Disclaimer IPO Presentation,. Presentation..,,,,, E.,,., Presentation,..,

The Leading Global Game Company DOUBLEU GAMES Investor Relations 2015

Disclaimer IPO Presentation,. Presentation..,,,,, E.,,., Presentation,..,. 2015 9 15.

Investor Relations 2015 Contents 01 Company Overview 02 03 04 05 Market Analysis Core Competitiveness Investment Highlights Growth Strategy Appendix 01. 01. 01. 01. 1,600 01. M/S 01. 02. Business Milestone 02. 02. 02. 02. 02. 03. 03. 03. 03. 04. 04. Unlimited Life Cycle 04. DoubleU 04. 05. 06. 07.

01. 소셜카지노게임의이해 Prologue 카지노와온라인게임의장점만을극대화한건전한레저게임 Social Casino Casino PC / Mobile Game Gambling 4

01. 소셜카지노게임의이해 Prologue 기존의카지노가소셜카지노게임으로 1930 년대 1990 년대 2010 년 2012 년 PC 2012 DoubleU Casino 2013 DoubleU Casino 5

02. 소셜카지노게임의위상 Prologue 소셜카지노장르가가장 Dominant 한분야 Facebook Android ipad iphone Top30 내소셜카지노게임비중 16 개 (53%) 8 개 (27%) 13 개 (43%) 6 개 (20%) DoubleU Casino 게임순위 5 위 7 위 10 위 10 위 1 2 3 4 5 6 7 9 10 8 Facebook 전체게임순위 2015.09.21 6

01 Company Overview 회사소개 01. 02. Business Milestone 03. 04.

01. 회사개요 01. Company Overview 회사현황대표이사약력 2012 05 00 김가람 KAIST 6,409 04~ 07 128 110, 86% 07~ 12 12.05 CEO, 수상내역 주요경영진현황 COO, CFO, NHN, CSO KAIST, NC 2013 2014 12 3 CMO CTO,, 8

02. Business Milestone 01. Company Overview 지속적인플랫폼 포트폴리오확장을통한성장시현 가입 누적 매출국가 펜페이지 회원수 매출액 총수 좋아요 1,600 만명 1,750 억원 120 개국 555 만 2014.06 Facebook 2015.08 Android 2012.05 Facebook 2013.09 Apple 2014.02 Android 2014.06 Kindle fire 2012 2013 2014 2015 9

03. 경영성과 01. Company Overview 안정화된수익구조를바탕으로기록적인매출액 / 이익성장시현 ( 수익구조 ) 변동비비중이낮아높은영업레버리지가능 ( 경영실적 ) 매출 CAGR 317%, 무차입경영, 순현금 600 억원 713 456 133 영업이익 293 매출액 CAGR 2012 ~ 2014 317% 456 713 544 137, 30% 214 293 279 186,, 206 133 112 164 164 41 9 7 2013 vs 2014 년 2012 2013 2014 2015.1H 10

04. 영업이익분석 01. Company Overview 영업이익률분석조정영업이익구성분석 14 % 15 % 영업수익 321 100% 544 100% 291 91% 332 61% 29 9% 213 39% 544 53 변동비 96 30% 163 30% 96 30% 163 30% 고정비 115 36% 218 40% 321 216 41 13% 100 18% 0.2 주식보상비용 0.2 0% 53 10% 1 109 163 52 16% 50 10% 22 7% 10 2% 96 109 163 165 34% 30% 115 조정영업이익 109 216 조정영업이익률 34% 40% 1 = + 2014.1H 2015.1H 11

02 Market Analysis 시장분석 01. 02.

01. 글로벌소셜카지노게임시장 02. Market Analysis 모바일플랫폼을중심으로지속적인성장예상 ( 소셜카지노시장 ) 2017 년까지 5 조원으로성장전망 ( 소셜카지노 M/S) 소셜게임중 30% 이상차지 4.9 CAGR 27.3 3.1 3.8 4.4 CAGR 21.2% 11.1 13.4 15.4 2.3 9.0 1.5 5.9 6.9 1.5 2.3 3.1 3.8 4.4 4.9 2012 2013 2014(E) 2015(E) 2016(E) 2017(E) Casual Games Association 2012 2013 2014(E) 2015(E) 2016(E) 2017(E) Source Research and Markets 2014 13

02. 주요경쟁사현황 02. Market Analysis Top 5 소셜카지노게임업체들은선점효과를통해진입장벽구축 Facebook 소셜카지노경쟁구도및매출상위 5 사 순위 게임 회사명 출시일 1 DoubleDown Casino 2010.03 2 Slotomania Slot Machines 2010.12 TOP 5 3 4 Texas Holdem Poker Heart of Vegas Real Casino Slots 2009.10 2013.07 2013 년이후 Top-Grossing 5 위진입게임없음 5 DoubleU Casino 2012.05 14

