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- 윤영 진
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1 기업 Note 이엘피 (6376) Not rated Value Growth Stock Data Turn around Issue KOSPI(6/12) 2,8 주가 (6/12) 26,65 시가총액 ( 십억원 ) 13 발행주식수 ( 백만 ) 5 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 28,/9,6 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 1,436 유동주식비율 / 외국인지분율 (%) 75.8/8.6 주요주주 (%) 이재혁외 1 인 22.1 주가상승률 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 (%) 상대주가 (%p) MF PER 추이 ( 배 ) 12MF PER ( 좌 ) Jul-14 Jul-15 Jul-16 자료 : WISEfn 컨센서스 이엘피주가 ( 우 ) ( 원 ) 4,, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 차별화된수익성, 돋보이는중국매출중국매출비중이높은디스플레이패널및모듈검사장비업체이엘피는 215년코넥스에상장해올해 4월코스닥으로이전상장한디스플레이검사장비업체다. 216년기준매출비중은 OLED패널검사기 54.%, LCD 모듈터치검사기 16.2, OLED 검사시스템 29.5% 다. 특히 Panel Aging과 Panel Inspection 에사용되는 Panel 점등기는 S사에단독으로공급하고있다. 국내 S사와 L사, 중국은 BOE, Tianma, GVO, EDO, Truly 등이고객사다. OLED 생산라인투자가중국으로확대되면서중국향매출비중이높은장비주에주목할필요가있다. 이엘피는 213년부터중국업체에제품을공급하기시작했으며, 중국매출비중은지난해 29.5% 에서올해 51.4% 까지확대될전망이다. 특히중국향장비는 Aging, 점등, 터치를종합검사하는시스템형태로납품해단가가국내대비 2배정도높다. 중국향매출이늘어남에따라수익성도제고될것이다. 작년 BOE의 6세대 OLED 생산라인인 B7 phase1에공급한이력이있고, 올해 phase 2,3 가동시에진행되면서수주모멘텀이부각될전망이다. 영업이익률 37% 에달하는높은수익성작년영업이익률은 37% 다. 디스플레이후공정검사장비업체 ( 영우디에스피, 참엔지니어링, 케이맥 ) 의평균인 11.6% 와비교해압도적으로높다. 올해 1분기영업이익률은 45.6% 로다수의 OLED 업체들이수주와매출인식지연등으로부진한실적을보인것에비해차별화되었다. 이는 1) 27년이후 S사에 OLED 패널검사기를압도적인비중으로공급하고있고, 2) 마진율이높은중국매출비중이상승하고있으며, 3) 니치마켓으로경쟁강도가약하기때문이다. 경쟁사들의이원화시도가있었지만현재까지고객사의요구조건을맞출수있는업체는동사뿐이다. 향후 2~3년간독보적인지위는유지될전망이다. 실적전망및 Valuation 1분기매출액과영업이익은 12억원과 54.8억원으로전년동기대비각각 2.2%, 615.7% 증가했다. 영업이익률은 45.6% 를기록하며압도적인마진율을기록하였다. 국내매출보다이익률이높은중국매출비중이 74% 에달했기때문이다. 217년매출액과영업이익은각각 467억원과 177억원으로전년대비각각 51.1% 와 55.7% 증가할것으로추정된다. 영업이익률은 1%p 상승한 38% 로예상된다. 이익률이높은중국향매출비중이늘어나기때문이다. 217년 PER은 7.4배로당사가커버하는디스플레이장비주들 ( 에스에프에이, 비아트론, 에스티아이, AP시스템, 테라세미콘 ) 평균 PER 1.2배에비해저평가되어있다. 하반기중국향수주모멘텀과차별화된수익성이부각되면서주가의 re-rating 이이어질것으로판단한다. 신용식 yongsik@truefriend.com 매출액 영업이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE DY ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 십억원 ) (x) (x) (x) (%) (%) 215A NM A , F , 주 : 순이익, EPS 등은지배주주지분기준
2 이엘피 ( ) 주가에긍정적요인 : 법인세감면, 무차입, 오버행해소 214년본사를수도권과밀억제권역밖으로이전하여 219년까지법인세가 1% 감면되며이후 221년까지 5% 감면혜택이있다. 또한공모자금중 6억원을차입금상환에사용하여무차입경영을추구하고있다. 비용절감을통해재무건전성이강화되어주가에긍정적인영향을미칠것으로판단된다. 코스닥으로이전상장이후 1개월보호예수물량이소화되어오버행부담이완화된점또한긍정적이다. [ 그림 1] 주주구성 [ 그림 2] 매출비중 (216 년기준 ) 최대주주, 22.1 LCD 모듈터치검사기, 16.2 기타,.3 KTB 네트워크, 3. 기타, 7.4 코오롱인베스트먼트, 4.1 우리사주조합,.4 OLED 검사시스템, 29.5 OLED 패널검사기, 54 자료 : 이엘피, 한국투자증권 자료 : 이엘피, 한국투자증권 [ 그림 3] 고객사별매출비중 [ 그림 4] 중국매출액과매출비중 ( 억원 ) S사 L사 중국 F ( 억원 ) 중국매출 ( 좌 ) 매출비중 ( 우 ) (%) F
3 이엘피 ( ) [ 그림 5] 모바일패널내 OLED 비율전망 [ 그림 6] ] 217 년주요고개사별예상투자규모 4 (%) ( 천장 / 월 ) F 18F 19F 2F S 사 BOE GVO Royole EDO 자료 : IHS 한국투자증권 자료 : IHS, 한국투자증권 [ 그림 7] 후공정장비업체영업이익률추이 [ 그림 8] 실적전망 5 (%) ( 억원 ) (%) 이엘피케이맥영우디에스피 영업이익률 ( 우 ) 매출액 ( 좌 ) 참엔지니어링 1 5 영업이익 ( 좌 ) 1 5 (1) 2Q16 3Q16 4Q16 1Q F 3
4 이엘피 ( ) [ 그림 9] 한국과중국주요디스플레이업체라인별가동일정 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 Samsung Display A2E 5.5G phase 1 (8K) 장비발주 설치 양산 A2E 5.5G phase 2 (8K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 2 (15K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 3 (15K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 4 (15K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 5 (15K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 6 (15K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 7 (15K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 8 (15K) 장비발주설치양산 A3 6G phase 9 (15K) 장비발주설치양산 A4 (L7-1) phase 1 (15K) 장비발주설치양산 A4 (L7-1) phase 2 (15K) 장비발주설치양산 신공장 (45K 부터시작 ) 장비발주설치양산 LG Display AP3-E5 6G phase 1 (8K) 장비발주 설치 양산 AP3-E5 6G phase 2 (8K) 장비발주설치양산 