펀드운용의명가하이자산운용자산운용보고서 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] 운용기간 2015.04.28 ~ 2016.04.27 이자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월. 단, MMF 는 1 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 이자산운용보고서의내용은고객님이가입하신펀드전체에관한내용으로, 고객님의개인별수익률정보확인및변경사항은가입하신를통하여확인하시기바랍니다.
목차 1. 운용현황과향후전망 2. 펀드개요 3. 수익률현황 4. 자산현황 5. 펀드매니저현황 6. 비용현황 7. 투자자산매매내역 8. 펀드용어정리 공지사항고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장법에의해하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] 의자산운용사인하이자산운용이작성하여펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인 ' 부산은행 ' 의확인을받아를통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 하이자산운용 http://www.hiam.com / 027272700 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 1
1. 운용현황과향후전망 3% 2.74% 2% 2% 2% 1% 1% 0.88% 1.02% 1.26% 펀드비교지수 0% 0% 최근 3 개월수익률 최근 1 년수익률 3
운용현황 [ 주식부문 ] 2월 KOSPI는0.2% 의수익률을기록하였습니다. 섹터별로는전기가스 (10.2%), 통신업 (10%), 철강금속 (8.7%) 업종이수익률상위를기록했으며음식료품 (10.6%), 의약품 (10.5%), 건설업 (6.9%) 업종이하위를기록했습니다. 2월공모주시장은연초수요예측수요감소함께단, 3개기업만이수요예측을진행했습니다. 바이오시밀러및단백질의약품기업인펜젠의경우 1073대 1, 저분자혁신신약을주요제품으로하는큐리언트는 959대 1이라는높은경쟁률을기록했습니다. 위성통신단말기업체인 AP위성통신역시 870대 1이라는높은경쟁률을기록했습니다. 큐리언트는상장이후 4거래일동안주가가 125% 상승하며바이오공모주식의상승세를이어갔습니다. 3월공모주시장은대림씨엔에스를비롯하여 4개업체의수요예측이실시되었으며, 2월에수요예측을진행한에이피위성통신과팬젠을포함하여 3개업체의상장이있었습니다. 3월수요예측은평균 207:1의경쟁률로 2월대비전반적으로낮은수요예측경쟁률을기록하였습니다. 레이언스와 CMS에듀는각각 430:1과 302:1로양호한경쟁률을기록하였으나대림씨엔에스와동양파일은전방산업인건설경기에대한우려와높은구주매출비중으로인해 100:1 미만의경쟁률을기록하였으며, 특히동양파일은수요예측경쟁률 12:1, 청약경쟁률 2:1을기록하며부진한모습을보였습니다. 4월공모주시장은해태제과식품 1개업체의수요예측이실시되었으며, 3월에수요예측을진행한동양파일, 씨엠에스에듀, 레이언스등 3개업체의상장이있었습니다. 4월에상장한 3개업체중동양파일과레이언스두종목이공모가를하회하며시작하였고씨엠에스에듀도상장일이후지속적인약세를기록하며부진한모습을보였습니다. 해태제과식품의수요예측경쟁률은 342:1로양호한수준을기록하며공모가상단에결정되었으나월간 1건의수요예측만있었음을고려하면예상보다는낮은수준의경쟁률을보였습니다. [ 채권부문 ] 2월채권시장은금리가하락하는모습을보였습니다. 월초채권시장은수출과소비자물가상승률이부진한가운데, 미연준의완화적인코멘트로인해금리하락세로출발하였습니다. 이어설연휴기간도이치뱅크의코코본드채권이자미지급가능성이제기되며안전자산선호심리가확대되었고, 금통위에서 8개월만에금리인하소수의견이등장함에따라금리인하가기정사실로인식되며금리하락이지속되었습니다. 다만, 외인의자금이탈우려로금리하락폭이일부축소되었습니다. 수익률곡선은기준금리를하회하고있는단기물에비해, 상대적으로금리하락여력이있는중장기물에대한매수세가집중되며플래트닝되었습니다. 신용스프레드는채권시장강세지속으로우량신용물에대한수요가확대되며축소세를이어갔습니다. 3월채권시장의금리수준은보합세를띈가운데, 단기금리소폭하락, 장기금리소폭상승하며일드커브가소폭 Steepning되는모습을보였습니다. 월초채권시장은미국 4분기성장률과물가지표등이호조를보이며금리상승세로출발하였습니다. 특히, 산유량동결회의이란참여소식에국제유가가급등하며금리상승폭은더욱가팔라졌습니다. 그러나, 3월 FOMC에서성장률, 물가상승률, 기준금리전망치모두하향조정되고, 옐런의장이여전히금리인상에신중한의사밝히며하락반전하였습니다. 국내적으로는비둘기적신임금통위원임명, 정치권의 ' 한국판양적완화 ' 공약으로인해금리인하기대감이확산되며단기금리는소폭하락마감하였습니다. 중장기물의경우위험자산강세여파로금리가소폭상승하였습니다. 신용스프레드는 3월결산시즌을맞아회사채발행감소로인한수요우위의수급상황이어지며소폭축소되었습니다. 4월말채권시장의금리수준과일드커브는전월말과유사한수준으로마감하였습니다. 월초채권시장은 3월심리지표개선과정부의긍정적경기판단으로금리상승세로출발하였습니다. 이후총선에서여당의참패로 ' 한국판양적완화 ' 공약현실가능성이낮아짐에따라금리상승폭이확대되었습니다. 그러나금통위에서한은총재가정책공조를조건으로금리인하가능성에대해언급하고, 정부가구조조정에속도를냄에따라금리인하기대가높아지며금리상승분을반납하였습니다. 국제유가상승및글로벌위험자산강세에따라 4월 FOMC는매파적일것이란경계감이확산되며장단기스프레드한때확대되었으나, 예상보다완화적인회의결과에따라재차축소되었습니다. 신용스프레드는회사채캐리매력부각되며축소세를이어갔습니다. 4
향후전망및계획 [ 주식부문 ] 4월 FOMC는다소비둘기파적인입장표명으로마무리되면서정책우려는다소낮아졌으나 6월금리인상에대한명확한표명을하지않은만큼통화정책에대한방향성확보를위해미국및중국제조업지수를포함한향후경제지표발표에주목해야할것으로보고있습니다. 5월공모주시장은용평리조트와로스웰인터내셔널두개기업의수요예측이예정되어있어 4월에이어쉬어가는모습을보일것으로예상됩니다. 하지만전년도 12월말을기준으로 2015년온기실적이확정된다수의기업들이 3월부터상장예비심사청구를신청하고있어 6월이후부터공모주시장은다시금활기를되찾을것으로예상합니다. [ 채권부문 ] 5월채권금리는하락할전망입니다. 총선결과로인한한국판양적완화기대감소멸, 한은기준금리동결에도불구하고금통위의완화된스탠스및정부와의정책공조언급으로금리인하기대감이상승한상황입니다. 이후, 한진해운자율협약신청, 정치권의구조조정당위성강조가이어져금리인하전제조건이충족되는분위기가형성되었습니다. 다만, 유가안정및지표개선등이이어진다면단기적으로금리반등도가능할것으로전망합니다. 기준금리인하기대감으로실제 5월인하여부와관계없이장단기스프레드는 BullSteepning될것으로전망합니다. 낮은금리레벨로크레딧물캐리매력부각되며연초이후우량등급회사채위주강세장이형성되어있습니다. 다만, AA등급이상회사채의경우이미가격메리트가상당부분상실되어추가강세어려울전망이며, 투자심리개선된 AA 등급여전채당분간강세보일것으로예상합니다. 조선업및해운업관련크레딧이슈가불거지고있으나, 크레딧시장전반에미치는영향은제한적일것으로판단합니다. 동일등급내에서도취약업종에대한기피는지속되고있어일부섹터 / 종목에대한차별화양상은지속될것으로예상합니다. 금통위이전채권시장강세가지속될경우듀레이션축소할예정이며, 하반월금리조정을기다려재차듀레이션을확대하는스윙전략계획하고있습니다. 금리5bp 이상상승시듀레이션추가확대, 국고3년물금리 1.40% 하회시듀레이션을축소할계획입니다. 2. 펀드개요 기본정보 펀드명하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] 펀드의종류 운용기간 자산운용회사 신탁업자 투자신탁 / 증권 ( 혼합채권 )/ 추가형 / 개방형 / 종류형 20150428 ~ 20160427 하이자산운용 부산은행 위험등급 3 등급 ( 중간위험 ) 상품의특징 최초설정일 존속기간 금융투자협회펀드코드 일반사무관리회사 20140428 추가형 AR744 SC 은행펀드서비스부 우리은행하이투자증권경남은행유진투자증권대신증권한화투자증권흥국증권대우증권하나금융투자메리츠종합금융증권현대증권신한은행교보증권동부증권유안타증권 SK 증권 HMC 투자증권 ( 구신흥 ) 펀드온라인코리아 KB 투자증권한국투자증권미래에셋증권 IBK 투자증권 이투자신탁은신용등급 A 이상의우수한신용등급채권에 50% 를초과해서투자하고, 공모주및배당주, 저변동성종목등의주식에 10% 이하비중으로투자하여안정적인이자수익을추구하는것을목적으로합니다. 재산현황 ( 단위 : 원, %) ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 종류 (Class) 별기준가격현황 금융투자협회펀드코드 전기말 당기말 증감률 자산총액 61,063,150,766 257,990,052,326 322.50 부채총액 3,469,299 989,395,008 28,418.59 순자산총액 61,059,681,467 257,000,657,318 320.90 기준가격 1,073.74 1,103.20 2.74 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는 경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의 순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 클래스 A 클래스 C 클래스 F 클래스 S 클래스 P 클래스 W AR745 AR746 AR747 AR748 AX588 BB849 1,060.03 1,018.41 1,060.66 1,014.85 1,025.40 1,023.20 1,032.23 1,020.95 1,000.53 1,004.25 주 ) 위당기말기준가격은결산부기준가격이며, 재투자기준가격은클래스 A(1000.00) 클래스 C(1000.00) 입니다. 3.93 4.32 0.21 1.09 5
분배금내역 구분하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] C 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] CP 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] CW 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] CF 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] A 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] S ( 단위 : 원, 좌 ) 기준가격 ( 원 ) 분배금기준일분배금지급금액 분배후수탁고 분배금지급전 분배금지급후 20160427 0 152,584,325,639 1,014.85 1,000.00 20160427 0 33,800,000 1,000.53 1,000.00 20160427 0 31,206,876 1,004.25 1,000.00 20160427 0 20,029,443,499 1,023.20 1,000.00 20160427 0 78,142,460,497 1,018.41 1,000.00 20160427 0 1,318,548,857 1,020.95 1,000.00 3. 수익률현황 기간수익률 ( 단위 : %) 구분 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 운용펀드 0.88 1.33 0.31 2.74 10.32 클래스 A 0.66 0.88 0.36 1.84 클래스 C 0.57 0.70 0.62 1.49 7.64 클래스 F 0.78 1.12 2.32 클래스 S 0.72 1.01 0.17 2.10 클래스 P 클래스 W 비교지수 1.02 0.78 1.22 1.26 5.23 비교지수 (Benchmark) = KOBI120 91% + KOSPI 9% * 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 구분 당기 전기 증권 파생상품 집합투주식채권어음자증권장내장외 부동산 실물자산 특별자산 21 3,964 206 94 1,047 588 38 기타 단기대출및예금 기타 ( 단위 : 백만원 ) 손익합계 9 12 4,095 13 14 1,699 4. 자산현황 자산구성현황 통화별구분 KRW 합계 주식 채권 증권 어음및기타증권 집합투자증권 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 기타 자산총액 17,815 229,507 6,157 4,089 421 257,990 (6.91) (88.96) (2.39) (1.58) (0.16) (100.00) 17,815 229,507 6,157 4,089 421 257,990 (6.91) (88.96) (2.39) (1.58) (0.16) (100.00) ( ) 내는자산총액에대한비중. 다만클래스펀드인경우, 클래스운용펀드의투자비중을뜻함. 6
[ 전기 ] [ 당기 ] 주식 9.74 채권 79.84 어음 0.00 집합투자증권 0.00 파생상품 0.00 부동산 0.00 실물자산 0.00 특별자산 0.00 단기대출및예금 10.42 기타 0.00 0 10 20 30 40 50 60 70 80 주식 6.91 채권 88.96 어음 0.00 집합투자증권 2.39 파생상품 0.00 부동산 0.00 실물자산 0.00 특별자산 0.00 단기대출및예금 1.58 기타 0.16 0 20 40 60 80 100 주 ) 위자산구성그래프는클래스운용펀드기준의구성현황입니다. 