I 키움증권리서치센터투자전략팀 I Strategist/Market 서상영 02) 3787-5241/ehdwl@kiwoom.com 미증시, 무역분쟁우려감이유입되며하락 트럼프, 대북한원유수출국가에대한무역제재가능성있다 트럼프발언여파 유럽증시는 BHP 빌리톤 (+1.78%) 등원자재주가상품시장강세에힘입어상승주도. 다만, 폭스바겐 (-0.63%) 등수출주가유로화강세여파로부진하며지수는혼조마감. 미증시는국제유가상승에힘입어강보합권으로출발. 그러나트럼프가아마존 (-1.40%) 에대해우체국물류비용을더내야된다고언급하자 IT 업종이부진하며하락전환. 그뒤로큰변화없이보합권등락을보였던미증시는장마감 30 분을남기고미-중, 러간의무역분쟁우려감이유입되며하락폭확대 ( 다우 -0.48%, 나스닥 -0.67%, S&P500-0.52%, 러셀 2000-0.87%) 지난금요일 (12 월 29 일 ) 미증시는트럼프의몇가지발언으로하락. 먼저트럼프는만성적자에시달려온우체국에대해아마존등온라인쇼핑물업체들의물품배달요금을인상하라고요구. 이결과아마존을비롯한여타 IT 기업들부진. 그러나이는페덱스 (+0.49%) 등여타물류회사들의상승에서보듯아마존등온라인판매업체들의물류회사변경가능성이있어오히려우체국에부담. 한편, 트럼프의발언이향후아마존의물류회사 M&A 를비롯한물류산업의변화를이끌수있다는점에주목. 정치외교적인이슈도발생. 러시아가북한에원유를밀수출해왔다는보도이후공교롭게장막판지수는급격히하락. 한편, 중국도북한에원유를밀수출했다고보도되자향후미국의러시아, 중국에대한무역제재가능성이제기. 특히트럼프가 중국이무역분야에서큰상처를주고있으나중국에관대했다. 북한문제에대해나를돕는다면적어도일정기간이러한무역문제는다르게봐줄수있다 라고언급. 그러나 석유가북한에흘러들어간다면만족하기어려울것이다 라고주장. 향후미국과러시아, 특히중국과의무역분재우려감이고조. 이결과장중상승하던에너지업종위주로매물이출회 S&P500 일중차트 Global Indices 지수등락률 (%) Close D-1 지수등락률 (%) Close D-1 KOSPI* 2,467.49 +1.26 홍콩항셍 29,919.15 +0.19 KOSDAQ* 798.42 +0.82 영국 7,687.77 +0.85 DOW 24,719.22-0.48 독일 12,917.64-0.48 NASDAQ 6,903.39-0.67 프랑스 5,312.56-0.50 S&P 500 2,673.61-0.52 스페인 10,043.90-0.49 상하이종합 3,307.17 +0.33 그리스 802.37 +0.42 일본 22,764.94-0.08 이탈리아 21,853.34-1.21 자료 : 블룸버그, 키움증권 자료 : 블룸버그, 키움증권, *28 일 Compliance Notice 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에한하여배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될수없습니다. 본조사자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나안전성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경우에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다.
주요업종및종목동향 IT, 금융업종부진 아마존 (-1.40%) 은트럼프가우체국에대해배송비인상을요구했다는소식이전해지자하락했다. 특히이소식이최근망중립성폐기에이어인터넷관련산업에대한부담으로작용했다. 알파벳 (- 0.24%), 페이스북 (-0.82%) 등도동반하락했다. 애플 (-1.08%) 은아이폰배터리이슈가확산될수있다는분석이제기되자하락했다. 골드만삭스 (-0.68%) 는세제개편에따른해외이익환율등으로 4 분기이익이 50억달러감소할것으로추산된다는소식이전해지자하락했다. JP모건 (-0.79%), 웰스파고 (-1.03%), BOA(-0.94%), 씨티그룹 (-0.89%) 등금융주도동반하락했다. 엑손모빌 (-0.45%), 코노코필립스 (-0.53%), EOG리소스 (-0.50%) 등에너지업종은장초반상승하기도했으나장마감을앞두고대량매물이출회되며하락전환하며마감했다. 길리어드사이언스 (- 1.16%), 바이오젠 (-0.55%), 암젠 (-0.77%) 등바이오업종은장중차익실현매물이출회되며하락했다. 마이크론 (-1.65%), 브로드컴 (-1.35%), AMAT(-1.16%) 등반도체업종도차익실현매물이출회되며하락했다. N비디아 (-1.98%), AMD(-2.56%) 등은비트코인급락여파로부진했다. 주요 ETF ETF 종류 등락률 ETF 종류 등락률 원유시추업체 ETF -1.17% 대형가치주 ETF -0.29% 에너지섹터 ETF +0.54% 중형가치주 ETF -0.38% 소매업체 ETF -0.75% 소형가치주 ETF -0.78% 금융섹터 ETF -0.71% 배당주 ETF -0.15% 기술섹터 ETF -0.53% 변동성 ETF +1.64% 소셜미디어업체 ETF -0.72% 대형성장주 ETF -0.46% 인터넷업체 ETF -0.66% 중형성장주 ETF -0.58% 리츠업체 ETF +0.09% 소형성장주 ETF -0.80% 주택건설업체 ETF -0.65% 신흥국고배당 ETF +0.87% 바이오섹터 ETF -0.95% 신흥국저변동성 ETF +0.38% 헬스케어 ETF -0.61% 하이일드 ETF +0.16% 곡물 ETF +0.21% 물가연동채 ETF +0.25% 반도체 ETF -0.92% Long/short ETF +1.06% 자료 : 블룸버그, 키움증권 US Sector Index S&P 500 Close D-1 D-5 D-20 에너지 533.41-0.39% +0.41% +4.74% 소재 378.94-0.32% +0.50% +1.75% 산업재 637.81-0.29% +0.21% +1.77% 경기소비재 785.33-0.66% -0.55% +2.28% 필수소비재 587.39-0.04% +0.19% +1.97% 헬스케어 956.32-0.73% -0.72% -0.76% 금융 463.94-0.70% -0.78% +1.83% IT 1,106.18-0.61% -1.11% -0.03% 통신 166.07-0.91% -0.23% +5.77% 유틸리티 267.37 0.00% +0.44% -6.36% 부동산 203.86-0.09% +2.01% -1.00% 자료 : 블룸버그, 키움증권 2
한국주식시장전망 제한적인하락예상 MSCI 한국지수는 0.19% MSCI 신흥지수도 0.47% 상승했다. 야간선물은외국인의순매도 (1.198 계약 ) 여파로 0.05pt 하락한 326.10pt 로마감했다. NDF 달러 / 원환율 1 개월물은 1,066.75 원으로이를반영하면달러 / 원환율은 5 원하락출발할것으로예상한다. 지난 29 일 ( 금 ) 미증시는장마감을앞두고대량매물이출회되며하락마감했다. 특히에너지업종을비롯해보합권등락을보이던업종과종목위주로매물이출회되었다. 트럼프가중국과러시에에대한무역제재를언급한점이투자심리에영향을준것으로판단한다. 이는한국증시에악영향을줄수있는이슈다. 특히미증시마감후시간외로 2017 년미증시를이끌었던반도체, 바이오주에대한매물이출회되며시간외로도 0.3% 내외약세를보인점도부담이다. 다만, 중국의통계국이제조업 PMI 는전월 (51.8) 보다소폭둔화된 51.6, 서비스업 PMI 는전월 (54.8) 보다개선된 55.0 으로발표하는등견조한중국지표결과는한국증시에우호적이다. 더불어한국관세청이 12 월한국수출에대해전년대비 8.9% 증가로발표하는등여전히성장세를이어가고있다는점또한우호적이다. 특히조업일수를감안한일평균수출이무려 18.6% 나급증했기때문이다. 이결과에힘입어한국증시는제한적인하락에그칠것으로판단한다. 주요경제지표결과 견조한중국의제조업지표 중국의통계국은제조업 PMI 에대해전월 (51.8) 보다둔화된 51.6 으로발표했다. 한편, 시장예상치도 51.6 이었던점을감안하면나쁘지않은수치다. 세부항목을보면신규주문 (53.6 53.4(, 생산주문 (54.3 54.0) 등이부진했다. 한편서비스업 PMI 는전월 (54.8) 보다개선된 55.0 으로발표되었다. 신규주문 (51.8 52.0) 등이상승을주도했다. 독일 12 월소비자물가지수는전년대비 1.7% 상승했다. 전월대비로는 0.6% 상승하며지난달 0.3% 상승치를상회했다. 미국뉴욕연은은 Nowcasting 을통해 4 분기 GDP 성장률을 3.87% 로전망했다. 이는 지난주 (3.90%) 보다소폭하향조정된수치다. 3
