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1 MIRAEASSET EQUITY RESEARCH KOREA Industry Analysis Neutral Oct. 25, 2005 In-depth Report
2 C ontents C 2
3 () () (%) SK ,000 52, LG ,000 46, ,000 23, KCC , , LG ,000 28, SK ,000 23, S-Oil ,000 78, GS ,000 25, ,000 54, ,000 11, ,000 31, ,500 5,
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10 10
11 11
12 : H 12
13 : 13
14 14
15 15
16 : OPEC Review 16
17 : EIA, : EIA, 17
18 : 18
19 : Kita 19
20 20
21 : METI : METI 21
22 : : KITA 22
23 : KITA 23
24 : 24
25 : Asian Chemical News, METI, 25
26 26
27 : 27
28 28
29 29
30 Oct. 25, 2005 / BUY (6M) 66,000 (10/21) 52,600 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 128,654 () 5,000 ( ) 6, / () 48,600/69, Beta (KOSPI ) 0.6 (3M, ) 986 (3M, ) 54,297 (%) () 1, () 1, EPS Consensus() 11,676 Consensus (%) (2.7) (%) SK C&C 11.0 SK 2.4 1M 6M 12M (%) (10.4) (12.3) (1.7) KOSPI (%) (9.3) (38.4) (45.9) () KOSPI () SK() EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE 12 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 13, ,141.9 (6.2) (89.4) , , , , , ,968 10, , , , , , ,358 (12.4) , , , , , ,904 (12.8) , , , , ,834 (20.9)
31 4, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,192.8 (21.2) (86.5) (86.5) (86.5) (86.5) 5, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1.5) 12, , , , , , , , , , (9.5) (10.2) (18.4) , , , , , , , , (16.5) (17.3) (38.0) (677.5) (9.6) (261.5) (129.7) (169.9) (6.2) 2, , , ,393.1 적전 흑전 (10.3) (14.1) (20.9) (6.2) 2, , , ,393.1 (21.4) , , , ,010.0 EPS ,968 11,358 9,904 7,834 (89.4) 10,172.6 (12.4) (12.8) (20.9) EBITDA 1, , , , , (13.6) (14.0) (27.8) , , , , , ( ) 4.2 (132.2) 40.7 (109.3) 18.9 ( ) (804.5) (756.9) (753.4) (776.1) ( ) (794.3) (177.5) (502.9) (49.6) 45.5 ( ) (88.5) (310.4) (24.4) 31.4 (781.7) (5.4) (282.9) (22.3) 28.6 ( ) (240.2) (17.0) (1,071.2) (344.8) (36.2) (1,117.9) (415.9) ( ) (1.9) ( ) (451.9) (301.0) (230.8) (327.9) (286.6) ( ) (10.9) (7.2) (10.3) (9.5) (9.0) ( ) (779.8) (50.6) (780.5) (120.4) (73.7) (10.6) 0.0 (0.0) 0.0 1,263.8 (1,318.8) (237.8) (238.0) (250.9) ( ) (1,041.9) (5.0) (5.0) (5.0) ( ) (92.7) (96.1) (232.8) (233.0) (245.9) (296.1) (555.0) (489.0) (2,172.6) 1, : SK, () EPS ,968 11,358 9,904 7,834 BPS 40,688 51,432 60,692 68,691 74,550 EBITDA 9,859 16,354 13,912 11,970 8, ,800 1,800 1,900 2,000 PER PBR EV/EBITDA EBITDA (0.0) ROE ROIC (21.0) () () (7.5) (15.5) : SK, 31
32 Oct. 25, 2005 / BUY (6M) 60,000 (10/21) 46,450 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 64,425 () 5,000 ( ) 2, / () 36,100/48, Beta (KOSPI ) 0.7 (3M, ) 474 (3M, ) 20,252 (%) () 1, () 1, EPS Consensus() 5,768 Consensus (%) (4.1) (%) LG M 6M 12M (%) KOSPI (%) 3.4 (8.9) (32.3) () KOSPI () LG () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 5, , , , , ,532 (33.4) , , , , ,
33 1, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ( ) (0.9) (68.8) 14.7 (44.8) 16.5 ( ) (145.1) (311.3) (212.7) (168.5) (170.6) ( ) 63.8 (157.1) (33.4) (60.5) (36.2) ( ) (53.1) (64.2) (39.1) (59.1) (36.1) (46.9) (235.8) (52.6) (79.5) (48.6) ( ) (851.4) (593.7) (317.4) (579.6) (577.1) ( ) (1.0) ( ) (0.0) (502.5) (383.6) (259.4) (381.8) (341.6) ( ) (39.2) (26.2) (31.9) (32.4) (30.2) ( ) (353.8) (200.1) (31.2) (165.3) (205.3) (115.1) (115.9) (123.2) ( ) (5.0) (5.0) (5.0) ( ) (110.0) (128.1) (110.1) (110.9) (118.2) (113.4) (128.1) (122.6) : LG, 5, , , , , , , , , , , , , , , (1.9) (7.2) 9.1 (19.3) (0.8) (63.8) (116.5) (72.1) (67.8) (67.8) (31.1) EPS 5,596 8,312 5,532 6,878 8, (33.4) EBITDA ,067.9 (2.1) 16.7 (11.8) () EPS 5,596 8,312 5,532 6,878 8,538 BPS 24,828 30,035 33,426 37,994 43,926 EBITDA 10,287 12,009 10,582 12,753 14,611 1,750 1,500 1,500 1,600 1,700 PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () () (10.1) (30.2) (69.6) (54.8) (42.1) 자료: LG화학, 미래에셋증권 리서치센터 추정 33
34 Oct. 25, 2005 / BUY (6M) 30,000 (10/21) 23,700 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 50,000 () 5,000 ( ) 1, / () 14,650/25, Beta (KOSPI ) 0.9 (3M, ) 655 (3M, ) 14,224 (%) () () EPS Consensus() 2,464 Consensus (%) 5.3 (%) M 6M 12M (%) KOSPI (%) KOSPI () () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 2, ,600 (30.7) , , , , , , , ,125 (3.5)
35 , , , , , , , (86.0) (69.5) (69.5) (69.5) (69.5) , , , ( ) (0.6) 0.4 (2.8) (3.2) (2.8) ( ) (19.3) (25.5) (16.3) (16.0) (16.0) ( ) (102.3) (29.2) (36.6) (65.5) (38.5) ( ) (18.1) (27.5) (16.3) (14.2) (37.8) (23.3) (35.3) (21.0) ( ) (1.8) (93.0) (57.9) 4.4 (162.4) (102.5) ( ) (1.0) ( ) (92.0) (58.7) (52.0) (135.2) (82.0) ( ) (11.3) (12.5) (12.3) (12.0) (12.3) ( ) (4.4) 2.3 (8.1) (15.1) (8.2) (0.0) (88.8) (37.5) (37.5) (42.5) ( ) 30.0 (59.6) (5.0) (5.0) (5.0) ( ) (28.5) (30.9) (32.5) (32.5) (37.5) (28.5) (30.9) (7.6) (3.2) (49.8) (18.2) :, 2, , , , ,024.1 (0.1) , , , , , ,064.1 (3.4) (23.4) (0.8) (1.6) (47.1) (13.3) 16.4 (2.2) (5.5) (1.8) (37.4) (16.3) 14.8 (7.4) (7.4) (34.8) (3.5) EPS 1,600 1,940 2,594 3,238 3,125 (30.7) (3.5) EBITDA (17.4) () EPS 1,600 1,940 2,594 3,238 3,125 BPS 17,820 19,385 21,329 23,917 26,293 EBITDA 4,372 4,406 4,429 5,669 5, PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () () :, 35
36 Oct. 25, 2005 / BUY ( ) 10,520 () 5,000 ( ) 2, / () 112,500/228, Beta (KOSPI ) 0.7 (3M, ) 29 (3M, ) 6,095 (%) () 5, () 5, EPS Consensus() 20,445 Consensus (%) (7.9) (%) M 6M 12M (%) KOSPI (%) (6M) 290,000 (10/21) 216,500 Analyst shwang@miraeasset.com () KOSPI () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 1, , , ,315 (30.6) , , , , , ,
