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1 2017 년 3 분기예상실적 CJ 제일제당 본자료는 2017 년 3 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수있 음을양지하시기바랍니다.

2 Contents Ⅰ. 3Q17 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 - 바이오사업부문 - 생물자원사업부문 - CJ헬스케어 Pg. 4 Pg. 5 Pg. 6 Pg. 7 Ⅲ. 주요지표분석 - 판매관리비 - 영업외수지 Pg. 8 Pg. 9 Ⅳ. Appendix 2 2

3 Ⅰ. 3Q17 실적 Highlight 3Q17 실적 Highlight 전사업부문매출성장지속되는가운데, 가공식품고성장지속및 Selecta 인수효과로식품부문이전사매출성장견인 가공식품실적호조및투입원가하락에따른소재식품수익성개선으로영업이익증가삼성생명처분이익인식으로순이익증가 매출영업이익순이익 +3,662 억 (+15.9%) +241 억 (+13.0%) +1,369 억 (+111.3%) 23,084 26,746 1,861 2,102 1,230 2,599 3Q16 3Q17 3Q16 3Q17 3Q16 3Q17 상기실적은대한통운제외기준 3

4 Ⅱ. 사업부문별실적분석식품사업부문 국내 HMR 등주력제품판매호조지속및 Selecta 인수효과등글로벌사업확대로매출고성장, 추석선물세트최대판매, HMR 제품 BEP 달성및원당투입원가하락으로수익성개선 매출및영업이익률추이 3 분기실적분석 9.2% 12, % 11,053 매출 6.6% 13,238 OPM 4.6% 11, % 15,016 매출 - 가공식품은주력및신제품군판매호조지속과더불어글로벌확대로 9,059 억원 ( 전년비 +18.3%) 달성 햇반 / 냉동 / 김치매출 : 전년비 +25%, +24%, +48% HMR 은고메신제품출시및국탕찌개판매확대통해 매출전년비 +103% 글로벌매출 : 전년비 +48% Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 HMR 매출추이 Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 가공식품글로벌사업매출추이 1,900 2,870 3,710 3Q15 3Q16 3Q17 ( 누계 ) - 소재식품은 Selecta 신규편입, 제당 / 유지매출증가, Trading 사업확대로 5,957 억원 ( 전년비 +24.6%) 시현 Selecta: 515 억 (8/17~9/30) 영업이익 : 곡물가하향안정세및판관비용효율화로 354억증가한 1,497억원기록 - 가공식품은저효율시식 / 할인행사축소등판촉효율제고, HMR 원가절감통한 BEP 달성등으로견조한수익성시현 - 소재식품은투입원가하락에따른매출이익률개선 4

5 Ⅱ. 사업부문별실적분석바이오사업부문 독보적인시장지배력보유한트립토판, 핵산의견조한실적과더불어, R&D 경쟁력기반의알지닌, 발린등신규고마진아미노산확판으로안정적실적지속 매출및영업이익률추이 매출 OPM 8.7% 8.9% 8.4% 7.0% 4,560 4,616 4,523 4, % 5,109 3 분기실적분석 매출 : 트립토판판가상승및주요아미노산판매량 확대로 5,109 억원 ( 전년비 +12.0%) 달성 - 트립토판판가전년비 24% 상승과함께, 증설물량확판본격화하며동기간판매량 31% 증가 - 메치오닌판가약세불구, 판매량확대지속으로매출성장 판가 : $2.6/kg 로전년비 -24% 판매량 : 28.1천톤으로전년비 +62% 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 포트폴리오다각화통한안정적실적달성 기존아미노산신규출시아미노산 MSG 핵산라이신쓰레오닌 트립토판 알지닌발린 * 참고 : 2009 년까지 4 개 2017 년 11 개제품으로확대 메치오닌 시스테인시트룰린 히스티딘 영업이익 : 메치오닌수익성하락불구트립토판, 핵산의견조한수익성달성및알지닌, 발린의이익기여확대로전년비 23억증가한 421억원시현 - 알지닌차별화된당사기술경쟁력기반으로원가절감노력지속되는가운데, 친환경발효제품에대한수요증가하며시장지배력확대 판가 / 판매량 : 전년비 +7%/+81% - 발린제조원가절감기반판매량확대지속 판가 : 수요확대위한판가운영전략으로전년비 -7% 판매량 : 2,250톤달성하며전년비 +118% 5

