2018. 9. 19 생활속투자아이디어 2: 렌탈 / 공유경제빌려쓰고같이쓰는시대, 진격의렌탈산업 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 수급빅매치 Market Indicators 글로벌유니버스 1. 범중화시장 2. 미국시장 3. 일본시장 4. 유럽시장 5. 베트남시장 6. ETF 증시캘린더
신승진 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 생활속투자아이디어 2: 렌탈 / 공유경제빌려쓰고같이쓰는시대, 진격의렌탈산업 사무실의정수기와공기청정기는렌트업체가주기적인관리를해주어편리하게사용한다. 평일에는차를쓸일이없어, 급히차가필요하면지하주차장에있는셰어링카를이용한다. 이번해외여행때, 항공권은글로벌가격비교사이트에서최저가검색 / 에어비앤비 (Airbnb) 에서마음에드는숙소를호텔보다싸게예약 / 현지에서는택시대신우버 (Uber) 호출로불필요한팁을절약. 최근미국여행을다녀온 30대 A책임연구원의이야기이다. 우버 (Uber)/ 에어비앤비 (Airbnb) 에서촉발된공유경제는우리생활에하나씩침투하고있다. 카카오모빌리티, 풀러스등카풀플랫폼들은현행법테두리내에서의사업을진행하고있다. 우버는아직우리나라에서는불법으로규제대상이지만, 쏘카 / 그린카등카셰어링업체들의가입자수는급증하고있다. 미국의대표적인차량공유서비스우버 (Uber) 의시장가치는약 700억달러 ( 약 80조원 ) 수준으로평가받는다 ( 그림 1). 우리나라시총순위기준으로는 2위 SK하이닉스 ( 약 56조원 ) 보다월등히높은수준이고, 현대차그룹 3사 ( 현대차 / 현대모비스 / 기아차 ) 의합산시총보다도높다. 1인가구와합리적인소비를추구하는수요의증가로공유경제관련산업은앞으로기업들의새로운먹거리로부상될것이다. 이를간파한국내주요기업들은공유경제스타트업에공격적인투자를진행하고있다 ( 그림 2). 우리나라도급속히성장하는공유경제산업에대한규제완화의지를보이고있다. 빠르게진화하는렌탈 / 공유경제의확산속에서투자아이디어를찾아보자. 그림 1. 글로벌공유경제스타트업의시장가치 그림 2. 국내주요기업들의공유경제스타트업투자 지분 27% 보유 1 억 5 천만달러투자 700 억달러 560 억달러 2,500 만달러투자 326 만달러투자 310 억달러 60 억달러 2,800 억원투자 자료 : Business Insider, 삼성증권 자료 : 언론보도정리, 전자공시시스템, 삼성증권 1
코웨이 (021240): 압도적인국내렌탈서비스의 No. 1, 이제해외를향해코웨이는정수기와공기청정기등생활가전전문렌탈업체이다. 코웨이가보유한국내렌탈계정은약 510만계정 (2018년상반기기준 ) 으로국내가구수 ( 약 2천만 ) 를감안하면네집중한가정꼴로코웨이의계정을보유한셈이다 (B2B 계정미감안 ). 2위권사업자들의렌탈계정수가 120~140만개수준임을감안할때, 국내에서는압도적인 1위렌탈사업자이다. 우리나라렌탈 / 공유시장의규모는점점늘어나고있는추세이다. 2017년기준, 국내렌탈시장규모는약 28.7조원수준으로연평균 11.5% 내외의성장이전망된다 ( 그림 3). 국내압도적 1위렌탈업체코웨이는올해상반기 5백만개렌탈계정을돌파하였다 ( 그림 4). 안정적인현금흐름을창출하는환경가전 ( 정수기와공기청정기 ) 렌탈사업을바탕으로제품다양화 ( 매트리스, 의류청정기 ) 와해외매출성장이기대된다. 동사의매트리스렌탈매출은 1,530억원 (2017 년 ) 으로침대업계 1위에이스침대의침대매출 (1,863억원) 을위협하고있다. 아울러최근프리미엄가전의트랜드인의류청정기시장에도진출하여기존렌탈계정과의시너지가기대된다. 해외에서는수돗물에대한불신이높은동남아국가 ( 말레이시아등 ) 정수기시장에진입하여매출을확대하고있다. 2000년대초, 정수기와공기청정기가생활가전의필수품이라는인식은낮았다. 하지만이제는가정과사무실의필수품이되었다. 코웨이는국내를넘어해외로시장을개척하고있다. 후발주자들이공격적인영업정책으로위협하고있지만, 국내의압도적인 1위 M/S를통한현금창출과이를통한해외시장개척이기대된다. 그림 3. 국내렌탈시장규모추이 ( 조원 ) 50 그림 4. 꾸준한성장을보이고있는코웨이의렌탈계정 ( 백만계정 ) 5.2 40 30 20 10 0 CAGR 11.5% 2016 2017 2018(E) 2019(E) 2020(E) 5.0 4.8 4.6 4.4 4.2 4.0 3.8 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1H 자료 : KT 경제경영연구소, 삼성증권 자료 : 코웨이, 삼성증권 2
SK네트웍스 (001740): 렌탈플랫폼으로의진화과정중 SK네트웍스는 2016년패션등비주력사업을매각하고동양매직을인수하면서렌탈사업으로의체질개선을모색하고있다. 하지만동사는렌탈부분에서뚜렷한이익개선을보여주지못하고있는상황이다. 압도적인 1위사업자코웨이와후발업체들이국내시장에서치열한경쟁으로인해마케팅비가지속적으로투입되고있는상황이기때문이다. 이러한이유로렌탈은성숙산업이라는인식이높아, 사모펀드중심의투자가이루어졌었다. 하지만최근 MBK파트너스 ( 코웨이 ), VIG 파트너스 ( 바디프랜드 ) 의성공적인투자사례로안정적인현금창출이가능한렌탈에대한재평가가이루어지고있는상황이다. 최근 SK네트웍스주가반등원인중의하나는렌탈업에대한수익성상승기대로해석된다 ( 그림 5). SK네트웍스의신성장동력은렌터카 / 카셰어링사업이될가능성이높다. 국내신차판매는 2015년을정점으로둔화추세인데비해, 렌터카의등록대수는폭발적인성장을보이고있다. 국내렌터카시장은상위사업자의경쟁우위 ( 조달금리, 규모의경제등 ) 를통해 SK그룹의카셰어링투자는아직초기단계이다. 하지만 SK그룹의계열사를활용한 (SK 텔레콤-통신, SK이노베이션-주유소 ( 충전소 ), SK네트웍스-생활가전, 자동차렌트 ) 카셰어링시장확대가기대된다 ( 그림 6). 본업인렌탈부문의경우올해 2분기 25만계정이늘어나면서올해연간계정목표치인 156만계정을무난히달성할것으로예상된다. 그림 5. 국내주요렌탈업체계정추이 : 성숙시장? No, 성장시장! ( 십만계정 ) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1H 코웨이 SK네트웍스쿠쿠홈시스 그림 6. SK 그룹과공동프로모션을진행하는쏘카 자료 : 코웨이, SK 네트웍스, 쿠쿠홈시스, 삼성증권 자료 : SK 텔레콤, 쏘카, 삼성증권 3
