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서현 종
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1 7.

2 국내산업 : 수출호조세이나장기휴무등으로산업생산감소전환 산업생산지수 개월만에하락전환 전산업 (MoM 7.%, YoY.%) 제조업 (MoM.%), 서비스업 (MoM.7%) 전산업제조업서비스업. ( 년 = ). 제조업평균가동률 월 7.% 로, 개월연속하락세 (MoM.%p) (%) 주 : 원지수기준, YoY(Year on Year, 전년동기대비 ) 수출입 - 월증가폭둔화 수출 (YoY+7.%), 수입 (YoY+7.9%) 증가 9월최대실적기저효과, 장기휴무영향으로증가폭둔화 ( 억달러 ) 수출 수입 주 : 월수출입현황확정치보도자료금액기준자료 : 관세청 77 제조업재고 - 출하순환도 출하, 둔화국면으로전환 재고 (YoY+.9%), 출하 (YoY.7%) 재고증가율 (Y축, %) 둔화 / 하강 ('.월) ('7.월) - - ('.월) 출하증가율 (X축, %) - 회복 / 상승 - 주 : 원지수기준 GDP 증가율 :.%(.Q).%( 7.Q) 수출호조와정부추경집행으로 GDP 증가율상승세 (%).. 선행지수순환변동치 :.(.).( 7.) 7년 월이후하락세지속 ( 년 = ) '7 Q ' Q ' Q ' Q '7 Q 주 : 7.Q 확정치, 원지수기준 자료 : 한국은행 97

3 산업종합 : 주요업종별기상도및전망 기상도 자동차 파업으로국내생산차질이예상되며中美시장판매부진지속전망 철강 강관중심수출증가세지속 석유화학 전월대비수출감소불구, 견조한내수판매바탕으로수급밸런스유지 반도체 글로벌수요증가로수출사상최고실적재경신 디스플레이 OLED(TV, 휴대폰 ) 수요확대에따라생산, 내수및수출상승세 휴대폰 신제품효과로완제품생산은소폭증가하나, 수출은부분품위주로감소세 일반기계 영업일수감소로내수및생산감소 조선 건조량대비수주량부족지속, 조선사실적악화우려 해운 급격한상승세를보이던벌크선운임지수조정등해운업회복지연 건설 국내수주급감, 국내기성도상승세둔화, 해외수주큰폭하락 < 범례 > : 매우좋음 : 다소좋음 : 보통 : 다소나쁨 : 매우나쁨

자동차 7. 7. 7.9 7. 7. 7. ( ) 곽병근 bk@kdb.co.kr -77-7 파업으로국내생산차질이예상되며中美시장판매부진지속전망 내수 영업일수감소 ( 장기휴무 ) 로 YoY.% 감소 현대 (+.% 이하 YoY 기준 ), 기아 (.%), 한국지엠 (.%), 쌍용 (.%), 르노삼성 (.

4 자동차 ( ) 곽병근 bk@kdb.co.kr 파업으로국내생산차질이예상되며中美시장판매부진지속전망 내수 영업일수감소 ( 장기휴무 ) 로 YoY.% 감소 현대 (+.% 이하 YoY 기준 ), 기아 (.%), 한국지엠 (.%), 쌍용 (.%), 르노삼성 (.%) ( 천대 ) ( 천대 ) 7 수출, 해외공장 수출감소, 해외공장판매감소지속 수출은장기휴무, 해외생산증가등으로감소 ( 9.%) 해외공장판매는미국, 중국부진으로감소 (.%) 수출 해외공장 9 주 : 내수는수입차제외 자료 : 한국자동차산업협회 7 주 : 해외공장은해외공장에서생산하여출고한판매량기준임 자료 : 한국자동차산업협회, 현대 기아차홈페이지 국내시장의신차효과는지속될것으로예상되나, 파업등공급차질요인으로생산감소전망 해외시장은유럽시장판매호조에도불구, 중국및미국시장의판매부진으로회복지연예상 - 7. 월누적기준유럽 (+.%), 중국 ( 9.%), 미국 (.%) 철강 ( ) 최진욱 jwchoi@kdb.co.kr 강관국내수주중심하락수출전환증가세및지속중동지역수주절벽으로부진지속 수요 ( 내수, 수출 ) 수출및내수증가 강관 (YoY+9%) 중심수출증가, 봉형강류중심내수증가 공급 생산증가, 수입감소 수입감소세지속 ( 중국산수입 YoY.%, 물량기준 ) ( 십만톤 ) (USD억) (=) (USD억) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) '.9 '.9 '.9 '.9 '.9 '7.9 주 : ) 내수, 물량기준 ) 수출, 금액기준 자료 : 한국철강협회 9 '.9 '.9 '.9 '.9 '.9 '7.9 주 : ) 생산, 생산지수 ) 수입, 금액기준, 한국철강협회 중국발철강재가격회복세 ( 연초대비열연강판 7.%, 냉연강판.% 상승 ) - 중국정부의구조조정노력으로저가중국산제품의국내수입이감소 ( 7.9 월누계 %) 하며, 철강재가격상승