P9-E6 6G phase 1 (15K) 장비발주설치양산 P9-E6 6G phase 2 (15K) 장비발주설치양산 P1 6G phase 1 (15K) 장비발주설치 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 BOE B7 Chengdu 6G phase 1 (16K) 장비발주 설치 양산 B7 Chengdu 6G phase 2 (16K) 장비발주설치양산 B7 Chengdu 6G phase 3 (16K) 장비발주설치양산 B11 Mianyang 6G phase 1 (16K) 장비발주설치 B11 Mianyang 6G phase 2 (16K) 장비발주 Tianma Wuhan 6G phase 1 (15K) 장비발주 설치 양산 Wuhan 6G phase 2 (15K) 장비발주설치양산 CSOT CSOT T4 OLED 6G phase 1 (15K) 장비발주 설치 CSOT T4 OLED 6G phase 2 (15K) 장비발주 Visionox Kunshan 5.5G (3K) 장비발주 설치 양산 Gu'an 6G phase 1 (15K) 장비발주설치양산 Royole Shenzhen 1 5.5G (15K) 장비발주 설치 양산 Ever Display Shanghai 26G phase 1 (15K) 장비발주 설치 Shanghai 2 6G phase 2 (15K) 장비발주 자료 : IHS(217 년 3 월 ), 한국투자증권 4
5 이엘피 ( ) 재무상태표 재무상태표 ( 단위 : 십억원 ) 215A 216A 217F 유동자산 현금성자산 매출채권및기타채권 재고자산 비유동자산 투자자산 2 3 유형자산 무형자산 자산총계 유동부채 매입채무및기타채무 1 4 단기차입금및단기사채 1 1 유동성장기부채 1 비유동부채 3 5 사채 장기차입금및금융부채 3 5 부채총계 지배주주지분 자본금 자본잉여금 기타자본 이익잉여금 비지배주주지분 자본총계 손익계산서 손익계산서 ( 단위 : 십억원 ) 215A 216A 217F 매출액 매출원가 매출총이익 판매관리비 영업이익 금융수익 이자수익 금융비용 이자비용 기타영업외손익 () () () 관계기업관련손익 세전계속사업이익 법인세비용 1 1 연결당기순이익 지배주주지분순이익 기타포괄이익 총포괄이익 지배주주지분포괄이익 EBITDA 현금흐름표 현금흐름표 ( 단위 : 십억원 ) 215A 216A 217F 영업활동현금흐름 당기순이익 유형자산감가상각비 무형자산상각비 자산부채변동 (1) (9) (4) 기타 투자활동현금흐름 () (9) (7) 유형자산투자 () (6) (6) 유형자산매각 투자자산순증 (3) (1) 무형자산순증 () () () 기타 재무활동현금흐름 2 (5) 자본의증가 차입금의순증 2 (5) 배당금지급 기타 기타현금흐름 현금의증가 3 (3) 1 주요투자지표 215A 216A 217F 주당지표 ( 원 ) EPS 961 2,943 3,584 BPS 3,112 6,467 8,742 DPS 성장성 (%, YoY) 매출증가율 영업이익증가율 NM 순이익증가율 NM EPS증가율 NM EBITDA증가율 NM 수익성 (%) 영업이익률 순이익률 EBITDA Margin ROA ROE 배당수익률 배당성향... 안정성순차입금 ( 십억원 ) (1) (6) 차입금 / 자본총계비율 (%) Valuation(X) PER PBR EV/EBITDA 주 : K-IFRS ( 연결 ) 기준 5
6 이엘피 ( ) 투자의견및목표주가변경내역 종목 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 이엘피 (6376) NR - 3, 25, 2, 15, 1, 5, Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Compliance notice 당사는 217 년 6 월 12 일현재이엘피종목의발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료의내용일부를기관투자가또는제 3 자에게사전에제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는상기발행주식을보유하고있지않습니다. 기업투자의견은향후 12 개월간시장지수대비주가등락기준임 매 수 : 시장지수대비 15%p 이상의주가상승예상 중 립 : 시장지수대비 %p 의주가등락예상 비중축소 : 시장지수대비 15%p 이상의주가하락예상 중립및비중축소의견은목표가미제시 투자등급비율 ( 기준 ) 매수 중립 비중축소 ( 매도 ) 77.4% 21.7%.9% 최근 1년간공표한유니버스종목기준 업종투자의견은향후 12 개월간해당업종의유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중대비포트폴리오구성비중에대한의견임 비중확대 : 해당업종의포트폴리오구성비중을유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중보다높이가져갈것을권함 중 립 : 해당업종의포트폴리오구성비중을유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중과같게가져갈것을권함 비중축소 : 해당업종의포트폴리오구성비중을유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중보다낮게가져갈것을권함 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 6
Microsoft Word - LGD-3Q17-preview-K F.docx
기업 Note 2017.9.15 LG 디스플레이 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 58,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(9/14) 2,378 주가 (9/14) 33,800 시가총액 ( 십억원 ) 12,094 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 38,900/26,200 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 103,939
Microsoft Word - LGD 4Q15 preview K Final
기업 Note 215.12.17 LG 디스플레이 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 27, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(12/16) 1,969 주가 (12/16) 24,65 시가총액 ( 십억원 ) 8,82 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 36,9/2,6 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 4,649 유동주식비율
Microsoft Word - Silicon Works 1Q16 preview K F
기업 Note 216.4.1 실리콘웍스 (1832) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 45, 원 ( 상향 ) Stock Data KOSPI(3/31) 1,996 주가 (3/31) 33,3 시가총액 ( 십억원 ) 542 발행주식수 ( 백만 ) 16 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 41,4/26,8 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 2,969 유동주식비율 /