6 Ⅱ. 사업부문별실적분석생물자원사업부문 매출은사료판매량증가에힘입어 10.1% 성장하였으나, 영업이익은인도네시아사료및베트남축산사업부진으로적자지속 매출및영업이익률추이 3 분기실적분석 매출 OPM 매출 : 전체사료판매량 9% 증가로 5,268 억원 ( 전년비 +10.1%) 달성 3.8% 4,786 5, % 5,004 5,446 5, % -0.2% -0.2% - 인도네시아 : 신규거점인스마랑 / 깔리만탄의사료 판매량확대본격화 판매량 : 전년비 +30% 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 ( 단위 : 천동 /kg) 베트남돈가추이 베트남돈가는과거약 3~4 년의 Cycle 을두고등락을반복 17 년 2 분기저점통과후반등국면에돌입 영업이익 : 인도네시아사료판가인상지연및 베트남축산시황부진으로, 전년비 193억감소한 12억원적자기록 인도네시아 : 원재료비부담지속되며손익부진 판가 : 9월말판가 2% 인상완료되어, 본격적인판가인상효과 4분기부터가시화될전망 원재료비 : 옥수수작황회복및파종량확대로원가부담완화될전망 - 베트남 : 양돈판가 28천동 /kg으로전년비 -36% 판가 : 전분기비양돈판가 +40% 로저점통과후반등 6

7 Ⅱ. 사업부문별실적분석 CJ 헬스케어 고수익 / 전략 ETC 제품군및드링크류판매확대로매출 4.2% 성장제품구조개선으로수익성개선 10.7% 매출및영업이익률추이 매출 OPM 13.1% 14.7% 13.6% 14.5% 3 분기실적분석 매출 : ETC 고수익 / 전략제품및드링크류매출지속 확대로 1,353 억원 ( 전년비 +4.2%) 달성 - ETC 제품매출 : 전년비 +3% 고수익 / 전략제품매출 : 전년비 +35% 1,299 1,412 1,230 1,317 1,353 고수익 / 전략제품외 ( 도입제품등 ) 매출 : 전년비 -9% - 컨디션등드링크류매출 : 전년비 +1% - 글로벌매출 : 전년비 +18% 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 ETC 내고수익 / 전략제품비중확대 38% 29% 25% 중국 러쉰 사기술수출 CJ-12420, 중국내임상시험허가승인에따른기술료 100만 $ 수취 영업이익 : ETC 고수익 / 전략제품매출확대및드링크류제품구조개선으로전년비 57억증가한 196억원기록 - ETC 제품군내고수익 / 전략제품군비중확대지속 제품구조변화 ( 도입제품을자체신제품으로대체 ) 로 3Q15 3Q16 3Q17 매출총이익률 2.7%pt 개선 - 드링크류고수익제품인 컨디션 매출확대및부진제품디마케팅등제품구조개선실시 드링크류매출총이익률 6.1%pt 개선 7

8 Ⅲ. 주요지표분석판매관리비 매출증가에따라운반비및지급수수료는전년비각 19%, 8% 증가했으나마케팅비용효율적운영으로판관비율은전년비 0.7%pt 감소한 21.6% 시현 판관비율추이 ( 단위 : 억원, %) 판관비증감내역 구분 3Q16 3Q17 증감 22.3% 23.0% 22.6% 22.5% 21.6% 인건비 1,234 1, 지급수수료 1,196 1, 운반비 977 1, ,146 5,129 5,415 5,231 5,776 판촉 / 광고선전비 기타 1,123 1, Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 계 5,146 5,

9 Ⅲ. 주요지표분석영업외수지 삼성생명처분이익인식으로영업외수지 1,625 억원개선 영업외수지분석 영업외수지증감내역 순이자비용은 355 억원으로전년비 94 억원증가 차입금평균잔액 : 49,963 억원 평균이자율 : 2.8% 외환관련손실은 41억으로전년비 222억원감소 구분 3Q16 3Q17 증감 순이자비용 외환관련손익 지분법평가손익 기부금 곡물파생관련이익은 11억원으로전년비 51억원감소 곡물파생상품관련손익 매도가능금융자산처분이익 ,288 2,288 기타 삼성생명주식처분에따른매각이익인식 2,288 억원으로전년비 2,288 억원증가 계 ,412 1,625 법인세 Q17 기말환율 : 원, 3Q17 평균환율 : 원 2016 기말환율 : 원, 3Q16 평균환율 : 원 9

