투자정보팀 Global Path Finder DM 과 EM 의차별화 지역 : 유동성우려속신흥국약세, IT 비중높은선진국은견조 브라질, 터키등신흥국통화의변동성이커지며신흥국증시가전반적으로부진선진증시가상대적

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효춘 전
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1 Global Path Finder DM 과 EM 의차별화 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 주식투자가이드 ( 재무제표읽기1) 범중화유니버스 미국유니버스 일본유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

2 투자정보팀 Global Path Finder DM 과 EM 의차별화 지역 : 유동성우려속신흥국약세, IT 비중높은선진국은견조 브라질, 터키등신흥국통화의변동성이커지며신흥국증시가전반적으로부진선진증시가상대적으로견고한가운데, IT업종비중이높은증시가선전 총리선거를앞두고있는이탈리아는유력후보의공약이재정부담을가중시킬수있다는우려로금융시장변동성이커지며가장낮은수익률을기록 주요선진국주가추이 주요신흥국주가추이 ( =100 기준 ) 140 ( =100 기준 ) 브라질 미국일본유럽영국 한국러시아중국 90 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 60 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 국가별 2주간수익률 (%) (2.0) (4.0) (6.0) 이스라엘 포르투갈 UAE 대만 영국 미국 일본 한국 DM 프랑스 홍콩 중국 독일 필리핀 러시아 태국 EM 멕시코 싱가포르 스페인 인도네시아 말레이시아 인도 브라질 이탈리아 자료 : Bloomberg, 삼성증권 1

업종 : 실적에따른차별화진행, 부동산업종약세지속 양호한실적모멘텀과가이던스상향조정으로반도체관련업종이전반적으로강세 작년대비양호한성장성을기록하고있는백화점, 화장품등의영향으로소비재업종의주가가반등에성공 반면상대적으로금리인상에취약한유틸리티와부동산업종은부진한주가흐름이지속되는모습 MSCI WORLD 2 주간섹터별수익률 (%) 5.0 3.0 1.0 (1.0) (3.

3 업종 : 실적에따른차별화진행, 부동산업종약세지속 양호한실적모멘텀과가이던스상향조정으로반도체관련업종이전반적으로강세 작년대비양호한성장성을기록하고있는백화점, 화장품등의영향으로소비재업종의주가가반등에성공 반면상대적으로금리인상에취약한유틸리티와부동산업종은부진한주가흐름이지속되는모습 MSCI WORLD 2 주간섹터별수익률 (%) (1.0) (3.0) 헬스케어 반도체 생활용품 제약 / 바이오 내구소비재 미디어 소재 자본재 유통 여행 / 레저 식품소매 소프트웨어 에너지 운송 상업 / 전문서비스 자동차 / 부품 IT 하드웨어 다각화금융 유틸리티 보험 음식료 / 담배 부동산 은행 통신서비스 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 상승률 Top 3 섹터주가추이 기간별수익률상위 5 개섹터 ( =100 기준 ) 반도체 헬스케어 생활용품 년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 2

4 종목 : 폴로랄프로렌실적서프라이즈, 마이크론테크놀로지강세 시장컨센서스를뛰어넘는실적을발표한자유소비재업종기업들이강세폴로랄프로렌, 티파니등의기업들은젼년대비높은성장성을기록 마이크론테크놀로지는애널리스트데이에서실적가이던스를상향 (3분기 77억달러 ) 추가적으로 100억달러규모의자사주매입을발표하면서급등 상위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (2W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 (%) 폴로랄프로렌소비재 애널리스트의예상치를상회하는 4 분기실적발표에강세 티파니소매 전년동기대비 15% 상승한매출액을기록하면서주가급등 마이크론반도체 메모리반도체업황에대한자신감과함께가이던스상향조정 메이시스소매 전년동기대비약두배에이르는 1 분기순익을기록하며강세 무라타제작소 IT 12.9 (4.7) 2.9 대만페가트론과연말까지대규모공급계약체결 참고 : S&P500( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ),A50( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난 2 주간수익률상위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 하위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (2W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 (%) 시만텍소프트웨어 (26.9) (24.0) (7.6) 예상을하회하는가이던스와내부조사착수발표에주가하락 휴렛패커드 IT (16.8) (28.8) (5.0) 하반기여려운환경이예상된다는 CEO 발언에주가급락 비아콤미디어 (11.7) 해고통보를받을두전문 CEO 가회사를상태로해임무효소송을제기 바오리방지산부동산 (11.0) (11.7) 4.1 중국당국이주택규제를강화할것이라는소식에주가약세 퍼시픽보험그룹보험 (10.1) (9.2) 상하이은행간거래금리상승이부담으로작용하며금융주중심차익실현 참고 : S&P500( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ),A50( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난 2 주간수익률상위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 폴로랄프로렌주가추이 S&P500 업종별수익률 (1 개월 ) ( 달러 ) 년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 통신 유틸리티 필수소비재 금융 헬스케어 산업재 부동산 소재 자유소비재 에너지 IT (5.0) (3.0) (1.0) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 (%) 3

