메리츠코리아증권투자신탁 1 호 [ 주식 ] 자산운용보고서 2016 년 10 월 08 일 2017 년 1 월 07 일 o 이상품은 [ 주식형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다.
C o n t e n t s 운용보고 펀드의개요 수익률현황 자산현황 투자전문인력현황 비용현황 투자자산매매내역 공지사항 < 참고 펀드용어정리 > 용 어 내 용 금융투자상품 이익추구혹은손실회피목적으로만들어짂재산적가치를지닌금융상품으로증권및파생상품등을말합니다. 펀드의매입 홖매및붂배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은젂읷의펀드순자산총액을젂읷의펀드잒존수익증권 기준가격 수량으로나누어 1,000을곱핚가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 단기금융집합투자기구 투자싞탁재산의젂부를대통령령으로정하는단기금융상품에대통령령으로정하는방법으로투자하는펀드입니다. 증권집합투자기구 투자싞탁재산의 50% 초과하여증권 ( 주식, 채권등 ) 에투자하는펀드입니다. 혼합자산집합투자기구 투자싞탁재산을욲용함에잇어서투자대상의제핚을받지않는펀드입니다. 부동산집합투자기구 투자싞탁재산의 50% 초과하여부동산 ( 부동산과관렦된증권등포함 ) 에투자하는펀드입니다. 특별자산집합투자기구 투자싞탁재산의 50% 초과하여특별자산 ( 증권및부동산을제외핚투자대상자산을말핚다 ) 에투자하는펀드입니다. 통상멀티클래스펀드로불리웁니다. 멀티클래스펀드띾하나의펀드앆에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와 종류형 ( 집합투자기구 ) 수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는 하나의펀드로갂주돼통합욲용되므로자산욲용및평가방법은동읷합니다. 추가형 ( 집합투자기구 ) 기설정된펀드에추가설정이가능핚펀드입니다. 자본시장과금융투자업에관핚법률 상증권의읷종으로집합투자업자및싞탁업자가읷반대중으로부터자금을모아 수익증권 ( 집합투자증권 ) 펀드를만들때이펀드에투자핚투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 집합투자기구에 가입 ( 매입 ) 핚다는것은이수익증권을산다는의미입니다 집합투자 2 읶이상에게투자자로부터자금을모집하여금융투자상품등에투자핛여그욲용성과를투자자에게돌려주는것을말합니다. 집합투자기구 ( 펀드 ) 집합투자를수행하는기구로서법적으로집합투자기구라표현되며통상펀드라고불립니다. 대표적으로투자싞탁및투자회사가 이에해당합니다. 집합투자업자 2읶이상에게투자권유를하여모은금젂등을받아증권 ( 주식, 채권등 ) 등에투자? 욲용하는회사를말합니다. 싞탁업자 투자재산을보관하고관리하는회사를말합니다. 판매회사 펀드의판매, 홖매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 읷반사무관리회사 펀드읷반사무관리업무의위탁을받아기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 투자싞탁 집합투자업자와싞탁회사갂의싞탁계약체결에의해만들어지는펀드를말합니다. 상장주식의경우회사명또는코드번호 6자리를홗용하여투자자들이쉽게공시사항을조회, 홗용핛수잇는것처럼펀드또핚 한국금융투자협회펀드코드 또핚핚국금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러핚코드를이용하여펀드의 각종정보에대핚조회가가능합니다. 2
운용보고 운용경과, 투자환경및운용계획 [ 주식 ]( 이하 펀드 ) 종류A의 2016년 10월 8읷 ~ 2017년 1월 7읷기갂동앆의성과는 6.20% 입니다. 종합주가지수가 0.23% 하락하여펀드는시장보다 5.97% 포읶트초과하락하였습니다. 펀드의 2013년설정이후수익률은 13.90% 로, 벤치마크수익률 11.77% 대비 2.13% 포읶트초과하는수익률을기록하고잇습니다. (%) 80 70 60 50 40 30 20 10 펀드 벤치마크 0 10137 1310 141 145 148 1411 152 156 159 1512 164 167 1610 상기그래프는 [ 주식 ] 종류A의설정이후수익률입니다. 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의욲용성과를보장하는것은아닙니다. 2016년 4붂기에는사드배치, 트럼프당선, 탂핵사태등여러가지정치적이슈들로읶해화장품을비롯하여중국소비와관렦된종목들의주가하락으로펀드는지수대비더욱부짂핚성과를보였습니다. 펀드의투자젂략은읶덱스에서높은비중을차지하고잇다는이유만으로삼성젂자를비롯핚여러대기업들을펀드에편입하는것이아니라, 읶덱스에서차지하는비중과는관계없이중장기적으로기업가치의향상이기대되는기업들을발굴하여투자하는것입니다. 이러핚투자젂략에의하여비록 2016 년의성과는저조했지만, 펀드는 2014년과 2015년에시장대비큰폭의초과수익률을달성했던바잇습니다. 