석유화학 7. 7. 7.9 7. 7. 7. ( ) 정민석 msjung@kdb.co.kr -77-7 전월대비수출감소불구, 견조한내수판매바탕으로수급밸런스유지 수요 ( 내수, 수출 ) 내수증가불구, 수출은전년동기수준으로감소 내수는건설기성, 전자부품생산과동반증가, 수출은對중국 (MoM.%), 對베트남 (MoM.

5 석유화학 ( ) 정민석 msjung@kdb.co.kr 전월대비수출감소불구, 견조한내수판매바탕으로수급밸런스유지 수요 ( 내수, 수출 ) 내수증가불구, 수출은전년동기수준으로감소 내수는건설기성, 전자부품생산과동반증가, 수출은對중국 (MoM.%), 對베트남 (MoM.7%) 등전월대비감소 ( 천톤 ), 내수 수출,7, 9 주 : 대부문 ( 합성수지, 합섬원료, 합성고무 ) 합산물량기준자료 : 한국석유화학협회,9 7 '. '. '. '. '. '7. '7. 공급 ( 생산, 수입 ) 생산능력및가동률증가로전년대비생산증가 합성수지 (ABS ) 증설, 합섬원료 (TPA) 생산증가로총공급증가 ( 천톤 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ),,,,79 ( 천톤 ), 77 7, '. '. '. '. '. '7. '7. ABS 는전자제품, 자동차의내외장재및표면소재로주로사용되는합성수지, TPA( 테레프탈산 ) 는폴리에스터섬유제조에사용되는합섬원료 월평균에틸렌마진 ( 달러 / 톤 ) 은계절적비수기불구 SM 등수요견조로전년대비고점유지 : (.) (.) ( 7.) 對중국 PE 판매감소영향전월대비수출감소 ( 반면, 사우디, 이란, UAE 의對중국수출비중은증가 ) 하였으나, 연말재고수요로인한반등기대 북미 PE 가격은 ExxonMobil( 연 만톤 ), CP Chemical( 연 만톤 ) 등신증설영향, 7. 월이후처음으로동북아 PE 가격을하회 본격적인수출확대가예상되는가운데, 년아시아지역 PE 가격대비약세지속여부에대한모니터링필요 PE( 폴리에틸렌 ) 는포장재, 각종용기등광범위한분야에사용되는합성수지로밀도및구조에따라 HDPE, LDPE, LLDPE 등으로구분 SM( 스티렌모노머 ) 은폴리스티렌, ABS, SBR 등각종합성수지및합성고무의원료로사용되는물질 반도체 ( ) 글로벌국내수주수요하락증가로전환수출및중동지역사상최고수주절벽으로실적재경신부진지속 이종훈 jonghun@kdb.co.kr 수요 ( 내수, 수출 ) 메모리, 시스템반도체수출동반증가 재고소진및완제품국내생산감소로내수감소세지속 공급 ( 생산, 수입 ) 메모리, 시스템반도체공급증가 전방수요증가로생산및수입동반증가 ( 조원 ) 내수 수출.... ( 조원 ) 생산 수입...7. '.9 '.9.9 '.9 '.9 '7.9 주 : 수출은 7. 9월, 내수는 7. 월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 '.9 '.9.9 '.9 '.9 '7.9 주 : 수입은 7. 9월, 생산은 7. 월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 DRAM 가격은공급부족으로상승세지속, NAND 가격은신규설비가동으로소폭하락 메모리수요증가로국내업체 분기실적사상최고치기록

디스플레이 7. 7. 7.9 7. 7. 7. ( ) 김세원 kimsw@kdb.co.kr -77-7 OLED(TV, 휴대폰 ) 수요확대에따라생산, 내수및수출상승세 수요 ( 내수, 수출 ) 프리미엄제품수요확대로수출, 내수증가 월수출 7. 억달러 (YoY+.7%) 기록, 개월연속상승 공급 ( 생산, 수입 ) 중소형 OLED 등수요확대로, 생산증가 9 월생산.