5 관심 Global Basket: 반도체, 구조적인성장을증명중 마이크론테크놀로지는올해 DRAM과 NAND에서각각 +20%, +40% 성장을예상반도체시장에대한고점우려를경감시킬수있는계기로작용 그배경은데이터센터, 모바일, 인터넷, 자동차분야의구조적인반도체수요증가특징적인부분은 `21년까지데이터센터가 620억달러수준의수요견인을전망 주요글로벌반도체기업들은반도체가격호조를바탕으로안정적현금흐름창출이를바탕으로주주환원에나서는것으로판단 분야별반도체예상수요금액 (`17-`21 년 ) (bil) 자료 : Micron, 삼성증권 Data Center Mobile Automotive Internet of Things 2017 년 2021 년 9 16 서버반도체가격과반도체주요기업잉여현금흐름추이 ( 달러 ) (million) , , , , , ,000 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월 18년 4월 DDR4 16GB DDR4 32GB 반도체 3사 FCF( 예상 ) 자료 : Bloomberg, 반도체 3사 ( 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 ) 삼성증권 반도체 basket 주가추이 (PT) 년 3월 16년 8월 17년 1월 17년 6월 17년 11월 18년 4월 바스켓구성종목내역 인텔 TSMC 마이크론삼성전자 SK 하이닉스 1W(%) M(%) M(%) 16.3 (6.5) YTD 21.1 (0.2) P/E P/B ROE EPS(%) 추천등급 시가총액 (bil) 2, , , 참고 : 추천등급은 Bloomberg analyst rating 기준 (5.0 만점 ) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 4

6 주요지표비교 신흥시장대비한국시장 12 개월 Forward P/E 추이 신흥시장대비한국시장 18 년예상 EPS 추이 ( 배 ) 14 ( =100 기준 ) 신흥 125 한국 신흥 10 9 한국 년 1월 16년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 95 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 주요섹터별 12 개월 Forward EPS 증가율및 12 개월 Forward P/E 선진신흥한국 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 금융 IT 통신 (1.4) 6.7 유틸리티 참고 : MSCI GICS Level1 기준자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간수익률상위 Top 5 섹터 (%) 신흥대비초과수익률 선진대비초과수익률 2 주간수익률연간수익률 반도체 생활용품 자본재 다각화금융 미디어 참고 : GICS Level2 기준 24 개업종중수익률상위 5 개섹터선정자료 : WiseFn, Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간외국인유입강도상위 Top 5 섹터 (%) 연간외국인유입강도 2 주간수익률연간수익률 IT 하드웨어 헬스케어 (3.7) (0.4) 다각화금융 여행 / 레저 (0.6) 24.4 운송 (3.2) 4.2 참고 1: GICS Level2 기준 24 개업종중외국인매수강도상위 5 개섹터선정참고 2: 외국인유입강도 =( 누적외국인순매수 / 외국인평균시가총액 )*100 자료 : WiseFn,, 삼성증권 5

