전망 2017 년하반기국내주요산업전망 산업기술리서치센터장준양선임연구원외 Ⅰ. 2017 년상반기산업동향 Ⅱ. 2017 년하반기산업전망 Ⅲ. 산업별동향및전망 Ⅳ. 산업별요약 17년상반기에제조업과수출중심으로산업활동이호전되었으며, 각종산업활동지표가개선되었다. 1분기제조업성장률이 4.5% 를기록하고, 1~5월수출액 16.3% 증가, 1분기광공업생산 3.7% 증가등을나타내었다. 주요산업가운데반도체산업이 20% 이상성장하고, 기타철강산업및일반기계산업은회복세를보였다. 17년하반기는세계경제및무역의성장이개선되는가운데국내산업은상반기와같이제조업중심의성장을이어갈것으로전망된다. 산업별로는반도체산업이성장세를유지하고휴대폰산업이회복될것으로기대되며, 이외의산업은성장세가둔화될것으로전망된다. * 본고는산업기술리서치센터산업담당자들이공동집필하였으며, 본고의내용은집필자의견해로당행의공식입장이 아님 담당자 : 총 론 장준양선임연구원 자동차곽병근전임연구원 조 선 손서연선임연구원 철 강최진욱선임연구원 일반기계 민성희선임연구원 석유화학유지원선임연구원 반도체 이종훈전임연구원 디스플레이가경한전임연구원 / 고문기전임연구원 휴대폰 조윤정선임연구원 해 운김대진연구위원 건 설 황정환전임연구원 38 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 Ⅰ. 2017 년상반기산업동향 산업전반 : 제조업및수출중심으로산업활동호전 경제성장이회복되고제조업이상대적으로높은성장률을기록 - 세계경기가호전 1) 되는가운데국내경제성장률은 17년 1분기 2.9%(YoY) 로 16년하반기 2.5% 대비상승하였으며, 16년연간 2.8% 보다높은수준 - 주요산업부문별로는수출비중이큰제조업이 17년 1분기 4.5% 성장하여경제성장을주도하였으며, 내수비중이큰서비스업은부진 (1.7%) 수출, 설비투자, 건설투자등전반적인산업활동지표가호전되고수익성도개선 - 수출액은 17.1~5월 16.3% 증가하여 16년( 5.9%) 대비큰폭성장 - 설비투자와건설투자는 17년 1분기각각 14.4%, 11.3% 증가 16년연간각각 2.3%, 10.7% 증감 - 광공업생산은 17년 1분기 3.7% 증가하고재고는 5.7% 감소 4월에는생산 1.7% 증가, 재고 1.1% 감소로개선세소폭둔화 - 매출액영업이익률 2) 도 17년 1분기제조업중심으로상승 제조업 : ( 16) 6.3% ( 17.1Q) 8.5%, 전산업 : ( 16) 6.1% ( 17.1Q) 7.0% < 그림 1> 경제성장률및주요부문별성장률 < 그림 2> 생산 재고 수출증가율 주 : 전년동기대비증가율자료 : 한국은행 주 : 전년동월대비증가율자료 : 통계청, 한국무역협회 1) 전세계수출액은 17 년 1 분기 11%(YoY) 증가하여 16 년 3% 감소의부진에서회복되었으며 (WTO 통계 ), 전세계제조업생산도 17 년 1 분기 3.7% 증가하여 16 년 2.5% 증가보다개선 (UNIDO 통계 ) 2) 한국은행보도자료 ( 17.6), 2017 년 1/4 분기기업경영분석 2017. 6 제 739 호 39
전망 산업별동향 : 반도체중심으로회복견인 전통주력산업 : 철강 일반기계 석유화학개선, 자동차 조선부진 - 자동차 : 내수는신차출시영향이전년도개별소비세인하에따른기저효과로상쇄되며감소하고, 중국시장부진으로해외생산도감소 - 조선 : 건조량이감소하고수주잔량은큰폭감소 - 철강 : 건설기성호조, 수출증가등으로수급개선 - 일반기계 : 주요기업설비투자확대등으로내수및수출증가, 생산확대 - 석유화학 : 신증설둔화및정기보수등에의한수급개선으로에틸렌및아로마틱계열중심의마진증가및업황개선 IT산업 : 반도체호조, 디스플레이 휴대폰둔화 - 반도체 : 세계스마트폰, 자동차산업등전방수요증가및가격상승에따라생산 수출대폭확대 - 디스플레이 : 해외생산확대, 휴대폰등완제품의국내생산축소등으로생산 내수감소 - 휴대폰 : 국내시장포화, 글로벌경쟁고조및전략폰출시지연으로생산 수출동반감소 비제조산업 : 해운부진폭축소, 건설보합 - 해운 : 물동량회복및선복량증가율둔화로업황소폭개선 - 건설 : 국내기성은호조세가지속되었으나, 국내수주가둔화되고해외수주부진 < 표 1> 주요산업의 17 년상반기생산및수출증가율 구 분 전통주력산업 자동차조선철강 일반기계 석유화학 반도체 ( 단위 : 전년동기대비, %) IT 산업 디스플레이 휴대폰 생 산 1.2 9.4 5.9 8.8 2.6 20.8 3.3 8.2 수 출 0.7 3.3 5.6 9.5 0.4 40.8 15.3 5.5 주 : 자동차 철강 석유화학은물량기준, 조선 ( 생산 ) 은건조량기준, 조선 ( 수출 ) 일반기계 반도체 디스 플레이 휴대폰은금액기준 자료 : 산업은행추정 40 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 Ⅱ. 2017 년하반기산업전망 산업전반 : 제조업중심의안정적성장전망 세계경제회복세가전망되는가운데한국도제조업중심으로안정적성장전망 -IMF 3) 등주요국제기구는세계경제성장률및교역량증가율상승을전망 세계경제성장률 (%) : ( 16) 3.1 ( 17) 3.5, 교역량증가율 (%) : ( 16) 2.2 ( 17) 3.8 - 한국경제는 17년연간으로 2.7% 성장하는가운데해외수요변화의영향을많이받는제조업의상대적호조예상 수출은 16년 5.9% 감소로부진하였으나, 17년에는 9.5% 증가전망 제조업재고출하순환도상으로도회복국면에있으나, 대내외불안요인이존재 - 제조업출하증가율이상승세이고재고증가율은감소세 출하증가율 (%) : ( 16.3Q) 0.1 ( 17.1Q) 3.3 ( 17.4) 0.2 재고증가율 (%) : ( 16.3Q) 6.1 ( 17.1Q) 5.8 ( 17.4) 1.2 - 낮은가동률에따른설비투자둔화, 민간소비회복지연, 보호무역에따른수출환경악화등의가능성이있음 제조업평균가동률 (%) : ( 15) 74.9 ( 16) 72.6 ( 17.1Q) 72.7 ( 17.4) 71.7 < 그림 3> 세계교역량 한국수출액증가율 < 그림 4> 제조업재고출하순환도 주 : 전년대비증가율자료 : IMF, 산업은행 주 : 전년동월대비증가율자료 : 통계청 3) IMF( 17.4), World Economic Outlook 2017. 6 제 739 호 41
전망 산업별전망 : 반도체성장유지되나자동차 조선 해운의부진지속 전통주력산업 : 일반기계 석유화학보합, 자동차 조선 철강부진 - 자동차 : 내수및수출부진이이어지며, 생산감소 - 조선 : 건조량감소폭이확대되고수주잔량도감소세지속 - 철강 : 전방산업인자동차 조선부진및건설둔화로수급약세 - 일반기계 : 수요호조세가이어지나증가폭은둔화 - 석유화학 : 에틸렌및다운스트림중심의마진약세, 생산 수출은다소증가 IT산업 : 반도체성장지속, 휴대폰회복및디스플레이부진 - 반도체 : 견조한수급상황으로상반기성장세유지 - 디스플레이 : 세계시장이회복되나해외생산확대로생산감소세지속 - 휴대폰 : 신제품출시, 기저효과등으로생산 수출증가로전환 비제조산업 : 해운부진, 건설둔화 - 해운 : 물동량이증가하나선복량공급과잉과경쟁심화등으로업황회복지연 - 건설 : 국내기성증가세가둔화되고, 해외수주회복지연 < 표 2> 17 년하반기주요산업별전망 전통주력산업 I T 산업 산업명 ( 단위 : 전년동기대비, %) 하반기 2017년성장률 2) 기상도 1) 상반기 하반기 연간 자 동 차 1.2 1.6 1.4 조 선 9.4 26.7 16.9 철 강 5.9 2.3 1.7 일반기계 8.8 3.9 6.2 석유화학 2.6 1.3 1.9 반도체 20.8 18.4 19.6 디스플레이 3.3 1.8 2.5 휴대폰 8.2 6.3 1.2 해운 3.5 3.9 3.7 비제조산업건설 16.4 3.1 9.2 주 : 1) 기상도 : ( 매우좋음 ), ( 다소좋음 ), ( 보통 ), ( 다소나쁨 ), ( 매우나쁨 ) 2) 성장률 : 자동차 / 철강 / 석유화학 ( 생산량 ), 조선 ( 건조량 ), 일반기계 / 반도체 / 디스플레이 / 휴대폰 ( 생산액 ), 해운 ( 물동량 ), 건설 ( 국내기성액 ) 42 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 Ⅲ. 산업별동향및전망 1. 자동차 상반기동향 : 국내수급소폭감소, 해외생산큰폭감소 내수와수출이동반감소하여국내생산이상반기에전년동기대비 1.2% 감소 - 내수는신차출시및세제지원 4) 에불구하고전년도개별소비세감면 5) 의기저효과로 17.1~4월 0.2% 감소하였으며, 상반기기준으로 2.8% 감소예상 - 수출은북미, 중동, 중남미등의부진으로 17.1~4월 1.4% 감소하였으며, 상반기기준으로는 0.7% 감소예상 < 그림 5> 자동차내수 수출증가율추이 < 그림 6> 주요지역별수출증가율 주 : 전년동월대비, 내수는수입차제외자료 : 한국자동차산업협회 주 : 전년동기 ( 16.1~4월) 대비증가율자료 : 한국자동차산업협회 해외생산은중국에서의부진으로상반기 9.8% 감소하고, 현지생산비중도감소 - 17.1~4월중중국에서의생산이 23.9% 감소하여전체해외생산이 4.6% 감소하였으며, 상반기기준으로해외생산이 9.8% 감소예상 - 해외생산비중은 16년까지상승추세였으며 16년 52.4% 를기록하였으나, 17.1~4 월에는 49.0% 로감소 4) 노후경유차교체세제지원정책 : 승용차구입시개별소비세 100 만원한도로 70% 감면 ( 16.12.5~ 17.6.30), 화물 승합차의경우취득세 100 만원한도로 50% 감면 ( 17.1.1~6.30) 5) 개별소비세인하 (5% 3.5%) 시행 : 15.8.27~ 16.6.30 2017. 6 제 739 호 43
