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갑숙 승
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1 2016 년 2 분기예상실적 CJ 제일제당 본자료는 2016 년 2 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수있 음을양지하시기바랍니다.

2 Contents Ⅰ. 2Q16 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 - 바이오사업부문 - 생물자원사업부문 - CJ헬스케어 - CJ대한통운 Pg. 4 Pg. 5 Pg. 6 Pg. 7 Pg.8 Ⅲ. 주요지표분석 - 판매관리비 - 영업외수지 - 재무건전성 Pg. 9 Pg. 10 Pg. 11 Ⅳ. Appendix 2 2

1%) 19,671 22,062 1,527 1,521 594 457 2Q15 2Q16 2Q15 2Q16 2Q15 2Q16 식품, 바이오, 생물자원사업부문및 CJ

3 Ⅰ. 2Q16 실적 Highlight 2Q16 실적 Highlight 글로벌사업확대및 R&D 역량기반, 신제품군발굴 / 육성으로매출성장지속되는한편, 주요아미노산판가하락불구식품등기타사업부문실적호조로이익안정성강화 매출 영업이익 순이익 +2,391 억 (12.2%) -6 억 (-0.4%) -137 억 (-23.1%) 19,671 22,062 1,527 1, Q15 2Q16 2Q15 2Q16 2Q15 2Q16 식품, 바이오, 생물자원사업부문및 CJ 헬스케어등전사업부문매출신장 주요아미노산의판가하락에따른바이오부문의영업이익감소를식품, 생물자원부문및 CJ 헬스케어의영업이익증가로상쇄 법인세비용증가로순이익은전년비감소 상기실적은대한통운제외기준 3

4 Ⅱ. 사업부문별실적분석식품사업부문 기존주력제품및신제품군판매증가下, 글로벌사업확대로매출 11.1% 성장, 영업이익 6.3% 증가 매출및영업이익률추이 매출 OPM 11% 10% 8% 8% 9,934 11,515 9,569 11,598 11,035 3% 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 가공식품해외비중추이 HMR 신제품매출추이 % 11% % H16 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 매출 실적분석및하반기전망 가공식품은주력제품군판매호조下, 신제품군육성및글로벌확대로 6,304 억원 ( 전년비 +15.1%) 달성 - 쌀가공및냉동매출 : 전년비각각 +42%, +20% - HMR 카테고리 1) 중심신제품확대 - 글로벌매출성장률 2) : 전년비 +61% 소재식품은가공소재판매증가, 글로벌및신규사업확대등으로 4,731 억원 ( 전년비 +6.1%) 시현 - 가공소재매출 : 전년비 +20% ( 비중 : 14%) 영업이익 : 신제품육성을위한전략성경비증가불구, 5대 Cash Cow 3) 제품군등주력제품매출확대로전년비 6.3% 성장한 844억원달성 하반기, HMR중심신제품확대및글로벌사업가속화에따른고성장지속전망 - HMR: 6 월출시상온 HMR( 국 / 탕 / 찌개 ) 포함旣출시제품판매본격화및라인업확대 - 글로벌 : 미국 Costco, Trader Joe s 外유통망확대추진 1) 햇반컵반, 고메치킨, 국 / 탕 / 찌개류등 2) 연결대상자회사로신규편입한지상쥐제외시매출 +29%, 3)5 대 Cash Cow 제품군 : 다시다, 장류, 캔류, 조리육, 냉동사업군 4

5 Ⅱ. 사업부문별실적분석바이오사업부문 판가기고효과로전년비영업이익 37.5% 감소하였으나라이신, 핵산, 트립토판등주요아미노산판가회복세로향후실적개선가시화전망 매출및영업이익률추이 실적분석및하반기전망 11% 5% 매출 OPM 7% 7% 4% 매출 : 주요아미노산판가하락불구, 신규아미노산인메치오닌판매본격화로전년비 5.1% 증가한 4,558억원달성 - 2Q16 메치오닌판매량 : 2.1 만톤 (2Q15: 0.9 만톤 ) 4,645 4,558 4,335 4,400 4,282 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 주요아미노산판가회복세 1,390 1, ,260 1,215 1,200 1,215 라이신 ($/T) 트립토판 ($/Kg) 핵산 ($/Kg) Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16E 4Q16E 영업이익 : 판가기고효과로전년비 37.5% 감소한 298억원기록 - 트립토판수익성감소, 쓰레오닌적자전환 - 라이신판가반등으로 6 월흑자전환 하반기, 라이신턴어라운드본격화및트립토판수익성증가가하반기실적개선세견인 - 대체재인대두박가격강세下, 최대시장인중국의사료업업황개선으로주요아미노산판가상승구간진입 4 월이후대두박가격, 24% 상승 ( 연초비 +28%) 1) 중국돈가강세로 4 월, 모돈사육두수확대전환 2) 1)7 월말기준, CBOT 가격. 대련거래소기준, 중국가격은연초비 +31% 2) 중국양돈업설비투자지표 ( 모돈의사료요구량은비육돈의 2 배규모 ) 5

