Ⅸ. 이해관계자와의거래내용 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계...356

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1 목 정정신고 ( 보고 )...1 투자설명서...33 대표이사등의확인...42 본문...43 요약정보 핵심투자위험 모집또는매출에관한일반사항...49 제 1 부모집또는매출에관한사항...51 Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 공모개요 공모방법 공모가격결정방법 모집또는매출절차등에관한사항 인수등에관한사항...87 Ⅱ. 증권의주요권리내용...90 Ⅲ. 투자위험요소...91 Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) Ⅴ. 자금의사용목적 Ⅵ. 그밖에투자자보호를위해필요한사항 제 2 부발행인에관한사항 Ⅰ. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항 Ⅱ. 사업의내용 Ⅲ. 재무에관한사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표주석 재무제표 재무제표주석 기타재무에관한사항 Ⅳ. 감사인의감사의견등 Ⅴ. 이사회등회사의기관에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 Ⅵ. 주주에관한사항 Ⅶ. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 Ⅷ. 계열회사등에관한사항 차

2 Ⅸ. 이해관계자와의거래내용 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계...356

3 정정신고 ( 보고 ) 2017 년 07 월 25 일 1. 정정대상공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2017년 06월 28일 3. 정정사유 : 발행조건및공모가액확정에따른기재사항정정 4. 정정사항 항목정정전정정후 공통정정사항 -1 모집 ( 매출 ) 가액 ( 예정 ) : 31,200 원 ~ 38,300 원 모집 ( 매출 ) 총액 ( 예정 ) : 56,160,000,000 원 ~ 68,940,000,000 원 모집 ( 매출 ) 가액 : 38,300 원 모집 ( 매출 ) 총액 : 68,940,000,000 원 요약정보 요약정보의모든정정사항은아래본문의정정사항을동일하게반영하였으므로, 본정정표에별도로기재하지않습니다. 요 약정보의정정사항은아래본문정정내용을참고하시기바랍니다. 제1부모집또는매출에관한사항 1. 모집또는매출에관한사항 1. 공모개요 주1) 정정전 주1) 정정후 2. 공모방법 주2) 정정전 주2) 정정후 3. 공모가격결정방법 나. 공모가격산정개요 주 3) 정정전 주 3) 정정후 3. 공모가격결정방법 다. 수요예측에관한사항 - 주 4) 정정후 4. 모집또는매출절차등에관 한 사항 주 5) 정정전 주 5) 정정후 5. 인수등에관한사항주 6) 정정전주 6) 정정후 Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 4. 공모가격에대한의견가. 평가결과 4. 공모가격에대한의견나. 공모희망가액의산출방법 주 7) 정정전 주 8) 정정전 주 7) 정정후 주 8) 정정후 V, 자금의사용목적주 9) 정정전주 9) 정정후 Ⅵ. 주주에관한사항 1. 최대주주및특수관계인의 주식소유현황 주 10) 정정전 주 10) 정정후 주 1) 정정전 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의증권수량액면가액모집 ( 매출 ) 모집 ( 매출 ) 모집 ( 매출 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

4 종류가액총액방법 기명식 보통주 1,800, ,200 56,160,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량인수금액인수대가 인수 방법 대표미래에셋대우기명식보통주 인수 HMC 투자증권기명식보통주 1,674,000 52,228,800,000 1,596,863, ,000 3,931,200, ,936,000 총액인수총액인수 청약기일납입기일청약공고일배정공고일 ~ 주1) 주2) 주3) 주4) 주5) 주6) 모집 ( 매출 ) 가액 ( 이하 " 공모희망가액 " 이라한다 ) 의산정근거는 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 의 4. 공모가격에대한의견 부분을참조하시기바랍니다. 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액은대표주관회사와발행회사가협의하여제시한공모희망가액인 31,200원 ~ 38,300원중최저가액기준입니다. 인수대가는공모희망가액인 31,200원 ~ 38,300원중최저가액기준으로공모금액및상장주선인의의무인수금액을합산한금액의 3.0% 에해당하는금액입니다. 또한상장주선인의의무인수금액은모집 매출하는물량의청약이미달될경우변동될수있으며, 이경우인수대가도변동될수있습니다. 모집 ( 매출 ) 가액의확정 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 은청약일전에실시하는수요예측결과를반영하여대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 가협의하여 1주당확정공모가액을최종결정할예정이며, 모집 ( 매출 ) 가액확정시정정신고서를제출할예정입니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조 2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에해당하는증권수로변경가능합니다. 청약일 1 우리사주조합청약일 : 2017년 07월 27일 (1일간) 2 기관투자자청약일 : 2017년 07월 27일 ~ 2017년 07월 28일 (2일간) 3 일반청약자청약일 : 2017년 07월 27일 ~ 2017년 07월 28일 (2일간) 4 우리사주조합, 기관투자자및일반투자자의청약후최종미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자의경우배정전까지추가로청약을할수있습니다. 상기의일정은효력발생일의변경, 회사상황및주식시장상황에따라변경될수있음을유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

