[ 표 1] 삼성전자실적 Update ( 단위 : 십억원 ) 4Q 전망치 발표치 증감률 전망치 발표치 증감률 매출액 52,4 52,73 1% 25,48 26,26 % IT&Mobile 27,495 26,291-4% 112, ,762-1% Semic
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- 은우 수
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1 삼성전자 (593) 1Q15 영업이익 5.4 조원, 성장세지속전망 Analyst 박유악 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (1.29) : 소속업종시가총액 (1.29) : 1,75, 원 1,36, 원반도체ㆍ디스플레이 2,3,271 억원 투자의견 매수, 목표주가 175 만원유지 - Top Pick, 비중확대추천지속 - 1Q15 IM 과 S.LSI 수익개선효과로영업이익 5.4 조원 (+2%QoQ) 기록하며성장세지속. 15 년연간영업이익도 26 조원 (+4%YoY) 으로턴어라운드할전망. - IM 과 S.LSI 의신제품출하가예상되는 1Q15 중반부터동사의분기실적성장성이부각될것으로판단하며, 업종 Top Pick 으로비중확대추천을지속함. 평균거래대금 (6 일 ) 3,248.3 억원외국인지분율 51.42% 예상 EPS( 전년비 ) FY14 153,728 원 (-23.3 %) FY15 149,499 원 (-2.8 %) 예상 PER( 시장대비 ) FY 배 (93.4%) Investment Point 1. 4Q14 영업이익 5.3 조원 (+3%QoQ) 기록 - 4Q14 매출액 52.7 조원 (+11%QoQ), 영업이익 5.3 조원 (+3%QoQ) 기록. 반도체와 IM 은예상치에부합했고, 디스플레이는 OLED 가동률상승으로기대치상회. 반면, CE 는 LCD 패널의가격강세와마케팅비용지출로인해기대치를큰폭하회함. 주가그래프 'S FY 배 (11.8%) SAMSUNG ELECTRONICS CO., LTD. FROM 29/1/14 TO 29/1/15-4Q14 사업부문별영업이익은반도체 2.7 조원 (+2%QoQ), IM 2. 조원 (+12%QoQ), 디스플레이.5 조원 (+751%QoQ), CE.2 조원 (299%QoQ) 기록. 2. 1Q15 영업이익 5.4 조원 (+2%QoQ), 성장세지속전망 - 1Q15 실적은매출액 49.8 조원 (-6%QoQ), 영업이익 5.4 조원 (+2%QoQ) 으로성장을지속하며, 시장컨센서스 ( 매출액 48.4 조원, 영업이익 5. 조원 ) 를상회할전망. IM 과 System LSI 의수익개선이 TV 와 Memory 비수기영향을상쇄할것으로판단. Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan PRICE HIGH 147 3/6/14, LOW /1/14, LAST PRICE REL. TO KOREA SE COMPOSITE(KOSPI) - 반도체 : Memory 는비수기영향으로소폭의실적하락이불가피하나, S.LSI 는 14nm FinFET 본격양산으로인해적자폭이크게축소될것으로전망 - IM: 신제품출시효과로출하량및 ASP 모두상승할전망. 대규모집행되었던일회성비용역시축소되며, 분기실적성장세지속할전망 - DP: TV 패널출하의계절적감소가예상되나, 갤럭시 A/E/S6 등에탑재되는 OLED 부문의가동률상승으로예년대비실적하락폭은크지않을전망. - CE: 수요비수기효과로 TV 판매량큰폭하락예상. - 1Q15 사업부문별영업이익은반도체 2.5 조원 (-6%QoQ), IM 2.4 조원 (+24%QoQ), 디스플레이.3 조원 (-36%QoQ), CE.1 조원 (-34%QoQ) 으로전망함. 매출액 영업이익 순이익 ( 지배주주 ) EPS( 지배주주 ) 증감률 BPS PER PBR EV/EBITDA ROE 부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) ,14 29,49 23, , , ,693 36,785 29,821 2, , E 26,26 25,25 23,38 153, , E 214,356 25,989 22, , ,2, E 214,478 27,219 23, , ,16,
2 [ 표 1] 삼성전자실적 Update ( 단위 : 십억원 ) 4Q 전망치 발표치 증감률 전망치 발표치 증감률 매출액 52,4 52,73 1% 25,48 26,26 % IT&Mobile 27,495 26,291-4% 112, ,762-1% Semiconductor 1,72 1,657 % 39,77 39,725 % Display Panel 6,666 7,51 6% 25,346 25,732 2% Consumer Electronics 12,29 14,273 17% 48,125 5,189 4% 매출총이익 18,294 18,878 3% 77,337 77,921 1% 매출총이익률 35.2% 35.8% 37.6% 37.8% 영업이익 5,23 5,288 2% 24,939 25,25 % IT&Mobile 1,972 1,962-1% 14,574 14,563 % Semiconductor 2,556 2,77 6% 8,631 8,781 2% Display Panel % % Consumer Electronics % 1,377 1,189-14% 영업이익률 1.% 1.% 12.1% 12.1% 당기순이익 4,756 5,352 13% 22,83 23,399 3% 당기순이익률 9.1% 1.1% 11.1% 11.3% 자료 : WiseFn 컨센서스, 메리츠종금증권리서치센터 [ 표 2] 삼성전자 6 개월목표주가 : 175 만원으로상향조정 E 216E 217E 218E Sales [ 십억원 ] 228,693 26,26 214, , , ,982 Growth 13.7% -9.8% 4.%.1% 3.2% 3.% EPS [ 원 ] 2, , , , ,9 189,777 Growth 28.1% -23.4% -1.7% 3.6% 4.5% 3.1% BPS [ 원 ] 825,62 928,885 1,2,129 1,16,98 1,216,623 1,329,957 Growth 23.9% 12.5% 7.9% 1.4% 1.% 9.3% ROCE(Return On Common Equity) 22.8% 15.% 13.3% 12.7% 12.1% 11.4% COE(Cost of Equity) 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% Residual Earnings(ROCE-COE) 15.4% 7.6% 5.9% 5.3% 4.7% 3.9% PV of Residual Earnings 66,283 52,667 48,3 43,564 37,699 Equity Beta 1. Risk Free Rate 2.4% Market Risk Premium 5.% Terminal Growth 3.% Cost of Equity 7.4% Continuing Value 874,56 Beginning Common Shareholders' Equity 928,885 PV of RE for the Forecasting Period 182,231 PV of Continuing Value 656,335 Intrinsic Value per Share - 6M TP 1,767,452 주 : Equity Beta 는 5 년월간 Beta, Risk Free Rate 은 1 년물국채수익률, Market Risk Premium 은시총 1 조원이상 5% 적용 Meritz Research 2
3 [ 그림 1] 삼성전자 System LSI 실적 : 215 년턴어라운드전망 18, 15, ( 십억원 ) 기타 LSI 매출액 Foundry 매출액 Exynos 매출액총영업이익 ( 우 ) ( 십억원 ) 3, 2, 12, 1, 9, 6, 3, -1, E 215E 216E -2, [ 그림 2] 삼성전자영업이익 : 3Q14 저점, 분기실적성장세지속전망 12, 1, 8, 6, ( 십억원 ) CE 사업부 DP 사업부 IM 사업부반도체사업부 턴어라운드지속 1) 스마트폰수익안정화 2) 반도체사상최대실적 3) 디스플레이턴어라운드 4, 2, 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15E 2Q15E 3Q15E 4Q15E [ 그림 3] 삼성전자 P/B Chart: 주가상승본격화, 비중확대추천 2,5, 2,, ( 원 ) 삼성전자주가 스마트폰수익우려로주가하락 1,5, 1,, 5, 턴어라운드!! 1) 스마트폰수익안정화 2) 반도체사상최대실적 3) 디스플레이턴어라운드 '4/1 '5/1 '6/1 '7/1 '8/1 '9/1 '1/1 '11/1 '12/1 '13/1 '14/1 '15/1 Meritz Research 3
