214. 8. 4 Industry Comment Positive ( 유지 ) 214 년차이나조이참관후기 Top Picks 게임빌 Buy ( 유지 ) 13, 원 ( 유지 ) 컴투스 Buy ( 유지 ) 15, 원 ( 유지 ) Sector Index 12 11 1 9 KOSPI 8 '13.7 '13.1 '14.1 '14.4 '14.7 업종시가총액 주 : KRX 업종분류기준 PER( 배 ) PBR( 배 ) Market -8. 2.9 Sector -6.7 11.5 ****** 십억원 (Market 비중 **%) 214 년 ChinaJoy 를통해중국게임시장에대한높은수요와공급을동시에확인 할수있었음. 특히모바일게임에대한관심이제고되고있으며, 국내업체들도다양한기회가마련될것으로전망 중국게임시장에대한높은수요와공급을동시에확인 당사는 214 년 ChinaJoy ( 중국게임쇼 ) 참관을통해, 중국게임시장에대한높 은수요와공급을동시에확인할수있었음. 214 년차이나조이의전시관면적은 9.8 만평방미터로 213 년 7.5 만평방미터대비크게확대되었고, 첫날 (7 월 31 일 ) 방문객수는 6.2 만명을기록해전년대비 31% 증가함. 3 여개국의 5 개 이상의기업들이 7 개이상의게임을출품하였음 전시장에서는대형업체를위주로대작 PC 온라인게임들의체험이중심이었던한편, 4 개의메인홀에서 4 여개의게임회사가모바일게임을출품하는등, 업체의 종류와규모를막론하고모바일게임에대한높은관심을체감할수있었음 참고로 SARFT( 중국신문출판광전총국 ) 에따르면, 214 년상반기중국모바일게 임시장은전년동기대비 394.9% 성장한 125 억위안 (=2.1 조원 ) 을기록했고, 이는중국상반기전체게임시장 496 억위안 (+46.4% y-y) 의 25.2% 를차지하는규모. 모바일게임유저수는 3.3 억명으로전년동기대비 89.5% 증가. 한편 iresearch 에 따르면상반기기준모바일게임업체수는 4,22 개, 게임수는 7,86 개에달함 국내업체들, 중국모바일게임시장성장의다양한기회마련될전망 Tencent 는메인부스에 Call of Duty Online, 용자대모험, 천아명월도, Kritika( 한국 All-m) 등의 PC 기반게임들의체험존을크게제공. 또한자사앱스토어 (MyApp) 전시관을따로마련하여, 모바일게임의홍보와함께전민 Wifi( 스마트하드웨어제품 ) 을출시 Chukong, CMGE, 36, idreamsky 등모바일전문업체들이많은게임들을전 시했고, Giant, Snail Game 등온라인기반업체들도양질의모바일게임을선보임 Analyst 정재우 2)768-7647, joseph.chung@wooriwm.com 컴투스의드래곤기사단이 ChuKong 부스에서체험가능하였고, 게임빌의 별이되어라 가 Tencent 와공식계약을체결했다는뉴스도전해졌음. 특히 B2B 관에서는 다양한온라인 / 모바일게임들이공개된것으로알려짐. 국내업체들은중국모바일게임시장의성장에대한다양한기회가마련될것으로전망 이밖에도, PlayStation, XBOX 등콘솔업체들의게임전시가눈에띄였고, Alipay (Alibaba) 부스에서는 QR 코드, 음파등을이용한결제를체험하게하여, O2O 시장의본격적인활성화가능성을엿볼수있었음
차이나조이전시관면적추이 차이나조이첫날관람객수추이 ( 평방미터 ) 1, 8, 6, 4, 2, ( 명 ) 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 211 212 213 214 자료 : CHINAJOY, 중국언론보도 자료 : CHINAJOY, 중국언론보도 1H14 중국게임시장전년동기대비 46.4% 성장 1H14 중국모바일게임시장전년동기대비 5 배수준 ( 십억위안 ) 5. 4. 33.9 +46.4% 49.6 ( 십억위안 ) 15. 12. +394.9% 12.5 3. 9. 2. 6. 1. 3. 2.5. 1H13 1H14. 1H13 1H14 자료 : SARFT, 중국언론보도, 우리투자증권리서치센터 자료 : SARFT, 중국언론보도, 우리투자증권리서치센터 1H14 중국모바일게임유저수 3.3 억명수준 1H14 중국모바일게임총 7,86 개수준 ( 백만명 ) 4 3 2 1 174 +89.5% 33 ( 개 ) 1, 8, 6, 4, 2, 395297 2,196 1,425 6,162 3,19 7,86 4,22 1H13 1H14 ios ios 탈옥 Android 전체 자료 : SARFT, 중국언론보도, 우리투자증권리서치센터 자료 : iresearch, 우리투자증권리서치센터 2
Tencent 부스 전경 Tencent PC 온라인게임 체험 공간 Netease/Blizzard 부스 전경 ShandaGames 부스 전경 KongZhong 부스, Guild Wars2 전시 Kunlun 부스, TERA 전시 3
Giant 부스, 모바일게임 전시 SnailGame 부스, 모바일게임 전시 Tencent, MyApp 부스 전경 Qihoo 36 부스 전경 Chukong 부스 전경 idreamsky 부스 전경 4
XBOX 부스, 체험 공간 Playstation 부스 전경 Alibaba 의 Alipay 부스 전경 Alipay 부스, 자판기에서 QR 코드로 구매 5
투자의견및목표주가변경내역 종목명 코드 제시일자 투자의견 목표가 게임빌 638.KQ 214.7.7 Buy 13,원 (12개월) 214.6.18 Buy 9,원 (12개월) 214.4.9 Buy 86,원 (12개월) 214.2.13 Buy 73,원 (12개월) 213.11.12 Buy 52,원 (12개월) 213.1.7 Buy 75,원 (12개월) 213.8.13 Buy 95,원 (12개월) 213.6.14 Buy 11,원 (12개월) 213.5.14 Buy 13,원 (12개월) 213.1.23 Buy 14,원 (12개월) ( 원 ) 종가 2, 목표주가 (12M) 16, 12, 8, 4, '12.7 '12.1 '13.1 '13.4 '13.7 '13.1 '14.1 '14.4 종목명 코드 제시일자 투자의견 목표가 컴투스 7834.KQ 214.7.7 Buy 15,원 (12개월) 214.6.1 Buy 58,원 (12개월) 214.4.9 Buy 45,원 (12개월) 214.1.7 Hold 27,원 (12개월) 213.1.1 Hold 3,원 (12개월) 213.8.5 Buy 48,원 (12개월) 213.1.23 Buy 6,원 (12개월) 212.1.16 Buy 1,원 (12개월) ( 원 ) 15, 종가목표주가 (12M) 1, 5, '12.7 '12.1 '13.1 '13.4 '13.7 '13.1 '14.1 '14.4 종목투자등급 (Stock Ratings) 1. 대상기간 : 12 개월 2. 투자등급 (Ratings): 목표주가제시일현재가기준종목의목표수익률이 Strong Buy : Buy 등급중 High Conviction 종목 Buy : 15% 초과 Hold : % ~ 15% Reduce : % 미만 Compliance Notice 당사는자료작성일현재 " 동자료상에언급된기업들 " 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사리서치센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 동사에대한조사분석자료의작성및공표가중단되는경우, 당사홈페이지 () 에서이를조회하실수있습니다. 6