Samsung Heavy Industries 2012 년 12 월 Stena Ice-max Drillship (228m 42m 19m)
목차 회사개요 조선해양시황 미래전략 해상크레인을이용한 9,283 톤기가블럭탑재 Shell LNG FPSO (219m 42m 19)
회사개요 경영현황 수주및잔량 리스크관리 재무실적 건설사업부 LNG FPSO(468m 74m 42m) 3
경영현황 2011 년매출 상선 52% 2012 년 11 월말잔고 해양 40% 건설 8% ( 조원 ) ( 억불 ) 매출실적및영업이익률 ( 조원 ) (%) 20.0 12.0 건설 Construction 10.8 조선 Commercial vessels 13.4 10.0 15.0 Offshore 해양 OP margin 10.6 13.1 13.1 영업이익률 8.7 8.0 7.1 10.0 8.5 6.1 6.0 6.4 4.7 4.0 5.0 2.0 1.6-0.0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 주당순이익및주당배당금 2010~2011, K-IFRS 연결기준 ( 원 ) ( 원 ) 5000 EPS 주당순이익주당 DPS 배당금 600 4000 상선 36% 해양 64% 3000 2000 2,178 2,899 2,900 3,848 3,777 400 200 1000 건설부문제외 4 0 2007 2008 2009 2010 2011 -
수주및잔량 신규수주 135 212 153 Rigs Production 생산설비 LNGC 운반선컨테이너선 Container 탱커 Tanker 기타 Others(Ferry, ( 페리, 풍력선 WTI) ) 149 97 90 ( 억불 ) 신규수주상세내역 LNG 운반선 (9%) 생산설비 (32%) 탱커 (5%) $90 억불 (19 척 ) 드릴쉽 (Rig) (54%) 14 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012.Nov 2012.11월 수주잔량 컨테이너선 (14%) LNG 운반선 (15%) 탱커 (6%) 기타 (1%) 생산설비 (32%) 드릴쉽 (32%) ( 억불 ) 수주잔량동향 487 421 263 해양 Offshore 상선 Commercial Vessels ( 억불 ) 407 393 383 379 2012 년 11 월말기준 5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012.11 2012.Oct 월
리스크관리 이익변동성최소화원칙 건조공정 계약강재절단용골배치진수인도 간격 ( 개월 ) 12 5 3 10 환율변동입금분지출분원자재엔진주요기자재후판기타자재 : 헷지, 주문 : 실행, 인도 환율변동리스크는선박계약시점에통화선도계약을통해 100% 환헷지 메인엔진과주요기자재는계약후 1~2 개월이내에발주함으로써가격변동리스크헷지 강재가격변동리스크에대한헷지수단이없으므로원가산정시에가격인상가능성을충분히반영 6
재무실적 손익계산서 ( 억원 ) 2009 2010 2011 2012 1 분기 2 분기 3 분기 Total 매출액 130,950 131,460 133,910 35,390 33,520 40,590 109,500 조선해양 122,610 121,600 123,190 32,910 31,400 38,590 102,900 건설 8,340 9,860 10,720 2,480 2,120 2,000 6,600 영업이익 ( 이익률 ) 7,940 (6.1%) 14,320 (10.8%) 11,600 (8.7%) 3,370 (9.5%) 2,640 (7.9%) 3,240 (8.0%) 9,250 (8.4%) 세전이익 8,550 12,980 11,500 3,280 2,490 3,470 9,240 영업외이익 62,220 850 2,040 870 340 510 1,650 영업외비용 61,610 2,190 2,140 960 490 280 1,660 순이익 6,700 10,000 8,510 2,530 1,930 2,770 7,230 2010~2012, K-IFRS 연결기준 7