4 [ 표 3] 삼성전자연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15E 2Q15E 3Q15E 4Q15E E 216E 매출액 53,675 52,353 47,447 52,73 49,786 55,636 53,283 55,651 26,26 214, ,478 %QoQ/%YoY -9% -2% -9% 11% -6% 12% -4% 4% -1% 4% % IT & Mobile 32,442 28,452 24,577 26,291 26,861 29,445 26,958 27, , ,42 14,923 무선사업부 31,36 27,51 23,52 25,22 25,736 28,436 25,842 26,514 17,412 16,528 1,319 네트워크 / 기타 1, ,57 1,268 1,125 1,9 1,115 1,264 4,35 4,513 4,64 Semiconductor 9,394 9,784 9,89 1,657 1,793 11,815 12,869 12,924 39,725 48,4 51,85 Memory 6,294 6,921 7,93 8,188 7,896 8,71 9,499 9,46 29,333 35,151 37,112 System LSI 2,897 2,612 1,91 2,338 2,686 2,838 3,318 3,747 9,757 12,589 14,694 Display Panel 6,97 6,329 6,255 7,51 6,336 6,857 6,881 6,391 25,732 26,466 25,264 Large Panel 3,6 3,259 3,744 4,7 3,538 4,18 4,75 3,684 14,7 15,314 15,21 Mobile & Tablet 3,189 2,835 2,46 2,981 2,66 2,74 2,693 2,643 11,41 1,735 1,63 Consumer Electronics 11,316 13,3 11,596 14,273 1,966 13,62 12,45 14,47 5,189 5,48 54,518 VD 7,39 8,6 7,21 9,793 7,43 7,819 7,463 9,985 32,453 32,31 36,166 매출원가 32,5 31,672 3,711 33,852 31,486 34,748 32,283 34, , ,76 132,835 매출원가율 6% 6% 65% 64% 63% 62% 61% 62% 62% 62% 62% 매출총이익 21,626 2,681 16,736 18,878 18,3 2,888 21, 21,49 77,921 81,597 81,643 판매비와관리비 13,137 13,49 12,675 13,59 12,94 14,378 13,799 14,527 52,892 55,68 54,424 영업이익 8,489 7,187 4,61 5,288 5,396 6,51 7,21 6,882 25,25 25,989 27,219 %QoQ/%YoY 2% -15% -44% 3% 2% 21% 11% -4% -32% 4% 5% IT & Mobile 6,429 4,422 1,751 1,962 2,433 2,68 3,12 2,724 14,563 1,777 9,741 %QoQ/%YoY 18% -31% -6% 12% 24% 7% 16% -1% -42% -26% -1% Semiconductor 1,949 1,861 2,263 2,77 2,543 2,943 3,663 3,556 8,781 12,75 14,54 %QoQ/%YoY -2% -5% 22% 2% -6% 16% 24% -3% 27% 45% 14% Display Panel ,467 1,798 %QoQ/%YoY 적전 흑전 -75% 751% -36% 69% -19% -37% -78% 123% 23% Consumer Electronics ,189 1,39 1,177 %QoQ/%YoY -71% 3% -94% 299% -34% 276% -74% 193% -29% -13% 13% 영업이익률 16% 14% 9% 1% 11% 12% 14% 12% 12% 12% 13% IT & Mobile 2% 16% 7% 7.5% 9.1% 9% 11% 1% 13% 1% 9% Semiconductor 21% 19% 23% 25% 24% 25% 28% 28% 22% 26% 28% Display Panel -1% 3% 1% 7% 5% 7% 6% 4% 3% 6% 7% Consumer Electronics 2% 6% % 1% 1% 3% 1% 2% 2% 2% 2% 법인세차감전순이익 9,649 7,785 4,847 5,598 6,591 7,164 7,799 7,516 27,879 29,7 3,31 법인세비용 2,75 1, ,384 1,54 1,638 1,578 4,48 6,15 6,365 당기순이익 7,574 6,251 4,222 5,352 5,27 5,659 6,161 5,938 23,399 22,965 23,945 당기순이익률 14% 12% 9% 1% 1% 1% 12% 11% 11% 11% 11% 총포괄손익 7,617 3,929 4,49 5,132 4,993 5,427 5,98 5,694 2,727 22,22 22,962 지배주주지분 7,58 3,915 3,977 5,41 4,95 5,331 5,84 5,593 2,442 21,633 22,556 KRW/USD 1,7 1,29 1,35 1,85 1,9 1,7 1,65 1,5 1,55 1,64 1,5 Meritz Research 4
5 [ 표 4] 추정요약재무제표와투자지표 Income Statement Statement of Cash Flow ( 십억원 ) E 215E 216E ( 십억원 ) E 215E 216E 매출액 228,693 26,26 214, ,478 영업활동현금흐름 46,77 32,51 39,693 4,936 매출원가 137, , ,76 132,835 당기순이익 ( 손실 ) 3,475 23,399 22,965 23,945 매출총이익 9,996 77,921 81,597 81,643 유형자산감가상각비 15,47 16,52 17,197 18,151 판매비와관리비 54,211 52,896 55,68 54,424 무형자산상각비 975 1,227 1,488 1,544 기타손익 4,936 4,514 3,935 2,666 운전자본의증감 -1,472-8,572-1,857-2,593 영업이익 36,785 25,25 25,989 27,219 투자활동현금흐름 -44,747-4,15-34,34-28,221 금융수익 ,441 1,441 유형자산의증가 (CAPEX) -23,158-23,327-24,42-24,6 종속 / 관계기업관련손익 투자자산의감소 ( 증가 ) 1,858-4, 기타영업외손익 816 1,545 1,54 1,54 재무활동현금흐름 -4, ,763-4,566 세전계속사업이익 38,364 27,879 29,7 3,31 차입금증감 -3,735 1,978-1, 법인세비용 7,89 4,48 6,15 6,365 자본의증가 당기순이익 3,475 23,399 22,965 23,945 현금의증가 -2,57-8,272-1,14 8,149 지배주주지분순이익 29,821 23,38 22,492 23,452 기초현금 18,791 16,285 8,13 6,99 기말현금 16,285 8,13 6,99 15,58 Balance Sheet Key Financial Data ( 십억원 ) E 215E 216E ( 십억원 ) E 215E 216E 유동자산 11,76 115, ,19 128,918 주당데이터 ( 원 ) 현금및현금성자산 16,285 8,13 6,99 15,58 SPS 1,552,571 1,399,911 1,455,243 1,456,72 매출채권 24,989 24,695 26,63 25,112 EPS( 지배주주 ) 2, , , ,949 재고자산 19,135 17,317 18,865 18,176 CFPS 368, ,91 314,51 327,946 비유동자산 13, , ,77 129,769 EBITDAPS 361,376 29,375 33, ,494 유형자산 75,496 8,873 87,88 94,33 BPS 825,62 928,885 1,2,129 1,16,98 무형자산 3,981 4,786 4,898 4,94 DPS 14,3 2, 24, 32, 투자자산 12,661 17,9 18,892 18,71 배당수익률 (%) 자산총계 214,75 231,15 244,96 258,687 Valuation(Multiple) 유동부채 51,315 48,984 5,285 47,435 PER 매입채무 8,437 7,915 9,678 9,325 PCR 단기차입금 6,439 9,222 8,339 8,34 PSR 유동성장기부채 2,426 1, PBR 비유동부채 12,744 13,351 12,949 11,338 EBITDA 53,23 42,772 44,673 46,914 사채 1,311 1,39 1,236 1,191 EV/EBITDA 장기차입금 93 1,474 1, Key Financial Ratio(%) 부채총계 64,59 62,335 63,234 58,773 자기자본이익률 (ROE) 자본금 EBITDA이익률 자본잉여금 4,44 4,44 4,44 4,44 부채비율 기타포괄이익누계액 -1,982-1,598-5,541-6,525 금융비용부담률 이익잉여금 148,6 166, ,479 24,157 이자보상배율 (x) 비지배주주지분 5,573 5,861 6,333 6,826 매출채권회전율 (x) 자본총계 15,16 168,68 181, ,914 재고자산회전율 (x) Meritz Research 5
6 Compliance Notice 동자료는작성일현재사전고지와관련한사항이없습니다. 당사는동자료에언급된종목과계열회사의관계가없으며 215 년 1 월 3 일현재동자료에언급된종목의유가증권 (DR, CB, IPO, 시장조성등 ) 발행관련하여지난 6 개월간주간사로참여하지않았습니다. 당사는 215 년 1 월 3 일현재동자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사의조사분석담당자는 215 년 1 월 3 일현재동자료에언급된종목의지분을보유하고있지않습니다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 박유악 ) 동자료는투자자들의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로배포되는자료입니다. 동자료에수록된내용은당사리서치센터의 추정치로서오차가발생할수있으며정확성이나완벽성은보장하지않습니다. 동자료를이용하시는분은동자료와관련한투자의최종 결정은자신의판단으로하시기바랍니다. 투자등급관련사항 1. 종목추천관련투자등급 ( 추천기준일종가대비 4등급 ) 아래종목투자의견은향후 6개월간추천기준일종가대비추천종목의예상목표수익률을의미함. ㆍStrong Buy : 추천기준일종가대비 +5% 이상. ㆍBuy : 추천기준일종가대비 +15% 이상 ~ +5% 미만. ㆍHold : 추천기준일종가대비 +5% 이상 ~ +15% 미만. ㆍReduce : 추천기준일종가대비 +5% 미만. 2. 산업추천관련투자등급 ( 추천기준일시장지수대비 3 등급 ) 아래산업투자의견은시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를추천하는것. ㆍ비중확대 (Overweight) / 중립 (Neutral) / 비중축소 (Underweight) Meritz Research 6