7 리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 SK 하이닉스 (000660) 94, , 공급증가에대한우려감소, 우호적인가격환경 - 서버向중심의장기수요성장, 2019 년까지호황지속전망 POSCO (005490) 357, , 원재료가격하락속에서도견조한철강스프레드 - 성수기수요지표회복가능성과중국정부의유동성긴축우려완화 KB 금융 (105560) 56,000 82, NIM 및 Credit cost 개선에따른수익성회복기대 - 업종내최고수준의자본비율을기반으로레버리지확대에가장용이 SK 이노베이션 (096770) 204, , 경기확장에따른원유수요증가로가동률상향및정제마진개선 - 밸류에이션매력과적극적인주주친화정책, M&A 를통한성장모멘텀 현대건설 (000720) 67,500 63, 국내외사업의안정적인이익흐름과해외부문의매출증가 - 현대차그룹지배구조개선에따른불확실성해소 한국금융지주 (071050) 94, , 브로커리지및 IB 손익증가, 비증권자회사이익개선 - 발행어음, 인터넷은행등다양한성장모멘텀 오리온 (271560) 129, , 신제품효과가시화에따른중국시장밸류에이션디스카운트정상화 - 베트남, 러시아등신시장에서구조적인성장세기대 호텔신라 (008770) 127, , 중국중간유통상수요강세로면세점업황개선 - 싱가폴 / 홍콩등해외면세점매출성장에따른턴어라운드기대 현대차 2 우 B (005387) 95, 현대차 FCF 개선에따른배당증가기대 - 자사주매입 / 소각등적극적인주주환원정책에따른우선주매력부각 CJ E&M (130960) 89, , 넷마블 (22%), 스튜디오드래곤 (71%) 등지분가치대비과도한할인율 - 방송 영화 음악부문모두에서양호한실적전망 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 6

8 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 한국가스공사 ,034 1, 대림산업 NH 투자증권 스튜디오드래곤 아모레퍼시픽 (0.7) 호텔신라 삼성전자 ,645 65, LG 전자 ,469 3, (3.9) (3.9) 롯데케미칼 ,930 2,826 (3.5) (9.5) (20.2) LG 유플러스 하나금융지주 ,718 3, (8.1) (14.7) 웹젠 효성 삼성물산 , (5.2) (3.7) 만도 (6.6) (15.4) 한미약품 LG 화학 ,928 2,733 (6.7) (7.9) (11.3) 현대모비스 ,025 2, (2.5) 삼성생명 , (60.4) (7.7) (15.2) S-OIL ,373 1, (4.8) (8.0) 참고 : 5 월 24 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 7

9 이강혁 주식투자가이드 세번째이야기, 재무제표읽기 (1) 재무상태표와증권분석 어떤경우에는재무제표나투자지표등계량적인부문을몰라도주식투자를할수있는것도사실입니다. 하지만우리가접하는많은자료들이재무제표분석을통하여이루어지고있고그유용성도상당히크기때문에재무제표를통한기본적인분석을알아두면기업을제대로아는데에도움이많이됩니다. 그런데학창시절에회계를배우거나따로공부를하지않았다면재무제표를제대로분석하기에는어려움이따릅니다. 그렇지만증권분석에필요한몇가지회계지식만있으면누구나쉽게재무제표분석에접근할수있습니다. 기업회계기준에서는재무제표의종류를재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 현금흐름표로정하고있습니다. 이 4가지를모두잘알면좋겠으나기업을분석하는데재무상태표, 손익계산서만알아도충분합니다. 자산 = 부채 + 자기자본 우선재무상태표입니다. 재무상태표는과거에는대차대조표라고불렀습니다. 이는일정시점에서현재기업이보유하고있는자산, 부채, 자기자본등상황을보고하는보고서입니다. 총자산은타인자산인부채와자기의순자산인자기자본으로나뉩니다. 예를들어 A기업은자산 100억, 부채 30억, 자기자본 70억 ( 자본금 20억 ) 을보유하고있습니다. 이를아래박스로표시했습니다. ( 자기자본의구성은오른쪽그림으로표시했습니다 i ) 재무상태표의예 자산 (100 억 ) 부채 (30 억 ) 자기자본 (70 억 ) 잉여금 (50 억 ) 자본금 (20 억 ) 자료 : 삼성증권 8

