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현정 서
5 years ago
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1 Market View 주요이벤트에따른변동성에대비한전략 Large Cap Pool 변경편입 : 한진해운, S-Oil 제외 : 현대그린푸드, 강원랜드 Large Cap 추천대한항공, SK, 삼성 SDI, 호남석유, 두산중공업, 삼성전자, 현대글로비스, 기아차 Mid-small Cap 추천태광, 옵트론텍, 네패스, SKC, 시그네틱스, 한국사이버결제, 락앤락, 유비벨록스 WM 주식포트폴리오공격형 : 코리아써키트, 대한항공, 한국사이버결제, 삼성SDI, 두산중공업중립형 : 대림산업, 코리아써키트, SBS 콘텐츠허브, 호남석유, 삼성SDI 안정형 : 넥센타이어, 에이블씨엔씨, DGB 금융, KT&G, 삼성전자 Market Window 주가상승률상위종목, 외국인 / 기관순매수상위종목 Market Indicators

2 이주호 2) Market View 주요이벤트에따른변동성에대비한전략 이익안정성과낙폭과대종목군중심의대응필요지난주 KOSPI 는 6월쿼드러플위칭데이를무사히넘기기는했지만 1,85선전후로등락을반복하는변동성장세가전개되었다. 그리스 2차총선을앞두고투자자들의극심한관망세와스페인의 1년만기국채금리가 7% 선에근접하며전면적구제금융에대한우려감이높아졌기때문이다. 이번주초에는무엇보다그리스의선거이후신민당과급진좌파연합인시리자중제1당자리를누가차지하느냐에따라주식시장의변동성이크게확대될여지가높아이에대비하는자세가필요해보인다. 또한시리자에이어신민당까지긴축정책의기한연장을공약으로제시하면서둘중어떤정부가들어서든간에구제금융조건을놓고트로이카와의마찰을피할수는없을것으로보임에따라앞으로도그리스사태해결에는험난한여정이기다리고있다. 여기에무디스가스페인신용등급을세단계나강등하고네덜란드은행이신용등급을 1~2단계내리면서유럽사태가주변국으로점점확대되는양상을보이고있는점도우려되는상황이다. 따라서최근고공행진을이어가고있는스페인과이탈리아의 1년만기국채금리의안정여부가글로벌금융시장안정의지표가될수있어이번주의주요관심포인트가될전망이다. 이에반해미국은유럽사태에도불구하고뉴욕 3대지수가중기추세선인 2일이동평균선을회복하며안정적인흐름을이어가고있다. 이는 21일예정된 FOMC 회의에서연방준비위원회가적극적인경기부양에나설것이라는기대감을반영하고있기때문이다. 우선 6월말로종료되는오퍼레이션트위스트정책의연장가능성과상황에따라서는 QE3 가능성언급을통해경기부양에대한정부의지를강하게내비칠것으로예상하고있다. 또한, 경기둔화세가가파르게진행되면서다급해진중국정부가지난 6월초전격적인금리인하를통해정책적입장변화를보인것처럼최악의상황으로전개되고있는유럽사태역시트로이카가상황을극복할수없는한계점에다다를수록좀더강력한대책들을마련할가능성이높아보인다. 이처럼그리스사태와스페인구제금융가능성등한치앞을내다볼수없는상황들이전개되면서투자심리가급격하게위축되어있지만, 향후 G2 정상회의 (18일 ), 미 FOMC(19 일 ), 유로존재무장관회의 (22일 ), EU정상회담 (28 일 ) 등글로벌주요당사국들의정책적공조의영향력에따라국내주식시장의흐름이빠르게전환될수있음도염두에두어야할시점이다. 즉, 최근중국의금리인하시행과함께미국의추가경기부양책실시가능성이제기되고있는가운데일련의유럽사태가완화될경우지수의단기반등가능성에대비하는투자자세가필요해보인다. 이를감안하면이익의안정성과낙폭과대라는두종목군을함께담는 Two Track 전략을유지할필요가있다. 경기둔화국면에서경쟁력확보를통해이익의안정성을담보한 IT, 자동차와인터넷, 게임, 카지노등의엔터관련종목군에대한저점매수대응을유지하면서, 최근낙폭이컸던업종중이익턴어라운드및밸류에이션매리트가발생한운송, 철강, 화학업종등에대한단기트레이딩전략을병행하는것은무리가없다는판단이다. 특히, 지난 5월이후국제유가가급락세를보이면서운송업종은비용감소효과와성수기진입등으로인한실적개선세가서서히나타나고있으며, 철강과화학의경우낙폭이커지면서밸류에이션매력이높아진상황이다. 2