7 삼성전자 (593) 의투자등급변경내용 추천확정일자자료형식투자의견목표주가담당자주가및목표주가변동추이 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업분석 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업분석 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 산업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 기업브리프 Buy 1,97, 이세철 담당애널리스트변경 산업분석 Buy 1,9, 박유악 기업브리프 Buy 1,9, 박유악 산업브리프 Buy 1,9, 박유악 기업브리프 Buy 1,8, 박유악 산업브리프 Buy 1,8, 박유악 기업브리프 Buy 1,8, 박유악 산업브리프 Buy 1,8, 박유악 산업브리프 Buy 1,8, 박유악 산업분석 Buy 1,8, 박유악 산업분석 Buy 1,8, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 산업브리프 Buy 1,7, 박유악 산업브리프 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 산업브리프 Buy 1,7, 박유악 산업브리프 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 산업분석 Buy 1,7, 박유악 산업분석 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 산업브리프 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,7, 박유악 산업분석 Buy 1,7, 박유악 기업브리프 Buy 1,6, 박유악 산업분석 Buy 1,6, 박유악 기업브리프 Buy 1,6, 박유악 산업분석 Buy 1,6, 박유악 기업분석 Buy 1,6, 박유악 기업분석 Buy 1,6, 박유악 기업브리프 Buy 1,6, 박유악 산업분석 Buy 1,6, 박유악 산업분석 Buy 1,6, 박유악 기업분석 Buy 1,6, 박유악 산업분석 Buy 1,6, 박유악 산업분석 Buy 1,6, 박유악 기업브리프 Buy 1,6, 박유악 기업브리프 Buy 1,75, 박유악 산업브리프 Buy 1,75, 박유악 산업브리프 Buy 1,75, 박유악 산업브리프 Buy 1,75, 박유악 기업브리프 Buy 1,75, 박유악 2,5, 2,, 1,5, 1,, 5, 주가 목표주가 Meritz Research 7
Company Brief 삼성전자 (005930) [Growth Opportunity] 14nm FinFET 양산 Start!! Analyst 박유악 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,600,000 원현재주가 (12.22)
![Company Brief 삼성전자 (005930) [Growth Opportunity] 14nm FinFET 양산 Start!! Analyst 박유악 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,600,000 원현재주가 (12.22)](/thumbs/100/145972824.jpg "Company Brief 삼성전자 (005930) [Growth Opportunity] 14nm FinFET 양산 Start!! Analyst 박유악 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,600,000 원현재주가 (12.22)")
삼성전자 (593) [Growth Opportunity] 14nm FinFET 양산 Start!! 214. 12. 23 Analyst 박유악 (639-4523) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,6, 원현재주가 (12.22) : 1,345, 원소속업종반도체ㆍ디스플레이시가총액 (12.22) : 1,981,176 억원평균거래대금 (6 일 ) 3,277.2 억원외국인지분율
[ 표 1] SK 하이닉스분기실적 Update ( 단위 : 십억원 ) 4Q 수정전 발표치 증감률 컨센서스 차이 수정전 수정후 증감률 DRAM Bit Growth 16% 18% 32% 32% ASP/Gb 변화율 -1% -3% 2% 1% NAND Bit Gro
![[ 표 1] SK 하이닉스분기실적 Update ( 단위 : 십억원 ) 4Q 수정전 발표치 증감률 컨센서스 차이 수정전 수정후 증감률 DRAM Bit Growth 16% 18% 32% 32% ASP/Gb 변화율 -1% -3% 2% 1% NAND Bit Gro](/thumbs/91/104630391.jpg "[ 표 1] SK 하이닉스분기실적 Update ( 단위 : 십억원 ) 4Q 수정전 발표치 증감률 컨센서스 차이 수정전 수정후 증감률 DRAM Bit Growth 16% 18% 32% 32% ASP/Gb 변화율 -1% -3% 2% 1% NAND Bit Gro")
SK 하이닉스 (000660) 목표주가상향, 비중확대추천지속 2015. 1. 29 Analyst 박유악 (6309-4523) Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (1.28) : 소속업종시가총액 (1.28) : 62,000 원 49,200 원반도체 358,177 억원 투자의견 매수 유지, 목표주가 62,000 원상향 - 비중확대추천지속 - 1Q15 영업이익
Company Brief SK 하이닉스 (000660) 4Q14, 안정적실적흐름지속전망 Analyst 박유악 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 53,000 원 현재주가 (10.14) : 43,300 원 소속업종 반도체 시가총액 (
SK 하이닉스 (000660) 4Q14, 안정적실적흐름지속전망 2014. 10.15 Analyst 박유악 (6309-4523) Buy 목표주가 (6 개월 ) 53,000 원 현재주가 (10.14) : 43,300 원 소속업종 반도체 시가총액 (10.14) : 313,762 억원 평균거래대금 (60 일 ) 1,757.0 억원 외국인지분율 48.47% 예상 EPS(
Microsoft Word - 일진디스플레이_ doc
Company Brief 214. 3. 12 Buy 일진디스플레이 (276) 1Q14 전부문실적급증전망 Analyst 박유악 (639-4523) 김성은 (639-2674) 목표주가 (6개월) 22,원 현재주가 (3.11) : 16,25원 소속업종 반도체 시가총액 (3.11) : 4,61억원 평균거래대금 (6일) 36.2억원 외국인지분율 11.95% 예상 EPS(
Microsoft Word SK하이닉스_4Q12 Preview.doc
Company Brief 2013. 01. 07 SK 하이닉스 (000660) Buy 4Q12 Preview: 흑자전환시현! Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 33,000원현재주가 (1.4) : 26,350원소속업종전기, 전자시가총액 (1.4) : 182,909억원평균거래대금 (60일) 1,156.9억원외국인지분율 25.15% 예상EPS(
[ 그림 1] LG 디스플레이영업이익추이 : 1Q14 저점턴어라운드! 9 ( 십억원 ) Apple 제품제외영업이익 Apple 제품영업이익 6 2H14 1) LCD 패널수급개선 2) Apple 제품턴어라운드 3-3 1Q1 3Q1 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q1
![[ 그림 1] LG 디스플레이영업이익추이 : 1Q14 저점턴어라운드! 9 ( 십억원 ) Apple 제품제외영업이익 Apple 제품영업이익 6 2H14 1) LCD 패널수급개선 2) Apple 제품턴어라운드 3-3 1Q1 3Q1 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q1](/thumbs/93/113271101.jpg "[ 그림 1] LG 디스플레이영업이익추이 : 1Q14 저점턴어라운드! 9 ( 십억원 ) Apple 제품제외영업이익 Apple 제품영업이익 6 2H14 1) LCD 패널수급개선 2) Apple 제품턴어라운드 3-3 1Q1 3Q1 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q1")
LG 디스플레이 (3422) 4Q14, 북미시장의대형 TV 판매확대예상 214. 9. 16 Analyst 박유악 (639-4523) Buy 목표주가 (6 개월 ) 4, 원현재주가 (9.15) : 35,15 원소속업종디스플레이시가총액 (9.15) : 125,772 억원평균거래대금 (6 일 ) 418.5 억원외국인지분율 32.3% 예상 EPS( 전년비 ) FY14
<4D F736F F D20534BC7CFC0CCB4D0BDBA5FB1E2BEF7BAEAB8AEC7C15F E646F63>
