Research Questions 핀테크중자산운용영역에서의비즈니스모델은무엇인가? 비즈니스모델관점에서인터넷전문은행의경쟁우위는어떻게창출되는가? 인터넷전문은행을육성하는데기업및정부에게제시할수있는정책적함의는무엇인가? 2
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1 2015 경상대수요세미나 핀테크기업의 경쟁우위에관한탐색적연구 Sony Bank 사례중심으로 김장훈 ( 경영학부 )
2 Research Questions 핀테크중자산운용영역에서의비즈니스모델은무엇인가? 비즈니스모델관점에서인터넷전문은행의경쟁우위는어떻게창출되는가? 인터넷전문은행을육성하는데기업및정부에게제시할수있는정책적함의는무엇인가? 2
3 핀테크란무엇인가? Financial Technology 핀테크란? 금융 (Financial) + 기술 (Technology) 금융과 IT의융합을통해기존에제공하지않았던새로운서비스및기술을총칭 핀테크기업은 은행, 금융투자, 금융데이터분석, 지급결제서비스등모든금융서비스전반에걸쳐기술을제공하는기업 (Accenture, 2014) 혁신적아이디어와첨단기술을결합해기존과다른차별화된새로운형태의금융비즈니스를추구 * 자료 : venturescanner.com 3
4 핀테크의성장가능성 글로벌핀테크투자는미국에집중 투자금액의 80% 이상을차지, 투자계약체결건수에서도절대적비중을차지 최근유럽과아시아의비중이점증 금융중심지영국 ( 아일랜드포함 ) 과모바일시장의중국중심으로투자규모및비중이증가하고있음. * 자료 : 글로벌핀테크투자동향과정책적시사점, 국회입법조사처 4,
5 핀테크의사업영역 핀테크기업은주로 5가지금융영역에대한플랫폼을구축하거나도구를개발하기위한기술에집중하고있음. 금융영역설명기업 은행 / 기업금융자본시장데이터분석지급결제개인자산관리 전통적은행업무및기업금융을보완하거나혁신하는기술을제공하는기업 외환을포함한유가증권의매매를촉진하기위한도구및플랫폼을제공하는기업 리스크관리, 사기탐지, 신용평가등을고도화시키기위해빅데이터를활용하는기업 결제처리비용절감, 가상화폐및모바일결제등과같이지급결제프로세스를용이하게만드는기술을제공하는기업 주식포트폴리오, 개인예산및세금등의다양한개인자산을관리할수있는기술을제공하는기업 OnDeck, Lending Club, Prosper SecondMarket, etoro, OANDA Markit, Datasift, Lifelock Square, Boku, Stripe Betterment, Wealthfront, Intuit * 자료 : 핀테크 - 금융과 IT가만나다, BNK금융경영연구소, 년 4월.
6 사업영역별투자비중 핀테크기업에대한투자는초기지급결제영역에집중되었으나, 2013년이후다양한금융영역에고루분산되어투자되고있음. 데이터분석과개인자산관리영역에서핀테크기업투자가점진적으로늘어나고있는상황 * 자료 : CB Insight,
7 연구배경 : 핀테크 이업종간융합 (Convergence): 핀테크 년아이폰의등장이후 IT/ 금융을융합하는핀테크란용어가등장 - 최근전세계적으로핀테크투자가크게활성화되고있음 년금융위기이후전세계적으로핀테크에대한투자가급격한증가추세임. ( 예 ) 2008년 10억달러 2013년 30억달러 2018년 60~80억달러 지역별핀테크투자동향 - 글로벌핀테크투자액의 80% 를차지할정도로미국이가장큰비중을차지함. - 최근유럽과아시아지역을중심으로점진적으로증가하고있음. ( 예 ) 영국 ( 핀테크스타트업 ), 중국 ( 모바일결제 ) 지금현재의한국 : 저성장 우수한정보통신기술 (ICT) 및관련인프라 인터넷뱅킹등록고객및서비스이용자의급격한증가 정부의제도적진입장벽완화 ( 예 ) 핀테크포럼, 인터넷전문은행민관합동 TF 발족 주요국핀테크기업수 ( 예 ) 미국 (374), 영국 (57), 싱가폴 (15), 중국 (10), 홍콩 (7) 및일본 (4) 그리고한국 (?) 자산운용서비스분야에서인터넷비즈니스모델의성공요인에대한체계적연구가필요 7
8 연구배경 : 인터넷뱅킹등록고객 구분 수시입출금통장 정기예 적금 신용대출담보대출펀드신용카드보험 모바일 인터넷 점포방문
