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경호 목
6 years ago
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1 IR Presentation 2015 년 10 월 January 2015

2 목차 Ⅰ. 재무하이라이트 Ⅱ. 수주 & 잔고 Ⅲ. 주력제품및시장상황

3 목차 Ⅰ. 재무하이라이트 Ⅱ. 수주 & 잔고 Ⅲ. 주력제품및시장상황

4 매출 & 영업이익 매출 & 영업이익추세 분기별실적 ( 최근 4 분기 ) 해양 조선 건설 영업이익률 ( 조원 ) (%) ( 십억원 ) 2014년 2015년 3분기 4분기 1분기 2분기 매출 3,263 3,078 2,610 1,439 영업이익 ,548 영업이익률 5.6% 3.3% 1.0% 적자전환 세전이익 , 순이익 , 분기별매출, 영업이익감소원인 매출구성에서이익률이높은드릴십비중이감소하고이익률이낮은 Ichthys, Egina 비중증가 진행공사전반에걸친예정원가증가 * 상세내용 4 페이지기재 기업회계기준에따라 2분기재무실적에반영 일부는매출미인식, 일부는공손충으로실적반영

5 2015 년 2 분기실적상세및연간전망 2015년 2분기 '15년적자 2분기발생매출내용 & 이익상세 2015년연간실적전망 매출 : 총예정원가증가에따른누적공사진행률하락 * 누적투입원가 / 총예정원가 2 분기원가투입에도불구하고매출감소 2015년상반기 2015년 1Q 2Q 하반기전망 ( 십억원 ) 2015 년전망 이익 : 매출감소및적자공사공사손실충당금설정으로 세전이익적자 1.5 조원기록 세전이익적자 1.5 조원 Breakdown 구분 원가증가시점별 내용 금액 ( 조원 ) 15.2 분기비용증가분 분기이후비용증가예상분 1.3 매출 2,610 1,439 6,651 10,700 영업이익 26-1, 세전이익 33-1, ,370 순이익 11-1, 차질요인은 15.2분기에일시선반영했으며 하반기매출증가및소폭이익전망 회계처리별 프로젝트별 공사손실충당금 0.3 진행률감소에따른매출미인식 1.2 Ichthys&Egina 적자규모확대 0.5 FLNG& 드릴십이익규모축소 0.7 기타 0.3 매출은대형공사공정본격화에따른원가투입증가로연간 10.7조원달성예상 세전이익은소폭흑자전환하며연간적자 1조 3,700억원기록예상 - 4 -

6 리스크관리 수주전후리스크관리체계강화 수주前단계 수주後공사수행단계 발주처 ITT 발급 * Invitation to tender, 입찰초정서 입찰참여여부결정前리스크심사 안건심의회 (ITT 검토포함 ) 원가심의회 ( 물량심의포함 ) 리스크검토회 계약사항검토회 수주심의회 입찰참여 리스크헷지가능프로젝트한정 낙찰時계약체결 계약후 3 개월 계약후 상시 주요수행리스크집중분석 & 사전대응책수립 리스크워크샵실시 리스크조기발굴, 평가및대책수립 KPI 관리 * Key Performance Indicator, 주요성과지표 원가상승, 공사지연을초래하는지표 정기적인지표점검및피드백실시 Lessons Learned 시스템운영 수행중발생한문제점및개선사항을시스템에등록, 활용하여신규수주시동일문제재발방지 - 5 -

7 리스크관리 손익변동성최소화를위한헷징 (Hedging) 프로세스 건조공정 계약강재절단용골배치진수인도 기간 ( 개월 ) 환율변동입금지출원자재메인엔진주요기자재후판기타자재 : 헷지, 주문 : 실행, 인도 환율변동리스크는선박계약시점에통화선도계약을통해 100% 헷지 메인엔진및주요기자재는계약후 1~2 개월이내에발주함으로써가격변동리스크헷지 - 6 -

8 요약재무제표 연결손익계산서 ( 십억원 ) Q 2Q 매출 13,392 14,490 14,835 12,879 2,610 1,439 4,049 영업이익 1,160 1, ,548-1,522 영업이익률 8.7% 8.3% 6.2% 1.4% 1.0% 적자전환적자전환 세전이익 1,150 1, ,498-1,465 순이익 ,155-1,

요약재무제표 연결대차대조표 ( 십억원 ) 2011 2012 2013 2014 2015.

