Cosmetic Full Service Platform Provider Investor Relations 2017
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Investor Relations 2017 Contents Section 1. Section 2. Section 3. Section 4. Section 5. COMPANY IDENTITY INVESTMENT HIGHLIGHTS REVENUE ANALYSIS GROWTH STRATEGY APPENDIX
Section 1 Company Identity 1. CTK Full Service Platform 2. Market Trend 3. What s The Difference 4. CTK s Open Innovation 5. Open Innovation to Brand 6. CTK Open Innovation Partners 7-1. CTK Customers 7-2. CTK Customers
1 CTK Full Service Platform Trend Research / R&D / 제품기획에서생산까지 Turn-key Product를해외글로벌브랜드에제공 Global Customers Full Service Platform (Product based) Global Trend Research Product R&D Design Planning/ Production Development QA/QC Shipping Formula OEM/ODM COSMECCA, KOLMAR, ENPRANI 등 (20 개이상파트너회사 ) Package OEM/ODM PUM-TECH, SAMHWA, GREEN P&L, RICHCOS 등 (80 개이상파트너회사 ) Investor Relations 2017 5
2 Market Trend Cosmetics Market Trend 변화에따른 OEM/ODM의필요성증가 Global Brand Open Innovation 에집중 Millenial 세대 가화장품트랜드의빠른변화를선도 1. Open Development 에대한요구증가 - L ORÉAL OD(Open Development) 한국센터오픈 (2017년 9월 ) - Estee Lauder OD센터오픈 (2014년) - Shiseido OD센터오픈 (2017년 9월 ) 2. 빠른제품개발은핵심역량 New Brand Branding & Marketing에집중 1. SNS 발달에따른화장품산업진입장벽약화 2. 턴키제품공급자에대한수요증가 CTK Full Service Platform 에대한 Needs 지속증가 Investor Relations 2017 6
3 What s The Difference Open Research 및 Open Development를통한혁신과수익창출 Cosmetics Industry Travel Industry Full Service 사업영역 OEM/ODM 사업영역 Platform Open Research Beyond Cosmetics Package Lab Open Development Package Engineering Lab Formula Lab Design Marketing Product Planning Project Management Package Sales Formula Production QA/QC Shipping Selections Platform Selections CTK 는급속히증가하는 OEM/ODM 업체에대한통합솔루션을제공 Investor Relations 2017 7
4 CTK s Open Innovation MESH JAR SPINNING GASKET SYSTEM CAPSULE COMPACT Inspired Industry: 패션 Inspired Product: 고성능메쉬패브릭소재 Inspired Industry: 식음료 Inspired Product: 병뚜껑 Inspired Industry: 식음료 Inspired Product: 커피캡슐 Investor Relations 2017 8
5 Open Innovation to Brand Global Brand BOBBI BROWN Capsule Compact CHANEL, DIOR, ORIGINS, MAKE UP FOREVER, STILA Mesh Jar World s First 쿠션 제품 중 가장 가볍고 오래 보관 가능 MARC JACOBS (34 items, 159 SKU) 10 million seller mess-up 감소, 사용 편의성 최대화 New Brand BY TERRY expert collection (3 items, 47 SKU) IT Cosmetics (44 items, 282 SKU) Investor Relations 2017 9