Microsoft Word - LGD-4Q17-review-K F.docx
실적 Review 2018. 1. 24 LG 디스플레이 ( 하회부합상회 주 : 영업이익의컨센서스대비를의미 1 회성비용으로실적저점 1회성비용반영으로 4Q17 실적저점 1분기말 LCD패널가격안정화예상 2018 년 OLED TV패널가격안정화로흑자전환전망 Facts : 1 회성비용 1,600 억원 +α 반영된것으로추정 4분기 1회성비용이 1,600 억원이상반영되면서영업이익이
Microsoft Word - Silicon Works 1Q17 preview K F
기업 Note 17..1 실리콘웍스 (13) 중립 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(/17),1 주가 (/17) 9,5 시가총액 ( 십억원 ) 5 발행주식수 ( 백만 ) 1 5 주최고 / 최저가 ( 원 ) 37,5/5, 일평균거래대금 ( 개월, 백만원 ), 유동주식비율 / 외국인지분율 (%).7/3. 주요주주 (%) LG 외 인 33. Templeton
SBS콘텐츠허브(4614) <표 1> 분기별 실적 추이 및 전망 (단위: 십억원, %) 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13P 4Q13F (%, YoY) (%, QoQ) 매출액 43.7 6.7 45.7 43. 44. 54.1 43.7 55.3
실적 Review 213.11.29 SBS콘텐츠허브(4614) Above In line Below 매수(유지) 목표주가: 18,5원(유지) Stock Data KOSPI(11/28) 2,46 주가(11/28) 15, 시가총액(십억원) 322 발행주식수(백만) 21 52주 최고/최저가(원) 15,85/11,55 일평균거래대금(6개월, 백만원) 88 유동주식비율/외국인지분율(%)
Microsoft Word - LG Display 4Q16 Review K F
실적 Review 217.1.25 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 35, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/24) 2,66 주가 (1/24) 31,75 시가총액 ( 십억원 ) 11,361 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 32,5/2,95 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 35,45 유동주식비율 / 외국인지분율
실적 Review LG 디스플레이 (034220) Above In line Below 중립 ( 유지 ) 1 월이후 TV 패널가격하락폭둔화예상 Stock Data KOSPI(1/23) 1,948 주가 (1/23) 26,850 시가총액 ( 십억원 ) 9,
실적 Review 2014.1.24 Above In line Below 중립 ( 유지 ) 1 월이후 TV 패널가격하락폭둔화예상 Stock Data KOSPI(1/23) 1,948 주가 (1/23) 26,850 시가총액 ( 십억원 ) 9,607 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 33,050/22,300 일평균거래대금 (6 개월,
Microsoft Word - LG Display 3Q16 review K F
실적 Review 216.1.27 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 35, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/26) 2,14 주가 (1/26) 29,95 시가총액 ( 십억원 ) 1,717 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 32,15/2,6 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 32,318 유동주식비율 / 외국인지분율
Microsoft Word _SKT_2Q17_Preview_KOR_final_comple.docx
기업 Note 2017.6.27 SK 텔레콤 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 315,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(6/26) 2,389 주가 (6/26) 258,000 시가총액 ( 십억원 ) 20,832 발행주식수 ( 백만 ) 81 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 263,000/208,500 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 43,802
Microsoft Word - CJcheiljedang_160318_KOR_C__1
기업 Note 216.3.18 CJ) 매수(유지) 목표주가: 5,원(유지) Stock Data KOSPI(3/18) 1,992 주가(3/18) 388, 시가총액) 5,16 발행주식수(백만) 13 52주 최고/최저가(원) 458,5/334, 일평균거래대금(6개월, 백만원) 18,46 유동주식비율/외국인지분율(%) 59.1/2.9 주요주주(%) CJ 외 6 인
Microsoft Word - SiliconWorks-note-K-FF.docx
기업 Note 218. 2. 27 실리콘웍스 (1832) 단기실적우려보다는 OLED 성장성을보자 218 년 OLED 사업매출액비중 3% 까지상승단기적으로 LCD관련제품의수익성악화가예상되지만실리콘웍스의 OLED 사업성장성에대한기대감은여전히유효하다. 그리고 OLED 관련제품의매출액증가로주가의밸류에이션이이미과거대비높아졌다 ( 그림 1, 2 참조 ). OLED 관련제품의매출액은
Microsoft Word - SKB_2Q_110804_1.doc
실적 Review 2011.8.4 브로드밴드 (033630) Above In line Below 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 6,200 원 ( 유지 ) KOSPI(8/03) 2,066 주가 (8/03, 원 ) 4,465 발행주식수 ( 백만주 ) 296.0백만주 시가총액 ( 십억원 ) 1,321 52주최저 / 최고가 ( 원 ) 3,960/5,890 일평균거래대금
Microsoft Word - LG Display_note_K_180528_F.docx
기업 Note 2018. 5. 29 LG 디스플레이 ( 계속되는점유율경쟁 공급증가를예상한패널구매지연이패널가격하락의이유 2분기들어서패널가격하락폭이더확대되고있다. 지난 1~2월패널가격하락폭이줄어들다가계절적패널수요가증가하는 2분기에오히려패널가격하락폭이다시확대되었다. 패널가격하락폭이다시확대되는가장큰이유는공급증가를예상한세트업체들구매지연이다. BOE 10.5 세대라인의본격양산이
Microsoft Word - LG Display_note_K_Final.docx
기업 Note 218. 8. 14 LG 디스플레이 ( 예상보다빠른실적턴어라운드 3 분기영업이익흑자전환예상 LCD 패널가격상승폭이커지면서당초예상보다빠른 3분기에영업이익이흑자전환할전망이다. LCD패널가격은 7월가파르게반등한이후 8월에상승을지속하고있다. 7월에는 LG디스플레이 TV패널출하량의 7% 를차지하는 5인치이하의패널가격이주로상승하고있고 55인치패널가격도 8월부터소폭반등을시작해실적개선폭은더욱확대될전망이다.
