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1 EARNINGS RELEASE 2016 년 4 분기 2017 년 2 월 2 일 서울반도체의국문 IR 자료및재무제표는인터넷을통해다운로드받을수있습니다. 1) IR Book : 서울반도체홈페이지 ( 사이버홍보실 > 투자정보 > IR 자료실 > IR 실적자료 2) 재무제표 : 금융감독원전자공시사이트 ( 회사명 ( 서울반도체 ) 또는회사코드 (046890) 를넣은후검색버튼클릭재무제표는분 / 반기및사업보고서를통해확인하실수있습니다.

2 유의사항 본자료에포함된 2016 년 4 분기및연간실적은 K-IFRS 연결기준입니다. 또한본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된것으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고표현상으로 예상, 전망, 계획, 기대 등과같은단어를포함합니다. 예측정보 는그성격상불확실한사건들을언급하는데, 회사의향후경영현황및재무실적에긍정적또는부정적으로영향을미칠수있는불확실성에는다음과같은것들이포함됩니다. 환율, 이자율등의변동을포함한국내외금융시장의동향 사업의처분, 매수등을포함한회사의전략적인의사결정 회사가영위하는주요사업분야의예상치못한급격한여건변화 기타경영현황및재무실적에영향을미칠수있는국내외적변화 이러한불확실성으로인해회사의실제미래실적은 예측정보 에명시적또는묵시적으로포함된내용과중대한차이가있을수있음을양지하시기바랍니다. 2

3 Table of Contents Ⅰ. 2016년 4분기및연간실적 Ⅱ. LED 산업동향및전망 Ⅲ. 2016년서울반도체차별화사례 ( 종합 ) Ⅳ. 2017년 1분기실적전망 Ⅴ. Appendix 3

4 Ⅰ 2016년 4분기및연간실적

5 I 년 4 분기및연간실적 (1) 4 분기손익현황 ( 억원 ) 분기별손익비교 ( 연결기준 ) (QoQ) Q 3Q % 4Q (YoY) % 매출액 2,415 2, % 2, % 매출총이익 % % (%) 27.4% 25.3% +2.1%pt 23.6% +3.8%pt 영업이익 % % (%) 8.3% 8.1% +0.2%pt 4.7% +3.6%pt 법인세차감전이익 % % (%) 10.8% 4.4% +6.4%pt 2.3% +8.5%pt 당기순이익 % % (%) 8.1% 3.3% +4.8%pt 1.3% +6.8%pt EBITDA % % (%) 20.2% 19.5% +0.7%pt 16.3% +3.9%pt 2016 년 4 분기매출 & 손익 매출액 : 비수기영향을최소화한 4분기 비수기임에도성수기인 3Q 대비매출감소제한적 일반조명의부진탈피와자동차조명의높은성장세지속이 IT부문의비수기효과를최소화 영업이익 : 전년대비영업이익큰폭개선 차별화제품비중증가와원가절감노력으로전분기, 전년동기대비모두이익개선 환율상승효과역시긍정적 영업외손익등 : 외환관련이익큰폭신장 3분기와반대의상황. 외화자산규모증가한가운데환율이 3분기말대비 112원 / 달러상승함에따라큰폭의외환관련손익개선 EBITDA : EBITDA 마진율 20% 상회 YoY +3.9%pt 개선되며 20% 를상회, 높은현금창출능력보유 5

6 I 년 4 분기및연간실적 (2) 사업부문별분기실적 : LT 사업부 LT 사업부매출 2016 년 4 분기 LT 사업부실적 일반조명 : QoQ 대비소폭증가 지속적인판가인하에도물량증가를통한매출성장시현 자동차조명 : YoY 대비성장속도가속화 글로벌자동차산업의성장은둔화되었으나, 당사는신차용유럽및중국 Exterior lamp용 DW 확대 두자리수성장률지속속에성장속도가속화중 2017 년 1 분기전망및주요전략 일반조명 : 실적개선기대 판가하락세 '16년대비진정국면진입이예상됨 1Q내다수신제품출시를통한지속성장전망 자동차조명 : 지속적인성장세전망 중국은계절적요인 ( 춘절전후 ) 으로성장예상 전년동기대비두자리수성장지속전망 6