9 요약재무제표 연결대차대조표 ( 십억원 ) Q 총자산 16,414 16,635 17,427 17,122 15,981 현금및현금성자산 1,289 1,164 1, ,711 재고자산 ,169 1,289 매출채권 4,078 5,091 5,935 6,400 4,044 선급금 1,675 1,501 1,354 1,204 1,072 파생상품관련 2,592 2,064 2,035 1,113 1,001 총부채 11,770 11,352 11,581 11,549 11,601 선수금 5,602 3,967 3,885 3,799 4,300 차입금 1,784 3,193 2,937 3,827 4,013 파생상품관련 2,452 1,458 1,725 1,093 1,005 총자본 4,644 5,283 5,846 5,573 4,380 자본금 1,155 1,155 1,155 1,155 1,155 자사주 부채비율 253% 215% 198% 207% 264% - 8 -

10 목차 Ⅰ. 재무하이라이트 Ⅱ. 수주 & 잔고 Ⅲ. 주력제품및시장상황

11 신규수주 추이 2015 년 9 월말 컨테이너선 LNG 선탱커 시추리그해양생산설비기타 탱커 ( 십억불 ) LNG선 7% 컨테이너선 14% 9.8 십억불 (45 척 ) 해양 생산설비 62% 12 17% Unit USDb 컨테이너선 LNG 선 탱커 해양생산설비 계 월

12 수주잔고 추이 2015 년 9 월말 조선 해양 기타 3% 컨테이너선 9% ( 십억불 ) 45 LNG선 14% 해양생산설비 51% 36.4 십억불 (118 척 ) 탱커 7% 30 시추리그 25 16% 20 척수 십억불 컨테이너선 LNG선 탱커 해양시추설비 해양생산설비 기타 계 월

13 목차 Ⅰ. 재무하이라이트 Ⅱ. 수주 & 잔고 Ⅲ. 주력제품및시장상황

14 컨테이너선 선박수요는꾸준히증가하는반면공급은감소하여신규발주지속될전망 - 얼라이언스중심으로운영효율개선및비용경쟁력확보를위한초대형선박발주추진 글로벌발주추이 & 삼성중공업시장점유율 인도량감소 & 안정적인물동량증가추세 전세계발주 (1 만 TEU ) 삼성중공업수주시장점유율 인도량선대증가율물동량증가율 ( 척수 ) ( 점유율 ) (,000TEU) 80 30% 2,000 1, % 70 1, % 62 25% 1, 물동량증가율, 6% 이상유지추세 1,400 20% 50 1, % 40 15% 1, % 14% 1, % % 1.1% % '15(e) '16(e) '17(e) '18(e) '11 '12 '13 '14 ( 출처 : 삼성중공업 ) ( 출처 : Clarksons, 삼성중공업 ) % 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%

LNG 선 단기적으로발주가약세를보이고있으나, LNG 물동량증가 ( 연 5%) 및 북미셰일가스수출에따른수송거리증가로견조한발주세지속될전망 글로벌발주추이 & 삼성중공업시장점유율 장기 LNG 물동량및선박수요전망 ( 척수 ) 70 60

8 척 /1mtpa) 연평균성장률 5% ~ 30 년 LNG 물동량 (e) : 약 500mtpa Fleet 전망 : 총 900 여척 (= 연 30 척규모증가 ) 50 48 30% < 전세계 LNG 트레이딩현황및전망 > 40 32 39