재무실적 대차대조표 ( 억원 ) 2008 2009 2010 2011(A) 2012 3 분기 (B) B-A 자산총계 260,840 201,880 188,500 164,140 157,770-6,370 현금및현금성자산 24,900 10,850 12,550 12,890 17,310 4,420 매출채권 19,990 38,140 54,490 40,780 39,770-1,010 선급금 28,800 24,050 16,380 16,750 14,360-2,390 파생상품관련자산 127,960 69,160 33,700 25,920 18,000-7,920 재고자산 7,780 5,790 6,070 5,400 5,680 280 부채총계 237,600 173,470 147,180 117,700 105,260-12,440 선수금차입금파생상품관련부채 86,320 1,580 125,180 56,580 27,800 68,170 54,310 28,380 35,780 56,020 17,840 24,520 41,610 25,890 12,420-14,410 8,050-12,100 자본총계 23,240 28,410 41,320 46,440 52,510 6,070 자본금 11,540 11,540 11,540 11,540 11,540 - 보유자사주 -6,740-6,710-6,620-6,610-6,610 - 부채와자본총계 260,840 201,880 188,500 164,140 157,770-6,370 2010~2012, K-IFRS 연결기준 8
건설사업부 사업개요 주요시공실적 매출및손익 ( 십억원 ) 1200 1000 매출 Revenue 영업이익률 OPM (%) 10 8 도로 아파트 800 600 400 200 6 4 2 0-2 소각로 사무용빌딩 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012.3Q -4 수주잔량 조원 타운하우스 Hotel 박물관 건축 & 주택 70% 토목, 플랜트 30% 2012 년 11 월말기준 9
조선해양시황 글로벌신조수요 주요시장상황 - 상선부문 - 해양부문 당사주요제품군 : 컨테이너선, LNG 운반선, 드릴쉽, FPSO ( 왼쪽위부터시계방향 ) 10
글로벌신조수요 선종별신조수요및국가별수주량 ( 백만GT) 180 160 140 120 LNG 운반선 Carrier Containership 컨테이너선 Tanker 탱커 Bulker 벌커기타 Other 평균 : 73 116 177 평균 : 135 111 한국 중국 일본 100 80 평균 : 36 77 74 69 76 60 40 46 30 31 35 30 50 27 20 - '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 12.10 '12.Oct 월 중국경제성장및해상물동량증가에따라 2003~2008년신조수요증가 글로벌금융위기로 2009년급격히둔화, 이후 2003~2005년수준으로회귀 드릴쉽과 LNG 운반선등고부가선박에대한수요견조 11
일반상선 : 공급과잉 컨테이너선 : 13 년부터발주재개기대 출처 : 클락슨 Trade 물동량 Growth 증가율 (%) ( 천TEU) 17 Fleet 선대증가율 Growth 20 3,500 3,238 13 회복가능시점 New Orders 3,000 13 14 발주량 15 11 13 12 10 11 2,500 10 11 10 8 8.5 8.5 10 10 9 2,000 1,655 1,668 1,738 1,782 6.5 8.5 4 6 4 5 1,500 1,167 1 0 1,000 583-9 500 88 358-5 - -10 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12.10 '13E '14E '15E * 물동량증가율 ( 13~): 과거연평균기준, 선대증가율 ( 13~): 현재선대 + 잔고의연도별인도예정량 연평균해체량 탱커 : 선형별점진적인회복세 ( 백만dwt) < A- ( 백만dwt) ( 백만dwt) < VLCC > < S-Max> 100 A-Max-Supply A-max 선대 250 VLCC-Supply 100 S-Max-Supply A-Max-Demand 량선대선대 A-max 물동량 Max > VLCC-Demand VLCC 물동량 S-Max-Demand 물동량 80 200 80 60 150 60 40 100 40 20 50 20 0 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 0 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 0 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 회복가능시점회복가능시점 * 물동량 : 과거연평균기준, 선대 : 현재선대 + 잔고의연도별인도예정량 연평균해체량 12 회복가능시점