6 Ⅱ. 사업부문별실적분석생물자원사업부문 인니, 베트남중심고성장세지속및축산판가정상화로수익성개선 매출및영업이익률추이 실적분석및하반기전망 3% 4,272 2% 4,497 매출 OPM 3% 3% 4,855 4,892 4% 5,214 매출 : 인니, 베트남을필두로한高성장세지속으로전년비 22.1% 성장한 5,214억원달성 - 해외부문은축산판가상승및사료판매량증가로전년비 +34% ( 인니 / 베트남매출액전년비각 +39%/+29%) - 국내부문은사료판가하락불구축산판매량확대로전년비 +2% 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 해외부문매출기여도확대 영업이익 : 사료원재료비및축산판가안정화로전년비 58.8% 증가한 208억원달성 67% 67% 68% 73% 하반기, 해외부문성장견인하는가운데축산판가안정화에따른손익개선지속 - 해외부문은인니, 베트남주도사료물량확대와함께신규거점확보로글로벌확대가속화전망 - 국내부문은거래처지속확대를통한사료판매량증가전망 H16 6

7 Ⅱ. 사업부문별실적분석 CJ 헬스케어 고수익 / 전략 ETC 제품군마케팅활동및영업강화로실적성장세지속 매출및영업이익률추이 실적분석및하반기전망 매출 OPM 16% 매출 : ETC 고수익 / 전략제품판매확대로전년비 11.1% 성장한 1,255억원달성 13% 14% - ETC 고수익 / 전략제품매출 : 전년비 +52% 11% 10% 1,130 1,114 1,264 1,177 1,255 - 컨디션, 헛개수등드링크류매출 : 전년비 +16% 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 ETC 내고수익 / 전략제품비중확대 영업이익 : 고수익 / 전략 ETC 제품군중심의제품 Mix 개선지속으로전년비 36.8% 증가한 171억원기록 - ETC 제품군내고수익 / 전략제품군비중확대지속 30% 18% 22% 하반기, ETC제품군의기존고수익제품지속성장및고수익신제품출시, 컨디션 / 헛개수의확고한 1등입지강화로매출및이익견조한성장예상 2Q14 2Q15 2Q16 7

8 Ⅱ. 사업부문별실적분석 CJ 대한통운 전사업부문의 Organic 성장세지속및 CJ Rokin 편입효과로매출 19.5% 성장, 영업이익 33.6% 증가 매출및영업이익률추이 매출 OPM 4% 4% 4% 4% 3% 14,452 15,136 12,665 12,701 13,378 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 택배시장점유율및물량확대지속 택배시장점유율 CJ KX 물량 ( 백만Box) % 44% 42% 41% 42% 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 1) 신규인수자회사 CJ Rokin 효과제외시매출 +12% 매출 : 신규수주확대및 CJ Rokin 인수효과로전년비 19.5% 성장한 15,136억원달성 - CL: 냉동 냉장, 유통등고부가물류지속성장및컨설팅기반신규사업발굴 - 택배 : 영업력제고를통한공격적물량확보 (2 분기 M/S 45% 달성 ) - 글로벌 : CJ Rokin 1) 편입및프로젝트포워딩정상화에따른물량증대 영업이익 : 고부가물류확대및고정비부담완화로전년비 33.6% 증가한 597억원기록 실적분석및하반기전망 - CL: 고부가물류성장및운영효율화로수익성제고 - 택배 : 물량증가에따른레버리지효과수혜 - 글로벌 : CJ Rokin 편입효과및프로젝트포워딩사업정상화에따른손익개선 하반기, 물량증가및운영효율화에기인한외형확대와수익성개선세지속전망 - 택배 MS 확대및고부가물류부문성장으로외형성장지속 - 全사업부문운영효율화와저가수주고객대상판가정상화를통한수익성개선예상 8

9 Ⅲ. 주요지표분석판매관리비 매출증가에따른변동비증가및전략성경비집행등으로판매관리비는전년비 15% 증가 판관비율추이 판관비증감내역 구분 2Q15 2Q16 증감 23.9% 인건비 1,025 1, % 21.0% 22.2% 21.8% 지급수수료 909 1, 운반비 ,570 4,793 4,863 4,802 판매촉진비 ,174 광고선전비 기타 1,010 1, Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 계 4,174 4, 대한통운제외 9