3 장은정 2) Large Cap Pool 변경 Pool 변경내용 구분섹터코드종목명편입 / 제외사유 신규편입산업재 한진해운 에너지 195 S-Oil 제외경기소비재 544 현대그린푸드 경기소비재 3525 강원랜드 최근컨테이너운임상승및벙커-C유가격하향안정화로유류비부담이줄어들고있는상황으로 2/4분기영업이익이 369억원 ( 흑전 y-y) 에달할전망이며 3/4분기에는 1,835억원 ( 흑전 y-y) 으로턴어라운드예상 또한 212년영업이익률은 1.3% 로미흡하지만영업이익이흑자전환한다는측면에서의미가있으며 213년에는본격적으로수익성이회복되어영업이익률도 4.% 로상승할전망 동사는연간 16만톤규모의 PX 생산설비를보유한국내최대의 PX 생산업체로하반기에 PX업황이회복될경우빠른이익회복기대 상반기에서하반기로연기된 PTA 신증설공급물량출회로인한수요증가로 PX 스프레드가 2/4분기를저점으로반등할것으로예상됨. 또한현재주가기준시가배당률은 5% 수준으로높은배당성향에따른주가하방경직성도기대 동사의주가가기관매물출회로인해중기지지선인 2일이동평균선을하향이탈함으로써추가하락우려가능성을고려해제외 동사의주가가기관매물출회로인해지지선이탈로인한추가하락우려가능성을고려해제외. 다만동사의주사업인카지노매출턴어라운드와레져사업부문의높은성장세가기대되고있어지속적인관심유지 한진해운 [11793.KS) 신규편입 S-Oil [195.KS) 신규편입 [ 원 ] 거래량 ( 우 ) ( 천주 ) 3, 종가 ( 좌 ) 15, 25, 1 2, 9, 15, 6, 1, 3, 5, '11.6 '11.7 '11.8 '11.9'11.1'11.11'11.12 '12.1 '12.2 ' 주고가 / 저가 25,4원 / 7,95원 [ 원 ] 거래량 ( 우 ) ( 천주 ) 17, 종가 ( 좌 ) 3, 155, 2,5 14, 125, 1,5 11, 95, 5 8, '11.6 '11.7 '11.8 '11.9'11.1'11.11'11.12 '12.1 '12.2 ' 주고가 / 저가 16원 / 81,6원 3

4 장은정 2) Large Cap Pool ( 단위 : 억원, %, 배, %) 섹터코드종목명 매출액영업이익밸류에이션지표 (212 년 ) 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 PER PBR ROE 경기소비재 877 호텔신라 17,984 2, , 기아차 44, , ,139 44, 현대차 785, , ,86 9, 현대모비스 263, , ,746 3, 현대위아 64,2 72, ,364 5, 금융 8679 하나금융지주 78, , ,555 28, 삼성증권 1,948 12, ,628 4, 산업재 1245 삼성테크윈 29,427 3, ,584 1, 에스원 1,234 11, ,585 1, 현대글로비스 91, , ,311 5, 대한항공 122,71 13, ,27 4, 한진해운 95,328 19, ,384 2, 대림산업 79,132 11, ,831 6, 삼성물산 26, , ,94 5, SK 1,126,187 1,213, ,142 73, 삼성중공업 134, , ,722 1, 소재 549 POSCO 676, , ,46 45, 제일모직 55,867 6, ,624 3, 호남석유 156, , ,245 1, 에너지 195 S-Oil 37, , ,219 16, 두산중공업 87,96 99, ,929 6, 유틸리티 3646 한국가스공사 273,81 325, ,323 1, 필수소비재 3378 KT&G 37,197 41, ,365 11, CJ 131,39 148, ,4 11, IT 3422 LG디스플레이 241, , ,232 4, 삼성전자 1,631,689 2,36, ,4 276, 엔씨소프트 6,46 7, ,521 2, NHN 21,128 24, ,27 7, 삼성 SDI 54,15 58, ,621 2, 삼성전기 71,363 75, ,67 5, 주 ) 굵은표시는신규편입종목 4

