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1 Market View 베이스캠프가구축되고있다 Large Cap 추천종목 KB 금융, LG 디스플레이, 현대제철, 두산인프라코어, 삼성전기, 현대중공업, 호남석유, 삼성증권삼성물산, 만도 Mid-small Cap 추천종목플렉스컴, 알에프텍, 넥센타이어, 동양기전, 하이록코리아, 유진테크, 파라다이스, 코스맥스게임빌, 테스 WM 주식포트폴리오공격형 : 삼성전기, 현대제철, 삼성엔지니어링, 휠라코리아, 기아차중립형 : 현대차, 호남석유, 현대백화점, 삼성물산, 현대위아안정형 : KB 금융, 한국가스공사, 넥센타이어, GKL, 현대글로비스 Market Window 주가상승률상위종목, 외국인 / 기관순매수상위종목 Market Indicators

2 박성훈 2) Market View 베이스캠프가구축되고있다 급락의충격에서벗어나고있는 KOSPI KOSPI 가하루만에다시반등세로돌아서며지난 4일의급락충격에서벗어나는모습이다. 이는최근주가하락을부추긴주요변수 ( 미국연준리의 QE3 기대감약화, 스페인의재정적자문제, 중국경제의경착륙가능성, 국내기관의대규모매도세등 ) 에대한우려감을덜어낼수있는여건이뒷받침되고있기때문이다. 첫째, 미국 ISM 제조업지수의호조세에이어 ADP 취업자수도 26개월연속증가세를이어간것으로나타났다. 3월 ISM 서비스업지수가시장의예상보다부진하기는했지만 27개월연속기준선을웃돌고있어아직은우려할정도는아니라고할수있다. 무엇보다제조업경기의호조세가고용시장의개선으로이어지고있음이다시한번확인된점은반가운소식이아닐수없다. 경제지표를통해미국경기회복에대한신뢰감이강화될수록 FOMC 회의록발표로약화된 QE3 에대한실망감은수그러들것으로판단된다. 둘째, HSBC 가집계하는중국의 3월서비스업 PMI지수 (53.3) 가기준선을웃도는것으로나타났다. 중국서비스업 PMI지수가지난해 9월이후최고치로상승한데이어 HSBC PMI 지수를통해서도서비스업경기가양호한것으로나타남으로써수출둔화로인한중국경제의경착륙우려감도일부완화될여지가생긴것으로판단된다. 특히, 청명절연휴를보내고전일개장한중국증시가반등세로돌아섰으며, 외국인전용주식시장인중국상해 B 지수와심천 B지수가 2% 가넘는반등세를나타낸점은긍정적인시그널이라고할수있다. 미국 26 개월연속일자리증가 중국비제조업부문경제지표양호 (1 만개 ) ADP 취업자수 59 중국 HSBC 서비스 PMI 지수 중국 HSBC 제조업 PMI 지수 월 -2 21년 2월이후 26개월연속증가 /7 1/1 11/1 11/4 11/7 11/1 12/1 셋째, 최근글로벌투자자들의우려감을자극할수있는요인들이몇몇관찰되고있지만, 국내증시에서외국인의급격한이탈조짐이없다. 여타아시아증시에서도외국인이순매수기조를유지하고있는것으로파악되고있어이머징아시아시장에대한글로벌투자자들의심리는여전히긍정적이거나적어도크게동요하지않고있음을짐작할수있다. 주목되는부분은스페인의재정적자문제가다시불거지고있는가운데에서도독일, 프랑스, 이탈리아등여타유로존국가들의 CDS프리미엄과국채금리가비교적안정적인움직임을유지하고있다는점이다. 이는신재정협약과방화벽구축으로유로존의위기대처능력과금융시스템의안정성에대한신뢰감이높아 2