Microsoft Word - Afreeca_4Q15P_K_Final
기업 Note 216.2.1 아프리카TV(6716) 매수(유지) 목표주가: 35,원(하향) Stock Data KOSPI(1/29) 1,912 주가(1/29) 23,3 시가총액) 241 발행주식수(백만) 1 52주 최고/최저가 4,65/2,3 일평균거래대금(6개월, 백만원) 5,595 유동주식비율/외국인지분율(%) 76.3/26.9 주요주주(%) 쎄인트인터내셔널
Microsoft Word _NAVER_4Q17_Preview.docx
기업 Note 218. 1. 11 NAVER(3542) 4Q17 Preview: 일시적매출감소에도안정적인실적 기대치를소폭하회하는 4 분기실적 NAVER 의 4분기매출액과영업이익을각각 1조 2,394 억원 (+14.2% YoY, +3.2% QoQ) 과 3,119 억원 (+7.5% YoY, -.1% QoQ) 으로추정한다. 성수기효과로광고와비즈니스플랫폼매출액은전분기대비각각
Microsoft Word - GS Retail 3Q15 Preview_K_ F_2
기업 Note 215.1.19 GS 리테일 (77) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 75, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/16) 2,3 주가 (1/16) 57,4 시가총액 ( 십억원 ) 4,42 발행주식수 ( 백만 ) 77 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 66,8/22,75 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 17,173 유동주식비율 /
Microsoft Word _LGU_4Q16_Review_KOR_C
실적 Review 217.2.3 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 15,5 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(2/2) 2,71 주가 (2/2) 11,55 시가총액 ( 십억원 ) 5,43 발행주식수 ( 백만 ) 437 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 12,55/8,92 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 11,71 유동주식비율 / 외국인지분율 (%)
한국투자증권 f
실적 Review 2019. 5. 10 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 살아날전기차, 개선될유럽 1 분기영업이익컨센서스부합. 중국부진을한국과미국의호조가만회 유럽도매출은부진하나구조조정효과가나타나며수익성개선 다시살아날전기차, 부진이점차완화될유럽 Facts: 1 분기영업이익컨센서스부합 1 분기실적은중국부진을한국과미국의호조가만회했다. 유럽도매출은부진하 나구조조정효과가나타나며수익성개선이이어졌다.
SK 텔레콤 (1767) < 표 1> K-IFRS 연결기준이익추이 ( 단위 : 십억원, 천명, %, %p) Growth 1Q 2Q 3Q 4QP 1QF 2QF 3QF 4QF QoQ YoY 이동통신가입자수신규 2,237 2,418 2,431 2,382 2,4
실적 Review 212.2.3 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 2, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(2/2) 1,984 주가 (2/2) 141,5 시가총액 ( 십억원 ) 11,426 발행주식수 ( 백만 ) 81 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 169,/131, 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 38,45 유동주식비율 / 외국인지분율 (%)
Microsoft Word - SK-Hynix-3Q17-preview-K F.docx
기업 Note 217.1.13 SK 하이닉스 (66) 중립 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/12) 2,475 주가 (1/12) 88,5 시가총액 ( 십억원 ) 64,428 발행주식수 ( 백만 ) 728 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 89,1/39,65 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 254,54 유동주식비율 / 외국인지분율 76.3/48.6
Microsoft Word - BGF Retail 2Q17 Review_170808_K_F.docx
실적 Review 217.8.8 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 13, 원 ( 하향 ) Stock Data KOSPI(8/7) 2,399 주가 (8/7) 89,1 시가총액 4,415 발행주식수 ( 백만 ) 5 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 139,5/79,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 22,849 유동주식비율 / 외국인지분율 (%) 48.4/34.9
Microsoft Word - LGD note K F
기업 Note 216.7.19 LG 디스플레이 (3422) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 35, 원 ( 상향 ) Stock Data KOSPI(7/18) 2,21 주가 (7/18) 28,75 시가총액 ( 십억원 ) 1,287 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 28,9/2,6 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 35,41 유동주식비율
Microsoft Word - SDI TP UP KOR_170613_Comple.docx
기업 Note 217.6.13 삼성 SDI(64) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 186, 원 ( 상향 ) Stock Data KOSPI(6/12) 2,358 주가 (6/12) 148, 시가총액 ( 십억원 ) 1,177 발행주식수 ( 백만 ) 69 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 165,5/89,3 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 33,991 유동주식비율
Microsoft Word DoubleUGames_AndieKim_COMP_1
기업 Note 216.6.27 더블유게임즈 (1928) Not rated Stock Data KOSPI(6/27) 1,927 주가 (6/27) 36,6 시가총액 ( 십억원 ) 629 발행주식수 ( 백만 ) 17 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 68,3/32,85 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 6,76 유동주식비율 / 외국인지분율 (%) 54.1/3.5
Microsoft Word _Doosan Infracore
실적 Review 218. 7. 26 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 본사, 밥캣모두좋았던 2 분기 영업이익 2,731 억원기록. 컨센서스 11.4% 상회중국굴삭기판매호황에밥캣의호실적까지더해져중국건설기계시장보수적가정에도저평가 Facts : 컨센서스상회하는실적 2 분기영업실적은매출액 2 조 1,441 억원, 영업이익 2,731 억원 ( 영업이익률 12.7%)
Microsoft Word - SDI Note K C ed
기업 Note 216.1.8 삼성 SDI(64) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 14, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/7) 1,94 주가 (1/7) 111, 시가총액 ( 십억원 ) 7,633 발행주식수 ( 백만 ) 69 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 145,/76,8 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 49,13 유동주식비율 / 외국인지분율
Microsoft Word _SKT_1Q17_Preview_KOR_final_C
기업 Note 2017.3.27 SK 텔레콤 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 315,000 원 ( 상향 ) Stock Data KOSPI(3/24) 2,169 주가 (3/24) 260,000 시가총액 ( 십억원 ) 20,994 발행주식수 ( 백만 ) 81 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 262,500/201,500 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 36,302
Microsoft Word Komico_1Q18 Review_F.docx
실적 Review 218. 4. 12 ) 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 높아진눈높이마저상회한실적 1분기영업이익 89억원 (+81% YoY) 올해도사상최대실적달성차별화요인에집중하자 Facts : 1 분기영업이익 89 억원 (+81% YoY) 1분기연결매출액은 378억원, 영업이익 89억원으로전년동기대비각각 41.8%, 8.6% 증가하며영업이익컨센서스
Microsoft Word DongAstech.docx
기업 Note 27..2 동아에스텍 (5873) Not rated Value Growth Stock Data Turn around Issue KOSPI(/) 2,556 주가 (/) 7,26 시가총액 2 발행주식수 ( 백만 ) 5 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 8,4/5,43 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 26 유동주식비율 / 외국인지분율 (%) 52.4/.