9 Business Model: 초과수익의원천 기업간성과차이 - 기업간수익성차이 (abnormal rate of return) 를어떻게설명할것인가? - 기업간경쟁우위차이와그원천을규명하는데초점을둠. 전략을수립 / 실행단계로구분하는것은프로세스연속성을추구하는데있음. - 지속가능한경쟁우위 (SCA: Sustainable Competitive Advantage) 의창출과유지 - 경쟁우위의창출 / 유지 파괴적혁신, 조직 / 경영 / 기술혁신, 사고의전환, 역발상등 - Porter(2001): 경쟁우위원천 = 차별화우위 + 원가우위 ( 예 ) 컨텐츠, 서비스, 진입장벽, 고객이탈방지, 전환비용, 파트너관계 - 정보통신기술 (ICT) 은운영상의효율성, 즉비용절감을달성하는여러원천중하나 - Dot.com기업의경쟁우위 ( 인터넷 ) 비즈니스모델수립과실행 학문 : 전략 = 비즈니스모델, 실무 : 비즈니스모델 = 수익모델 차별화 / 저비용우위를동시에달성하는인터넷기업일수록고수익을향유할것이다. 9
10 Business Model: 개념 비즈니스모델이란? - 경제적가치를어떻게마련하고실현할것인지, 혹은사업을어떤식으로수행할것인지그방법을기술한것. - 결국기업의성공사례, 성공방정식, 혹은핵심성공요인 (KSF) 을설명하는분석틀이다. - 비즈니스모델설계 (Design) = 가치의잠재적크기 - 비즈니스모델실행 (Execution) = 잠재적가치의실현여부 비즈니스모델의특성 - 사업에대한청사진을제시하는계획수립 (Planning) 이다. - 수익성의원천 ( 수익모델포함 ) 을기술한다. - 다양한유형의비즈니스모델이존재한다. Efficiency-centered model vs Novelty-centered model - 다만경제적가치의구현은세부실행전략, 혹은액션플랜을필요로한다. 성과 = 잠재적가치 ( 비즈니스모델 ) + 실현된가치 ( 마케팅전략 ) 고객지향의비즈니스모델 잠재적가치의실현 ( 예 ) Amazon.com 성공방정식 = 비즈니스모델설계 + 마케팅전략실행 10
11 Business Model: 구성요소 비즈니스모델구성요소 - 전략적요인 : 가치제공, 수익원천, 제품 / 서비스, 프로세스, 기술, 제품 / 서비스시장등 - 지속성장측면 ( 자금, 투자, 역량 ) 과마케팅측면 ( 맞춤형비즈니스, 고객충성도, 파트너쉽 ) 으로구분하기도함. - 조직환경, 고객관계, 환경적응및마케팅요인으로볼수있음. - e-business 모델 = 경영전략 + 정보통신기술을적용시킨것으로보기도함. ( 예 ) Li & Fung = 글로벌소싱 + 공급사슬관리 (SCM) + 고객관계관리 (CRM) 결합 구성요소제안 성과창출 = 비즈니스모델설계 + 비즈니스모델실행 - 설계요소 : 사업컨셉, 목표고객, 가치제안, 수익원천등 - 실행요소 : 경쟁전략, 마케팅전략 ( 제품 / 서비스, 가격, 유통및촉진 ) 및핵심역량 11
12 Biz. Case: Sony Group Sony Corporation 년 5월 7일설립 - 창업자 : Morita Akio & Ibuka Masaru - CEO: Kazuo Hirai / CFO: Kenichiro Yoshida / 모바일사업부 : Hiroki Totoki - 철학 : A spirit of doing what has never been done before - 미션 : A company that inspires and fulfills your curiosity - 중기목표 : ROE 10% 이상, 영업이익 5,000억엔 - 사업분야 : 휴대폰, 게임, 디지털카메라 / 이미징, TV/ 오디오, 반도체 / 부품, 영화, 음반및금융분야 - 종업원수 : 131,700(2015년 3월 31일기준 ) 구조조정중 - Business portfolio realignment with structural reform 2014년 PC부문 (VAIO) 매각 2014년 TV부문 (Bravia) 분사 2015년비디오 / 오디오부문 (Walkman) 분사예정 - Enhanced product strength Performance - 수익성위주, 사업부독자생존및주주중시경영 - 매출액 (Bn Yen): FY FY14(e) 영업이익률 : FY13 0.3% FY14(e) 0.3% - 자기자본수익률 (ROE): FY13-5.8% FY14(e) -7.4% 12