3 지면서지난해와달리재정위기국가들의문제가유로존전체의위기로확대되지않을수있는여건이마련된때문이다. 물론일부유럽국가들이주요기관 (ECB 등 ) 들이제시한 GDP대비목표치를맞추지못할경우재정적자문제가다시불거질수있어향후에도지속적인관찰이필요할것이다. 그러나유로존의유동성문제가부각되며우리나라를비롯한아시아이머징시장에서유럽계외국인투자자들이대규모의매물을내놓던지난해와달리유럽사태에대한민감도나외국인투자자들의반응이달라질수있는여건임은감안할필요가있다. 청명절을보내고반등세로돌아선중국증시 주요아시아증시외국인매매동향 7 (p) 2 ( 억달러 ) 아시아 5 개국 한국 중국심천 B지수 55 6 MA 12 MA 52 11/9 11/1 11/11 11/12 12/1 12/2 12/3 12/4 자료 : 우리투자증권투자정보센터 5 1/2 1/15 1/28 2/1 2/23 3/7 3/2 4/2 주 : 아시아 5개국은인도, 인도네시아, 필리핀, 대만, 태국등 전고점돌파및안착을위한매물소화과정에동요할필요는없다결국앞에서언급했던부분들을감안할때일부우려요인들로인해최근의상승추세가훼손될가능성은작아보인다. 더욱이미국과한국증시를이끄는주도주 ( 미국 : 애플, 한국 : 삼성전자 ) 들이여전히견조한상승추세를유지하고있어최근주식시장의조정역시전고점돌파및안착을위한일시적인매물소화과정일가능성이커보인다. 다만, 삼성전자가이렇다할조정없이꾸준한상승세를이어오면서 1/4분기실적가이던스발표를계기로조정을받을수있다는경계감도높아질수있는시점이다. 지난해 8월 1% 에불과했던 KOSPI시장내삼성전자의시가총액비중이지난 26년이후최고치로상승했을뿐아니라, 지난해 9월말이후증가한 삼성전자영업이익가이던스와실제치 삼성전자영업이익가이던스와시장컨센서스 ( 조원 ) A : 가이던스 ( 좌 ) B : 실제 ( 좌 ) 변동률 : A-B( 우 ) (%) 7 5 ( 조원 ) A : 가이던스 ( 좌 ) B : 컨센서스 ( 좌 ) 변동률 : A-B( 우 ) (%) Q 9.4Q 1.2Q 1.4Q 11.2Q 11.4Q 1.2Q 1.4Q 11.2Q 11.4Q 12.2Q 12.4Q 자료 : Dataguide, 우리투자증권투자정보센터 주 : 삼성전자영업이익컨센서스는가이던스발표당시추정치자료 : Dataguide, 우리투자증권투자정보센터 3

4 KOSPI 시가총액중전기전자업종이차지하는비중이무려 5% 에달하고있어삼성전자의상승탄력이둔화될경우지수에또다른부담이될가능성도배제할수없다. 그러나삼성전자는올해 3/4분기까지영업이익이지속적인증가세를보일것으로예상되는상황이다. 과거삼성전자의실적가이던스발표를전후로한삼성전자의주가추이를살펴본결과에서도실적 (12 개월 Fwd EPS) 전망이상향조정되는국면에서는삼성전자도양호한움직임을이어간바있다. 따라서삼성전자의실적이시장의예상을크게벗어나지만않는다면삼성전자의실적가이던스발표를전후로주식시장전체가요동칠가능성은작아보인다. 실적모멘텀이상대적으로양호한업종들 ( 반도체, 은행, 음식료 / 담배, 하드웨어등 ) 에대해서는지속적인관심이필요해보이며, 한편으로최근조정으로시장및업종별수익률갭이크게확대된상황임을감안해단기적으로는가격메리트가부각될수있는종목들의선별도고려해볼만한시점이다. 삼성전자 12 개월 Fwd EPS 와주가추이 실적가이던스발표전후삼성전자주가추이 11.3Q 14 ( 원 ) EPS. 12M Fwd( 좌 ) 삼성전자주가우 ) ( 만원 ) 12.1Q Q Q 1.4Q 11.1Q 11.2Q 1.3Q 11 D 1 A B C 9 1/4 1/7 1/1 11/1 11/4 11/7 11/1 12/1 12/4 주 : 화살표는삼성전자실적가이던스발표일자료 : Dataguide, 우리투자증권투자정보센터 ( 삼성전자실적가이던스발표일 (D) = 1) 년 4월현재평균 (9.2Q~11.4Q) EPS 하향국면 14 EPS 상향국면 D 주 : 삼성전자 EPS 상향국면은 A~D 기준 자료 : Dataguide, 우리투자증권투자정보센터 4