10 사실위두박스만기억하면재무상태표의중요한개념은거의다아는것입니다. ( 중요안 정성비율인부채비율과유보율도두박스만기억하면됩니다. 부채와자본, 잉여금과자본 금을나누는가로줄을나누기로기억하십시오 ) 자산과부채는 1 년기준 유동성으로다시구분 좀더상세히설명하면자산과부채는다시유동자산과비유동자산, 부채는유동부채와비유동부채로나뉩니다. 1년안에현금화할수있는자산은유동자산, 그렇지않는자산은비유동자산입니다. 부채는다시 1년안에갚아야할부채는유동부채, 그외부채는비유동부채로표시합니다. 유동자산에는현 예금, 재고자산, 매출채권등이있고비유동자산에는기계장치, 토지, 건물등의고정자산과영업권등의무형자산이있습니다. 유동부채에는매입채무, 단기차입금이있고비유동부채에는장기차입금과회사채등이있습니다. 기업이정상적영업활동을지속하면자산과부채는일정비율로증가하는것이일반적현상입니다. 그런데어떤기업의특정자산, 부채항목이전년대비눈에띄게증가하거나감소하는항목이있습니다. 그럴경우에는왜그런현상이벌어지고있는지아는것이매우중요합니다. 예를들어전년대비차입금이크게늘었는데그중전환사채가눈에띈다면발행목적은무엇이고발행조건과발행금액등을아는것은너무나중요합니다. 자기자본은자본금과 잉여금등으로구성 자기자본항목에대해서는좀더상세히아는것이필요합니다. 자기자본은크게자본금과잉여금으로구분됩니다. 자본금은소위말하는시드머니 (Seed Money), 즉투자자의본전입니다. 주식회사는주식을발행해서자본금을마련합니다. 우리가주식투자하는대상입니다. 잉여금은기업이경영활동으로이익이나서누적된이익잉여금과자본거래에서발생한자본잉여금으로구분됩니다. 자본잉여금의대표적인것이주식을발행해서액면가이상으로초과해서들어온금액인주식발행초과금입니다. 기업의이익이계속나서잉여금이싸이게되거나주식을액면가대비할증발행을하게되면자기자본은계속증가하게됩니다. 자사주매입은자본조정항목 한편자기자본항목중어느항목에계상해야하는지불분명하여자본총액에서가감시키는항목으로기재되는자본조정항목이있습니다. 자본조정에는주식할인발행차금, 자기주식등이있습니다. 예를들어최근에는자사주를매입하는기업이늘어나고있습니다. 자사주매입이유는여러가지가있으나유통주식수를줄여주고매입후소각을하면실제주식수가감소하기때문에주가상승요인이됩니다. 이때매입한자사주는자기자본에서차감하는자본조정항목에계상됩니다. 9

주식투자에중요한부채비율과유보율 우리는재무상태표를통하여기업의안정성을판단할수있는여러비율지표를만들어서활용합니다. 이중주식투자에서가장유용성이큰지표가부채비율 i 과유보율 ii 입니다. 부채비율은부채총액을자기자본으로나눈것으로기업의자산건정성을평가하는대표적인비율입니다. ( 큰박스내오른편부분이바로부채비율입니다. A기업의부채비율은 30억 /70억 x100(%)=42.

11 주식투자에중요한부채비율과유보율 우리는재무상태표를통하여기업의안정성을판단할수있는여러비율지표를만들어서활용합니다. 이중주식투자에서가장유용성이큰지표가부채비율 i 과유보율 ii 입니다. 부채비율은부채총액을자기자본으로나눈것으로기업의자산건정성을평가하는대표적인비율입니다. ( 큰박스내오른편부분이바로부채비율입니다. A기업의부채비율은 30억 /70억 x100(%)=42.9% 입니다 ) 저금리시대에는부채비율의중요성이다소감소했으나최근들어금리가상승추세이어서부채비율의활용성이점점커질것입니다. 잉여금의합을자본금으로나눈것이유보율입니다. 기업이사내에얼마나많은자금을보유하고있는지알수있는지표입니다. 일반적으로유보율이높은기업이안정성이좋고불황에대한적응력이강한기업으로인식되나투자를안하고지나치게내부에현금을쌓아두면자본효울성이떨어질수도있게됩니다 ( 오른쪽작은박스가바로유보율공식이됩니다. A기업의유보율은 50억 /20억 x 100(%) = 250% 입니다 ) 다음번에는손익계산서에대하여알아보겠습니다. i 감사보고서상에는자본금, 잉여금순서로표시되나유보율공식을그림으로설명하기위해순서를변경함 ii iii 부채비율 (%) = 부채 / 자기자본 x100, 100% 이하가이상적 유보율 (%) = 이익잉여금 + 자본잉여금 / 자본금 x100 10