37 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (16.5) ( ) 1.2 (3.3) 0.0 (2.7) 0.0 ( ) (22.4) (31.9) (57.1) (57.3) (57.3) ( ) (62.7) (201.5) (30.6) (54.1) (52.8) ( ) (32.4) (65.3) (27.1) (39.1) (42.0) (31.0) (42.3) (10.6) (15.3) (16.4) ( ) (297.3) (223.0) (61.2) (83.0) (52.4) ( ) (1.0) ( ) (264.0) (164.4) (64.2) (82.1) (51.8) ( ) (1.8) (0.1) (0.8) (0.9) (0.6) ( ) (119.8) (60.4) (0.5) (5.0) (67.6) (188.1) ( ) (5.0) (15.0) (125.0) ( ) (36.2) (47.0) 0.0 (52.6) (63.1) (36.5) (42.1) (0.4) (56.7) (74.9) :, 1, , , , , , , , , , (22.1) (50.0) (0.7) (36.9) EPS 20,636 14,315 18,826 22,319 26, (30.6) EBITDA (7.1) (4.6) () EPS 20,636 14,315 18,826 22,319 26,431 BPS 165, , , , ,634 EBITDA 34,845 34,217 36,882 40,782 43,497 5,000 5,000 5,000 6,000 7,500 PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () () :, 37
38 Oct. 25, 2005 / BUY ( ) 45,200 () 5,000 ( ) 1, / () 23,500/29, Beta (KOSPI ) 0.6 (3M, ) 200 (3M, ) 5,432 (%) () 1, () 1, EPS Consensus() 4,316 Consensus (%) (4.9 ) (%) LG 25.1 Templeton 6.3 Janus 4.2 1M 6M 12M (%) KOSPI (%) 8.0 (7.5) (36.9) (6M) 34,000 (10/21) 28,750 Analyst shwang@miraeasset.com () LG () KOSPI () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 1, , , , , ,104 (10.7) , ,867 (5.8) , ,
39 , , , (0.2) (0.3) (0.3) (0.3) (0.3) , (59.0) (83.8) (65.6) (125.3) (188.3) ( ) (0.0) 0.4 (1.8) (2.6) (1.8) ( ) ( ) 15.5 (21.6) (19.2) (18.3) (22.3) ( ) (10.2) (87.7) (18.4) (17.5) (21.3) (3.7) (32.8) (6.6) (6.3) (7.7) ( ) (111.7) (164.9) (143.3) (112.3) (132.9) ( ) (66.8) 31.9 (1.0) (20.0) (30.0) ( ) (51.6) (141.4) (151.1) (91.7) (102.4) ( ) (0.9) (0.4) (0.4) (0.6) (0.4) ( ) 10.0 (50.0) (2.5) (6.3) 0.0 (0.0) 0.0 (90.7) (69.6) (79.1) (81.4) (85.9) ( ) (27.4) (1.2) ( ) (56.5) (67.8) (79.1) (81.4) (85.9) (63.2) (68.2) (23.9) : LG, 1, , , , , , , , , , (13.1) (1.0) (16.8) (3.1) 11.5 (2.4) (10.9) (2.0) (6.7) (4.1) (4.3) (6.3) (0.1) (1.0) (4.3) (16.6) 0.8 (0.5) (0.5) (10.7) (2.8) (0.7) EPS 2,346 4,595 4,104 3,867 4, (10.7) (5.8) 11.1 EBITDA (11.2) () EPS 2,346 4,595 4,104 3,867 4,295 BPS 12,438 15,529 17,882 19,949 22,344 EBITDA 4,357 7,522 6,680 6,760 7,406 1,500 1,750 1,800 1,900 2,000 PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () (73.7) (43.1) (58.7) (54.0) (41.4) () : LG, 39
40 Oct. 25, 2005 / BUY (6M) 30,000 (10/21) 23,800 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 17,756 () 5,000 ( ) / () 9,850/24, Beta (KOSPI ) 1.0 (3M, ) 326 (3M, ) 6,061 (%) () () EPS Consensus() 1,929 Consensus (%) (30.2) (%) M 6M 12M (%) KOSPI (%) () SK() KOSPI () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) , , , , ,
41 (5.0) (4.3) (4.3) (4.3) (4.3) (11.9) (21.0) (21.9) (21.7) (26.0) ( ) (0.0) 0.0 (0.1) (0.1) (0.1) ( ) ( ) (11.4) (3.8) (5.5) (11.4) (16.7) ( ) (2.8) (4.1) (3.6) (7.5) (11.0) (5.9) (0.9) (2.5) (5.2) (7.6) ( ) 2.6 (1.4) (4.2) (3.7) (5.9) (5.1) (5.9) ( ) (1.7) ( ) (2.9) (7.3) (3.5) (4.6) (5.1) ( ) (0.0) (1.3) (0.4) (0.6) (0.8) ( ) 0.1 (0.0) (1.2) (2.0) (0.6) (0.0) (5.2) (7.6) (10.1) ( ) ( ) (2.2) (2.4) (5.2) (7.6) (10.1) (0.6) (2.0) (2.9) (0.2) (3.1) : SK, (1.6) 84.9 (8.0) (2.6) (2.1) (2.1) (2.2) (0.4) (0.4) (0.9) (1.2) (1.1) (0.1) (0.1) (0.1) (0.1) (0.1) 0.1 (3.0) (3.2) (3.4) (3.4) (4.2) 56.9 (6.3) EPS , (11.1) EBITDA (0.2) 80.7 (0.7) () EPS ,230 BPS 3,526 4,074 4,375 4,784 5,616 EBITDA 575 1,038 1,026 1,253 1, PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () (31.0) (53.9) (21.1) (22.1) (40.7) () : SK, 41
42 Oct. 25, 2005 / HOLD (6M) 90,000 (10/21) 78,900 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 112,583 () 2,500 ( ) 8, / () 54,200/86, Beta (KOSPI ) 0.9 (3M, ) 275 (3M, ) 22,395 (%) () 4, () 4, EPS Consensus() 6,700 Consensus (%) 0.8 (%) M 6M 12M (%) (7.5) KOSPI (%) (6.4) (24.2) 1.4 () KOSPI () S-Oil() EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 7, , , , , , , , , , , ,754 (41.9) , , ,177 (8.5) , , ,
43 2, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,679.2 (256.7) (256.4) (256.4) (256.4) (256.4) 1, , , , , , , , , , , (8.2) (103.2) (170.0) , ( ) 16.5 (65.8) 69.3 (1.0) 68.7 ( ) (1.2) (0.3) (13.8) (8.6) (11.4) ( ) 9.0 (74.7) (45.4) (21.3) (9.0) ( ) (127.7) (153.8) (33.7) (8.4) (2.7) (441.7) (95.4) (40.9) (10.2) (3.3) ( ) (2.3) (897.6) (104.7) (188.7) (124.2) ( ) (861.7) (35.0) (123.0) (56.2) ( ) (25.4) (68.7) (69.5) (65.4) (67.8) ( ) (0.5) (0.0) (0.2) (0.3) (0.2) ( ) (0.1) (0.0) (754.0) (307.6) (554.8) (698.0) (813.1) ( ) (501.3) 54.0 (5.0) (5.0) (5.0) ( ) (183.4) (205.5) (549.8) (693.0) (808.1) (252.7) (361.6) (202.7) (33.0) : S-Oil, 7, , , , , , , , , , , , , , (11.2) (4.4) , , (16.5) (8.1) (1.4) (13.6) (0.1) (5.2) (4.8) (9.0) , , (20.9) (8.8) , , EPS 3,145 11,617 6,754 6,177 6, (41.9) (8.5) 2.5 EBITDA , , , , (15.2) (7.8) (2.0) () EPS 3,145 11,617 6,754 6,177 6,333 BPS 14,473 20,902 22,760 22,840 22,093 EBITDA 6,889 16,602 10,196 9,405 9,220 2,125 4,750 4,750 4,850 4,950 PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () (17,089.7) (179.6) () (40.9) : S-Oil, 43
44 Oct. 25, 2005 / BUY (6M) 28,000 (10/21) 25,100 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 92,915 () 5,000 ( ) 2, / () 21,350/28, Beta (KOSPI ) 0.8 (3M, ) 692 (3M, ) 17,316 (%) () () EPS Consensus() 3,541 Consensus (%) 1.5 (%) M 6M 12M (%) (6.0) KOSPI (%) (4.9) (16.2) (36.7) () GS () KOSPI () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) , , ,087 (14.1) ,356 (23.7)