5 이주호 2) 이현주 2) Large Cap 추천종목 Large Cap 선정 Large Cap Pool 3종목을대상으로저평가되었거나성장성이뛰어난기업을선정추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Large Cap +5.35% 총추천종목수 53개종목 벤치마크 +9.69% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 22개종목 초과수익률 -4.34%p 성공률 41.5% 주식비중 현금 (%) 주식 1 추천종목별수익률 5 (% ) 만도 현대제철 호남석유 KB 금융 삼성전기 LG 디스플레이 삼성물산 두산인프라코어 현대중공업 삼성증권 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 KB 금융 (1556) 43,5 4/6-1/4 분기순이익은 6,71 억원으로시장컨센서스인 6,294 억원을다소하회할전망이나 ( 우리투자증권리서치센터기준 ), 4 월 5 일기준 FY212 기준 P/B.67 로주가에이미반영된것으로판단되며 POSCO 의지분매각에따른오버행이슈해소도긍정적 또한중장기적인자산건전성및 NIM 회복세, 오버행이슈해소등을바탕으로저평가국면탈피기대 LG 디스플레이 (3422) 26,95 4/4-2.% 2/4 분기영업이익은 923 억원으로 7 분기만에흑자전환예상 ( 당사리서치센터추정치 ). 2/4 분기 LCD TV 세트업체들이런던올림픽에대비한재고보충수요로주문량을크게증가시킬것으로예상되며, 노트북업체들은 HDD 수급문제해결로인해노트북용 LCD 패널주문량을확대할것으로예상 동사의 212 년매출액과영업이익은각각 27 조 5,58 억원 (+13.4%, y-y), 5,98 억원 ( 흑자전환 ) 에이를전망 ( 당사리서치센터추정치 ). 또한 211 년 81% 에불과했던가동률이 212 년에는 8% 후반수준까지회복될것으로예상되는점도긍정적 현대제철 (42) 15, 4/ % 1/4 분기실적은판재류 ASP 하락과철스크랩가격상승으로인한봉형강의수익성악화등으로영업이익 1,55 억원으로예상되나, 2/4 분기 3,3 억원, 3/4 분기 2,89 억원, 4/4 분기 3,57 억원으로 1/4 분기를저점으로이익이빠르게개선될전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 전기로사업부문은계절적성수기진입에따른판매량증가와철스크랩가격안정화에따른스프레드개선이기대되며, 고로사업부문은용선원가하락으로실적개선전망 5

6 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 두산인프라코어 (4267) 21,25 4/2-2.52% 중국건설중장비시장의불확실성에도불구하고공작기계의높은수익성지속과더불어 212 년자회사 DII 의매출액이지난해대비큰폭으로증가할것으로예상되고있으며, 영업이익률도점차개선되는점도긍정적 브라질, 러시아, 인도등에서의국제행사유치에따른 SOC 확충과대선을염두에둔경기부양기조유지, 강한내수기반등의요인으로 212 년에도건설기계수요는안정적인성장예상 삼성전기 (915) 99,9 3/3-1.57% 삼성전자의스마트폰의판매호조에따라동사의가동률상승및고부가제품비중확대로수익성개선될전망 또한상대적으로부진했던 MLCC 사업은 2/4 분기부터태국홍수영향해소에따른 PC 생산정상화및갤럭시 S3 효과로실적개선에나설전망 현대중공업 (954) 316,5 3/ % 2 월들어 LNG 선 4 척 ( 현대삼호중공업 2 척포함 ) 과 FSRU 1 척등올해첫발주된 LNG 선물량을수주하면서순조로운출발을보이고있음. LNG 선과 FSRU 에대한수요가견조한가운데올해도이분야에서견조한수주가예상됨 지난해드릴쉽시장에성공적으로진입하면서국내조선업체중가장많은 11 척을수주하는실적을올렸으며, 국내업체중가장많은초대형 FPSO 건조실적을보유하고있어올해연간수주목표인 35 억달러 (YoY +21%) 를무난히달성할전망 호남석유 (1117) 318,5 3/ % 212 년 4 월말까지국내 NCC Capa 가기존 175 만톤에서 21 만톤으로 2% 확대될예정이며, 이에따라업황회복시영업실적레버리지가뛰어날전망 국내설비확대와함께파키스탄, 우즈베키스탄등해외사업확장으로장기적인이익성장이지속될것으로기대 삼성증권 (1636) 삼성물산 (83) 만도 (698) 56,3 3/ % 78,3 3/ % 177,5 3/ % 리테일주식약정 M/S 가 12 월 (5.1%) 을바닥으로 5.6% 수준까지회복중에있고, 자문형랩 / 헤지펀드 /U 시리즈 ( 통합자산관리형랩서비스, 2/15 출시 ) 등을통한자산관리영업강화도추진하고있어 FY3Q11 을바닥으로실적개선세전망 증시상승에따른투자심리회복으로브로커리지와자산관리부문의수익이점차증가중. 업계공통적으로 ELS 발행이이미회복중이고, Wrap 판매도순증추세로전환, 위탁수수료개선등이복합되어경상적실적개선기대 동사의 212 년수주목표는 16 조원 ( 해외 8.5 조원 ) 으로지난해대비큰폭으로성장전망. 특히, 해외수주는 1/4 분기터키의복합화력발전소를시작으로 2/4 분기부터수주모멘텀이본격화될전망 해외수주국가수가확대되고있으며, LNG 저장시설관련기본설계역량을보유한영국 Whessoe 인수계약을추진하는등중장기성장전략을충실히이행하고있어점진적인기업가치향상전망. 212 년동사의매출액및영업이익은각각 24 조 7,25 억원 (+14.8%, y-y), 5,55 억원 (58.1%, y- y) 에달할전망 ( 우리투자증권리서치센터전망 ) 다양한고객구성을기반으로한지속적인수주모멘텀보유. 특히지난 2 월 GM 으로부터 5 억 8 천만달러의수주를성사시키는등해외완성차업체로부터수주가증가하고있음 또한동사는현재중국, 폴란드, 브라질등세계주요국가에신규공장을설립하고있어향후공급능력향상으로인한글로벌부품사로의도약가능성높음 신규추천종목 KB 금융 ( 밸류에이션매력부각 ) 제외종목 현대백화점 (-1.1%, 1/4분기실적기대감에도불구하고유통주전반에대한외국인매물압력확대로제외 ) 6