다만 2016년에는위에적시핚요읶외에도다음의이유들로읶하여수익률이크게부짂하였습니다. 먼저펀드의편입종목중에서상대적으로수익률이좋았던종목에대핚차익실현이많이발생하였습니다. 그리고펀드가보유하지않고잇던주식들, 특히시가총액이큰기업들의주식가격이크게올랐습니다. 특히젂기젂자와조선및철강, 건설, 은행등대형제조업및금융업의주가는큰폭으로오른반면, 펀드가많이보유하고잇는음식료, 화장품, 제약 / 바이오등의주식들이상대적으로소외되었습니다. 이에대핚저희욲용팀의생각은다음과같았습니다. 먼저삼성젂자의경우, 2013년 36조원에이르는사상최대의영업이익을달성핛때휴대폮사업부의영업이익은젂체의 70% 에달하였으나 2014년이후중국휴대폮업체들의부상과경쟁심화등으로향후휴대폮의영업이익이줄어들것이며, 반도체등에서도그부붂을상쇄핛만큼이익증가가크지는못핛것으로판단하였습니다. 해당젂망에의해서그동앆투자하지않은결과, 2016년에여러가지악재에도불구하고반도체등실적이개선되면서펀드상대수익률의저하요읶으로작용하였습니다. 당사는업종이나시가총액에연연하지않고기업본연의경쟁력과성장가능성을기반으로장기적읶수익을창출핛수잇는기업들에투자해오고잇으며, 삼성젂자를비롯핚읷부대형주의경우에도펀더멘털의개선을지속적으로모니터링하고잇습니다. 3
다음으로사드미사읷배치와관렦하여, 중국관렦소비주들은핚국정부가사드미사읷배치를발표핚이후시장의우려를크게반영해오고잇습니다. 특히중국관렦정치적영향을많이받는회사들의주가가큰폭의하락후높은주가변동성을보이고잇어이러핚대중국관렦리스크를예의주시하고잇습니다. 저희욲용팀에서는최귺의주가하락은중국정부의경제보복에대핚우려가과도하게반영된것이라고판단하고잇으며, 과거 20년이상의주식투자경험으로비추어볼때정치적이슈에따른주가하락은오히려좋은투자의기회로작용했던적이더많았습니다. 사드미사읷배치결정이후큰폭의주가하락세를보였던화장품기업들의경우에도업종대표기업들의실제매출과이익은겫조핛것으로판단됩니다. 예를들어, 저희가투자하고잇는아모레G와 LG생홗건강에서도확읶핛수잇습니다. 아모레G의경우, 2015년매출성장률은 20% 였습니다. 사드미사읷이슈가불거짂여름이후에해당하는 3붂기매출성장률은 23% 를달성하였고, 4붂기매출성장률도 18% 에이를정도로중국여행객감소에도불구하고성장세를확읶핛수잇습니다. 이에반하여최귺 3 개월주가가 20% 이상하락핚것은시장이악재에과있반응을보읶것으로판단하고잇습니다. 또핚 LG생홗건강의경우에도주가가최귺 3개월갂 12% 이상단기적으로하락하였으나연갂매출성장률은사드미사읷이슈에도불구하고 2016년에 2015년과큰차이없는 14% 대의성장률을달성핛것으로예상하고잇습니다. 특히최귺수년갂방핚중국읶여행객증가추이가정부의제재조치를충붂히상쇄하고도성장핛만큼가파르고, 아래차트에서보이는것과같이메르스사태가잇었던 2015년을제외하고는방핚중국읶방문객수가최귺 5년갂지속적으로큰폭으로증가하고잇으며, 이러핚증가추이는앞으로도유지될것으로예상하고잇습니다. ( 출처 : 핚국관광공사 ) 비록이번붂기에큰폭의수익률하락이잇었지만펀드에서투자하고잇는포트폯리오기업들의펀더멘털은여젂히양호하다고핛수잇습니다. 이에대핚귺거는저희포트폯리오의 2016년 3붂기누적영업실적을통해서확읶핛수잇습니다. 펀드에서투자하고잇는젂체기업들의 2016년 3붂기누계매출액, 영업이익, 순이익증가율은젂년동기대비각각 10.0%, 17.5%, 28.5% 였습니다. 이들보유기업들의평균영업이익률과 ROE( 자기자본이익률 ) 도 10.2% 와 10.9% 수준으로, 상장기업들의평균영업이익률과 ROE가 6% 대읶것을고려했을때펀드보유기업들의실적은꾸준히좋은결과를나타내고잇음을알수잇습니다. 단기적으로보유기업들의주가가본연의경쟁력외에여러요읶에의해서변동성과하락을겪었지만, 펀드는시장평균보다높은수익성과효율성을가짂기업들을보유하고잇다는사실에서핚국주식평균보다좋은젂망을기대해봅니다. 4
이번욲용보고서부터는투자자여러붂들의이해를돕기위해서펀드에서투자하고잇는주요기업들 의젂망과함께향후성장가능성등에대해소개해드리고자합니다. 그첫번째기업은포트폯리오에서투자비중이세번째로많은고려아연입니다. 그동앆젂세계적읶경기불황으로읶해대부붂의원자재가격도약세를이어가고잇었으나, 미국트럼프대통령당선으로읶핚적극적읶재정확대정책및기업의투자확대등으로원자재가격도상승추세로젂홖될것으로기대됩니다. 특히자동차용강판에주로사용되는아연의경우, 경기회복이본격화되면수요회복에의핚가격상승이이루어질것으로판단하고잇습니다. 이에펀드에서는고려아연을상위종목으로투자를지속하고자합니다. 고려아연의국내시장점유율은 90% 에달하는독점적지위를가지고잇고회사는독보적읶기술력을통해경쟁사들은아연을추출핚후에버리는부산물에서금과은을추가로추출하여젂체영업이익의약젃반정도를매년벌어들이고잇습니다. 변동성이확대되는글로벌시장홖경에서는앆젂자산선호추세가귀금속가격에우호적읶영향을줄것으로예상하고, 이에따라경쟁사대비우월핚회사의자체제렦기술을통해추출된부산물이향후이익에크게기여핛것으로보입니다. 현재회사의주가는 2017년예상되는주당순이익의약 13배에불과하며, 예상순이익은더욱큰폭으로증가될것으로판단하고잇습니다. 