5 이주호 2) 이현주 2) Large Cap 추천종목 Large Cap 선정 Large Cap Pool 3종목을대상으로저평가되었거나성장성이뛰어난기업을선정추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Large Cap -.97% 총추천종목수 84개종목 벤치마크 +1.47% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 31개종목 초과수익률 -2.44%p 성공률 36.9% 주식비중 현금 2 (%) 주식 8 추천종목별수익률 1(% ) SK 현대글로비스 두산중공업 호남석유 삼성 SDI 대한항공 기아차 삼성전자 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 대한항공 (349) SK (36) 삼성 SDI (64) 호남석유 (1117) 47,3 6/ % 133,5 6/ % 152,5 6/8 +.33% 228, 6/ % 동사는 1/4 분기매출액 2 조 9,983 억원 (+6.3%, y-y) 과영업이익 -989 억원 ( 적전, y-y) 으로부진했으나, 2/4 분기에는 IT 산업성장에따른화물부문호조및여객부문증가흐름지속에따라매출액은 3 조 1,667 억원 (+7.5% y-y), 영업이익은 971 억원 ( 흑전 y-y) 에이를것으로기대됨 ( 당사리서치센터전망치 ) 올해한 / 미 FTA, 런던올림픽등에따른항공수요확대, 인천국제공항의환승여객, 환적화물비중확대, 최근제트유가안정화와원화강세흐름등을바탕으로 2/4 분기부터수익성개선이예상되며최근과도한주가약세에따른가격메리트반영기대 동사는가스탐사, LNG 의생산및판매에서부터처리 / 저장및복합화력용인프라구축, 제품운송, 전력발전사업에이르기까지 LNG 밸류체인의수직계열화로 LNG 산업의성장으로인한기업가치레벨업전망 212 년연결기준매출액 121 조원, 순이익 4.7 조원 (fnguide 컨센서스기준 ) 을기록할전망이며, 동사의우량자회사가치를감안할경우최근주가하락은과도한상황으로보임 2 차전지글로벌시장점유율 1 위업체로서애플과삼성전자의스마트폰및태블릿 PC 성장의수혜가지속될것으로예상됨. 향후모바일기기의전지용량확대추세는계속될것으로예상되고, 울트라북의성공적인안착시또다른성장모멘텀으로작용할것으로기대. 모바일기기시장의급성장이대용량각형및폴리머전지판매량증가를견인할것으로기대되며, 212 년매출액과영업이익은각각 5 조 8,71 억원 (YoY, 7.8%), 3,8 억원 (YoY, 51.2%) 에이를전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 최근중국의석화제품수요부진에따른실적둔화우려로주가의하락폭이컸으나, 중국의추가경기부양책실시가능성에따른정책모멘텀과낙폭과대에따른밸류에이션매력도증가에따른가격메리트가부각되는시점 또한, 파키스탄, 우즈베키스탄등해외사업확장으로장기적인이익성장이지속될것으로기대되고있으며, 미국과유럽이경기부양에나설시업황회복에따른영업실적레버리지가뛰어날전망 5