AJ렌터카 (068400): 카셰어링스타트업 링커블 인수로레벨업! 국내신차판매및자동차등록대수는정체인데비해, 렌터카의등록대수는폭발적인성장을보이고있다 ( 그림 7). AJ렌터카는렌터카시장의운용대수증가에도불구하고상위사업자 ( 롯데렌탈 /SK 네트웍스 ) 의공격적인시장경쟁으로인한렌탈료하락, 신용등급차이에따른조달금리열위로이익정체기가지속되고있다. 동사의새로운성장동력은지난 7월인수한스타트업 링커블 을통한카셰어링시장진출이다. 링커블은주거공간및공유오피스밀착형카셰어링서비스 네이비 (NEiVEE) 를제공하는업체이다. 작년 9월서비스출시이후 4천명회원에누적예약건수 1만여건을기록했다. 카셰어링에최적화된 NEiVEE 플랫폼을바탕으로, AJ렌터카가보유한전국 180여개지점과 AJ파크가운영하는도심주차장거점화를통한시너지가기대된다. 현재 AJ렌터카가운영중인렌터카는약 7만 7천대로단기렌터카와계약만료중인렌터카만 2만여대에달한다. 카쉐어링업계를양분하고있는쏘카와그린카의합산운용대수는약 1.5만대수준으로 AJ 렌터카가시장진출시단숨에 1위사업자가될것으로예상된다. NEiVEE의강점은불특정다수가이용하는일반적카셰어링에서탈피해기업 / 개인커뮤니티간의맞춤형서비스로차별화하고있다는점이다 ( 그림 8). 내차를남과공유한다는것은아직우리생활에서익숙치않은일이다. 하지만, 우리주변주차장에늘어나고있는셰어링차는대표적인공유경제모델로자리잡고있다. 시장에서는선점효과가중요하다. 그림 7. 정체된자동차등록대수 vs 급증하는렌터카등록대수 ( 백만대 ) ( 만대 ) 25 80 그림 8. AJ 렌터카가인수한카셰어링서비스 NEiVEE 20 15 10 5 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1H 자동차등록대수 ( 좌측 ) 렌터카등록대수 ( 우측 ) 60 40 20 0 자료 : 국토교통부, 한국렌터카사업조합연합회, 삼성증권 자료 : 링커블, 삼성증권 4
리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 02 2020 7115 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 45,500 67,000 292.1-3Q18 반도체호황이지속되는가운데, 모든사업부문실적성장기대 - 하반기자사주소각이벤트는남아있는주가상승모멘텀 KT&G (033780) 102,500 130,000 14.1 - 연내신제품및고속설비도입으로경쟁사대비차별성확보 - 중남미, 아프리카등신시장개척은중 장기성장동력 삼성전기 (009150) 151,500 190,000 11.3 - MLCC 의성장을 2019 년까지연장시키는수요변화 ( 전기차, 5G) - 갤럭시 S10 부터탑재되는트리플카메라는새로운모멘텀 LG 유플러스 (032640) 17,700 20,000 7.7 - 유무선서비스의시장점유율확대를통한중장기성장성 - 보편요금제우려가희석되며밸류에이션매력부각 한온시스템 (018880) 12,450 15,000 6.6-2019 년, 폭발적인 xev 성장에따른전기차공조시스템수주급증전망 - 미국 멕시코 NAFTA 합의로인한한국자동차업종불확실성해소 삼성중공업 (010140) 8,070 9,600 5.1 - 글로벌선박발주량회복세 (18 년 1~7 월 15.2 백만 CGT, YoY +8.1%) - 무역분쟁이슈완화는또하나의업황개선요인 한국금융지주 (071050) 70,000 110,000 3.9 - 발행어음을통한차별화된 IB 부문이익증가 - 하반기에더욱기대되는비증권자회사실적전망 신세계 (004170) 361,000 490,000 3.6 - 중국중간유통상수요강세로면세점업황개선 - 화장품 / 그룹온라인사업등매력적인잠재성장성 스튜디오드래곤 (253450) 107,000 140,000 3.0 - 글로벌 OTT 기업들의경쟁은컨텐츠판가상승요인 - 완화되는한한령이슈로중국에판권판매재개가능성부각 에코프로 (086520) 44,200 51,000 1.0 - 공격적인증설로 NCA 시장점유율 1 위 CAPA 수준에근접 - 전기차뿐만아니라전동공구등전방산업수요급증 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 5