전망 < 그림 7> 해외생산비중추이 < 그림 8> 지역별해외생산증가율 주 : 국내외전체생산대비비중자료 : 한국자동차산업협회 주 : 전년동기 ( 16.1~4월) 대비증가율자료 : 한국자동차산업협회 하반기전망 : 내수및수출감소지속, 해외생산큰폭감소 내수와수출의소폭감소가지속되어국내생산이전년동기대비 1.6% 감소전망 - 내수는하반기중신차출시등개선요인도있으나, 민간소비심리본격회복지연등으로 1.0% 감소예상 - 수출은보호무역기조및해외생산증가 6) 에따른대미수출위축, 원자재가격불확실성에따른자원수출국경기회복지연가능성등으로 1.9% 감소전망 해외생산은중국시장부진으로 8.9% 감소예상 - 전체해외생산의 39%( 16년기준 ) 를차지하는중국시장의부진이지속되어상반기와비슷한감소율을보일전망 < 표 3> 자동차수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 내 수 8.6 11.0 8.2 0.7 2.8 1.0 1.9 수 출 2.9 13.5 10.0 11.8 0.7 1.9 1.3 국내생산 0.7 5.4 9.0 7.2 1.2 1.6 1.4 해외생산 0.1 1.7 9.2 5.5 9.8 8.9 9.4 주 : 내수는수입차판매제외 자료 : 한국자동차산업협회, 2017년은산업은행추정 6) 현대차는울산공장에서생산하고있는미국수출용엑센트를하반기부터기아멕시코공장에서생산할계획 ( 16 년하반기엑센트미국판매대수 : 40,436 대 ) 이며, 이는신차 KONA 의울산공장에서의양산계획에따른것임 44 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 주요이슈 : 테슬라 모델3 양산개시로전기차시장성장기대 테슬라가 모델3 를 17.7월부터양산할계획임에따라전기차시장성장에대한기대감이고조 - 모델3 는 16.3월공개후사전예약판매 40만대를기록하며전기차시장내에돌풍을일으켰는데, 17년 4분기월 2만대, 18년부터월 4만대생산계획 글로벌완성차회사들도 GM Bolt, BMW i시리즈 등이출시되고, 아우디도 18년부터매년전기차모델출시를계획하고있는등본격적으로진입 - 현대 기아차는전기차생산비중이 16년 0.1% 로낮아고사양전기차 (1회충전으로 300km 이상주행 ) 개발등적극적인대응필요 해외산업동향 : 중국에서현대 기아차부진속일본계업체점유율상승 현대 기아차의중국시장점유율은 16년 7.4% 에서 17년 3월 3.4%, 4월 3.0% 로하락한반면일본계는 16년 16.2% 에서 17년 3월 18.6%, 4월 20.0% 로상승 - 현대 기아차의부진은사드배치관련反韓감정, SUV차량 7) 라인업부족등에기인하며, 경쟁관계가큰일본계가반사이익으로점유율이상승한것으로보임 < 그림 9> 현대 기아및일본계중국시장점유율 < 표 4> 중국시장자동차판매실적 자료 : 한국자동차산업협회 ( 단위 : 천대, %) 판매대수 증가율 업체전년 4월 1~4월동월 누적 중국계 590 2,806 0.1 8.3 유럽계 400 1,728 2.5 1.0 미국계 329 1,449 1.9 4.1 일본계 345 1,339 16.3 20.4 현대기아 51 324 65.2 37.1 기 타 7 23 - - 총 계 1,722 7,669 3.2 3.1 자료 : 한국자동차산업협회 7) 중국시장 SUV 판매는 16 년 36.3%, 17.1~4 월 17.6% 증가하였으며, 전체자동차판매에서의비중이동기간중각각 40.5%, 40.0% 를기록 2017. 6 제 739 호 45
전망 2. 조선 상반기동향 : 세계및국내건조량, 수주잔량감소세지속 17.1~5 월중세계건조량은 16.2백만CGT로전년동기대비 2.4% 감소하였으며, 국내건조량은 4.9백만CGT로 14.2% 감소 ( 상반기기준으로는 9.4% 감소 ) - 15년이후저유가, 물동량둔화등으로수주량이감소한것이건조기간을경과하여건조량감소에영향 - 국내건조량은해양설비인도지연으로세계건조량보다큰폭감소 17.5월말세계수주잔량은 76.2백만CGT로 26.0% 감소하여일감부족이심화되었고, 국내수주잔량도 17.5백만CGT로 32.4% 감소 ( 상반기기준 36.2% 감소 ) < 그림 10> 세계 한국의건조량 수주잔량추이 자료 : Clarkson 17.1~5 월중세계수주량은 6.5백만CGT로 11.0% 증가하였으며, 한국수주량은 2.1백만CGT로 352.5% 증가 ( 상반기기준 114.8% 증가 ) - 세계수주는탱크선, LNG선을중심으로증가하였으며, 한국수주는가스선과원유운반선의수주증가에따른것임 ( 벌크선과컨테이너선의수주는전무 ) - 전년수주절벽의기저효과로증가율이높으나수주량절대치는작은수준 신조선가지수 (Clarkson) 는지속적하락후 17.2월이후정체 - 지수추이 : ( 15.12) 131 ( 16.6) 126 ( 17.2) 122 ( 17.3) 121 ( 17.5) 123 46 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 < 표 5> 17.1~5 월중선종별수주실적 구분 세계 한국 벌크선 634 ( 59.0) - (N/A) 원유운반선 1,417 (584.8) 1,145 (1,690.8) 탱크선 화학제품선 1,075 (107.3) 160 ( 9.1) 컨테이너선 167 ( 41.9) - (N/A) LPG 70 ( 53.8) 78 (159.9) 가스선 LNG 658 (278.3) 589 (221.6) 해양플랜트 217 ( 25.2) 53 (N/A) ( 단위 : 천 CGT, %) 기타 2,288 ( 15.4) 49 (890.8) 계 6,526 (11.0) 2,074 (352.5) 주 : 1) ( ) 안은전년동기대비증가율 2) 벌크선, 컨테이너선및해양플랜트는 16.1~5월한국수주실적이없어증가율을 N/A로표시자료 : Clarkson 하반기전망 : 세계및국내건조량감소폭확대, 수주잔량감소지속 세계및국내건조량감소폭이확대될전망 - 15년이후감소한수주물량의인도시점도래에따라세계및국내건조량이전년동기대비각각 31.6%, 26.7% 감소 - 한국수출액은건조량감소의영향을받아 15.8% 감소 세계수주잔량은감소폭이확대되나, 한국수주잔량은감소폭축소예상 - 세계수주잔량은전년말대비 19% 감소한 70.6백만CGT로하락 수주량이반등하나양적수준이낮아건조량감소보다적기때문 - 한국수주잔량은 14.6백만CGT로 28.4% 감소하나상반기대비감소폭축소 세계수주량이개선세를보이는가운데국내수주량도증가하나본격회복수준에는미흡 - 세계수주량은하반기에 30% 대로증가하고연간으로 18% 증가한 14.6백만CGT로예상 경기개선에대한기대감및낮은신조선가영향으로상선발주가증가하고원유및천연가스의생산 저장설비도부분적으로발주재개전망 - 국내수주량은하반기에 87.6% 증가하고연간으로는 97.9% 증가 VLCC, LNG선등상선위주로수주가증가 높은증가율은전년수주절벽의기저효과에기인하며국내업황본격회복시기는선박공급과잉해소와산업재편이어느정도이루어지는 18년이후로보임 2017. 6 제 739 호 47