12 China Center 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 45.0 항생전자 (600570, 상해 ) IT - 금융소프트웨어분야 1 등기업으로금융제도변화에따른수요증가기대 년매출이 15 년수준을회복하면서제품수요가견조함이확인됨 6.6 만과 (02202, 홍콩 ) 부동산 - 선전메트로산하국영기업으로, 중국최대주거용부동산개발전문기업 - 적극적인토지매입및매출채권증가로 2018 년지속적인실적성장전망 49.2 차이나유니콤 (00762, 홍콩 ) 유틸리티 - 중국 3 대통신사중하나, 효율성증대와비용감소로기존사업턴어라운드 - 플랫폼공룡 BATJ 와의지분관계구축을통해인터넷신사업확장 47.1 안휘해라시멘트 (600585, 상해 ) 건자재 - 중국 1 위, 글로벌 2 위시멘트기업으로중국전역을커버 - 동종기업대비원가경쟁력이우수하며고마진상품비중 61% 31.4 중국몽우우유 (02319, 홍콩 ) 음식료 - 중국주요유제품기업으로저가및프리미엄상품을완비, 전역을커버 선도시대상영업에집중하여매출증가및이익률개선기대 14.2 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 17.1 삼일중공업 (600031, 상해 ) 기계 - 중국최대기계장비제조기업으로경기회복에따른실적호조실현중 - 글로벌 1 위규모인굴삭기부문수출이해외사업매출증가를견인 10.7 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 12.9 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여해외주식투자에있어최소 3~5 종목으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 11

13 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 67.4 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 62.2 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 56.7 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 20.4 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 61.7 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 42.0 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 6.5 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 10 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축

14 US Desk 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 United Health Group (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 Merck (MRK US) 제약 / 바이오 - 폐암은최근주목받는면역항암제시장중가장큰매출이예상되는영역 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont 과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대 ( 다음페이지에계속 ) 13

15 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center 로인한네트워크반도체수요확대기대 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 Costco Wholesale (COST US) 유통 - 회원제창고형할인매장으로유명한세계적인유통기업 - 아마존의홀푸드인수로인한조정은매수타이밍 94.0 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 72.4 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 60.9 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP 를활용한종합미디어기업으로도약중 59.1 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상

16 해외주식팀 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 87.3 키엔스 (6861 JP) 전자부품 - 공장자동화용측정및통제센서제조기업 - 노동력부족현상에따른글로벌공장자동화수요증가에따른수혜기대 80.6 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 59.3 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 63.7 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 50.1 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 47.7 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 39.8 히타치 (6501 JP) 산업재 - 일본최대의산업인프라및고성능재료생산회사 - 세계제조업성장에따른산업및 IT 인프라시스템수요증가에따른수혜 38.7 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유

17 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 28.6 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 27.0 아사히유리 (5201 JP) 세라믹 - 세계최대의유리제조기업으로유리, 화학 / 전자소재를주력상품으로생산 - Chlor-akali 소재의가격상승과 LCD 유리 / 전자소재매출증가에따른수혜 10.5 오쓰카 (4768 JP) IT 서비스 - IT 인프라판매및유지보수서비스를제공하는기업 - 고객사다양화강점 ( 매출비중 : 대기업 46%, 중견기업 30%, 소기업 24%) 8.3 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대

18 해외주식팀 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 11.7 비엣콤은행 (VCB, 베트남 ) 은행 - 베트남 3대국영은행 ( 비엣콤, 비에틴, BIDV) - 인터넷뱅킹 M/S 50%, 무역금융 M/S 16% 9.2 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 10.3 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.2 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 3.8 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 3.7 페트롤리멕스 (PLX, 베트남 ) 에너지유통 - 국영석유공사산하베트남최대석유유통기업 - 석유화학, 아스팔트, LPG가스, 석유운반사업을비롯보험및금융서비스 3.5 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 2.9 사이공증권 (SSI, 베트남 ) 증권 - 베트남대표종합증권사로브로커리지 1위업체 - 매출비중은중개 (43%) 투자 (32%) IB(19%) 0.7 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.3 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급