Company Brief 2013. 3. 13 SK 하이닉스 (000660) Buy 모바일 DRAM 공급부족에주목! Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 36,000원현재주가 (3.12) : 28,100원소속업종전기, 전자시가총액 (3.12) : 195,058억원평균거래대금 (60일) 1,185.5억원외국인지분율 27.43% 예상EPS(
Microsoft Word - 삼성SDI_JMH_20131028_3QReview.doc
Company Brief 213. 1. 28 Buy 삼성SDI(64) 가속도 붙은 대형전지 성장에 초점! Analyst RA 지목현(639-465) 김성은(639-2674) 목표주가(6개월) 25,원 현재주가(1.25) : 182,원 소속업종 전기,전자 시가총액(1.25) : 82,916억원 평균거래대금(6일) 622.4억원 외국인지분율 28.28% 결론:
<4D F736F F D20B9DAC0AFBEC75FB9DDB5B5C3BCBCF6B1DE5F E646F63>
Analyst 박유악 (6309-4523) Yuak.Pak@meritz.co.kr 2014. 3. 28 반도체산업 Overweight 삼성전자, Mobile DRAM 점유율확대전망 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,700,000 원 DRAM Supply/Demand - 2014년공급과잉률 +3.2% 전망 - 2H14 삼성전자의 Mobile DRAM
Microsoft Word - SK하이닉스_ doc_ouxBRyj5vjsURqmnRSdL
Company Brief 2014. 4. 25 Buy SK 하이닉스 (000660) 2Q14~3Q14 DRAM 업황, 예상대비호조전망 Analyst 박유악 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 46,000원 현재주가 (4.24) : 40,900원 소속업종 반도체 시가총액 (4.24) : 290,472억원 평균거래대금 (60일) 1,276.3억원 투자의견
<4D F736F F D204C47BBF3BBE75FB1E2BEF7BAEAB8AEC7C15F5F FBCF6C1A45F>
Company Brief 2012. 9. 17 Buy LG 상사 (001) 고맙다! QE3! Analyst 김승철 (6309-4604) 결론 - 투자의견 Buy, 목표주가 55,000 원유지 - Positive point: Valuation 목표주가 (6개월) 55,000원현재주가 (9.14) : 46,350원소속업종유통업시가총액 (9.14) : 17,965억원평균거래대금
<4D F736F F D20BBEFBCBAC0FCC0DA5FB0B6B7B0BDC35334C0C720C0E7B9DFB0DF212E646F63>
Company Brief 2013. 3. 25 삼성전자 (005930) Buy 갤럭시 S4 의재발견! Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,970,000원 현재주가 (3.22) : 1,455,000원 소속업종 전기, 전자 시가총액 (3.22) : 2,143,205억원 평균거래대금 (60일) 3,958.6억원 외국인지분율 49.80%
<4D F736F F D20BBEFBCBA FB1E2BEF7BAEAB8AEC7C15F2E646F63>
Company Brief 2013. 9. 25 삼성 SDI(006400) Buy 소형전지우려과도. 대형전지고성장성에포커스! Analyst RA 지목현 (6309-4650) 김성은 (6309-2674) 목표주가 (6개월) 250,000원 현재주가 (9.24) : 182,000원 소속업종 전기, 전자 시가총액 (9.24) : 82,916억원 평균거래대금 (60일)
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24)
실적 Review 2017. 1. 25 BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
Microsoft Word _풍산_2Q13P_update.doc
Company Brief 2013. 7. 12 Buy 풍산 (103140) 자회사 PMX 증자참여공시 Analyst 이종형 (6309-4789) 결론 : 투자의견 Buy( 유지 ), 목표주가 3.0 만원 ( 하향 ) - Positive point: PBR valuation - Negative point: 자회사 PMX 실적부진및증자지속 목표주가 (6개월) 30,000원현재주가
<4D F736F F D BC7CFC0CCB4D0BDBA5FB3BDB5E5B0A120B9DEC3C4C1D8B4D92E646F63>
Company Brief 2012. 10. 10 SK 하이닉스 (000660) Buy 낸드가받쳐준다! Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 33,000원 현재주가 (10.9) : 23,550원 소속업종 전기, 전자 시가총액 (10.9) : 163,466억원 평균거래대금 (60일) 1,303.0억원 외국인지분율 24.61% 주가그래프
Company Brief KCC (002380) 실망할필요없다. 건축자재성장은올해부터시작! Analyst 김형근 ( ) Strong Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (2.4) : 소속업종 시가총액 (2.4) : 평균거래대금 (6
KCC (238) 실망할필요없다. 건축자재성장은올해부터시작! 216. 2. 5 Analyst 김형근 (698-6695) Strong Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (2.4) : 소속업종 시가총액 (2.4) : 평균거래대금 (6 일 ) 687, 원 444, 원 화학 46,871 억원 94.2 억원 외국인지분율 16.49% 예상 EPS( 전년비 ) 예상
Industry Brief 항공업 1 월인천공항수송실적 Analyst 김승철 ( ) / RA 남은영 ( ) Overweight 관련종목대한항공 (003490) Buy, TP 65,000 원아시아나항공 (020560) Bu
항공업 1 월인천공항수송실적 15. 2. 9 Analyst 김승철 (69-44) / RA 남은영 (69-2639) Overweight 관련종목대한항공 (349) Buy, TP 65, 원아시아나항공 (5) Buy,, 원 Investment Point 1. 1 월국제여객수송증가세지속 - 1 월국제여객수송증가율전년대비 14.% 증가, 운항편수는.1% 증가 - 대한항공여객수송증가율은
2010
214. 4. 16 Buy LG 이노텍 (117) LED 턴어라운드가시성 Up! Analyst RA 지목현 (639-465) 김성은 (639-2674) 목표주가 16, 원으로상향. 투자의견 Buy 유지 LG 이노텍에대해투자의견 Buy 유지. 목표주가는기존 12, 원에서 16, 원으로 상향. 목표주가는 CB 희석감안한 14F BPS 에 21 년 LED 호황기의
2010
214. 6. 17 Buy 삼성 SDI(64) 소형전지선방속에대형전지성장속도낸다 Analyst RA 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (6.16) : 소속업종 시가총액 (6.16) : 평균거래대금 (6 일 ) 지목현 (639-465) 김성은 (639-2674) 19, 원 168, 원 전기, 전자 76,538 억원 491. 억원 외국인지분율 24.21% 예상 EPS(
2010
2014. 4. 30 Buy 삼성전자 (005930) 갤럭시 S5 기대감이아이폰우려보다큰시기 Analyst 박유악 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,700,000원 현재주가 (4.29) : 1,360,000원 소속업종 반도체 시가총액 (4.29) : 2,003,271억원 평균거래대금 (60일) 2,800.8억원 외국인지분율 50.66% 예상EPS(
Microsoft Word - 삼성전자 Preview0625최종.doc
Company Brief 2013. 6. 25 Buy 삼성전자 (005930) 13.Q2 Preview: 스마트폰성장둔화에도선전 Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,970,000원현재주가 (6.24) : 1,313,000원소속업종전기, 전자시가총액 (6.24) : 1,934,040억원평균거래대금 (60일) 4,073.9억원외국인지분율
Microsoft Word - 삼성전자 잠정실적Review0708.doc
Company Brief 2013. 7. 8 Buy 삼성전자 (005930) Q2 2013 잠정실적 Review Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,970,000원현재주가 (7.5) : 1,267,000원소속업종전기, 전자시가총액 (7.5) : 1,866,283억원평균거래대금 (60일) 4,378.5억원외국인지분율 47.72%
<4D F736F F D20B9DDB5B5C3BC5F34BFF920BBF3B9DDBFF D20B0EDC1A4B0A12E646F63>
Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 04. 15 반도체 Overweight 4 월상반월 DRAM 고정가 8.5% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC
Company Brief LG 이노텍 (011070) LED 적자길게안고가야할부담 Analyst 지목현 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 132,000 원 현재주가 (5.4) : 97,700 원 소속업종 전기, 전자 시가총액 (5.