LNG 운반선 : 안정적인수요증가 에너지소비와교역 ( 백만톤- 오일환산 ) 14,000 12,000 24 억톤소비 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - 핵연료 (5%) 석탄 (30%) 천연가스 (24%) 수소연료 (7%) 원유 (34%) '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 파이프라인 510(68%) ( 백만톤, 11) 교역량 753 LNG 243(32%) 출처 :BP 경제성 친환경 LNG 수요 & LNG 운반선선복량전망 LNG 운반선세계시장점유율 ( 00 년이후 ) ( 백만톤 ) (units) LNG Demand 수요 450 749 800 LNGC 400 운반선 Fleet 선복량 662 700 350 574 600 300 495 410 429 500 250 359 363 299 316 400 200 223 279 300 150 176 221 248 139 100 200 128 50 100 110 130 154 165 100-0 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '12F '14F '16F '18F '20F 출처 : BP, Andy Flower 13 ( 척 ) 210 190 170 150 130 110 90 70 50 196 Delivery 인도 Backlog 수주잔고 70 83% 67 6% 11% 5 14 9 Korea 한국 Japan 일본 China 중국출처 : 당사자료, 2000~2012.11월
LNG 관련상품 : 기술과산업의융복합화 LNG 생산 & 공급망 14
LNG FPSO 시장 새로운사업기회 LNG FPSO 先처리 액화 LNG FPSO 의장점 전통적인 육상설비 낮은투자비용 [25%] + 이동성 [ 더많은가스전개발 ] 천연가스 LNG FPSO Shell LNG FPSO 프로젝트 공급계획 지역 생산량 15 년간 10 척 (50 억불 / 척 ) 호주북서부지역 3.5 mtpa FLNG CAPEX 전망 ( 십억불 ) 21 18 15 12 9 6 선형 450k cbm 15 3 0 '10 '11 '12(E) '13(E) '14(E) '15(E) '16(E) '17(E) '18(E) '19(E) '20(E) 출처 : Flex LNG
Offshore 시장 왜심해인가? 심해공급량증가추이 ( 백만배럴 / 일 ) 세계원유공급 (1930~2030) < 심해공급비율 > 00 10 25(E) 2% 8.5% 13% Deep Water Shallow Water Conventional Onshore Oil Sands 1930 1950 1972 1993 2007 2014 2030 세계원유가격추정 ($/ 배럴 ) 출처 :Energyfiles (110~160) (90~110) (70~90) 출처 : EIA 16 ( 백만배럴 / 일 ) (mil. barrels oil/d) (mil. ( 백만배럴 barrels / 일 oil/d) ) 35 shallow water 16 30 14 Deep water 25 12 Shallow water 10 20 15 10 5 0 8 6 4 2 0 2000 2005 2010 2015F 2020F 2025F 2030F ( 십억불 ) 160 글로벌심해개발투자비추이 Source: 출처 : Energyfiles 140 120 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F 2013F 2014F 2015F 출처 : Douglas Westwood, 2011년 5월
시추설비 심해개발수요증가추세 설비타입 발주경향및국가별점유율 천 해 잭업 잭업 20% 반잠수식 31% 드릴쉽 49% 1,100 억불발주 Drillship 드릴쉽 Semi 반잠수식 Sub Jack-up 잭업 반잠수식 Korea 한국싱가포르 Singapore China 중국 Others 기타 (50%) (30%) (9%) (11%) 심 해 드릴쉽 2005~2012.3, 부유식설비, 금액기준 ( 출처 : RS Platou, 삼성중공업 ) 발주실적 50 Semi-sub 반잠수식 45 Drillship 드릴쉽 40 12 35 4 30 25 10 20 12 19 33 34 15 10 19 10 15 3 5 9 1 2 2 6 0 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 12.11 '12.Nov 월 17
