p.4 참조 ). - 협의후 Gazprom 측은동부노선과서부노선외對중국가스공급노선을모색하고있다고밝히며, 블라디보스톡 -LNG 사업철회가능성이있다고발표함. ㅇ전문가들은일본으로부터 LNG 수입량이확보되지않는다면블라디보스톡 -LNG 사업을철회하는것이 Gazprom과러시아정부, 중국측에도경제적으로이득일것이라고전망함. - Gazprom 입장에선 Rosneft의 LNG 시장진출과블라디보스톡으로사할린산 LNG를공급하기위한신규인프라건설부담이크기때문에사업을철회할가능성이높음. 비용측면에서도액화플랜트건설에 2,200억루블 ( 약 54억1,480만달러 ) 이소요되기때문에블라디보스톡 -LNG 사업을철회하는것이경제적임. - 또한, 사할린-LNG 확장사업보다블라디보스톡 -LNG 사업이추가적인파이프수송비용때문에채산성이낮고이로인해정부의세수도더적음. - 중국으로서는동부노선을비롯해중-러국경까지지선을추가로건설해 15Bcm의가스를추가공급받는것이막대한비용지출을줄이는방안임. ㅇ한편, 블라디보스톡 -LNG 사업철회여부는향후일본의러시아산 LNG 구매량에의해좌우될것이라고전문가들이전망한가운데, 일본자원 에너지청은 2025년까지러시아산 LNG 수입량을기존대비두배증대시킬예정이라고발표함. - 현재러시아의對일본 LNG 공급량은연 8백만톤으로이는러시아 LNG 총생산량의 80% 를차지함. - Gazprom은사할린-II 프로젝트차원에서연간 960만톤의 LNG를생산하고있으며, 10 년후발틱-LNG 사업으로 8백만톤, 블라디보스톡 -LNG 사업에서 5백만톤등을추가생산해약 5~6천만톤까지증대할계획이었음. - 러시아는 2015년에 1,200만톤, 2025년 3,100만톤, 2030년경 6,000만톤의 LNG를아 태지역으로수출할수있을것으로전문가들은평가함. 하지만일본이미국산 LNG 수입을추진하고있어 2015년푸틴의일본방문시 LNG 장기공급계약을체결해야블라디보스톡 -LNG 사업이추진될수있을것이라는의견도있음. (Oil&Gas Journal Russia, 2014.10.29; Primamedia, 2014.10.15~11.10) 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 45

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 북미 캐나다앨버타州, Devon Energy와 BP의오일샌드프로젝트승인ㅇ캐나다앨버타州정부는 Devon Energy와 BP가합작투자를통해오일샌드개발을추진중인 Pike SAGD(steam-assisted gravity drainage) 프로젝트 를 10월 30일승인하였음. - 이번에앨버타州정부가승인한 Pike SAGD 프로젝트는 Devon Energy와 BP가 2년전에앨버타州동북부지역에서의오일샌드개발을위해신청한것이며, 생산용량은 10.5만b/d, 운영사는 Devon Energy임. 향후앨버타州에너지규제기관 (Alberta Energy Regulator, AER) 에서최종승인을위한검토가진행될것임. - 해당프로젝트에서생산된원유는 Access Pipeline 社의수송시스템을통해공급됨. Access Pipeline은 Devon Energy와 Meg Energy의합작기업이며, 해당기업의수송시스템은 350km 길이의송유관두개로구성되어있음. Access Pipeline의한개관으로는앨버타州북부에위치한 Edmonton에서남부의 Conklin 지역으로 9만b/d의희석제 (diluent) 가수송되고, 다른관을통해서는 20만 b/d의혼합비투멘 (blended bitumen) 과희석제가북부의 Edmonton 지역의고도화 정제 수송허브로재수송됨. - Devon Energy와 Meg Energy는현재남쪽으로건설된직경 24인치송유관을 42인치로교체하는작업을진행중이며, 교체된 24인치송유관은희석제를북쪽으로수송할수있도록전환될것임. 해당송유관시스템은내년에운영을개시할것으로전망됨. ㅇ한편, Devon Energy 및 BP와는달리일부기업은앨버타州에서의프로젝트개발및추진을잠정중단하기로결정한바있음. - Statoil은경제성악화로인해앨버타州 Kai Kos Dehseh 지역에서의 Corner 프로젝트 추진및개발을최소 3년간잠정중단하고, 70명정도의인력을감축하겠다고지난 9월발표하였음 ( 인사이트제14-35호 (10.3일자) p.39 참조 ). - Total은앨버타州북부에위치한 110억캐나다달러규모의 Joslyn 오일샌드광구를개발중이었으나비용증가와경제성악화를이유로지난 5월개발중단을결정하였으며, Shell 역시지난 2월 Pierre River 오일샌드개발을중단하고단기수익창출이가능한사업에집중투자하겠다고밝혔음. (Oil Daily, 2014.11.3) Shell, LNG Canada 수출프로젝트비용최대 400 억캐나다달러로추산 ㅇ Shell 은캐나다 B.C. 州에서당사가운영사로서추진하고있는 LNG Canada 수출프로젝 트의비용이완공시최대 400 억캐나다달러 ( 약 353 억달러 ) 수준까지증가할가능성이 46 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 있다고추산함. Shell은 LNG Canada 수출프로젝트의환경영향평가를실시하기위해 B.C. 州규제당국에 11월 7일에신청서를접수하였으며, 신청서에는추산비용도명시되어있음. LNG Canada 수출프로젝트는 Shell이운영사로 50% 의지분을보유하고있으며, 그외에 PetroChina 20%, 한국가스공사 (Kogas) 15%, Mitsubishi 15% 의지분을보유하고있음. - Shell은 LNG Canada 수출프로젝트의비용이약 250억 ~400억캐나다달러로추산된다고밝힘. 이는현재계획대로액화트레인 4기를통해연간 2,400만톤의천연가스를액화하는것을기준으로추산한비용임. - 최저추산비용인 250억캐나다달러도여전히높은비용으로, 역대캐나다에서계획된프로젝트건설비용중가장높은수준임. 