투자정보팀 Global Path Finder G2 무역분쟁에동요하는글로벌증시 지역 : 중국을중심으로 EM 지역약세 미국이중국에게 500억달러규모에대해 25% 관세를발표하면서시작된 G2의관세논쟁이중국의반

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문숙 한
5 years ago
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1 Global Path Finder G2 무역분쟁에동요하는글로벌증시 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 주식투자가이드 범중화유니버스 미국유니버스 일본유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

2 투자정보팀 Global Path Finder G2 무역분쟁에동요하는글로벌증시 지역 : 중국을중심으로 EM 지역약세 미국이중국에게 500억달러규모에대해 25% 관세를발표하면서시작된 G2의관세논쟁이중국의반발로격화되며글로벌증시약세를견인 美연준이 FOMC에서기준금리인상과올해두차례추가인상을시사하면서유동성경색우려확대로중국을비롯한 EM 지역의주가가부진 주요선진국주가추이 주요신흥국주가추이 ( =100 기준 ) 140 ( =100 기준 ) 미국일본 브라질한국 유럽영국 러시아중국 90 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 60 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 국가별 2 주간수익률 (%) (1.0) (3.0) (5.0) (7.0) 멕시코 이탈리아 인도 이스라엘 러시아 스페인 미국 일본 DM 독일 영국 포르투갈 프랑스 UAE 대만 인도네시아 한국 말레이시아 태국 싱가포르 EM 홍콩 브라질 필리핀 중국 자료 : Bloomberg, 삼성증권 1

업종 : 미디어업종강세, IT 하드웨어업종약세 G2 양국간관세논쟁격화가경기에대한우려감으로이어지면서경기에민감한산업재, 금융업종의주가도부진 무역분쟁이슈가부각되면서미국과중국의교역량이많은 IT하드웨어, 산업재에대한우려감으로해당업종의주가가약세 美의견고한소비지표를바탕으로유통업종이강세를보였고, 미디어콘텐츠시장의성장성이각광을받으며미디어업종의주가가상승 MSCI WORLD

3 업종 : 미디어업종강세, IT 하드웨어업종약세 G2 양국간관세논쟁격화가경기에대한우려감으로이어지면서경기에민감한산업재, 금융업종의주가도부진 무역분쟁이슈가부각되면서미국과중국의교역량이많은 IT하드웨어, 산업재에대한우려감으로해당업종의주가가약세 美의견고한소비지표를바탕으로유통업종이강세를보였고, 미디어콘텐츠시장의성장성이각광을받으며미디어업종의주가가상승 MSCI WORLD 2주간섹터별수익률 (%) (2.0) (4.0) (6.0) 미디어 유통 유틸리티 음식료 / 담배 헬스케어 생활용품 식품소매 소프트웨어 제약 / 바이오 상업 / 전문서비스 운송 에너지 부동산 여행 / 레저 통신서비스 다각화금융 보험 자동차 / 부품 은행 내구소비재 IT 하드웨어 자본재 반도체 소재 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 상승률 Top 3 섹터주가추이 기간별수익률상위 5 개섹터 ( =100 기준 ) 160 유통 유틸리티 미디어 년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 2

4 종목 : 21 세기폭스강세, 중국증권주약세 디즈니가 21세기폭스를 713억달러에인수하는것이확정되면서주가가급등, 기타미디어기업들에도영향을미치면서디스커버리등이동반강세 무역갈등으로중국증시가부진하면서해통증권이약세, 중국수요가많은일본의고마쓰도하락폭이커지는모습 상위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (2W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 (%) 디스커버리미디어 잠재적인수대상자로거론되기시작하면서주가강세 21 세기폭스미디어 디즈니의 21 세기폭스인수확정소식에주가급등 AMD 반도체 코웬 &CO 에서예상보다높았던 PC 출하를근거로긍정적으로평가 다이이찌산쿄제약 항응고제분기매출이 60 억대진입했다는뉴스로주가강세 넷플릭스소매 GBH 인사이트가넷플릭스목표주가를 500 달러로제시 참고 : S&P500( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ), A50( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난 2 주간수익률상위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 하위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (2W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 (%) 닌텐도소프트웨어 스위치의주요타이틀출시가하반기에집중되면서단기모멘텀약화 브라운 - 포맨음료 소비자들의취향이주류양주에서크래프트, 스프릿등으로이동하면서주가약세 고마쓰자본재 미 - 중무역전쟁우려가심화되면서중국수요비중이높은기업의주가하락 도이치포스트운송 우편, 이커머스부문수익성이악화되면서 `18 년예상실적하향조정 해통증권다양한금융 중국증시부진및거래량감소에따른증권주약세 참고 : S&P500( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ), A50( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난 2 주간수익률상위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 넷플릭스주가추이 S&P 500 업종별수익률 (1 개월 ) ( 달러 ) 년 1월 18년 3월 18년 5월 18년 7월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 에너지 산업재 금융 소재 통신 헬스케어 유틸리티 필수소비재 IT 부동산 자유소비재 (5.0) (3.0) (1.0) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 (%) 3