19 해외주식팀 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 16.5 Global X Lithium & Battery (LIT) 리튬광산 & 배터리 - 전기차배터리이용비용이화석연료이용비용에근접기대 - 과거 3G 이용단가하락 스마트폰수요증가패턴나올가능성증가 1.1 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 5.5 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.4 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 57.6 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 8.8 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.1 Deutsche X-Tracker CSI 300 (ASHR) 중국 - CSI300 지수를추종하는 ETF 로중국 A 주에대한직접투자를가능케함 - 중국시장은다른이머징마켓에비해대외여건변화에강한내성을지님 0.7 SPDR Gold Trust (GLD) 금 - 낮은실질금리장기화기대 - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 38.3 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中. 18

20 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 셀트리온 현대차 521 에이치엘비 서울반도체 68 호텔신라 SK하이닉스 205 신라젠 아모텍 27 POSCO OCI 105 제넥신 유니테스트 22 LG생활건강 SK이노베이션 97 셀트리온제약 선데이토즈 20 삼성바이오로직스 현대엘리베이 74 셀트리온헬스케어 펄어비스 19 현대모비스 삼부토건 69 메디톡스 93 6 AP시스템 18 삼성전기 롯데케미칼 64 카페 국일제지 17 KB금융 86 8 현대제철 59 바이로메드 35 8 이엔에프테크놀로지 17 한미약품 65 9 S-Oil 56 유진테크 30 9 테스 15 LG전자 한국전력 50 에스엠 동진쎄미켐 15 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) SK 하이닉스 삼성전자 833 비에이치 77 1 메디톡스 43 삼성바이오로직스 현대차 240 컴투스 65 2 코스메카코리아 43 셀트리온 현대모비스 215 제넥신 54 3 캔서롭 42 넷마블 73 4 LG 전자 137 에스엠 42 4 아난티 37 아모레퍼시픽 60 5 OCI 121 제이콘텐트리 41 5 파라다이스 34 삼성 SDI 51 6 롯데케미칼 116 서울반도체 40 6 엘비세미콘 25 삼성엔지니어링 48 7 CJ CGV 106 에이치엘비 34 7 신라젠 25 GS 건설 45 8 삼성생명 103 펄어비스 33 8 와이지 - 원 22 LIG 넥스원 44 9 현대건설 90 셀트리온제약 33 9 원익테라세미콘 18 코스맥스 기아차 85 CJ E&M 톱텍 16 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 셀트리온 현대차 761 에이치엘비 캔서롭 48 삼성바이오로직스 OCI 226 제넥신 엘비세미콘 37 호텔신라 롯데케미칼 180 셀트리온제약 선데이토즈 30 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 19

21 최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK하이닉스 3, 현대차 1,684 (7.0) 삼성전기 LG화학 현대모비스 삼성전자 LG전자 삼성엔지니어링 554 (2.6) 호텔신라 셀트리온 534 (1.5) SK 326 (0.8) 6 현대건설 473 (2.6) 삼성SDI 롯데케미칼 384 (3.0) 신세계 SK이노베이션 신한지주 176 (2.8) 9 한화케미칼 216 (4.9) POSCO 172 (1.7) 10 OCI 195 (6.4) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 에이치엘비 카카오M 203 (5.6) 카페 컴투스 메디톡스 선데이토즈 70 (3.0) 셀트리온제약 텔콘RF제약 64 (1.2) 셀트리온헬스케어 160 (1.0) 5 GS홈쇼핑 SK머티리얼즈 인바디 57 (5.4) 제넥신 82 (4.1) 7 바이로메드 스튜디오드래곤 서울반도체 솔브레인 비아트론 한양이엔지 펄어비스 42 (0.2) 20