그러나호주 Gorgon 프로젝트등 Shell이지분참여를하고있는다른프로젝트의비용과비교하면매우높은수준은아님. - 또한 Shell은 LNG Canada 수출프로젝트의 LNG 1톤당이산화탄소배출량은약 0.15 톤으로추산하며, 이는 10월 B.C. 州가도입한배출량기준보다낮은수준이라고밝힘. - Shell은 LNG Canada 수출프로젝트의환경영향평가를실시하기위해 B.C. 州규제당국에 11월 7일신청서를접수하였으며, B.C. 州규제당국은 180일간신청서를검토할예정임. ㅇ Shell은당사및파트너사들이 LNG Canada 수출프로젝트에대한최종투자결정 (FID) 을내린것은아니라고밝힘. - Shell의 Susannah Pierce 대변인은최종투자결정을내리기전에극복해야할여러장애요인이있으며, 이를위해다양한방안을고려하는중이라고밝힘. 최종투자결정이내려지면서비스개시까지약 5년이소요될전망임. (Reuters, 2014.11.7; Oil Daily, 2014.11.10) 미국 NERC, EPA 청정전력계획이미전력망의안정성저해한다고주장ㅇ기존발전소에서의탄소배출을감축하기위하여미국환경보호청 (EPA) 이지난 6월발표한 청정전력계획 (Clean Power Plan, CPP) 에대하여북미전력신뢰도위원회 (North American Electric Reliability Corp., NERC) 는 CPP가미국전력망의안정성을저해할수있다는내용의보고서를 11월 5일발표하였음. - EPA는 2030년까지탄소배출을 2005년의 30% 수준까지감축하겠다는목표를지난 6 월발표하며, 각州별원단위감축목표와이를이행하기위한가이드라인을제시하는 CPP를마련하였음 ( 인사이트제14-24호 (7.4일자) p.3~9 참조 ). - 이에따라각州정부는발전소탄소배출기준준수방안을명시한州의이행계획 (State Implementation Plans, SIPs) 을 2016년 6월 30일까지 EPA에제출해야하며, 2030년최종감축목표달성이전에중간감축목표를 2020년까지달성해야함. - EPA는 CPP를통해미국내기존설비를통한발전용량이 2020년까지 108~134GW( 전체의약 10%) 줄어들것으로전망함. 또한석탄화력발전소를가스화력발전소로대체함 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 47

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 으로써에너지효율이개선되고재생에너지발전비중이높아짐에따라전력수요역시감소할것으로보고있음. - 그러나이러한전환이빠른속도로진행되면예비용량이영향을받게되고, 이로인해기상이변발생시효율적인대처가불가능하다고 NERC는주장함. 또한발전및송전시스템변경에는일반적으로 10~15년정도가소요되는데 CPP는이를고작 5~10년안에해결하려한다고지적하였음. - 또한 EPA 전망에따르면, 각州와유틸리티부문이효율절약프로그램 (efficiency savings program) 을 2012년연간 22TWh 수준에서 2020년에 108TWh, 2030년에는 380TWh로확대할것임. 전력수요보다더욱빠른속도로에너지효율이개선되고, 전체전력수요는 2020년이후줄어든다는것이 EPA의입장임. - 그러나 EPA 전망대로에너지효율이개선되지않을경우, 화석연료를통한발전을축소하는등이산화탄소배출감축을위한추가대책을마련해야한다는것이 NERC의주장임. - NERC는 CPP에대한이번평가를바탕으로하여 EPA가제시한목표및전망이주어진기한내에달성가능한지여부를살펴보기위해서는기술적인측면에서더욱상세하게분석이이루어져야한다고의견을밝혔음. ㅇ한편, EPA는성명서를통해지난 40년동안청정대기법 (Clean Air Act) 으로인해전력공급에차질이발생한사례는없었다며, EPA는해당기관의기준및프로그램을바탕으로전력안정성을확보하는데지속적으로노력할것이라고밝혔음. (PLATTS, 2014.11.5; Reuters, 2014.11.6) 48 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 중남미 브라질 Petrobras, 부채문제완화위해석유제품가격인상ㅇ브라질국영석유기업 Petrobras는 11월 7일자정부터석유제품도매가격을휘발유는 3%, 경유는 5% 인상한다고발표했으며, 이번조치는브라질이자국석유제품가격을낮게유지함에따라 Petrobras가겪고있는심각한부채증가를완화하기위한목적임. - 브라질정부는 6.5% 수준의높은인플레이션율을낮추기위해자국석유제품가격을국제시장가격보다낮게유지하는정책을시행하고있음. - 이로인해 Petrobras는국제시장에서비싼가격으로석유제품을구매해서자국시장에낮은가격으로판매함으로써커다란경제적손실을입고있음. 10월 21일국제신용평가기관 Moody s는부채과다및유가하락에따른영향등의이유로 Petrobras의신용등급을 Baa2 등급으로한단계하향조정한바있음. ㅇ그러나전문가들은이번인상폭이 2014년상반기기준약 1,100억달러에달하는 Petrobras의심각한부채문제를해결하기에충분치않다고지적함. 또한지나치게낮은브라질의휘발유가격으로인해사탕수수에탄올산업이가격경쟁력을상실해투자가급감하는등피해를보고있다고지적함. (Bloomberg, 2014.11.8) 미사법당국, Petrobras의뇌물수수혐의조사ㅇ Petrobras는부정행위및뇌물수수혐의로미국사법당국으로부터조사를받고있음. 이에따라 Petrobras의수송부문자회사 Transpetro의 CEO인 Jose Machado는정직처분을받았으며, Petrobras의 3분기실적발표가지연되고있음. - 자금세탁혐의로체포되어가택연금중인 Petrobras 전임원 Paul Roberto Costa는 Jose Machado 등 Petrobras가프로젝트비용을부풀리는등부정행위를저질렀으며, 집권노동자당 (PT) 소속십여명의정치인들이 Petrobras로부터서비스계약금액의 3% 를뇌물로받았다고진술함. - 이에따라 Petrobras는 Jose Machado에게 31일간무급정직처분을내렸음. 그러나 Jose Machado와노동자당 (PT) 은모든혐의를강력하게부인하고있음. - Petrobras의미국예탁증권 (ADR) 이뉴욕에서거래되고있으며, 이로인해 Petrobras에대해미국법무부가해외부패방지법 (Foreign Corrupt Practices Act) 위반여부에대한형사상의수사에, 미국증권거래위원회 (SEC) 가민사상수사에착수함. ㅇ이번혐의와관련하여 Petrobras는브라질및미국민간로펌과계약을체결하였고, 자체적으로내부조사를진행할예정이라고최근성명을통해밝힘. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 49