LG 이노텍 (117) LED 적자길게안고가야할부담 215. 5. 6 Analyst 지목현 (639-465) Buy 목표주가 (6 개월 ) 132, 원 현재주가 (5.4) : 97,7 원 소속업종 전기, 전자 시가총액 (5.4) : 23,123 억원 평균거래대금 (6 일 ) 28.2 억원 외국인지분율 13.2% 예상 EPS( 전년비 ) FY15 5,979 원
Microsoft Word - 삼성전자 Preview0327.doc
Company Brief 2013. 3. 27 Buy 삼성전자 (005930) 13.Q1 Preview: 양호한실적시현전망 Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,970,000원현재주가 (3.26) : 1,509,000원소속업종전기, 전자시가총액 (3.26) : 2,222,747억원평균거래대금 (60일) 3,929.2억원외국인지분율
Industry Brief 반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 Analyst 박유악 ( ) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,500,000 원 SK 하이닉스 BUY TP 42,000 원
반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 216. 4. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 실리콘웍스 STRONG BUY TP 5, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 디엔에프 BUY
[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3
![[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3](/thumbs/92/109159633.jpg "[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3")
반도체산업 삼성전자, Foundry 부문성장지속 216. 3. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight 관련종목 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 리노공업 BUY TP 57, 원 Investment Summary - 16 년삼성전자
Buy 롯데하이마트 (071840) 인고의노력 Analyst 유주연 ( ) 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (5.28) : 소속업종 시가총액 (5.28) : 평균거래대금 (60 일 ) 90,000 원 71,700 원 유통업 16,92
214. 5. 29 Buy 롯데하이마트 (7184) 인고의노력 Analyst 유주연 (639-4584) 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (5.28) : 소속업종 시가총액 (5.28) : 평균거래대금 (6 일 ) 9, 원 71,7 원 유통업 16,927 억원 42.3 억원 외국인지분율 4.16% 예상 EPS( 전년비 ) 예상 PER( 시장대비 ) 주가그래프 'S
Company Brief 롯데케미칼 (011170) 지속적인스프레드확대의이유? Analyst 황유식 ( ) Strong Buy 목표주가 (6 개월 ) 290,000 원현재주가 (4.3) : 219,500 원소속업종화학시가총액 (4.3)
롯데케미칼 (1117) 지속적인스프레드확대의이유? 215. 4. 6 Analyst 황유식 (639-4747) Strong Buy 목표주가 (6 개월 ) 29, 원현재주가 (4.3) : 219,5 원소속업종화학시가총액 (4.3) : 75,235 억원평균거래대금 (6 일 ) 371.6 억원외국인지분율 31.37% 예상 EPS( 전년비 ) FY14 5,392 원
Microsoft Word - 반도체_3월 PC DRAM 고정가.doc
Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 03. 18 반도체 Overweight DRAM 가격상승 + NAND 가격상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC
Company Brief 표 1 4Q16 실적개요 Actual Meritz 차이 ( 십억원 ) 4Q16P 4Q16E 3Q16 QoQ 4Q15 YoY 매출액 1,303 1,319-1% 1,290 1% 1,862 (0) 에너지솔루션 % 850-2% 849-
2017. 1. 25 삼성 SDI 상하방모멘텀충돌구간 반도체 / 디스플레이 Analyst 김선우 02. 6098-6688 sunwoo.kim@meritz.co.kr 4Q16 실적은예상수준의영업손실기록 2017년실적회복과삼성디스플레이등투자자산가치의확대예상 하지만현시점주가측면에서는제한적인상승여력이존재한다는판단 자사주매입기간종료와소형전지불확실성에주목하기때문 Trading
[ 표 1] 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2QF 15.3QF 15.4QF 14 15F 매출액 Total 21,843 21,94 18,918 19,12 18,659 2,63 21,512 2,6
![[ 표 1] 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2QF 15.3QF 15.4QF 14 15F 매출액 Total 21,843 21,94 18,918 19,12 18,659 2,63 21,512 2,6](/thumbs/92/109414418.jpg "[ 표 1] 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2QF 15.3QF 15.4QF 14 15F 매출액 Total 21,843 21,94 18,918 19,12 18,659 2,63 21,512 2,6")
삼성 SDI(64) 케미칼전자재료든든한버팀목될것 215. 5. 7 Analyst 지목현 (639-465) Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (5.6) : 소속업종 시가총액 (5.6) : 평균거래대금 (6 일 ) 165, 원 117, 원 전기, 전자 8,455 억원 395.5 억원 외국인지분율 28.59% 예상 EPS( 전년비 ) 예상 PER( 시장대비
Microsoft Word - LG화학_ doc
Company Brief 214. 3. 25 Buy LG 화학 (5191) 중국 LCD 패널증설의수혜 Analyst 황유식 (639-4747) 목표주가 (6개월) 36,원현재주가 (3.24) : 248,원소속업종화학시가총액 (3.24) : 164,352억원평균거래대금 (6일) 514.억원외국인지분율 32.89% 예상EPS( 전년비 ) FY13 18,637원
Microsoft Word - LG이노텍_JMH_ _4QPreview.doc
Company Brief 214. 1. 21 LG 이노텍 (117) Buy 결국 LED 성장의파도를즐길것 Analyst RA 지목현 (639-465) 김성은 (639-2674) 투자의견 Buy 및목표주가 12 만원유지 LG 이노텍에대해투자의견 Buy 및목표주가 12 만원유지. 4 분기는계절적재고고정과 LED 적자지속으로전분기대비실적부진. 그러나 214 년 2
Company Brief 삼성전자 (005930) 전세계에서가장싼반도체업체, 목표주가상향 Analyst 박유악 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,900,000 원현재주가 (6.4) : 1,337,000 원소속업종반도체ㆍ디스플레이
삼성전자 (593) 전세계에서가장싼반도체업체, 목표주가상향 215. 6. 5 Analyst 박유악 (639-4523) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,9, 원현재주가 (6.4) : 1,337, 원소속업종반도체ㆍ디스플레이시가총액 (6.4) : 1,969,392 억원평균거래대금 (6 일 ) 3,263.7 억원외국인지분율 51.72% 예상 EPS( 전년비 ) FY14
Company Brief 현대위아 (011210) 기대치에부합하는분기실적기록 Analyst 김준성 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 150,000 원현재주가 (7.24) 103,000 원소속업종운수장비시가총액 (7.24) 28,0
현대위아 (011210) 기대치에부합하는분기실적기록 2015. 7. 27 Analyst 김준성 (6309-4590) Buy 목표주가 (6 개월 ) 150,000 원현재주가 (7.24) 103,000 원소속업종운수장비시가총액 (7.24) 28,011 억원평균거래대금 (60 일 ) 212 억원외국인지분율 20.08% 예상 EPS( 전년비 ) FY15 16,420
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 3,100,000원 ( 상향 ) 주가 (9/8): 2,454,000원시가총액 : 3,549,207억원 삼성전자 (005930) 3Q17 영업이익총 15 조원, 반도체 10 조원전망 S
Company Update 217. 9. 1 BUY(Maintain) 목표주가 : 3,1,원 ( 상향 ) 주가 (9/8): 2,454,원시가총액 : 3,549,27억원 삼성전자 (593) 3Q17 영업이익총 15 조원, 반도체 1 조원전망 Stock Data KOSPI (9/8) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
Company Brief 삼성 SDI(006400) 전기차배터리고성장궤도본격진입. 케미칼매각으로투자확대 Analyst 지목현 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (10.30) : 소속업종 시가총액 (10.30) : 평균거래
삼성 SDI(64) 전기차배터리고성장궤도본격진입. 케미칼매각으로투자확대 215. 11. 2 Analyst 지목현 (639-465) Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (1.3) : 소속업종 시가총액 (1.3) : 평균거래대금 (6 일 ) 16, 원 16,5 원 전기, 전자 73,234 억원 482.7 억원 외국인지분율 25.31% 예상 EPS( 전년비 )
[ 표 1] LG 이노텍분기별실적전망 (IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 억원 ) 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F 13 14F 매출액 15,59 15,211 15,955 15,44 14,588 15,429 16,893
![[ 표 1] LG 이노텍분기별실적전망 (IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 억원 ) 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F 13 14F 매출액 15,59 15,211 15,955 15,44 14,588 15,429 16,893](/thumbs/91/104935949.jpg "[ 표 1] LG 이노텍분기별실적전망 (IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 억원 ) 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F 13 14F 매출액 15,59 15,211 15,955 15,44 14,588 15,429 16,893")