15 LNG 선 단기적으로발주가약세를보이고있으나, LNG 물동량증가 ( 연 5%) 및 북미셰일가스수출에따른수송거리증가로견조한발주세지속될전망 글로벌발주추이 & 삼성중공업시장점유율 장기 LNG 물동량및선박수요전망 ( 척수 ) 전세계발주 삼성중공업수주 시장점유율 ( 점유율 ) 40% 38% 36% 59 35% 14 년 LNG 물동량 : 약 240mtpa 현재 Fleet : 총 430 여척 (1.8 척 /1mtpa) 연평균성장률 5% ~ 30 년 LNG 물동량 (e) : 약 500mtpa Fleet 전망 : 총 900 여척 (= 연 30 척규모증가 ) % < 전세계 LNG 트레이딩현황및전망 > % 20% % 14 8% 15% 10% % 0 0% '11 '12 '13 ' 년주요항로 2030 년신규공급항로 ( 출처 : 삼성중공업 ) ( 출처 : Gaslog, BP, Earnst&Young, Wood Mackenzie 2015 년 1 월 )

드릴십 신규탐사에대한투자축소로당분간시장위축이지속될전망이나, 고사양드릴십에대한신규수요를기대 글로벌발주추이 & 삼성중공업시장점유율 전세계발주 삼성중공업수주 시장점유율 ( 척수 ) ( 점유율 ) 30 60% 50% 25 25 47% 50% 40% 42% 20 19 40% 15 12 30% 10 9 10 20% 차세대선형 : 20K

16 드릴십 신규탐사에대한투자축소로당분간시장위축이지속될전망이나, 고사양드릴십에대한신규수요를기대 글로벌발주추이 & 삼성중공업시장점유율 전세계발주 삼성중공업수주 시장점유율 ( 척수 ) ( 점유율 ) 30 60% 50% % 50% 40% 42% % % % 차세대선형 : 20K BOP 드릴십 20K BOP를장착한차세대선형발주기대 - 고온고압상태의대형유전에서안전하고효율적으로운영이가능 BP-Maersk의 프로젝트 20K 멕시코만지역에 20K BOP를사용한드릴십을투입하기위해 2013년부터공동으로차세대선형개발중 % 0 '11 '12 '13 '14 0% ( 출처 : 삼성중공업 )

Ichthys CPF( 가스 ), 호주 엔지니어링역량강화 - 기본설계 (FEED), 기본설계검증, 상세설계등을주로담당하는 R&D 센터신설 -

17 해양생산설비 현재건조중인공사를통해 EPC 수행능력을강화하여 향후해양 EPC 시장에서성장성과수익성을동시에확보할계획 건조중인주요공사 경쟁력강화활동 Lessons Learned 프로그램 - 현재진행중인공사를통해습득한내용을 축적하고시스템화하여향후진행할프로젝트 수행에활용 Ichthys CPF( 가스 ), 호주 엔지니어링역량강화 - 기본설계 (FEED), 기본설계검증, 상세설계등을주로담당하는 R&D 센터신설 - 경력직엔지니어및 PM 인력채용확대中 조직재정비 Egina Oil FPSO, 나이리지아 - 리스크관리전담부서 (RM) 및해양기자재조달 전담부서신설等

FLNG 새로운성장동력 - 비용절감, 환경영향최소화등장점을가지고있어향후시장확대예상 개념 & 장점 전세계 FLNG 프로젝트추진동향 프로세싱 액화 3개프로젝트는건조중으로 15~ 18년인도예정 10개프로젝트는구체적으로검토 / 추진중인단계 Number Projects 천연가스추출 건조중 3 검토 / 추진중 10 Prelude(Shell) Kanowit,

18 FLNG 새로운성장동력 - 비용절감, 환경영향최소화등장점을가지고있어향후시장확대예상 개념 & 장점 전세계 FLNG 프로젝트추진동향 프로세싱 액화 3개프로젝트는건조중으로 15~ 18년인도예정 10개프로젝트는구체적으로검토 / 추진중인단계 Number Projects 천연가스추출 건조중 3 검토 / 추진중 10 Prelude(Shell) Kanowit, Rotan (Petronas) Browse1,2,3(Shell) Mozmbique(ENI), etc. 잠재안건 38 Scarborough, Sunrise, etc. 해상천연가스의생산, 처리, 액화, 하역을선상에서모두처리하는선박 - 파이프라인, 육상액화플랜트불필요 상대적으로적은투자비소요 계 51 ( 출처 : Clarkson World Offshore Register )

- 계약금액 47억불은 FLNG 선박 3척의선체부문에해당하며, FEED 종료후상부구조물계약금액추가예정 Prelude Browse 지역 호주 호주 LNG 생산량 3.