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly - Petrobras의 3분기실적은당초 10월 31일에발표될예정이었으나, Petrobras의회계감사기업인 PricewaterhouseCoopers는 Jose Machado 해고이전에는 3분기실적보고서를승인하지않겠다고밝혔으며, 향후발표일정은미정임. (Wall Street Journal, 2014.11.3~6; Financial Times, 2014.11.9) 멕시코 Pemex, 아시아수출위한신규액화터미널건설추진ㅇ멕시코국영석유기업 Pemex는아시아로의 LNG 수출을확대하기위해태평양연안에 2021 년부터가동될신규가스액화터미널을건설하고, 이를멕시코만남부의가스전과연결할계획이라고 11월 5일발표함. - LNG생산및수출터미널은멕시코남부 Oaxaca 州의태평양연안 Salina Cruz 항구인근에건설될예정이며, 현재멕시코가스생산의 80% 이상이집중되어있는멕시코만남부의가스전및 Coatzacoalcos 항구와파이프라인을통해연결될예정임. - 또한멕시코만남부에위치한여러가스처리시설로부터약 750MMcf의가스를공급받게될전망임. 액화터미널의계획용량은연간 5백만톤이며, 터미널건설예상비용은약 60억달러임. 멕시코에는 3개의 LNG 수입터미널이있으며, 수출터미널은이번에처음추진되는것임. - 이후일정은 2014년 4월까지신규액화터미널건설부지와액화기술종류를평가하기위한타당성조사가진행될예정임. 2014년하반기에 Pemex 는본프로젝트를공동추진할파트너기업을선정하여, 2016년 2월에컨소시엄을구성할계획임. 신규액화터미널의착공은 2017년, 선적개시는 2021년으로전망됨. < 신규가스액화터미널위치 > 50 자료 : Geo-Mexico ㅇ Pemex는멕시코에너지개혁법시행에따라향후자국내가스생산량이크게증가할것으로전망하여본프로젝트를추진할계획이나, 일각에서는실현가능성에대해의구심을 세계에너지시장인사이트제14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 제기하고있음. - 2013년 BP 통계에따르면, 멕시코의천연가스생산량은약 56.6Bcm으로, 수요대비부족분을충족하기위해미국으로부터파이프라인을통해약 18.6Bcm, LNG 선적을통해약 0.1Bcm을수입하고있음. - Pemex는최근멕시코에너지개혁법시행에따라향후몇년내에자국내가스생산량이크게증가할것이며, 이에따라 LNG 공급부족은발생하지않을것이라고전망함. - 그러나일각에서는북미외다른지역에서도여러 LNG 수출터미널건설프로젝트가추진되고있는상황에서본프로젝트의실현가능성에대해의구심을제기하고있음. 또한천연가스에대한향후수급전망이불확실하다는리스크도제기하고있음. (Natural Gas Intelligence, 2014.11.6; Platts, 2014.11.10) 브라질, 대규모태양에너지프로젝트경매가격세계최저수준으로결정ㅇ브라질은가뭄으로인한심각한전력난이후발전원다양화를추진해왔으며, 이일환으로총 1,049MW 용량의솔라파크 (solar park) 31개를건설하는대규모태양에너지프로젝트를추진하기위해경매를개최함. - 브라질의발전원중태양에너지는현재 1% 미만을차지하고있음. 그러나브라질정부는 2023년까지태양에너지발전용량을 3.5GW, 발전비중을약 1.8% 로증가시려는목표를수립하였음. 이러한노력의일환으로전력규제기관인 Aneel은태양에너지만을대상으로한첫번째경매를 10월 31일개최하였음. - 경매에서브라질기업인 Solatio Energia, Renova Energia SA, Rio Energy 등과이탈리아기업인 Enel Green Power 등이낙찰받음. 이들기업은브라질과 20년간전기공급계약을체결하고약 41.4억헤알 ( 약 16.7억달러 ) 을투자하여 31개의솔라파크를건설할예정임. - 이는브라질에서처음으로추진되는대규모태양에너지프로젝트이며총설치용량은 1,049MW이고, 2017년부터국가전력망에연결될예정임. ㅇ이번대규모태양에너지프로젝트추진을위한경매의최종가격은약 215헤알 /MWh( 약 87달러 /MWh) 로결정되었음. 이는정부보조금이제공되지않는경우에있어전세계적으로가장낮은수준의태양에너지경매가격임. - 경매는총 8시간동안정부가제시한최고가격에서기업이전력을판매할수있는가격을제시하여가장낮은가격을제시한기업이입찰받는방식으로진행되었음. 경매초기가격은 262헤알 /MWh( 약 106달러 /MWh) 이었으며, 최종가격은약 215헤알 /MWh ( 약 87달러 /MWh) 로결정되었음. - 브라질국책연구기관인 EPE에따르면, 이는전세계적으로가장낮은수준으로브라질의높은일조량 (solar radiation factor) 과다수솔라파크에이미풍력단지 (wind farm) 가설치되어있는점등이긍정적으로작용한것임. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 51