5 주 7) 본주식은코스닥시장상장을목적으로공모하는것으로 2017년 04월 20일상장예비심사청구서를제출하여 2017년 06월 22일한국거래소로부터사후이행사항을제외하고신규상장예비심사승인을받았습니다. 그결과금번공모완료후, 신규상장신청전에주식의분산요건 ( 코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호 ) 을충족하게되면상장을승인하겠다는통지를받았습니다. 따라서, 금번공모를통해신규상장신청일까지상기요건을충족하면본주식은코스닥시장에상장되어거래할수있게되지만, 일부요건이라도충족하지못하게되면코스닥시장에서거래할수없어환금성에큰제약을받을수도있음을유의하시기바랍니다. 금번공모시 코스닥시장상장규정 제26조제6항에의해상장주선인인미래에셋대우 ( 주 ) 는공모물량의 3%( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 를당해모집 ( 매출 ) 하는가액과동일한가격으로취득하여야합니다. 그세부내역은다음과같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대기명식보통 32,051주 999,991,200 우주원합계 32,051주 999,991,200 원 코스닥시장상장규정 에따른상장주선인의의무취득분 주 8) * 상기취득분은모집 매출주식과는별도로신주가발행되어상장주선인이취득하게됩니 다. 관련된내용은 제 1 부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한 일반사항 의 5. 인수등에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. * 취득수량및취득금액은대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 가 협의하여제시한공모희망가 31,200 원 ~ 38,300 원중최저가액인 31,200 원기준입니다. * 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (32,051주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집 매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. * 코스닥시장상장규정제 26 조제 8 항에따라금번공모에서공모가액확정가액에따라상 장신청일기준으로당사의기준시가총액이 2,000 억원이상이되는경우위상장주선인의 인수의무를적용하지않을수있습니다. 주 1) 정정후 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집 ( 매출 ) 가액 모집 ( 매출 ) 총액 모집 ( 매출 ) 방법 기명식 보통주 1,800, ,300 68,940,000,000 일반공모 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

6 인수인 증권의종류 인수수량인수금액인수대가 인수방법 대표 미래에셋대우 기명식보통주 1,674,000 64,114,200,000 1,953,425,241 총액인수 인수현대차투자증권기명식보통주 126,000 4,825,800, ,774,000 총액 인수 청약기일납입기일청약공고일배정공고일 ~ 주1) 주2) 주3) 주4) 주5) 주6) 주7) 모집 ( 매출 ) 가액 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 의산정근거는 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 의 4. 공모가격에대한의견 부분을참조하시기바랍니다. 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액은대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액인 38,300원기준입니다. 인수대가는확정공모가액인 38,300원기준으로공모금액및상장주선인의의무인수금액을합산한금액의 3.0% 에해당하는금액입니다.( 삭제 ) 모집 ( 매출 ) 가액의확정 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 은청약일전에실시하는수요예측결과를반영하여대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 가협의하여 1주당확정공모가액을38,300원으로결정하였습니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조 2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에해당하는증권수로변경가능합니다. 청약일 1 우리사주조합청약일 : 2017년 07월 27일 (1일간) 2 기관투자자청약일 : 2017년 07월 27일 ~ 2017년 07월 28일 (2일간) 3 일반청약자청약일 : 2017년 07월 27일 ~ 2017년 07월 28일 (2일간) 4 우리사주조합, 기관투자자및일반투자자의청약후최종미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자의경우배정전까지추가로청약을할수있습니다. 상기의일정은효력발생일의변경, 회사상황및주식시장상황에따라변경될수있음을유의하시기바랍니다. 본주식은코스닥시장상장을목적으로공모하는것으로 2017년 04월 20일상장예비심사청구서를제출하여 2017년 06월 22일한국거래소로부터사후이행사항을제외하고신규상장예비심사승인을받았습니다. 그결과금번공모완료후, 신규상장신청전에주식의분산요건 ( 코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호 ) 을충족하게되면상장을승인하겠다는통지를받았습니다. 따라서, 금번공모를통해신규상장신청일까지상기요건을충족하면본주식은코스닥시장에상장되어거래할수있게되지만, 일부요건이라도충족하지못하게되면코스닥시장에서거래할수없어환금성에큰제약을받을수도있음을유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