6 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 두산중공업 (342) 삼성전자 (593) 현대글로비스 (8628) 기아차 (27) 54,4 5/ % 1,217, 5/14-6.6% 217, 5/ % 77,9 5/9-4.76% 1/4 분기신규수주는약 9 천억원으로부진한수준이었으나 2/4 분기사우디얀부 3 담수및발전 (2 조원 ), 하반기인도 (NLC 2 조원 ), 베트남 (2 조원 ), 카타르 (Ras Laffan 3 조원 ), 쿠웨이트 (Aljur 2 조원 ) 등올해약 12 조원의신규수주가능할전망 계절적성수기와수익성높은발전비중확대, 저가수주의매출인식마무리단계등이반영되며동사의 212 년매출액과영업이익은각각 9 조 9,59 억원 (YoY, 17.2%), 6,81 억원 (YoY, 35.5%) 에이를전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 동사의 1/4 분기영업이익은 5.85 조원으로창사이래최대영업이익을시현했으며 2/4 분기에는갤럭시 S3 출시에따른갤럭시시리즈라인업확대와 TV 판매의호조지속, 가전부문의흑자전환을바탕으로전분기대비 17% 증가한 6.9 조원의영업이익달성전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 갤럭시 S3, 갤럭시노트등프리미엄제품을바탕으로하이엔드시장지배력을확대하고, 갤럭시 M,Y 를통한미드엔드시장공략으로 2/4 분기에도스마트폰시장점유율 1 위를유지할전망 현대차그룹의고성장세에힘입어 1/4 분기실적도분기사상최대이익을기록. 특히, 해외물류및 CKD 사업이호조를보이고있어규모의경제효과등으로비용구조가낮아져향후수익성개선도동반될것으로판단됨 또한, 동사는그룹의존도축소를위해추진한제 3 자물류확대가지속되고있으며, 향후현대제철 3 고로가동에따른제선원료수송부문도성장가능성이높아장기적인성장동력을보유한것으로판단 5 월에는국내에서 K9, 유럽공장에서씨드후속모델이각각출시되고연말에는포르테후속모델인 K3 가출시될예정. 특히, K9 은동사의최고가모델로서 'K 모멘텀 ' 을강화시키고, 브랜드가치를한단계높일전망. 또한연말까지 K 시리즈라인업 (K-9, K-3) 이완성되는등상품성개선추세지속전망. 2/4 분기는북미, 유럽등주요시장의최대성수기로당분간출고와리테일의동반증가추세가이어질전망이며, 2/4 분기에는매출액, 영업이익, 순이익모두사상최대기록을경신할전망. 해외공장판매비중과수익성이높은신차판매비중이기존 3% 에서 4% 까지상승하며글로벌자동차메이커로서 re-rating 이지속될것으로기대됨 신규추천종목 없음 제외종목 없음 6

7 이주호 2) 이현주 2) Mid-small Cap 추천종목 Mid-Small Cap 선정 중소형주 ( 시가총액 1조원이하 ) 를대상으로재무적안정성과성장성 유동성이뒷받침되는기업추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능투자추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Mid - Small Cap +8.78% 총추천종목수 95개종목 벤치마크 +1.47% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 44개종목 초과수익률 +7.31%p 성공률 46.3% 주식비중 현금 2 (%) 주식 8 추천종목별수익률 1(%) 5-5 한국사이버결제 락앤락 SKC 시그네틱스 태광 옵트론텍 네패스 유비벨록스 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 태광 (2316) 옵트론텍 (8221) 네패스 (3364) 23,35 6/18-8,26 6/ % 18,1 6/ % 국내 EPC 업체의수주부진에도불구하고발전, 담수, 해양등전방산업호황에따른실적개선확대전망. 최근기계업종의단기낙폭과대로시장반등시상대적반등폭도높을것으로판단 212 년실적가이던스는매출 3,495 억원 (+36.% y-y), 영업이익 612 억원 (+95.5% y-y) 으로급증세지속될전망. 지난해신규수주가사상최고치를경신하며최고수준의수주잔고가실적에반영되는과정에서밸류에이션재평가가이루어질것으로기대 동사는휴대폰카메라모듈용 IR 필터 ( 적외선차단필터 ) 의시장점유율세계 1 위업체이며, 기존제품의양호한매출세가유지되는가운데신제품블루필터가갤럭시 S3 에채택됨에따라지속적인외형성장이가능할전망. 향후 8 만화소이상의고화소카메라의가파른수요증가로블루필터매출도가파르게증가예상. 이에따라 212 년실적은매출액 1,3 억원 (y-y, +16.3%) 과당기순이익은 16 억원 (y-y, %) 으로전망 ( 회사측가이던스참조 ) 12 인치 WLP(Wafer-Level Package) 사업의경우삼성전자의스마트폰판매확대에따른모바일 AP 물량급증으로본격적인실적개선세가나타날전망 주력사업인 DDI(Display Driver IC) 가안정적인캐쉬카우역할을지속하고있으며, 연결대상자회사들의실적개선이동반되고있어수익성개선도기대 SKC (1179) 43,3 6/ % 동사의주력제품인 PO 가격강세와전방수요회복에따른 PET 필름설비가동률상승으로인한외형성장세가유지되는가운데최근유가하락으로비용절감효과로펀더멘털개선흐름이기대됨 또한, 필름사업부문에서는광학용필름및태양광필름등의판매증가에따른실적턴어라운드가예상되는점도긍정적. 7