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 전세계적으로가장낮은태양에너지계약가격은미국에서의 50달러 /MWh였으나, 이는상당한정부보조금이제공되는조건이었음. 정부보조금이제공되지않는경우에는우루과이에서의 91.5달러 /MWh가가장낮은수준이었음. (Bloomberg, 2014.11.1; Breaking Energy, 2014.11.4; Clean Technica, 2014.11.5) 52 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 유럽 헝가리, South Stream 건설위한자국법개정안승인ㅇ헝가리의회가 South Stream 건설을위한자국법개정안을 11월 3일승인하였음. 해당개정안이통과됨으로써헝가리는 EU의관련규정인 Third Energy Package를우회할수있는길을열어둠. EU는에너지시장단일화, 역내경쟁촉진, 효율성제고, 안정적인에너지공급등을위해 2009년 Third Energy Package를채택하여단일에너지기업에서전력 가스망의운영권과공급권을동시에보유할수없도록법으로규정하고있음. 이에따라, 유럽내에너지생산 공급기업이파이프라인과같은자체에너지수송시설을보유하고있을경우이를매각하거나분리시켜운영 (Unbundling: 분할 ) 해야하며, 다른기업이에너지수송시설사용을원할경우이를허가 ( 제 3자접근허용 ) 해야함. - 러시아국영기업 Gazprom과이탈리아 Eni, 프랑스의 EDF 등이함께추진하고있는 South Stream은흑해해저구간을지나불가리아 -세르비아 -헝가리- 슬로베니아 -이탈리아로연결되는총연장 2,446km의가스관임. - 개정안따르면, 가스공급기업은수송시스템운영사인증을받지않아도헝가리에너지국의승인을얻기만하면가스관을건설할수있음. 비EU 국가기업은각국규제당국의평가를거친후분할조건을충족해야만수송시스템운영사에인증을받을수있음. - 헝가리측관계자는해당법안이특정가스관건설프로젝트를지칭하고있지는않지만, South Stream 사업에대한 EU의법적이의제기를사전에차단하기위한포석이라고인정함. ㅇ전문가들은이번개정안으로인해헝가리에너지정책기조의친러시아적성향이한층더강화되었다고분석함. - 헝가리는지난 9월러시아와가스공급량확대계약을체결하였고, 이후우크라이나로의가스역공급을차단한바있음. - 또한자국내유일원전개보수사업을위해러시아로부터 100억유로상당의자금지원을약속받음. ㅇ헝가리외교부장관은 South Stream 사업이중부유럽국가들의에너지안보를강화하는데기여할것이라언급하며, 집행위원회와러시아간의지속적인논의를통해당사자들모두를만족시킬수있는해결책이도출되길바란다 고말함. ㅇ그러나 EU 관계자는 South Stream 사업은결국러시아를통해가스를공급받는것이므로공급선을다변화하는데하등도움이안될것 이라고밝힘. (Bloomberg, 2014.11.3; EurActiv, 2014.11.4; Financial Times; Natural Gas Europe, 2014.11.5) 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 53

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 영국, 셰일가스국부펀드조성계획추진ㅇ영국정부가시추허가권판매수익및법인세등셰일가스개발관련수익으로국부펀드조성을추진하고있는것으로알려짐. 해당계획은현재영국상원에서논의중에있음. - George Osborne 재무부장관은 국부펀드조성은셰일가스로벌어들인수익이낭비되는것을방지하고, 북부지역의장기적인경제성장과일자리및투자창출에기여하게될것 이라고말함. 영국북부지역은영국에서셰일가스생산잠재력이가장높은것으로꼽힘. 영국지질연구소 (British Geological Survey, BGS) 는 2013년발표한보고서에서해당지역의세일가스부존량이 1,300Tcf에달하는것으로추정함. 현재 Lancashire, Cheshire, Merseyside, Greater Manchester에서시범시추를위한라이선스가발급되었음. - 영국 Edward Davey 에너지기후변화부장관은 셰일가스상업생산이본격적으로시작되면국부펀드를조성할수있게될것이며, 국부펀드규모는셰일가스생산규모에따라달라질것 이라고말하며, 이번계획은미래세대를위해비용효과적인방식으로영국의에너지안보를강화하는전략의일환이다 라고밝힘. - George Osborne 재무부장관은국부펀드조성계획을구체화한후이를 2015년도예산안에포함해수정예산안을 12월에제출할예정임. ㅇ그러나국부펀드의사용처를둘러싸고정부부처간의견이엇갈리고있음. - Edward Davey 에너지기후변화부장관은국부펀드가저탄소산업에투자될수있을것이라고강조한반면, Osborne 재무부장관은셰일가스탐사활동이활발히진행되고있는영국북부지역을위해쓰일것이라고말함. ㅇ한편, 셰일가스개발에반대하고있는환경단체는정부의계획에우려를나타내고있음. - 환경단체 Friends of the Earth는 국부펀드조성안은셰일가스탐사가진행되고있는지역주민들의반발을완화하기위한정부의또다른시도에불과하다 라고비판함. 영국정부는셰일가스개발에대한주민들의반발을완화하기위해셰일가스기업으로하여금지역사회에여러금전적혜택을제공하도록하는계획을 2013년 6월발표했음. 해당계획에따라기업들은수압파쇄공법을사용하여셰일가스탐사정을시추할때마다인근지역에최소 10만파운드의보상금을지급하고, 시추에성공할경우생산수익의 1% 를개발지역에환원해야함 ( 인사이트제 14-37호 (10.17일자) p.21~22 참조 ). (BBC, 2014.11.8; Guardian; Reuters, 2014.11.10) 프랑스정부, 미국 GE 社의 Alstom 社에너지사업인수최종승인ㅇ프랑스정부가 124억유로규모의자국기업 Alstom 社에너지사업에대한미국 GE 社의인수안을 11월 5일최종승인하였음. 프랑스정부는국가전략산업에대한보호를강화하기위해에너지, 수도, 운송, 통신, 국방과같은핵심적인공공서비스산업에대한외국기업의인수합병제안에거부권을행사 54 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 할수있는규정을마련하여금년 5월 16일부터시행하고있음. - 전력및운송부문에서사업을진행하고있는 Alstom은그간유럽의경제성장률둔화로인해전체매출의 70% 에해당하는에너지부문사업에서어려움을겪어왔음. 