5 관심 Global Basket: 미디어콘텐츠, 스트리밍기반으로성장중 글로벌인터넷비디오시장은게임, 음악, 기타엔터테이먼트등다양한컨텐츠를바탕으로 `25년까지연평균 11.2% 의성장을전망 이를반영하듯이글로벌스트리밍음악, 미디어, 엔터테인먼트지수인 퀸시존스지수 는 `16년이후현재까지 43% 상승 넷플릭스의높은매출성장과아이치이 ADR 상장으로관심도높아지는모습우리증시에서는콘텐츠경쟁력을갖춘 CJE&M, 스튜디오드래곤등에관심 글로벌인터넷비디오시장전망 Quincy Jones Index 추이 ( 음악, 미디어, 엔터관련업종지수 ) (Billion) ( 달러 ) 년 1월 16년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 자료 : Statista, 삼성증권 자료 : Bloomberg, Iconicbeta, 삼성증권 미디어콘텐츠 Basket 주가추이 (PT) 년 1월 18년 3월 18년 5월 18년 7월 바스켓구성종목내역 넷플릭스디즈니아이치이스튜디오드래곤 CJE&M 1W(%) 6.1 (1.5) M(%) M(%) YTD (0.3) (2.4) P/E P/B ROE (54.1) EPS(%) (67.7) 추천등급 시가총액 (bil) 1, , 참고 : 추천등급은 Bloomberg analyst rating 기준 (5.0 만점 ) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 4

6 주요지표비교 신흥시장대비한국시장 12 개월 Forward P/E 추이 신흥시장대비한국시장 18 년예상 EPS 추이 ( 배 ) 14 ( =100 기준 ) 신흥 한국 한국 신흥 8 16년 1월 16년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 90 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 주요섹터별 12 개월 Forward EPS 증가율및 12 개월 Forward P/E 선진신흥한국 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 금융 IT 통신 (1.5) 7.5 유틸리티 참고 : MSCI GICS Level1 기준자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간수익률상위 Top 5 섹터 신흥대비초과수익률 선진대비초과수익률 2 주간수익률연간수익률 통신서비스 보험 식품소매 1.8 (1.1) 0.4 (6.2) 상업 / 전문서비스 유틸리티 (0.4) (2.7) (0.3) (16.9) 참고 : GICS Level2 기준 24 개업종중수익률상위 5 개섹터선정자료 : WiseFn, Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간외국인유입강도상위 Top 5 섹터 연간외국인유입강도 2 주간수익률연간수익률 IT 하드웨어 (5.1) 35.6 생활용품 (4.3) 22.7 부동산 (6.4) (8.8) 제약 / 바이오 1.6 (6.5) (3.6) 67.8 헬스케어 (7.1) (10.6) 참고 1: GICS Level2 기준 24 개업종중외국인매수강도상위 5 개섹터선정참고 2: 외국인유입강도 =( 누적외국인순매수 / 외국인평균시가총액 )*100 자료 : WiseFn,, 삼성증권 5