8 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 시그네틱스 (3317) 3,13 6/8 +.97% 삼성전자및 SK 하이닉스가 212 년반도체부문에대한설비투자를 35% 이상확대할전망으로이에따른아웃소싱물량증가의수혜전망 또한국내고객사와의안정적인협력관계와더불어브로드컴, 퀄컴등해외고객군을확보하고있어고객기반다변화에따른안정성도보유한것으로판단됨 한국사이버결제 (625) 락앤락 (11539) 8,85 6/ % 33,25 5/ % 동사는국내에서유일하게온 / 오프라인결제를동시에영위하는업체로서전자결제시장과함께꾸준한성장세시현. 특히, 소셜커머스결제시장에서 5% 가까운점유율을기록하며스마트기기의확산에따른수혜역시동시에누리고있음 향후차세대결제플랫폼인 NFC 시장확대에따른중장기성장성을보유하고있으며, 최근구글이모바일결제사업에진출한가운데삼성전자의모바일결제사업이 7 월쯤공개될예정으로동사와의업무제휴기대 1/4 분기에이미중국매출액이전년동기대비 23.8% 증가하였으며, 2/4 분기에도성장세유지전망. 특히 2/4 분기이후현재시험생산단계에있는베트남유리공장상용화가진행될것으로예상되어시너지본격화전망 212 년중국내프렌차이즈 1 개점출점을통해 2 선급도시확장을구체화할전망. 또한, 제품다변화지속, 가맹점및홈쇼핑등유통채널확장으로중국매출의고성장장세지속예상 유비벨룩스 (8985) 27,45 5/18-3.% 동사는현대, 기아차에스마트카솔루션을개발납품하는업체로서올해부터 NFC 및스마트카부문실적이본격적으로반영되기시작하며스마트카드부문역시지속적인성장세를이어갈전망 올해높은성장이예상되는자회사팅크웨어 ( 지분약 2% 보유 ) 의양호한실적감안시약추가적인이익증가효과 신규추천종목태광 ( 발전, 담수, 해양등전방산업호황에따른실적개선 ) 제외종목 고영 (+2.43%, 동사는양호한펀더멘털을유지하고있으나, 최근거래량감소등주가의상승탄력약화를고려해제외. 다만, 신제품매출증가등실적개선세가본격화되는과정에있어향후거래량증가등상승시그널이나타날경우재편입대상 ) 8

9 이주호 2) 이현주 2) WM 주식포트폴리오 대상기업 투자정보센터 Large Cap Pool과 Mid-Small Cap Pool 포트폴리오구성 Top-down 및 Bottom-up 어프로치를바탕으로시장상황에가장적합한포트폴리오추출종목수는 5개이내로구성. 투자정보센터의 Best 투자Idea에집중하여유형별수익률극대화추구포트폴리오유형 가치주성장주, 시가총액및변동성등을기준으로세가지유형제시 Rebalancing 주간단위. 단시장상황이나당사의위험관리원칙에따라수시변동가능 WM 주식포트폴리오전략 최근중국경제지표부진은지난주중국정부가전격적으로금리인하에나서며경기하강을방어하기위한선제적인대응에나선만큼새로운투자심리위축요인으로작용하지않는모습. 한편, 스페인의구제금융신청소식에도주요아시아증시는강한반등세를나타내며유럽사태의영향력이축소되는모습. 스페인의구제금융신청은오는 22일 EU 재무장관회의, 28~29일 EU 정상회담등에대한기대감을확대시킬것으로전망되어 KOSPI는당분간 1,8~1,9선사이에서의등락을이어가는데무리가없을것으로전망됨. 최근시장이그리스문제보다단기적으로글로벌정책공조에민감하게반응하고있다는점에서지수관련대형주중 IT, 자동차, 중국금리인하에따른소재섹터에대한긍정적인접근이가능할전망. WM 주식포트폴리오는주간단위로종목교체가이루어지고있으며, 투자지표및수익률은일간변화를반영하고있습니다. 공격형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A781 코리아써키트 , 월 14 일 2.81 A349 대한항공 , 월 12 일 A625 한국사이버결제 , 월 8 일 A64 삼성 SDI , 월 29 일 A342 두산중공업 , 월 29 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,2 BM 공격형주식포트폴리오 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 -8.1 위험조정 일간 주간 Beta 1.13 신규편입종목 없음 제외종목 없음 WM 주식포트폴리오는주식자산의포트폴리오투자에적합하도록구성하여제시하는추천포트폴리오입니다. 종목별투자의경우 Large Cap 및 Mid small Cap 추천종목을이용하여주시기바랍니다. 투자성향에따라유형별동일종목및비중투자를권장합니다. 9

10 ( 단위 : 배, %) 중립형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A21 대림산업 , 월 18 일 2 - A781 코리아써키트 , 월 14 일 2.81 A4614 SBS 콘텐츠허브 , 월 11 일 A1117 호남석유 , 월 8 일 A64 삼성 SDI , 월 3 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,2 1, BM 중립형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 Beta 1.13 신규편입종목대림산업 ( 해외수주모멘텀과자회사불확실성해소기대 ) 제외종목 삼성전자 (-.65%, 외국인의집중적인매물과거래량을동반한하락으로단기상승탄력둔화우려로제외. 동사는 2 분기이후갤럭시 S3 효과등지속적인이익모멘텀이유효하므로꾸준한관심을유지할필요가있음 ) ( 단위 : 배, %) 안정형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A235 넥센타이어 , 월 18 일 2 - A7852 에이블씨엔씨 , 월 15 일 A13913 DGB 금융지주 , 월 12 일 A3378 KT&G , 월 4 일 A593 삼성전자 ,792, 월 25 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,2 BM 안정형주식포트폴리오 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 Beta.61 신규편입종목넥센타이어 ( 외형성장과수익성개선에주목 ) 제외종목 스카이라이프 (+8.68%, 추천일이후단기간내에주가상승에따른차익실현. 동사는올해본격적인가입자증가및광고성수기진입에따른이익개선세가이어지고있어지속적인관심유지 ) 1

11 송경근 2) Market Window I 주가상승률상위종목 순위 종목 KOSPI KOSDAQ 대형주중형주소형주 등락률 (%) 종목 등락률 (%) 종목 등락률 (%) 종목 등락률 (%) 1 한국화장품제조 15. 캔들미디어 15. 한국항공우주 3.7 동양생명 13.1 한국화장품제 동양철관우 15. 유일엔시스 14.9 SK C&C 3.4 한미약품 8. 동양철관 동양철관 14.8 엔피케이 14.9 SK이노베이션 3.1 대웅제약 7.9 화승인더 화승인더 14.7 피에스엠씨 14.8 현대위아 3. 동아제약 6.7 글로스텍 동양생명 13.1 창해에너지어 14.8 현대글로비스 2.8 카프로 5.8 서울저축은행 글로스텍 12. 지엠피 14.8 기업은행 2.7 세아제강 5.4 삼영홀딩스 서울저축은행 11.3 티모이앤엠 14.8 금호석유 2.5 한라건설 5.3 우성사료 9. 8 삼영홀딩스 1.8 텔레필드 14.7 대우인터내셔널 2.5 현대상사 4.7 동일제지 우성사료 9. 제일테크노스 14.7 BS금융지주 2.4 현대엘리베이 4.6 코오롱플라스 동일제지 8.4 씨앤케이인터 14.4 S-Oil 2.2 STX 4.1 진흥저축은행 6.6 종목 등락률 (%) 거래량증가상위종목 ( 단위 : 천주, %) KOSPI KOSDAQ 순 5일평균순 5일평균종목거래량등락률종목거래량등락률위대비 (%) 위대비 (%) 1 동일제지 1, 한국정보통신 3, 동양철관 1, 엔터기술 14, 글로스텍 루미마이크로 대신증권 브리지텍 7, DGB금융지주 유비컴 4, 부광약품 창해에너지어링 현대EP 한네트 제일약품 아세아텍 1, 외환은행 4, KTH 한솔제지 1, 대동스틸 1, 조일알미늄 티모이앤엠 3, 우성사료 1, 온세텔레콤 34, 무림P&P 리홈 1, 화승인더 11, 에코에너지 자화전자 조광ILI 1, 동양생명 스틸플라워 메리츠화재 1, 네오위즈게임즈 2, 시장별상대강도 투자주체별업종순매수상위 (211.9=1 KOSDAQ-KOSPI 수익률갭 ( 우 ) (%p) 115 KOSPI( 좌 ) 1 11 KOSDAQ( 좌 ) ( 억원 ) 8 외국인 6 기관 운수장비 화학 운수창고 건설업 비금속광물 운수장비 화학 금융업 철강, 금속 유통업 자료 : 우리투자증권투자정보센터 자료 : 우리투자증권투자정보센터 11