7 I 년 4 분기및연간실적 (3) 사업부문별분기실적 : IT 사업부 IT 사업부매출 2016 년 4 분기 IT 사업부실적 Mobile: 중국시장내큰폭의수요증가 비수기임에도불구하고중국시장의수요확대에따른선전으로매출감소방어 TV & MNT: 수익구조개선 전략제품 (Wicop, UCD) 판매및적용확대로이익개선실현 2017 년 1 분기전망및주요전략 Mobile: 전년동기대비큰폭성장기대 글로벌대형고객향신제품수요의매출실현으로전년동기대비큰폭성장기대 ( 전분기수준유지 ) 시장침체, 제품혁신의속도가느려지나, 교체주기도래에따른꾸준한수요전망 TV & MNT: 전분기수준유지예상 비수기임에도불구하고중화권신규수요확보 BLU 정체되나, Signage 등기타시장증가예상 7

8 I 년 4 분기및연간실적 (4) 연간손익현황 연간손익비교 ( 연결기준 ) ( 억원 ) (YoY) % 매출액 9,538 10, % 매출총이익 2,337 2, % (%) 24.5% 23.6% +0.9%pt 영업이익 % (%) 6.0% 4.5% +1.5%pt 법인세차감전이익 % (%) 5.3% 3.7% +1.6%pt 당기순이익 % (%) 4.0% 2.7% +1.3%pt EBITDA 1,720 1, % (%) 18.0% 15.9% +2.1%pt 2016 년연간손익분석 매출액 : 1조원을소폭하회 상반기 IT부문의고객사주문감소와하반기일반조명의출하성장정체로연간 1조원을소폭하회 다만자동차부문과하반기 IT부문의선전에힘입어매출정체수준은제한적 영업이익 : 20% 를상회하는이익개선 차별화제품비중증가와원가절감노력으로전년대비영업이익률 1.5%pt 개선되며 20% 이상의높은이익성장률기록 영업외손익등 : 2015년대비개선 2016년말환율상승에따른외환관련손익개선 EBITDA : EBITDA 마진율 18% 2015년대비 +2.1%pt 향상되며 18% 기록, 기존의양호한현금창출능력지속개선 8

9 I 년 4 분기및연간실적 (5) 재무현황 안정적재고관리 ( 업계최고 * 수준 ) 속에우량한재무구조유지지속 요약재무상태표 주요재무지표 ( 억원 ) Q 자산 10,906 10,497 11,360 유동비율 (%) 유동자산 5,037 4,573 5,003 현금 등가물 ,054 재고자산 1,085 1,032 1,070 부채비율 (%) 비유동자산 5,869 5,924 6,358 부채 4,353 4,191 5,110 재고회전 ( 일 )* 유동부채 3,936 3,825 4,058 * 매출액대비 ( 평균 ) 재고자산기준으로산출 비유동부채 ,053 총차입금 1,746 1,846 2,330 순차입율 (%) 순차입금 1,134 1,419 1,275 자본 6,553 6,305 6,250 9 * Osram opto : 79 일, Cree : 67 일기타업체는연간실적미발표로포함되지않음 Q

10 Ⅱ LED 산업동향및전망

11 Ⅱ. LED 산업동향및전망 수급동향및전망 (1) 2016 년대만, 중국업체의가격상승발표 (2 회이상 ) 이후수급구조개선에대한기대감상승 산업내구조조정에따른경쟁력열위기업의퇴출과함께 LED 수요의지속적인성장전망 LED 수급동향및전망 Comments ( 단위 : K mils) 순수요증분 * ( 우 ) 수요 ( 좌 ) ( 단위 : K mils) Demand 가격하락및새로운응용제품확대 LED Global 침투율 * 2015 년 27% 에서 2017 년 36% 이상으로가파른상승예상 공급 ( 좌 ) (5) Supply: 2016 년글로벌주요업체감산또는설비확충계획철회 Epistar, CREE, 2015 년하반기 ~2016 년초까지여러차례의감산을통해총 Capa 25% 축소 San an 의 Axitron MOCVD 2015 년하반기구매계획취소 (47 대 ) (10) (15) Indication: 2017 년수요성장세의공급대비우위예상으로 LED 시장수급개선예상 *Note : 순수요증분은 2 년이동평균 Source : SSC; industry data *Source: Global 조명시장침투율, Digitimes 11