전망 < 표 6> 국내조선업수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 건조량 5.3 2.4 11.5 4.1 9.4 26.7 16.9 수 출 액 0.6 17.3 11.1 14.6 3.3 15.8 9.1 수주잔량 9.4 26.0 35.1 35.1 36.2 28.4 28.4 수주량 17.1 87.6 64.8 79.2 114.8 87.6 97.9 자료 : Clarkson, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 조선사매출감소대비및산업재편마무리 매출감소가예상되고, 해양설비인도지연지속시현금유입감소가우려 - 건조량감소폭확대로매출감소가예상되어각사의대응방안마련이중요 - 현재인도지연중인해양설비의연내인도불발시현금유입이감소되므로재무안정성관리강화필요 경기사이클반등에대비하여산업재편을마무리할시점 - 독자생존불가조선사의구조조정등업계체질개선을통한경쟁력제고로경기변곡점도래에대비 해외산업동향 : 세계 LNG시장규모확대및국내업계의기회 미국, 호주등의 LNG 공급량및신흥국의 LNG 수요가증가할것으로전망되어운송물량증가예상 - 17년중미국과호주에서 33백만톤의공급능력이증설될예정으로세계 LNG 공급량이증가하여 LNG선수요증가예상 - 인도등신흥수입국은 08년이후 LNG 인수기지 8) 를다수확장하였으며, 이는향후 LNG 수요증가전망의주요요인 LNG선은국내조선사의주력선종으로세계 LNG 수요및운송물량증가는수주량확보의기회로활용가능 8) LNG 인수기지는 FSRU(Floating Storage & Re-Gasification Unit, 부유식가스저장 재기화설비 ) 와같이 LNG 선이운반하여온액화천연가스를하역받아보관또는재기화하는터미널임 48 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 - 국내업계가경쟁국대비건조경험이많은 LNG 인수기지의수주도추진가능 < 표 7> 17년지역별 LNG 수요전망 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 중국 인도 신흥아시아 중동 유럽 아프리카 미주 16 40.4 11.7 10.6 45.3 17.7 17 46.7 15.8 11.7 55.3 19.4 증가율 15.6 35.0 10.4 22.1 9.6 자료 : 한국가스공사 3. 철강 상반기동향 : 건설기성호조, 수출증가등으로수급개선 17.1~3 월세계조강생산량은전년동기대비 5.6% 증가 - 중국 ( 세계조강생산량의 50.2%), 인도 (5.9%) 가각각 4.4%, 10.7% 증가 - 세계철강설비가동률 9) ( 조강기준 ) 이상승하고있으나 70% 대초반에그침 ( 15.12) 64.9% ( 16.4) 71.1% ( 16.12) 67.6% ( 17.4) 73.6% < 표 8> 국별조강생산량및증가율 ( 단위 : 전년동기대비, 백만톤, %) 구분 2016년 2017년 2017년구분 2016년증가율 1~3월증가율증가율 1~3월증가율 한 국 68.6 1.6 17.3 4.6 인 도 95.6 7.4 25.8 10.7 중 국 808.4 0.6 200.7 4.4 러시아 70.8 0.1 17.9 4.1 E U 162.0 2.5 42.5 3.8 남미 40.2 8.4 10.4 8.6 일 본 104.8 0.3 26.2 1.5 기타 180.8 6.3 49.0 13.8 미 국 78.5 0.5 20.4 3.8 전세계 1,609.7 0.7 410.2 5.6 자료 : 세계철강협회 상반기국내철강수급은건설기성호조에힘입어조선 자동차산업의수요부진에도불구하고개선 - 내수는철근, 형강, 열연강판등의건설용수요에힘입어 5.1% 증가 9) 세계철강협회 ( 17.5), Monthly crude steel production 2017. 6 제 739 호 49
전망 - 수출은미국셰일자원개발확대에따른유정용강관수요증가등으로 5.6% 증가 10) - 생산은조선용후판을제외하고는전반적으로확대되어 5.9% 증가 - 수입은중국산건설용형강및판재류물량증가를후판감소등이상쇄하여 0.2%( 반제품제외시 1.9%) 증가 < 표 9> 17.1~3 월국내주요철강재생산증가율 형강봉강철근중후판 열연강판 냉연강판 아연도강판 ( 단위 : 전년동기대비, %) 칼라강판 5.1 10.3 17.1 11.8 10.1 9.2 7.2 7.4 26.3 주 : 반제품포함생산기준자료 : 한국철강협회 강관 하반기전망 : 수요둔화로내수감소, 수출증가둔화 글로벌철강수요는점진적인회복세를보여 17년연간으로 1.3% 증가할전망 - 건설용수요확대등으로선진국과개발도상국수요가각각 0.7%, 1.6% 증가 < 표 10> 세계철강수요증가율전망 ( 단위 : 전년대비, %) 구 분 2016년 2017년 전 세 계 1.0 1.3 선 진 국 0.1 0.7 개 발 도 상 국 1.3 1.6 중국 1.3 0.0 자료 : 세계철강협회 ( 17.4), Short Range Outlook 하반기국내철강수급은조선, 자동차의부진이지속되는가운데그동안호조였던건설수요증가세가둔화되어위축전망 - 내수는조선, 자동차등전방산업수요부진으로 4.9% 감소 - 수출은주요국의수입규제와자동차, 조선등의수요부진으로증가율이 1.3% 로하락 - 생산과수입은내수부진등의영향으로각각 2.3%, 4.9% 감소 10) 유가가 16 년배럴당 41.4 달러에서 17 년 1 분기 53.0 달러로상승함에따라북미셰일가스및오일개발수요증가 ( 기간중평균값, 두바이유현물가격기준 ) 50 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 < 표 11> 국내철강수급증가율추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 내 수 0.5 3.1 1.5 2.3 5.1 4.9 0.1 수 출 2.2 3.7 0.0 1.8 5.6 1.3 3.4 생 산 0.0 0.7 1.2 0.3 5.9 2.3 1.7 수 입 3.0 9.4 5.7 7.5 0.2 4.9 2.4 반제품제외 3.2 8.1 0.3 3.8 1.9 4.9 1.4 자료 : 한국철강협회, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 중국구조조정추진에도조강생산량역대최대 세계철강공급과잉의근본적인해결을위하여국제사회는진원지인중국 11) 에대해철강산업구조조정을요구 12) - 중국의발표에따르면, 14~ 15년 48백만톤및 16년 65백만톤에해당하는설비를폐쇄하였고, 17.4월까지 32백만톤의설비를감축하는등구조조정진행중 구조조정에도불구하고중국의 17.3~4 월조강생산량은역대최대치를경신 - 가동중단된노후설비를중심으로설비폐쇄를진행한것으로보여져공급과잉지속및구조조정실효성여부에주목 < 표 12> 중국 세계조강생산량추이 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1월 2월 3월합계 1월 2월 3월 4월 중국 823 804 63 58 71 808 68 61 72 73 세계 1,670 1,621 128 122 138 1,609 138 127 143 142 자료 : 세계철강협회 ( 17.5), Monthly crude steel production 11) 15 년말현재조강총생산능력기준세계설비과잉 7 억톤중중국이 4 억톤차지 (World Steel Dynamics 및한국철강협회 ) 12) 16.4 월중국공업정보화부는감축계획 (5 년동안조간생산능력 2 억톤감축 ) 발표, 16.4 월 OECD 철강위원회의중국철강설비감축요구에대응하여, 중국정부는 20 년까지 1.5 억톤감축의지표명, 16.5 월 G7 정상회담에서중국의철강감산필요성공감및대응촉구등 2017. 6 제 739 호 51