생산설비 시추설비후행효과기대 설비타입 발주경향및국가별점유율 천해 고정식플랫폼 Barge 7% TLP 13% Semi 17% FPSO 64% 154Unit 발주 Barge Semi TLP FPSO F.P.S.O 한국 Korea 싱가포르 Singapore China 중국 Japan 일본 Others 기타 (44%) (14%) (12%) (2%) (28%) 1996~2012.3, 부유식설비, 개수기준 ( 출처 : IMA, 클락슨 ) 심해생산설비발주전망 (unit) 심 해 F.P.U 2012(F) 2013(F) 2014(F) 2015(F) 신규수요 15 17 5 5 노후교체 - 5 10 15 Total 15 22 15 20 발주전망 (*) 8 11 8 10 금액 ( 백만불 ) 8,250 12,100 8,250 11,000 *: 신조 50%, 교체 50% 출처 : BP, Energyfiles 18
미래전략및경쟁력 신개념선박 친환경트렌드 경쟁력확보 세계화전략 사할린고정식플랫폼 삼성중공업건조 19
신개념선박 쇄빙유조선 극지용드릴쉽 극지용컨테이너선 LNG FPSO LNG FSRU LNG 연료추진선박 지구온난화문제로환경선박시장에대한관심증대 혁신적인기술과기존유정감소로극지방에서의개발수요확대예상 새로운개념의선박들에대한수요및신규사업기회확대 20
친환경트렌드 에너지효율성부각 * 90~ 00 평균 : $90/ 톤 기술개발현황 - EEDI 요구치를초과하는수준까지개발완료 - 연비 10% ~ 22% 개선수준 - 상선부터특수선까지다양하게적용 * 선체및구조개선 * 에너지저감장치개발 프로펠러러더세이버 - 핀 11 년, 친환경선박의브랜드화 : GF * 삼성중공업이제공하는친환경기술의차별화를모색 * 연료효율성을중시하는新시장에서의영업력강화 * Ensco GF 드릴쉽 연료효율성 17% 개선 21
비전 2020 조선해양사업강화및중전기사업신규진출을통한미래성장동력확보 비전 GLOBAL LEADER of OCEAN & POWER in 2020 목표 매출 : 360 억불영업이익률 : 10% 사업구조 <LNG 연료추진선박 > < 전기추진선박 > <LNG FPSO> < 부유식생산설비 > <Subsea 산업 > < 해상풍력발전 > < 발전기, 모터등 > 안정적성장성장동력미래전략사업 22
성장전략 Shipbuilding 조선사업 혁신, 친환경기술을통한고부가특수선집중 글로벌최적생산체계구축 조선소컨설팅사업등 해양사업 해양부문엔지니어링역량강화 Subsea 사업진출등다각화추진 <Subsea 산업 > Subsea 플랜트 중전기사업 2020 년사업구조 모터, 발전기, 변압기등 특수목적자동화로봇 해상풍력발전사업 조선 (36%) 매출 360 억불 해양 (40%) 중전기 (24%)
세계화전략 글로벌거점 조선소해외지사해외지점 휴스턴 휴스턴 런던 오슬로 아테네 모스크바 두바이 India 영성 상하이 영파 거제조선소 도쿄 브라질 라고스 말레이시아 싱가포르 중국블록공장 해양설계센타 영파 ( 설립 :1997) - 2008 년 24 만톤생산 - 2010 년 25 만톤생산 휴스턴 - 생산설비기본설계 영성 ( 설립 : 2007) - 2008 년 5.6 만톤생산 - 2010 년 30 만톤생산 인도 - 생산설비상세설계 글로벌생산 & 설계기반을통해고객의다양한요구를만족시키고있음 24
조선소전경 플로팅도크 4 플로팅도크 3 플로팅도크 2 플로팅도크 5 신한내공장 2 도크 해상크레인 3,000 톤 3,600 톤 8,000 톤 해양작업장 플로팅도크 1 1 도크 3 도크 본관 면적 안벽 4.0백만m2길이 : 7.9Km 최대계류선박수 : 24척 25 도크 1 도크 : 283m x 46m 2 도크 : 390m x 65m 3 도크 : 640m x 98m G1 도크 : 270m x 52m G2 도크 : 400m x 55m G3 도크 : 400m x 70m G4 도크 : 420m x 70m G5 도크 : 158m x 150m ( 해양전용 )
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