LG 이노텍 (117) 애플기대충만, 다만 LED 경쟁심화는부담 214. 9. 15 Analyst 지목현 (639-465), RA 김성은 (639-2674) Buy 목표주가 (6 개월 ) 18, 원현재주가 (9.12) : 133,5 원소속업종전기, 전자시가총액 (9.12) : 31,596 억원평균거래대금 (6 일 ) 224.3 억원외국인지분율 11.93% 예상
Microsoft Word _ doc
Company Brief 2013. 8. 2 Buy CJ 제일제당 (097950) 2Q 리뷰 : 예상을상회한물류와바이오부진 Analyst 송광수 (6309-2622) 목표주가 (6개월) 440,000원 현재주가 (8.1) : 285,000원 소속업종 음식료 / 소비재 시가총액 (8.1) : 37,331억원 평균거래대금 (60일) 187.0억원 외국인지분율 16.22%
[ 표 1] 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2Q 15.3QF 15.4QF 14 15F 16F 매출액 Total 21,843 21,94 18,918 19,12 18,659 18,439 19,47
![[ 표 1] 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2Q 15.3QF 15.4QF 14 15F 16F 매출액 Total 21,843 21,94 18,918 19,12 18,659 18,439 19,47](/thumbs/91/104913395.jpg "[ 표 1] 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2Q 15.3QF 15.4QF 14 15F 16F 매출액 Total 21,843 21,94 18,918 19,12 18,659 18,439 19,47")
삼성 SDI(64) 전기차배터리중국성장시동걸었다! 215. 9. 7 Analyst 지목현 (639-465) Buy 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (9.4) : 소속업종 시가총액 (9.4) : 평균거래대금 (6 일 ) 135, 원 85, 원 전기, 전자 58,45 억원 329.1 억원 외국인지분율 26.8% 예상 EPS( 전년비 ) 예상 PER( 시장대비 )
Microsoft Word - 코오롱인더_ doc
Company Brief 214. 1. 9 코오롱인더스트리 (1211) Buy 올겨울은춥다? 따뜻하다!! Analyst 황유식 (639-4747) 결론 : 투자의견 Buy, 목표주가 64, 원유지 - 화학 ( 석유수지 ), 패션부문의성장성 - Positive point: valuation 목표주가 (6개월) 64,원 현재주가 (1.8) :,원 소속업종 화학
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Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 06. 11 반도체 Overweight 공정변화 4: CMP(Chemical Mechanical Polishing) Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy,
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,006 10,131 1
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,006 10,131 1](/thumbs/80/82177066.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,006 10,131 1")
Company Update 2018. 4. 11 목표주가 : 26,000원 ( 하향 ) 주가 (4/10): 25,150원시가총액 : 89,991억원 LG 디스플레이 (034220) 영업적자전환 Stock Data KOSPI (4/10) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2,450.74pt
Microsoft Word - Semicon_ doc
Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 01. 30 반도체 Overweight 1 월하반월 PC DRAM 2.9% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 33,000 원 결론 - PC
<4D F736F F D F535344B4C220C4C1C6AEB7D1B7AFB0A120C7D9BDC92E646F63>
Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2012. 11. 20 반도체 Overweight SSD 는컨트롤러가핵심! Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,800,000원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 33,000 원 결론 - 한국반도체업체, SDD
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반도체 / 디스플레이산업 Jan 16 Industry Update Meritz Research 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 6309-4523 / yuak.pak@meritz.co.kr N W E 2016. 01 www.imeritz.com S Part I. [Jan 16] 반도체, 디스플레이산업동향 2 I. [Jan 16] 반도체, 디스플레이산업동향
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 9,822
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 9,822](/thumbs/72/67966741.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 9,822")
Company Update 2017. 10. 12 Underperform(Maintain) 목표주가 : 32,000원 ( 하향 ) 주가 (10/11): 30,250원시가총액 : 108,239억원 LG 디스플레이 (034220) LCD TV 패널점유율하락 Stock Data KOSPI (10/11) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063
DB 브랜드로열티와금융 SI 업체로재탄생 스몰캡 Analyst 윤주호 RA 이창석 DB그룹은 90년재계 20대그룹에첫진입, 00년 10대그룹까지오
219. 2. 8 DB 123 브랜드로열티와금융 SI 업체로재탄생 스몰캡 Analyst 윤주호 2. 698-6666 juho.yoon@meritz.co.kr RA 이창석 2. 698-6663 DB그룹은 9년재계 2대그룹에첫진입, 년 1대그룹까지오른경험 금융위기이후동부건설부실과동부제철과잉투자등으로대대적인구조조정 전자, IT 및소재분야, 보험, 증권및은행등금융분야로개편
Company Brief 삼성전자 (005930) 반도체 1 위달성가능성에주목 Analyst 박유악 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,750,000 원현재주가 (3.17) : 1,497,000 원소속업종반도체ㆍ디스플레이시가총액
삼성전자 (005930) 반도체 1 위달성가능성에주목 2015. 3. 18 Analyst 박유악 (6309-4523) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1,750,000 원현재주가 (3.17) : 1,497,000 원소속업종반도체ㆍ디스플레이시가총액 (3.17) : 2,205,071 억원평균거래대금 (60 일 ) 3,171.1 억원외국인지분율 51.55% 예상 EPS(
[ 표 1] 삼성전기분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 14.1Q 14.2QF 14.3QF 14.4QF 13 14F 매출액 20,437 23,846 21,182 17,101 17,288 18,044 19,251 17,995 8
![[ 표 1] 삼성전기분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 14.1Q 14.2QF 14.3QF 14.4QF 13 14F 매출액 20,437 23,846 21,182 17,101 17,288 18,044 19,251 17,995 8](/thumbs/93/112199844.jpg "[ 표 1] 삼성전기분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 14.1Q 14.2QF 14.3QF 14.4QF 13 14F 매출액 20,437 23,846 21,182 17,101 17,288 18,044 19,251 17,995 8")
삼성전기 (009150) 하반기점진적회복과 ESL 에서희망을찾을때 2014. 7. 16 Analyst 지목현 (6309-4650), RA 김성은 (6309-2674) Buy 목표주가 (6 개월 ) 75,000 원현재주가 (7.15) : 59,400 원소속업종전기, 전자시가총액 (7.15) : 44,368 억원평균거래대금 (60 일 ) 273.1 억원외국인지분율
메리츠종금증권 f
219. 8. 19 아이씨디 491 하반기중국 OLED 투자재개예상 스몰캡 Analyst 이상현 2. 6454-4877 sang-hyun.lee@meritz.co.kr RA 이창석 2. 6454-4889 changseok.lee@meritz.co.kr 2Q19 매출액은 117억원 (-79% YoY), 영업적자 -37억원( 적자전환 ) 기록 전방패널업체의 OLED
<4D F736F F D20B8DEB8F0B8AEB4C220BCD6B7E7BCC7C0B8B7CE20C1F8C8ADC7D1B4D9212E646F63>
Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2012. 9. 25 반도체 Overweight 메모리는솔루션으로진화한다! Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,800,000원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 33,000 원 결론 - 메모리산업은 Commodity
SKC 구체화되는성장스토리 정유 / 화학 Analyst 노우호 Q17 영업이익은 442억원으로시장예상치에부합 17년연간영업이익은 1,950억원으로성장세가지속될전망 18년이익체력강화
217. 8. 8 SKC 구체화되는성장스토리 정유 / 화학 Analyst 노우호 2. 698-6668 wooho.rho@meritz.co.kr 2Q17 영업이익은 442억원으로시장예상치에부합 17년연간영업이익은 1,95억원으로성장세가지속될전망 18년이익체력강화 : 화학의밸류체인확대및필름전사업부실적개선 신규성장동력인필름과 New Biz의성장스토리는 18년구체화
Microsoft Word
삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10](/thumbs/72/68060107.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10")
실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310
Microsoft Word - 181710_131108.doc
Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
이슈코멘트 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (10/11): 1,545,000원시가총액 : 2,430,119억원 삼성전자 (005930) 노트 7 판매중단, 반도체이익감소는 -1% 수준 Stock Data KOSPI (
이슈코멘트 2016. 10. 12 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (10/11): 1,545,000원시가총액 : 2,430,119억원 삼성전자 (005930) 노트 7 판매중단, 반도체이익감소는 -1% 수준 Stock Data KOSPI (10/11) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 3,400,000원주가 (4/6): 2,420,000원시가총액 : 3,470,573억원 삼성전자 (005930) 2Q18 영업이익 16.7 조원, 사상최대실적지속 Stock Data K
Company Update 218. 4. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 3,4,원주가 (4/6): 2,42,원시가총액 : 3,47,573억원 삼성전자 (593) 2Q18 영업이익 16.7 조원, 사상최대실적지속 Stock Data KOSPI (4/6) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
Microsoft Word - 2015.04.10유지인트_EDITING_f.docx_Trn9oThdBwqmj9C6KTtr
유지인트(195990) IPO기업 메탈케이스용 MCT로 성장모멘텀 확보 업종: 스몰캡 / 2015. 04. 10 Analyst 문경준(02-6309-4677) junmoon@meritz.co.kr 공모희망가 12,400원 ~ 14,000원 확정공모가 15,000원 시가총액 1,732억원 공모주식수 2,060,000주 상장주식수 11,548,800주 최대주주
Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK
편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc
12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
[ 표 1] 만도 3Q15 Review: 놀라움과아쉬움이공존한분기실적기록 ( 십억원, %) 3Q14 2Q15 3Q15 발표치 y-y q-q 메리츠차이컨센서스차이 매출액 1,167 1,321 1, , , 영업이익 60 66
![[ 표 1] 만도 3Q15 Review: 놀라움과아쉬움이공존한분기실적기록 ( 십억원, %) 3Q14 2Q15 3Q15 발표치 y-y q-q 메리츠차이컨센서스차이 매출액 1,167 1,321 1, , , 영업이익 60 66](/thumbs/91/104905588.jpg "[ 표 1] 만도 3Q15 Review: 놀라움과아쉬움이공존한분기실적기록 ( 십억원, %) 3Q14 2Q15 3Q15 발표치 y-y q-q 메리츠차이컨센서스차이 매출액 1,167 1,321 1, , , 영업이익 60 66")
만도 (204320) 놀라움과아쉬움이공존한 3Q15 실적 2015. 10. 26 Analyst 김준성 (6309-4590) Buy 목표주가 (6 개월 ) 170,000 원현재주가 (10.23) 134,000 원소속업종운수장비시가총액 (10.23) 12,584 억원평균거래대금 (60 일 ) 108 억원외국인지분율 11.85% 예상 EPS( 전년비 ) FY15
2010
214. 6. 2 한솔테크닉스 (471) Not Rated ( 탐방 ) 기존사업순항속에사파이어턴어라운드! Analyst RA 목표주가 (6 개월 ) 현재주가 (5.3) : 소속업종 시가총액 (5.3) : 평균거래대금 (6 일 ) 지목현 (639-465) 김성은 (639-2674) N/A 21,35 원 전기, 전자 3,458 억원 55. 억원 외국인지분율 3.16%
Microsoft Word - LG화학_120702_f.doc
Company Brief 212. 7. 2 Buy LG 화학 (5191) 2Q12 Preview: 석유화학선방, 정보전자 / 전지회복 Analyst 황유식 (639-4747) 목표주가 (6개월) 4,원 현재주가 (6.29) : 292,원 소속업종 화학 시가총액 (6.29) : 193,512억원 평균거래대금 (6일) 1,541.7억원 외국인지분율 32.64%
Company Brief 표 1 4Q16P 실적개요 Actual Meritz 차이 3Q16 QoQ 4Q15 YoY ( 조원 ) 4Q16P 4Q16E 매출액 % % % 반도체 % % 13.
217. 1. 25 삼성전자 593 계속되는실적랠리 반도체 / 디스플레이 Analyst 김선우 2. 698-6688 sunwoo.kim@meritz.co.kr 견조한실적흐름은유지될전망 2Q17 12.1 조원사상최대분기영업이익예상 217 년영업이익은 43.2 조원으로전년대비 13.9 조원상승할전망 모든 Cyclical 부품사업 (DRAM/NAND/LCD/OLED)
LG 디스플레이 넘어야할많은산 반도체 / 디스플레이 Analyst 김선우 RA 서승연 Buy 적정주가 (1
219. 1. 31 LG 디스플레이 3422 넘어야할많은산 반도체 / 디스플레이 Analyst 김선우 2. 698-6688 sunwoo.kim@meritz.co.kr RA 서승연 2. 698-6676 sy.seo@meritz.co.kr Buy 적정주가 (12 개월 ) 현재주가 (1.3) 23, 원 19,75 원 상승여력 16.5% KOSPI 시가총액 발행주식수
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139](/thumbs/84/89625380.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139")
Company Update 2018. 1. 24 목표주가 : 29,000원주가 (1/23): 32,550원시가총액 : 116,469억원 LG 디스플레이 (034220) 시차 (in a different time zone) Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
실적리뷰 Outperform(Maintain) 목표주가 : 17,000원 ( 하향 ) 주가 (10/23):14,200원시가총액 : 50,810억원 LG 디스플레이 (034220) 인고의시간 Stock Data KOSPI (10/23) 반도체 /
실적리뷰 219. 1. 24 목표주가 : 17,원 ( 하향 ) 주가 (1/23):14,2원시가총액 : 5,81억원 LG 디스플레이 (3422) 인고의시간 Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 2,8.62pt 52 주주가동향최고가최저가 22,1 원 12,5
LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal
LIG Research Division Company Analysis 216/4/29 Analyst 신현준ㆍ 2)6923-7336 ㆍ anthony88@ligstock.com 삼성전자 (593KS Buy 유지 TP 1,6, 원유지 ) 별 (Galaxy) 이빛나는밤 전가격대에걸친스마트폰의판매호조및이익안정성확보로, IM 사업부문의실적견인은 1Q16 뿐만아 니라다음분기에도이어질것으로전망됩니다.
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,](/thumbs/93/114334621.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,")
실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
2010
2014. 5. 26 삼성전자 (005930) Buy 28nm FD-SOI 공정도입, 파운드리경쟁력확대! Analyst 박유악 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,700,000원현재주가 (5.23) : 1,428,000원소속업종반도체시가총액 (5.23) : 2,103,435억원평균거래대금 (60일) 3,103.9억원외국인지분율 50.84% 예상EPS(
Microsoft Word _삼성전자 2Q12 Preview.doc
Company Brief 2012. 7. 2 Buy 삼성전자 (005930) 삼성전자 12.2Q Preview Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 2,000,000원현재주가 (6.29) : 1,201,000원소속업종전기, 전자시가총액 (6.29) : 1,769,065억원평균거래대금 (60일) 4,360.4억원외국인지분율 49.42%
실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (9/5): 1,606,000원시가총액 : 2,546,326억원 삼성전자 (005930) 부품사업 ( 반도체, DP) 의실적증가세지속 Stock Data KOSPI (9
실적 Preview 2016. 9. 6 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (9/5): 1,606,000원시가총액 : 2,546,326억원 삼성전자 (005930) 부품사업 ( 반도체, DP) 의실적증가세지속 Stock Data KOSPI (9/5) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
Company Brief 표 1 4Q16 Earnings Preview ( 십억원 ) 4Q16E 4Q15 (% YoY) 3Q16 (% QoQ) 컨센서스 (% diff.) 매출액 1, , , , 영업이익 1
2017. 1. 6 아모레 G 002790 이니스프리, 에뛰드하우스의고성장지속 유통 / 화장품 Analyst 양지혜 02. 6098-6667 jihye.yang@meritz.co.kr 4Q 매출액 1조 6,297억원 (+11.8% YoY), 영업이익 1,826억원 (+13.4% YoY) 예상 상장자회사아모레퍼시픽부진과오프라인브랜드샵채널성장둔화전망 상대적으로수익성이좋은온라인,
Microsoft Word _삼성전자 갤럭시S4.doc
Company Brief 2013. 3. 4 삼성전자 (005930) Buy 갤럭시 S4 에주목! Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,970,000원 현재주가 (2.28) : 1,544,000원 소속업종 전기, 전자 시가총액 (2.28) : 2,274,302억원 평균거래대금 (60일) 4,029.2억원 외국인지분율 50.42%
Microsoft Word _현대제철_2Q13R_update.doc