03 Core Competitiveness 핵심역량 01. 02. 03. 04.

01. 차별화된게임플레이환경제공 03. Core Competitiveness 실제라스베가스와유사한도시로비 / 호텔로비구현 UI Main 화면 Play Start DoubleU Casino Full 경쟁사 D 게임.. 16

DOUBLEU GAMES Investor Relations 2015 02. 소셜기능을 극대화 한 차별화된 컨텐츠 03. Core Competitiveness 시즌별 다채로운 소셜 문화 이벤트를 통해 SNS 게임 장점 극대화 Jan Valentine s Day Spring Season Event Easter Day DoubleU Casino Launching Event Feb Mar Apr May Independence Day Summer Season Event Event Jun Jul Aug Autumn Season Event Sept Oct Thanksgiving Day Event Christmas Day Event Nov Dec New Year s Day Event Independence Day Event Thanksgiving Day Event DoubleU Casino Launching Event Halloween Day Event Christmas Day Event 17

03. 방대한슬롯컨텐츠등종합카지노라인업구축 03. Core Competitiveness 차별화된신규슬롯의지속적인출시및포커, 블랙잭등다양한테이블게임제공 73 2 주마다 신규슬롯머신런칭 9/15 8/25 Poker Baccarat Black jack Roulette 8/11 18

04. 차별화된고객서비스 03. Core Competitiveness 팬페이지, 멤버십등차별화된고객서비스도입 소셜카지노최초팬페이지도입 타사대비월등한유저활동 515 777 1,430 DoubleU Casino Main Page 515 만팬 Like Share 9,239 17,083 5,625 1,268 8,449 448 15,000 Like+Share 30.0 10,000 20.0 DoubleU Bingo Main Page 40 만팬 5,000 10.0 0 DoubleU Casino Double Down Slot Mania 15.08.28-15.09.01 0 19

04 Investment Highlights 투자포인트 1. 양질의 고객 1,600만명 확보 2. 높은 고객 충성도 3. 차별화된 구매력 4. Unlimited Life Cycle 5. 모바일 플랫폼의 폭발적인 성장세 6. 매출 지역의 다변화 7. 차기 라인업 성공적인 안착

01. 양질의고객 1,600 만명확보 04. Investment Highlights, Purchasing Power 높은양질의고객확보 지역별유저분포 연령대별유저분포 10.1% 4.1% 1.5% 8.1% 55 27.0% 북미 47.1% 13-24 10.3% 25-34 21.4% 유럽 29.1% 35-54 세 41.3% 21

02. 높은고객충성도 04. Investment Highlights 안정적인매출성장시현 DoubleU Casino Stickiness 추이 가입기간별매출액기여현황 Stickiness 1 Web 10 4 Daily Base 70,000 60,000 12.2H 13.1H 13.2H 14.1H 36% 39% 40% 40% 50,000 14.2H 15.1H 32% 40,000 28% 30,000 22% 25% 23% 20,000 21% 19% 19% 10,000 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 0 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 1 Stickiness DAU / MAU Source Appdata 22

03. 차별화된구매력 04. Investment Highlights 당사 ARPU 는캐주얼게임대비약 5.7 배높으며, 소셜카지노업체중에서도높은수준임 주요소셜카지노게임업체 ARPU 비교 Social Casino Casual Game 0.5 USD 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 IGT DoubleU Games Aristocrat Caesars Scientific Games Zynga King 2015 Semi-Annual Report 23

04. Unlimited Life Cycle 04. Investment Highlights 타게임과다른 Unlimited Life Cycle 보유 800,000 DoubleU Casino DAU 추이 DoubleU Casino 분기별매출액추이 270 700,000 247 600,000 201 500,000 400,000 145 167 159 175 300,000 115 117 200,000 75 100,000 33-7 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 24

05. 모바일플랫폼의폭발적인성장세 04. Investment Highlights 모바일가입자수증가에기반한폭발적인매출성장시현 18,000 16,000 Web DoubleU Casino 누적가입자수추이 DoubleU Casino 모바일매출액추이 37% 41% 14,000 12,000 10,000 8,000 34 148 1,077 1,979 2,934 4,074 5,169 16% 24% 28% 96 117 59 6,000 2% 5% 42 4,000 24 2,000 3 9 0 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012 2013 2014 2015 2013 2014 2015 25

06. 매출지역의다변화 04. Investment Highlights 북미지역을중심으로전세계다각화된매출기반을확보 10% 15% 2014 471 7 4 103 66% 2014 9% 65 27.4% 31.9% 37.3% 37.8% 72.6% 68.1% 62.7% 62.2% 1Q 2Q 3Q 4Q 26