전망 해외산업동향 : 각국철강수입규제등보호무역강화추세 주요철강수요국들은자국시장보호의일환으로 12년이후수입규제정책을강화하여, 한국수출은 14년을정점으로 2개년감소 - 16년 24건의추가조사가개시되는등규제강화추세지속 < 그림 11> 한국산철강 금속제품수입규제 13) 추이 < 그림 12> 주요국앞연도별수출실적 주 : 17.5월말기준, 조사중 (22건) 포함자료 : 한국무역협회 주 : 17.3월말기준자료 : 한국철강협회 4. 일반기계 상반기동향 : 반도체및디스플레이설비투자등으로수급전반호조 내수와수출이전년동기대비각각 13.3%, 9.5% 증가 - 내수는 16년 4분기이후반도체, 디스플레이등일부업종의설비투자가큰폭증가하면서호조 - 수출은반도체및디스플레이제조용기계, 건설기계등의對중국, 對아세안수출을중심으로증가 13) 규제중이거나조사중인수입규제총 93 건 : 반덤핑 64 건, 상계조치 6 건, 세이프가드 23 건 52 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 < 그림 13> 설비투자및내수출하증가율추이 < 표 13> 지역별수출증가율추이 ( 단위 : 전년동기대비, %) 지 역 2015년 2016년 2017년 1~4월 1~4월 아시아 2.9 8.1 0.01 35.1 ( 중국 ) 15.4 0.6 6.2 24.3 ( 일본 ) 5.5 6.7 5.7 11.9 ( 아세안 ) 15.9 21.3 109.3 80.8 중 동 4.4 13.5 16.0 18.7 북 미 2.5 15.0 10.5 17.3 유 럽 17.9 7.8 8.7 9.4 기 타 0.3 29.9 16.7 9.0 총수출 0.6 9.8 3.7 20.7 자료 : 통계청 주 : MTI Code 7, 8144, 8145의합계에서 715, 731, 733, 734, 735, 74를차감 자료 : 한국무역협회 생산은 8.8% 증가, 수입은 19.8% 급증 - 생산은가공공작기계, 펌프 압축기등이감소하였으나, 반도체및디스플레이제조용기계등내수 수출호조업종을중심으로증가 - 수입은반도체및평판디스플레이제조용기계, 냉동공조기계등을중심으로증가 < 표 14> 일반기계주요품목생산및수출입동향 ( 17 년 1 분기기준 ) ( 단위 : 전년동기대비, %) 구분 반도체 평판디스플레이제조용기계 건설광산기계 냉동공조기계 펌프및압축기 가공공작기계 전체 생산 111.5 19.2 2.9 5.2 4.0 15.1 수출 73.2 13.9 14.8 4.8 17.5 14.0 수입 184.9 1.1 21.0 2.5 13.6 36.4 자료 : 한국기계산업진흥회 2017. 6 제 739 호 53
전망 하반기전망 : 수요호조세이어지나증가폭은둔화예상 내수는전년동기대비 3.0%, 수출은 4.4% 증가전망 - 내수는반도체, 평판디스플레이등일부업종의설비투자완화로수요둔화 국민계정기준설비투자증가율이 17년 1분기에 14.4% 로높았으나, 17년연간으로는 5.3% 증가전망 - 수출은일부업종중심의중국, 베트남등신흥국수요지속으로증가세가유지되나, 미국보호무역주의및금리인상등제약요인으로증가폭은둔화 OECD 경기선행지수가상승세 14) 이고, 중국제조업 PMI도상승 15) 하고있음 생산은 3.9% 및수입은 2.3% 증가전망 - 국내외수요가둔화되는가운데생산증가율보다수입증가율이더크게하락 수입둔화는삼성전자, LG디스플레이등이진행한대규모투자 16) 가상반기에마무리됨에기인 < 표 15> 일반기계수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 내 수 1.1 5.3 4.4 0.4 13.3 3.0 7.7 수 출 0.6 7.6 0.3 3.7 9.5 4.4 6.9 생 산 1.3 2.4 0.7 1.6 8.8 3.9 6.2 수 입 6.1 14.5 10.0 2.8 19.8 2.3 10.6 자료 : 한국기계산업진흥회, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 스마트공장, 17 년 5,000 개구축등보급확대 정부는 4차산업혁명에대비한제조혁신시스템구축을위해스마트공장보급 확대를지속추진 14) OECD 경기선행지수 : ( 16.3) 99.4 ( 16.6) 99.5 ( 16.9) 99.6 ( 16.12) 99.8 ( 17.4) 99.9 이는 OECD 및 6 개주요신흥국 ( 중국, 인도, 인도네시아, 브라질, 러시아, 남아프리카공화국 ) 을포함하여계산되며, 100 을기준점으로하고 100 이하에서상승추세인경우회복으로평가 15) 중국제조업구매자관리지수 : ( 16.9) 50.4 ( 16.12) 51.4 ( 17.3) 51.8 16) 삼성전자는 3D NAND 등 4 개의생산라인구축을위해 16.10 월부터생산장비반입을시작하였고 17.3~4 월부터제품출하, LG 디스플레이는 OLED 신규시설투자가대형의경우 16.1~ 17.6 월, 중소형이 16.7~ 18.9 월동안진행되며, 17 년상반기대형장비반입 54 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 - 정부는 17년까지 5,000개구축목표로, 스마트공장협약보증을확대하여중소기업자금지원을확대하고대기업협력사중심으로스마트공장을구축하여대 중소기업연계강화를유도 - 중소 중견기업의벤치마킹을위한고도화된선도모델 500여개구축추진 < 표 16> 스마트공장구축지원계획안 구분 2017 년 2018~2020 년 2021 년 ~2025 년 보급수 ( 선도모델 ) 업종수 5,000 개 (500 여개 ) 3 개 ( 전자, 자동차, 철강 ) 10,000 개 (1,500 여개 ) 8 개 ( 화장품, 전기, 석유화학, 디스플레이, 방산추가 ) 30,000 개 (2,500 여개 ) 10 개이상 ( 에너지, 기계, 패션, 중공업등추가 ) 자료 : 산업통상자원부 ( 17.4), 2025 년까지스마트공장 3 만개구축으로 4 차산업혁명선도 해외산업동향 :3D프린팅수요의높은성장세 16년 3D프린팅시장은 61억달러로예상보다빠르게성장 ( 11년작성분석자료에서의 16년예상시장규모 31억달러의약 2배 ) 17) - 국가별시장점유율은미국 (38%), 독일 (11%), 일본 (8%), 중국 (7%) 순으로한국 (4%) 은 8위에그침 - 산업별로는기계 (20%), 항공우주 (17%) 등에서주로사용되며, 용도는부품및시제품제작용이전세계매출의 50% 를차지 < 표 17> 3D 프린팅활용사례 < 그림 14> 산업활용분야별비중 산업 주요내용 항공 우주초소형인공위성, 전투기부품제작 자동차자동차 body 제작 의료인공장기이식, 인공난소개발 패션 아디다스, 3D 프린터로운동화제작 17 년상용화목표 자료 : 언론등참조 자료 : Wohlers Associates 17) Wohlers Associates( 17.4), Wohlers Reports 2017. 6 제 739 호 55
전망 5. 석유화학 상반기동향 : 에틸렌및아로마틱계열중심의호황지속 저유가로인한신증설둔화, 정기보수및설비트러블에따른공급감소등으로에틸렌및아로마틱계열의마진상승 - 에틸렌은신증설이둔화된가운데 16년설비트러블 18) 등으로공급이감소하며마진상승지속 - 아로마틱 (Aromatics) 계열중벤젠은중국투기자본유입, SM 페놀등다운스트림신규수요증가로 17년초마진급등 벤젠마진 ( 달러 / 톤, 기간중평균 ) : ( 16) 223 ( 17.1~5월) 348 -P-X는대규모신증설 19) 가동에따른공급증가로전년대비마진다소하락 -TPA( 테레프탈산 ) 는 16년대비마진이소폭하락 (97.3 96.6) 하였으나, 대규모신증설감소, 중국 한국등아시아지역의가동률조정 20) 등으로 15년저점 (92.4) 에비해서는높은수준 주요제품의마진상승영향으로국내주요석유화학기업의영업이익률상승 < 그림 15> 주요제품마진추이 < 그림 16> 주요기업 21) 합산영업이익추이 자료 : Cischem 자료 : 각사공시자료 18) 16 년 Asahi Kasei Mitsubishi 社일본공장 50 만톤 (7 월 ), Shell 社싱가포르공장 100 만톤 (9 월 ), Basf 社독일공장 68 만톤 (10 월 ) 등이설비트러블로가동중단. 17 년모두정상가동중 19) 인도 Reliance(60 만톤 ), 사우디 PetroRibgh(134 만톤 ) 등시장진입 20) 최근중국기업의파산및가동중단, 국내기업들의가동중단및가동률조정등으로공급이감소하였으며, 16 년한화종합화학 200 만톤 160 만톤, 삼남석유화학 180 만톤 120 만톤으로생산량감축 21) LG 화학, 롯데케미칼, 대한유화, SK 종합화학, 한화토탈 5 개사합산기준 56 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 국내석유화학산업생산은내수증가영향으로 2.6% 증가 - 내수는건설용합성수지수요증가등으로타이어생산감소에따른합성고무수요부진에도 5.9% 증가 - 수출은 1분기중국 동남아向합섬원료수출증가로합성수지수출감소에도보합세유지 하반기전망 : 에틸렌마진소폭하락, 아로마틱계열마진소폭상승전망 세계석유화학산업은북미 ECC 22) 의대규모시장진입으로에틸렌및다운스트림을중심으로마진이약세이나, 아로마틱계열은구조적인강세로소폭의마진상승전망 - 에틸렌은 17년북미에서만연산 500만톤의생산능력증가등으로글로벌공급과잉이예상 - 벤젠등아로마틱계열의타이트한수급은지속될전망 ECC 증설위주및 NCC 23) 에 LPG 투입으로석유화학부문 BTX 생산감소등이원인 -P-X는신증설및설비트러블로가동이중단되었던설비중일부재가동 24) 으로공급이다소증가하며마진하향조정전망 국내석유화학산업은수출이증가하나내수가둔화되어생산및수입증가율하락전망 - 내수는합성수지의증가에도불구하고화학섬유, 타이어등수요산업의부진으로 1.3% 감소 - 수출은중국 TPA 가동률상승에도불구하고중국 CTO 25) 가동률회복지연으로 2.1% 증가 - 생산은합섬원료의가동률하락에도합성수지및합성고무의수요증가에따라 1.3% 증가 - 수입은건설용합성수지수입증가등의영향으로 4.5% 증가 22) ECC(Ethane Cracking Center) 는채굴된천연가스를천연가스액 (Natural Gas Liquid, NGL) 상태로변환한후분별 (Fractionation) 공정을거쳐산출된에탄가스를이용해석유화학제품을생산하는공정 23) NCC(Naphtha Cracking Center) 는원유에서추출한나프타에열을가하여탄화수소로분해한후냉각, 압축, 분리등의과정을통해에틸렌, 프로펠렌, 부타디엔등석유화학제품의원료를생산하는공정 24) 15년 P-X 160만톤설비폭발사고가발생한중국 Dragon Aromatics의재가동예정 25) CTO(Coal to Olefin) 으로석탄에서메탄올을거쳐올레핀 ( 에틸렌, 프로필렌 ) 을만드는공정 2017. 6 제 739 호 57