상품및 FX 시장동향 국제유가, 60 달러상회 국제유가는달러약세및미국의원유재고가감소했다는소식에힘입어지난 2015 년이후처음으로 60 달러를상향돌파했다. 한편, 이날 EIA 는월간원유공급보고서를통해미국의 10 월산유량이 46 년만에최대치였으나예상했던수치를하회했다는소식도우호적인영향을줬다. 달러지수는트럼프가연준부의장으로 공급중시 성향을가진인물들을선택할것이라는소식이전해지며전일에이어이날도여타환율에대해약세였다. 특히유로화가 2018 년말에금리를인상할것이라는분석이제기되며유로화가강세폭을확대한점도달러약세요인중하나였다. 한편, 트럼프의무역분쟁가능성을언급하자엔화가강세를보인점또한달러약세요인이었다. 국채금리는주요경제지표발표를앞두고하락했다. 특히연준의부의장지명을앞두고현재 제기되고있는인물들이 공급중시 성향을가진비둘기파적인인물들로추정된다는점도하락요인 중하나였다. 금은달러약세에힘입어상승했다. 구리는달러약세에도불구하고차익실현매물이출회되며하락 했다. 여타비철금속도하락했다. 한편, 중국상품선물시장야간장에서철광석은 2.71%, 철근도 0.77% 상승했다. 주요상품 종가 D-1(%) D-5(%) 주요통화 종가 D-1(%) D-5(%) WTI 60.42 +0.97 +3.53 Dollar Index 92.124-0.52-1.31 브렌트유 66.87 +1.07 +3.79 EUR/USD 1.2005 +0.52 +1.21 금 1,309.30 +0.93 +3.05 USD/JPY 112.69-0.16-0.53 은 17.145 +1.31 +5.58 GBP/USD 1.3513 +0.52 +1.12 알루미늄 2,251.00-0.27 +6.48 USD/CHF 0.9743-0.44-1.39 전기동 7,192.00-0.82 +3.11 AUD/USD 0.7809 +0.19 +1.30 아연 3,288.50 +0.23 +1.84 USD/CAD 1.2571 +0.01-1.24 옥수수 350.75-0.36-0.14 USD/BRL 3.3125-0.01 +0.18 밀 427.00-0.18 0.00 USD/CNH 6.5143-0.25-0.80 대두 961.75 +0.52 +0.29 USD/KRW 1070.5-0.34-0.96 커피 126.20 +1.12 +3.23 USD/KRW NDF1M 1066.75-0.19-0.97 10 년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 10 년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 미국 2.405-2.51-7.56 스페인 1.558 +4.70 +9.50 한국 (28 일 ) 2.467 0.00-0.30 포르투갈 1.908 +3.80 +10.40 일본 0.048-1.00 0.00 그리스 4.073-0.20-0.40 독일 0.427 +0.30 +0.70 이탈리아 2.005 +5.50 +9.90 4
1 월첫째주주간주요경제지표및일정 1 월 1( 월 ) 1 월 2 일 ( 화 ) 1 월 3 일 ( 수 ) 1 월 4 일 ( 목 ) 1 월 5 일 ( 금 ) 한국 12 월수출입통계 중국 12 월차이신제조업지수 미국 12 월 ISM 제조업지수 12 월자동차판매동향 중국 12 월차이신서비스업지수 한국 11 월경상수지 독일 12 월 PMI 제조업지수 11 월건설지출 FOMC 의사록공개 독일 12 월 PMI 서비스업지수 호주 11 월수출입통계 유로존 미국 독일 12 월 PMI 제조업지수미국 12 월 PMI 제조업지수 12 월 ADP 민간고용보고서 12 월챌린저고용동향 12 월 PMI 서비스업지수신규실업수당청구건수 EIA 원유재고보고서 11 월소매판매유로존 12 월소비자물가지수 12 월생산자물가지수 미국 12 월비농업고용자수 12 월실업률 12 월시간당임금 11 월수출입통계 12 월 ISM 서비스업지수 실적 월그린부츠, 몬산토 휴장 한국, 미국, 일본, 중국, 영국, 독일, 프랑스등 휴장 일본, 뉴질랜드, 스위스 발언 제임스블라드, 세인트루이스연은총재 행사 미국경제학회 (ASSA) 연차회의 (~7 일 ) 발언 패트릭하커필라델피아연은 총재 로레타메스터클리블랜드 연은총재 자료 : 각언론사, 키움증권 5
요일한국증시에영향을줄이슈요일별주요내용 1 월 1 일 ( 월 ) 금요일미국증시는무역분쟁우려로하락 월요일한국증시는휴장 1 월 2 일 ( 화 ) 월 ) 한국수출입통계 화 ) 중국차이신제조업지수 월요일글로벌증시는휴장화요일한국증시는미증시하락여파로부진예상. 다만, 한국수출증가세가이어진점과중국의제조업지표개선에힘입어제한적인하락에그칠듯 1 월 3 일 ( 수 ) 화요일글로벌증시는중국경제지표개선에힘입어반등예상. 수요일한국증시는실적개선기대감이유입되며반등예상. 더불어 코스닥활성화대책에대한기대감또한우호적인영향을줄듯 1 월 4 일 ( 목 ) 수 ) 미국 ISM 제조업지수 수요일글로벌증시는미국의제조업지표개선에힘입어상승예상. 더불어 FOMC 의사록을통한미경기에대한자신감유입도 우호적인영향을줄듯 목요일한국증시는미국의제조업지수개선과 FOMC 의사록공개에 따른미국경기에대한기대속에상승예상 1 월 5 일 ( 금 ) 목요일글로벌증시는블라드연은총재의점진적인통화정책시사 발언여파로상승예상 금요일한국증시는미국고용보고서발표를앞두고관망예상 6