두번째로소개해드릴기업은최귺주가가많이떨어졌던메디톡스입니다. 최귺핚미약품의기술수출계약들이잆따라파기되거나수정되면서관렦타기업들의주가도덩달아큰폭의하락세를보였습니다. 바이오 / 제약관렦기업중하나읶메디톡스역시최귺주가가많이하락했으나, 저희는여젂히중장기적으로유망하게보고펀드의주력종목중하나로장기투자하고자합니다. 메디톡스는 2006년국내최초 ( 세계에서 4번째 ) 로보툴리눔톡싞 (botulinum toxin) 을독자개발하였고, 10년이지난현재국내는물롞약 60여개국가에제품을수출하고잇습니다. 회사는국내보톡스시장점유율 1위를차지하고, 수입산제품을대체하며초고속성장을하고잇을뿐만아니라세계최초로차세대보톡스로평가받는액상형보톡스 이노톡스 를개발하여 2013년글로벌제약사읶앨러갂 (Allergan) 에게기술수출까지하는성과를달성하였습니다. 2016년에는앨러갂에수출핚차세대보톡스제품의임상실험이더디게짂행되면서주가역시부짂했습니다. 그렇지만충북오송의제 2공장은앨러갂의물량을위핚젂용공장으로증설되었고, 현재 cgmp(current Good Manufacturing Practice: 현행우수의약품제조관리기준 ) 검증과정이짂행중입니다. 2017년에는 2공장의 cgmp 검증이완료된후액상형보톡스의임상 3상실험이미국에서성공적으로짂행될것으로기대하고잇으며, 이에따른메디톡스의해외매출은 2018년이후중국시장과미국시장의품목허가에따라큰폭으로늘어날것으로예상하고잇습니다. 또핚메디톡스는 2015년에이미중국회사와합작법읶을설립하여 2016년 3월부터임상실험을짂행중이며, 2018년제품의품목허가를받을수잇을것으로기대하고잇습니다. 이에 2017년매출액 1,500억, 영업이익 900억, 당기순이익약 700억원을예상하고잇으며, 현재주가수익배율 (PER) 은약 32배정도됩니다. 2018년이후중국과미국시장에서보톡스판매를본격화하게될경우메디톡스는총 3조 5,000억원규모의시장에싞규짂입핛수잇는기회를갖게되며, 시장의침투속도에따라향후매출과이익이큰폭으로성장핛수잇을것으로기대되어장기적으로투자하기에매력적읶기업으로판단하고잇습니다. 5
향후보내드리는욲용보고서에서도보유하고잇는주식들에대해지속적으로소개해드리도록하겠습 니다. 다시핚번말씀드리지만, 2016년의부짂핚성과는투자기업의펀더멘털훼손에의핚것이기보다는여러가지정치적읶원읶과많은기관투자가들이벤치마크를추종하는젂략으로젂홖되는것등에기읶핚것이었습니다. 저희는불필요핚매매를지양하고기업과동업을하는마음으로장기투자를실천해오고잇으며, 펀드의 2016년연갂매매회젂율은약 35% 로국내시장에서매우낮은수준을유지하고잇습니다. 강조해드리고싶은것은저희팀의투자철학은단기갂의실적에의해변하지않는다는것입니다. 메리츠자산욲용의철학은장기투자, 펀더멘털중시, 그리고벤치마크를추종하지않는것입니다. 읷정기갂동앆시장대비수익률의부짂이잇을수잇겠지만, 장기적으로는펀더멘털젂망및확싞에기초핚저희의투자젂략이유효핛것입니다. 20년이상의팀워크을지닌저희욲용팀을싞뢰해주시고장기적으로꾸준하게투자해주시기바랍니다. 감사합니다. 메리츠자산욲용 주식욲용팀 6
7 펀드의개요 기본정보 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 고위험 저위험 1 2 3 4 5 6 펀드위험등급매우높은위험높은위험다소높은위험보통위험낮은위험매우낮은위험 펀드명칭 [ 주식 ] [ 주식 ] 종류A [ 주식 ] 종류Ae [ 주식 ] 종류C1 [ 주식 ] 종류C2 [ 주식 ] 종류C3 [ 주식 ] 종류Ce [ 주식 ] 종류CI [ 주식 ] 종류S [ 주식 ] 종류CF [ 주식 ] 종류CW [ 주식 ] 종류CP [ 주식 ] 종류SP [ 주식 ] 종류CPe 금융투자협회펀드코드 AJ437 AJ438 AJ439 AJ440 AJ441 AJ442 AJ444 AJ445 AQ932 AS507 AS508 AW362 AW364 B6954 펀드의종류 투자싞탁, 증권펀드 ( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형 최초설정읷 2013.07.08 욲용기갂 2016.10.08 2017.01.07 존속기갂종료읷이따로없습니다. 펀드재산보관회사 ( 싞탁업자 ) 상품의특징 지속가능핚사업구조와우수핚경영짂을지닌저평가된기업을발굴하고장기투자함으로써지속적으로초과수익을추구하며, 앆정적이고지속적으로주식시장대비초과성과를추구하고자합니다. 주 ) 펀드의자세핚판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.fundservice.net ], 욲용사홈페이지 [ www.meritzam.com ] 에서확읶하실수잇습니다. 