22 최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK 하이닉스 현대건설 457 (2.2) 삼성 SDI 현대모비스 LG 화학 619 (0.1) 3 롯데쇼핑 359 (3.7) 삼성엔지니어링 406 (4.6) 4 LG 전자 셀트리온 342 (1.1) 5 SK 이노베이션 S-Oil SK 한미약품 POSCO 294 (0.8) 현대중공업 NAVER 259 (2.4) 넷마블 삼성생명 238 (3.1) 현대엘리베이 한국전력 223 (3.2) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카카오 M 254 (7.7) 1 셀트리온헬스케어 183 (1.1) 비에이치 아난티 에이치엘비 테라젠이텍스 바이로메드 메디톡스 컴투스 파라다이스 86 (3.7) 펄어비스 위닉스 84 (4.2) 포스코켐텍 에코마이스터 서울반도체 오스코텍 스튜디오드래곤 신라젠 엘앤에프 캔서롭 70 (15.3) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인삼성물산, GKL 외국인셀트리온헬스케어, 티씨케이코스닥시장기관녹십자, 지역난방공사기관코오롱티슈진, 이엔에프테크놀로지 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 21

23 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) (40) (60) 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.5 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) (0.1) 16년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 22

24 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) (2) (4) 한국 미국 일본 선진시장글로벌선진유럽 1 주일 1 개월 선진유럽 중국 신흥시장 P/B( 배 ) 미국 2.5 선진국 2.0 선진유럽 글로벌 중국 1.5 신흥아시아 1.0 일본 신흥국 0.5 한국 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 05 월 16 일 ~ 05 월 23 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1.0) (2.0) 기계유통유틸리티산업재 IT 제약경기소비재필수소비재운송통신자동차화학에너지소재금융철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월미국선진유럽일본 참고 : 05 월 16 일 ~ 05 월 23 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) (2.0) (4.0) (6.0) IT 유통유틸리티경기소비재기계제약화학자동차통신필수소비재산업재금융소재운송에너지금속광물 MSCI 신흥시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월한국중국신흥아시아 참고 : 05 월 16 일 ~ 05 월 23 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 23

25 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 년 7월 17년 2월 17년 9월 18년 4월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년 7월 17년 2월 17년 9월 18년 4월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 5월 16년 11월 17년 5월 17년 11월 18년 5월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, , , 년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 24

26 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월자료 : Thomson Reuters 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, , , ,100 1, 년 5월 16년 11월 17년 5월 17년 11월 18년 5월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 7,000 3,000 6,000 2,000 5,000 4,000 1,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월 상해철근 중국열연코일 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월자료 : Fnguide KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월 자료 : KRX 2016 년이후평균거래대금 9.3 조원 25

27 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 미국 ] MBA 주택융자신청지수 (5 월 4 주 -2.6%/E /P -2.7%) 5 월마킷제조업 PMI( 잠정 ) (5 월 56.5/E 56.5/P 56.5) 4 월신규주택매매 ( 천건 ) (4 월 662/E 680/P 694) [ 미국 ] 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (5 월 4 주 /E 220/P 222) 4 월기존주택매매 ( 백만건 ) (4 월 /E 5.55/P 5.60) [ 미국 ] 4 월내구재주문 ( 잠정 ) (4 월 /E -1.4%/P 2.6%) 미시간대소비자신뢰 ( 확정 ) (5 월 /E 98.8/P 98.8) [ 유럽 ] 5 월마킷제조업 PMI( 잠정 ) (5 월 55.5/E 56.1/P 56.2) 5 월소비자기대지수 ( 잠정 ) (5 월 0.2/E 0.5/P 0.4) [ 일본 ] 5 월닛케이제조업 PMI( 잠정 ) (5 월 52.5/E /P 53.8) 전체산업활동지수 ( 전월비 ) (3 월 0.0%/E 0.1%/P 0.4%) /1 美컨퍼런스보드소비자기대지수 日 4 월실업률 美 MBA 주택융자신청자수 5 월 ADP 취업자변동 4 월도매재고 1Q GDP 연간화 美주간실업수당청구건수 4 월개인소득 4 월개인소비지수 5 월시카고구매자협회 美 5 월실업률 5 월마킷제조업 PMI 4 월건설지출 5 월 ISM 제조업지수 유 5 월소비자기대지수 유 5 월마킷제조업 PMI 中 5 월차이신제조업 PMI 中 5 월제조업 PMI 日 5 월닛케이제조업 PMI 日 4 월광공업생산 韓 1Q GDP 5 월소비자물가지수 5 월수출 5 월닛케이제조업 PMI 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 26

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D52E646F6378>

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D52E646F6378> 120 삼성전자 KOSPI 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 130 포스코대우 KOSPI 120 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일