전망 < 표 18> 석유화학수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 내 수 1.9 3.2 9.2 6.2 5.9 1.3 2.2 수 출 2.6 4.7 7.0 5.8 0.4 2.1 1.2 생 산 1.2 0.4 0.1 0.2 2.6 1.3 1.9 수 입 5.1 10.3 0.6 5.6 8.0 4.5 6.3 주 : 합성수지, 합섬원료, 합성고무등 3대유도품기준 자료 : 한국석유화학협회, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 미국셰일오일생산증가의유가에대한영향 셰일오일생산효율증가에따른원가절감및에너지개발붐으로미국원유생산량이예상보다빠르게증가가능 - 셰일오일의유정 (Well) 당생산기간단축 26) 및채굴기술혁신으로생산원가하단 27) 이추가하락가능 - 미국원유생산량은연말까지최소 100만배럴 / 일증가할전망 28) 대체로국제유가의상승이전망되고있으나, 미국의셰일오일증산이급격히이루어지면유가하향요인으로작용가능 - 아울러국제원유시장주도권이 OPEC에서미국으로이동예상 해외산업동향 : 북미 ECC 신증설증가 17년하반기이후북미 ECC 신증설증가전망 - 유가회복및트럼프의에너지정책에힘입어 18년까지미국에서만약 1,000만톤 / 년의에틸렌생산능력증가전망 북미 ECC 설비증설뿐아니라인도, 중국, 중동등의설비증설도추진되어에틸렌계열수급악화가가중될수있음 26) Shale Oil의 Well( 유정 ) 당생산기간은 10년 60개월에서 16년 12개월미만으로단축 27) 현재배럴당약 40달러수준이며, West Texas Permian 지역이해당 28) International Energy Agency( 17.1) 58 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 < 그림 17> 글로벌 Cracker 별증설전망 자료 : Bloomberg, Platts, IHS 6. 반도체 상반기동향 : 전방수요증가및가격상승에따른시장확대 상반기세계반도체시장은메모리가격상승과스마트폰, 자동차등전방수요증가로전년동기대비 19.3% 증가한 1,877억달러 29) 규모예상 - 세계반도체시장규모 ( 억달러 ) : ( 16.1Q) 769 (2Q) 805 ( 17.1Q) 927 (20.5%) (2Q) 950 (18.0%) - 수요증가, 공급부족등에의해메모리단가상승 메모리가격 ( 달러 ):DRAM ( 16.4) 1.6 ( 17.4) 3.4 NAND ( 16.4) 2.6 ( 17.4) 4.3 - 국내업계의세계메모리시장점유율은소폭하락하였으나높은수준유지 시장점유율 (%) : DRAM ( 16) 75.2 ( 17.1Q) 73.1 NAND ( 16) 50.6 ( 17.1Q) 49.2 국내반도체수급은해외수요증가및시황개선으로확대 - 내수 ( 재고포함 ) 는수출급증에따른국내재고소진및휴대폰생산감소등으로 17.0% 감소 - 수출은 DRAM, NAND의단가상승및수요증가로 40.8% 증가 - 생산은메모리수요증가로 20.8% 증가 - 수입은메모리해외조달확대등으로 9.1% 증가 29) Gartner( 17.4) 2017. 6 제 739 호 59
전망 < 그림 18> 반도체시장규모전망 < 그림 19> 국내업계의점유율추이 자료 : Gartner( 17.4) 주 : 매출액기준자료 : Gartner( 17.4) 하반기전망 : 견조한수급상황으로안정적성장세유지 하반기세계반도체시장은서버및모바일용메모리, 시스템반도체의수요유지로전년동기대비 6.4% 성장예상 - 서버용및모바일용 DRAM 등고부가가치제품의비중확대, NAND의기기당탑재수요증가에따라안정적성장 모바일 서버용의전체 DRAM 시장내비중이하반기에 59% 로증가할전망 NAND 수요 공급량은지속증가하여 17년 4분기에는 16년 1분기의약 2배에이를전망 < 그림 20> DRAM 수요처별비중 < 그림 21> NAND 수급전망 주 : 수요처별탑재용량기준자료 : Gartner( 17.4) 자료 : Gartner( 17.4) 60 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 하반기국내반도체수급은전방수요증가에따라양호할전망 - 내수는휴대폰등의완제품해외생산확대등으로 8.0% 감소 - 수출은세계반도체시장성장둔화에도불구하고메모리수요증가로 32.4% 증가 - 생산은수출호조인메모리를중심으로 18.4% 증가 - 수입은시스템반도체수입증가등으로 15.5% 증가 < 표 19> 반도체수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 내 수 1.7 0.5 3.0 1.2 17.0 8.0 12.7 수 출 0.4 3.4 3.8 0.3 40.8 32.4 36.3 생 산 0.6 4.8 10.8 2.7 20.8 18.4 19.6 수 입 4.9 2.7 8.0 2.9 9.1 15.5 12.3 자료 : 정보통신기술진흥센터, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 메모리시장구조변화대응필요성대두 세계메모리시장은 18년정점에이른후중국發공급과잉에의해축소예상 - 중국반도체공장이 18년부터순차적으로가동됨에따라중국의메모리반도체생산능력이큰폭으로증가예상 - 기기당최대용량이제한적인 DRAM 시장은공급과잉의직접적영향을받는한편, NAND 시장은스토리지수요동반상승으로성장세유지예상 메모리반도체업계는성장성높은 3D NAND 시장주도권확보를위해선제투자등경쟁활발 2017. 6 제 739 호 61
전망 < 그림 22> 세계메모리시장전망 < 그림 23> 세계메모리공급초과율및 중국메모리생산능력전망 자료 : Gartner( 17.4) 주 : 생산능력은웨이퍼기준, DRAM, NAND 합산자료 : Gartner( 17.4), 산업은행 해외산업동향 : 인공지능 빅데이터用반도체기술개발박차 빅데이터기반인공지능알고리즘연산은결국반도체가수행하며, 4차산업혁명시대에고성능, 저전력프로세서기술의중요성배가 주요반도체기업및非반도체기업들까지인공지능반도체기술에적극투자중 - 엔비디아 30) 는독보적인 GPU 기술로인공지능반도체시장선도 - 인텔은머신러닝반도체기술보유업체를다수인수하여, 머신러닝전용프로세서라인강화 - 구글은자사알고리즘에최적화된성능을보이는칩발표 - 애플은독자적 GPU 개발및저전력인공지능칩개발진행 30) 미국 GPU 설계업체. GPU 는 Graphics Processing Unit 의약자로, 기정의된반복연산성능이우수하여인공지능연산에적합한반도체 62 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 7. 디스플레이 상반기동향 : 세계시장호조, 국내생산및내수는감소세지속 세계시장규모는 601억달러로전년동기대비 32.1% 증가, 한국기업호조 - 세계시장규모 31) ( 억달러 ) : ( 16.1Q) 217 (2Q) 238 ( 17.1Q) 285(31.5%) (2Q) 316(32.8%) 공급과잉완화로인한수급상황개선, LCD 패널가격상승세등에기인 - 생산지가아닌모기업국적기준의세계시장점유율은한국이 1위수성 16년상반기 (%) : 한국 45.9, 대만 22.1, 중국 16.7, 일본 14.4 17년상반기 (%) : 한국 46.6, 대만 19.8, 중국 18.4, 일본 14.0 국내디스플레이산업은내수 생산감소세지속 - 내수는전방수요처인휴대폰등완제품의국내생산축소로 10.4% 감소 - 생산은해외생산확대, OLED 공정전환에따른 LCD생산축소등으로 3.3% 감소 - 수출은 LCD 패널단가상승, OLED 수출증대및전년상반기부진의기저효과로 15.3% 증가 - 수입은중저가패널, 부분품수입확대등으로 32.1% 증가 < 그림 24> 주요 LCD 패널가격추이 < 그림 25> 국내디스플레이수출추이 자료 : IHS( 17.4) 자료 : 정보통신기술진흥센터 ( 17.5) 31) IHS( 17.4) 2017. 6 제 739 호 63