7 리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 SK 하이닉스 (000660) 88, , 공급증가에대한우려감소, 우호적인가격환경 - 서버向중심의장기수요성장, 2019 년까지호황지속전망 SK 이노베이션 (096770) 204, , 경기확장에따른원유수요증가로가동률상향및정제마진개선 - 밸류에이션매력과적극적인주주친화정책, M&A 를통한성장모멘텀 삼성 SDI (006400) 226, , 중대형전지실적개선과중소형전지고마진회복 - 삼성디스플레이, 신형아이폰패널양산을통한실적개선 한국가스공사 (036460) 60,400 75, 요금기저확장및적정투보율상승에따른국내도입부문구조적성장 년부터신규해외 E&P 가치본격인식전망 한국금융지주 (071050) 84, , 브로커리지및 IB 손익증가, 비증권자회사이익개선 - 발행어음, 인터넷은행등다양한성장모멘텀 호텔신라 (008770) 122, , 중국중간유통상수요강세로면세점업황개선 - 싱가폴 / 홍콩등해외면세점매출성장에따른턴어라운드기대 삼성중공업 (010140) 6,960 10, 유가변동성축소로지연된프로젝트들의투자재개기대 - 신규수주증가에따른수주전략변화로하반기선가회복전망 두산중공업 (034020) 15,500 16, 자회사두산인프라코어실적호조와두산엔진매각에따른이익개선 - 해외원전수주및국내석탄화력수주기대 코스맥스 (192820) 168, , 한국, 중국, 미국시장모두강한매출성장과수익성개선 - 미국 Nu-World 인수에따른북미시장성장모멘텀 제주항공 (089590) 42,850 62, 단거리노선을중심으로한구조적인출국수요고성장세지속 - 공격적인기단확대및규모의경제도달에따른수익성개선 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 6

8 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 호텔신라 삼성 SDI 한국가스공사 ,034 1, (0.8) SK 하이닉스 ,721 20, (0.7) POSCO ,622 5, (6.1) (1.9) LG 이노텍 (4.5) 제이콘텐트리 (6.1) (15.9) 휴온스 (9.9) 스튜디오드래곤 CJ 헬로 (23.3) NH 투자증권 (6.5) 셀트리온 (6.3) 삼성전자 ,645 65, (5.9) (7.9) LG 화학 ,928 2,716 (7.3) (14.8) SK 이노베이션 ,234 3,155 (2.5) (1.5) 롯데케미칼 ,930 2,785 (4.9) (11.8) (20.7) SK 텔레콤 ,537 1,389 (9.6) 삼성에스디에스 (9.2) (20.6) 에스엘 (8.2) (5.4) (10.0) 한세실업 (34.0) (1.2) (24.8) 참고 : 6 월 21 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 7

9 이강혁 주식투자가이드 산업을알아야주가가보인다 주식분석에접근하는방법으로알려진것은크게두가지입니다. 하나는거시경제분석을통해유망산업을찾아내고그후기본적분석을통해투자할기업을찾아내는탑다운방식 (Top-down approach) 이고, 다른하나는기업분석을먼저하고산업과매크로환경을살펴보는바텀업방식 (Bottom-up approach) 입니다. 기관투자자가등전문가들이많이사용하는탑다운방식을개인투자가들의주식투자프로세스에적용하기에는다소무리가따릅니다. 개별기업을분석하기위한기본적지식도부족한데전문가영역이라할수있는경제상황을분석하기는더어렵기때문입니다. 또한전문가들도탑다운방식에한계를표명하는경우도많습니다. 예측할수없는증시나경제를전망하는것에힘을쏟느니차라리그시간에기업분석을하나라도더하겠다고말한유명한펀드매니저도있습니다. 그런데어떤방법을사용하던지꼭간과하지말아야하는것이있습니다. 바로산업분석입니다. 개인투자가들도기업을분석할때관련산업분석도같이하는방식 (Middle-Out Approach) 을사용하면주식투자에유리한점이많이있습니다. 산업분석의유익한점 첫째, 산업의흐름을빨리파악해서주식시장에서유연히대처할수있고주도주발굴에매우유리합니다. 철강, 화학, 건설등경기관련주와같이주기적으로부침을하는종목들은산업분석만으로도기업의주가흐름을어느정도예측할수있습니다. 마찬가지로제조, 서비스, 금융등전통적산업은어떤일반적상황이되면산업이호불황을맞이합니다. 한편유가등원자재가격등매크로변수에따라산업의업황이달라집니다. 한편 2000년중반부터는중국의영향이점점커지고있어중국의수요에따라일부산업의업황이크게달라집니다. 둘째, 지금처럼산업의변화흐름이몹시빠른시대에세상을변화시키는종목을발굴할수도있는데이런종목을발굴하면엄청난수익을올릴수있습니다. 개별기업의내재가치만으로주식을어느가격에매매해야할지고민될때가많습니다. 이럴때산업흐름을잘알고있으면투자종목을얼마나보유할지판단하는데도움이많이됩니다. 아래와같이멜론으로유명한카카오M의차트를보면최근몇년간주가가 20배이상상승한것을알수있습니다. 음악산업이 CD등에서음원및스트리밍서비스로대체되는흐름을눈치챘다면이흐름에동참할수있었을것입니다. 미국에서도이와유사한산업이엄청난주가상승을보 8