6 CTK Open Innovation Partners 100여개이상의 Open Sourcing Partners Formula Partners Package Partners COSMECCA KOLMAR KOREA C&C INT'L REDRUN BLISS PACK HANACOS KOVAS PICOSTHEC COCO COSMETICS WINNOVA ENPRANI DMCOSMETICS HANKOOK COSMETICS HNG CHEMICOS EYESOME INTERCOS ASIA PACIFIC SDN CREVISCOSMETIC NATURAL KOREA GOTHA COSMETICS MASCARA PLUS SRL MANA STRAND COSMETICS ANCOROTTI COSMETICS ROLBK DOOYOUNG SUNGAE PRINTING KUMSUNG TSC TAESUNG GROUP MIDO CHEM SUNGJIN PLACON JUNGMIN DOOCO HANJIN PROTO SHINHWA SILUP SPONGE KOREA PUM-TECH KOREA PACIFICGLAS EHWAPNC GEOWON JISUNG PRINTING APOLLO U-SUNG B&B YEWON METAL NCD ILLUPACK HWASOOBOON KUGILGLASS HANIL INDUSTRY JANGUP SYSTEM SAMHWA PLASTIC COMPRIZ PRINTING SAMWOO TECH PAPERWORLDPACK SOOJUNG SILUP DONGYANG SILUP YOUNGKWANG INDUSTRIAL OLIVE BNCO INTERNATIONAL DONGWOORNP GREEN P&L SKINCOS DAESHIN ENGINEERING JESPON SEODONG GRATECH CHANGSHIN YOUNGJIN INDUSTRIAL WONIL INDUSTRIAL ACETECH RICHCOS PLUVANCE SHINHWAN COSTEC SUHWAN TAESHIN INPACK SHINHAN C.M WOOJIN HANKOOK P&P DAESHIN SAMJUNG SILUP GREEN PACK GNV COSMETIC CHUNILJUNGGONG KR CMS HEAVENCOS ILWOO PLANNING FEELREKOREA COSMETIC YOUNGSHIN PNL ILHWAJUNGGONG MIYOUNG HYOSUNG INPACK YOONJI SHINIL PACKING BOOKUK T&C SUNGJIN INDUSTRIAL YJCONSULTING ILCHANG INDUSTRIAL COSMETECH MABLY HCT PACKAGING INC. REGENT GLOBAL TRADING ZHEJIANG AXILONE ARKAY PACKAGING PIBIPLAST LABELS WEST, INC Investor Relations 2017 10
7-1 CTK Customers 50개이상의글로벌및신규브랜드고객확보 Global Brands (L ORÉAL) (LVMH) Investor Relations 2017 11
7-2 CTK Customers New Brands Investor Relations 2017 12
Section 2 Investment Highlights 1. Customer History 2. Key Customers in Global market 3. Key Customer s Sales Portion in CTK 4. Revenues & Profits 5. Stable Re-Order Sales 6. High Profitability 7. Growth Potential
1 Customer History 글로벌고객사와함께폭발적성장 화장품 Package 수출 CTK 설립 Full Service 사업개시 Full Service Platform 확장 1970 2001 2003 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Investor Relations 2017 14
2 Key Customers in Global market 글로벌 Top11 중 5개브랜드가 CTK의주요고객 순위회사명국가가 M/S 브랜드 1 L ORÉAL FRANCE 14.3% IT COSMETICS, NYX, L ORÉAL, LANCOME, BIOTERM. 2 UNILEVER GBR 10.5% HOURGLASS, SUNSILK, REXONA, DOVE, VASELINE, AVIANCE. 3 PROCTER & GAMBLE USA 9.0% SK-Ⅱ, PANTENE, OLAY, HERBAL ESSENCES, OLD SPICE. 4 THE ESTEE LAUDER COS. USA 5.7% ESTEE LAUDER, SMASH BOX, BOBBI BROWN, CLINIQUE. 5 SHISEIDO CO. JAPAN 3.6% SHISEIDO, IPSA, NARS, ANESSA, DOLCE&GABBANA. 6 BEIERSDORF GERMANY 3.0% NIVEA, EUCERIN, LA PRAIRIE, ATRIX, SELK, LABELLO. 7 JOHNSON & JOHNSON USA 2.8% AVEENO, CLEAN & CLEAR, NEUTROGENA. 8 CHANEL FRANCE 2.7% CHANEL 9 AVON PRODUCTS USA 2.7% AVON, ANEW 10 KAO CORP. JAPAN 2.6% KANEBO, SOFINA, BIORE, KMS CALIFORNIA, JOHN FRIEDA. 11 LVMH FRANCE 2.6% SEPHORA, MJB, KVD, MAKE UP FOREVER, GUERLAN, DIOR. * 출저 : Global Trade Atlas, KOTRA Investor Relations 2017 15