전망 하반기전망 : 세계시장은증가, 국내생산및내수는소폭감소전망 세계디스플레이시장규모는전년동기대비 13.1% 증가한 657억달러로예상 - 대형패널은중국의본격생산등으로 9.0% 증가, 중소형패널은스마트폰 OLED 전환확대등으로 19.1% 증가 - 중국업계의 8세대 32) 패널생산확대에따른공급과잉으로수급은점진적으로악화예상 < 그림 26> 세계디스플레이시장규모전망 < 그림 27> 세계디스플레이점유율 자료 : IHS( 17.4) 자료 : IHS( 17.4) 국내디스플레이산업은내수 생산의감소와수출 수입의증가는지속되나, 각각의감소폭및증가폭은축소전망 - 내수는휴대폰해외생산확대등으로 3.1% 감소 ( 상반기 10.4% 대비완화 ) - 수출은중국업계의 LCD 본격가동예상, 패널가격상승세둔화등으로증가율하락 (15.3% 1.8%) - 생산은 OLED 생산확대로감소폭축소 ( 3.3% 1.8%) - 수입은중저가패널, 부분품수입확대로 7.2% 증가 32) LCD 세대는디스플레이를만드는유리원판의크기에따른구분으로세대가높을수록대형패널생산에유리. 8 세대는 2,500 2,200mm 크기로 32, 49, 55 인치를주력으로생산 64 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 < 표 20> 디스플레이수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 내 수 1.4 16.2 15.7 15.9 10.4 3.1 6.8 수 출 6.8 26.1 4.1 15.5 15.3 1.8 8.0 생 산 3.8 18.0 10.9 14.6 3.3 1.8 2.5 수 입 5.9 24.0 15.6 19.8 32.1 7.2 19.0 자료 : 정보통신기술진흥센터, 2017년은산업은행추정 주요이슈 :OLED로전환가속화및국내업계의 OLED 투자확대 중소형디스플레이시장에서 OLED 채택이가속화되어 17년스마트폰디스플레이용 OLED 매출액이 LCD를뛰어넘을전망 - 소형 OLED의제조원가는수율증가로 LCD와경쟁가능한수준으로하락하여휴대폰용으로탑재확대예상 국내업체들은 OLED 시장을선도하고있으며, 기존 LCD 생산공장을 OLED로전환하는등설비투자에집중 -LG디스플레이는 17년설비투자규모가 5조원대이며 70% 이상을 OLED에투자할것으로밝힘 - 삼성디스플레이는 16년말일부 LCD 생산라인가동을중단하고 OLED로전환하고있으며, 기존 OLED 생산라인의증설도진행 < 그림 28> 세계스마트폰용 OLED 시장규모 < 그림 29> LCD 및 OLED 제조원가비교 자료 : IHS( 17.4) 주 : 5.5 인치 QHD 33), HD 기준자료 : IHS( 17.4) 33) QHD : HD 보다해상도가 4 배높은디스플레이패널로, HD 대비색, 명암, 선명함이뛰어남 2017. 6 제 739 호 65
전망 해외산업동향 : 중화권업체 8세대 LCD 생산라인본격가동예상 BOE, HKC, Innolux는 8세대 LCD 생산라인의준공을마치고, 단계적증산단계를거치는중으로하반기제품양산예정 -8세대양산경험이없는 HKC에비하여, BOE 및 Innolux는 8세대라인을기보유하여양산단계로진입이수월할전망 중화권업체의 8세대 LCD 생산라인가동은대형 TV용 LCD 패널가격하락에영향을줄것으로전망 - 월간생산용량은 BOE 7.5만장, HKC 7만장, Innolux 5만장수준 8. 휴대폰 상반기동향 : 세계시장증가세전환, 국내생산 수출감소 세계휴대폰산업은전년에부진하였으나상반기에는소폭증가세로전환되고, 한 중 미경쟁구도가고착화 - 세계휴대폰출하량증가율 34) ( 전년동기대비, %) : ( 15) 2.0 ( 16) 1.3 ( 17.1Q) 2.0 - 세계시장점유율은삼성전자와애플이 1, 2위를수성하였으며, 중국업체중화웨이, 오포, 비보가 3~5위를차지하고점유율상승 국내휴대폰산업은수출 내수동반감소로생산위축 - 내수는국내이동통신서비스시장포화, 전략폰출시지연으로인한대기수요화등으로 1.9% 감소 - 수출은글로벌경쟁고조와전략폰출시지연등으로완제품및해외생산거점향부분품수출이동반부진하며 5.5% 감소 - 생산은해외생산거점공급용부분품을중심으로 8.2% 감소 - 수입은외산스마트폰판매호조에따라 7.6% 증가 34) Gartner( 17.5), Market Share: Devices, All Countries, 1Q17 Update 66 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 < 표 21> 세계휴대폰시장점유율추이 < 그림 30> 국내휴대폰수출추이 ( 단위 : %) 업 체 15 16 17.1Q 삼성전자 20.3 19.0 19.6 애플 ( 미 ) 11.8 11.4 11.4 화웨이 ( 중 ) 5.5 7.0 7.5 OPPO( 중 ) 2.1 4.6 6.8 V i v o ( 중 ) 1.9 3.8 5.7 L G 전자 3.8 3.0 3.2 Z T E ( 중 ) 3.2 3.3 3.2 샤오미 ( 중 ) 3.4 3.2 2.8 레노보 ( 중 ) 3.8 2.8 2.5 T C L ( 중 ) 3.6 3.1 2.3 자료 : Gartner( 17.5) 자료 : 정보통신기술진흥센터 ( 17.5) 하반기전망 : 세계수요소폭증가, 국내생산 수출회복 17년연간세계휴대폰출하량은 0.9% 증가한 19.1억대로예상 - 선진국의스마트폰교체수요둔화에도불구하고, 신흥국시장의꾸준한성장에힘입어전년 ( 1.3%) 의감소세에서증가세로전환 - 세계휴대폰 ASP(Average Selling Price, 평균판매가격 ) 는고사양스마트폰출시확대경향등으로 16년이후상승세지속전망 < 그림 31> 세계휴대폰시장규모전망 < 그림 32> 세계휴대폰 ASP 전망 자료 : Gartner( 17.3) 자료 : Gartner( 17.3) 하반기국내휴대폰산업은생산 수출이회복될전망 - 내수는국내업계의신제품출시효과등으로 7.3% 증가 - 수출은프리미엄폰과보급형중저가폰의동시출시에따른완제품 부분품수출회복에힘입어 5.6% 증가 2017. 6 제 739 호 67
전망 - 생산은전략스마트폰단종에따른전년동기 ( 22.8%) 부진의기저효과등으로 6.3% 증가 - 수입은베트남, 중국등해외생산거점에서생산된신제품과부분품의국내역수입증가로 6.9% 증가 < 표 22> 휴대폰수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 내 수 4.3 9.6 14.2 11.9 1.9 7.3 2.6 수 출 13.6 1.4 18.8 11.0 5.5 5.6 0.1 생 산 1.8 5.5 22.8 14.7 8.2 6.3 1.2 수 입 42.1 8.8 4.6 6.4 7.6 6.9 7.2 자료 : 정보통신기술진흥센터, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 세계시장성장을이끌인도시장내점유율경쟁치열 인도는세계 2위휴대폰시장으로서, 시장포화에따라수요둔화에직면한타국가들에비해상대적으로성장여력보유 - 스마트폰신규수요등에힘입어세계스마트폰시장비중을확대하며인도네시아등과함께세계시장성장견인 인도의세계스마트폰시장비중 (%) : ( 14) 2.4 ( 15) 6.0 ( 16) 8.1 업체간경쟁이치열한가운데삼성전자가 1위수성, 현지업계가 5위권위치, 중국업계도시장공략에박차를가하며점유율확대 < 표 23> 주요국휴대폰시장규모전망 < 표 24> 인도휴대폰시장점유율 ( 단위 : 백만대, %) ( 단위 : %) 국 가 11 17(E) 20(F) CAGR 점유율 ( 11~ 20) 순위업체 15 16 17.1Q 중 국 444 455 456 0.3 1 삼성전자 15.6 14.4 15.4 인도 211 259 287 3.5 인도업계 4개사미국 185 190 188 0.2 2~5 ( 마이크로맥스등 ) 36.1 36.9 24.8 인도네시아 54 82 93 6.1 중국업계 5개사 6~10 전세계 1,775 1,910 1,974 1.2 ( 오포등 ) 6.3 11.6 22.5 자료 : Gartner( 17.3) 자료 : Gartner( 