투자정보팀 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2017 2018(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 006400 삼성 SDI 90.2 117 607 419.2 23.0 1.4 19.4 14.4 128940 한미약품 89.5 82 85 3.2 109.5 7.5 15.9 17.1 009150 삼성전기 88.6 306 918 199.8 19.7 2.4 10.2 6.7 008770 호텔신라 87.9 73 239 226.9 26.0 4.6 6.4 (10.0) 086280 현대글로비스 87.9 727 697 (4.1) 10.6 1.1 (2.0) (0.4) 192820 코스맥스 87.6 35 59 68.9 36.8 5.9 12.2 (4.9) 028260 삼성물산 87.3 881 1,135 28.8 18.1 1.0 3.3 5.4 298020 효성티앤씨 86.8-239 - 7.9 - (6.3) - 004020 현대제철 85.8 1,368 1,442 5.5 8.9 0.4 2.4 (3.9) 001040 CJ 85.6 1,326 1,412 6.5 7.8 0.9 (2.2) (7.2) 005930 삼성전자 84.6 53,645 65,119 21.4 6.0 1.3 3.2 (2.4) 000270 기아차 84.5 662 1,466 121.4 8.0 0.5 7.5 7.8 047040 대우건설 83.9 429 654 52.5 5.9 0.9 7.5 (8.4) 086520 에코프로 83.1 22 55 151.7 30.6 5.4 22.4 24.0 000720 현대건설 82.9 986 1,041 5.5 14.4 1.1 11.1 7.9 012330 현대모비스 82.8 2,025 2,152 6.3 9.6 0.7 (5.2) (0.2) 071050 한국금융지주 82.7 654 661 1.0 7.3 1.0 7.2 (18.3) 051910 LG 화학 82.6 2,928 2,578 (12.0) 15.2 1.6 0.4 0.1 090430 아모레퍼시픽 82.5 596 654 9.6 38.1 4.0 (0.6) (15.9) 011170 롯데케미칼 82.5 2,930 2,567 (12.4) 4.8 0.8 (14.9) (22.6) 참고 : 9 월 18 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 6
China Center china.center@samsung.com 02 2020 7032 글로벌유니버스 I 1. 범중화시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 안휘해라시멘트 (600585, 상해 ) 건자재 - 중국 1 위, 글로벌 2 위시멘트기업으로중국전역을커버 - 동종기업대비원가경쟁력이우수하며고마진상품비중 61% 30.9 중국국제여행사 (601888, 상해 ) 여행 - 중국유일의전국면세라이선스를보유한국영기업 - 썬라이즈합병을통해중국면세산업시장점유율 79% 독식 20.2 보산철강 (600019, 상해 ) 철강 - 무한철강과의인수합병으로조강생산량기준글로벌 2 위 - 견조한수요와환경규제에따른철강가격상승으로이익모멘텀지속 27.7 순우광학테크 (02382, 홍콩 ) IT - 핸드폰용카메라렌즈및모듈글로벌 2 위, 차량용렌즈글로벌 1 위의강자 - 스마트폰 3D Sensing 및자율주행차 ADAS, HUD 등산업성장수혜전망 14.4 귀주모태주 (600519, 상해 ) 음식료 - 중국 1 위백주생산기업. 소비층및유통망을확장하여판매량증가기대 - 프리미엄백주의입지를강화하며경쟁사대비높은판매량을꾸준히유지 137.4 하이란홈 (600398, 상해 ) 패션 - 중국대표패션기업으로남녀 유아의류및라이프스타일로사업다각화 - 텐센트의지분투자로 O2O( 온라인 - 오프라인연계 ) 사업고성장기대 7.1 화능국제전력 (600011, 상해 ) 유틸리티 - 중국대표화력발전기업으로계절성전력수요확대에따른수혜 - 정부의석탄가격안정화정책으로원가상승부담해소 16.5 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 34.7 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰으로임대수수료수입증가기대 16.7 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 10.4 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여최소세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 7
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 193.4 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 305.7 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 56.7 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 41.7 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 12.0 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 57.2 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 37.2 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 5.2 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 459.3 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 10 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축 437.7 8