7 이주호 2) 이현주 2) Mid-small Cap 추천종목 Mid-Small Cap 선정 중소형주 ( 시가총액 1조원이하 ) 를대상으로재무적안정성과성장성 유동성이뒷받침되는기업추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능투자추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Mid - Small Cap +1.7% 총추천종목수 57개종목 벤치마크 +9.69% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 3개종목 초과수익률 +1.1%p 성공률 52.6% 주식비중 현금 (%) 주식 1 추천종목별수익률 1(%) 알에프텍 넥센타이어 플렉스컴 파라다이스 테스 동양기전 하이록코리아 유진테크 게임빌 코스맥스 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 플렉스컴 (6527) 9,49 4/6 - 삼성전자의스마트폰, 태블릿 PC 보급확대에따라삼성갤럭시시리즈의판매량증가와함께동반성장할것으로예상됨. 또한최근주가하락으로가격메리트가발생한상황으로판단됨 한편, 211 년 5 억원의매출액을기록한것으로추정되는베트남법인은가동률증가로올해 1, 억원이상의매출달성이가능할것으로전망되어동사의외형성장이기대됨 알에프텍 (614) 6,26 4/5 +1.8% 동사는삼성전자휴대폰용충전기와안테나를주력제품으로생산하는업체로휴대폰용충전기는삼성전자내에서점유율 3% 이상을차지하고있음 212 년삼성전자의휴대폰출하대수는 3.9 억대 (+2% y-y) 에이를것으로예상되며고객사의휴대폰출하증가는동사의매출액증가로도이어질것으로기대됨. 이에따라 212 년동사의매출액과영업이익은각각 1,85 억원 (32.1%, YoY), 142 억원 (82.1%, YoY) 에이를전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 넥센타이어 (235) 18,7 4/ % 동사의창녕공장증설물량은현대 / 기아차및일본산 OE( 신차용 ) 타이어납품이예정되어있으며또한미국및유럽산 OE 타이어공급을위해협상이진행중에있어 OE 매출비중은 211 년 14% 에서 213 년이후 2% 까지확대될전망 외형성장과함께 UHPT( 고성능 ) 타이어비중확대 (211 년 3% 에서 213 년 4% 로증가할전망 ) 에따른수익성개선이기대되고있으며, 212 년매출액과영업이익은각각 1 조 8,12 억원 (26.7%, YoY), 1,83 억원 (63.4%, YoY) 에이를전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 7