7 금번공모시 코스닥시장상장규정 제26조제6항에의해상장주선인인미래에셋대우 ( 주 ) 는공모물량의 3%( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 를당해모집 ( 매출 ) 하는가액과동일한가격으로취득하여야합니다. 그세부내역은다음과같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대기명식보통 26,109 주 999,974,700 우주원합계 26,109주 999,974,700 원 코스닥시장상장규정 에따른상장주선인의의무취득분 주 8) * 상기취득분은모집 매출주식과는별도로신주가발행되어상장주선인이취득하게됩니 다. 관련된내용은 제 1 부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한 일반사항 의 5. 인수등에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. * 취득수량및취득금액은대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 가 협의하여결정한확정공모가액 38,300 원기준입니다. * 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (26,109주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집 매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. * 코스닥시장상장규정제 26 조제 8 항에따라금번공모에서공모가액확정가액에따라상 장신청일기준으로당사의기준시가총액이 2,000 억원이상이되는경우위상장주선인의 인수의무를적용하지않을수있습니다. 주 2) 정정전 가. 공모주식의배정내역 [ 공모방법 : 일반공모 ] 공모방법주식수비고 일반공모 1,520,705 주 (84.48%) 고위험고수익투자신탁 배정수량포함 우리사주조합 279,295 주 (15.52%) 우선배정 합계 1,800,000 주 (100.0%) - [ 일반공모대상배정내역 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

8 공모대상주식수 ( 비율 ) 주당 공모가액 공모총액 비고 일반투자자 360,000주 (20.00%) 11,232,000,000 원 - 기관투자자 1,160,705주 (64.48%) 31,200 원 36,213,996,000 원고위험고수익투자신탁배정수량포함 합계 1,520,705주 (84.48%) 47,445,996,000 원 - 주 ) 주당공모가액및모집 ( 매출 ) 총액은제시한희망공모가액인 31,200 원 ~ 38,300 원중최저가액 인 31,200 원기준입니다. 나. 모집의방법등 (1) 모집의방법 [ 모집방법 : 일반공모 ] 모집방법 주수 (%) 비고 일반공모 1,294,515주 (84.48%) - 우리사주조합 237,753주 (15.52%) 우선배정 합계 1,532,268주 (100.00%) - [ 모집의세부내역 ] 모집방법배정주식수배정비율주당모집가액모집총액비고 기관투자자 988,061 주 64.48% 30,827,503,200 원고위험고수익투자신탁배정수량포함 일반투자자 306,454주 20.00% 31,200원 9,561,364,800원 - 우리사주조합 237,753주 15.52% 7,417,893,600원 우선배정 합계 1,532,268주 % 47,806,761,600원 - 주1) 모집대상주식에대한배정비율 구분 배정주식수 배정 비율 주당 모집가액 배정금액 배정대상 대표주관회사미래에셋대우 1,425,009 주 93.0% 44,460,280,800 원우리사주조합, 기관투자자, 인수회사 HMC투자증권 107,259주 7.0% 31,200원 3,346,480,800원 일반청약자 합계 1,532,268 주 100.0% 47,806,761,600 원 - 주 2) 금번모집주식중우리사주조합에 237,753 주 (15.52%) 를우선배정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