12 송경근 2) Market Window II 외국인순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 기관순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 순 KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ 위 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 1 현대차 14 게임빌 27 SK이노베이션 262 게임빌 37 2 신한지주 139 CJ오쇼핑 27 LG화학 22 성우하이텍 18 3 기업은행 93 오스템임플란트 12 외환은행 162 JCE 13 4 하나금융지주 8 다음 12 금호석유 16 파트론 11 5 SK이노베이션 79 셀트리온 12 만도 116 에스엠 11 6 기아차 73 실리콘웍스 11 SK 16 CJ오쇼핑 1 7 현대위아 72 에스에프에이 9 S-Oil 97 실리콘웍스 9 8 현대글로비스 67 성우하이텍 8 대우인터내셔널 95 태광 8 9 제일모직 63 평화정공 7 GS 95 차바이오앤 6 1 현대중공업 61 네오위즈인터넷 5 현대차 91 다음 6 외국인, 기관동시순매수 / 순매도 외국인연속순매수 순매수순매도순위 KOSPI KOSDAQ 게임빌 삼성전기 강원랜드 위메이드 고려아연 삼성테크윈 네오위즈게임즈 이녹스 기아차 성우하이텍 농심 일진머티리얼즈 넥센타이어 신한지주 동부화재 제일기획 5 일이상 S&T 모터스하이트진로홀딩스한국타이어기아차동국제강제일모직대한전선 SK 증권제일약품한국쉘석유 포스코켐텍하이록코리아유진기업한국토지신탁에버다임큐리어스코나아이현진소재에스에프에이 다음 실리콘웍스 두산인프라코어 태웅 대우건설 우리투자증권 삼성전자 파라다이스 동국제강 자화전자 서울반도체 한솔제지 두산중공업 제일모직 엔씨소프트 DGB금융지주 4 일연속 동화약품동아제약롯데삼강카프로 GS 리테일국도화학한샘무림 P&P 현대모비스삼성테크윈 LG 유플러스삼성생명 주 : 외국인연속순매수 : 전전일기준, 5 일간순매수상위 : 전일기준 CJ 오쇼핑인탑스 3S 이씨에스대성파인텍와이지엔터테인먼트차이나그레이트 최근 5 일간순매수상위종목 ( 시가총액대비순 ) ( 단위 : 억원 ) 외국인, 기관순매수전환 외국인기관투자주체 KOSPI KOSDAQ 엔씨소프트 943 한국콜마 16 게임빌 81 제닉 49 조광페인트 13 LG상사 251 자화전자 21 금호석유 517 외국인 경남기업 KCC 국제약품쌍용차남양유업세방전지한솔테크닉스효성현대그린푸드우리투자증권 선광스페코광진실업삼일솔브레인루멘스 AD 모터스에이앤씨바이오홀딩스대동스틸엠피씨이디디컴퍼니 매일유업 26 일진디스플 5 오스템임플란트 2 흥국 3 코나아이 16 대우인터내셔널 332 코리안리 12 만도 286 기관 하이트진로홀딩스동아제약현대건설 GS 글로벌종근당오리온삼영화학현대비앤지스틸빙그레 POSCO 포스코켐텍아이씨디씨젠조이맥스 주 : 순매수전환 =2 일연속매도 ->2 일연속매수매수금액 > 매도금액 자료 : Fnguide, 한국거래소 Market Window 의종목들은단순참고용종목으로추천종목이아닙니다. 진한색 으로표시된종목들은현재당사 Large Cap, Mid Small Cap 추천종목입니다. 12