8 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 동양기전 (1357) 14,5 4/3-4.42% 212 년동사의예상실적은매출액 8,9 억원 (+11.1%, y-y), 영업이익 77 억원 (+14.1%, y-y) 으로전망 (Fnguide 컨센서스기준 ). 자동차부품사업은기존의 GM 에대한높은의존도를벗어나현대차, 기아차위주로고객다변화를진행중인점이긍정적 중국자회사의 1/4 분기실적은매출액 479 억원, 순이익 58 억원, 순이익률 12.1% 으로작년하반기업황침체이후 3 개분기만에두자릿수대를회복전망. 동사는유압실린더분야의강점을기반으로중국 1 위업체로도약했으며, 향후동사의중국시장지배력은더욱견고해질전망 하이록코리아 (133) 19,15 3/ % 동사는국내계장형피팅시장 1 위기업 (M/S 35%) 으로서조선및해양플랜트수주호황에따른수혜기대. 1/4 분기매출액 56 억 (+56.2%, y-y), 영업이익 14 억 (+46.5%, y-y) 를기록하여처음으로분기영업이익 1 억돌파예상 ( 당사리서치센터전망 ) 212 년수익성이높은조선및해양플랜트의매출비중증가로 Product- Mix 개선과더불어지속적인매출성장과고수익성달성예상 유진테크 (8437) 파라다이스 (3423) 코스맥스 (4482) 게임빌 (638) 35,2 3/ % 8,8 3/ % 17,1 3/2-6.81% 69,7 3/19-6.6% 올해삼성전자와하이닉스의반도체투자는각각 15 조원과 4 조원이상으로예상되어삼성전자, 하이닉스모두를고객으로확보하고있는동사의수혜가기대됨 삼성전자의신규투자모멘텀지속 (16 라인, DRAM fab 인 11, 13 라인공정전환, 시스템 LSI) 및하이닉스의투자재개, 해외고객사로의매출확대, 전방 Chip Maker 들의 Tech migration 투자지속에따른실적개선모멘텀 1 월급증하였던홀드율 (19%) 은 2 월급락 (11%) 이후 3 월부터안정화되고있으며, 1 월 ~2 월초까지정체되었던드롭액증가율이 2 월중순부터급증추세로전환된것으로파악됨 또한, 중국노동절및일본골든위크연휴효과와하반기관광성수기진입등을앞두고동사의마케팅역량이지속적으로강화되며 1/4 분기수준의실적이 2/4 분기이후에도이어질가능성이높은것으로판단. 이에따라동사의 212 년매출액과영업이익은각각 4,127 억원 (+15.2%, y-y), 889 억원 (+75.8%, y-y) 을기록할것으로전망됨 ( 당사리서치센터전망치 ) 212 년예상실적은매출액은 2,915 억원 (+19.9%, y-y), 영업이익 28 억원 (+23.1%, y-y) 으로예상 (Fnguide 컨센서스기준 ). 기존거래처들의안정성장세에일본및다국적업체와신규계약체결가능성등으로실적모멘텀강세는지속될전망이며, 일진제약등자회사실적개선속도도빠르게개선중인점도긍정적. 중국매스시장확대로인한 OEM/ODM 수요증가, 중국현지업체내에서의높은인지도, 올해하반기광저우제 2 공장가동등을기반으로중국법인은제 2 의도약기를맞이할전망 1/4 분기예상실적은매출액 136 억원 (+112%, y-y), 영업이익 5 억원 (+85.2%, y- y) 으로신작출시 ( 국내 6 개, 해외 9 개 ) 모멘텀에따른가파른실적성장세예상 212 년 1 개의 SNG 등약 4 개의게임이출시될예정이며, 국내앱스토어시장의견고한성장을기반으로일본과중국등해외매출비중확대로외형성장세를지속할전망 테스 (9561) 8,35 2/ % 동사는 PECVD ACL, HF Dry Etcher 등의반도체장비부문에서하이닉스, 삼성전자에장비를공급하고있으며, 미세화공정확대및장비국산화로인한수혜가예상 212 년주요고객사들의미세공정및신규낸드라인투자발주에따른실적개선이기대되며, 태양광장비발주도이어질전망으로이에따른외형성장이예상됨 신규추천종목플렉스컴 ( 가격메리트와삼성전자의스마트폰라인업확대에따른수혜기대 ) 제외종목 없음 8

