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영범 아
6 years ago
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1 저유가시대대안투자, 항공주를주목하라! 항공주의본고장미국투자법! 해외상품부 저유가시대, 항공주모멘텀증가 미국항공주지수 % WTI 원유선물 % ( 자료 : Bloomberg, 현대증권 ) 지난 2014년이후 WTI 원유는약 43% 하락한반면항공주 (NYSE Airline Index) 는비용감소이슈로 26.54% 상승함. 원유와반대로움직이던항공주는최근 7월부터원유와함께동반하락세를기록중인데, 그동안과하게오른항공주에대한매도세와국제유가바닥권진입논란, 중국경기둔화등이주요원인으로보임. 미국금리인상으로인한달러강세는미국국제선항공사들의역외수입저하로주가가탄력을받지못하고있지만국내노선 ( 미주 ) 을운영하는항공사들은최근실적이눈에띄게증가세를보이고있음. 또한최근 2분기단기하락은항공주매수모멘텀을높이고있음. 원유상승시악재? No, 국제유가급격한상승세보이지않을것 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q 블룸버그애널리스트컨센서스에의하면국제유가상승세는하락세만큼단기간에움직이지않을것이며, 2019 년에 60 불대진입할것으로예상 ( 중간값 75), 저유가로인한항공주비용감소혜택은당분간유지될것으로보임 ( 출처 :Zacks Research) NYMEX WTI 전망 ( 중간값 )

델타항공 (Delta Air Lines, Inc.) ( 종목코드 : DAL) 델타항공은? 1924 년 허프달란드더스터 (Huff Daland Duster) 의이름으로농약살포전문항공사로설립. 1929 년에최초로 5 명의탑승객을태우면서여객운송사업을시작. 그이후지속적인기업인수를통한확장전략구사.

아틀란타, 디트로이트, 멤피스, 뉴욕, 솔트레이크, 암스테르담, 도쿄등의지역에허브센터설립운영. 2008 년노스웨스트항공인수, 메머드급항공사로재편성. 2014 년기준연매출 403 억불 ( 약 48 조원 ) 을기록중. 델타, 모멘텀요인은?

2014 년총 13 억 5 천만불의배당, 자사주매입실행 2015 년 5 월, 분기배당 50% 증가시킨주당 0.135 불배당신규자사주매입에 50 억불소진할것으로발표 자체항공등유공급망보유 : 2012 년필라델피아인근정유공장 1 억 5 천만불에인수. 뉴욕공항에파이프라인을연결하여직접항공등유공급.

2 델타항공 (Delta Air Lines, Inc.) ( 종목코드 : DAL) 델타항공은? 1924 년 허프달란드더스터 (Huff Daland Duster) 의이름으로농약살포전문항공사로설립 년에최초로 5 명의탑승객을태우면서여객운송사업을시작. 그이후지속적인기업인수를통한확장전략구사 년 ~ 2003 년유가가 30 불에서 150 불로 5 배상승하자파산보호신청후구조조정에들어갔으나, 2007 년전설적인 리처드앤더슨 이 CEO 로임명되면서델타항공은다시고공행진돌입. 전세계약 327 개노선, 59 개국비행서비스제공 ( 남극을제외한모든지역운행 ). 약 700 대항공기보유, 연간 1 억 7 천여명이용. 아틀란타, 디트로이트, 멤피스, 뉴욕, 솔트레이크, 암스테르담, 도쿄등의지역에허브센터설립운영 년노스웨스트항공인수, 메머드급항공사로재편성 년기준연매출 403 억불 ( 약 48 조원 ) 을기록중. 델타, 모멘텀요인은? 분기별매출액추이 국제유가하락에따른비용감소 애널리스트실적전망, 6 개월연속지속상승수정 2 분기실적예상치상회, 예상최저치지난 10 분기연속상승 2015 년 1 월, 신규 5 단계좌석배치서비스 및전항공기스타벅스커피제공 주주혜택증가 : 지난 2 분기, 10 억불규모의배당및자사주매입프로그램진행 년총 13 억 5 천만불의배당, 자사주매입실행 2015 년 5 월, 분기배당 50% 증가시킨주당 불배당신규자사주매입에 50 억불소진할것으로발표 자체항공등유공급망보유 : 2012 년필라델피아인근정유공장 1 억 5 천만불에인수. 뉴욕공항에파이프라인을연결하여직접항공등유공급. 매출액의 35% 를차지하는유류비용중약 6~70% 유류는자회사에서직접공급. 타항공사대비갤런당 5~120 센트저렴하게수급가능 ( 연간비용감소액 2~3,500 만불 ) Zacks Research, 2016 년델타항공 EPS 예상치주당 $0.23 증가한 $5.49 로상향조정. 올해 4 분기실적예상치상회할것으로전망. 기간 분기 분기 분기 분기 매출액 억 93.88억 96.47억 억 순익 14.85억 7.46억 (7.12) 억 3.57억