45 , , , , , , , , (328.2) (328.1) (327.9) (327.6) 2, , , , , , , , (76.9) (76.9) (76.9) (76.9) 1, , , , (10.1) ( ) ( ) (262.6) (339.6) (288.9) (334.2) ( ) ( ) ( ) (4.6) 18.8 (101.4) (135.2) ( ) (0.8) (1.0) ( ) (297.8) (5.5) ( ) (0.7) (0.2) (0.3) (0.4) ( ) (0.3) 25.5 (101.1) (134.8) (0.6) (152.4) (99.6) (62.1) ( ) (221.2) (105.0) (52.0) (5.0) ( ) (255.0) (47.4) (47.6) (57.1) (15.3) (62.1) : GS, (14.9) (19.0) (21.6) (6.6) (18.8) (3.6) (13.7) (9.1) EPS 2,594 3,592 3,087 2, (14.1) (23.7) EBITDA (18.8) 16.0 () EPS 2,594 3,592 3,087 2,356 BPS 20,454 23,484 26,016 27,733 EBITDA 2,789 3,508 2,848 3, PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC 1, () () : GS, 45
46 Oct. 25, 2005 / HOLD (6M) 60,000 (10/21) 54,400 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 31,860 () 5,000 ( ) 1, / () 38,800/60, Beta (KOSPI ) 1.2 (3M, ) 219 (3M, ) 11,139 (%) () 1, () 1, EPS Consensus() 17,031 Consensus (%) 6.3 (%) M 6M 12M (%) KOSPI (%) 12.1 (10.9) (14.4) () () KOSPI () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 1, , , , , , , ,951 (28.5) , ,127 (21.8)
47 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (243.3) (379.7) (395.0) ( ) (1.0) ( ) (142.2) (287.1) (329.2) (319.6) (319.6) ( ) (19.9) ( ) (38.4) (76.6) (20.8) (63.3) (11.1) ( ) (4.5) (7.2) (354.1) (359.7) (60.3) (87.9) (101.2) ( ) 1.2 (89.3) (1.0) (23.0) (32.0) ( ) (51.9) (88.0) (54.6) (64.8) (69.1) ( ) (0.0) 0.0 (0.0) (0.0) (0.0) ( ) (303.3) (186.2) (7.1) (0.0) (0.0) (130.2) (36.9) (36.9) (52.8) ( ) 34.4 (114.3) (5.0) (5.0) (5.0) ( ) (8.0) (15.9) (31.9) (31.9) (47.8) (8.0) (15.9) (8.2) (21.6) :, 1, , , , , (2.1) (3.5) 1, , , , , (7.0) (22.5) (37.4) (14.2) (32.7) (60.3) (2.3) (12.3) (19.0) (2.4) (0.8) (13.9) (16.3) (21.8) EPS 6,612 16,800 18,101 12,951 10, (28.5) (21.8) EBITDA (13.0) (28.4) (42.7) () EPS 6,612 16,800 18,101 12,951 10,127 BPS 34,339 50,550 67,651 79,601 88,228 EBITDA 10,294 17,523 15,253 10,925 6, ,000 1,000 1,100 1,200 PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () (142.4) (18.1) (4.7) () :, 47
48 Oct. 25, 2005 / HOLD ( ) 99,881 () 5,000 ( ) 1, / () 8,630/14, Beta (KOSPI ) 1.2 (3M, ) 1,012 (3M, ) 12,610 (%) () () EPS Consensus() 3,743 Consensus (%) (11.3) (%) ) M 6M 12M (%) (3.3) (2.1) 34.2 KOSPI (%) (2.2) (28.1) (10.0) (6M) 14,000 (10/21) 11,850 Analyst shwang@miraeasset.com () () KOSPI () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 1, , , , , , , ,586 (22.1) , ,
49 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ( ) 1.5 (20.4) 2.0 (13.7) 3.5 ( ) (236.8) (221.8) (286.8) (252.4) (252.4) ( ) (19.9) 19.2 (15.6) (3.1) (7.9) ( ) (51.7) (64.4) (26.1) (5.2) (13.1) 3.3 (42.6) (13.3) (2.7) (6.7) ( ) (22.1) (177.9) (77.5) (85.5) (101.1) ( ) (13.1) 18.3 (1.0) ( ) 19.1 (0.9) (92.9) (79.9) (77.4) (83.4) (80.2) ( ) (0.3) (0.4) (1.0) (0.6) (0.6) ( ) 90.2 (159.2) 1.1 (1.5) (20.2) (52.9) (83.2) (35.4) (30.5) (40.6) ( ) (46.1) (59.2) (5.0) ( ) (15.5) (30.4) (30.5) (40.6) (6.8) (35.9) (11.8) 38.1 (9.0) (15.8) :, 1, , , , ,311.7 (0.9) , , , , , (8.1) (5.5) (15.1) (1.4) (30.7) (54.9) (57.6) (64.4) (64.4) (16.4) EPS 1,584 3,006 3,319 2,586 2, (22.1) 3.0 EBITDA (4.9) (11.4) 5.8 () EPS 1,584 3,006 3,319 2,586 2,663 BPS 11,319 13,609 16,594 18,854 21,091 EBITDA 2,241 3,719 3,536 3,131 3, PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () () (3.4) (3.6) (3.3) (3.4) (3.4) :, 49
50 Oct. 25, 2005 / HOLD (6M) 35,000 (10/21) 31,300 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 8,200 () 5,000 ( ) / () 13,950/39, Beta (KOSPI ) 1.0 (3M, ) 27 (3M, ) 785 (%) () 1, () 1, EPS Consensus() 7,100 Consensus (%) 2.4 (%) M 6M 12M (%) (1.3) KOSPI (%) (0.2) () () KOSPI () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) , , , , ,267 (33.7) , ,176 (42.5) , ,176 (0.0)
51 (11.5) (18.2) (18.2) (18.2) (18.2) ( ) 1.9 (10.4) 1.7 (9.3) (1.0) ( ) (0.6) (0.6) (0.6) ( ) (23.0) (79.8) (8.5) 3.9 (2.0) ( ) (5.6) (14.5) (3.7) 1.7 (0.9) (8.2) (17.7) (6.2) 2.9 (1.5) ( ) (1.6) (28.1) (29.2) (40.5) (47.4) ( ) (12.0) (10.0) (11.2) ( ) (13.4) (40.2) (37.8) (30.5) (36.2) ( ) ( ) (0.5) (1.0) (45.0) (27.2) (8.2) (42.3) (45.6) ( ) (41.2) (22.0) 0.0 (30.0) (32.5) ( ) (3.6) (3.5) (8.2) (12.3) (13.1) (3.8) (5.3) (0.8) (7.1) (0.1) :, , , , , (2.5) (16.6) (22.4) (5.6) (25.1) (40.6) (14.4) (23.7) (1.0) (0.4) (0.6) (0.5) (6.7) (2.1) 2.8 (1.2) (1.4) (21.9) (41.1) (0.0) EPS 1,441 10,968 7,267 4,176 4, (33.7) (42.5) (0.0) EBITDA (17.9) (28.0) (8.7) () EPS 1,441 10,968 7,267 4,176 4,176 BPS 39,040 47,853 54,120 56,796 59,371 EBITDA 10,920 20,620 14,566 10,482 9, ,000 1,500 1,600 1,700 PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () () (8.5) (20.3) 자료: 대한유화, 미래에셋증권 리서치센터 추정 51
52 Oct. 25, 2005 / HOLD (6M) 6,500 (10/21) 5,710 Analyst shwang@miraeasset.com ( ) 97,170 () 5,000 ( ) / () 3,880/7, Beta (KOSPI ) 1.2 (3M, ) 666 (3M, ) 4,154 (%) () 0 05 () EPS Consensus() 1,186 Consensus (%) (28.7) (%) M 6M 12M (%) (7.0) KOSPI (%) (5.9) (20.7) 2.9 () KOSPI () () EBITDA EPS PER PBR EV/EBITDA ROE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) () (%) () () () (%) 1, (86.1) , , , (55.9) , (16.6)