LG 유플러스 (3264) < 표 1> 2 분기영업이익은전분기대비 17.6% 증가 ( 단위 : 천명, 십억원, %) 이동통신가입자 F 2Q13P 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2QP 3QF 4QF QoQ YoY Consensus 신규 997 1,
실적 Review 213.7.3 LG 유플러스 (3264) Above In line Below 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 15,9 원 ( 상향 ) Stock Data KOSPI(7/29) 1,9 주가 (7/29) 13,2 시가총액 ( 십억원 ) 5,763 발행주식수 ( 백만 ) 437 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 13,25/6,14 일평균거래대금 (6
Microsoft Word - (Note) SKT Note K C
기업 Note 2015.11.25 SK 텔레콤 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 313,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(11/24) 2,016 주가 (11/24) 233,000 시가총액 ( 십억원 ) 18,814 발행주식수 ( 백만 ) 81 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 301,000/227,000 일평균거래대금 (6 개월, 백만원
Microsoft Word - LGE Review 4Q15 K C final_5
실적 Review 216.1.27 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 64, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/26) 1,872 주가 (1/26) 54,8 시가총액 ( 십억원 ) 8,968 발행주식수 ( 백만 ) 164 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 64,3/39,8 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 49,71 유동주식비율 / 외국인지분율
Microsoft Word - Display-K F.docx
산업 Note 217.8.21 디스플레이 비중확대 종목 삼성전자 매수 2,85, 원 LG디스플레이 매수 58, 원 실리콘웍스 매수 5, 원 OLED산업업데이트삼성디스플레이애플향 OLED 패널생산은정상화되는과정 3분기삼성디스플레이의애플향 OLED패널생산량이계획대비줄어든데에는여러가지이유가있다. 일부삼성디스플레이모듈조립공정수율이슈도있지만모듈공정에필요한일부부품공급이원활치않은이유도있는것으로파악된다.
Microsoft Word - SKT NDR KOR Final.docx
기업 Note 217.5.3 SK 텔레콤 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 315, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(5/29) 2,353 주가 (5/29) 25, 시가총액 ( 십억원 ) 2,186 발행주식수 ( 백만 ) 81 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 262,5/28,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 4,287 유동주식비율 / 외국인지분율
Microsoft Word - Interojo 2Q16 Preview_160628
기업 Note 216.6.28 인터로조 (11961) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 52, 원 ( 상향 ) Stock Data KOSPI(6/27) 1,927 주가 (6/27) 42,9 시가총액 ( 십억원 ) 462 발행주식수 ( 백만 ) 11 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 48,95/32,8 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 1,916 유동주식비율
자회사가치상승, 배당정책강화 SK 텔레콤에대한매수의견과목표주가 346,000 원을유지한다. 적정주식가치는 이동통신부문적정가치 12.8 조원 (PER 13.4 배적용 ) 과 SK 하이닉스, SK 브로드 밴드, 11 번가, ADT 캡스등지분가치 15.3 조원을더한 28.1
기업 Note 2018. 12. 11 SK 텔레콤 (017670) 4Q18 Preview: 5G, 비통신사업으로성장성회복 실적은대체로시장예상치수준으로추정매출액은 10 월 ADT 캡스연결편입으로시장예상치를 3.1% 상회할것이다. 하 지만영업이익은 5G 주파수및설비투자관련상각비증가와 ADT 캡스영업권 상각비반영으로 9.2% 하회할전망이다. 매출액은유선통신매출호조와
SK 텔레콤 (1767) < 표 1> K-IFRS 연결기준이익추이 ( 단위 : 십억원, 천명, %, %p) Growth 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4QP QoQ YoY 이동통신가입자수신규 2,237 2,418 2,431 2,327 1,983 2
실적 Review 213.2.6 SK 텔레콤 (1767) Above In line Below 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 22, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(2/5) 1,938 주가 (2/5) 174,5 시가총액 ( 십억원 ) 14,9 발행주식수 ( 백만 ) 81 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 174,5/12,5 일평균거래대금 (6 개월,
<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>
2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26
Microsoft Word - Samchully Bicycle_Note_160516_kr_final
기업 Note 2016.5.16 삼천리자전거 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 30,000 원 ( 하향 ) Stock Data KOSPI(5/13) 1,967 주가 (5/13) 21,400 시가총액 ( 십억원 ) 284 발행주식수 ( 백만 ) 13 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 28,300/15,800 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 2,249 유동주식비율
기업양식
기업 Note 2018. 12. 19 4Q18 Preview: 4 분기는무난, 내년은이익비슷할것 4 분기실적은컨센부합수준 4 분기예상실적은매출액 1 조 332 억원, 영업이익 1,093 억원이다. 매출액은전년 대비 16.4% 늘어나는것이고, 영업이익은 9.5% 증가하는것이다. 실제영업기준 인달러기준으로는매출액과영업이익이각각 15.3%, 8.4% 증가할것으로예상
Microsoft Word _Fila_1Q18 Review_C_1.docx
실적 Review 2018. 5. 16 휠라코리아 ( 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 패션업종에이스, 내수와중국서프라이즈 FILA 실적호조, 컨센서스부합 FILA 국내매출 56%, 중국 95%, 미국달러매출 17% 전년동기대비증가 FILA 부문가치상향으로목표주가상향, 가장싼글로벌스포츠브랜드 Facts : 컨센서스부합, 내용면에서국내와중국서프라이즈 1분기매출액은전년대비
CJ E&M(1396) < 표 1> 분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13P 4Q13F (%, YoY) (%, QoQ) 매출액
실적 Review 213.11.15 CJ E&M(1396) Above In line Below 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 44, 원 ( 하향 ) Stock Data KOSPI(11/14) 1,968 주가 (11/14) 3,8 시가총액 ( 십억원 ) 1,168 발행주식수 ( 백만 ) 38 52주최고 / 최저가 ( 원 ) 42,5/25,5 일평균거래대금 (6개월,
LG 이노텍 (117) < 표 1> LG이노텍의사업부별분기실적추이및전망 ( 수정후 ) ( 단위 : 십억원, %) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14F 3Q14F 4Q14F F 215F 매출액 1,551 1,521 1,595 1,54
기업 Note 214.6.11 LG 이노텍 (117) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 17, 원 ( 상향 ) Stock Data KOSPI(6/1) 2,12 주가 (6/1) 134, 시가총액 ( 십억원 ) 3,84 발행주식수 ( 백만 ) 23 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 134,/75, 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 13,15 유동주식비율 / 외국인지분율
Microsoft Word SKT 4Q17 Review KOR comple.docx
실적 Review 2018. 2. 6 SK 텔레콤 ( 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 18 년자회사실적개선과배당메리트부각 4분기실적은시장예상치하회, 이동통신매출감소세전환미디어, 사물인터넷성장성과자회사손익개선부각배당메리트, 5 G 성장성, 지배구조변화이슈가긍정적요인 Facts : 4 분기영업실적은예상치하회 4분기영업실적은우리의예상치및컨센서스를하회했다.