07. 차기라인업성공적인안착 04. Investment Highlights DoubleU Bingo, 안정적매출성장및접속자의빠른증가세로 Facebook 빙고장르내 4 위달성 DoubleU Bingo 매출현황 DoubleU Bingo 이용자현황 ARPPU DAU 30,714 43,990 1,117 1,858 76,589 26.3 48,116 10.5 '14.2H '15.1H '14.2H '15.1H 27

05 Growth Strategy 성장전략 01. 모바일 소셜 카지노 시장의 M/S 확대 02. 아시아 소셜 카지노 시장 개척 03. 캐주얼 게임시장 공략 04. DoubleU 플랫폼화

01. 모바일소셜카지노시장의 M/S 확대 05. Growth Strategy 모바일에최적화된소셜카지노라인업강화및효율적인마케팅지속추진 ( 소셜카지노라인업확대 ) 신작 Project Five 연내출시예정 ( 마케팅강화 ) 효율적인 CPI 및투자회수기간관리 < CPI 1-50% > Project Five $5.0 $4.0 $3.0 DoubleU Casino $2.0 DoubleU Casino Mobile Bingo Mobile $1.0 $- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 CPI Cost Per Install 2 2014 Web < ROI 3-3 100% > Mobile 100% M M+1 M+2 M+3 M+4 3 ROI Return On Investment 4 2014 12 29

DOUBLEU GAMES Investor Relations 2015 02. 아시아 소셜 카지노 시장 개척 05. Growth Strategy 신작을 통해 높은 성장이 기대되는 아시아 소셜 카지노 시장 공략 아시아 소셜 카지노 시장 잠재력 더블유 카지노 마카오 버전 출시 < 대륙별 모바일 게임 시장 매출 현황 > Europe < 아시아의 라스베가스인 마카오 구현 > North America USD 3.7BN USD 4.9BN APAC USD 12.2BN MEA Latin USD 380M America USD 510M < 중화권 중심의 컨텐츠 강화 > 출처: Newzoo, 2013년 기준 < Offline Casino 매출 추이 > (단위: BN$) 44 6.4 Macau Singapore 6.3 Las Vegas 출처: Citibank Research, 2013년 기준 4.2 Australia 2 1.6 0.37 Philipines Malaysia Cambodia 출처: FAFAFA SLOT by Aristocrat & IGS 30

03. 캐주얼게임시장공략 05. Growth Strategy 캐주얼장르의게임개발및퍼블리싱을통해종합게임기업으로성장 내부개발을통한포트폴리오다각화 개발인력 NHN, Studio Ex Project J PD NHN, Gree Project C PD NHN, Early Stage 3 DB 2 Project J 2015 12 2 Project C Project C 2016 1 Project M 31

04. DoubleU 플랫폼화 05. Growth Strategy DoubleU 32

Appendix 01. 02.

01. 공모에관한사항 Appendix 공모후주주현황 공모에관한사항 주주명주식수 1 지분율 최대주주등 7,400,000 43.3 % 5% 이상주주 1,675,212 9.8 % 액면가 공모주식수 500 4,272,450 1% 이상주주 1,600,546 9.4 % 소액주주 2,141,560 12.5 % 공모주주 4,272,450 25.0 % 합계 17,089,768 주 100.00 % 1 2015 7 21 공모희망가액 공모예정금액 예상시가총액 51,000 ~ 61,000 2,179 ~ 2,606 8,738 ~ 10,452 계속보유의무자현황 구분주식수지분율기간 최대주주등 7,400,000 43.3% 6 수요예측일 청약예정일 매매개시일 2015 10 19 ~ 20 2015 10 26 ~ 27 2015 11 4 VC 및기관 1,062,936 6.2% 1 주관증권사,, 34

02. 요약재무제표 Appendix 요약재무상태표 요약손익계산서 2012 2013 2014 2015.1H 2012 2013 2014 2015.1H 1,486 17,795 49,334 73,802 28 942 1,436 4,231 자산총계 1,514 18,737 50,770 78,033 영업수익 4,057 45,289 71,257 54,435 3,187 32,319 41,939 38,061 725 4,882 8,118 8,753-562 1,263 1,558 영업이익 870 12,971 29,318 16,374 부채총계 725 5,444 9,381 10,311 80 86 86 87 25 539 1,772 1,401-1,379 1379 6,384 - - 422 5,711 - - 481 833 708 11,850 39,983 56,374-21 - - 자본총계 788 13,294 41,388 67,722 법인세차감전순이익 845 12,432 31,090 17,775 137 1,242 3,181 1,384 당기순이익 708 11,190 27,909 16,391 35