9 이주호 2) 이현주 2) WM 주식포트폴리오 대상기업 투자정보센터 Large Cap Pool과 Mid-Small Cap Pool 포트폴리오구성 Top-down 및 Bottom-up 어프로치를바탕으로시장상황에가장적합한포트폴리오추출종목수는 5개이내로구성. 투자정보센터의 Best 투자Idea에집중하여유형별수익률극대화추구포트폴리오유형 가치주성장주, 시가총액및변동성등을기준으로세가지유형제시 Rebalancing 주간단위. 단시장상황이나당사의위험관리원칙에따라수시변동가능 WM 주식포트폴리오전략 지난주까지 2일선을넘나들며방향성탐색국면을이어갔던 KOSPI가나흘만에 2일선을회복해조정권에서벗어나는모습이며, 3월에상대적으로부진했던업종들의반등세가눈에띄고있다는점에서그동안상대성과가부진했던업종및종목들로관심대상을넓혀갈수있는여건이마련되고있는점에주목. 지난주발표된선행지수와동행지수순환변동치의회복세와미국의고용지표회복등경기회복기대감이여전한가운데기업들의올해 EPS추정치전월대비변화율이양전환에성공하고, 개선폭이확대되고있음을감안하면경기와기업실적의개선가능성에무게를둔매매전략을이어갈필요가있어보임. 이익모멘텀개선과가격메리트가유효한건설, 상업서비스, 의류 / 내구재, 음식료업종과우월한실적모멘텀을확보한반도체, 금융 ( 은행 ) 업종에대한관심도지속할필요가있어보임. WM 주식포트폴리오는주간단위로종목교체가이루어지고있으며, 투자지표및수익률은일간변화를반영하고있습니다. 공격형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A915 삼성전기 , 월 5 일 A42 현대제철 , 월 2 일 A285 삼성엔지니어링 , 월 29 일 A8166 휠라코리아 , 월 27 일 A27 기아차 , 월 23 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,15 BM 공격형주식포트폴리오 1,1 1,5 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 - - Beta 1.5 신규편입종목 없음 제외종목 없음 WM 주식포트폴리오는주식자산의포트폴리오투자에적합하도록구성하여제시하는추천포트폴리오입니다. 종목별투자의경우 Large Cap 및 Mid small Cap 추천종목을이용하여주시기바랍니다. 투자성향에따라유형별동일종목및비중투자를권장합니다. 9

10 ( 단위 : 배, %) 중립형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 투자비중 수익률 A538 현대차 , 월 3일 2 1. A1117 호남석유 , 월 3일 A6996 현대백화점 , 월 29일 A83 삼성물산 , 월 27일 A1121 현대위아 #N/A 38, 월 27일 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,15 BM 중립형주식포트폴리오 1,1 1,5 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 - - Beta 1.9 신규편입종목 없음 제외종목 없음 ( 단위 : 배, %) 안정형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 투자비중 수익률 A3646 한국가스공사 , 월 4일 A1556 KB금융 , 월 4일 A235 넥센타이어 , 월 3일 A1149 GKL , 월 21일 A8628 현대글로비스 , 월 16일 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,15 1,1 1,5 1, BM 안정형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 - - Beta.74 신규편입종목 없음 제외종목 없음 1

11 송경근 2) Market Window I 주가상승률상위종목 순위 종목 KOSPI KOSDAQ 대형주중형주소형주 등락률 (%) 종목 등락률 (%) 종목 등락률 (%) 종목 등락률 (%) 1 페이퍼코리아 15. 위지트 15. NHN 8.1 세종공업 7.3 페이퍼코리아 태경화학 14.9 에스코넥 14.9 현대모비스 6.4 동부하이텍 6.7 태경화학 세우글로벌우 14.7 코미코 14.9 엔씨소프트 4.7 제일기획 5.2 써니전자 써니전자 14.6 빅텍 14.9 현대글로비스 4.2 에스엘 4.5 명문제약 대한제당3우B 14.5 링네트 14.8 현대차 4.1 한라공조 4.3 현대피앤씨 명문제약 11.1 SGA 14.8 기아차 3.3 LS네트웍스 4.2 세이브존I&C 현대위아 8.7 지앤에스티 14.7 만도 3.2 대원강업 4. 동양시스템즈 흥국화재2우B 8.6 큐로홀딩스 14. 현대하이스코 2.9 넥센타이어 3.9 지코 현대피앤씨 8.6 대명엔터프라 11.4 KT&G 2.8 베이직하우스 3.9 대유에이텍 NHN 8.1 알에프텍 1.8 LG생활건강 2.5 크라운제과 3.7 인큐브테크 7.6 종목 등락률 (%) 거래량증가상위종목 ( 단위 : 천주, %) KOSPI KOSDAQ 순 5일평균순 5일평균종목거래량등락률종목거래량등락률위대비 (%) 위대비 (%) 1 페이퍼코리아 5, 링네트 1, 태경화학 1, 한국팩키지 4, 진도 대명엔터프라이즈 3, KC코트렐 이엠코리아 세이브존I&C 스템싸이언스 1, 한창제지 5, 알에스넷 2, 지코 일신바이오 태경산업 씨큐브 인디에프 에코플라스틱 명문제약 2, 푸른기술 로엔케이 4, 성우전자 현대피앤씨 2, 초록뱀 1, 세종공업 중국엔진집단 동원금속 실리콘웍스 한창 2, 로만손 1, 체시스 소프트포럼 현대위아 옴니텔 시장별상대강도 투자주체별업종순매수상위 (211.9=1) KOSDAQ-KOSPI 수익률갭 ( 우 ) (%p) 115 KOSPI( 좌 ) 1 11 KOSDAQ( 좌 ) ( 억원 ) 2,5 2, 1,5 1, 5 외국인 기관 금융업 운수장비 증권 통신업 건설업 운수장비 전기, 전자 유통업 음식료품 섬유, 의복 자료 : 우리투자증권투자정보센터 자료 : 우리투자증권투자정보센터 11