US Desk youngjin91.lee@samsung.com 02 2020 7377 글로벌유니버스 I 2. 미국시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 애플 (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장지속과추가적인주주친화정책기대 1,205.1 아마존 (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 1 억프라임멤버쉽기반으로사업확장. 광고시장매출액증가중 1,095.4 마이크로소프트 (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 클라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 966.8 알파벳 (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 916.5 페이스북 (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MAU 33 억명 528.3 JP 모건체이스 (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 430.9 뱅크오브아메리카 (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 345.4 비자 (V US) IT/ 결제 - 세계최대신용카드회사로전세계에걸친전자지불네트워크를구축 - 현금없는사회전환대표수혜주로간편결제등의서비스확대중 336.5 유나이티드헬스그룹 (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 285.3 머크 (MRK US) 제약 / 바이오 - 폐암은최근주목받는면역항암제시장중가장큰매출이예상되는영역 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 209.7 ( 다음페이지에계속 ) 9
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 엔비디아 (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 184.0 월트디즈니 (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및스튜디오부문흥행성공. DTC 서비스기대감상승 - 보유 IP 를활용한수익창출모델이강점. Fox 자산인수로콘텐츠강화 183.7 다우듀폰 (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont 과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대. 180.3 나이키 (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 업계라이벌아디다스의추격을새로운성장동력제시로극복 150.8 세일즈포스닷컴 (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 (MS 20%) - 지속적 M&A 로 CRM 소프트웨어전후의서비스라인업구축 132.7 페덱스 (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 75.5 액티비전블리자드 (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 급격히성장하는 E 스포츠시장의직접적수혜전망 69.3 셀진 (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 오자니모드승인연기에도불구하반기임상실험결과다수발표예정 68.9 월드페이 (WP US) IT/ 결제 - 밴티브 (Vantiv) 와월드페이 (Worldpay) 의합병을통한시너지효과가시화 - 많은진출국가 (146 개국 ) 기반으로글로벌 e 커머스결제시장성장수혜 35.1 아이큐비아 (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상 22.7 미국유니버스편입 : 월드페이 (WP US), 편출 : 시트립 (CTRP US) 10
해외주식팀 Jungyeon1980.kim@samsung.com 02 2020 6802 글로벌유니버스 I 3. 일본시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장점유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 228.1 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 일본내견고한통신사업을기반으로 4 차산업혁명에적극적인투자 - 세계최대규모테크펀드인비전펀드의무한한가능성 119.2 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 84.9 키엔스 (6861 JP) 전자부품 - 산업용공장자동화센서세계시장점유율 1 위 (34%) - 노동력부족현상에따른글로벌공장자동화수요증가에따른수혜기대 75.7 리크루트홀딩스 (6098 JP) 산업재 - 일본최대인력채용기업으로채용관련정보 / 서비스제공 - 해외구직검색웹사이트를인수하며해외시장진출본격화 59.5 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 55.7 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 산업프레임전환에따른차량 / 산업 / 가전용모터수요증가수혜기대 - 효율적인 M&A 전략으로과점화된모터시장선도 47.9 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 41.5 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 45.3 무라타제작소 (6981 JP) 전자부품 - 일본최대의 IT 부품기업으로 MLCC, 통신모듈, 필터를주력으로생산 - MLCC 시장점유율 1 위 (40%), SAW Filter 시장점유율 1 위 (45%) 39.6 11