3 델타항공 (Delta Air Lines, Inc.) ( 종목코드 : DAL) 델타항공주가추이 주가수익률 (1 개월 ) % (3 개월 ) % (6 개월 ) % (1 년 ) % ( 거래량단위 : 천만 ) ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 거래량 현재가 : $48.59 시가총액 : 386.5억불 52주저 / 고 : $30.43-$51.06 평균거래량 : 959만주 달러강세, 델타항공리스크요인은? 최근미연준의금리인상이슈에따른달러강세움직임은델타항공의국외서비스수익에악영향을끼칠전망. 델타항공의새로운가격정책을통해경쟁력재고필요. 또한지난 8 월탑승객수가약 6.5% 감소한부분도 3 분기실적에반영될예정임. 델타항공, 애널리스트목표가는? 매도보유매수 4.88 목표가평균 $ 년기대수익률 21.80% 크래딧스위스 : 수익률상회 $65 (10/14) 스티팰 : 매수 $55 (10/14) 에버코어 : 매수 $65 (10/14) JP 모건 : 비중확대 $74.5 (10/13) 골드만삭스 : 매수 $62 (10/13)

버진어메리카항공 (Virgin America) ( 종목코드 : VA) 버진어메리카항공은? 미국, 멕시코노선기반저가항공사. 2004 년캘리포니아설립, 2005 년부터 버진 USA 사명으로미국국내운행영업시작. 직원수 (full-time) 약 2,560 여명.

디자인측면이보강된조명등 (Mood-lit cabins), 플릿와이드 WiFi, 별도제작가죽시트, 개별전력 (Power outlets), 비디오터치스크린등다양한편의사항제공.

2014 년매출액 14.89 억불로전년대비 6 배증가, 특히 2013 년매출액흑자전환에성공하면서지속적인성장세기록중. VA 좌석조명등개별전력무선인터넷 VA, 주가차트는? 45 ( 거래량단위 : 백만 ) 5.00 4.50 40 4.00 3.

4 버진어메리카항공 (Virgin America) ( 종목코드 : VA) 버진어메리카항공은? 미국, 멕시코노선기반저가항공사 년캘리포니아설립, 2005 년부터 버진 USA 사명으로미국국내운행영업시작. 직원수 (full-time) 약 2,560 여명. 약 21 개공항에항공서비스를제공중이며, 53 대의항공기운영 (Airbus A319/10 대, A320s/43 대 ). 기존 베스트에어 항공에서 버진어메리카 로 2005 년사명변경. 디자인측면이보강된조명등 (Mood-lit cabins), 플릿와이드 WiFi, 별도제작가죽시트, 개별전력 (Power outlets), 비디오터치스크린등다양한편의사항제공 년부터 7 년연속 Best US Airline 수상 (Conde Nast Traveler s Readers Choice), 8 년연속 Best Domestic Airline 수상 (Travel+Leisure s World s Best Awards) 년매출액 억불로전년대비 6 배증가, 특히 2013 년매출액흑자전환에성공하면서지속적인성장세기록중. VA 좌석조명등개별전력무선인터넷 VA, 주가차트는? 45 ( 거래량단위 : 백만 ) 주가수익률 (1 개월 ) % (3 개월 ) % (6 개월 ) % (1 년 ) % ( 자료 : Bloomberg) 주가 ( 좌 ) 거래량 ( 우 ) 현재가 : $33.31 시가총액 : 16.7억불 52주저 / 고 : $26.50-$45.43 평균거래량 : 80만주