10 였습니다. 바로넷플릭스입니다. 넷플릭스의등장으로우리가가정에서영화를보는방식이많이바뀌고있습니다. 둘다세상이바뀌었음보여주는종목이기도합니다. 우리는이러한기업을산업의킬러애플리케이션 (Killer Application) 라고부를수있을것입니다. 이러한킬러애플리케이션들은우리주위에서종종발견됩니다. 바로전기차와바이오산업입니다. 이들산업에속한기업들의주가는국내외적으로최근들어많이상승하고있습니다. 산업의발전에따라주가의향방도상승세를유지할것으로기대되고있습니다. 카카오M 주가추이 ( 원, 월봉 ) 140, , ,000 80,000 60,000 40,000 20, 자료 : Dataguide, 삼성증권 넷플릭스주가추이 (USD, 월봉 ) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 셋째, 산업을잘알면같은산업군에속한기업들을선택할때경쟁력을잘파악할수있기때문에투자기업의선택과집중에매우도움이됩니다. 또한일부산업군의경우밸류체인 (Vlaue Chain) 흐름만잘파악해도어느업체가그산업의발전에서가장큰혜택을보는지파악하는데매우유리합니다. 넷째, 산업분석을하면관련 ETF 혹은 ETN투자에도매우유용합니다. 숲 ( 산업 ) 과나무 ( 종목 ) 를동시에잘보면더바랄여지가없으나굳이나무를보지않더라도숲만잘보면좋은수익률을올릴수있습니다. 그런한상품이바로산업 ETF, ETN입니다. 산업의특성과주식과의관계파악이중요 그럼산업분석은어떻게할까요. 산업분석은기업분석보다상대적으로쉽습니다. 과거에는 산업자료가부족하여관련협회자료를찾아보던지전문서적을보고개별적으로연구하 던지시간이많이걸렸습니다. 그러나최근에는많은자료들이인터넷상에올려져있고애 9

널리스트들도관련기업의리포트에일정부분은산업동향에할애하고있습니다. 산업의트렌드를파악하는것은회계등전문지식없이도가능하기때문에개별기업을분석하고밸류에이션을정의하는것보다다소용이합니다. 산업분석을위해서는몇가지필수요소를알아봐야합니다. 산업의특징, 산업의사이클, 진입장벽, 최근동향및전망등이그것입니다.

11 널리스트들도관련기업의리포트에일정부분은산업동향에할애하고있습니다. 산업의트렌드를파악하는것은회계등전문지식없이도가능하기때문에개별기업을분석하고밸류에이션을정의하는것보다다소용이합니다. 산업분석을위해서는몇가지필수요소를알아봐야합니다. 산업의특징, 산업의사이클, 진입장벽, 최근동향및전망등이그것입니다. 산업의사이클은일반적으로도입기, 성장기, 성숙기, 쇠퇴기로나뉘는데주식측면에서는도입기에서성장기로넘어갈때주가상승이매우큽니다. 그리고무엇보다도산업별로어떤상황에서주가가많이오르는특징을가지고있는지파악하는것이가장중요합니다. 예를들면은행업은예대마진이확대추세로전환되고대출이증가할때주가가많이상승합니다. 철강업은원재료가상승하는시기와주가가상승하는시기가대체로일정합니다. 산업별로주가등락에영향을주는변수를제대로파악하는것이필수입니다. 이와같이산업의특성과주가와의관계를잘파악하면종목선택에있어큰도움이됩니다. 산업의사이클 경기민감산업사이클 상승국면 하강국면 쇠퇴기 회복기 확장기 수축기 도입기성장기성숙기쇠퇴기 추세선 자료 : 삼성증권 자료 : 삼성증권 10