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유 31.4 SMC (6273 JP) 산업재 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 23.7 TDK (6762 JP) 전자부품 - IT 부품과리튬배터리를주력으로생산하는전자부품기업 - 차량용 MLCC 시장점유율 1 위, 리튬배터리사업성장세기대 15.2 Mercari (4385 JP) IT - 일본최대온라인중고거래 C2C 앱제공기업 - 시장점유율 1 위 (76%) 로소비패턴변화에따른시장성장성의수혜기대 4.5 일본공항빌딩 (9706 JP) 산업재 - 하네다공항빌딩소유 / 운영 / 관리, 나리타와간사히공항면세사업도보유 - 일본방문객증가와 2020 년도쿄올림픽효과에따른수혜기대 4.2 12
해외주식팀 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 글로벌유니버스 I 4. 유럽시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 로얄더치쉘 * (RDSA, 영국 ) 에너지 - 유럽 1 위 글로벌 5 위정유사로업 / 다운스트림전부분에서경쟁력보유 - 선제적다운스트림 capex 투자및자사주매입 공격적배당정책전망 306.4 네슬레 (NESN, 스위스 ) 식품 - 세계최대식품회사로 2 천개이상브랜드보유 - 전시장고른매출성장세및이익률개선에주목 289.6 안호이저부쉬 (ABI, 벨기에 ) 음료 - 글로벌 1 위맥주양조업자로지배적위치를이용한안정적이익창출 - 다각화된시장포트폴리오기반의 30% 수준의높은영업이익률유지 203.6 LVMH (MC, 프랑스 ) 의류 - 루이비통 지방시등 70 개이상브랜드를보유한세계최대명품제조업체 - 중국등신흥국중산층소비증가는중장기성장동력 191.5 토탈 (FP, 프랑스 ) 에너지 - 세계 5 대정유복합기업으로글로벌업스트림포트폴리오보유 - 2014~17 년구조조정이후유가회복국면에서우호적이익률개선 188.4 유니레버 * (UNA, 네덜란드 ) 소비재 - 400 개이상의브랜드를보유한글로벌종합소비재업체 - 기업인수를통한상품포트폴리오채널혁신과빠른현지화가강점 183.5 SAP (SAP, 독일 ) 소프트웨어 - 글로벌 1 위비즈니스소프트웨어업체로미래기업형클라우드사업주목 - 신제품사이클초기국면으로탑라인성장과밸류에이션리레이팅기대 165.6 로레알 (OR, 프랑스 ) 소비재 - 뷰티업계의글로벌리더. 스킨케어, 메이크업, 헤어 썬케어부문글로벌 1 위 - 중국밀레니얼 (20~40 세 ) 세대의수요증가는구조적성장동력 148.5 지멘스 (SIE, 독일 ) 산업재 - 전력 / 가스등에너지, 공장자동화설비사업영위하는엔지니어링업체 - 최근사업회사와전략회사로사업부재편하여미래성장전략제고 121.4 사노피 (SAN, 프랑스 ) 제약 - 특수질환에서백신까지광범위한제품을보유한글로벌선도제약사 - 최근출시한아토피, 관절염치료제판매호조전망 123.8 * * 로얄더치쉘과유니레버는런던과암스테르담동시상장 ( 다음페이지에계속 ) 13
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 에어버스 (AIR, 프랑스 ) 항공 - 전세계최대항공업체 ( 상업용항공기 1 위 ) 및유럽 1 위방위업체 - 상용기시장전망호조에힘입어신규주문에대한가격상승기대 108.5 BASF (BAS, 독일 ) 화학 - 글로벌선도종합화학회사로전세계 M/S 1 위의선도적지위영위 - 업계내안정적제품포트폴리오기반으로업스트림사이클회복세에주목 93.8 케링 (KER, 프랑스 ) 의류 - 구찌, 보테가베네타, 생로랑브랜드를보유한글로벌명품사업자 - 밀레니얼세대중심의고객저변확대로핵심브랜드의안정적성장세 77.6 다임러 (DAI, 독일 ) 자동차 - 메르세데스벤츠등고급승용차및글로벌최대상업용차제조업체 - 최대시장중국의고성장및올해부터이어지는신규모델출시에주목 73.3 Axa (CS, 프랑스 ) 보험 - 글로벌대표보험사. 매출비중은생명보험 60.1%, 손해보험 35.4% - 자회사 AEH 의성공적 IPO 로재무적리스크해소및밸류에이션매력보유 70.9 글렌코어 (GLEN, 영국 ) 금속 - 글로벌원자재생산자이자판매자이며, 최대원자재실물트레이더 - 재무건전화및구조조정마무리로영업현금흐름개선과배당성장기대 63.2 아디다스 (ADS, 독일 ) 의류 - 아디다스 리복브랜드를보유한글로벌 2 위스포츠브랜드 - 북미지역탑라인고성장세및중국시장점유율 1 위수성중 56.9 ABB (ABBN, 스위스 ) 산업재 - 전기제품, 로봇, 산업자동화등사업을영위하는글로벌엔지니어링업체 - 부진사업부인파워그리드스핀오프에대한시장기대감점증 58.9 Accor (AC, 프랑스 ) 호텔 - 24 개브랜드로 100 여국에 4,300 개호텔을보유한글로벌대형호텔체인 - 신흥국을중심으로견고한여행산업성장에따른구조적성장성부각 16.3 티센크루프 (TKA, 독일 ) 철강 - 글로벌 2 위철강사이자산업재복합기업 ( 소재, 엘리베이터, 부품, 철강등 ) - 인도 Tata steel 과의 JV 시너지및하반기철강가격상승에따른수혜전망 15.7 14