Microsoft Word - Hankuk Carbon 2Q18 review_180809_K_F.docx
실적 Review 18. 8. 9 한국카본 ( 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 LNG 추진선시대의수혜주 흑자전환성공 3분기실적개선폭커질것 LNG추진선시장진출, 장기투자가능 Facts : 흑자전환성공 분기영업이익은 억원으로흑자전환에성공했다. 1) 작년하반기톤당 6달러에육박, 수익성악화의주요인이던 MDI 가격이톤당 달러중반에서안정세를유지하고있다. ) LNG
Microsoft Word - 2016011217350042.docx
(000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT
Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
Microsoft Word - Handset industry K C 160526 f ed_1
산업 Note 216..26 휴대폰 비중확대 종목 투자의견 목표주가 LG전자 매수 74,원 삼성전자 매수 1,43,원 삼성전기 매수 6,원 파트론 매수 13,원 아모텍 매수 29,원 LG이노텍 중립 - KH바텍 중립 - 인터플렉스 중립 - 아이폰 판매, 양보다 질이 더 문제 1Q16 아이폰 판대대수 중 구형모델 비중이 대폭 상승 1Q16 아이폰 판매대수는 처음으로
Microsoft Word S-1 4Q17 Review KOR final comple.docx
실적 Review 218. 1. 26 에스원 (1275) 하회부합상회 주 : 영업이익의컨센서스대비를의미 18 년에수익호전, 배당증대가돋보일전망 4분기실적은인건비, 개발비등일회적비용으로컨센서스하회 18년수익성은매출호조, 기저효과로호전될전망수익성호전, 배당성향상향으로배당증대 Facts : 4 분기실적은일회성비용으로예상치하회 4분기영업실적은시장컨센서스는물론보수적인우리의추정치를하회했다.
Microsoft Word - Jeju Air 1Q17 Review_170427_KOR
실적 Review 217.4.27 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 4, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(4/26) 2,28 주가 (4/26) 32,1 시가총액 ( 십억원 ) 844 발행주식수 ( 백만 ) 26 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 37,2/24,3 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 2,722 유동주식비율 / 외국인지분율 (%) 23.7/4.4
Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc
2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원
기업 Note 풍산 (103140) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 39,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(7/18) 2,075 주가 (7/18) 30,000 시가총액 ( 십억원 ) 841 발행주식수 ( 백만 ) 주최고 /
기업 Note 214.8.28 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 39, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(7/18) 2,75 주가 (7/18) 시가총액 ( 십억원 ) 841 발행주식수 ( 백만 ) 28 52 주최고 / 최저 ( 원 ) 3,5/24,4 6 개월일평균거래대금 ( 백만원 ) 4,44 유동주식비율 / 외국인지분율 (%) 66.6/11.2 주요주주
0904fc52803e572c
212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향
(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))
218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519
Microsoft Word - d2adc3c2-0fd0-4bf5-b27e-9fe31020e363.doc
실적 Review 215.1.27 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/26) 1,936 주가 (1/26) 126,5 시가총액 ( 십억원 ) 8,699 발행주식수 ( 백만 ) 69 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 173,/13,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 41,54 유동주식비율 / 외국인지분율
Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc
212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원
Microsoft Word - LGE Preview 1Q16 K C 160308 ed
기업 Note 216.3.9 LG전자(6657) 매수(유지) 목표주가: 74,원(상향) Stock Data KOSPI(3/8) 1,946 주가(3/8) 63,4 시가총액(십억원) 1,375 발행주식수(백만) 164 52주 최고/최저가(원) 64,9/39,8 일평균거래대금(6개월, 백만원) 54,967 유동주식비율/외국인지분율(%) 64.8/21.6 주요주주(%)
Microsoft Word S-1 2Q18 Review KOR comple_2.docx
실적 Review 2018. 7. 27 에스원 ( 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 인력충원부담은성장으로상쇄할것 2분기손익은인건비증가로예상치를하회 18년수익성은비용증가로정체되나 19년에는매출증가로회복될것 SKT의 ADT캡스인수는경쟁요인이나무인영상시장창출계기될전망 Facts : 2 분기실적은인건비증가로예상치하회 2분기실적은시장컨센서스는물론가장낮았던우리의추정치를하회했다.
Microsoft Word _SKT_1Q17_Review_KOR Final C
실적 Review 2017.4.27 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 315,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(4/26) 2,208 주가 (4/26) 244,000 시가총액 ( 십억원 ) 19,702 발행주식수 ( 백만 ) 81 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 262,500/203,500 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 37,259 유동주식비율
Microsoft Word - incross Q18_5.docx
실적 Review 1.. 인크로스 (1) 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 미디어렙고성장세지속 다윈부진, 영업이익률개선세지속미디어렙성수기, 다윈의시장공략펀더멘탈로접근할구간 Facts : 다윈부진, 영업이익률개선세지속 분기매출액은 9억원 (-.3% YoY, +.% QoQ) 로당사예상치를 1% 하회했다. 미디어렙매출액은전년동기대비 7% 증가하며높은성장세를이어갔으나,
Figure 01 AP 시스템 12 개월 forward PER Band 추이 Figure 02 AP 시스템 12 개월 forward PBR Band 추이 Figure 03 AP 시스템실적추이 Figure 04 중소형 Display 투자전망 Source: AP 시스템,
In-Depth AP 시스템 (054620) 가치를더해가는 OLED 장비업체 BUY 현재 직전 변동 투자의견 BUY 신규 목표주가 31,000원 신규 Earnings Stock Information 현재가 (9/5) 예상주가상승률시가총액비중 (KOSPI내) 발행주식수 52주최저가 / 최고가 3개월일평균거래대금외국인지분율 20,850원 48.7% 5,340억원
Microsoft Word - 20160525172217103.doc
216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
산업 Note 디스플레이장비 / 소재 OLED 시장성장, 선순환구조진입 중국 OLED 패널업체들주가반등의의미지난사흘간중국 OLED 패널업체 BOE, Visionox, Tianma 주가가각각 29%, 33%, 18% 급등했다. LCD 의부진에도중국의
산업 Note 19. 2. 15 OLED 시장성장, 선순환구조진입 중국 OLED 패널업체들주가반등의의미지난사흘간중국 OLED 패널업체 BOE, Visionox, Tianma 주가가각각 29%, 33%, 18% 급등했다. LCD 의부진에도중국의 OLED 양산과폴더블패널을포함 한추가투자가능성이구체화되고있기때문이다. 뿐만아니라중국이 OLED 패 널시장자체를긍정적으로보기시작한다는의미이기도하다.