10 Ⅳ. Appendix 1-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운제외 ) 3Q17 재무제표 3Q16 2Q17 3Q17 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 23,084 23,270 26,746 3, % 3, % 매출원가 16,077 16,998 18,868 2, % 1, % (%) 69.6% 73.0% 70.5% 0.9%pt. -2.5%pt. 매출총이익 7,007 6,272 7, % 1, % (%) 30.4% 27.0% 29.5% -0.9%pt. 2.5%pt. 판매비와관리비 5,146 5,231 5, % % (%) 22.3% 22.5% 21.6% -0.7%pt. -0.9%pt. 영업이익 1,861 1,041 2, % 1, % (%) 8.1% 4.5% 7.9% -0.2%pt. 3.4%pt. 영업외수지 ,412 1,625 NA 2,130 NA (%) -0.9% -3.1% 5.3% 6.2%pt. 8.4%pt. 법인세차감전순이익 1, ,514 1, % 3, % (%) 7.1% 1.4% 13.1% 6.0%pt. 11.7%pt. 당기순이익 1, ,599 1, % 2,418 1,335.9% (%) 5.3% 0.8% 9.7% 4.4%pt. 8.9%pt. 10

11 Ⅳ. Appendix 3Q17 재무제표 1-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운제외 ) Q17 유동자산 26,849 24,347 27,697 28,605 34,640 37,869 당좌자산 15,592 14,426 17,131 17,746 21,995 24,265 재고자산 11,257 9,921 10,566 10,859 12,645 13,604 비유동자산 61,960 64,891 66,131 69,531 73,099 78,304 투자자산 18,510 16,296 16,040 16,116 14,890 11,595 유형자산 38,708 43,671 45,288 48,594 52,102 56,456 무형자산 3,951 4,261 4,267 4,393 5,614 9,731 기타비유동자산 자산총계 88,809 89,238 93,828 98, , ,173 유동부채 27,899 28,005 33,160 31,304 34,298 39,177 비유동부채 28,711 28,857 27,251 29,877 33,510 34,887 총차입금 40,283 41,259 43,561 42,776 48,015 51,911 순차입금 35,627 37,162 39,039 37,054 41,330 45,566 부채비율 176% 176% 181% 166% 170% 176% 순부채비율 161% 163% 167% 150% 153% 161% 순차입금비율 111% 115% 117% 100% 104% 108% 부채총계 56,610 56,862 60,411 61,181 67,808 74,064 자본금 주식발행초과금 8,921 8,959 9,102 9,183 9,199 9,222 기타자본항목 ,536-1,109-1, ,188 이익잉여금 20,441 21,605 21,916 23,310 25,615 28,794 비지배지분 2,525 2,627 2,785 4,904 5,192 6,556 자본총계 32,199 32,376 33,417 36,955 39,931 42,109 11

12 Ⅳ. Appendix 2-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운포함 ) 3Q17 재무제표 3Q16 2Q17 3Q17 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 36,790 39,089 44,107 7, % 5, % 매출원가 28,077 30,956 34,243 6, % 3, % (%) 76.3% 79.2% 77.6% 1.3%pt. -1.6%pt. 매출총이익 8,714 8,133 9,864 1, % 1, % (%) 23.7% 20.8% 22.4% -1.3%pt. 1.6%pt. 판매비와관리비 6,281 6,489 7, % % (%) 17.1% 16.6% 16.3% -0.8%pt. -0.3%pt. 영업이익 2,433 1,644 2, % 1, % (%) 6.6% 4.2% 6.1% -0.5%pt. 1.9%pt. 영업외수지 ,732 NA 1,894 NA (%) -2.1% -2.4% 2.2% 4.3%pt. 4.6%pt. 법인세차감전순이익 1, ,645 1, % 2, % (%) 4.5% 1.8% 8.3% 3.8%pt. 6.5%pt. 당기순이익 1, ,635 1, % 2, % (%) 3.2% 1.1% 6.0% 2.8%pt. 4.9%pt. 12