이에해당사업부문매각을추진하였는데, GE 뿐만아니라독일의 Siemens와일본의미쓰비시중공업도금년 6월에공동으로인수입찰제안서를제출한바있음. - GE는 Siemens와미쓰비시중공업이인수입찰에참여하자인수제안서를수정하였고, Alstom 이사회는금년 6월 21일 GE의해당안을만장일치로채택하였음 ( 인사이트제 14-23호 (6.27일자) p.53 참조 ). - 인수안에따라 GE는향후 3년동안프랑스내에서 1,000개의신규일자리를창출하고, 재생에너지, 증기터빈, 원자력사업의경우 Alstom과함께지분비율 50:50의합작투자를진행할계획임. - 또한 Alstom의최대주주인 Bouygues의지분 20% 를프랑스정부가확보할수있게됨. - 프랑스정부가 GE의인수안을최종승인함에따라 GE는 Alstom의주주승인만을남겨둔상태이며, 2015년중반까지인수를위한모든절차를마무리할수있을것으로보임. ㅇ프랑스 Emmanuel Macron 경제부장관은 국익과원자력산업, 에너지안보등여러요소들을면밀히고려한결정 이라고말함. (New York Times, 2014.11.5) 유럽에너지프로그램 (EEPR) 지원대상프로젝트성과부문별로엇갈려ㅇ EU 집행위원회는유럽에너지프로그램 (European Energy Programme for Recovery, EEPR) 의자금지원을받고있는프로젝트들의중간평가에대한보고서를 10월 28일발표하였음. 해당보고서에따르면, 프로젝트들의성과가부문별로엇갈리는것으로나타남. - 2009년에시작된약 40억유로규모의유럽에너지프로그램 (EEPR) 은유럽경제회복계획 (European Economic Recovery Plan, EERP) 의일환으로, 에너지부문에대한투자를통해경제회복을달성하고자마련되었음. 유럽경제회복계획은 EU가경제위기에대응하고자 2008년에마련한 2,000억유로규모의프로그램으로, 1신속한수요창출과소비자신뢰제고 2인적자본손실최소화, 취약계층의보호 3경제부훙을위한구조개혁과지식경제구축 4저탄소경제로의전환촉진등을주요목표로삼고있음. - 해당프로그램은 44개의가스 전력기반시설, 9개의해상풍력 (Offshore Wind Energy, OWE), 6개의탄소포집저장 (CCS) 프로젝트를투자대상으로선정하였음. 각부문에배정된지원액은가스 전력기반시설 22억7천만유로, OWE 5억6천만유로, CCS 10억유로임 ( 인사이트제 12-11호 (2012.3.23. 일자 p.2~3 참조 ). - 집행위원회의이번보고서에따르면, 가스및전력기반시설프로젝트들은성공적으로이행되고있는반면, OWE와 CCS 관련프로젝트의경우여러문제들로인해성과가저조한것으로나타남. 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 55

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 전력부문의경우, 총 12개의프로젝트중지금까지 7개의프로젝트가완료되었으며, 나머지 5개의프로젝트는늦어도 2015년말까지모두완료될것으로전망됨. 또한가스부문의경우, 총 32개의프로젝트중 20개가완료되었고, 8개는예정대로차질없이진행중에있음. 나머지 4개는취소되었음. 반면, OWE 프로젝트의경우 3개의프로젝트만이완료된상태임. 나머지중예정대로진행중에있는프로젝트는 1개에불과하며, 그외에는투자및예산부족, 허가지연등의이유로폐기되거나연기되었음. CCS 부문역시상황이비슷하여, 전체프로젝트중 1개프로젝트만이완료되었으며, 3개는폐기되었음. 2개의프로젝트는현재계속해서추진되고있으나낮은탄소가격으로인해사업성이부족하여자금을조달하는데어려움을겪고있음. 해당부문프로젝트명현황 해상풍력 CCS 자료 : EC 홈페이지 < OWE 및 CCS 프로젝트현황 > Kriegers Flak Cobra Cable Offshore HVDC Hub Thornton Bank BARD Offshore 1 Global Tech Ⅰ Nordsee Ost Borkum West Ⅱ Aberdeen Offshore Wind Farm-Wind Deployment Centre Compostilla PorteTolle Rotterdam Belchatow ROAD Don Valley 지연 지연 폐기 완료 완료 지연 진행중 완료 지연 완료 폐기 폐기 폐기 지연 지연 (EC 홈페이지, 2014.10.28; ENDS Europe, 2014.11.3) 56 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 중동 아프리카 OPEC, 18년 OPEC의국제석유시장점유율하락전망ㅇ OPEC은지난 11월 7일발간한 세계석유전망 2014(World Oil Outlook 2014) 에서미국의타이트오일공급량이증가함에따라 2018년 OPEC의세계석유시장점유율이하락할전망이라고밝힘. - 기존에미국의비전통자원개발영향을낮게평가했던 OPEC은이번보고서의기준시나리오에서미국의타이트오일및비전통액상천연가스 (Natural Gas Liquids: NGLs) 생산기간이예상보다늘어날것으로수정함. - 이에따라 OPEC은 2018년전세계의 OPEC산원유수요를 2014년보다약 1.5백만b/d 하락한 28.5백만b/d로전망했으며, 이는북미를포함해비OPEC 회원국으로부터의공급이증가할것이기때문이라고밝힘. - 따라서보고서에서는 OPEC의감산없이는중기동안에공급과잉문제가발생할수있다고분석함. ㅇ이외에도기준시나리오에서는미국의타이트오일과비전통 NGLs 생산피크가기존 OPEC의예상보다늦어질것으로전망했으며, 2013년에발간된세계석유전망보고서에서언급하지않았던러시아와아르헨티나등국가들의비전통자원생산증가도다루고있음. - OPEC은기준시나리오에서 2020년전세계타이트오일생산량이 4.5백만b/d에이를것으로전망했으며, 이후에점차둔화되어 2040년에는 4백만b/d로하락할것이라고밝힘. 