3 Key Customer s Sales Portion in CTK 5개글로벌브랜드가 CTK의총매출의 80% 이상차지 Global Major Brand 매출비중 Global Major Brand 매출액 ( 단위 : 억원 ) 100% 150.0 Global Major 5 개사 기타 80% 80% 80% 81% 120.0 72% 60% 90.0 1,064 40% 60.0 20% 30.0 442 589 333 0% 0 82 168 274 138 2014 2015 2016 2017.1H 2014 2015 2016 2017.1H Investor Relations 2017 16
4 Revenues & Profits 최근 5개년연평균매출성장률 99.2% Revenues ( 단위 : 억원 ) Profits ( 단위 : 억원 ) 1,338 ($115M) 영업이익 순이익 267 99.2% CAGR 415 ($39.5M) 610 ($53.6M) 727 ($63.7M) 125 103 233 198 126 85 ($7M) 220 ($20M) 10 4 38 32 2012 2013 2014 2015 2016 2017.1H 2013 2014 2015 2016 2017.1H Investor Relations 2017 17
5 Stable Re-Order Sales Long product life-cycle에따른안정적인 Re-order 매출발생 Product Life Cycle Global Brands 5~7 년이상 Korean Brands 6 개월 ~ 1 년이상 0 1 2 3 4 5 6 7 Re-Order 제품품목비중 Re-Order 매출비중 64% 69% 69% $150 $100 New-order Re-order 매출비중 69% ( 단위 : 백만달러 ) 82% $21 100% 60% 39% $50 $16 $93 $23 $15 $0 $36 2014 2015 2016 2014 2015 2016 20% -20% Investor Relations 2017 18
6 High profitability Full Service Platform의높은수익성 수익차별화포인트 영업이익률비교 1. 혁신적인제품개발 / R&D 에중점을둔사업구조 A사 B사 C사 CTK 30% 2. 주문생산및무공장제조 ( 오픈소싱 ) 재고비용및제조설비에대한감가상각이없음 20% 10% 3. 글로벌고객기반의럭셔리제품믹스 2014 2015 2016 0% Investor Relations 2017 19
7 Growth Potential 주력고객사의가파른성장에따른지속성장동력확보 2008 년프리미엄컬러화장품전문브랜드설립 2016 년스킨케어제품을출시, 컬러화장품성능에맞는추가수익기대 2010 년약 1 백만달러에서 2016 년약 2 억 3 천만달러로기하급수적인성장 2016 년 L ORÉAL 에서인수 (12 억달러 ) 미국이외의시장에 IT 화장품브랜드론칭예정 140 개국이상을커버하는 L ORÉAL 의글로벌유통채널을통한공격적인마케팅활동이예상됨 2004 년설립, 프리미엄화장품브랜드 2016 년 Vanish Stick Foundation 은 SEPHORA 에서베스트셀러선정 2017 년유니레버에인수 2010 년설립 세계적인화장품매장 SEPHORA 에서 Marc Jacobs Beauty (MJB, 세계적인수준의디자이너 ), Kat Von D (KVD, 일러스트레이션타투이스트 ) 및 Fenty Beauty(Rihanna, 세계적인가수 ) 를포함한프리미엄브랜드런칭 LVMH 그룹자회사 2000 년설립 매스티지색조화장품전문브랜드 미국의 1 위홈쇼핑 QVC 및 ULTA, SEPHORA 등전문 Retail shop 을통한유통 일본화장품회사 Kose 에서 2014 년인수 (1 억 3,500 만달러 ) 1969 년설립, 세계최대직접유통채널 글로벌코스메틱매장운영 (30 개국, 1,600 여개매장이상 ) PB 제품 (SEPHORA Collection) 을공격적으로확장계획 Investor Relations 2017 20
Section 3 Revenue Analysis 1. Regional Sales 2. SKU & Customer 3. Full Service & Make-Up Category