53 , , , , , (30.7) (25.2) (25.2) (25.2) (25.2) ( ) ( ) (0.1) (28.8) (10.7) (16.2) (19.3) ( ) (17.5) (59.8) (3.4) (0.5) (9.0) ( ) 5.9 (22.7) (1.5) (0.2) (4.1) (45.5) (22.8) (3.2) (0.5) (8.5) ( ) (9.7) (81.0) (17.7) (21.9) (24.3) ( ) 7.2 (4.6) (4.5) (4.6) (5.0) ( ) (13.4) (18.8) (18.8) (17.0) (18.2) ( ) ( ) (0.1) (3.9) (0.0) (0.3) (1.1) (3.4) (53.7) (102.1) (27.5) (10.5) (72.8) (72.0) ( ) (102.2) (27.4) (10.5) (25.3) (15.0) ( ) 0.0 (0.1) (47.5) (57.0) (13.7) (9.0) :, 1, , , , , , , , , , (7.4) (9.6) (34.9) (37.8) (10.5) (60.0) (0.1) (21.2) (13.5) (2.4) (1.0) (4.1) (0.1) 4.1 (1.0) (44.9) (9.0) (12.1) (12.1) (82.1) 1, (55.7) (16.6) 0.0 (6.6) EPS (86.1) (55.9) (16.6) EBITDA (11.3) 68.5 (11.0) (38.5) (7.1) () EPS BPS 4,859 5,453 6,299 6,183 5,907 EBITDA 1,404 2,357 2,055 1,264 1, PER PBR EV/EBITDA EBITDA ROE ROIC () (108.4) (10.9) 5.1 () (18.5) (12.2) (12.0) (36.9) (59.3) :, 53
54 54
55 55
56 ± ± ± 1% Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm 56
57 Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm 57
58 Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm 58
59 Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm Buy Hold Reduce Not Rated Strong Buy Buy Mkt.Perm Und.Perm 59
Microsoft Word - 060116 LG생명과학.doc
MIRAEASSET EQUITY RESEARCH KREA 보고서의 목적 투자의견 하향 Jan. 16, 2006 / 제약 LG생명과학(068870) 파이프라인의 강화를 기다리자 Company Analysis HLD(Downgrade) 목표주가 (6M) 62,000원 현재주가 ( 01 / 13 ) 56,700원 Analyst 황상연 3774-1723 shwang@miraeasset.com
Microsoft Word - 140429 POSCO.doc
POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
Microsoft Word - 181710_131108.doc
Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
Contents 1. 오프라인 유통산업의 정확한 이해가 필요 3 2. 오프라인 유통업체 성장 정체는 구조적인 현상 6 1) 출점을 통한 성장 모델의 한계 2) 합리적 소비 확산 3) 일부 제품군 로열티 하락이 가져오는 현상 3. 시장에서 우려한 성장성 둔화는 제한될 전
Industry Research 2014.04.21 유통산업 전망 보고서 오해와 진실에 관한 유통산업 이야기 남성현(유통담당 연구원) 6933-7194 gone267@heungkuksec.co.kr 오프라인 유통업체 성장성 둔화는 구조적인 현상 오프라인 유통업체들의 성장성은 둔화. 일부에서는 채널다변화에 따른 오프라 인 잠식효과 영향이 클 것으로 생각하고 있지만,
Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc
GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /
0904fc5280497d85
213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이
Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc
Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)
Microsoft Word - HMC_Company_KOLON_100208
Company Brief 코오롱인더스트리 (1211) 21. 2. 8 지주회사 물량 축소, 사업회사 물량 확대의 적기 도래! 소용환 수석연구위원 2) 3787-2183 yhsoh@hmcib.com / 곽진희 연구원 2) 3787-2583 jinheekwak@hmcib.com Buy [유지] 목표주가(6개월) 6,원 현재주가 (2/5) 43,9원 상승여력 36.7%
표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금
216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매
<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>
2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc
Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정
OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%
표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%
215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,
(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)
215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr
Microsoft Word - 20150129080414253_1
Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%
Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc
기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원
Microsoft Word - 20150811201049900_1
Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx
(112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)
<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313630313236313532305F54797065325FB1E2BEF75FC0CCC5A5BDBABED8C0DAB7E75FBCF6C1A4>
기업분석 / KOSDAQ 이큐스앤자루 (058530) Not Rated 중국 사업 성장 초입단계 돌입 기타 소비재 Analyst 강재성 02-6114-2920 jaesung.kang@hdsrc.com 주가(2/24) 3,750원 목표주가 NA 업종명/산업명 기계/장비 업종 투자의견 Overweight 시가총액 (보통주) 1,159억원 발행주식수 (보통주) 30,900,733주
표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14
213년 3월 4일 DIFFERENT TOMORROW BUY (유지) 목표주가 / 현재주가 (2월`28일) / 상승여력: 134,원 / 115,원 / 16.5% (12) 단기 주가 모멘텀 부재, 합병시너지 및 중장기 성장성은 유효 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 이희정 2) 79-2713 heui.j.lee@taurus.co.kr 단기적인 모멘텀 부재가
Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover
215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시
(1999=100) CSI() () ()
mjoh@hanastock.co.kr (1999=100) 125 120 CSI() () () 1.6 1.4 115 110 105 100 95 90 85 80 99 00 01 02 03 04 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0-0.2-0.4 100 (%) 80 60 40 20 0-20 -40 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92
Microsoft Word - 알티160516
216. 5. 16 l 리서치센터 Analyst l 김연우 Tel.377-5334 알티캐스트(8581) - 2분기부터 추세적 실적 회복 예상 디지털방송 셋톱박스용 미들웨어 국내 독점 기업 - 동사는 디지털방송용 소프트웨어 솔루션 개발 및 공급 업체로 디지털방송에 필요한 케이블, 위성, IPTV 용 셋톱박스의 미들웨어 국내 1위 업체다. 미들웨어란 쉽게 설명하면
Microsoft Word - HMC_Company Note_SK Networks_20130802.doc
Company Note 2013. 08. 02 SK네트웍스(001740) BUY / TP 9,100원 우려를 뛰어 넘어라 Analyst 박종렬 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 현재주가 (8/1) 상승여력 6,860원 32.7% 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 1,613십억원 248,188천주 649십억원/2.5천원 52주 최고가/최저가
Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc
LIG Research Center Company Analysis 211/5/24 Analyst 김영진/주혜미ㆍ2)6923-7318/7345ㆍyjkim/hmjoo@ligstock.com 금호석유화학 (1178KS Buy 유지 TP 272,원 상향) 합성고무 및 BPA 증설을 통한 성장 및 수익 전략 -, 수익예상 상향에 따라 272,원으로 상향 조정하며, 투자의견
국문 Market Tracker
Research Center HANYANG SECURITIES LG 상사(001120) - 한 템포 쉬어가자! 2009.4.21 Analyst : 김승원 3770-5325 Rating Hold(유지) Target Price 19,400원 Previous 19,400 원 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 주가지표 KOSPI(04/20): KOSDAQ(04/20):
Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx
나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인
Microsoft Word - 140619_SKT
Issue & News SK텔레콤 (1767) 5로 LTE 무제한 가속화 김회재 769.35 khjaeje@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 3, 상향 현재주가 3,5 (1.6.19) 통신서비스업종 KOSPI 199.3 시가총액 19,66십억원 시가총액비중 1.65% 자본금(보통주) 5십억원 5주 최고/최저 3,5원 / 196,5원
Microsoft Word - 나우콤.doc
2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)
Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스
Small Cap 2012년 3월 6일 기업분석 이수페타시스 (007660) BUY (유지) 2012년 다시 한번 펼쳐지는 성장스토리 2011년 실적 부진하였으나 주가에는 이미 반영되었다 스몰캡 Analyst 진홍국 02-2003-2928 kevin.jin@hdsrc.com 주가(3/2) 5,600원 적정주가 시가총액 발행주식수 (보통주) 8,100원 (종전
Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc
기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원
COMPANY INITIATION , 98,400 1), 2), 3) DCF 98,400 75,300 23,100 DCF ~ (EV) (+ ) (93.1) 1,024.6 ( ) 10.4
(019680) 2007 321 COMPANY INITIATION, CFA 02) 3772-1557 02) 3772-1568 emilypark@goodi.com Kitten78@goodi.com KOSPI : 1444.17p KOSDAQ : 645.37p : 756.4 : 5,000 : 8.5 : 3.4 (39.8%) 52 / : 95,400 /65,600
Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc
Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수
Microsoft Word - WTI vs Dubai_20160603__sD3s8WcvAckXbUmFpLFm
Issue & Pitch 정유/석유화학 (Overweight) 6년 만의 변화: 위기에 빠진 미국 정유 산업과 우리의 기회 Jun. 216 3 정유/석유화학 이충재 twim2@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick SK이노베이션 STRONG BUY 24만원 S-OIL BUY 12만원 GS HOLD 5.7만원
Microsoft Word - Full_Industry_Entertainment_20120309_컴플_.doc
212/3/9(금) Analyst 정유석 2)6923-7323 cys45@ligstock.com 엔터테인먼트 (비중확대) 감바레 니혼, 일본 음악산업 분석 국내 엔터테인먼트사들의 해외 시장 진출이 가속화되고 있습니다. 해외 곳곳에서 한국 연예인들의 인기가 상승하고 있는 가운데, 우리는 일본 시장에서의 성과에 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 211년 KARA와
/
6 Analyst: tel 2) 768-7477 e-mail gene.park@wooriwm.com / / (26.1 = 1) 12 11 1 9 8 7 6 5 (%P) KOSPI 11% 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4 '6.1 '6.7 '7.1 '7.7 '8.1 '8.7 '9.1 '9.7 '1.1 '1.7 '11.1 4% : Dataguide Pro, /
Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc
Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,
SECTOR REPORT
28 11 12 SECTOR REPORT 2) 3772-1554 kdbae@goodi.com 2) 3772-1528 wooli.ko@goodi.com (Bloomberg), (First Call), I/B/E/S, ISI, Multex (FnGuide) 3. (%) (1) 215, 2,5 7.2 (64) 15, 94, 11.7 (628) 95, 91,5 3.8
Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc
Small Cap Report 투자전략 2008. 3. 20 Buy(매수) Analyst / 손세훈 (769-2076) wang2ma@daishin.com 자회사와 부동산 가치만으로도 싸다. 현재가(08/03/19) 3,505원 목표주가(6개월) 5,850원 액면가 500원 KOSDAQ 612.13 52주 최고/최저 6,860원/ 2,655원 자본금(보통주)
Microsoft Word - HMC_Company_Bluecom_Final
215. 6. 12 블루콤(3356) Not Rated Analyst 이존아단 2) 3787-2186 jon@hmcib.com 틈새시장의 저평가된 강자 현재주가 (6/11) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 1M 절대주가(%) 6. 상대주가(%p) 2.3 K-IFRS 연결
바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한
(097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의
<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>
CJ E&M (1396) 하반기 중국 프로젝트 대거 출격 216. 6. 7 통신/미디어 Analyst 김현용 2. 3779-8955 hyunyong.kim@ebestsec.co.kr 평안도를 비롯하여 강호출산기, 써니로 중국 영화시장 정조준 동사의 올해 중국시장 공략은 하반기 본격화될 예정에 있다. 이르면 7월말 미스터리/스 릴러물 평안도가 중국 시장에서 개봉
Microsoft Word - 2015.04.10유지인트_EDITING_f.docx_Trn9oThdBwqmj9C6KTtr
유지인트(195990) IPO기업 메탈케이스용 MCT로 성장모멘텀 확보 업종: 스몰캡 / 2015. 04. 10 Analyst 문경준(02-6309-4677) junmoon@meritz.co.kr 공모희망가 12,400원 ~ 14,000원 확정공모가 15,000원 시가총액 1,732억원 공모주식수 2,060,000주 상장주식수 11,548,800주 최대주주
올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%
212. 4. 3 기업분석 (64/매수) 디스플레이 어닝 서프라이즈에 불확실성 해소까지.. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 17% 상향 조정 에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 21만원으로 17% 상향 조정한다. 목표주가를 조정하는 이유는 1) 2차전지와 SMD 지분법 이익을 상향 조정했고 2) 삼성디스플레이 와 SMD 합병 비율이 결정되어
Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1
Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p
Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3
Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.
Microsoft Word - 110929 미디어업종.doc
INDUSTRY REPORT 미디어 종편이 뭐길래 종편 영업개시 임박 보도에 따르면 10월 초부터 jtbc, CSTV, 채널 A 등 종합편성채널사용사업자(이하 종편)의 프로그램 설명회가 연이어 개최될 예정. 이는 사실상 종편의 영업개시 라는 점에서 관련주에 대 한 시장의 관심이 더욱 높아질 전망. 한편 SBS, MBC 등 지상파도 미디어렙 설립이 임박. 랠리는
Microsoft Word - 20140820204306733_3
Company Report 214.9.23 아모레G (279) 고객이 넘치는 상해 이니스프리 매장 투자의견: BUY (I) 목표주가: 1,2,원 (I) 지주회사 지난 주말 상해 방문시 난징루의 이니스프리/에뛰드하우스 매장을 방문하였습니다. 일단 쇼핑하기 조금 어려울 정도로 매장 안이 사람들로 붐비는 상태였습니다. 점원들이 한국말로 인사를 하고 있었고, 25
Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc
산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된
Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx
![Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx](/thumbs/39/20171603.jpg "Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx")
216 OUTLOOK 215.11.26 유통 (비중확대) 이준기 2-768-3297 aiden.lee@dwsec.com 유통 Summary 유통업체, 온라인과 PB에 꽂혔다 유통산업 부진 지속 215년 역시 유통업체들은 힘겨운 한 해를 보냈다. 백화점 경기는 211년 이후 구조적인 하락세가 지속되고 있다. 대형마트와 기업형 슈퍼마켓은 212년부터 영업규제 영향으로
<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>
BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후
Market Brief 임동락(0237705428) limrotc37@hygood.co.kr 엔달러 환율 100엔 돌파 확대해석 경계, 거쳐야 할 수순 전일 국내증시 [KOSPI] 1,948.70pt (+3.95p, +0.20%) [KOSDAQ] 565.72pt (3.