10 Ⅲ. 주요지표분석영업외수지 외환및곡물파생상품관련손익개선으로영업외손익은전년비 156 억원개선 영업외수지분석 영업외수지증감내역 순이자비용은 267 억원으로전년비 3 억원증가 - 차입금평균잔액 : 44,630 억원 ( 평균이자율 : 2.8%) 외환관련손실 122 억으로전년비 101 억원개선 - 원재료매입및수출등경상거래관련 -18 억원 구분 2Q15 2Q16 증감 순이자비용 외환관련손익 지분법평가손익 기부금 차입금평가등비경상요인 -72 억원 곡물파생상품관련손익 곡물파생관련이익은 120억원으로전년비 84억원개선 기타 계 법인세 Q16 기말환율 :1, 원, 2Q16 평균환율 : 1, 원 2015 기말환율 :1, 원, 2Q15 평균환율 : 1, 원 10

11 Ⅲ. 주요지표분석 재무건전성 순차입금비율은 98% 로 2014 년이후지속감소세이며효율적인자원집행및비핵심자산유동화등을통해재무건전성적극관리 순차입금비율추이 주요재무비율 대한통운제외 대한통운포함 111% 115% 117% 구분 Q Q16 100% 98% 부채비율 166% 170% 155% 159% 순차입금비율 100% 98% 92% 90% 총차입금 42,776 46,483 56,707 62, Q16 순차입금 37,054 37,760 49,755 52,313 상기실적은대한통운제외기준 차입금증가는차환용도의회사채조달에따른일시적증가로순차입금비율은개선 11

12 Ⅳ. Appendix 1-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운제외 ) 2Q16 재무제표 2Q15 1Q16 2Q16 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 19,671 21,949 22,062 2, % % 매출원가 13,970 15,256 15,739 1, % % (%) 71.0% 69.5% 71.3% 0.3% 1.8% 매출총이익 5,701 6,693 6, % % (%) 29.0% 30.5% 28.7% -0.3% -1.8% 판매비와관리비 4,174 4,863 4, % % (%) 21.2% 22.2% 21.8% 0.6% -0.4% 영업이익 1,527 1,830 1, % % (%) 7.8% 8.3% 6.9% -0.9% -1.4% 영업외수지 NA -522 NA (%) -3.6% -0.1% -2.5% 1.1% -2.4% 법인세차감전순이익 820 1, % % (%) 4.2% 8.2% 4.4% 0.2% -3.8% 당기순이익 594 1, % % (%) 3.0% 6.0% 2.1% -0.9% -3.9% 2Q16 기말환율 :1, 원, 2Q16 평균환율 : 1, 원 2015 기말환율 :1, 원, 2Q15 평균환율 : 1, 원 12

13 Ⅳ. Appendix 1-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운제외 ) 2Q16 재무제표 Q16 유동자산 24,726 26,849 24,347 27,697 28,605 33,870 당좌자산 14,120 15,592 14,426 17,131 17,746 22,298 재고자산 10,606 11,257 9,921 10,566 10,859 11,572 비유동자산 53,987 61,960 64,891 66,131 69,531 69,716 투자자산 17,109 18,510 16,296 16,040 16,116 14,448 유형자산 33,941 38,708 43,671 45,288 48,594 49,484 무형자산 2,406 3,951 4,261 4,267 4,393 5,310 기타비유동자산 자산총계 78,713 88,809 89,238 93,828 98, ,586 유동부채 31,461 27,899 28,005 33,160 31,304 30,383 비유동부채 19,772 28,711 28,857 27,251 29,877 34,836 부채총계 51,233 56,610 56,862 60,411 61,181 65,219 자본금 주식발행초과금 8,911 8,921 8,959 9,102 9,183 9,195 기타자본항목 ,536-1,109-1,166-1,244 이익잉여금 18,443 20,441 21,605 21,916 23,310 24,541 비지배지분 282 2,525 2,627 2,785 4,904 5,151 자본총계 27,480 32,199 32,376 33,417 36,955 38,367 13

14 Ⅳ. Appendix 2-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운포함 ) 2Q16 재무제표 2Q15 1Q16 2Q16 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 31,650 35,340 36,096 4, % % 매출원가 24,636 27,074 28,061 3, % % (%) 77.8% 76.6% 77.7% -0.1% 1.1% 매출총이익 7,014 8,266 8,035 1, % % (%) 22.2% 23.4% 22.3% 0.1% -1.1% 판매비와관리비 5,097 5,938 5, % % (%) 16.1% 16.8% 16.4% 0.3% -0.4% 영업이익 1,917 2,328 2, % % (%) 6.1% 6.6% 5.8% -0.3% -0.8% 영업외수지 -1, NA -492 NA (%) -3.3% -0.8% -2.2% 1.1% -1.4% 법인세차감전순이익 884 2,039 1, % % (%) 2.8% 5.8% 3.7% 0.9% -2.1% 당기순이익 623 1, % % (%) 2.0% 4.2% 2.0% 0.0% -2.2% 2Q16 기말환율 :1, 원, 2Q16 평균환율 : 1, 원 2015 기말환율 :1, 원, 2Q15 평균환율 : 1, 원 14