13 장은정 2) Market Indicators 증시자금추이 Fund Flow ( 십억원 ) 실질고객예탁금증감누적 ( 좌 ) 2, KOSPI ( 우 ) 2,5 ( 조원 ) 국내주식형펀드설정액 ( 좌 ) ( 조원 ) 75 해외주식형펀드설정액 ( 우 ) 45 15, 2, , 35 5, 1, , 자료 : 금융투자협회, Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 자료 : 금융투자협회, 우리투자증권투자정보센터 환율동향 국고채및회사채수익률 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 엔 ) 1,25 엔 / 달러 ( 우 ) 9 (%) 5. 국고채 3 년회사채무보증 3 년 AA- 1,2 1,15 1,1 1, 자료 : Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 반도체가격 금가격과달러인덱스 ($/EA) 1.4 1G DDR 1333mhz( 좌 ) 필라델피아반도체지수 ( 우 ) 5 (p) 달러인덱스 ( 좌 ) ($/ 온스 ) 85 금지수 ( 우 ) ,75 1,5 1,

14 Market Indicators CRB 지수와 WTI 유가 Dubai 유가와천연가스가격 CRB INDEX( 좌 ) ($/ 배럴 ) 4 WTI( 우 ) 15 ($/MMBtu) 5 천연가스 ( 좌 ) Dubai( 우 ) ($/ 배럴 ) 국제금속가격 국제곡물가격 ($ / MT) 3, 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ($ / MT) 3, ($ / Bushels) 옥수수 ( 좌 ) ($ / Bushels) 9 대두 ( 우 ) 1,6 25, 2,5 8 1,4 7 2, 6 1,2 15, 1,5 5 펄프와고무가격 BDI 지수와석탄가격 ($ / MT) 펄프 ( 좌 ) (MYR / gram) 1,5 고무 ( 우 ) 2,5 운임지수 (BDI, 좌 ) 석탄 ( 우 ) ($ / Short ton) ,5 1,

15 Market Indicators 미국증시 중국 / 홍콩증시 13,5 13, 12,5 1 11,5 1 1,5 다우존수공업지수 ( 좌 ) 나스닥지수 ( 우 ) 3,5 3, 2,5 25, 22,5 2, 17,5 홍콩 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 3,25 3, 2,75 2,5 2,25 1, 15, 일본 / 대만증시 영국 / 독일증시 1 일본 ( 좌 ) 대만 ( 우 ) 9,5 6,5 영국 ( 좌 ) 독일 ( 우 ) 8, 1,5 1, 9, 8,5 6, 7,5 7, 9,5 8, 5,5 6,5 9, 8,5 7,5 7, 5, 6, 5,5 8, 6,5 4,5 5, 프랑스 / 이탈리아증시 그리스 / 스페인증시 4,5 프랑스 ( 좌 ) 이탈리아 ( 우 ) 25, 그리스 ( 좌 ) 스페인 ( 우 ) 12,5 4, 3,5 3, 22,5 2, 17,5 15, 12,5 1,75 1,5 1, , 7,5 2,5 1, 25 5, 15

16 Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,3 1,9 1,5 1,1 7 3 KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) '.1 '2.1 '4.1 '6.1 '8.1 '1.1 '12.1 (%,6m chg) 12 주 : 본원통화증가율 / M1증가율 / 재고순환지표 / 회사채유통수익률 / 초과유동성을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 (p) KOSPI( 좌 ) ( = 1) 2,3 주식시장유동성 Proxy( 우 ) 135 2,2 2,1 1,9 1,8 1,7 1,6 '11.1 '11.3 '11.5 '11.7 '11.9 '11.11 '12.1 '12.3 '12.5 주 : 고객예탁금 / 기관 외국인누적순매수 / 미수금 + 신용융자 / 부동자금 (MMF의역수를지수화 ) 을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 한국 / 미국변동성지표 스페인 / 대한민국 / 이탈리아 CDS 5 년물 (%) VKOSPI VIX (bp) 스페인 ( 좌 ) 이탈리아 ( 좌 ) 대한민국 ( 우 ) (bp) 자료 : Bloomberg, KRX, 우리투자증권투자정보센터 Compliance Notice 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는 대한항공, SK, 삼성 SDI, 호남석유, 두산중공업, 삼성전자, 기아차, SKC, 대림산업, KT&G 를기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 16

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가 2013. 2. 12 투자정보부 Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 Large Cap Pool 변경 편입: 기아차 제외: 한미약품 Large Cap 추천 기아차, LG디스플레이, LG유플러스, POSCO, 서울반도체, 롯데쇼핑, SK이노베이션 하이트진로, 삼성전자 Mid-small Cap 추천 이엘케이, MDS테크, 대상, 한국콜마, 빙그래,