![Market Brief 임동락(0237705428) limrotc37@hygood.co.kr 엔달러 환율 100엔 돌파 확대해석 경계, 거쳐야 할 수순 전일 국내증시 [KOSPI] 1,948.70pt (+3.95p, +0.20%) [KOSDAQ] 565.72pt (3.](/thumbs/40/20545297.jpg "Market Brief 임동락(0237705428) limrotc37@hygood.co.kr 엔달러 환율 100엔 돌파 확대해석 경계, 거쳐야 할 수순 전일 국내증시 [KOSPI] 1,948.70pt (+3.95p, +0.20%) [KOSDAQ] 565.72pt (3.")
2013년 5월 14일 증시전망 엔달러 환율 100엔 돌파 확대해석 경계, 거쳐야 할 수순 기업분석 AST젯텍(090470) 12년 실적을 바닥으로 수주 모멘텀 지속될 전망 한양포트폴리오 KOSPI 삼성전기, 현대그린푸드, 강원랜드, 삼성전자 KOSDAQ 덕산하이메탈, 성광벤드, 위메이드 시장지표 증시일정 Market Brief 임동락(0237705428)
<4D6963726F736F667420576F7264202D2028BCF6C1A42920B9DDB5B5C3BC20B8D3BDC5B7AFB4D7202E646F6378>
Sector update Korea / Semiconductors 14 March 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,249,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,700 37,000 이오테크닉스
Microsoft Word - 에스엠_BP.doc
KOSDAQ 에스엠엔터테인먼트 (041510) BUY (유지) 주가(3/7) 48,550원 유동주식비율 77.8% 시장 수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 10.2% 적정주가 60,000원 60일 평균 거래량 253,634주 52주 최고/최저가 (보통주) 50,600원 산업내 투자선호도 60일 평균 거래대금 114억원 29,350원 시가총액 1.0조원 외국인보유비중
0904fc52803b94c1
212. 2. 1 기업분석 (64/매수) 지나친 우려감으로 소외 받은 주가 투자의견 매수, 목표주가 18,원으로 유지 에 대한 투자의견 매수, 목표주가 18,원을 유지한다. 최근 와 Bosch 의 협력 관계가 약화되는 것을 우려하는 시각이 있다. 그러나 이는 SBL(Samsung Bosch LiMotive)의 대표이사 변경 검토 과정에서 발생한 지나친 우려감으로
Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx
BUY 13948 기업분석 유통 낙폭과대 우량주로 분류하다 목표주가(하향) 245,원 현재주가(6/12) 196,5원 Up/Downside +24.7% 투자의견(상향) Buy Analyst 차재헌 RA 손지웅 2 369 3321 sonjiung@dongbuhappy.com Action 목표주가 하향하지만, 투자의견은 상향: 13년 EPS추정치를 7.5%하향함에
에스엠 (4151 표 1. 목표주가 상향 구분 16년 지배주주 순이익 37 주식 수 2,885,663 EPS 2,95 Target PER 33. 69,135 목표 주가 7, 현재주가 45,3 상승 여력 54.5% 자료: 하나금융투자 단위 억원 주 원 배 원 원 원 표
216년 1월 28일 I Equity Research 에스엠 (4151 NCT - 에스엠이기에 꿈 꿀 수 있는 미래 목표주가 상향 27일 개최된 이수만 회장의 PT를 통해 밝힌 NCT(New Culture Technology 프로젝트에서 찾은 2가지 의미는 1 아티스트들이 데뷔 전부터 팬들과 다양한 방식의 소통을 통 해 강력한 팬덤을 구축하여 수익화 과정 즉,
Microsoft Word - 20100519 Samsung Group - IPOs _Kor__3.doc
삼성그룹의 다음 행보는? 산업분석 Report / 이슈 2010. 5. 19 목차 I. 향후 남아있는 이슈는?...1 II. 법률적 문제 해소와 성장을 위한 IPO...2 1. 삼성에버랜드 IPO 1) 삼성카드의 에버랜드 지분은 2012년 4월까지 매각돼야 2) 삼성에버랜드의 가치를 고려할 때 IPO가 유력 한 대안 3) IPO가 이루어지더라도 안정적 경영권
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자료공표일 22Aug 2012 Quant Issue 어닝 서프라이즈를 이용한 롱숏 전략 Update(8/22) - 어닝 서프라이즈 포트폴리오 누적 성과 시뮬레이션 Long 어닝 서프라이즈 vs. Short 어닝 쇼크 퀀트/파생 Analyst 강송철 Tel. 368-6452 sckang@eugenefn.com - 당사는 2012년 2분기 어닝 서프라이즈 종목
Microsoft Word - Company_Innocean_20160118
LIG Research Division Company Analysis 216/1/18 Analyst 지인해ㆍ2)6923-7315ㆍemalee89@ligstock.com 이노션 (21432KS Buy 유지 TP 1,원 유지) 응답하라, 22! 동사는 현대차 그룹 광고대행사로 물리적 투자 없이 1) 22년까지 Genesis Premium 브랜드 이미지, 2) 신
Microsoft Word - 2013전망_보험Full_합본.doc
Sector Report 212.11.27 보험 수요가 공급을 이끄는 보험산업 종목 투자의견 목표주가 (원) 삼성화재 BUY 28, 동부화재 BUY 6, 현대해상 BUY 42, LIG 손해보험 BUY 39, 메리츠화재 BUY 17, 현재 시장에서 바라보는 손해보험에 대한 우려는 크게 세 가지인 것 같습니다. 첫 번째는 과연 보장성 상품이 내년에 도 잘 팔릴
Microsoft Word - 101130 2011년 게임업종 전망_최종_.doc
wl 기업분석팀ᅵ리서치본부 Analyst 나태열 2) 3772-7473 tyrah@koreastock.co.kr 21. 11. 3 211년 게임업종 전망 RPG는 콘솔 플랫폼으로 FPS는 중국 시장으로 211년 게임업종 전망 Investment Summary 3 I. 211년 게임업종 성장의 Key, 중국과 콘솔 온라인 시장을 공략하라 6 II. 국내 게임시장의
큐브엔터 2분기부터 실적 턴 어라운드 기대 215년에는 큐브엔터가 높은 실적성장을 달성할 수 있을 것으로 전망된다. 큐브엔터는 스펙을 통한 상장 증권보고서에서 215년 매출 262억원, 영업이익 5억원으로 제시하 고 있다. 그러나 본 애널리스트는 회사 측이 제시한 실적
Company Flash 큐브엔터(18236) Analyst 김태현 2) 79-266 thkim@taurus.co.kr 큐브엔터! 엔터테인먼트 업종에서 가장 저평가된 기업 215년 5월 28일 투자의견 목표주가 Not Rated N/A 현재주가 (5월15일) 3,2원 Upside KOSDAQ 시가총액(보통주) 발행주식수 액면가 자본금 6일 평균거래량 6일 평균거래대금
Microsoft Word - 2016040409215936K_01_15.docx
Sector Update 인터넷 (OVERWEIGHT) 스낵 컬처의 부상 오동환 Analyst dh1.oh@samsung.com 2 22 788 모바일 시대에 접어들어 시간과 장소에 구애받지 않고 짧은 분량의 컨텐츠를 즐기는 스 낵 컬처 문화 1~2대를 중심으로 빠르게 확산 중 웹툰, 방송 클립, 카드뉴스 등이 스낵 컬처의 대표적 컨텐츠로, 이들 컨텐츠의 이용처가
Microsoft Word - 111207_유통_최종.doc
증권업계 최고 신용등급 AA+로 상향 211년 11월 한기평, 한신평, 나신평 기준 212 Outlook Report 211. 12. 7 유통 비중확대 Analyst 김민아 2-768-4163 mina.kim@dwsec.com 이지은 2-768-326 jieun.lee@dwsec.com 212년 경기 하강기, 구조적 성장에 주목 212년 국내 소비는 악화되는