1 Regional Sales 화장품업계에서가장큰시장은미국이며, CTK가한국화장품전체북미수출액의 1/3을차지 (CTK의북미수출액 1억불 ) Regional Sales 국가별미국화장품수출 ( 단위 : 백만달러, %) 5.9% 6.6% 2015 4.3% 3.8% 4.0% 2016 1.7% 순위국가 2014 2015 2016 2017. 1H M/S (2016) % Change ( 17/ 16) 1 China 600 670 883 452 16.98 28.23 2 France 689 756 771 412 17.83 11.49 83.2% 90.5% 3 Canada 622 646 678 323 17.12-8.94 4 Italy 287 317 418 211 8.98 13.46 5 Korea 127 218 317 199 6.94 38.39 2017. 1H 6 GB 256 232 269 117 6.12-8.01 3.2% 2.2% 7 Germany 180 193 203 96 4.97-7.21 2.2% 북미 8 Mexico 133 134 187 76 3.96-7.74 92.4% 유럽아시아 9 Japan 119 119 138 81 3.18 23.02 기타 10 Belgium 108 122 127 60 3.15-7.86 - Global 3,789 3,949 4,505 2,271 100.00 9.56 * 출처 : Euromonitor International (2016 년 11 월 ) Investor Relations 2017 22
2 SKU & Customer SKU 및 Customer 지속적으로증가중 SKU ( 단위 : 개 ) 연도별고객사현황 ( 단위 : 개사 ) 1,200 80 1,000 968 70 60 57 62 800 764 50 600 584 40 38 400 30 20 200 10 0 0 2014 2015 2016 2017F 2014 2015 2016 2017F Investor Relations 2017 23
3 Full Service & Make-Up Category Full Service를통한지속적매출증가 / 색조제품이 Cosmetics 시장의성장을견인 Full service 매출증가추이 ( 단위 : 억원 ) 색조제품중심의매출 Package Full service 기초 색조 1200 900 1,032 (77.1%) 92.8% 97.8% 600 300 0 100 (45.5%) 269 (64.8%) 457 (74.8%) 120 146 154 307 2013 2014 2015 2016 2017F 2015 2016 2017F 2.2% 7.2% Investor Relations 2017 24
Section 4 Growth Strategy 1. Enhancement for CTK Full Service Platform 2. Expansion for Global Platform Busines
1 Enhancement for CTK Full Service Platform Platform 확대 Full Service Platform 의글로벌화 Platform 확대 CTK Branding Global Trend Research Product R&D Design Planning/ Production Development QA/QC Fulfillment (Pick and Pack) CTK Brand Lab Global Sourcing System 구축 CTK Fulfillment Center (Pick and Pack) 목표고객 - 현지유통대기업 - Celebrities - 화장품브랜드가없는대기업 성장잠재성을지닌신규브랜드투자 : 초기단계신규브랜드지분투자기회 (up to 30%) Package Sourcing Center in Shanghai Formula Development Center in Paris Design R&D Center in Tokyo 고객에게 Pick and Pack 제공 One PO 를통한재고관리서비스제공 Investor Relations 2017 26
2 Expansion for Global Platform Business Paris, Formula Development Center CTK s Performance Goal in 5 years 매출 5 억불 NY, Fulfillment Center / Marketing Center Seoul, CTK Brand Lab Shanghai, Package Sourcing Center Tokyo, Design R&D Center CA, 3 Fulfillment Center / Marketing Center 글로벌소싱플랫폼 신규서비스 국가 글로벌플랫품 연도 중국 Package 소싱센터 2018 프랑스 Formula 개발센터 2019 미국 마케팅센터 (NY, LA) 2019 일본 디자인연구개발센터 2020 국가신규서비스연도 미국 캘리포니아 Fulfillment 센터 3 개 2017~2020 뉴욕 Fulfillment 센터 1 개 2019~2020 한국 CTK Brand Lab 2018 Investor Relations 2017 27