Microsoft Word - Display-Equipment-note-K F.docx
산업 Note 218. 5. 18 디스플레이장비 너무과소평가된대형 OLED 장비 광저우 fab 건설및장비제작은상당부분진행중 LG디스플레이가 5조원의투자를밝힌광저우 fab의대형 OLED 라인은공식장비발주전장비에대한 LOI( 투자의향서 ) 를올해초장비업체들에게전달했고대형 OLED 장비업체들의장비생산은진행중인것으로파악된다. 또한중국광저우 fab 건물착공은작년 3분기중시작돼이미상당부분진행된것으로보이며양산시점은내년중순으로예상한다.
(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))
218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.
Microsoft Word - S-1_1Q18 Preview comple.docx
기업 Note 218. 3. 9 에스원 ( 1Q18 Preview: 수익성회복, 배당증대 매수의견과목표주가 122, 원유지에스원에대한매수의견과목표주가 122, 원을유지한다. 목표주가는 12개월 forward EPS에목표 PER 25.3 배 ( 과거 4년평균을 4% 할증 ) 를적용해산출했다. 매수의근거는 1분기실적회복, 성장성및수익성호전지속, 신기술기반신성장동력,
Microsoft Word _NHN_note.docx
기업 Note 218. 3. 16 NHN 엔터테인먼트 (18171) 규제완화는없었다 웹보드결제한도상향은없었다우리예상과는달리문화체육관광부 ( 문체부 ) 는지난 14일기존웹보드게임규제인월결제한도 5만원, 일손실한도 1만원, 1회베팅한도 5만원의현행을유지하기로결정했다. 웹보드게임규제가 2년마다재평가를받는일몰제로운영되고있기때문에 22 년까지는추가적인규제완화가없을전망이다.
실적 Review CJ CGV(079160) Above In line Below 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 70,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(8/8) 1,884 주가 (8/8) 50,900 시가총액 ( 십억원 ) 1,077
실적 Review 213.8.9 Above In line Below 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 7, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(8/8) 1,884 주가 (8/8) 5,9 시가총액 ( 십억원 ) 1,77 발행주식수 ( 백만 ) 21 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 6,/26,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 9,213 유동주식비율
실적 Review 영원무역 (111770) 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 약간아쉽지만, 경쟁력은충분히입증 Scott 실적개선, 이바이크위주판매호조와정상가판매율상승 OEM 영업환경점진적개선전망, 캐파증가와카테고리확대 저평가와탄탄한본업, 중
실적 Review 218. 11. 15 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 약간아쉽지만, 경쟁력은충분히입증 Scott 실적개선, 이바이크위주판매호조와정상가판매율상승 OEM 영업환경점진적개선전망, 캐파증가와카테고리확대 저평가와탄탄한본업, 중장기성장전망 Facts : Scott 비수기에실적호조, 컨센서스영업이익부합 3 분기매출액은전년대비 9% 증가하고영업이익은
Microsoft Word - KTH_2Q18 Preview KOR comple_1.docx
기업 Note 218. 7. 2 KTH(363) 2Q18 Preview: 커머스성장지속되나수익성은낮아 2 분기매출은크게증가하나수익성은낮을전망 2분기매출액은전년동기대비 22.1% 증가한 67억원으로추정된다. 데이터홈쇼핑사업인 T커머스매출이 42% 늘어성장을주도할것이다. T커머스는채널및상품경쟁력이강화됐기때문이다. KT그룹의 ICT서비스플랫폼사업인스마트솔루션매출은전년동기수준으로추정된다.
고려아연 (113) [ 그림 1] PER band [ 그림 2] PBR band 6, ( 원 ) 7, ( 원 ) 5, 14x 6, 2.2x 4, 12x 1x 5, 4, 1.8x 1.4x 3, 2, 8x 6x 3, 2, 1.x.6x 1, 1,
실적 Review 215.2.3 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 485, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(2/2) 1,953 주가 (2/2) 436, 시가총액 ( 십억원 ) 8,227 발행주식수 ( 백만 ) 19 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 446,5/321,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 16,166 유동주식비율 / 외국인지분율
<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>
217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수
2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스
219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블
Microsoft Word - Pavornine_note_K_2_final_1
기업 Note 17.3.1 파버나인 (1773) Not rated Value Stock Data Growth Turn around Issue KOSPI(3/),157 주가 (3/) 5,9 시가총액 발행주식수 ( 백만 ) 11 5 주최고 / 최저가 ( 원 ),5/,75 일평균거래대금 ( 개월, 백만원 ) 1, 유동주식비율 / 외국인지분율 (%)./. 주요주주
Microsoft Word _AfreecaTV_1Q18_Review.docx
실적 Review 218. 5. 2 아프리카 TV(6716) 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 트래픽과매출반등본격화시기임박 캐시아이템판매증가와제한적인비용집행으로 1분기실적은기대치상회 4분기를저점으로 MUV 반등시작했으며결제이용자비율또한빠르게상승주요스포츠이벤트를기반으로트래픽상승세지속될전망. 목표주가상향 Facts : 캐시아이템판매증가가이끈양호한실적아프리카
Microsoft Word - 2H17_Smallcap_final_c222.docx
아비코전자 (361) 매수 ( 신규 ) / TP: 1, 원 주가 (5/29, 원 ) 7,52 시가총액 ( 십억원 ) 1 발행주식수 ( 백만 ) 13 52주최고 / 최저가 ( 원 ) 7,9/5,9 일평균거래대금 (6개월, 백만원 ) 491 유동주식비율 (%) 61.3 외국인지분율 (%) 4.4 주요주주 (%) 행진개발외 3 인 38.7 매출액 영업이익 순이익
기업 Note SK 하이닉스 (000660) 4Q18 Preview: 가격과물량모두예상보다약세 4 분기매출액 11.0 조원, 영업이익 5.5 조원으로예상하회메모리수요둔화가예상보다심하다. 메모리업체의 4 분기디램및낸드출하량이 당초가이던스를하회할전망
기업 Note 2018. 12. 10 4Q18 Preview: 가격과물량모두예상보다약세 4 분기매출액 11.0 조원, 영업이익 5.5 조원으로예상하회메모리수요둔화가예상보다심하다. 메모리업체의 4 분기디램및낸드출하량이 당초가이던스를하회할전망이다. SK 하이닉스의 4 분기디램및낸드 bit growth 는각각 1%, 27% 로회사가제시했던가이던스인한자리중반, 30%
Microsoft Word - DisplayLongReportK_Mar12_final.doc
LG 디스플레이 (034220) 매수 ( 유지 ) / TP: 36,000 원 ( 유지 ) 주가 (3/21, 원 ) 29,650 매출액영업이익 세전이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE 시가총액 ( 십억원 ) 10,609 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 십억원 ) ( 배 )
Microsoft Word - Duzon 3Q15 review
실적 Review 215.1.29 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 27, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(1/29) 2,34 주가 (1/29) 22, 시가총액 ( 십억원 ) 653 발행주식수 ( 백만 ) 3 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 22,4/7,1 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 11,136 유동주식비율 / 외국인지분율 (%) 61.5/12.9
Microsoft Word - Preview_KTnG_170912_C.docx
기업 Note 217.9.12 KT&G(3378) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 125, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(9/11) 2,359 주가 (9/11) 16, 시가총액 ( 십억원 ) 14,553 발행주식수 ( 백만 ) 137 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 126,5/95,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 36,358 유동주식비율
(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)
2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)
Microsoft Word Woory note_2.docx
기업 Note 217.5.26 우리산업 (21536) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 36, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(5/25) 2,343 주가 (5/25) 27,15 시가총액 ( 십억원 ) 248 발행주식수 ( 백만 ) 9 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 38,25/16,45 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 2,666 유동주식비율
Microsoft Word - Alticast_150619_F
스몰캡 Note 215.6.19 Not rated 알티캐스트(8581) 도약을 위한 준비 기간 Stock Data KOSPI(6/17) 2,42 주가(6/17) 8,5 시가총액(십억원) 18.4 발행주식수(백만) 21.2 52주 최고/최저(원) 11,45/8,1 6개월 일평균 거래대금(백만원) 38 유동주식비율/외국인지분율(%) 68./12.6 주요주주(%)
Microsoft Word mobis 1Q18 review.docx
실적 Review 2018. 4. 27 현대모비스 ( 하회부합상회 영업이익의컨센서스대비를의미 명확해진청사진, 이젠성장주다 1분기영업이익컨센서스하회, 추정치부합중장기비전발표, 2025 년까지존속모비스연평균 8% 성장분할전합산기업가치확대의근거제시, 주주환원실망은아직일러 Facts: 1 분기영업이익컨센서스하회, 추정치부합현대모비스 1분기실적은현대기아차중국판매감소로부진했다.
Microsoft Word
삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964
< 표 1> KT스카이라이프분기별실적 ( 단위 : 천명, 십억원 ) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13P 1Q14F 2Q14F 3Q14F 4Q14F (%, YoY) (%, QoQ) 신규가입자 (19.7) 2.3 순증가입자 11
실적 Review 214.1.29 스카이라이프 (5321) Above In line Below 중립 ( 유지 ) 예상에부합하는무난한실적달성 Stock Data KOSPI(1/28) 1,917 주가 (1/28) 27,85 시가총액 ( 십억원 ) 1,332 발행주식수 ( 백만 ) 48 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 42,55/25,75 일평균거래대금 (6 개월,
Microsoft Word - BGF Retail 4Q16F Preview_K_170317_F
기업 Note 217.3.17 BGF 리테일 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 15, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(3/16) 2,15 주가 (3/16) 98,9 시가총액 ( 십억원 ) 4,9 발행주식수 ( 백만 ) 5 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 19,815/79,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 1,555 유동주식비율 / 외국인지분율
Microsoft Word _IPO Note_Philoptics_F_1.docx
기업 Note 217.5.16 필옵틱스 (16158) Not rated Stock Data 희망공모가 41,~48, 시가총액 ( 십억원 ) 236.8~277.2 공모주식수 ( 십만 ) 1.2 공모후총주식수 ( 백만 ) 5.8 수요예측일 5월 17~18 일 상장예정일 6월 1일 주요주주 (%) 한기수 34. 전방산업투자확대에따른수혜지속될것기업개요 (6월 1일신규상장예정
0904fc52803dc24f
212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀
[ 그림 1] 미국월별전기자동차판매대수와유가추이 ( 천대 ) (USD/barrel) 6 Hybrid Vehicle 16 WTI ( 우 ) Jan-8 Jul-8 Jan-9 Jul-9 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-
기업 Note 213.6.3 삼성 SDI(64) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 16, 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(5/31) 2,1 주가 (5/31) 143,5 시가총액 ( 십억원 ) 6,538 발행주식수 ( 백만 ) 46 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 159,5/122,5 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 25,611 유동주식비율
2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회
219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10
실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310
Microsoft Word _CJHV_1Q16P_KOR_C
기업 Note 2016.4.5 CJ 헬로비전 (037560) 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 16,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(4/4) 1,979 주가 (4/4) 12,800 시가총액 ( 십억원 ) 991 발행주식수 ( 백만 ) 77 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 14,500/9,980 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 1,821
<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>
LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년
Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc
Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com
(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)
218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt
2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto
2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원
한국투자증권 f
기업 Note 19. 6. 19 2Q19 Preview: T 커머스성장성높으나수익성부진 수익성부진지속 2 분기매출액은전년동기대비 23% 증가한 783 억원으로추정된다. 데이터홈 쇼핑사업인 T 커머스는매출이 25% 늘어높은성장을지속할것이다. T 커머 스는채널및상품경쟁력이강화됐다. 스마트솔루션의매출은 IPTV 주문형비 디오 (VOD) 운영과 5G 관련신규플랫폼