주요자산보유현황 ( 단위 : 주, 백만원,%) 구분종목명보유수량평가액 채권국고020001712(146) 27,000,000,000 27,435 채권한국수자원공사102 10,000,000,000 10,408 채권예보특별계정채20155 10,000,000,000 10,134 채권토지주택채권176 10,000,000,000 10,112 채권하나은행152이24갑06 10,000,000,000 10,081 채권산금15신이02002032 10,000,000,000 10,081 채권주택MBS201510(12) 10,000,000,000 10,069 채권수산금융135이33 10,000,000,000 10,064 채권통안0169170602 10,000,000,000 10,049 채권산금15신이20006231 10,000,000,000 10,048 비중 10.63 4.03 3.93 3.92 3.91 3.91 3.90 3.90 3.90 3.89 5. 펀드매니저 펀드매니저 성명 직위 운용중인다른펀드현황 펀드수운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약현황 펀드수 운용규모 주요경력및운용내역 ( 단위 : 개, 백만원 ) 협회등록번호 김연수 책임운용역 11 146,462 현 ) 하이자산운용주식운용2팀, 연세대경제학과, 교보투자신탁운용투자전략팀, 녹십자생명보험투자운용팀 2109000996 이석원 책임운용역 30 508,898 고려대경제학 / 경영대학원 ING자산운용 (8.5년) 이스타투자자문 (0.8년) 한셋투자자문 (1년) 미래에셋자산운용 (1.5년) KB자산운용 (5.3년) 현하이자산운용주식운용본부 2109000499 조주현 책임운용역 11 1,567,179 6 861,664 성균관대학교경영학과, 제일투신운용리스크관리팀 ( 리스크관리 ), 현하이자산운용채권운용1팀장 01010040022 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, ' 책임운용전문인력 ' 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 7
펀드매니저변경내역 기간 운용전문인력 20140428 ~ 20141110 고성진 20140428 ~ 현재 조주현 20141111 ~ 20160110 김연수 20160111 ~ 현재 이석원 6. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] 클래스 A 클래스 C 클래스 F 클래스 S 클래스 P 자산운용사 구분 전기 당기 ( 단위 : 백만원,%) 금액비율금액비율주 1) 일반사무관리회사 기타비용주 2) 매매중개수수료 단순매매중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 4 0.02 16 23 0.10 4 0.02 26 0.11 160 0.07 증권거래세 25 0.11 216 0.09 자산운용사 10 0.33 14 0.48 394 1 0.02 16 일반사무관리회사 0 9 자산운용사 58 0.35 134 0.06 26 276 0.35 0.50 0.02 25 0.84 695 0.88 142 0.85 1,197 3 0.02 28 일반사무관리회사 2 17 자산운용사 12 0.12 493 0.35 0.85 0.02 206 1.23 1,735 1.24 1 6 1 4 일반사무관리회사 0 0.00 2 자산운용사 0 0.20 66 0.35 0.03 0.02 14 0.14 78 0.41 0 0.14 4 0 0 일반사무관리회사 0 0 자산운용사 6 0.35 0.25 0.02 0 0.36 10 0.63 0 0 일반사무관리회사 0 0 0.00 0.00 0 0.02 8
클래스 W 자산운용사 0 일반사무관리회사 0 하이공모주 & 배당주 10 증권투자신탁 [ 채권혼합 ] 0 0.04 0.00 0.00 0 0.05 주 1) 펀드의순자산평잔대비비율주 2) 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로지출된비용으로서매매 / 중개수수료는제외한것입니다. 총보수비용비율 구분 총보수 비용비율 (A) 주 1) 매매 중개수수료비율 (B) 주 2) 전기당기전기당기 ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 전기당기 운용펀드 0.02 0.11 0.07 0.13 0.07 클래스 A 0.90 0.89 0.12 0.07 1.02 0.96 클래스 C 1.25 1.24 0.11 0.07 1.36 1.31 클래스 F 0.44 0.42 0.12 0.07 0.56 0.49 클래스 S 0.65 0.64 0.13 0.07 0.78 0.71 클래스 P 0.79 0.14 0.00 0.93 클래스 W 0.39 0.11 0.00 0.50 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평잔 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 7. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 매수 매도 수량금액수량금액 12 개월 매매회전율 ( 단위 : 주, 원,%) 연환산 3,697,114 76,322,303,346 3,672,443 71,860,988,236 345.13 345.13 매매회전율이란해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을의미합니다. 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 최근 3 분기매매회전율추이 20150428 ~ 20160427 20140428 ~ 20150427 ( 단위 : %) 345.13 430.51 9
8. 펀드용어정리 기준가격 펀드의매입, 환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격은공고일전일의펀드순자산총액을그공고일전일의펀드수익증권총수량으로나누어 1,000 을곱한가격으로계산하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 단위형 & 추가형집합투자기구 단위형집합투자기구는펀드의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드이며, 추가형집합투자기구는이미설정된펀드에추가로자금납입이가능한펀드입니다. 투자신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 즉재산을운용및관리해준대가로투자자가지불하는비용입니다. 통상연 % 로표시되며, 투자신탁보수에는집합투자업자보수, 보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은펀드마다다르게책정되는것이일반적입니다. 선취판매수수료 선취판매수수료는펀드가입시투자자가에지불하는비용입니다. 환매수수료 펀드에가입한후일정기간이내에환매할때투자자에게부과되는수수료로서부과된환매수수료는다시펀드재산에편입됩니다. 매매회전율 주식매매의빈도를나타내는지표입니다. 해당운용기간에매도한주식가액을같은기간에평균적으로보유한주식가액으로나누어산출하며, 주식매매의빈번한정도를나타내는지표라할 한국금융투자협회펀드코드 한국금융투자협회가투자자들이쉽게공시사항을조회하여활용할수있도록펀드에부여하는 5 자리의고유코드를말합니다. 모자형집합투자기구 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드에서발행한펀드지분을취득하여투자자는자펀드에가입하게됩니다. 모펀드와자펀드의집합투자업자는동일해야하며, 자펀드는모펀드가발행한펀드지분외의다른지분은취득할수없고, 자펀드만이이지분을취득할수있습니다. 종류형집합투자기구 통상멀티클래스펀드라하며, 하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는펀드를말합니다. 보수와수수료가달라클래스별로기준가격의차이는있지만각클래스는하나의펀드로통합운용되어자산운용및평가방법은동일합니다. 증권펀드 펀드재산의 50% 를초과하여증권 ( 주식, 채권등 ) 에투자하는펀드입니다. 주된투자대상의편입비율에따라주식형, 채권형, 혼합형으로구분됩니다. 단기금융펀드 (MMF) 펀드재산의전부를단기금융상품 ( 국공채, CD, CP 등 ) 에투자하는펀드를말합니다. 부동산펀드 펀드재산의 50% 를초과하여부동산 ( 부동산과관련된증권등포함 ) 에투자하는펀드를말합니다. 특별자산펀드 펀드재산의 50% 를초과하여특별자산 ( 증권및부동산을제외한금, 원자재등 ) 에투자하는펀드를말합니다. 혼합자산펀드 펀드를운용함에있어서증권, 부동산, 특별자산등투자대상의제한을받지않는펀드를말합니다. 집합투자업자 ( 자산운용회사 ) 펀드를운용하는회사를말합니다. 펀드 ( 은행, 증권사, 보험사등 ) 를통해투자자로부터모집한자금을실제주식등에투자, 운용하는회사입니다. ( 투자매매 / 중개업자 ) 펀드의판매등을주업무로하는회사이며, 투자자에게펀드를판매하는은행, 증권사, 보험사등이해당됩니다. 신탁업자 펀드재산을보관 관리하는회사를말합니다. 현행법상위탁받은투자자의자산을집합투자업자의고유재산과분리하여보관 관리하도록규정되어있습니다. 이에따라투자자의자산은안전하게보관 관리됩니다. 사무관리회사 집합투자업자의위탁을받아펀드의기준가산정등일반사무관리업무를담당하는회사를말합니다. 개방형 & 패쇄형집합투자기구 개방형집합투자기구는투자자가원하는경우언제든지환매가가능한펀드이며, 폐쇄형집합투자기구는중도환매를할수없는펀드입니다. 투자신탁 & 투자회사 투자신탁은집합투자업자와신탁업자간신탁계약체결에의해만들어지는펀드를말하며, 투자회사는설립자본금을바탕으로주식회사형태로만들어지는펀드를말합니다. 10