Microsoft Word - 2015041318024099.docx
음식료 신세계푸드 (31) Company Report 215..1 Not Rated 목표주가(원,12M) - 현재주가(15//13,원) 125, 상승여력 - 영업이익(15F,십억원) 23 Consensus 영업이익(15F,십억원) 2 EPS 성장률(15F,%) 29.7 MKT EPS 성장률(15F,%) 37.3 P/E(15F,x) 26. MKT P/E(15F,x)
Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc
12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
Microsoft Word - 040203 .........doc
24. 2. 4/ 기업분석 신한지주 Analyst 구경회 2) 3772-7476 bird9@koreastock.co.kr 신한지주 (5555) 기업가치의 Upgrade 가능성을 보자 Buy(maintain) 매수(유지) 조흥은행을 개선시켜 기업가치를 Upgrade : 목표 주가 24,원 은행주 중에서 유일하게 매수(Buy) 의견을 제시하는 이유는 향후 기업가치가
Microsoft Word - 1207_건설업_2Q12preview.doc
INDUSTRY REPORT 건설업 실적은 예상 하회하지만 수주 갈증이 해소된 2분기 6개사의 매출액은 전년대비 2% 성장, 영업이익은 일회성 요인으로 11% 감소 당사 커버리지 6개 건설사의 2분기 매출액은 전년대비 19.7% 증가한 19.2조원을 기록할 전망. 해 외수주 증가에 따른 해외 매출 고성장이 외형 증가를 견인할 것으로 보임. 한편 작년 2분기에
Microsoft Word - 120917 하이닉스 발간_FINAL_.doc
SK하이닉스 (66) 212. 9. 19 기업분석 Analyst 안성호 2. 3772-7475 shan@hanwha.com RA. 고정우 2. 3772-7466 jungwoo.ko@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 31,원(유지) 주가(9/18): 22,85원 Stock Data KOSPI(9/18) 2,4.96pt 시가총액 158,67억원
(Microsoft Word - Company_Indepth_20140623_\304\304\305\365\275\272.doc)
Company Indepth Report 2014년 6월 23일 컴투스 BUY (신규) 글로벌 Top 게임사로의 도약 투자의견 BUY, 목표주가 86,000원 낚시의 신, 서머너즈워 의 글로벌 연속 흥행으로 기업가치 상승 자체플랫폼 가입자 증가로 선순환 구조 구축 Analyst 유승준 02) 709-2712 youth63@taurus.co.kr SUMMARY
삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 -
(64.KS) Company Comment 215. 11. 2 지존의 모습을 기대한다 지난 시기와 달리 지금부터 BoT (Battery of Things) 시대 본격화 전망. 금번 매각딜 이 제공하는 삼성SDI의 2차전지 시장 지배력 강화 움직임에 주목. 주가 주도력도 재 차 강화될 전망 3분기 Review: 영업실적 흑자전환 성공 3분기 삼성SDI의 연결
Microsoft Word - 130304 녹십자.doc
녹십자 (628) 213. 3. 4 기업분석 Analyst 정보라 2.3772-716 bora.chung@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 17,원(유지) 주가(2/28): 148,5원 Stock Data KOSPI(2/28) 2,26.49pt 시가총액 15,45억원 발행주식수 1,131천주 52주 최고가 / 최저가 175, / 115,원
경제관련 주요 법률 제,개정의 쟁점 분석.doc
2004.5.7 3.,. [ ] i - - - - - i i 2008 (30% - 15%) i 5% i ( ) ( ) 2 i i ( 50%, 30%) i 3,,,,.,, M&A..,,.,. 2004.8 22, 9, 12 .,,. (1) 4,. [ ], (,, ) 5 3-20%p 5, 18 309 2005.4 10 250 3 61. 2004.8 18,, 7 (KT,,,,,,
Microsoft Word - 120326 SK케미칼.doc
SK케미칼 (612) 212. 3. 26 기업분석 Analyst 김나연 2.3772-716 irene.kim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 1,원(유지) 현주가(3/23): 62,1원 Stock Data KOSPI(3/23) 2,26.83pt 시가총액 12,944억원 발행주식수 2,843천주 52주 최고가 / 최저가 84,9 / 59,5원
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Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce
211. 3. 28 제약 목차 1. 지난 4년간 De-rating의 배경 p5 2. 어려운 환경 속의 기회 p9 3. 정부 규제가 제한적인 바이오 시장 p12 4. Valuation 및 우려 요인 점검 p26 부록 1. 인구고령화에 따른 수요 성장 부록 2. 의약품 시
211. 3. 28 제약업 (OVERWEIGHT) INDUSTRY IN-DEPTH REPORT 폐허 속에 피어난 희망 정부 규제 영향과 기회 요인 분석 지난 4년간 밸류에이션은 왜 de-rating 되었나 제약업종 지수는 지난 4년간의 de-rating 으로 현재 KOSPI 대비 프리미엄을 모두 잃어버린 1배 내외에서 거래. 그 배경은 27 년 당시 인구고령화에
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2015년 2월 2일 기업분석 SKC코오롱PI(178920) IR후기: 고마진 구조의 안정성 확보 한양포트폴리오 KOSPI 현대엘리베이, 한국항공우주 KOSDAQ 아프리카TV(신규), 다원시스, 하나마이크론 ETF 동향 시장지표 증시일정 2015. 2. 2 l 리서치센터 Analyst l 김연우, 최서연 Tel.37705334, 5323 ks0504@hygood.co.kr
기업개요 신세계 I&C는 신세계그룹 내 SI 및 IT서비스를 담당하는 업체로 관계사 매출 비중은 6~ 7% 수준. 설립 후 꾸준한 매 출 성장을 보여옴 매출 비중은 ITO(IT Outsourcing)사업부 38%, ITS(IT Service)사업부 28%, 유통사업부
(3551.KS) 쓱(SSG) 사서 모아야 할 때 Company Note 216. 1. 15 216년 Captive 채널에서 결제 수수료 매출 증가 예상되며 그룹 투자 확대로 IT서비스 성장 기대. 주당 순자산가치 대비 현재 주가는 43% 할 인 거래되고 있음. 동종 대기업 SI업체 대비 가장 저평가된 기업 중 하나 SSG PAY 순항 중인 반면, 비용 부담
Microsoft Word - 산업_홈쇼핑_20150512
2015. 05. 12 2015년 하반기 전망: 유통(백화점/홈쇼핑/면세점/대형마트) 유통 애널리스트, 쇼핑호스트 도전기 유통/화장품 담당 김지효 Tel. 02)368-6173 katarina@eugenefn.com Glossary 용어 취급고 매출액 쇼핑호스트 (Shopping Host) MD (Merchandising) IPTV (Internet Protocol
Microsoft Word - Industry Indepth Final V3_EDITING_F_F_7월4일.docx