6 디스플레이 ( ) 김세원 kimsw@kdb.co.kr OLED(TV, 휴대폰 ) 수요확대에따라생산, 내수및수출상승세 수요 ( 내수, 수출 ) 프리미엄제품수요확대로수출, 내수증가 월수출 7. 억달러 (YoY+.7%) 기록, 개월연속상승 공급 ( 생산, 수입 ) 중소형 OLED 등수요확대로, 생산증가 9 월생산. 조원 (YoY+9.%) 기록, 상승세유지 ( 조원 ) (USD십억) ( 조원 ) (USD십억) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) 주 : 수출은 7. 월, 내수는 7. 9월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 주 : 수입은 7. 월, 생산은 7. 9월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 분기 OLED(TV, 휴대폰 ) 수요확대영향으로국내업계는프리미엄시장에서경쟁우위유지하고디스플레이시장선도 - 대형 : 한국시장점유율은전분기대비소폭상승전망 ( 분기.% 분기.7%) - 중소형 : 삼성의애플향아이폰용 OLED 독점공급에따라한국시장점유율대폭상승 ( 분기.% 분기.%) 휴대폰 ( ) 박정은 pje@kdb.co.kr 신제품국내수주효과로하락전환완제품및중동지역생산은소폭수주절벽으로증가하나부진, 수출은지속부분품위주로감소세 수요 ( 내수, 수출 ) 수출은부분품위주로부진, 내수는증가 신제품판매본격화로완제품수출은증가 (YoY+.9%) 하나, 해외생산거점의부품공장가동확대로수출부진지속 ( 조원 ) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) (USD 십억 ) 주 : 수출은 7. 월, 내수는 7. 9월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터 공급 ( 생산, 수입 ) 생산소폭회복, 수입은둔화 생산은업계플래그십신제품출시효과로소폭회복하였으며, 수입은 아이폰 X 대기효과등으로둔화 ( 조원 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) (USD십억) 주 : 수입은 7. 월, 생산은 7. 9월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터 년 분기 ( 누적 ) 기준세계휴대폰시장점유율삼성 위 (.%) 수성하였으나, 중국업계점유율확대추세지속 - 위권내중국업체 7 개사진입, 전년대비점유율확대 ( 화웨이, 오포포함 7 개사점유율 9.% 7.Q.%)

일반기계 7. 7. 7.9 7. 7. 7. ( ) 민성희 shmin@kdb.co.kr -77-7 영업일수감소로내수및생산감소 수요 ( 내수, 수출 ) 내수감소, 수출둔화 영업일수감소로내수감소, 수출증가폭둔화 내수 (YoY.%), 수출 (YoY+9.

7 일반기계 ( ) 민성희 shmin@kdb.co.kr 영업일수감소로내수및생산감소 수요 ( 내수, 수출 ) 내수감소, 수출둔화 영업일수감소로내수감소, 수출증가폭둔화 내수 (YoY.%), 수출 (YoY+9.%) (=) (=) (USD 억 ) 내수 ( 좌축 ) 수출 ( 우축 ) 7 9 공급 ( 생산, 수입 ) 내수감소로생산전년동기대비감소 생산 (YoY.%), 수입 (YoY+.%) 생산 ( 좌축 ) 수입 ( 우축 ) (USD 억 ) 7 9 주 : 내수 ( 통계청내수출하지수 ), 수출 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ), 한국무역협회 주 : 생산 ( 통계청생산지수 ), 수입 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ), 한국무역협회 7 내수부진에따른생산감소가나타남 : 자동차, 반도체등전방산업출하감소의영향 수출은 9 월증가율이.% 로높았으나, 월 9.% 로크게둔화 - 장기휴무로일부수출수요가전월에선반영 조선 ( ) 박유상 yuspark@kdb.co.kr 건조량국내수주대비하락수주량전환부족및중동지역지속, 조선사수주절벽으로실적악화부진우려지속수요 ( 수주량, 수주잔량 ) 전월대비수주량급감공급 ( 건조량 ) 조선사구조조정으로설비능력감소세 7. 월세계월간수주량 만CGT 의.% 를국내수주 조선사구조조정등의영향으로건조량감소세지속 ( 백만 CGT) ( 백만 CGT) ( 백만 CGT) 주 : CGT(Compensated Gross Tonnage, 보정총톤수 ) 는선종및선형의공정난이도에따라상이한공사량을동일지표로평가하기위한환산톤수이며, GT(Gross Tonnage, 총톤수 ) 에선종별환산계수를곱하여산출자료 : Clarksons 7.. 일삼성중공업은. 월완료를목표로. 조원규모유상증자추진계획발표 - Big 조선사인삼성중공업의유상증자계획발표로조선업에전반에대한실적악화와자금부족우려심화

해운 7. 7. 7.9 7. 7. 7. ( ) 김대진 moogi@kdb.co.kr -77-7 급격한상승세를보이던벌크선운임지수조정등해운업회복지연 선종별운임지수동향 벌크선및탱커선운임지수하락 중국철강생산감축, 탱커선공급증가등이주요원인, BDI CCFI WS, 해상운송업지수 월.9 로전월대비하락 환적화물증가율둔화등으로 개월연속하락세. 9 7.9 '. '. '. '7.