반면, 기준시나리오보다석유공급이증가할것을가정한공급증가시나리오에따르면 2040 년까지타이트오일생산량은점진적으로증가해 6백만b/d 를달성할전망임. - 또한브라질, 콜롬비아, 중동, 아프리카, 카자흐스탄, 러시아등에서중기동안셰일생산량이늘어날것이며, 브라질과유럽을중심으로바이오연료의공급도증가할것이라고전망함. ㅇ보고서의기준시나리오에따르면, 2016년세계석유수요는지난 2013년보고서의전망보다약 70만b/d 증가한약 93.4백만b/d 로예상됨. 세계석유수요는 2019년에약 96.2 백만b/d, 2040년에약 111.3백만b/d로꾸준히증가할전망함. ㅇ한편, OPEC은지난 2013년전망과마찬가지로 2020년까지유가기대치를배럴당약 110달러로예상했으며, 장기적으로 2040년유가실질가격은배럴당약 100달러수준에머무를것으로전망함. (OPEC World Oil Outlook 2014; Reuters, 2014.11.6) 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 57

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 쿠르드, 외국기업에석유판매대금상환통해석유개발촉진계획ㅇ지난 11월 7일쿠르드자치정부 Ashti Hawrami 천연자원부장관은이번달부터 Genel Energy, DNO, Gulf Keystone Petroleum 등쿠르드지역에서조업하고있는외국석유기업들에게미납한약 75백만달러의석유판매대금을상환하겠다고밝혔음. - 쿠르드자치정부는지난 1월부터이들외국석유기업이쿠르드지역에서생산한원유를트럭운송이나 PNG 방식으로판매해왔음. 이에따라지금까지총 28억7,000만달러규모의쿠르드산원유가거래된것으로알려짐. 쿠르드자치정부는자치정부의독립적인석유수출을반대하는이라크중앙정부를의식해쿠르드산원유의구매자들을밝히려하지않음. 이에따라쿠르드 Akri Bijeel 유전개발에참여하고있는헝가리 MOL 社가현재까지이라크쿠르드산원유구매사실을공식적으로인정한유일한외국기업임. - 외국석유기업들은쿠르드자치정부와생산물분배협정 (PSA) 방식으로계약을체결하고석유를생산해왔으나, 약속된석유판매대금중일부만을지급받아왔음. - 이는쿠르드자치정부가이라크중앙정부와원유수출권한을둘러싸고갈등을겪고있으며, 지난몇달간쿠르드지역으로북진을시도하고있는 Islamic State(IS) 에대한방어와피난민들의유입으로인해경제적어려움을겪어왔기때문인것으로알려짐. ㅇ이소식에따라쿠르드에진출한석유기업들은판매대금지급연기로다소위축되었던사업계획을다시추진할계획임. 이에따라쿠르드자치정부의원유증산프로젝트에속도가붙을것으로전망됨. - Gulf Keystone Petroleum은최근쿠르드자치정부가판매대금지급을서두르지않는다면, 쿠르드지역에서의원유생산량을감축할계획이라고밝힌바있음. - 쿠르드자치정부의이번발표에대해 Gulf Keystone Petroleum의최고경영자는쿠르드 Shaikan 유전의생산량증대를서둘러추진하겠다고밝힘. Gulf Keystone Petroleum은 IS가쿠르드지역으로북진하고있다는소식이밝혀진후조업을중단하고직원들을철수시켰으나, 지난 9월초다시조업을재개한바있음. Shaikan 유전의현재생산량은약 2만3,000b/d 며목표생산량은 4만b/d임. ㅇ지금까지쿠르드자치정부는터키 Ceyhan항을통해약 34.5백만배럴의석유를수출한것으로알려져있음. 쿠르드자치정부는 12월말까지석유수출량을 40만b/d로늘리고 2015년초에는 50만b/d, 2015년말까지는 1백만b/d로증대할계획임. (Financial Times; MEES, 2014.11.7) 알제리, 제 5 차석유 가스광구분양개최할계획 ㅇ알제리석유 가스광구분양을담당하는국가기관인 ALNAFT 는지난 11 월 2 일자국정부 가몇주일내로제 5 차광구분양라운드를개최할준비를하고있다고밝힘. 58 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 - 이번결정은제4차광구분양이저조하게마무리된지얼마지나지않고발표되었기때문에관련업계에서는이례적이라는평가임. 알제리정부는지난 1월부터 8월까지기업들로부터입찰신청을받았던제4차광구분양의결과를 10월에발표함. 제4차광구분양에는 31개의분양대상광구중 4개의석유 가스광구만이입찰됨. 정부는지난 10월 29일석유 가스기업들과이 4개광구에대한탐사계약을체결함. - ALNAFT는지난광구분양라운드의실패를바탕으로외국기업들로부터받은피드백을반영하여신규광구분양을준비하고있다고밝혔음. 그러나정확한분양대상광구의수나분양일정에대해서는발표하지않았음. ㅇ업계전문가들은알제리정부가지난광구분양라운드의실패원인으로거론되었던투자환경이나규제를개선하기에는제5차광구분양의개시가지나치게빠르다고지적하고있음. - 제4차광구분양은 2013년개정된석유법이적용된후개최된첫광구분양으로, 알제리정부는외국석유 가스기업들의투자가확대될것으로기대했으나분양실적은저조했음. - 2013년마무리된석유법개정안에서는대부분의세제혜택들이비전통자원탐사 개발에만맞춰져있어기업들의투자관심을끌지못했다는분석임. 이에따라전문가들은신규분양에서도세제부문의대대적인개편이없으면외국기업들의투자가저조할것으로전망함. - 또한알제리의불안한치안도투자부진의한요인으로꼽히고있음. 지난 2013년 1월알제리와리비아국경에인접한 In Amenas 가스시설에서발생한테러로 BP, Statoil 등다수의외국인근로자들이사망한바있음. (IHS Global Insight, 2014.11.5) 모잠비크총선 대선, 여당재집권성공에야당반발로에너지부문계획지연가능성ㅇ지난 10월 16일치러진모잠비크총선 대선에서 39년간집권여당이었던모잠비크해방전선 (FRELIMO) 이재집권에성공함. 그러나야당이부정선거의혹을제시하며선거결과에불복하고있어향후행정부구성이나인사발령등의과정이순탄치않을것이라는분석임. - 모잠비크대선에서는 FRELIMO의당수인 Filipe Nyusi가 57% 의득표율로당선됨. 야당인모잠비크국민저항 (RENAMO) 의당수이자대권후보였던 Afonso Khlakama 는 37% 를득표함. 현재 RENAMO 측은선거과정에서불법이있었다며선거결과에승복하지않겠다고주장하고있음. - 그러나양당이대화로문제를해결하려는의지를보이고있으며, 모잠비크의정치상황이다른아프리카국가들에비해비교적안정되어있기때문에정국혼란으로확대되지는않을것이라는분석임. ㅇ FRElLIMO 가재집권에성공함에따라향후 5년간모잠비크의에너지부문정책방향도크게바뀌지않을것으로전망됨. - 현정부에서국방장관을역임해오다이번에대통령으로당선된 Filipe Nyusi는현대통령인 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 59