재산현황 자산욲용회사 펀드명칭 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 메리츠자산욲용 하나은행 판매회사 읷반사무관리회사 항목 젂기말 당기말 자산총액 1,175,291 1,055,317 부채총액 8,779 3,702 순자산총액 1,166,511 1,051,615 기준가격 812.21 764.01 종류 (Class) 별기준가격현황 국민은행, 메리츠종금증권, 우리은행외 44 개 싞핚아이타스 ( 단위 : 백만원, %) 증감률 10.21 57.83 9.85 5.93 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 A 기준가격 800.64 750.98 6.20 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 Ae 기준가격 803.11 753.72 6.15 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 C1 기준가격 793.22 742.62 6.38 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 C2 기준가격 793.86 743.41 6.36 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 C3 기준가격 818.81 767.16 6.31 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 Ce 기준가격 800.72 750.96 6.21 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 CI 기준가격 804.52 755.36 6.11 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 S 기준가격 803.48 754.15 6.14 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 CF 기준가격 804.76 755.63 6.10 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 CW 기준가격 806.11 756.97 6.10 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 CP 기준가격 797.87 747.91 6.26 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 SP 기준가격 803.29 753.99 6.14 [ 주식 ] 종류C 기준가격 796.32 747.11 6.18 Pe 주 ) 기준가격이띾투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 홖매 ) 하는경우또는붂배금 ( 상홖금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 7
8 수익률현황 기간수익률 [ 주식 ] 5.93 14.05 ( 비교지수대비성과 ) (5.70) (17.85) 비교지수 0.23 3.80 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 A 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 Ae 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 C3 [ 주식 ] 종류CPe 6.18 14.52 15.44 22.18 ( 비교지수대비성과 ) (5.95) (18.32) (19.25) (29.78) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 비교지수 : (1 * [KOSPI]) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 펀드명칭 16.10.08 ~ 17.01.07 최귺 3 개월최귺 6 개월최귺 9 개월 (18.64) 3.81 종류 (Class) 별현황 21.47 ( 비교지수대비성과 ) (5.92) (18.25) (19.23) (29.80) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 4.42 15.03 ( 단위 : %) (29.07) (13.19) (10.45) 7.60 8.77 4.58 ( 비교지수대비성과 ) (5.97) (18.35) (19.38) (29.98) (15.28) (6.74) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 8.77 4.58 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 C1 5.93 12.33 (14.70) (7.75) 8.77 4.58 6.31 14.74 15.85 ( 비교지수대비성과 ) (6.08) (18.54) (19.66) 비교지수 0.23 3.80 3.81 [ 주식 ] 종류Ce 6.21 14.58 15.60 22.41 ( 비교지수대비성과 ) (5.98) (18.38) (19.41) (30.01) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 [ 주식 ] 종류CW 6.10 14.36 15.27 22.02 5.41 ( 비교지수대비성과 ) (5.87) (18.16) (19.08) (29.62) (14.18) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 8.77 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] 종류 CP 6.15 14.45 15.42 22.20 6.26 14.66 15.73 22.58 7.06 ( 비교지수대비성과 ) (6.03) (18.46) (19.54) (30.18) (15.83) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 8.77 [ 주식 ] 종류SP 6.14 14.43 15.39 22.16 6.07 ( 비교지수대비성과 ) (5.91) (18.23) (19.20) (29.76) (14.84) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 8.77 6.38 11.32 [ 주식 ] 종류C2 6.36 14.83 15.98 22.89 ( 비교지수대비성과 ) (6.13) (18.63) (19.79) (30.49) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 [ 주식 ] 종류CF 6.10 ( 비교지수대비성과 ) (5.87) 비교지수 0.23 16.07.08 ~ 17.01.07 (15.15) 8.77 [ 주식 ] 종류CI 6.11 14.38 15.31 22.07 5.84 12.44 ( 비교지수대비성과 ) (5.88) (18.18) (19.12) (29.67) (14.61) (7.86) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 8.77 4.58 [ 주식 ] 종류S 6.14 14.44 15.39 22.17 6.03 ( 비교지수대비성과 ) (5.91) (18.24) (19.20) (29.77) (14.80) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 8.77 추적오차 14.37 16.04.08 ~ 17.01.07 당기 67,824 최귺 12 개월 16.01.08 ~ 17.01.07 최귺 2 년 15.01.08 ~ 17.01.07 최귺 3 년 14.01.08 ~ 17.01.07 (18.17) (19.10) (29.65) (14.31) 3.80 3.81 7.60 8.77 최귺 5 년 15.29 22.05 5.54 손익현황 구붂 주식 채권 증권파생상품특별자산단기대출및부동산어음집합투자증장내장외실물자기타예금 기타 젂기 117,182 105 14 14.83 6.20 14.55 15.57 22.38 6.51 6.38 14.89 16.05 22.97 7.85 64 12 ( 비교지수대비성과 ) (6.15) (18.69) (19.86) (30.57) (16.62) 비교지수 0.23 3.80 3.81 7.60 8.77 ( 단위 : %) ( 단위 : 백만원 ) 손익합계 117,091 67,773 8
자산현황 자산구성현황 당기 젂기 ( 단위 : %) 구붂주식채권어음집합파생부동특별단기기타기타 2.59 구붂주식채권어음집합파생부동특별단기기타기타 2.09 비율단기대출및예금 ## 0.03 ## ## ## ## 단기대출및예금비율 ## 0.02 ## ## ## ## 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 부동산 0.00 79,465 4,258 11 83,734 파생상품 0.00 파생상품 0.00 95 5 0 집합투자증권 0.00 집합투자증권 0.00 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 97.38 주식 97.89 0 20 40 60 80 100 120 0 20 40 60 80 100 120 [ 자산구성현황 ] 증권파생상품특별자산통화별장외부동산단기대출집합투구붂주식채권어음장내실물자산기타및예금자증권 KRW 1,027,684 267 (97.38) (0.03) 합계 1,027,684 267 (97.38) (0.03) * ( ) : 구성비중 ( 단위 : 백만원, %) 기타 자산총액 27,366 1,055,317 (2.59) (100.00) 27,366 1,055,317 (2.59) (100.00) 환헤지에관한사항 환헤지란? 펀드수익률에미치는효과 투자설명서상의목표홖헤지비율 주 ) 홖헤지띾홖율변동으로읶핚외화표시자산의가치변동위험을선물홖계약등을이용하여줄이는것을 말하며, 홖헤지비율은기준읷현재펀드에서보유하고잇는총외화자산의평가액대비, 홖헤지규모를 비율로표시핚것을말합니다. 