Section 5 Appendix 1. IPO Overview 2. Company Profile 3. Financial Summary
1 IPO Overview 공모개요 공모후주주구성 대표주관회사 미래에셋대우 분류 주식수 지분율 (%) 보호예수 최대주주 5,084,478 50.21% 6개월 공모가밴드 46,000 ~ 55,000 원 벤처금융 810,397 8.00% 6개월 405,200 4.00% 1개월 공모주식수 2,000,000 주 737,480 7.28% - 기관투자자 405,195 4.00% 6개월 총공모예정금액액면가 920 억원 ~ 1,100 억원 500 원 자사주 24,220 0.24% 6개월 151,410 1.50% (1) 우리사주조합 100,590 0.99% (2) 우리사주조합 (IPO) 40,000 0.40% 예탁일로부터 1년 상장예정주식수 10,125,709 주 주관사의무인수분 21,739 0.21% 3개월 기타 385,000 3.80% - 공모주식 1,960,000 19.36% - 총계 10,125,709 100.00% - 공모일정 (1) 보호예수기간 : 2017년 12월 22일 (2) 보호예수기간 : 2020년 12월 22일 증권신고서제출일 2017년 10월 30일 수요예측일 2017년 11월 21일 ( 화 ) ~ 2017 11월 22일 ( 수 ) 청약일 2017년 11월 27일 ( 월 ) ~ 2017 11월 28일 ( 화 ) 상장예정일 2017년 12월 7일 ( 목 ) 공모자금사용계획 분류 금액 ( 단위 : 억원 ) 시설투자 369 연구개발 180 신규사업 360 총계 909 Investor Relations 2017 29
2 Company Profile 일반현황 조직구성도 회사명 씨티케이코스메틱스 대표이사 감사 설립일자 2001 년 5 월 8 일 경영기획 마케팅 제품개발 SCM 품질경영 R&D 센터 대표이사 정인용 재무 미주 디자인 구매 1 팀 품질관리 / 품질보장 연구 소재지 경기도성남시분당구판교로 255 번길 8 층 인사 유럽 - 아시아 마케팅 구매 2 팀 패키지 총무 포뮬러 물류 포뮬러 자본금 40.5 억원 패키지 임직원수 95 명 (2017 년 9 월기준 ) 주요사업 주요고객사 Cosmetics Full Service L ORÉAL 그룹 LVMH 그룹 ESTEE LAUDER 그룹 성명 직급 관련경력 정인용 대표이사 씨티케이코스메틱스 CEO 홍창윤 부사장 (CFO) 비디비치코스메틱스경영관리 최선영 부사장 (CMO) FILA 코리아제품개발 Christine Ansari 상무이사 / 마케팅 ESTEE LAUDER 제품개발 홍준우 상무이사 / 구매 아모레퍼시픽 SCM 조인규 상무이사 / 품질경영 유니레버품질부서 전정훈 이사 / 연구소장 존슨앤존슨코리아 윤혜원 이사 / 제품개발 L ORÉAL 글로벌마케팅 Investor Relations 2017 30
3 Financial Summary 재무상태표 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 2014 2015 2016 2017 1H 유동자산 7,279 25,483 63,968 69,046 비유동자산 3,495 5,602 10,507 17,914 자산총계 10,774 31,085 74,475 86,960 유동부채 8,439 19,245 36,808 25,569 비유동부채 2,156 1,743 1,364 1,497 부채총계 10,594 20,988 38,172 27,066 자본금 150 500 520 4,052 자본잉여금 - - 2,928 11,406 기타자본 (100) (478) (443) (322) 이익잉여금 130 10,075 33,300 44,758 자본총계 180 10,097 36,303 59,894 2014 2015 2016 2017 1H 매출액 41,530 61,045 133,888 72,704 매출원가 32,178 42,753 95,497 48,711 매출총이익 9,352 18,292 38,391 23,994 판매관리비 5,552 5,811 11,686 4,187 영업이익 3,800 12,481 26,706 19,807 기타수익 26 89 164 175 기타비용 20 1 154 677 금융수익 638 1,611 5,549 926 금융원가 611 1,603 2,327 4,175 법인세비용차감전순익 3,832 12,578 29,937 16,055 당기순이익 3,236 10,308 23,325 12,631 주 1) 2017 년반기는 K-IFRS 연결재무제표기준 / 2015 년 ~2016 년은 K-IFRS 개별재무제표기준 / 2014 년은 K-GAAP 개별재무제표기준주 2) 2014~2015 년은감사받지아니한재무제표임 Investor Relations 2017 31
경기도성남시분당구판교로 255 번길 8 층 I Tel. 031-698-4297