8 해운 ( ) 김대진 moogi@kdb.co.kr 급격한상승세를보이던벌크선운임지수조정등해운업회복지연 선종별운임지수동향 벌크선및탱커선운임지수하락 중국철강생산감축, 탱커선공급증가등이주요원인, BDI CCFI WS, 해상운송업지수 월.9 로전월대비하락 환적화물증가율둔화등으로 개월연속하락세 '. '. '. '7. '7. 주 : BDI(Baltic Dry Index, 벌크선, pt), CCFI(China Containerized Freight Index, 컨테이너선, pt), WS(World Scale, 탱커선, pt), WS는지수값X 자료 : Clarksons '. '. '7. 주 : 해상운송업월별매출액을 (=) 매출액으로나누어작성 한국해운연합 (KSP) 한 - 일노선 척, 한 - 태국노선 척등 7 척철수하는등구조조정지속 - KSP 는시장의선제적구조조정유도, 지속가능한시장여건조성을위해국적선사 개사가 월 일결성 - 향후에도치열한경쟁노선조정및신규항로개설등자발적인구조조정이지속될것으로전망 건설 ( ) 장준양 jjsby@kdb.co.kr 국내수주하락급감전환, 국내기성도및중동지역상승세수주절벽으로둔화, 해외수주부진지속큰폭하락 국내수주 월수주액. 조원으로 YoY.7% 감소 국내기성 월기성액. 조원으로 YoY+.% 증가 해외수주 월수주액.7 억달러로 YoY.% 감소 월까지누계기준 억달러로 YoY+.9% 증가 ( 조원 ) 전체기성액 전체수주액 공공 민간 (USD억) 아시아중동전체수주액 자료 : 해외건설협회 국내수주는 7 월이후하락추세이며, 특히 월은추석장기휴무영향으로큰폭하락 (YoY.7%) 국내기성은증가폭 (YoY+.%) 이 개월만에한자리수로하락하며상승세둔화 해외수주는미청구공사이슈등으로감소폭확대 (YoY.%) 7

9 환율및원자재동향 환율 :,.(.),.( 7.) 국내수출호조세지속및한국은행기준금리인상등으로환율하락, 연중최저치기록 주 : 매매기준월평균환율자료 : 한국은행 ( 원 /USD).. 9 '7. '9. '. '. '. '7. 원유 :.(.).( 7.) 사우디 - 이란간분쟁에따른중동지역정세불안, 주요산유국감산연장결정 (., 년말까지연장 ) 기대감영향으로상승세지속 주 : Dubai 유기준자료 : World Bank (USD/bbl).. '7. '9. '. '. '. '7. 철광석 : (.) 7( 7.) 유연탄 ( 제철용원료탄 ) : (.) ( 7.) 중국철강재감산에따른타이트한공급계획으로철강재전월대비 9.% 상승 (USD/TON) - '9. '. '. '. '7. 자료 : KoreaPDS 겨울철수요증가및중국정부석탄생산규제등으로전월대비.% 상승 (USD/TON) 구리 ( 전기동 ) :,(.),( 7.) 알루미늄 :,7(.),( 7.) 달러약세와중국경기개선등긍정적요인에도, 계절영향및중국정부규제등부정적요인으로전월대비.% 하락 7 자료 : KoreaPDS 중국의알루미늄생산능력유지전망에따라전월대비.% 하락 - '9. '. '. '. '7., (USD/TON), 9,, 7,,,,, '9. '. '. '. '7. 자료 : KoreaPDS, (USD/TON),,,,,,,7,,, '9. '. '. '. '7. 자료 : KoreaPDS

국내산업 : 서비스업과제조업생산전년동월대비증가및무역흑자지속 산업생산지수 전산업생산증가로 YoY +.% 전산업 (MoM.%, YoY+.%) 제조업 (YoY+.%), 서비스업 (YoY+.%) (년 = ) 9 9 전산업제조업서비스업 주 : 원지수기준, YoY(Year on

. 국내산업 : 서비스업과제조업생산전년동월대비증가및무역흑자지속 산업생산지수 전산업생산증가로 YoY +.% 전산업 (MoM.%, YoY+.%) 제조업 (YoY+.%), 서비스업 (YoY+.%) (년 = ) 9 9 전산업제조업서비스업 주 : 원지수기준, YoY(Year on Year, 전년동기대비 ) 자료 : 통계청... 제조업평균가동률 개월연속 7% 초반지속