12 송경근 2) Market Window II 외국인순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 기관순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 순 KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ 위 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 1 엔씨소프트 188 셀트리온 14 현대모비스 646 실리콘웍스 25 2 KT&G 155 태광 11 기아차 625 에스에프에이 19 3 하나금융지주 12 로엔 5 현대위아 525 와이지-원 18 4 기아차 99 소리바다 5 현대차 338 평화정공 17 5 GS건설 85 SK브로드밴드 5 삼성전자 24 네패스 16 6 NHN 84 에스에프에이 5 하이닉스 191 파라다이스 16 7 S-Oil 7 제닉 5 만도 178 비에이치아이 13 8 현대중공업 64 유진테크 4 롯데쇼핑 156 에스엠 12 9 우리투자증권 52 차바이오앤 4 KB금융 124 오성엘에스티 1 1 넥센타이어 5 CJ오쇼핑 3 현대제철 1 아이씨디 1 외국인, 기관동시순매수 / 순매도 외국인연속순매수 순매수순매도순위 KOSPI KOSDAQ 기아차 삼성생명 기업은행 삼성SDI 네패스 삼성전기 대우조선해양 아시아나항공 넥센타이어 아이마켓코리아 대한항공 원익IPS 다우기술 에스에프에이 덕산하이메탈 케이피케미칼 5 일이상 현대해상신영증권제일약품부광약품쌍용차한국공항 GS 리테일경동나비엔 STX 에스원영보화학 CJ 프레시웨이코텍게임빌유진테크씨앤비텍이수앱지스메디톡스한국정밀기계씨엔플러스태광시노펙스 대덕전자 에스원 두산인프라코어 코오롱머티리얼 대덕GDS 크루셜텍 삼성엔지니어링 테라세미콘 만도 팅크웨어 삼성중공업 한전KPS 멜파스 한라공조 삼성증권 한진중공업 4 일연속 기아차한화손해보험대덕 GDS 효성휴스틸코리아써키트호텔신라광동제약엔씨소프트영원무역코오롱인더 주 : 외국인연속순매수 : 전전일기준, 5 일간순매수상위 : 전일기준 GS 홈쇼핑나우콤고영인포바인 최근 5 일간순매수상위종목 ( 시가총액대비순 ) ( 단위 : 억원 ) 외국인, 기관순매수전환 외국인기관투자주체 KOSPI KOSDAQ SK텔레콤 2,361 현대위아 1,248 GKL 116 한국개발금융 48 대덕GDS 18 신세계 31 하나금융지주 774 LG패션 132 외국인 동양신일산업국제약품대유에이텍현대차우우리투자증권카프로케이비물산부산산업배명금속 STX 팬오션광주신세계 피에스텍국영지앤엠포스코 ICT 조아제약경남스틸동아화성바텍디지아이오성엘에스티소리바다예스 24 대한뉴팜 태광 48 대아티아이 12 만도 217 와이지-원 28 엔씨소프트 438 세종공업 24 롯데삼강 34 팅크웨어 13 기관 한샘태영건설동부제철우신시스템 LG 유플러스 S&TC 파라다이스코텍웹젠원익머트리얼즈 주 : 순매수전환 =2 일연속매도 ->2 일연속매수매수금액 > 매도금액 자료 : Fnguide, 한국거래소 Market Window 의종목들은단순참고용종목으로추천종목이아닙니다. 진한색 으로표시된종목들은현재당사 Large Cap, Mid Small Cap 추천종목입니다. 12