13 Ⅳ. Appendix 3Q17 재무제표 2-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운포함 ) Q17 유동자산 33,635 37,050 39,733 40,185 48,807 54,505 당좌자산 22,242 26,983 29,077 29,209 36,005 40,759 재고자산 11,393 10,067 10,656 10,976 12,802 13,746 비유동자산 90,003 92,995 94,092 97, , ,047 투자자산 15,395 10,629 10,876 11,358 10,962 7,236 유형자산 55,752 62,545 63,839 66,902 72,805 79,789 무형자산 16,056 17,640 17,509 17,373 23,338 28,457 기타비유동자산 2,800 2,181 1,868 1,695 1,750 2,565 자산총계 123, , , , , ,552 유동부채 33,892 37,089 41,224 43,357 46,992 55,765 비유동부채 37,536 44,830 43,102 40,304 50,065 53,448 총차입금 48,570 57,720 58,574 56,707 65,632 72,721 순차입금 42,351 52,425 52,695 49,755 57,392 63,850 부채비율 137% 170% 170% 155% 160% 172% 순부채비율 125% 159% 158% 142% 147% 158% 순차입금비율 81% 109% 106% 92% 95% 101% 부채총계 71,428 81,919 84,326 83,661 97, ,213 자본금 주식발행초과금 8,921 8,959 9,102 9,183 9,199 9,222 기타자본항목 ,273-1,848-1,819-1,494-3,845 이익잉여금 20,517 21,431 21,872 23,342 25,665 28,904 비지배지분 22,465 19,288 19,650 22,422 26,511 28,333 자본총계 52,210 48,126 49,499 53,852 60,605 63,339 13

14 Ⅳ. Appendix 3. 사업부문별재무실적추이 부문별손익 ( 대통제외 ) Q 2Q 3Q 4Q Q 2Q 3Q 4Q Q 2Q 3Q 전사매출액 19,992 19,671 21,771 20,088 81,522 21,949 22,062 23,084 22,318 89,413 23,995 23,270 26,746 매출총이익 5,890 5,701 6,340 5,535 23,466 6,693 6,323 7,007 6,162 26,185 6,857 6,272 7,878 영업이익 1,826 1,527 1, ,865 1,830 1,521 1,861 1,033 6,245 1,442 1,041 2,102 EBITDA 2,655 2,392 2,620 1,718 9,385 2,748 2,467 2,744 2,031 9,990 2,395 1,968 3,133 영업이익률 (%) 9.1% 7.8% 8.1% 3.7% 7.2% 8.3% 6.9% 8.1% 4.6% 7.0% 6.0% 4.5% 7.9% 식품사업부문매출액 10,486 9,934 11,515 9,569 41,504 11,598 11,035 12,439 11,053 46,125 13,238 11,815 15,016 매출총이익 3,553 3,286 4,215 3,121 14,175 4,167 3,668 4,340 3,521 15,696 4,273 3,765 5,174 영업이익 1, , ,485 1, , , ,497 EBITDA 1,495 1,204 1, ,177 1,622 1,325 1, ,379 1, ,045 영업이익률 (%) 10.6% 8.0% 11.5% 2.8% 8.4% 10.2% 7.6% 9.2% 3.2% 7.6% 6.6% 4.6% 10.0% 바이오사업부문매출액 4,017 4,335 4,645 4,400 17,397 4,282 4,558 4,560 4,616 18,016 4,523 4,692 5,109 매출총이익 1,231 1, ,088 4,418 1,200 1,220 1,261 1,267 4,948 1,332 1,227 1,377 영업이익 , , EBITDA , , 영업이익률 (%) 12.5% 11.0% 5.0% 4.0% 8.0% 7.3% 6.5% 8.7% 8.9% 7.9% 8.4% 7.0% 8.2% 생물자원사업부문매출액 4,430 4,272 4,497 4,855 18,054 4,892 5,214 4,786 5,237 20,129 5,004 5,446 5,268 매출총이익 , , 영업이익 EBITDA 영업이익률 (%) 2.1% 3.1% 2.4% 2.8% 2.6% 3.1% 4.0% 3.8% 1.7% 3.1% 0.3% -0.2% -0.2% CJ헬스케어매출액 1,059 1,130 1,114 1,264 4,567 1,177 1,255 1,299 1,412 5,143 1,230 1,317 1,353 매출총이익 , , 영업이익 EBITDA 영업이익률 (%) 11.4% 11.1% 9.9% 13.2% 11.5% 15.6% 13.6% 10.7% 13.1% 13.2% 14.7% 13.6% 14.5% 14

15 Ⅳ. Appendix 4. 주요카테고리별국내 MS 현황 카테고리 주요카테고리별국내 MS 현황 ( 단위 : %) 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 다시다 조미료 na 일반분말 na 백설고기양념장 na na 고추장 해찬들 된장 쌈장 맨밥 햇반 흰밥 잡곡밥 HMR 컵반 1) 국 / 탕 / 찌개 수산어묵 냉동 만두 조리냉동 육가공캔햄 na na 김치김치 Note: 금액기준 MS, Source: 링크아지텍 1) 2015 년출시제품 15

16 Investor Relations Tel: