김도현 차트로보는 Trading Idea 축구성적과주식시장이달랐던국가 러시아월드컵기간중일본국가대표팀이善戰을하며화제거리로부상하고있다. 유럽의강호인벨기에대표팀과의경기에서는아까운패배를했으나, 아시아국가중

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지아 증
5 years ago
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1 차트로보는 Trading Idea 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 범중화유니버스 미국유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 일본유니버스

2 김도현 차트로보는 Trading Idea 축구성적과주식시장이달랐던국가 러시아월드컵기간중일본국가대표팀이善戰을하며화제거리로부상하고있다. 유럽의강호인벨기에대표팀과의경기에서는아까운패배를했으나, 아시아국가중유일하게 16강진출에성공한팀이일본국가대표팀이다. 그러나, 예상외의활약을보여준축구대표팀과는달리일본주식시장의수익률은당초전망대비영좋지않은모습이다. 다른선진국시장들과연초이후성과를비교하면미국을제외하더라도일본주식시장의수익률은매우저조한수준임이분명하다. ( 그림 1) TOPIX 지수기준 1,700pt 이하라면좋은매수대응구간이라는기존의의견을유지한다. (2018년 4월 13일삼성증권 Daily 엔화에길을물어보다 참고 ) 아시아국가라는한계를고려하더라도, 선진시장대비일본주식시장의낙폭이이정도로벌어질이유는없다고판단한다. 최근, 일본을비롯한아시아주식시장이유달리약세를보이는이유는대책없는미 중무역분쟁의영향이크다. 따라서, 일본시장의약세대해이야기를하면 일본은선진국중대표적으로수출에대한의존도가높은국가인데당연한결과가아닌가? 라는반론을듣곤한다. 필자로서는받아들일수없는논리다. GDP대비대외무역규모비중을보면일본은우리나라는물론다른선진국대비해서도수출에대한의존도가상당히낮은국가중하나다. ( 그림 2) 사실, 세계적으로들쑥날쑥진행중인무역전쟁의전선에서일본이직접적으로연관된구석을찾기도쉽지않다. 백번양보를해서무역분쟁의악영향을조정의근거로받아들이더라도, 최근일본주식시장의조정은지나친수준이라는의견에는변화가없다. 과거, 일본주식시장의큰영향력을미쳐온세가지변수들이모두개선되고있기때문이다. 그림 1. 미국제외주요선진국주식시장 YTD 비교 MSCI Australia 그림 2. 주요선진국 GDP 대비수출비중비교 (%) MSCI CANADA 30 MSCI EU MSCI Japan (%) (10) (5) EU World East Asia & Pacific United Kingdom Japan United States 자료 : 블룸버그 참고 : 2016 년기준자료 : World Bank 1

3 일본주식시장에주로영향을미치는핵심변수세가지는기업들의추정실적과엔 / 달러환율, 그리고일본장기국채수익률로정리가능하다. 통계적인모델로계산해보면이세가지변수들이일본주식시장의움직임에대해가지는설명력은 80% 에이른다. 당연한이야기겠으나, 일본주식시장은기업들의실적이좋아지고국내유동성이개선되며, 엔 / 달러환율이상승하면자연스럽게상승쪽으로방향을잡아왔다. 연초이후이세가지변수들의움직임을보면장기금리는하락했고기업들의 EPS전망치또한의미있는상승폭을보이고있다. ( 그림 3) 앞서언급한세가지변수중연초이후일본주식시장에불리하게움직임대표적인변수는엔 / 달러환율이다. 그러나, 이엔 / 달러환율또한최근들어서는달러강세쪽으로움직이고있는모습이분명하다. 향후엔 / 달러환율또한연초대비상승한수치로변화할가능성이높아보이는근거라할수있다. 미 중간무역분쟁이격화되기시작한지난 4월이후 Emerging Market 에서매우뚜렷하게나타난현상은위험자산에대한요구수익률의상승이다. 위험자산에대한요구수익률을반영하는 Yield Gap을계산해보면 Emerging Market 을대표하는중국본토및한국, 대만주식시장의경우 4월이후상당히크게상승하고있음을알수있다. 반면, 대표적인선진국시장인미국과유럽, 캐나다시장등의 Yield Gap은 4월이후큰변화가없거나오히려소폭하락하고있다. 미 중간의무역전쟁이 Emerging Market 에는큰영향을미치고있으나, 선진국시장에는 말만요란한변수 라는점을반증하는지표다. 그러나, 선진국중에서도대표선진국시장이라고할수있는일본시장의 Yield Gap만은유별난상승폭을보이고있다. ( 그림 4) 사실, 이런관점에서보면우리나라주식시장의요구수익률이이정도로상승했다는점또한특이한현상이라할수있겠으나, 이자리에서논의할문제는아니기에더이상의언급은피하도록하겠다. 그림 3. 일본기업 EPS 추이 (point) 80 그림 4. 중 미간무역분쟁격화이후주요시장 Yield Gap 변화 캐나다 일본 유럽 미국 대만 년 1월 2018년 3월 2018년 5월 참고 : 2018 년 1 월 ~6 월자료 : 블룸버그 (%) 중국 한국 (0.5) 참고 : Yield Gap = 1/PER-10 만기국채금리 /3 월 29 일 ~7 월 3 일자료 : 삼성증권 2