13 Biz. Case: Sony Timeline 13
14 Biz. Case: Sony Empire 14
15 Biz. Case: 사업부별매출 / 영업이익 사업분야 FY12 FY13 FY14 ( 단위 : 백만엔 ) 스마트폰 770,725 (-41,112) 1,191,809 (12,601) 1,323,280 (-220,436) 게임 749,867 (-3,695) 1,043,858 (-18,845) 1,388,029 (48,104) 디지털카메라 / 이미징 756,201 (1,442) 741,203 (26,327) 719,970 (54,684) TV/ 오디오 994,827 (-84,315) 1,168,579 (-25,499) 1,207,293 (20,054) 반도체 / 부품 806,152 (45,573) 772,979 (-12,420) 957,844 (93,079) 소니픽처스 732,739 (47,800) 829,584 (51,619) 878,691 (58,527) 소니뮤직 441,708 (37,218) 503,288 (50,208) 544,611 (58,959) 금융 1,002,389 (142,209) 993,846 (170,292) 1,083,629 (193,307) 기타 973,017 (49,503) 858,044 (-136,053) 491,109 (-103,364) * 자료 : Financial Results in Sony Group, FY
16 Case Study: Sony Bank Overview - 90년대후반소니그룹은하드웨어제조에서탈피하는사업다각화를적극추진 년금산분리완화, 2000년 은행가이드라인 에따라인터넷전문은행설립이허용됨 년소니뱅크출범 지금현재소니금융지주가 100% 지분소유 - 출범시지배구조 : 소니뱅크 (80%) + 스미토모미쓰이은행 (16%) + JP Morgan Chase(4%) - 현재소니뱅크산하에 Sony Payment Services(2006) 를두고있음. * Sony Bank 선정사유 산업자본의은행업진출사례 (c.f.) ING Direct, SkandiaBanken 16
17 Case Study: Sony Financial Holdings Life 사업 ( 소니생명 ) Non-life 사업 ( 소니손보 ) ( 단위 : 10 억엔 ) Banking 사업 ( 소니뱅크 ) 설립일 1979 년 1998 년 2001 년 설계사판매 다이렉트판매 판매채널 - Life Planner - 전화 온라인판매 - 독립사업자 - 인터넷 주요상품 종신 / 변액보험 사망보험 자동차보험 실손보험 외화예금 모기지론 목표고객 개인 개인 소매금융 총자산 6, ,056.7 매출액 1, 영업이익 순이익 * 자료 : FY2013 기준. 17
18 Case Study: Sony Bank Business Model - 목표고객 : 대도시에거주하는 30~50대의사업가 (Business people) - 가치제안 : MONEYKit 서비스로고객맞춤형자산운용을지원하는 고객을위한투자은행 (IB) 지향 - 제휴 / 네트워크 소니브랜드 + 금융업평판결합 ( 예 ) 스미토모미쓰이은행 ( 플랫폼 ) + JP모건 ( 자산운용 ) 지급결제서비스 : ATM 입출금제공 with Seven Bank, am/pm 편의점 - Marketing Mix 외화예금, 주택담보대출, 신용카드, 연금및각종보험상품 시중보다높은금리 (+0.5%) 수준, 낮은수수료제시 온라인 ( 전화 / 핸드폰 / 콜센터 / 인터넷 ) 중심으로판매채널을다양화함으로써고객의접근성강화 신규고객지속유치 + 외화예금, 교차판매를통해기존고객의충성도제고함. Key Success Factors - 도입기 : 비용우위 ( 온라인, 모기업브랜드, 고객전환 ) + 차별화 ( 자산운용은행 ) - 성장기 : 비용우위 ( 제휴, N/W) + 차별화 ( 지급결제, 교차판매 ) ( 예 ) 카드, 수익증권 + 연금 / 보험결합 Performance - 영업개시 5년만 (FY2006~2007) 에흑자전환 - FY2013~2014 연속고객만족도 1위달성 년기준예금 3위, 대출 2위그리고영업이익 4위기록 18