15 Ⅳ. Appendix 2-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운포함 ) 2Q16 재무제표 Q16 유동자산 33,250 33,635 37,050 39,733 40,185 47,697 당좌자산 22,498 22,242 26,983 29,077 29,209 36,021 재고자산 10,752 11,393 10,067 10,656 10,976 11,676 비유동자산 80,145 90,003 92,995 94,092 97, ,750 투자자산 13,779 15,395 10,629 10,876 11,358 10,162 유형자산 50,202 55,752 62,545 63,839 66,902 68,780 무형자산 14,005 16,056 17,640 17,509 17,373 22,070 기타비유동자산 2,159 2,800 2,181 1,868 1,695 1,738 자산총계 113, , , , , ,447 유동부채 37,796 33,892 37,089 41,224 43,357 45,051 비유동부채 28,634 37,536 44,830 43,102 40,304 47,346 부채총계 66,430 71,428 81,919 84,326 83,661 92,397 자본금 주식발행초과금 8,911 8,921 8,959 9,102 9,183 9,195 기타자본항목 ,273-1,848-1,819-1,927 이익잉여금 18,443 20,517 21,431 21,872 23,342 24,640 비지배지분 19,767 22,465 19,288 19,650 22,422 25,418 자본총계 46,965 52,210 48,126 49,499 53,852 58,050 15

16 Ⅳ. Appendix 3. 사업부문별재무실적추이 부문별손익 ( 대통제외 ) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 전사매출액 18,032 17,603 18,991 19,032 73,658 19,992 19,671 21,771 20,088 81,522 21,949 22,062 매출총이익 4,783 4,539 5,223 5,151 19,696 5,890 5,701 6,340 5,535 23,466 6,693 6,323 영업이익 ,367 1,091 4,315 1,826 1,527 1, ,865 1,830 1,521 EBITDA 1,759 1,614 2,094 2,056 7,523 2,655 2,392 2,620 1,718 9,385 2,748 2,467 영업이익률 (%) 5.5% 4.9% 7.2% 5.7% 5.9% 9.1% 7.8% 8.1% 3.7% 7.2% 8.3% 6.9% 식품사업부문매출액 9,644 9,320 10,366 9,069 38,399 10,486 9,934 11,515 9,569 41,504 11,598 11,035 매출총이익 3,148 2,989 3,315 2,873 12,325 3,553 3,286 4,215 3,121 14,175 4,167 3,668 영업이익 , ,223 1, , ,485 1, EBITDA 1,326 1,160 1, ,828 1,495 1,204 1, ,177 1,622 1,325 영업이익률 (%) 9.8% 8.5% 10.3% 4.6% 8.4% 10.6% 8.0% 11.5% 2.8% 8.4% 10.2% 7.6% 바이오사업부문매출액 3,495 3,437 3,542 4,308 14,782 4,017 4,335 4,645 4,400 17,397 4,282 4,558 매출총이익 ,116 2,988 1,231 1, ,088 4,418 1,200 1,220 영업이익 , EBITDA , , 영업이익률 (%) -4.5% -4.7% 2.9% 10.5% 1.6% 12.5% 11.0% 5.0% 4.0% 8.0% 7.3% 6.5% 생물자원사업부문매출액 3,818 3,816 4,012 4,531 16,177 4,430 4,272 4,497 4,855 18,054 4,892 5,214 매출총이익 , , 영업이익 EBITDA 영업이익률 (%) 2.1% 3.2% 2.3% 1.2% 2.1% 2.1% 3.1% 2.4% 2.8% 2.6% 3.1% 4.0% CJ헬스케어매출액 1,075 1,030 1,071 1,124 4,300 1,059 1,130 1,114 1,264 4,567 1,177 1,255 매출총이익 , , 영업이익 EBITDA 영업이익률 (%) 11.1% 11.0% 10.0% 15.3% 11.9% 11.4% 11.1% 9.9% 13.2% 11.5% 15.6% 13.6% 16

17 Ⅳ. Appendix 4. 주요카테고리별국내 MS 현황 카테고리 주요카테고리별국내 MS 현황 ( 단위 : %) 월 11월 12월 1월 2월 3월 4월 5월 조미료 다시다 일반분말 산들애 백설고기양념장 고추장 해찬들 초고추장 된장 쌈장 맨밥 햇반 흰밥 잡곡밥 복합밥 프레시안 수산 어묵 만두 냉동 조리냉동 육가공 캔햄 연어캔 Note: 금액기준 MS, Source: 링크아지텍 17

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슬라이드 1 2016 년 1 분기예상실적 CJ 제일제당 2016. 5. 10 본자료는 2016 년 1 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수 있음을양지하시기바랍니다. Contents Ⅰ. 1Q16 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 -