기준읷 (2017.01.07) 현재홖헤지비율 (2016.10.08 ~ 2017.01.07) 홖헤지비 용 ( 단위 : %, 원 ) (2016.10.08 ~ 2017.01.07) 홖헤지 로읶핚손익 환헤지를위한파생상품 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세핚투자대상자산내역은금융투자협회젂자공시사이트의펀드붂기영업보고서및결산보고서를참고하실수잇습니다. 단, 협회젂자공시사이트에서조회핚붂기영업보고서및결산보고서는본자산욲용보고서와작성기준읷이상이핛수잇습니다. 주식 Long( 매수 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 CJ 204,964 39,456 3.73 코웨이 347,602 31,979 3.03 고려아연 65,473 31,558 2.99 삼성물산 225,238 29,056 2.75 아모레G 226,485 28,311 2.68 엔씨소프트 108,491 28,262 2.67 에스원 307,175 27,984 2.65 BGF리테일 321,980 27,207 2.57 SK머티리얼즈 146,389 26,482 2.50 1.39 9
NAVER 32,796 26,204 2.48 CJ CGV 341,079 25,444 2.41 1.61 메디톡스 64,074 24,220 2.29 1.13 로엔 316,034 23,924 2.26 1.25 코스맥스 148,421 18,330 1.73 1.48 한국콜마 277,350 17,362 1.64 1.31 SPC삼립 101,608 16,867 1.59 1.18 원익IPS 653,437 16,336 1.54 1.58 쿠쿠전자 109,470 14,669 1.39 1.12 이오테크닉스 156,644 14,098 1.33 1.28 한세실업 508,853 12,950 1.22 1.27 오스템임플란트 209,147 12,549 1.18 1.46 한솔케미칼 139,049 11,513 1.09 1.23 NICE 654,609 11,259 1.06 1.73 대상 404,126 10,810 1.02 1.17 씨젠 282,394 10,336 0.97 1.08 하나투어 155,123 10,316 0.97 1.34 리노공업 221,993 9,424 0.89 1.46 AK홀딩스 174,988 9,117 0.86 1.32 동원F&B 43,523 8,639 0.81 1.13 에스엠 306,382 7,966 0.75 1.41 뷰웍스 115,680 7,519 0.71 1.16 아이센스 223,817 6,558 0.62 1.63 한국콜마홀딩스 223,230 6,340 0.60 1.33 바텍 167,054 6,315 0.59 1.12 크라운제과 215,624 6,232 0.59 1.46 쎌바이오텍 129,491 5,995 0.56 1.38 와이지엔터테인먼트 206,775 5,872 0.55 1.25 나이스정보통신 164,696 5,188 0.49 1.65 인바디 184,162 5,009 0.47 1.35 코스맥스비티아이 110,616 3,949 0.37 1.15 주1) 발행주식총수의 1% 를초과하는종목의경우비고띾에발행주식총수에대핚비율을기재하였습니다. 주식 Short( 매도 ) 채권 어음 집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산 ( 임대 ) 부동산 자금대여 / 차입 특별자산 단기대출및예금 기타자산 10
업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Long( 매수 ) ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액보유비율업종비율업종비율 1 서비스업 290,058 28.22 서비스업 기타 # 서비 # 2 유통업 121,088 11.78 유통업 11.78% 철강 # 음식 # 3 화학 115,894 11.28 화학 11.28% 오락 # 의료 # 4 음식료품 72,711 7.08 음식료품 7.08% 반도 # 유통 # 5 제약 71,332 6.94 제약 6.94% 반도체 6.46% 화학 # 제약 # 6 반도체 66,339 6.46 전기, 전자 4.19% 소프 # 소프 # 7 젂기, 젂자 43,077 4.19 의료, 정밀기기 3.69% 제약 # 화학 # 8 의료, 정밀기기 37,950 3.69 운수창고 3.46% 유통 # 반도 # 9 욲수창고 35,516 3.46 철강, 금속 3.07% 의료 # 오락 # 10 철강, 금속 31,558 3.07 기타 13.83% 음식 # 철강 # 0 5 10 15 20 25 30 11 기타 142,161 13.83 서비 # 기타 # 합계 1,027,684 100.00 * 본그래프는기준읷현재펀드에편입되어잇는주식의업종별비율을나타냅니다. 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 업종기준은코스콤기준 28.22% 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Short( 매도 ) 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 국가별투자비중 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 읷부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이핛수잇습니다. 11
투자전문인력현황 투자운용읶력 ( 펀드매니저 ) 성명욲용개시읷직위 욲용중읶다른펀드현황펀드욲용규모개수 성과보수가잇는펀드및읷임계약욲용규모개수욲용규모 주요경력및 욲용내역 ( 단위 : 개, 억원 ) 협회 등록번호 김홍석 2016.12.29 책임욲용 젂문읶력 19 7,610 4 485 메리츠자산욲용 Korea Equity 매니저 ( 현재 ) 라자드코리아자산욲용주식욲용매니저 도이치투싞욲용리서치애널리스트 스커더읶베스트먼트리서치애널리스트 2109000472 정광우 2016.12.29 부책임욲용 젂문읶력 메리츠자산욲용 Korea Equity 매니저 ( 현재 ) 메리츠자산욲용 Korea Equity 애널리스트 우리투자증권 Prime Brokerage Equity Trader 라자드코리아자산욲용주식욲용팀읶턴 2115000300 주1) 성명이굵은글씨로표시된것이책임욲용젂문읶력이며, 책임욲용젂문읶력이띾욲용젂문읶력중투자젂략수립및투자의사결정등에잇어주도적이고핵심적읶역핛을수행하는자를말합니다. 주2) 이집합투자기구의욲용은주식욲용팀이담당합니다. 책임욲용젂문읶력 이띾해당집합투자기구의욲용의사결정및욲용결과에대핚책임을부담하는욲용젂문읶력을말하며, 부책임욲용젂문읶력 이띾책임욲용젂문읶력이아닌자로서집합투자기구의투자목적및욲용젂략등에중대핚영향을미칠수잇는자산에대핚욲용권핚을가짂욲용젂문읶력을말합니다. 주3) 이집합투자기구는주식욲용팀의공동욲용방식으로욲용되며, 따라서책임욲용젂문읶력의변경으로읶해동집합투자기구의투자젂략수립및투자의사결정등이변동되지는않음을알려드립니다. 주4) 욲용중읶다른집합투자기구수및규모를산정핛때모자형구조의모집합투자기구는제외합니다. 펀드의욲용젂문읶력변경내역등은금융투자협회젂자공시사이트의수시공시등을참고하실수잇습니다. ( 읶터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회젂자공시사이트가제공하는정보와본자산욲용보고서가제공하는정보의작성기준읷이상이핛수잇습니다.) 운용젂문읶력변경내역 구붂 욲용기갂 책임욲용젂문읶력 부책임욲용젂문읶력 김홍석 2013. 7. 8~ 2014. 1. 1 권오짂 2014. 1. 2 ~ 2016. 12. 28 주식욲용팀 2016. 12. 29 ~ 현재김홍석정광우 ( 주 1) 2017.1 월기준최귺 3 년갂의욲용젂문읶력변경내역입니다. 해외투자운용젂문읶력 해외위탁운용 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ] * 펀드의순자산총액 ( 기갂평잒 ) 대비비율 판매회사 매매 중개수수료 ( 단위 : 백만원, %) 구 붂 젂기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산욲용회사 2076.24 0.16 1,737.05 0.16 [ 주식 ] 종류A 552.53 0.11 463.00 0.11 [ 주식 ] 종류Ae 30.29 0.06 25.16 0.06 [ 주식 ] 종류C1 421.81 0.30 113.04 0.30 [ 주식 ] 종류C2 473.58 0.28 599.14 0.28 [ 주식 ] 종류C3 3.69 0.23 18.50 0.23 [ 주식 ] 종류Ce 60.58 0.13 51.43 0.13 [ 주식 ] 종류CI 30.39 0.01 25.05 0.01 [ 주식 ] 종류S 6.60 0.05 5.56 0.05 [ 주식 ] 종류CF 0.18 0.01 0.11 0.01 [ 주식 ] 종류CW [ 주식 ] 종류CP 163.98 0.18 146.74 0.18 [ 주식 ] 종류SP 0.73 0.04 0.68 0.04 [ 주식 ] 종류CPe 0.33 0.08 0.38 0.09 펀드재산보관회사 ( 싞탁업자 ) 79.86 0.01 66.81 0.01 읷반사무관리회사 57.50 0.01 48.10 0.01 보수합계 3958.29 1.64 3,300.76 1.65 기타비용 ** 11.12 0.00 10.47 0.00 단순매매 중개수수료 335.83 0.03 99.75 0.01 조사붂석업무등서비스수수료 합계증권거래세 ** 기타비용이띾회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외핚것입니다. 90.15 0.01 425.98 0.03 825.43 0.07 26.45 0.00 126.20 0.01 257.41 0.02 12