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly Armando Guebuza 와친분이두터운것으로알려져있음. 이에따라신정부의에너지정책이현 Guebuca 정부와크게달라지지않을것이라는분석이지배적임. - 그러나야당의반발이상당하고지난대선보다야당의의석도크게늘었기때문에향후행정부구성지연이나탄화수소부문에서의인사변동이있을가능성도커짐. 따라서모잠비크의광구분양일정이나광구분양관련세제개편일정도지연될수있다는분석임. ㅇ모잠비크정부는 2014년 10월 23일이후제5차광구분양라운드를개최하고 15개의육상 해상석유 가스광구를분양중임. 현재입찰마감일이 3달도채남지않았으나, 정부는관련세재및규제개편을마무리하지못하고있는것으로알려져있음. - 이번광구분양라운드는당선된 Nyusi가대통령으로취임하는 2015년 1월 20일에입찰이마감될예정임. 모잠비크정부는 2015년 2~3월동안입찰에신청한기업들을평가하여, 2015년 4월이전에분양절차를완료할계획임. - 그러나 25% 에이르는내수용가스공급비율, 32% 의높은자본이득세, 외국기업들의모잠비크증권거래소상장의무화등논란이되고있는규제안들이의회에서는통과되었으나대통령의승인을남겨두고있어향후변동될가능성이있음. - 또한현재정부가추진중인 LNG 법령 (LNG Decree Law) 은아직까지의회의승인을받지못하고있음. 이법안은올해말까지통과될예정이나프로젝트계약기간을둘러싸고모잠비크의회와외국기업들의이견이좁혀지지않아다소지연될가능성이있음. 이법안은현재모잠비크해상가스전의운영사이자대규모 LNG 프로젝트를추진하고있는미국 Anadarko 와이탈리아 Eni에인센티브와같은법적특혜를포함하고있는것으로알려짐. 모잠비크정부는이법안을통해해상가스광구 Area 1, Area 4의 LNG 프로젝트에대한최종투자결정 (FID) 을촉진할수있을것으로기대하고있음. (IHS Global Insight, 2014.11.7) 60 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 아시아 호주 인도정부, 전력부족문제해결위해향후 5년간 2,500억달러투자필요ㅇ인도 Piyush Goyal 석탄 전력 신재생에너지부장관은세계경제포럼과인도상공회의소 CII가주최한 India Economic Summit 2014에서인도의고질적인전력부족문제를해결하기위해향후 5년간 2,500억달러의투자가필요할것으로전망된다고 11월 6일발표함. - 인도정부는 2,500억달러중 1,000억달러를신재생에너지에투자할계획이며, 500억달러는전국송전망구축에각각투자할계획임. 이외 1,000억달러의사용계획에대해서는언급이없었음. - 또한인도정부는전력부족문제를해결하고원활한전력공급을위해발전용석탄의채굴량을증가시키고, 송전망을확충하여송전단계에서의손실량을감소시키며, 태양광과풍력등신재생에너지원의사용을촉진시킬계획임. - Goyal 장관은정부차원에서의지원도늘릴예정이지만, 민간부문의투자도필요하다고언급함. - 현재인도인구약 12억명중약 4억명이국가전력망을통해전력을공급받지못하는상황이며, 2019년인도의에너지소비가 2014년대비 2배중가될것으로예상됨. ㅇ한편, 인도의이전정부는전력사업에대한해외투자를유치하는데어려움을겪었음. - 이는인도정부가전기요금을낮은수준으로유지함에따라외국기업들의투자자금회수가어렵기때문임. (The Economic Times; Reuters, 2014.11.6) 인도정부, 재정적자줄이기위해지분매각추진ㅇ인도정부는 11월말또는 12월첫째주에국영석유기업인 Oil and Natural Gas Corp.(ONGC) 의지분 5%(28억달러규모 ) 를매각하여 FY2014 재정적자를일부완화할계획임. - 당초인도정부는 FY2014에지분매각을통해 95억달러의재정적자를완화할계획이었음. 하지만현재 95억달러중약 840만달러밖에조성하지못한것으로알려짐. - ONGC 관계자는 11월 17일부터일주일동안미국, 영국, 싱가포르등지에서전세계투자자를대상으로투자설명회를개최할계획이라고밝힘. - 인도정부는 Citigroup, HSBC Securities, ICICI Securities, UBS Securities, Kotak Mahindra Capital 등을매각대행기관으로지정했음. ㅇ또한인도정부는 FY2014 재정적자완화의일환으로 ONGC의지분외 Coal India, 수력발 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 61