12 Ⅱ. LED 산업동향및전망 수급동향및전망 (2) 글로벌칩업체의설비투자감소로 MOCVD 출하량급락 2017 년 LED 공급증가속도완화예상 2017 년이후 LED 의조명시장침투율확대가속화전망 LED MOCVD 공급량 LED 시장침투율 80 (Unit: 대수 ) 40% 침투율 ( 좌 ) 침투증가률 ( 우 ) (Unit: %pt) 14% 70 35% 12% % 25% 20% 15% 10% 5% 2% 3% 3% 5% 6% 7% 8% 10% 8% 6% 4% 2% Source : SSC; industry data 0% Source : SSC; industry data 0% 12

13 Ⅱ. LED 산업동향및전망 Chip, PKG 가격동향 중국의대표적인칩메이커는원자재가격및인건비상승을반영해칩단가 8% 인상단행 (2017 년 1 월 ) 2016 년중대만업체는 InGaN LED chip 15% 인상 (2016 년 5 월 ) 하였고, 중국 PKG 업체는이를반영하여 BLU 용 PKG 가격인상 (2016 년 8 월 ) E 사 M,N 사 H 사 S 사 May Aug Dec Jan

14 Ⅲ 2016 년서울반도체차별화사례 ( 종합 ) 1. LT 부문 2. IT 부문 3. AM 부문 4. 특허

15 Ⅲ. 서울반도체차별화사례 (1) LT 16 년 LED 20% 비중 20 년 100% CFL 을 LED bulb 가대체 : CFL 대비저렴하여 100% 대체가능 Filament : 2017 년 10 억개 Filament LED 전구시장, 서울반도체의특허와기술없이는진입불가 Filament LED MJT chip 적용 : Chip 요구량감소 (69% 감소 ) 에따른고효율실현 Wire-bonding 감소 (68% 감소 ) : 높은신뢰성확보 MJT 기술적용된 COB Acrich 솔루션적용, Compact COB 기존컨버터가불필요하여 Slim 한 Fixture 디자인적용가능 뛰어난 Thermal management Acrich 기술적용된 COB LED 전통 LED Bulb 20% 전통 LED Bulb 37% With Converter W/o Converter Tungsten 40% Non- LED CFL 40% LED Bulb incl. Filament 63% 100% LED Normal Better Conventional COB 24W SSC MJT COB 24W 15

16 Unit: CIE v Ⅲ. 서울반도체차별화사례 (2) IT Bezel-less: 슬림 PKG 에너지효율 Up: 저전류구동 UCD 높은색재현율 (NTSC: 이상 ) High NTSC 슬림화 : Conventional : UCD Unit: CIE u TV/Mobile 적용 HDR: Local Dimming 다이나믹영상구현 HDR: Local Dimming 다이나믹영상구현 Conventional UCD 16

17 Ⅲ. 서울반도체차별화사례 (3) AM 2019 년연평균 23% 의높은성장이예상되는 Head Lamp 시장 (H/L 침투율 * 5% 20% 이상 ) PKG 대비최대 7 배이상고부가가치를가지는모듈화전략을통해매출과수익의극대화를추구 기존 Z Power LED 를베이스로한글로벌외장프론트램프 App 에 WICOP 추가 ( 한국, 유럽, 중국예정 ) 글로벌 AM LED 시장전망 SSC s 외장프론트램프 (DRL, H/L) (Unit: USD mn) Headlamps Interior CAGR 23% CAGR: H/L 16% 기존 2017 년 ( 추가 ) Z Power LED 400 CAGR -2% 300 CAGR: Interior -1% 한국 한국 유럽중국미국 유럽 중국 Source : IHS, 침투율 * (LEDinside: Chinese Automotive LED Penetration Market Analysis ) 17

18 Ⅲ. 서울반도체차별화사례 (4) 특허 서울반도체는매년매출의 10% 이상을 R&D 에투자하여원천기술을개발하고, 특허포트폴리오구축을통해글로벌경쟁에서효율적으로대응중! 그렇지못한하위권경쟁자들은도태될수밖에없음 FIRST 원천기술확보, THEN 강력한지적재산보호권행사 36 건 미, 일, 중, 유럽등 29 개사에특허경고 (2016 년 12 월 ) 특허를존중하지않는기업에대해비용에구애받지않고끝까지갈것 Tachibana Eletech Craig Electronics Enplas Display Curtis International 업계치열한특허전쟁이시작되었음 10 건 Everlight Electronics WOFI Leuchten Wortmann & Filz Gmbh Enplas Display 18 건 Vizio B&Q plc LGS Group Lowe s Home Center Mary Elle Fashions L G Sourcing Feit Electric TCL Multimedia Tech Takizumi Elec Everlight Elec Salon Supply Store P3 International Corp Kmart Corporation Kingbright Harvatek Kingbright Electronics Honeywell International E. Mishan & Sons Inc 소송건수 2014 년 2015 년 2016 년 Source : industry data 18