17.3) 68 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 해외산업동향 : 중국휴대폰업체간실적차뚜렷해지며세대교체 중국휴대폰업계의세계시장영향력이확대되는가운데, 초기에시장을주도했던샤오미, 레노보등이실적정체 하락세를보이는반면화웨이, 오포, 비보등이급성장해업체간명암뚜렷 화웨이는해외시장적극공략, 오포 비보는카메라등을강화한저가 고사양스마트폰시장개척등이성공요인으로지목 < 표 25> 중국휴대폰업체의출하량및세계시장점유율추이 ( 단위 : 백만대, %) 구분 업체 출하량세계시장점유율 ( 순위 ) 14 15 16 17.1Q 14 15 16 17.1Q 실적상승세 화웨이 70.5 105.3 133.4 34.3 3.8 (6) 5.5 (4) 7.0 (3) 7.5 (3) 오포 20.8 40.8 86.7 31.1 1.1(17) 2.1(10) 4.6 (4) 6.8 (4) 비보 20.6 35.7 72.8 25.9 1.1(19) 1.9(12) 3.8 (5) 5.7 (5) 실적 ZTE 53.9 61.0 62.4 13.2 2.9(10) 3.2 (9) 3.3 (6) 2.9 (7) 정체 샤오미 56.5 65.6 61.3 12.7 3.0 (9) 3.4 (8) 3.2 (7) 2.8 (8) 하락세 레노보 59.2 73.7 52.9 11.4 3.2 (8) 3.8 (6) 2.8(10) 2.5 (9) 자료 : Gartner( 17.3) 9. 해운 상반기동향 : 물동량회복, 선복량증가율둔화로운임상승 세계해운산업은물동량이증가하고선복량증가율이둔화되면서업황소폭개선 - 선진국경제의완만한회복과교역증가전망 35) - 우리나라의수출입교역규모도아시아, 유럽지역을중심으로회복세 - 선복량은신조발주및선박해체량증가등으로증가율이둔화되고있으나, 누적된선복량공급과잉해소에는미흡할것으로보임 35) IMF 는경제성장률전망치를 2017 년중상향조정중 ( 전세계 : (1 월 ) 3.4% (4 월 ) 3.5%, 선진국 :(1 월 ) 1.9% (4 월 ) 2.0%) 2017. 6 제 739 호 69
전망 < 표 26> 우리나라의주요지역별교역규모추이 ( 단위 : 백만달러, 전년동기대비, %) 연도 아시아북미유럽수출입증가율수출입증가율수출입증가율 2015년 119,855 13.1 136,819 2.3 105,278 7.7 2016년 118,837 0.8 131,922 3.6 98,512 6.4 2017.1~4월 46,986 24.6 47,324 10.6 36,332 12.6 자료 : 한국무역협회 운임지수는컨테이너선과벌크선상승, 탱커선소폭하락 - 컨테이너선운임은세계교역량증가에따라수요가회복되면서상승 - 벌크선운임은 4월 ( 월평균 1,222pt) 까지철광석및석탄수요증가로상승하였으나, 호주사이클론과중국철광석재고확대등으로하향조정세 - 탱커선운임은 15년이후발주한 VLCC 공급확대우려등으로소폭하락 < 표 27> 주요운임지수 36) 추이 ( 단위 : pt) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년상반기전기대비 (%) 전년동기대비 (%) CCFI 1,086 872 709 824 14.8 17.4 BDI 1,105 718 673 998 20.4 117.9 WS 48.6 61.9 57.7 65.2 21.9 0.2 주 : 기간중평균기준이며, 17년상반기는 1~5월평균 자료 : Baltic Exchange, 상해항운교역소, Fearnleys 하반기전망 : 수요는소폭증가하나, 본격적인업황회복지연 세계해운산업은원자재교역량이증가하면서컨테이너와벌크물동량은증가할것이나, 초대형선박 ( 컨테이너선및탱커선 ) 인도증가와 Alliance 간의경쟁이심화되면서업황회복은지연될전망 - 중국의일대일로정책추진에따른교역량증가와전반적원자재물동량증가로수요가소폭회복될전망 - 다만, 10,000TEU 이상초대형컨테이너선이 17년에도 71척인도되고초대형탱커선 (VLCC) 도공급이확대될것으로예상 36) CCFI(China Container Freight Index) 는컨테이너선운임지수, BDI(Baltic Dry Index) 는건화물선 ( 벌크선 ) 운임지수, WS(World Scale) 는유조선 ( 탱커선 ) 운임지수 70 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 컨테이너선크기별인도현황 ( 17년기준 ) : 10,000~13,000TEU 23척, 14,000~17,999TEU 23척, 18,000TEU 이상 25척등 - 상위선사의 M&A 37), 한진해운파산 ( 17.2월) 등의영향으로 Alliance 재편이 17년에도지속되면서경쟁은심화될전망 한국수출입물동량및환적화물운송소폭증가와선사들의운임인상노력등에힘입어국내선사들의영업실적여건은다소개선될전망 - 선진국경제의회복에따라수출입물동량은소폭증가하고있으며, 한진해운파산등으로감소했던환적화물물동량도점차회복세를보이고있음 - 현대상선과팬오션, 대한해운등국내주요선사는 17년 1분기중매출증가, 영업손실감소등실적이다소개선 단, 국내선사의실적개선은전년도해운시황악화및운임하락에따른기저효과로판단되어본격적인회복세로보기에는어려울전망 < 표 28> 한국항만물동량추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 수 출 입 2.0 1.1 4.0 2.5 3.5 2.9 3.2 연 안 6.5 11.4 4.4 7.7 6.1 8.6 7.4 환 적 5.8 3.5 0.3 1.9 0.8 2.8 1.8 합 계 3.3 1.9 3.4 2.7 3.5 3.9 3.7 자료 : 해양수산부해운항만물류정보센터, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 블록체인38) 기술이세계해운시장핫이슈로부상 세계최대컨테이너선사인 Maersk는 IBM과함께블록체인기술을활용한컨테이너 화물추적솔루션개발을발표 ( 17.3) - Maersk는선박, 컨테이너기기및화물등자산의이동과운송거래를기록하고추적할 수있는블록체인기반솔루션개발프로젝트인 Hyperledger Project를 17년말까지 개발할예정 37) Hapag-Lloyd 는 UASC( 아랍에미레이트 ) 와합병발표 ( 16.6), CMA CGM 은 APL( 싱가폴 ) 인수 ( 16.7), Maersk 는 Hamburg Sud( 독일 ) 인수발표 ( 16.12) 등 38) 블록체인은일종의해킹을방지하는기술로서, 공공거래장부 로도불리며거래내역정보가특정회사서버에집중되지않고, 네트워크참여자의컴퓨터에똑같이저장된다는특징이있음 2017. 6 제 739 호 71
전망 IBM은 Hyperledger가해운물류업계에상용화될경우연간 270억달러의비용이절감될것으로추산 - 국내에서도현대상선, 고려해운, 관세청등관련기관들이해운산업에블록체인도입을위한시범사업을추진예정 해외산업동향 : Online Platform 기반디지털포워더39) 증가 Online Platform을구축해 100% 인터넷으로해상화물운송서비스를제공하는스타트업증가 - 미국과유럽을중심으로디지털포워더들이 해운업계의우버 를꿈꾸며다양한서비스제공중 -icontainers( 스페인 ), Flexports( 미국 ), Freightos( 이스라엘 ) 등이활동하고있으며 Maersk 그룹도 Twill( 영국 ) 이라는스타트업설립 < 표 29> 세계디지털포워더현황 국가기업명설립연도주요제공서비스 스페인 icontainers 2008 미국 Kontainer 2012 미국 Flexports 2013 영국 Twill 2017 자료 : 언론사발표자료취합 25 만개이상의해운항로별스케줄및수천개의운임비교, 해외이사서비스등을제공 24 시간해상운송예약서비스제공, 선사별운임및스케줄비교, 20% 이상저렴한예약서비스제공 항공, 해상, 트럭킹, 창고, 통관, 화물보험등의종합물류서비스제공 최적의운송루트및세계실시간화물위치정보제공 소형화주를타겟으로서류관리, 화물추적, 즉각적인의사소통등제공 10. 건설 상반기동향 : 국내기성호조세지속, 해외수주부진지속 국내건설기성은높은증가세를보였으며, 건설수주는증가세둔화 39) 포워더 (Forwarder) 는화물의운송에관련된업무를취급하는운송주선인을의미하며최근해상화물의다양한운송서비스를제공하는디지털포워더들이크게증가 72 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 - 국내건설기성은호황기였던 15~ 16년기수주물량의착공등으로 17.1~4월중전년동기대비 24.9% 증가하였으며, 상반기전체로는 16.4% 증가한 63.5조원예상 - 국내건설수주는민간주택발주감소 40) 등의우려에도불구하고 17.1~4월중 10.7% 증가하였으며상반기전체로는 4.4% 증가한 64.7조원예상 < 그림 33> 국내건설수주및건설기성추이 자료 : 통계청, 2017 년은산업은행추정 해외건설수주는 15~ 16년큰폭감소에이어 17년상반기에도소폭감소 - 해외건설수주는 17.1~5월 5.6% 감소하였으며, 상반기전체로는 3.1% 감소한 147억달러로예상 지역별로는아시아지역수주가국내건축시장에집중한건설사들의소극적참여로인해 49% 감소 41) 한반면, 중동지역수주는저유가충격을흡수한중동국가들이그동안미뤄왔던대규모프로젝트를발주하면서 129% 증가 < 그림 34> 해외건설수주추이 자료 : 해외건설협회, 2017 년은산업은행추정 40) 17 년도주택인허가현황 ( 호 ) : ( 16.1Q) 163,009(37.2%) ( 17.1Q) 141,100( 13.4%) 41) 단, 인테리어등소규모수주를통해계약건수는전년동기대비 17% 증가하여, 공종의다양성을확보 2017. 6 제 739 호 73