주요단신 WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 전공사 (NHPC), 국영철강기업 Steel Authority of India(SAIL) 등의지분도매각할예정임. - 인도정부는지난 9월 Coal India의 30억달러상당의지분 10% 를매각하여 30억달러를조성하기로결정함. - 하지만노동조합들은만성적인석탄생산량의감소를이유로 Coal India의지분매각을반대하고있으며, 4,000명이넘는 Coal India 직원들은 11월 24일반대파업을단행할예정임. ㅇ한편, 인도정부는지난 10월경유가격을자유화하고천연가스가격을인상하는등석유 가스부문에서개혁을단행하고있으며, 국제유가가하락함에따라연료보조금부담이줄어들어 FY2014 경제성장률 4.1% 를달성할수있을것으로전망함. (Reuters, 2014.11.5~6) 미얀마전력부, FY2031까지 41개발전소신설계획ㅇ미얀마전력부는 FY2016부터 FY2031까지 15년동안현재약 4,580MW인설비용량을약 29GW로증가시키기위해 41개발전소를신설할계획임. - 2014년 9월현재미얀마전체인구중 33% 만이전기를사용할수있는상황임. - 미얀마의전력 15개년계획의목표는다음과같음. 에너지효율증대와에너지안보확보 : 단기간에석탄화력발전소를추가건설하고, 장기적으로수력발전소를증설하여에너지안보확보 경제성장촉진을위해미얀마전역에전력공급 환경및사회적영향평가실시 에너지저장과더불어송 배전시손실되는전력감소 재생에너지원발전증대ㅇ미얀마전력부에따르면, 수력발전은강수량변화로인해전력공급의안정성이확보되지않는관계로수력외에석탄, 천연가스, 태양광, 풍력과같은에너지원으로도발전할계획임. - 현재미얀마전역에설치된발전소는총 814개이며, 총발전용량의약 66.5% 인 3,044MW가수력으로발전되고있음. - 중단기적으로총용량 12,780MW의석탄화력발전소 12개를신설할계획임. Yangon Region에 4개, Tanintharyi Region에 4개, Ayeyawady Region에화력발전소 2개등이각각건설될예정임. - 장기적으로는총용량 6,270MW의수력발전소 20개를건설할계획임. Mandalay Region과 Kachin 州, Kyin 州, Shan 州등에건설될예정임. - 그외천연가스화력발전 1,301MW, 태양광발전 520MW, 풍력발전 4,032MW를각각증설할계획임. ㅇ현재미얀마전력부와외국기업간에발전소건설및관련사업에대한투자협의가이 62 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14

WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly 주요단신 루어지고있음. - 미얀마전력부는건설예정인 20개수력발전소중에현재까지 Shan 州에위치한 Upper Thanlwin 수력발전소에대해합작투자협약을, 16개에대해양해각서를각각체결했고, 나머지 3개는타당성조사단계에있다고발표함. - 또한, 전력부는 10개화력발전소에대한양해각서도체결하였음. 태국최대석유기업인 PTT 그룹, 일본 Marubeni Corp., 그리고미얀마 Ayar Hintha Co. 은지난 10월미얀마전력부와 1,800MW급석탄발전소의타당성검토에대한양해각서를체결하였음. 태국 Ratchaburi Electricity Generating Holding과미얀마 Tanintharyi Region의 2,650MW급 Myeik 청정석탄화력발전소의타당성검토와개발계획에대한양해각서를체결하였음. - 미얀마발전소건설투자에관심이있는외국기업은관련주또는지방정부의승인을받은프로젝트제안서에발전소건설후보지가표시된지도를첨부하여전력부에제출하면, 전력부의검토후가능성이있는프로젝트를정부내경제위원회에서결정할예정임. (The Nation, 2014.11.3) 호주기후협회, 호주 14년재생에너지분야투자전년대비약 70% 감소발표ㅇ호주 NGO단체인기후협회 (Climate Council) 는호주의재생에너지에대한투자가 2014 년에전년대비 70% 감소했다는보고서 Lagging Behind: Australia and the Global Response to Climate Change 를 11월 9일발표함. - 호주기후협회는따르면, 탄소배출국 1, 2위인중국과미국이탄소배출량을감소시키고재생에너지의사용을촉진하는등전세계가화석연료에서재생에너지로이행하고있는반면호주는반대의길을가고있음. 중국은 2006~2010년동안총 77GW 규모의화력발전소들의가동을중단했으며, 2015년까지 20GW 규모의화력발전소들이가동을추가중단할계획임. 미국은州정부단위로재생에너지목표와인센티브제도, 관련계획등을수립하고있음. 2013년기준미국에너지믹스의 12.9% 가재생에너지발전이었음. 보고서에따르면미국은 2020년까지탄소배출량을 2005년대비 17% 감소시킬계획임. ㅇ한편호주정부는기후변화문제와관련하여 EU, UN 등의압력을받고있음. - 지난 10월 24일 EU는 2030년까지탄소배출량을 1990년대비 40% 감소시키고재생에너지목표를 27% 로설정하는데에협의한바있음. - 따라서호주정부는 2015년파리에서열릴 UN기후변화협약 (UNFCCC) 에대비하여당초 2020년까지탄소배출량을 2005년대비 5% 줄인다는정부의계획을수정하여 2015 년초에수정안을발표할예정임. (Climate Council 홈페이지 ; Business Review Australia, 2014.11.11) 세계에너지시장인사이트제 14-41 호 2014.11.14 63

< 공지사항 > 해외정보분석실에서 ' 해외에너지시장동향 ' 홈페이지를제작하였습니다. 에너지경제연구원홈페이지의메인화면우측상단에배너 해외에너지시장동향 에들어가시면, 지금까지발간한 세계에너지시장인사이트 의현안분석, 주간포커스, 주요단신등을권역 / 국가별로보실수있고, 검색도가능합니다. < 단위표기 > Mcm: 1천m 3 MMcm: 1백만m 3 Bcm: 10억m 3 Tcm: 1조m 3 Btu: British thermal units Mcf: 1천ft 3 MMcf: 1백만ft 3 Bcf: 10억ft 3 Tcf: 1조ft 3 MMBtu: 1백만Btu 에너지경제연구원에너지국제협력본부해외정보분석실해외에너지시장동향홈페이지 http://www.keei.re.kr/web_energy/main.nsf/index.html 세계에너지시장인사이트 (WORLD ENERGY MARKET Insight Weekly) 발행인 손양훈 편집인 이성규 leesk@keei.re.kr 031) 420-2274 편집위원 유동헌, 임기추, 서정규, 마용선, 오세신, 이대연 문의 이대연 dylee@keei.re.kr 031) 420-2215

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