19 Ⅳ 2017 년 1 분기실적전망

20 Ⅳ 년 1 분기실적전망 ( 매출가이던스 ) 2017 년 1 분기실적은 2,400~2,600 억원이될전망 2017 년 1 분기중일반조명부문의회복속에 AM 부문의성장이가속화될전망이고 IT 고객사의꾸준한수요가예상되어 YoY, QoQ 기준외형성장이가능할전망 [ 매출 Guidance] YoY +10.8% 2,600 억원 QoQ +7.7% +2.3% 2,400 억원 -0.6% 2,346 억원 2,415 억원 16.1Q 17.1Q(E) 16.4Q 20

21 Ⅴ APPENDIX

22 [Appendix] SSC 분기손익지표 (2014 년 ~) 매출액증가율 매출총이익율 ( 단위 ( : 억원 : 백만원, % ) YoY) ( 단위 : 백만원억원, %) ) 3,000 2,500 2,000 1,500 1, % -6% -15% -20% -5% -1% 20% 20% 0% -5% -5% -11% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% % 24% 23% 7% 23% 21% 26% 24% 22% 23% 25% 27% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16-30% 0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 0% EBITDA 영업이익 & 이익률 연환산당기순이익자기자본이익률 & ( 단위 : 백만원억원, %) ) ( 단위 : 백만원억원, %) ) % % (200) 7% 5% 2% 2% 2% -15% 8% 5% 3% 4% 8% 8% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% (100) 5% 2% 0% 0% 1% -8% 7% 1% 2% 2% 3% 8% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% (400) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16-20% (200) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16-20% 22

23 [Appendix] SSC 요약재무제표 ( 최근 8 개분기 ) ( 백만원 ) 1Q 15 (SSC 연결 ) 2Q 15 (SSC 연결 ) 3Q 15 (SSC 연결 ) 4Q 15 (SSC 연결 ) 1Q 16 (SSC 연결 ) 2Q 16 (SSC 연결 ) 3Q 16 (SSC 연결 ) 4Q 16 (SSC 연결 ) [ 손익계산서 ] 매출액 234, , , , , , , ,506 매출원가 179, , , , , , ,290 매출총이익 54,827 50,836 71,973 60,341 52,488 52,858 62,176 66,216 판관비 50,158 45,105 48,595 48,348 45,240 43,020 42,227 46,275 영업이익 4,669 5,732 23,378 11,994 7,248 9,838 19,949 19,932 세전이익 2,422 4,658 24,099 5,995 5,663 7,585 10,788 26,075 당기순이익 680 3,270 19,243 3,403 4,421 5,723 8,139 19,566 [ 대차대조표 ] 자산총계 1,136,659 1,144,335 1,217,225 1,136,044 1,072,571 1,054,788 1,049,662 1,090,591 유동자산 471, , , , , , , ,674 현금및현금성자산 91,656 94, , ,447 89,400 62,443 42,677 61,224 매출채권및기타채권 247, , , , , , , ,488 재고자산 122, , , , , , , ,499 기타유동자산 9,504 7,340 8,860 6,406 6,442 8,380 6,361 11,462 비유동자산 664, , , , , , , ,917 부채총계 526, , , , , , , ,294 유동부채 426, , , , , , , ,604 비유동부채 99,140 90,609 92, , , ,652 36,599 41,690 자본총계 610, , , , , , , ,296 23

24 THANK YOU!

(강의자료)구매단가 절감 전략 및 예상효과

(강의자료)구매단가 절감 전략 및 예상효과 n 손익계산서 대차대조포 노무비 \ 390,000 재료비 \ 3,000,000 (\ 2,850,000) 경비 \ 410,000 재고자산 \ 500,000 (\ 350,000) 외상매입금 \ 300,000 현금 \ 300,000 매출액 \ 5,000,000 빼기 제조원가 \ 3,800,000 (\ 3,650,000) 더하기 SG&A \ 800,000 유동자산

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