13 장은정 2) Market Indicators 증시자금추이 Fund Flow ( 십억원 ) 실질고객예탁금증감누적 ( 좌 ) 18 KOSPI ( 우 ) ( 조원 ) 국내주식형펀드설정액 ( 좌 ) ( 조원 ) 74 해외주식형펀드설정액 ( 우 ) 자료 : 금융투자협회, Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 자료 : 금융투자협회, 우리투자증권투자정보센터 환율동향 국고채및회사채수익률 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 엔 ) 125 엔 / 달러 ( 우 ) 9 (%) 5. 국고채 3 년회사채무보증 3 년 AA 자료 : Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 반도체가격 금가격과달러인덱스 ($/EA) 1.4 1G DDR 1333mhz( 좌 ) 필라델피아반도체지수 ( 우 ) 5 (p) 달러인덱스 ( 좌 ) ($/ 온스 ) 82 금지수 ( 우 )

14 Market Indicators CRB 지수와 WTI 유가 Dubai 유가와천연가스가격 CRB INDEX( 좌 ) ($/ 배럴 ) 4 WTI( 우 ) 12 ($/MMBtu) 5. 천연가스 ( 좌 ) Dubai( 우 ) ($/ 배럴 ) 국제금속가격 국제곡물가격 ($ / MT) 3, 28, 26, 24, 22, 2, 18, 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ($ / MT) 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 1,8 ($ / Bushels) 옥수수 ( 좌 ) ($ / Bushels) 85 대두 ( 우 ) 1,5 8 1,4 75 1,3 7 1, ,1 16, 1,6 55 1, 펄프와고무가격 BDI 지수와석탄가격 ($ / MT) 펄프 ( 좌 ) (MYR / gram) 1,5 고무 ( 우 ) 1,8 1, 1,6 95 1,4 9 1,2 85 1, 8 8 운임지수 (BDI, 좌 ) ($ / Short ton) 2,5 석탄 ( 우 ) 85 2,25 2, 8 1, ,5 1,25 7 1,

15 Market Indicators 미국증시 유럽증시 13,5 13, 12,5 12, 11,5 11, 1,5 다우존수공업지수 ( 좌 ) 나스닥지수 ( 우 ) 3,2 3, 2,8 2,6 2,4 6,5 6, 5,5 5, 영국 ( 좌 ) 독일 ( 우 ) 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 1, 2,2 4,5 5, 일본 / 대만증시 중국 / 홍콩증시 11, 일본 ( 좌 ) 대만 ( 우 ) 9,5 26, 홍콩 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 3,3 1,5 9, 24, 3,1 1, 8,5 22, 2,9 9,5 8, 2, 2,7 9, 7,5 18, 2,5 8,5 7, 16, 2,3 8, 6,5 14, 2,1 인도 / 싱가포르증시 러시아 / 브라질증시 22, 인도 ( 좌 ) 싱가포르 ( 우 ) 3,4 75, 브라질 ( 좌 ) 러시아 ( 우 ) 2,3 21, 2, 19, 18, 17, 16, 3,2 3, 2,8 2,6 7, 65, 6, 55, 5, 2, 1,7 1,4 15, 2,4 45, 1,1 15

16 Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,3 1,9 1,5 1,1 7 3 KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) (%,6m chg) 12 '.1 '2.1 '4.1 '6.1 '8.1 '1.1 '12.1 주 : 본원통화증가율 / M1증가율 / 재고순환지표 / 회사채유통수익률 / 초과유동성을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 (p) KOSPI( 좌 ) ( = 1) 2,3 주식시장유동성 Proxy( 우 ) 135 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 '11.1 '11.3 '11.5 '11.7 '11.9 '11.11 '12.1 '12.3 주 : 고객예탁금 / 기관 외국인누적순매수 / 미수금 + 신용융자 / 부동자금 (MMF의역수를지수화 ) 을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 한국 / 미국변동성지표 스페인 / 대한민국 / 이탈리아 CDS 5 년물 (%) 6 5 VKOSPI VIX (bp) 6 5 스페인 ( 좌 ) 이탈리아 ( 좌 ) 대한민국 ( 우 ) (bp) 자료 : Bloomberg, KRX, 우리투자증권투자정보센터 Compliance Notice 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는 KB 금융, LG 디스플레이, 현대제철, 두산인프라코어, 삼성전기, 현대중공업, 호남석유, 삼성증권, 삼성물산, 삼성엔지니어링, 기아차, 현대차, 현대글로비스 를기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 16