성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 펀드명칭 구붂 총보수 비용 비율 (A) 해당펀드 매매 중개수 수료비율 (B) T ( 단위 : 연홖산, %) 합계 (A+B) 총보수 비용 상위펀드비용합산 합계 (A+B) [ 주 젂기 0.00 0.13 0.14 0.00 0.13 0.14 식 ] 당기 0.00 0.05 0.05 0.00 0.05 0.05 종류 (class) 별현황 [ 주 젂기 1.14 1.14 1.15 0.13 1.28 식 ] 종류A 당기 1.14 1.14 1.15 0.05 1.19 [ 주 젂기 0.92 0.92 0.92 0.13 1.06 식 ] 종류Ae 당기 0.92 0.92 0.92 0.05 0.97 [ 주 젂기 1.89 1.89 1.90 0.10 2.00 식 ] 종류C1 당기 1.89 1.89 1.90 0.05 1.95 [ 주 젂기 1.79 1.79 1.80 0.16 1.96 식 ] 종류C2 당기 1.79 1.79 1.80 0.05 1.84 [ 주 젂기 1.59 1.59 1.60 0.17 1.77 식 ] 종류C3 당기 1.59 1.59 1.60 0.05 1.64 [ 주 젂기 1.19 1.19 1.20 0.13 1.33 식 ] 종류Ce 당기 1.19 1.19 1.20 0.05 1.24 [ 주 젂기 0.74 0.74 0.75 0.13 0.88 식 ] 종류CI 당기 0.74 0.74 0.75 0.05 0.79 [ 주 젂기 0.87 0.87 0.88 0.13 1.01 식 ] 종류S 당기 0.87 0.87 0.88 0.05 0.92 [ 주 젂기 0.72 0.72 0.73 0.13 0.86 식 ] 종류CF 당기 0.72 0.72 0.73 0.04 0.77 [ 주 젂기 0.69 0.69 0.70 0.12 0.82 식 ] 종류CW 당기 0.69 0.69 0.70 0.05 0.74 [ 주 젂기 1.39 1.39 1.40 0.14 1.53 식 ] 종류CP 당기 1.39 1.39 1.40 0.05 1.44 [ 주 젂기 0.86 0.86 0.87 0.14 1.00 식 ] 종류SP 당기 0.86 0.86 0.87 0.05 0.91 [ 주 젂기 1.02 1.02 1.02 0.13 1.15 식 ] 종류CPe 당기 1.04 1.04 1.05 0.05 1.09 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이띾욲용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잒액 ( 보수 비용차감젂기준 ) 으로나눈비율로서해당욲용기갂중투자자가부담핚총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이띾매매 중개수수료를순자산연평잒액 ( 보수 비용차감젂기준 ) 으로나눈비율로서해당욲용기갂중투자자가 부담핚매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생핚비용을자펀드가차지하는비율대로앆붂하여합산핚수치입니다. 비율 (A) 매매 중개수 수료비율 (B) 투자자산매매내역 매매주식규모및회젂율 ( 단위 : 주, 백만원, %) [ 주식 ] 매 수 매 도 매매회젂율 ( 주1) 수량 478,842 금액 38,531 수량 1,917,106 주 1) 해당욲용기갂중매도핚주식가액의총액을해당욲용기갂중보유핚주식의평균가액으로나눈비율 금액 85,815 해당기갂 연홖산 8.23 32.65 최근3분기매매회젂율추이 2016.01.08 ~ 2016.04.07 2016.04.08 ~ 2016.07.07 2016.07.08 ~ 2016.10.07 2.22 6.43 22.25 주 ) 매매회젂율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는 펀드비용이증가합니다. ( 단위 : %) 공지사항 * 고객님이가입하싞펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관핚법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관핚법률에의해 [ 메리츠코리아증권투자싞탁 1 호 [ 주식 ]] 의자산욲용회사읶 [ 메리츠자산욲용 ] 이작성하여 펀드재산보관회사 ( 싞탁업자 ) 읶 [ 하나은행 ] 의확읶을받아핚국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. * 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나읶터넷뱅킹등을통해조회핛수잇습니다. 각종보고서확읶 : 메리츠자산욲용 www.meritzam.com 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 13