해외주식팀 jyng.jung@samsung.com 02 2020 7306 글로벌유니버스 I 5. 베트남시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 11.6 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.4 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 4.1 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 3.8 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1 위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 3.3 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1 위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급 0.2 15
해외주식팀 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌유니버스 I 6. ETF 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함. 17.7 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 20.9 KranShares CSI China Internet ETF (KWEB) 중국인터넷 - 알리바바, 텐센트를포함한중국핵심인터넷기업선별포함 - 연초대비 21% 하락 (9/14 일기준 ). 악재는주가에반영된것으로판단 1.4 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 5.5 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.1 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 59.6 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 10.8 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.1 ishares Edge MSCI USA Min Vol (USMV) 저변동성 - 금융시장변동성이높아질때안정적성과추구 - 통계적으로주가상승시기준지수에대한민감도상승 18.8 ishares Russell 1000 Value ETF (IWD) 가치주 - 대형가치주비중이높아단기변동성확대가능성에대응하는대안 - 편입종목의수가 705 개에달해분산투자를통한리스크관리효과기대 42.6 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中 16
투자정보팀 hyunjung1016.kim@samsung.com 02 2020 7540 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 478 1 셀트리온 442 신라젠 113 1 셀트리온헬스케어 68 현대엘리베이 201 2 LG전자 377 바이로메드 89 2 메디톡스 55 삼성바이오로직스 194 3 삼성전기 116 메디포스트 44 3 펄어비스 50 삼성SDI 162 4 아모레퍼시픽 115 삼천당제약 38 4 유진기업 31 S-Oil 124 5 신한지주 108 한스바이오메드 28 5 서희건설 28 LG유플러스 108 6 SK텔레콤 95 코오롱티슈진 (Reg.S) 27 6 대아티아이 23 현대건설 100 7 삼성물산 79 포스코켐텍 20 7 포스코엠텍 22 호텔신라 93 8 이마트 75 크리스탈 17 8 CJ ENM 21 SK하이닉스 89 9 신세계 53 고영 17 9 푸른기술 17 한국항공우주 54 10 넷마블 51 비에이치 16 10 상상인 16 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성 SDI 309 1 LG 전자 490 코오롱티슈진 (Reg.S) 77 1 메디톡스 80 LG 화학 294 2 현대건설 139 삼천당제약 67 2 한국유니온제약 39 삼성바이오로직스 254 3 LG 이노텍 92 CJ ENM 65 3 아이큐어 34 신세계 163 4 이마트 92 셀트리온헬스케어 54 4 에스엠코어 32 LG 생활건강 120 5 GS 건설 92 에코프로 44 5 제이콘텐트리 32 SK 텔레콤 108 6 LG 유플러스 84 펄어비스 44 6 대한광통신 31 삼성전기 107 7 현대모비스 80 더블유게임즈 34 7 유진기업 23 KT 105 8 삼성전자 68 에이치엘비 26 8 스튜디오드래곤 23 삼성물산 83 9 롯데정밀화학 65 포스코켐텍 25 9 SK 머티리얼즈 16 셀트리온 81 10 금호석유 60 신라젠 22 10 헝셩그룹 14 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성 SDI 470 1 LG 전자 866 신라젠 135 1 메디톡스 135 삼성바이오로직스 448 2 이마트 167 삼천당제약 105 2 유진기업 54 LG 화학 313 3 아모레퍼시픽 165 코오롱티슈진 (Reg.S) 103 3 아이큐어 41 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 17