12 China Center 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 하이란홈 (600398, 상해 ) 패션 - 중국대표패션기업으로남녀 유아의류및라이프스타일로사업다각화 - 텐센트의지분투자로 O2O( 온라인 - 오프라인연계 ) 사업고성장기대 9.4 화능국제전력 (600011, 상해 ) 유틸리티 - 중국대표화력발전기업으로계절성전력수요확대에따른수혜 - 정부의석탄가격안정화정책으로원가상승부담해소 14.4 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 49.1 항생전자 (600570, 상해 ) IT - 금융소프트웨어분야 1 등기업으로금융제도변화에따른수요증가기대 년매출이 15 년수준을회복하면서제품수요가견조함이확인됨 5.0 차이나유니콤 (00762, 홍콩 ) 유틸리티 - 중국 3 대통신사중하나, 효율성증대와비용감소로기존사업턴어라운드 - 플랫폼공룡 BATJ 와의지분관계구축을통해인터넷신사업확장 41.9 중국몽우우유 (02319, 홍콩 ) 음식료 - 중국주요유제품기업으로저가및프리미엄상품을완비, 전역을커버 선도시대상영업에집중하여매출증가및이익률개선기대 15.4 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 18.8 삼일중공업 (600031, 상해 ) 기계 - 중국최대기계장비제조기업으로경기회복에따른실적호조실현중 - 글로벌 1 위규모인굴삭기부문수출이해외사업매출증가를견인 11.2 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 13.2 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여해외주식투자에있어최소 3~5 종목으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다 11

13 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 71.4 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 58.3 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 61.2 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 18.7 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 66.3 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 42.3 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 6.0 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 10 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축

14 US Desk 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 1,013.1 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 United Health Group (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 Merck (MRK US) 제약 / 바이오 - 폐암은최근주목받는면역항암제시장중가장큰매출이예상되는영역 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 ( 다음페이지에계속 ) 13

15 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont 과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대 Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center 로인한네트워크반도체수요확대기대 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 74.3 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP 를활용한종합미디어기업으로도약중 64.6 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 63.9 Ctrip (CTRP US) IT/ 서비스 - 중국최대온라인여행사로폭발적으로성장하는해외여행시장의수혜자 - 스카이스캐너인수이후글로벌플레이어로도약중 29.9 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상

16 해외주식팀 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 95.6 키엔스 (6861 JP) 전자부품 - 공장자동화용측정및통제센서제조기업 - 노동력부족현상에따른글로벌공장자동화수요증가에따른수혜기대 80.8 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 52.3 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 70.0 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 50.6 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 43.1 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 42.1 무라타제작소 (6981 JP) 전자부품 - 일본최대의수동전자부품기업 - MLCC 시장점유율 1 위 (40%), SAW Filter 시장점유율 1 위 (45%) 41.5 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유

17 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 28.2 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 27.2 TDK (6762 JP) 전자부품 - 수동전자부품과자기녹음테이프를주력으로생산하는전자부품기업 - 차량용수동부품시장점유율 1 위, 리튬배터리사업성장세기대 15.1 오쓰카 (4768 JP) IT 서비스 - IT 인프라판매및유지보수서비스를제공하는기업 - 고객사다양화강점 ( 매출비중 : 대기업 46%, 중견기업 30%, 소기업 24%) 8.7 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대

18 해외주식팀 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 12.0 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 8.3 사이공맥주 (SAB, 베트남 ) 음식료 - 베트남맥주시장점유율 1위 - 프리미엄브랜드출시에따른마진개선전망 7.0 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.1 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 4.1 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 3.8 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1 위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 2.8 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.3 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1 위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급

19 해외주식팀 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 17.8 KranShares MSCI All China HealthCare (KURE) 중국헬스케어 - 중국대표헬스케어기업에투자. 전방산업성장에따른수혜전망 - 신약개발대표기업항서제약, 석약그룹등을한번에투자할수있는대안 0.03 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 6.0 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 0.7 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 57.6 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 10.4 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.2 Deutsche X-Tracker CSI 300 (ASHR) 중국 - CSI300 지수를추종하는 ETF 로중국 A 주에대한직접투자를가능케함 - 중국시장은다른이머징마켓에비해대외여건변화에강한내성을지님 0.7 ishares Russell 1000 Value ETF (IWD) 가치주 - 대형가치주비중이높아단기변동성확대가능성에대응하는대안 - 편입종목의수가 705 개에달해분산투자를통한리스크관리효과기대 40.4 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中 18

20 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) SK하이닉스 셀트리온 383 JYP Ent 셀트리온헬스케어 95 삼성전기 LG화학 191 고영 64 2 아모텍 61 엔씨소프트 하나금융지주 147 테스나 54 3 에코프로 60 아모레퍼시픽 KB금융 100 대주전자재료 34 4 SKC코오롱PI 55 현대글로비스 75 5 삼화콘덴서 98 비즈니스온 30 5 네이처셀 37 현대모비스 73 6 만도 88 삼천당제약 24 6 에이치엘비 36 SK 73 7 현대엘리베이 87 와이지엔터테인먼트 23 7 바이로메드 30 LS 56 8 HDC 74 국일제지 21 8 텔콘RF제약 30 SK텔레콤 52 9 삼성전자 71 펄어비스 18 9 대아티아이 27 기아차 한국항공우주 66 카페 컴투스 24 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성전기 삼성전자 595 CJ E&M 에코프로 166 LG 화학 LG 전자 360 와이지엔터테인먼트 신라젠 81 HDC 아모레퍼시픽 207 아프리카 TV 64 3 솔브레인 47 LG 유플러스 현대차 171 JYP Ent 파라다이스 47 셀트리온 POSCO 134 에스엠 45 5 에이치엘비 40 신세계인터내셔날 기아차 133 SKC 코오롱 PI 37 6 KG 이니시스 40 애경산업 95 7 삼성물산 130 매일유업 34 7 메디톡스 38 GS 건설 84 8 롯데케미칼 129 제이콘텐트리 33 8 삼천당제약 33 SKC 80 9 LS 124 아모텍 32 9 와이지 - 원 26 만도 SK 121 엘앤에프 안트로젠 26 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성전기 삼성전자 666 CJ E&M 에코프로 226 엔씨소프트 KB 금융 206 와이지엔터테인먼트 신라젠 85 SK 텔레콤 현대차 173 JYP Ent 에이치엘비 76 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 19

21 최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 1, 삼성전자 5,358 (2.4) 삼성전기 SK이노베이션 1,086 (4.2) 아모레퍼시픽 625 (4.5) 3 LG화학 973 (5.5) SK하이닉스 현대차 837 (5.9) 현대모비스 403 (2.7) 5 POSCO 481 (8.3) 신세계 350 (6.7) 6 LG디스플레이 428 (14.4) 기아차 284 (4.5) 7 한국항공우주 407 (8.5) GS건설 259 (3.1) 8 만도 371 (0.4) LG이노텍 238 (6.1) 9 HDC 호텔신라 219 (7.2) 10 SK텔레콤 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온헬스케어 바이로메드 157 (2.2) 신라젠 405 (9.5) 2 에코프로 149 (21.7) 카페 아난티 컴투스 208 (5.9) 4 상상인 115 (12.3) 고영 내츄럴엔도텍 휴젤 152 (4.4) 6 아모텍 메디톡스 117 (0.7) 7 인바디 67 (0.6) JYP Ent 스튜디오드래곤 안랩 비아트론 59 (18.0) 엘앤에프 92 (6.1) 10 네패스

22 최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성전자 1978 (2.4) 1 아모레퍼시픽 839 (4.5) LG 화학 1031 (5.5) 2 LG 전자 569 (12.4) SK 텔레콤 삼성물산 558 (5.7) 셀트리온 현대모비스 485 (2.7) LG 유플러스 신세계 462 (6.7) 삼성 SDI 647 (0.4) 6 기아차 330 (4.5) 삼성화재 SK 318 (6.2) 삼성전기 롯데케미칼 316 (4.8) HDC 삼성에스디에스 275 (11.2) S-Oil 하나투어 271 (11.8) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) CJ E&M 컴투스 350 (5.9) 셀트리온헬스케어 에코프로 323 (21.7) 와이지엔터테인먼트 카페 스튜디오드래곤 신라젠 157 (9.5) 에스엠 파라다이스 102 (11.3) 펄어비스 113 (0.2) 6 원익 IPS 101 (12.0) 에이치엘비 93 (4.5) 7 솔브레인 88 (12.7) GS 홈쇼핑 메디포스트 71 (14.4) CJ 오쇼핑 에스디생명공학 68 (18.0) JYP Ent 안트로젠 66 (16.0) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인롯데하이마트, 한올바이오파마외국인 CJ E&M, 펩트론코스닥시장기관대웅제약, 농심기관셀트리온헬스케어, 상상인 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 21