전망 하반기전망 : 국내기성증가세둔화, 해외수주소폭증가전망 국내건설기성은증가세를지속하나둔화되고, 건설수주는감소전망 - 국내건설기성은전년동기대비 3.1% 증가한 67.5조원으로예상 SOC 재정이상반기에조기집행되었으며 42), 새정부인프라정책 43) 및 SOC 예산감소영향등으로건설기성증가세둔화 - 국내건설수주는아파트공급물량부담으로민간부문주거용건축물의신규발주가축소되어 7.0% 감소한 78.3조원으로전망 해외건설수주는전년의부진에따른기저효과로소폭증가전망 - 해외건설수주는 136억달러로전년동기대비로는 4.7% 증가하나상반기에비해서는 7.5% 감소하며, 수주액절대치가낮은수준 지역별로는중동지역이 OPEC 감산이행에따른 17년 1분기유가상승 44) 으로산업설비가추가발주되어수주에유리한여건이나, 아시아지역은부진지속전망 < 표 30> 국내건설산업기성 수주추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 2015년 2016년 2017년상반기하반기상반기하반기 국내기성 4.2 14.4 19.1 16.9 16.4 3.1 9.2 국내수주 48.4 2.3 14.3 8.4 4.4 7.0 2.2 해외수주 30.2 40.3 37.2 38.9 3.1 4.7 0.5 자료 : 통계청, 해외건설협회, 2017년은산업은행추정 주요이슈 : 부동산가격안정화정책등영향예상 국내건설수주는최근 2년간역대최대실적을달성하였으나주택입주물량부담, 하반기금리인상및부동산가격안정화정책시행가능성으로위축가능 42) 국가계약법령관련회계예규에의해, 계약금의 30~50% 수준에서의무적으로지급되는의무선급률이 17 년상반기에한시적으로 10%p 확대됨에따라 SOC 재정이상반기조기에집행됨 43) 복지분야재정지출확대로인프라투자가위축될수있고, 신규 SOC 투자사업에대한공약및검토가많지않음 44) 유가는 16 년배럴당 41.4 달러에서 17 년 1 분기 53.0 달러로상승 ( 기간중평균값, 두바이유현물가격기준 ) 74 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 - 14년이후분양 45) 된기존민간주택물량이 17년하반기부터본격적으로입주가시작되어이에따른입주물량부담가중 - 미국금리인상영향으로국내금리인상시부동산거래위축등영향예상 46) - 17년상반기에수도권을중심으로부동산가격이상승 47) 함에따라, 수도권을중심으로부동산가격안정화정책시행예상 해외산업동향 : 이란을중심으로중동지역수주개선 이란에서대형산업설비발주가지속되고있으며, 이란경제성장률 48) 이회복세로전환됨에따라, 본격적인수주증가예상 - 17.1~5월중중동지역수주는전체 89억달러로이란 (52.5억달러), 터키 (14.4억달러), 사우디 (10.7억달러) 순을기록하였으며, 이는대부분대규모산업설비에해당 < 그림 35> 국내기업의이란건설수주추이 < 표 31> 17년상반기이란수주실적 ( 단위 : 억달러 ) 프로젝트명 수주액 수주社 SouthPars Plant 32.9 현건 현엔 Isfahan Plant 19.4 대림산업 가스복합화력발전소 4 조원 49) SK 건설 자료 : 해외건설협회 자료 : 해외건설협회 45) 주택분양실적 ( 만호 ) : ( 14) 34.5 ( 15) 52.5 ( 16) 46.9 46) 미국기준금리 (%) : ( 15.12) 0.25~0.5 ( 16.12) 0.5~0.75 ( 17.3) 0.75~1.0 ( 17.6) 1.0~1.25 한국기준금리 (%) : ( 14.10) 2.0 ( 15.3) 1.75 ( 15.6) 1.5 ( 16.6) 1.25 47) 17.5월주택가격상승률 ( 전년말대비, %) : 서울 0.80, 수도권 0.46, 전국 0.33 48) 이란경제성장률 (%) : ( 12) 6.6 ( 13) 1.9 ( 14) 4.3 ( 15) 1.8 ( 16 e ) 6.4 49) 17년상반기해외건설수주실적에는미반영된금액 2017. 6 제 739 호 75
전망 Ⅳ. 산업별요약 2017 년하반기주요산업별전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 산업명 하반기기상도 구분 2017년성장률상반기하반기 하반기전망 자동차 생산 1.2 1.6 1.4 수출 0.7 1.9 1.3 - 내수는국내민간소비회복지연등으로감소, 수출감소세지속및해외생산은중국판매부진으로큰폭감소 전통주력산업 조선 철강 일반기계 건조량 9.4 26.7 16.9 - 세계및국내건조량감소폭확대, 수주잔량감소지속수출 3.3 15.8 9.1 생산 5.9 2.3 1.7 - 전방산업인조선 자동차업황부진및건설 수출 5.6 1.3 3.4 수요둔화가능성등으로약세 생산 8.8 3.9 6.2 - 국내외설비투자지속으로수요호조세이어지나증가폭은둔화수출 9.5 4.4 6.9 석유화학 생산 2.6 1.3 1.9 수출 0.4 2.1 1.2 - 에틸렌마진소폭하락, 아로마틱계열마진소폭상승 - 생산 수출은다소증가 I T 산업 반도체 디스플레이 휴대폰 생산 20.8 18.4 19.6 - 메모리단가상승및견조한수급상황으로 수출 40.8 32.4 36.3 생산 수출크게증가 생산 3.3 1.8 2.5 - 해외생산으로인한국내생산감소, OLED 수출 15.3 1.8 8.0 수출증가세 생산 8.2 6.3 1.2 수출 5.5 5.6 0.1 - 세계수요소폭증가, 국내업계신제품출시효과및기저효과등에힘입어생산 수출증가로전환 비제조산업 해운 건설 전체 3.5 3.9 3.7 - 물동량증가하나선복량공급과잉과경쟁 수출입 3.5 2.9 3.2 심화등으로업황회복지연 국내기성 16.4 3.1 9.2 해외수주 3.1 4.7 0.5 - 국내기성은증가세지속이나둔화 - 해외수주는중동중심으로소폭증가이나절대규모가낮은수준으로부진 주 : 1) 기상도 : ( 매우좋음 ), ( 다소좋음 ), ( 보통 ), ( 다소나쁨 ), ( 매우나쁨 ) 2) 성장률 : 자동차, 조선, 철강및석유화학은물량기준, 일반기계, 반도체, 디스플레이, 휴대폰및건설은금액기준, 해운은물동량기준 3) 해운은국내항만물동량은증가하고있으나글로벌해운시장의부진지속으로인해다소나쁨으로분류 76 산은조사월보
2017 년하반기국내주요산업전망 2017 년하반기산업별주요이슈및해외산업동향 전통주력산업 I T 산업 비제조산업 산업명 자동차 조선 철강 일반기계 석유화학 반도체 디스플레이 휴대폰 해운 건설 주요이슈및해외산업동향 - 테슬라 모델 3 양산개시로전기차시장성장기대 - 중국에서현대 기아차부진속일본계업체점유율상승 - 조선사매출감소대비및산업재편마무리 - 세계 LNG 시장규모확대및국내업계의기회 - 중국구조조정추진에도조강생산량역대최대 - 각국철강수입규제등보호무역강화추세 - 스마트공장, 17 년 5,000 개구축등보급확대 - 3D 프린팅수요의높은성장세 - 미국셰일오일생산증가의유가에대한영향 - 북미 ECC 신증설증가 - 메모리시장구조변화대응필요성대두 - 인공지능 빅데이터用반도체기술개발박차 - OLED 로전환가속화및국내업계의 OLED 투자확대 - 중화권업체 8 세대 LCD 생산라인본격가동예상 - 세계시장성장을이끌인도시장내점유율경쟁치열 - 중국휴대폰업체간실적차뚜렷해지며세대교체 - 블록체인이세계해운시장핫이슈로부상 - Online Platform 기반디지털포워더증가 - 부동산가격안정화정책등영향예상 - 이란을중심으로중동지역수주개선 2017. 6 제 739 호 77