19 FLNG 전략적파트너들과의협력관계와프로젝트실제수행경험을바탕으로 시장선도 시장선도기업들과의장기적협력관계 FLNG 시장을선도하고있는 Royal Dutch Shell, Technip 과함께주요장기 대형프로젝트진행중 2015 년 6 월, Browse 프로젝트 FEED + EPC 계약체결 * 2016 년착공지시서 (NTP) 발급후공사개시 - 계약금액 47억불은 FLNG 선박 3척의선체부문에해당하며, FEED 종료후상부구조물계약금액추가예정 Prelude Browse 지역 호주 호주 LNG 생산량 3.5mtpa 12.0mtpa 계약금액 6 USDb 협의중 최종투자결정 2011년 2016년 인도 2016년 2021~2023년 ( 출처 : 삼성중공업, Shell)

20 참고 글로벌네트워크 글로벌생산및설계기반을통해고객대응강화 조선소블럭생산기지설계센터해외지점 런던 오슬로 아테네 두바이 델리 영성 영파 거제조선소 동경 휴스턴휴스턴 라고스 쿠알라룸푸르싱가포르 리우데자네이루 중국블록생산기지 (2) 영파 (1997~), 영성 (2007~) 해양설계센터 (2) 휴스턴 [ASOG (AMEC 과조인트벤처 )], 델리 ( 노이다 ) 해외지점 (10) 런던, 오슬로, 아테네, 라고스, 두바이, 쿠알라룸푸르, 싱가포르, 동경, 휴스턴, 리우데자네이루

참고 거제조선소 플로팅도크 4 플로팅도크 3 SHI Focuses on minimizing profit

드라이도크 3개 & 플로팅도크 5개 ) 1도크 : 283m 46m 2도크 : 390m 65m 3도크 :

21 참고 거제조선소 플로팅도크 4 플로팅도크 3 SHI Focuses on minimizing profit volatility 플로팅도크 2 플로팅도크 5 신한내공장 드라이도크 2 플로팅도크 1 해양작업장 드라이도크 1 드라이도크 3 본관 면적 : 4 백만m2 안벽길이 : 7.9Km (24 척 ) 플로팅크레인 3 기 : 3,000 / 3,600 / 8,000 톤 도크총 8개 ( 드라이도크 3개 & 플로팅도크 5개 ) 1도크 : 283m 46m 2도크 : 390m 65m 3도크 : 640m 98m G1 : 270m 52m G2 : 400m 55m G3 : 400m 70m G4 : 420m 70m G5 : 157m 131m ( 해양전용 )

22 Disclaimer 이프리젠테이션은미래에대한예측정보를포함하고있습니다. 이러한예측정보는이미알려진또는아직알려지지않은위험과불명확성에따라영향을받으며, 실제결과와여기에기재되거나암시된내용사이에차이가있을수있습니다. 향후전망은현재의시장상황과삼성중공업의경영방향등을고려한것으로 시장환경의변화와전략수정등에따라달라질수있음을양지하시기바랍니다

Samsung Heavy Industries

Samsung Heavy Industries 2012 년 12 월 Stena Ice-max Drillship (228m 42m 19m) 목차 회사개요 조선해양시황 미래전략 해상크레인을이용한 9,283 톤기가블럭탑재 Shell LNG FPSO (219m 42m 19) 회사개요 경영현황 수주및잔량 리스크관리 재무실적 건설사업부 LNG FPSO(468m 74m 42m)