23 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) (40) (60) 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.5 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) (0.1) 년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 22

24 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) (1) (2) 미국 선진시장 글로벌 일본선진유럽신흥아시아 1 주일 1 개월 선진시장 신흥시장 한국 P/B( 배 ) 미국 선진시장 2.0 선진유럽 글로벌 중국 1.5 신흥아시아 신흥시장 1.0 일본 0.5 한국 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 06 월 13 일 ~ 06 월 20 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1.0) (2.0) (3.0) (4.0) (5.0) (6.0) 유통 유틸리티 제약 경기소비재 IT 필수소비재 통신 에너지 금융 운송 자동차 산업재 화학 기계 소재 철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월미국선진유럽일본 참고 : 06 월 13 일 ~ 06 월 20 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) (1.0) (2.0) (3.0) (4.0) (5.0) (6.0) (7.0) (8.0) 유통 제약 통신 필수소비재 에너지 유틸리티 IT 금융 경기소비재 화학 자동차 운송 소재 산업재 금속광물 기계 MSCI 신흥시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월한국중국신흥아시아 참고 : 06 월 13 일 ~ 06 월 20 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 23

25 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, , , 년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 24

26 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월자료 : Thomson Reuters 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, , , ,100 1, 년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 7,000 3,000 6,000 2,000 5,000 4,000 1,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월상해철근중국열연코일자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년5월 16년10월 17년3월 17년8월 18년1월 18년6월자료 : Dataguide KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 자료 : Dataguide 2016 년이후평균거래대금 9.5 조원 25

27 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 5 월주택착공건수 ( 천건 ) (5 월 1350/E 1311/P 1287) MBA 주택융자신청지수 (6 월 3 주 5.1%/E /P -1.5%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (6 월 3 주 /E 220/P 218) 6 월마킷제조업 PMI( 잠정치 ) (6 월 /E 56.1/P 56.4) 5 월기존주택매매 ( 백만달러 ) (5 월 5.43/E 5.52/P 5.46) 5 월선행지수 (5 월 /E 0.4%/P 0.4%) [ 유럽 ] [ 유럽 ] 6 월마킷제조업 PMI( 잠정치 ) (6 월 /E 55.5/P 55.5) 6 월소비자기대지수 ( 예상치 ) (6 월 /E 0.0/P 0.2) [ 일본 ] 5 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (5 월 /E 0.6%/P 0.6%) 6 월닛케이제조업 PMI( 잠정치 ) (6 월 /E /P 52.8) 전체산업활동지수 ( 전월비 ) (4 월 /E 0.9%/P 0.0%) * 휴장 : 중국, 홍콩 美 5월신규주택매매 美 6월 CB소비자기대지수 美 MBA주택융자신청자수 5월내구재주문 유 5 월 M3 통화공급 美주간실업수당청구건수 1Q GDP 연간화 유 6 월소비자기대지수 美 5 월개인소득 5 월개인소비지수 6 월시카고구매자협회 6 월미시간대소비자신뢰 日 5 월유효구인배율 5 월실업률 5 월광공업생산 * 휴장 : 중국, 홍콩, 대만 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 26

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D BFF92037C0CF292E646F6378>

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D BFF92037C0CF292E646F6378> ( 개 ) 120 100 중국게임의한국수입 한국게임의중국수출 80 60 40 20 0 1Q17 2Q17-4Q17 ( 조원 ) ( 조원 ) 40 30 PC: 향후 5년 CAGR +7% 모바일앱 : +10% 콘솔 : +59% 웹 : 0% e스포츠 : +18% 16 12 PC: 향후 5년 CAGR +7% 모바일앱 : +4% 콘솔 : +2% 웹 : -2% e스포츠