Summary 3 Key Chart 4 Part Ⅰ 변하지 않는 주가 결정변수, 이익의 방향성 8 Part Ⅱ 차령과 인센티브의 디커플링 우려 11 Part Ⅲ 높은 본사 이익비중과 내수 수출 판매부진에 따른 부담 19 Part Ⅳ 추가적인 이익 불확실성의 근거, 현대차 금융 기아차 통상임금 26 기업분석 현대모비스 (1233)_ 포트폴리오 방어전략의 중심
Microsoft Word - 0311_교보데일리
11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
Microsoft Word - 20150826191557790.doc
최후의 승자 Last Man Standing 결론 증권/보험/신사업 Analyst 이태경 02-6114-2911 david.rhee@hdsrc.com 신사업 Analyst 차지운 02-6114-2959 jiwooncha@hdsrc.com RA 심병찬 02-6114-2977 sbc@hdsrc.com RA 유현정 02-6114-2976 hjyoo0522@hdsrc.com
Microsoft Word - 20150710_f
2015년 7월 10일 ᆞ채권분석 7월 금통위: 별다른 정책 시그널은 없었다 ᆞ이머징마켓 동향 부양책에 중화권 증시 반등, 여타 이머징 약세 ᆞ전일 시장 특징주 및 테마 ᆞKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 대교 외 5개 종목 중장기 유망종목: KCC 외 5개 종목 ᆞ산업/기업분석 건자재, 통신서비스, 화학, 토니모리, 한국전력 ᆞ국내외 자금동향 및 대차거래
Microsoft Word - 유비쿼스.doc
2013.02.12 YUHWA Securities Research 유비쿼스 (A078070) 꿈의 네트워크 SDN 시대의 주도주 BUY(재개) 목표주가(원) 8,300 현재주가(원) 5,810 상승여력(%) 42.9 KOSPI 지수 1,950.90 KOSDAQ 지수 504.94 시가총액(억원) 1,232 자본금(억원) 106 액면가(원) 500 발행주식수(만주)
이세돌 9단, 인공지능 알파고와의 제1국에서 불계패 인공지능 알파고 vs. 인간 이세돌 이세돌 9단은 9일 구글 딥마인드 기반의 인공지능인 알파고와의 바둑 대결 제1국 에서 186수 만에 불계패하였다. 알파고는 대국 상황과 관계없이 거의 1분에서 1분 30초 안에 착수
인공지능 알파고 vs.이세돌: 세상의 변화 Industry Note 2016. 3. 10 인공지능과 인간의 바둑 대결에서 인간이 패배. 이는 인공지능 기술이 당 초 예상보다 빠르게 발전하고 있음을 의미. 인공지능 확대로 중기적 관점 반도체 업체 수혜 예상. 반도체 업체인 삼성전자, SK하이닉스 긍정적 이세돌 9단, 알파고와의 바둑 대결에서 충격적인 패배 이세돌
Microsoft Word - 20160525191517847.doc
216년 5월 26일 산업분석 화학 Overweight (유지) 시장의 오해, 그리고 투자의 기회 PE 스프레드: 구조적인 하락에 대한 오해 화학/정유 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김신혜 2-6114-2925 chloe.kim@hdsrc.com PE스프레드의 하반기 하락 우려감은 시장의 오해다. 216년 PE
Microsoft Word - 교보-10월탑픽_20131001.doc
1 월 Oct 1, 213 Mid-SmallCap 연구위원 김영준 3771-969 yjkim63@iprovest.com 연구위원 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 연구위원 최성환 3771-9355 gnus87@iprovest.com 책임연구원 심상규 3771-9751 aimhhigh@iprovest.com 책임연구원 정유석 3771-9351
Microsoft Word - Pocket Idea_140226.doc
214년 2월 26일 아이언맨의 부활 (?) 철강섹터에 대해 Trading Buy 관점의 접근이 가능할 것으로 판단한다. 아직 공급과잉의 구조적인 문제는 해소되지 않았으나 국내 철강기업들의 탐방결과 업황의 단기바닥 징후(가격협상 등)는 포착되고 있다. 철근은 주요 수요산업인 건설 경기가 정부의 규제 완화 정책 등으로 2 년간의 감소세에서 벗어날 것으로 전망된다.
Microsoft Word - SBS_CH_Note_K_Final.doc
기업 Note 214.3.3 SBS콘텐츠허브(4614) 매수(유지) 목표주가: 2,5원(상향) Stock Data KOSPI(2/28) 1,98 주가(2/28) 16,2 시가총액(십억원) 348 발행주식수(백만) 21 52주 최고/최저가(원) 17,4/11,55 일평균거래대금(6개월, 백만원) 921 유동주식비율/외국인지분율(%) 35./5.3 주요주주(%)
Microsoft Word - 산업양식_클라우드_20150330_피드백_Final_xHdxk5Qr66JJrL7hVYyL
Mid-Small Cap 연구위원 김갑호 215.4.1 3771-9734, kh122@iprovest.com 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 클라우드 시장 더 이상 뜬 구름이 아니다 3 1. 클라우드 컴퓨팅의 확산 1-1. 클라우드 컴퓨팅이란 1-2. 도입 효과 1-3. 시장 크기 및 전망 8 2. 해외 현황
Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily
5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%
LG화학 (051910)
24-C-26 24-8-2 LG (5191) 2, BUY () (2) 368-6155 gjbaik@seosec.co.kr () 24-8-2 BUY (58,) 24-6-16 BUY (59,) 24-4-27 BUY (7,) 24-4-14 BUY (7,) 24-2-3 BUY (7,) 24-1-14 BUY (69,) 23-1-29 BUY (65,) 23-9-1 BUY
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BUY ( I ) TP : 5,7 (368): VAN Analyst 377-3547 seuoh@myasset.com 26 3.2% 3 6. 29.9% 2 26 414, 22 26 23.5%. 26 PG 14, PG 22 (26 33.5%), 15( 3.9%) 2 1 27 17.5%, 16.1% 615, 63 5,7, Buy Stock Information (
[요약] 권하는 사회 지배주주 지배력 강화 신규 순환출자 금지 경영권 승계 높은 상속 증여세율 전환 요건 전환 잠재적 후보 전환 방법 순환출자 해소 그룹 내 지분조정 금산분리 달성 중간금융지주 고려 인적분할 공개매수 - 현물출자 지배력 강화 필요성: 롯데, 동부,, K
![[요약] 권하는 사회 지배주주 지배력 강화 신규 순환출자 금지 경영권 승계 높은 상속 증여세율 전환 요건 전환 잠재적 후보 전환 방법 순환출자 해소 그룹 내 지분조정 금산분리 달성 중간금융지주 고려 인적분할 공개매수 - 현물출자 지배력 강화 필요성: 롯데, 동부,, K](/thumbs/39/20112446.jpg "[요약] 권하는 사회 지배주주 지배력 강화 신규 순환출자 금지 경영권 승계 높은 상속 증여세율 전환 요건 전환 잠재적 후보 전환 방법 순환출자 해소 그룹 내 지분조정 금산분리 달성 중간금융지주 고려 인적분할 공개매수 - 현물출자 지배력 강화 필요성: 롯데, 동부,, K")
정대로 (2)768-416 daero.jeong@dwsec.com 권하는 사회 [요약] 권하는 사회 I. 215년 화두( 話 頭 ), 지배구조 개편 II. III. IV. 권하는 사회 1. 과거와 달라진 위상 2. 지배구조 관련 정책 변화 (1) 순환출자 금지 (2) 일감몰아주기 규제 (3) 중간금융지주 도입 (4) 원샷법 추진 24 24 25 25 26 3.
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