19 Case Study: Sony Bank * 자료 : Management Vision of Sony Financial Holdings Group for 19 FY2007.
20 Case Summary Sony Bank Overview Positioning N/W Marketing Strategy KSF Performance 소니금융지주의자회사 : 소니생명, 소니손보, 소니뱅크 ( 소니결제서비스 ) 설립일 : 2001년 계좌수 : 970,000 제도적진입장벽완화에따라은행업으로진출함. 개인위주의투자은행 (IB) 혹은인터넷기반의자산관리서비스 평판 / 명성활용 소니 + 스미토모미쓰이 +JP Morgan Chase 내부시장 (Captive market) 활용 신규고객창출 지급결제서비스제공 via Seven Bank, am/pm 편의점 자산운용외예 적금, 외화예금, 모기지론, 수익증권및신용카드 높은금리 + 낮은수수료 인터넷 / 모바일뱅킹주력 웹기반자산운용서비스 (MONEYKit) 제공 자산운용서비스특화 소니브랜드파워활용 계열사고객스위칭 교차판매 ( 모기지론, 생명 / 자동차보험 ) 시너지창출 2013, 2014년연속고객만족도 1위 소매금융에치중 - FY12~16 CAGR 8% 추정 ( 예 적금, 투자신탁, 대출 ) 20
21 Findings from Case 구분 Key Factor for Success 포지셔닝 고객창출 상품 금리 Sony Bank 소니브랜드, 운영비 / 마케팅비용축소 ( 온라인, 내부고객전환 ) 시너지효과창출 결합상품교차판매주력 인터넷자산운용은행 내부고객전환 (Customer switching) 결합상품교차판매 (Cross-selling) 주력상품 ( 외화예금, 모기지론, 투자신탁 ) 부가상품 ( 신용카드 )/ 결합상품 ( 연금, 보험 ) 예대마진, 각종수수료 비즈모델 마케팅믹스 채널 인터넷중심 ( 모바일, ATM, 콜센터 ) + Housing Loan Plaza 판촉 수수료우대및캐시백 브랜드 모기업 (Sony) 브랜드파워 IT Big Data 활용 (DB 마케팅 : CRM) with Nikkei Business 제휴 /NW 자산운용브랜드구축 with JP Morgan Chase + 스미토모미쓰이은행 지급결제서비스제공 with Seven Bank, am/pm 편의점 21
22 Sony Bank: 경영성과 구분 증감 ( 단위 : 백만엔 ) 총자산 2,005,081 2,056,704 51,622 자본금 67,811 72,774 4,963 매출액 31,351 33,303 1,952 영업비용 27,068 27, 순이익 879 3,585 2,705 자본적정성 11.98% 11.72% (0.26) 계좌수 920, ,000 50,000 종업원수 * 자료 : Financial Results in Sony Bank, FY
23 Discussion - 명확한목표고객의선정 (Reichheld & Schefter, 2000) - 비즈니스모델의명확한포지셔닝 (Magretta, 2002; Porter, 2001; Venkatraman & Henderson, 1998) 대도시에거주하는 30~50대의사업가, 개인위주의투자은행 (IB) 표방 웹기반자산관리, 자산운용서비스제공 (c.f.) Rakuten Bank, Seven Bank 운영비 ( 무점포 ) 및마케팅비용절감 ( 제휴및계열사고객전환주력 ) Proposition 1: 비용절감및차별화우위를동시에추구할수록비즈니스모델의잠재적가치에긍정적영향을미칠것이다. - 비즈니스모델의성공은제품시장전략의실행에좌우 (Timmers, 1998) - 성공적비즈니스모델은기술적잠재력을경제적가치로전환 (Chesbrough & Rosenbloom, 2002) 제품 / 서비스 ( 외화예금 /MONEYKit), 저렴한수수료, 멀티채널구축, 교차판매활용 Proposition 2: 마케팅믹스전략의실행은비즈니스모델의잠재적가치를구현하는데긍정적영향을미칠것이다. 23
24 Conclusion & Implication Conclusion - How to overcome a liability of newness? - 비즈니스모델의경쟁우위 : 비용우위및차별화우위의동시달성 - 잠재적가치의실현 : 비즈니스모델수립 마케팅전략 (4Ps) 실행 Implications - 목표고객의명확한선정 - 핵심성공요인 (KSF): 신규고객창출과기존고객유지가관건 - 저비용 : 온라인활용, 범위의경제효과 ( 내부고객전환, 브랜드공유 ) - 차별화 : 자산운용서비스특화, 결합상품교차판매 - 제도적진입장벽의완화 : 여신금융업의개정 금융실명제, 금산분리, 금융전업및업무범위등 Limitations - 최근증가세의모바일뱅킹에대한고려부족 - 단일사례 분석결과의일반화가능성저하 - 핀테크산업의다양한비즈니스모델에대한분석필요 ( 예 ) 간편송금, 지급결제, 크라우드투자 24
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e- 비즈니스연구 (The e-business Studies) Volume 17, Number 3, June, 30, 2016:pp. 273~299 ISSN 1229-9936 (Print), ISSN 2466-1716 (Online) 원고접수일심사 ( 수정 ) 게재확정일 2016. 06. 11 2016. 06. 24 2016. 06. 26 ABSTRACT e-
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