5 버진어메리카항공 (Virgin America) ( 종목코드 : VA) VA, 모멘텀요인은? 10월애널리스트실적전망치, 9월대비상승수정. 장, 단기실적강세전망. 지난 1개월간 (9월) 실적예상은주당순익 1.55불에서 1.57불로상향조정 (Zacks Research), 연간실적예상은 6센트증가한 4.54불기록 2013년흑자전환에성공순익 101억불을기록하였으며, 2014년순익은약 6배증가한 601억불을기록하며폭발적인순익증가율을보이고있음 전반적인저유가로인한항공주수혜부분과실적에대한기대감이동시에작용 VA, 분기별매출액추이 기간 분기 분기 분기 분기 매출액 4.00억 3.26억 3.72억 4.05억 순익 0.64억 0.12억 0.04억 0.41억 애널리스트의견, 목표가 매도보유매수 3.46 목표가평균 $ 40 1년기대수익률 20.10% 버킹검리서치 : 매수, $50 (10/13) 코웬 : 수익률상회, $39 (10/13) 모건스텐리 : 비중축소, $37 (10/12)

제트블루에어웨이 (Jetblue Airways) ( 종목코드 : JBLU) 제트블루에어웨이는? 뉴욕기반저가항공사로 1998년설립. 종업원 (full-time) 수약 14,223명.

2013년기준 3,000만명탑승객수기록, 일평균 800명항공서비스이용. 2014년매출액 58억 1700 억불기록했으며순익은 4억불로전년대비약 238% 증가.

98% ( 거래량단위 : 천만 ) 1.60 1.40 1.20 1.00 0.80 10 5 0 0.60 0.40 0.20 0.00 주가 ( 좌 ) 평균거래량 ( 우 ) 현재가 : $24.

6 제트블루에어웨이 (Jetblue Airways) ( 종목코드 : JBLU) 제트블루에어웨이는? 뉴욕기반저가항공사로 1998년설립. 종업원 (full-time) 수약 14,223명. 2000년서비스시작, 13년만에승객당매출액순위 5위로상승 ( 미국내기준 ). 미국, 케리비안, 남미등 27개주 87개노선운영. 13대의 A321기, 130대의 A320기운영. 2013년기준 3,000만명탑승객수기록, 일평균 800명항공서비스이용. 2014년매출액 58억 1700 억불기록했으며순익은 4억불로전년대비약 238% 증가. Jetblue Airways 제트블루주가정보 주가수익률 (1 개월 ) % (3 개월 ) % (6 개월 ) % (1 년 ) % ( 거래량단위 : 천만 ) 주가 ( 좌 ) 평균거래량 ( 우 ) 현재가 : $24.32 시가총액 : 76.7억불 52주저 / 고 : $9.95-$27.36 평균거래량 : 792만주 제트블루의지속적인매출액증가세로지난 9월, 1개월간주가는약 15% 상승. 특히지난 3분기항공업계매출액은 5% 대하락세를보였으나, 제트블루는매출액비율유지