4 아무리, 20년간의장기불황을거쳤더라도선진국주식시장은선진국주식시장임이분명하다. 기업실적도큰문제가없고자국내금리도안정적이고환율변수도우호적인데일본주식시장이이렇듯약세를보일이유가없다고생각하는중요한근거다. 워낙대외변수에의해좌지우지되는 Emerging Market 이야어쩔수없다치더라도선진국으로분류되는일본의주식시장이대외적인이슈에이정도로휘말려들이유가많지않다고판단하기때문이다. 굳이무역분쟁을부담요인으로지적한다면, 직접적인당사자로거론되는유럽이나캐나다주식시장또한이이슈로부터자유롭지않아보인다. 그럼에도불구하고, 무역분쟁이본격적인이슈로부각된이후일본주식시장의요구수익률이유별나게상승했다는점에주목할필요가있다. 일본주식시장에대한긍정적인의견과함께, TOPIX 기준 1,700pt이하는장기적인관점에서분명한매수구간이라는의견을유지한다. 3

5 리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 SK 하이닉스 (000660) 85, , 공급증가에대한우려감소, 우호적인가격환경 - 서버向중심의장기수요성장, 2019 년까지호황지속전망 삼성 SDI (006400) 213, , 중대형전지실적개선과중소형전지고마진회복 - 삼성디스플레이, 신형아이폰패널양산을통한실적개선 하나금융지주 (086790) 41,450 67, NIM 개선에따른이자이익증가지속 - 중장기적인비은행부문이익기여증가와저평가매력 삼성전기 (009150) 142, , MLCC 의성장을 2019 년까지연장시키는수요변화 ( 전기차, 5G) - 갤럭시 S10 부터탑재되는트리플카메라는새로운모멘텀 현대건설 (000720) 55,300 82, 하반기중예상되는해외매출과신규수주회복기대 - 과거대북경협사업수행경력이있는유일한대형건설사 오리온 (271560) 146, , 회복을넘어정상화국면에들어선중국성장전략 - 국내와베트남에서의신사업은또다른밸류에이션상향요인 현대백화점 (069960) 106, , 중요점포의이익개선으로인한백화점부문실적회복세 - 하반기신규면세점개점을통한주가 Re-rating 기대감 더존비즈온 (012510) 61,900 71, 국내중소 ERP 시장지배력기반안정적고성장 - 안정적유지보수및신규플랫폼출시를통한매출증가 CJ 오쇼핑 (035760) 268, , CJ E&M 과의합병을통한글로벌미디어커머스기업으로의변화 - 안정적현금창출능력과비효율자산매각가능성 코스맥스 (192820) 150, , 년인수한누월드를통해선제적글로벌시장진출효과기대 - 중국법인고성장세지속및한국법인업황회복 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 4

6 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 호텔신라 (14.6) SK 하이닉스 ,721 20, (5.4) 아모레퍼시픽 (9.9) (12.0) 스튜디오드래곤 한국금융지주 (14.4) POSCO ,622 5, (13.5) (3.9) 삼성물산 , (8.5) (16.5) 유니테스트 삼성 SDI (2.7) 셀트리온 (0.9) LG 화학 ,928 2,700 (7.8) (12.5) (15.6) 삼성전자 ,645 65, (9.5) (1.4) HDC 현대산업개발 펄어비스 (11.6) 롯데케미칼 ,930 2,797 (4.5) (13.9) (25.4) 하나투어 (23.4) (34.6) 카카오 (19.6) (5.3) 만도 (20.6) (30.9) 티씨케이 (10.7) (16.0) CJ ,326 1, (5.1) (14.7) 참고 : 7 월 4 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 5

7 China Center 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 귀주모태주 (600519, 상해 ) 음식료 - 중국 1 위백주생산기업. 소비층및유통망을확장하여판매량증가기대 - 프리미엄백주의입지를강화하며경쟁사대비높은판매량을꾸준히유지 하이란홈 (600398, 상해 ) 패션 - 중국대표패션기업으로남녀 유아의류및라이프스타일로사업다각화 - 텐센트의지분투자로 O2O( 온라인 - 오프라인연계 ) 사업고성장기대 9.6 화능국제전력 (600011, 상해 ) 유틸리티 - 중국대표화력발전기업으로계절성전력수요확대에따른수혜 - 정부의석탄가격안정화정책으로원가상승부담해소 14.7 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 46.9 항생전자 (600570, 상해 ) IT - 금융소프트웨어분야 1 등기업으로금융제도변화에따른수요증가기대 년매출이 15 년수준을회복하면서제품수요가견조함이확인됨 5.5 차이나유니콤 (00762, 홍콩 ) 유틸리티 - 중국 3 대통신사중하나, 효율성증대와비용감소로기존사업턴어라운드 - 플랫폼공룡 BATJ 와의지분관계구축을통해인터넷신사업확장 42.9 중국몽우우유 (02319, 홍콩 ) 음식료 - 중국주요유제품기업으로저가및프리미엄상품을완비, 전역을커버 선도시대상영업에집중하여매출증가및이익률개선기대 14.9 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 18.0 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 12.6 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여최소세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 6

8 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 68.7 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 57.6 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 58.1 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 18.7 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 59.7 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 38.5 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 5.6 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 10 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축

9 US Desk 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 1,011.4 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 United Health Group (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 Merck (MRK US) 제약 / 바이오 - 폐암은최근주목받는면역항암제시장중가장큰매출이예상되는영역 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 ( 다음페이지에계속 ) 8

10 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont 과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대 NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center 로인한네트워크반도체수요확대기대 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 68.0 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP 를활용한종합미디어기업으로도약중 64.6 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 63.8 Ctrip (CTRP US) IT/ 서비스 - 중국최대온라인여행사로폭발적으로성장하는해외여행시장의수혜자 - 스카이스캐너인수이후글로벌플레이어로도약중 28.3 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상

11 해외주식팀 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 90.6 키엔스 (6861 JP) 전자부품 - 공장자동화용측정및통제센서제조기업 - 노동력부족현상에따른글로벌공장자동화수요증가에따른수혜기대 72.7 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 49.4 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 70.9 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 48.9 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 42.6 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 41.3 동일본여객철도 (9020 JP) 유통 - 일본의대표철도기업으로철도, 리테일서비스, 호텔을운영 - 도쿄거주인구와가계소득의증가와일본방문객증가에따른수혜기대 40.6 무라타제작소 (6981 JP) 전자부품 - 일본최대의수동전자부품기업 - MLCC 시장점유율 1 위 (40%), SAW Filter 시장점유율 1 위 (45%)

12 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유 34.7 SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 25.7 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 26.5 TDK (6762 JP) 전자부품 - 수동전자부품과자기녹음테이프를주력으로생산하는전자부품기업 - 차량용수동부품시장점유율 1 위, 리튬배터리사업성장세기대 14.4 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대

13 해외주식팀 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 11.8 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 7.5 사이공맥주 (SAB, 베트남 ) 음식료 - 베트남맥주시장점유율 1위 - 프리미엄브랜드출시에따른마진개선전망 7.1 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 3.8 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 3.8 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 3.5 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1 위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 2.4 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.3 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1 위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급

14 해외주식팀 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 16.9 KranShares MSCI All China HealthCare (KURE) 중국헬스케어 - 중국대표헬스케어기업에투자. 전방산업성장에따른수혜전망 - 신약개발대표기업항서제약, 석약그룹등을한번에투자할수있는대안 0.03 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 6.1 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.2 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 57.0 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 9.9 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.1 Deutsche X-Tracker CSI 300 (ASHR) 중국 - CSI300 지수를추종하는 ETF 로중국 A 주에대한직접투자를가능케함 - 중국시장은다른이머징마켓에비해대외여건변화에강한내성을지님 0.6 ishares Russell 1000 Value ETF (IWD) 가치주 - 대형가치주비중이높아단기변동성확대가능성에대응하는대안 - 편입종목의수가 705 개에달해분산투자를통한리스크관리효과기대 40.1 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中 13

15 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) NAVER 삼성전기 298 휴젤 84 1 바이로메드 74 삼성전자 셀트리온 146 에이치엘비 55 2 대아티아이 69 호텔신라 삼화콘덴서 110 휴온스 41 3 JYP Ent. 42 신세계 필룩스 106 메디톡스 28 4 포스코켐텍 37 롯데정밀화학 62 5 LG화학 95 신라젠 27 5 화성밸브 34 기아차 62 6 한국전력 82 메디포스트 21 6 펄어비스 32 한국가스공사 59 7 아모레퍼시픽 67 제넥신 19 7 비즈니스온 29 현대모비스 57 8 POSCO 66 카페 에스맥 27 한미약품 55 9 SK이노베이션 52 아우딘퓨쳐스 15 9 비에이치 26 LG 현대건설 50 셀트리온헬스케어 카카오M 23 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) CJ 대한통운 셀트리온 246 제넥신 68 1 셀트리온헬스케어 254 한국전력 기아차 221 포스코켐텍 45 2 펄어비스 27 카카오 현대모비스 190 메디포스트 40 3 JYP Ent. 18 넷마블 호텔신라 169 카카오 M 40 4 메디톡스 18 한미약품 99 5 SK 이노베이션 154 삼천당제약 36 5 바이로메드 17 삼성 SDI 56 6 신세계 134 휴젤 31 6 원익홀딩스 14 DB 손해보험 51 7 현대차 118 제이콘텐트리 30 7 테스 14 현대해상 48 8 POSCO 90 컴투스 28 8 모두투어 14 휠라코리아 42 9 SK 하이닉스 81 아프리카 TV 25 9 위메이드 13 한국콜마 롯데정밀화학 81 유니테스트 투비소프트 12 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 한미약품 셀트리온 391 휴젤 바이로메드 91 넷마블 삼성전기 375 제넥신 87 2 대아티아이 72 카카오 SK 이노베이션 206 메디포스트 61 3 JYP Ent. 60 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 14

16 최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) NAVER 1, 삼성전자 1,333 (3.5) 셀트리온 718 (3.5) 2 삼성SDI 504 (5.5) SK하이닉스 706 (0.2) 3 LG화학 332 (5.4) 호텔신라 536 (7.3) 4 LG유플러스 324 (1.4) KT&G SK이노베이션 256 (7.9) 현대건설 257 (3.2) 6 한국전력 209 (2.9) 현대모비스 236 (7.9) 7 휠라코리아 207 (2.0) 기아차 229 (4.7) 8 키움증권 180 (7.0) 한국가스공사 208 (8.5) 9 만도 158 (8.0) SK 193 (3.7) 10 하나금융지주 152 (5.7) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카페 바이로메드 125 (5.1) 휴젤 SKC코오롱PI 67 (1.5) 메디톡스 스튜디오드래곤 50 (0.5) 네이처셀 92 (5.3) 4 SK머티리얼즈 46 (1.5) 아프리카TV 91 (1.0) 5 에스맥 유니테스트 에이치엘비생명과학 44 (14.2) 파라다이스 68 (1.7) 7 대아티아이 41 (10.7) 서울반도체 비즈니스온 41 (1.5) 셀트리온제약 56 (3.7) 9 카카오M 제이콘텐트리 디딤 39 (22.2) 15

17 최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카카오 SK 이노베이션 1,332 (7.9) LG 유플러스 385 (1.4) 2 호텔신라 659 (7.3) 삼성 SDI 368 (5.5) 3 SK 하이닉스 628 (0.2) CJ 대한통운 삼성전자 525 (3.5) 셀트리온 281 (3.5) 5 POSCO 511 (7.9) 휠라코리아 257 (2.0) 6 현대차 451 (6.3) 한국콜마 206 (1.9) 7 현대모비스 431 (7.9) 삼성바이오로직스 신세계 385 (12.1) 이마트 LG 화학 378 (5.4) 키움증권 131 (7.0) 10 S-Oil 372 (9.3) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SKC 코오롱 PI 267 (1.5) 1 카페 포스코켐텍 신라젠 109 (7.9) 제넥신 에이치엘비 95 (10.8) 와이지엔터테인먼트 메디톡스 제이콘텐트리 대한광통신 75 (11.7) CJ 오쇼핑 SK 머티리얼즈 70 (1.5) 삼천당제약 원익 IPS 70 (3.7) 카카오 M 피에스케이 65 (3.5) 이엠텍 배럴 62 (9.8) 한글과컴퓨터 EDGC 58 (10.1) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인미래에셋대우, 한미약품외국인차바이오텍, 포스코ICT 코스닥시장기관삼성화재, 넷마블기관컴투스, 더블유게임즈 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 16

18 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) (40) (60) 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.5 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월 (0.1) 년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월 86 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 17

19 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) (1) (3) (5) (7) (9) 선진유럽 선진시장 미국 글로벌신흥시장신흥아시아 1 주일 1 개월 선진시장 일본 한국 P/B( 배 ) 미국 선진시장 2.0 선진유럽 글로벌 중국 1.5 신흥아시아신흥시장 1.0 일본한국 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 06 월 26 일 ~ 07 월 03 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1.0) (3.0) (5.0) 에너지유틸리티통신필수소비재제약화학금융산업재소재기계 IT 유통경기소비재철강금속운송자동차 MSCI 선진시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월미국선진유럽일본 참고 : 06 월 26 일 ~ 07 월 03 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) (2.0) (4.0) (6.0) 에너지경기소비재화학통신유틸리티 IT 금융필수소비재소재제약유통운송산업재금속광물자동차기계 MSCI 신흥시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월한국중국신흥아시아 참고 : 06 월 26 일 ~ 07 월 03 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 18

20 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, , , 년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 19

21 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월자료 : Thomson Reuters 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, , , ,100 1, 년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 7,000 3,000 6,000 2,000 5,000 4,000 1,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월상해철근중국열연코일자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년5월 16년10월 17년3월 17년8월 18년1월 18년6월자료 : Dataguide KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 자료 : Dataguide 2016 년이후평균거래대금 9.5 조원 20

22 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 6 월마킷제조업 PMI( 최종 ) (6 월 55.4/E 54.6/P 54.6) 5 월제조업수주 (5 월 0.4%/E 0.0%/P -0.8%) MBA 주택융자신청지수 (6 월 5 주 /E /P -4.9%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (6 월 5 주 /E /P 227) 5 월무역수지 ( 십억달러 ) (5 월 /E -45.4/P -46.2) 5 월건설지출 ( 전월비 ) (5 월 0.4%/E 0.5%/P 1.8%) 5 월내구재주문 ( 최종 ) (5 월 -0.4%/E -0.4%/P -0.6%) 6 월실업률 (6 월 /E 3.8%/P 3.8%) 6 월 ISM 제조업지수 (6 월 60.2/E 58.5/P 58.7) [ 유럽 ] 6 월마킷제조업 PMI( 최종 ) (6 월 54.9/E 55.0/P 55.0) [ 한국 ] 6 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (6 월 1.5%/E 1.7%/P 1.5%) [ 일본 ] 5 월유효구인배율 (5 월 /E 1.59/P 1.59) 5 월실업률 (5 월 /E 2.5%/P 2.5%) [ 중국 ] 6 월차이신제조업 PMI (6 월 51.0/E 51.1/P 51.1) 5 월광공업생산 ( 전월비 ) (5 월 /E -1.1%/P -0.5%) [ 일본 ] 6 월닛케이제조업 PMI (6 월 53.0/E /P 53.1) [ 한국 ] 6 월닛케이제조업 PMI (6 월 49.8/E /P 48.9) * 휴장 : 홍콩, 선후강통 * 반장 : 미국 ( 오후 1 시까지 ) * 휴장 : 미국 中 6 월생산자물가지수 6 월소비자물가지수 美 MBA 주택융자신청자수 5 월도매재고 日 6 월생산자물가지수 5 월핵심기계수주 5 월 3 차산업지수 美주간실업수당청구건수 6 월소비자물가지수 美미시간대소비자신뢰 日 5 월광공업생산 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 21

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D52E646F6378>

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D52E646F6378> 120 삼성전자 KOSPI 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 130 포스코대우 KOSPI 120 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일