Company Brief 213. 7. 29 Buy 현대제철 (42) 2Q 리뷰 : 예상보다부진, 4Q 개선전망 Analyst 이종형 (639-4789) 목표주가 (6개월) 9,원현재주가 (7.26) : 7,3원소속업종철강및금속시가총액 (7.26) : 59,976억원평균거래대금 (6일) 228.6억원외국인지분율 17.41% 예상EPS( 전년비 ) FY13 4,832원
Microsoft Word - Securities_ doc
Industry Brief Analyst 박선호 (639-2627) Sunho.park@meritz.co.kr 213. 11. 18 증권업 Overweight 2Q13 Review: 높아진수익구조변화당위성 Top Pick 우리투자증권 (594) Buy, TP 17, 원 결론 : 증권업 Overweight 유지 - 낮은자본효율성지속으로수익구조변화당위성압력증대
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18E 3Q18E 4Q18E P 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,492
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18E 3Q18E 4Q18E P 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,492](/thumbs/91/107514153.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18E 3Q18E 4Q18E P 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,492")
Company Update 2018. 4. 26 목표주가 : 26,000원주가 (4/25): 24,700원시가총액 : 88,380억원 LG 디스플레이 (034220) 과거와다른 LCD 업황과중소형패널경쟁력 Stock Data KOSPI (4/25) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2,448.81pt
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Analyst 유주연 (639-4584) juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 (639-451) jeeeun.park@meritz.co.kr 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원
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1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx
아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G
SK 하이닉스 12 개월 Trailing P/B vs. 분기영업이익비교 : 평균수준에도못미치는 P/B Multiple ( 배 ) SK 하이닉스영업이익 ( 우 ) SK 하이닉스 Trailing P/B ( 조원 )
Company Update 218. 4. 18 BUY(Maintain) 목표주가 : 12,원주가 (4/17): 82,8원시가총액 : 62,786억원 SK 하이닉스 (66) 2Q18 영업이익 4.8 조원, 사상최대실적전망 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이
Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 56,000원 ( 하향 ) 주가 (12/13): 40,000원시가총액 : 2,387,913억원 삼성전자 (005930) Positive Feedback Loop Stock Data
Company Update 2018. 12. 14 BUY(Maintain) 목표주가 : 56,000원 ( 하향 ) 주가 (12/13): 40,000원시가총액 : 2,387,913억원 삼성전자 (005930) Positive Feedback Loop Stock Data KOSPI (12/13) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063
SK 하이닉스 (66) SK 하이닉스 12 개월 Trailing P/B vs. 분기영업이익비고 : 최저점수준의 P/B Multiple ( 배 ) 3.5 SK 하이닉스영업이익 ( 우 ) SK 하이닉스 Trailing P/B ( 조원 )
Company Update 218. 3. 8 BUY(Maintain) 목표주가 : 12,원주가 (3/7): 82,7원시가총액 : 62,58억원 SK 하이닉스 (66) 사상최대실적과 3D NAND 투자확대 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 1Q18 영업이익 4.5 조원, 2Q18 영업이익 4.9
삼성전자(005930)
Buy (Maintain) TP 1,6, 원 투자의견 매수, 목표주가 16만원유지- 비중확대추천 - 업종 Top Pick으로비중확대추천지속. - 자사주취득효과 ( 15년 EPS +1.3%, ROE +.1%p) 는미미하나, 비수기읶 1Q15까지주가하방경직성이확보된점에주목. 15년반도체를중심으로한, 젂사턴어라운드스토리에투자포읶트맞추는것바람직하다고판단함. 자사주취득
Company Brief 컴투스 (078340) 흥행을부르는성공 Analyst 김동희 ( ) / RA 김설희 ( ) Buy 목표주가 (6 개월 ) 180,000 원현재주가 (8.12) : 124,400 원소속업종디지털컨
컴투스 (783) 흥행을부르는성공 15. 8. 13 Analyst 김동희 (69-4591) / RA 김설희 (69-451) Buy 목표주가 (6 개월 ) 1, 원현재주가 (8.12) : 124, 원소속업종디지털컨텐츠시가총액 (8.12) : 12,548 억원평균거래대금 ( 일 ) 4. 억원외국인지분율 8.19% 예상 EPS( 전년비 ) FY15 9,85 원 (41.1
Company Update Outperform(Maintain) 목표주가 : 23,000원주가 (4/24): 19,900원시가총액 : 71,205억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형과대형, 결단이필요한때 Stock Data KOSPI (4/
Company Update 219. 4. 25 목표주가 : 23,원주가 (4/24): 19,9원시가총액 : 71,25억원 LG 디스플레이 (3422) 중소형과대형, 결단이필요한때 Stock Data KOSPI (4/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 2,21.3pt 52 주주가동향최고가최저가
[ 표 1] 애플아이폰및애플워치용사파이어시장추정 Smart phone Smart watch Unit Demand 수요 1.2 억대 /year 길이 _ 대각선 inch 길이 _ 가로 67 4 mm 길이 _ 세로 mm 1 대당면적 9,246 1,6
![[ 표 1] 애플아이폰및애플워치용사파이어시장추정 Smart phone Smart watch Unit Demand 수요 1.2 억대 /year 길이 _ 대각선 inch 길이 _ 가로 67 4 mm 길이 _ 세로 mm 1 대당면적 9,246 1,6](/thumbs/91/104772881.jpg "[ 표 1] 애플아이폰및애플워치용사파이어시장추정 Smart phone Smart watch Unit Demand 수요 1.2 억대 /year 길이 _ 대각선 inch 길이 _ 가로 67 4 mm 길이 _ 세로 mm 1 대당면적 9,246 1,6")
사파이어테크놀로지 (12326) 아이폰사파이어커버채택은 임상 3 단계 215. 7. 13 Analyst 지목현 (639-465) Not Rated 차기아이폰사파이어커버채택유력. 1 억대당 5 조원메가마켓개화임박! Not Rated 현재주가 (7.1) : 18, 원소속업종반도체시가총액 (7.1) : 1,499 억원평균거래대금 (6 일 ) 41.9 억원외국인지분율
<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>
LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년
<4D F736F F D205FB8DEB8AEC3F720C1F6B8F1C7F65FBBEABEF75F4A4D485FBBEAC8ADB9B F FBCF6C1A42E646F63>
Industry Brief Analyst 지목현 (6309-4650) mokhyun.ji@meritz.co.kr 가전전자부품/디스플레이 2012. 11.28 Overweight Top pick LG디스플레이(034220) Buy, TP 40,000원 산화물TFT, 2013년 디스플레이의 뜨거운 감자 2013년 산화물TFT는 태블릿 중심으로 본격적인 적용 확대
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Company Brief 214. 1. 14 Buy CJ 제일제당 (9795) 214 년상반기기회를찾기위한모니터링시점 Analyst 송광수 (639-2622) 목표주가 (6개월) 35,원 현재주가 (1.13) : 267,원 소속업종 음식료 / 소비재 시가총액 (1.13) : 34,977억원 평균거래대금 (6일) 138.1억원 외국인지분율 13.37% 예상 EPS(
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76
자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc
Small Cap Report 투자전략 2008. 3. 20 Buy(매수) Analyst / 손세훈 (769-2076) wang2ma@daishin.com 자회사와 부동산 가치만으로도 싸다. 현재가(08/03/19) 3,505원 목표주가(6개월) 5,850원 액면가 500원 KOSDAQ 612.13 52주 최고/최저 6,860원/ 2,655원 자본금(보통주)
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,258 10,
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,258 10,](/thumbs/92/107863219.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,258 10,")
Company Update 2018. 10. 25 Outperform(Upgrade) 목표주가 : 20,000원 ( 하향 ) 주가 (10/24): 17,200원시가총액 : 61,544억원 LG 디스플레이 (034220) 고군분투 ( 孤軍奮鬪 ) Stock Data KOSPI (10/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
Industry Brief 반도체산업 삼성전자 Foundry 양산본격화 Analyst 박유악 ( ) Overweight Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,750,000 원솔브레인 (036830) 테스나 (1
반도체산업 삼성전자 Foundry 양산본격화 215. 1. 23 Analyst 박유악 (639-4523) Overweight Top Picks 삼성전자 (593) Buy, TP 1,75, 원솔브레인 (3683) 테스나 (13197) OCI 머티리얼즈 (3649) 테크윙 (893) Investment Summary - 4G 용 AP 시장경쟁본격화로, 삼성전자