7 제트블루에어웨이 (Jetblue Airways) ( 종목코드 : JBLU) 제트블루, 모멘텀요인? 2015년 9월 RPM( 유임승객마일, Revenue Passenger Mile : 여행객의 1마일당매출액, 이용횟수평가지표 ), ASM( 마일당이용가능좌석 ), Load Factor( 승객탑승률 ) 모두전년동기대비증가 RPM은 30.97억으로전년동기대비 13.3% 증가, ASM도 38.21억으로 13.1% 증가 9 월 PRASM( 이용가능좌석마일당매출액, Passenger Revenue Per Available Seat Mile) 은전년동기대비 1% 증가 9월출국운행수전년동기대비 10% 증가. 분기별매출액추이 분기 분기 분기 분기 분기 매출액 16.12억 15.23억 14.46억 15.29억 순익 1.52억 1.37억 0.88억 0.79억 애널리스트의견, 목표가 매도보유매수 3.75 목표가평균 $ 년기대수익률 21.50% JP모건 : 중립, $27 (10/13) 레이몬드제임스 :( 자료수익률 : Bloomberg) 상회, $30 버깅검리서치 : 매수, $30 (10/13)

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! 2 환전 해외주식환전신청 (7480) ( 국내 ) 삼성전자 005930 (

8 Facebook 미국주식페이스북투자법 미국주식, 초간단투자법 1 HTS 실행 ACE 프로그램 매매 TIP (1) 미국주식은종목코드가알파벳!! 2 환전 해외주식환전신청 (7480) ( 국내 ) 삼성전자 ( 미국 ) 애플 AAPL, 페이스북 FB 종목코드창에숫자가아닌 알파벳 을넣으세요!! 3 매매 해외주식파워트레이딩 (7500) (2) 미국거래시간은밤! 예약주문을이용하자! 야간에거래가어려우면예약주문을적극활용! 항공주종목코드델타 : DAL 버진어메리카 : VA 제트블루 : JBLU

9 해외주식계좌개설안내 외화증권거래계좌 > 현대증권종합위탁계좌, 구외화증권전용계좌로현대증권지점및제휴은행을통하여종합위탁계좌개설이가능 > 기존의현대증권위탁계좌를보유하신온라인고객의경우 HTS와홈페이지 > 해외증권을거래하고자하는분은 2등급 ( 적극투자형 ) 이상의고객등급이필요하며 해외주식투자위험확인서 에동의후매매가능 현대증권계좌보유고객 HTS 사용고객 1. HTS ACE 로그인 2. 상단메뉴 ( 해외주식 ) 선택 3. 종합위탁계좌개설 홈페이지사용고객 방문 2. 고객서비스 > 계좌개설안내 > 온라인계좌개설 3. 계좌개설신청클릭 > 종합위탁계좌개설 4. 순서대로계좌개설절차진행 현대증권해외주식문의 : 본조사자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나안전성을보장할수없습니다. - 따라서어떠한경우에도본자료는고객의투자결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다. - 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물입니다. 당사고객에한해배포되는자료로서어떠한경우에도복사, 배포, 전송, 변형, 대여될수없습니다. - 당사는주식 ( 해외주식 ), ETF 등금융투자상품에관하여충분히설명할의무가있으며, 투자자는반드시충분한설명을듣고투자결정을내리시기바랍니다. - 주식 ( 해외주식 ) 및 ETF 는투자결과에따라원금손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. - 해외주식은환율변동에따라투자자산의가치가변동되어손실이발생할수있습니다. - 주식 ( 해외주식 ), ETF 등금융투자상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. - 가입전에투자대상, 환매방법및보수등에관하여 ( 간이 ) 투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. - 후강퉁매매 ( 투자한도, 거래시간, 단위, 과세방법등 ) 는국내제도와차이가있으니유의하시기바랍니다

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PowerPoint 프레젠테이션 Foreign Stock Team 공격적인합병으로덩치키운, 애트나 (Aetna) 미국의료보험 No.1 애트나의사업구조 애트나는미국의전통적인건강보험기업이다. 포춘지에서선정한세계 100대기업에속하는당사는건강보험뿐만아니라, 약국, 치의료, 단체보험, 장애인보험등다양한서비스를제공한다. 애트나화재보험의자회사인동사의매출액은 2015년기준 68조 8,000억원 (604억불)