최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 1,382 9.5 1 삼성전자 2,645 1.0 LG유플러스 524 12.0 2 POSCO 1,203 1.5 삼성바이오로직스 431 8.7 3 삼성전기 1,111 (1.0) S-Oil 395 3.2 4 SK하이닉스 980 1.8 삼성에스디에스 249 (1.6) 5 LG전자 595 (5.2) 현대중공업 205 4.0 6 신세계 274 16.8 호텔신라 197 9.6 7 삼성화재 241 (1.0) 우리은행 192 (0.6) 8 넷마블 235 (1.3) 대우조선해양 192 7.7 9 LG화학 229 7.6 현대엘리베이 186 0.0 10 LG이노텍 212 (5.8) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 신라젠 1292 25.1 1 메디톡스 206 (3.3) 바이로메드 432 9.1 2 CJ ENM 151 4.0 포스코켐텍 170 3.1 3 펄어비스 97 (10.4) 에이치엘비 164 (3.2) 4 유진기업 58 (3.7) 카페24 142 0.7 5 셀트리온헬스케어 49 6.8 에코프로 114 9.8 6 휴젤 46 (5.5) 삼천당제약 98 14.5 7 와이지엔터테인먼트 42 1.7 상신이디피 98 12.8 8 피에스케이 42 (9.8) 한스바이오메드 76 8.0 9 다원시스 40 3.4 청담러닝 65 12.3 10 상상인 35 (2.3) 18
최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 1487 10.4 1 SK 하이닉스 671 0.9 셀트리온 1421 9.5 1 LG 전자 863 (5.2) 삼성전자 1175 1.0 2 SK 하이닉스 449 1.8 LG 화학 704 7.6 3 우진아이엔에스 414 - POSCO 625 1.5 4 LG 이노텍 388 (5.8) 삼성바이오로직스 615 8.7 5 현대건설 281 (2.6) 신세계 517 16.8 6 LG 유플러스 208 12.0 KT 356 4.4 7 NAVER 204 (0.1) 삼성물산 322 0.0 8 삼성생명 200 (1.0) 삼성중공업 322 7.5 9 롯데정밀화학 174 (9.4) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온헬스케어 549 6.8 1 비에이치 215 (10.8) CJ ENM 376 4.0 2 명성티엔에스 199 - 에코프로 215 9.8 3 포스코켐텍 139 3.1 신라젠 213 25.1 4 메디톡스 102 (3.3) 스튜디오드래곤 156 0.9 5 컴투스 68 (5.5) 코오롱티슈진 (Reg.S) 140 14.0 6 테스 55 (4.8) 파라다이스 129 5.7 7 대한광통신 48 (9.1) 에이치엘비 118 (3.2) 8 하나머티리얼즈 46 (7.5) 삼천당제약 113 14.5 9 아이큐어 46 27.5 바이로메드 100 9.1 10 엘앤에프 45 1.5 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인신세계인터내셔날, 삼화콘덴서외국인나노스, 코미팜코스닥시장기관카카오, 일진머터리얼즈기관넥슨지티, 태양 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 19
투자정보팀 Hyeokjin.lee@samsung.com 02 2020 7625 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.5 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 116 106 3.1 2.7 2.3 1.9 0.1 0.0 112 108 104 101 96 91 1.5 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) (0.1) 100 86 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 20
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) 3 2 1 0 (1) (2) (3) 중국 신흥아시아 일본 신흥시장선진유럽글로벌 1 주일 1 개월 선진시장 한국 미국 P/B( 배 ) 4.0 미국 3.0 선진시장 2.0 선진유럽글로벌중국신흥시장 1.0 일본신흥아시아한국 0.0 0 5 10 15 20 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 09 월 7 일 ~ 09 월 14 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 (1.0) 철강금속통신자동차에너지기계소재산업재화학제약필수소비재금융경기소비재운송유틸리티 IT 유통 MSCI 선진시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 120 115 110 105 100 95 90 17년 1월 17년 6월 17년 11월 18년 4월 18년 9월미국선진유럽일본 참고 : 09 월 7 일 ~ 09 월 14 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 (1.0) (2.0) 기계 IT 유통화학에너지산업재소재필수소비재통신경기소비재금속광물운송자동차금융유틸리티제약 MSCI 신흥시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 140 130 120 110 100 90 17년 1월 17년 6월 17년 11월 18년 4월 18년 9월한국중국신흥아시아 참고 : 09 월 7 일 ~ 09 월 14 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 21
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 250 230 210 190 170 150 16년 10월 17년 6월 18년 2월 18년 10월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 90 80 70 60 50 40 30 16년 10월 17년 6월 18년 2월 18년 10월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 10 8 6 4 2 0 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 3.0 100 90 2.5 80 70 2.0 60 50 1.5 40 16년4월 16년11월 17년6월 18년1월 18년8월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1,200 450 1,100 400 1,000 350 900 800 300 16년4월 16년11월 17년6월 18년1월 18년8월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 650 25 600 20 550 500 15 450 10 400 350 5 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 22
LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,400 25 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 자료 : Thomson Reuters 1,300 1,200 1,100 1,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 20 15 10 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 6,000 7,000 6,000 5,000 4,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 3,000 2,000 1,000 5,000 4,000 3,000 2,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 상해철근 중국열연코일 자료 : Thomson Reuters 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.8 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 20 16 2016 년이후평균거래대금 9.5 조원 0.6 12 0.4 8 0.2 4 0.0 16년4월 16년11월 17년6월 18년1월 18년8월 자료 : Dataguide 0 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 자료 : Dataguide 23
증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 17 18 19 20 21 [ 유럽 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 8 월소비자물가지수 ( 전월비 ) (8 월 0.2%/E 0.2%/P -0.3%) MBA 주택융자신청지수 (9 월 2 주 /E /P -1.8%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (9 월 2 주 /E /P 204) 9 월마킷제조업 PMI( 잠정 ) (9 월 /E 55.0/P 54.7) 8 월주택착공건수 ( 천건 ) (8 월 /E 1225/P 1168) 8 월선행지수 (8 월 /E 0.5%/P 0.6%) [ 유럽 ] [ 유럽 ] 9 월마킷제조업 PMI( 잠정 ) (9 월 /E /P 54.6) 9 월소비자기대지수 ( 예고 ) (9 월 /E -2.0/P -1.9) [ 일본 ] 8 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (8 월 /E 1.1%/P 0.9%) 9 월닛케이제조업 PMI( 잠정 ) (9 월 /E /P 52.5) 7 월전체산업활동지수 ( 전월비 ) (7 월 /E 0.1%/P -0.8%) * 휴장 : 일본 24 25 26 27 28 美컨퍼런스보드소비자기대지수 美 MBA주택융자신청자수 美주간실업수당청구건수 8월도매재고 2Q GDP 연간화 8월내구재주문 유 9 월소비자기대지수 美 8 월개인소득 8 월개인소비지수 9 월시카고구매자협회 9 월미시간대소비자신뢰 中 9 월차이신제조업 PMI 日 8 월유효구인배율 8 월실업률 8 월광공업생산 * 휴장 : 중국, 일본, 선후강통, 한국 * 휴장 : 홍콩, 선후강통, 한국 * 휴장 : 한국 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 24