9 주 3) 금번모집에서일반투자자에게배정된모집물량은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인 HMC 투자증권 를통하여청약이실시됩니다. 구분 일반청약대상 모집주식수 주당 모집가액 일반청약대상 모집총액 비고 대표주관회사미래에셋대우 285,002 주 8,892,062,400 원 인수회사 HMC투자증권 21,452주 31,200원 669,302,400원 - 합계 306,454 주 9,561,364,800 원 주 4) 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호에의한다음각목에해당하는자를말합니다. 가. 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제 10 조제 2 항제 1 호부터제 10 호 ( 제 8 호의경우법제 8 조제 2 항부터제 4 항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제 13 호부터제 17 호까지, 제 3 항제 3 호, 제 10 호부터제 13 호까지의전문투자자나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 182 조에따라금융위원회에등록되거나, 법제 249 조의 6 에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 8 조제 6 항의금융투자업자바. 가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 8 조제 7 항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는경우에한한다.) 아. 금융투자업규정제 3-4 조제 1 항의부동산신탁업자 " 고위험고수익투자신탁 " 이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따른투자신탁등을말하며, 자본시장법 에따른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁으로서다음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3 개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100 분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100 분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율을 3 개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에의거해당투자신탁등의설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6 개월미만일경우에는배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100 분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100 분의 60 이상이어야한다. 주 5) 배정주식수 1 일반청약자와기관투자자의배정주식수 ( 비율 ) 는수요예측결과및우리사주조합, 기관투자자의청약결과에따라청약일및청약일전에변경될수있습니다. 2 우리사주조합, 일반청약자및기관투자자의배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. 3 한편, 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거인수단이각각자기계산으로인수합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

10 4 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 1 항제 4 호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주 6) 주당모집가액및모집총액은공모희망가액 31,200 원 ~ 38,300 원범위내에서최저가액인 31,200 원기준이며, 수요예측결과를반영하여발행회사와대표주관사가협의하여 1 주당확정공모가액을결정할예정입니다. 주 7) 증권의발행및공시등에관한규정제 2-3 조제 2 항제 1 호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로변경가능합니다. 다. 매출의방법등 (1) 매출의방법 [ 매출방법 : 일반공모 ] 매출방법 배정주식수 ( 배정비율 ) 비고 일반매출 주 (84.48%) - 우리사주조합 41,542주 (15.52%) 우선배정 합계 267,732주 (100.00%) - [ 매출상세내역 ] 매출대상 배정주식수 ( 배정비율 ) 주당매출가액 매출총액 비고 우리사주조합 41,542주 (15.52%) 1,296,110,400원 우선배정 일반투자자 53,546주 (20.0%) 1,670,635,200원 - 31,200원기관투자자 172,644주 (64.48%) 5,386,492,800원 - 합계 267,732주 (100.00%) 8,353,238,400원 - 주 1) 매출대상주식에대한배정비율 구분 배정주식수 배정 비율 대표주관회사미래에셋대우 248,991 주 93.0% 주 2) 금번모집주식중우리사주조합에 41,542 주 (15.52%) 를우선배정하였습니다. 주 3) 금번모집에서일반투자자에게배정된모집물량은아래와같이대표주관회사인미래에 주당 매출가액 배정금액 7,768,519,200 원 31,200원인수회사 HMC투자증권 18,741주 7.0% 584,719,200원 배정대상 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자 합계 267,732 주 100.0% 8,353,238,400 원 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

11 셋대우, 인수회사인 HMC 투자증권 를통하여청약이실시됩니다. 구분 일반청약대상 매출주식수 주당 매출가액 일반청약대상 매출총액 비고 대표주관회사미래에셋대우 49,798 주 1,553,697,600 원 인수회사 HMC투자증권 3,748 주 31,200원 116,937,600원 - 합계 53,546 주 1,670,635,200 원 금번매출에서기관투자자에게배정된매출물량은대표주관회사를통하여청약이실시됩니 다. 기관투자자 : 증권인수업무등에관한규정 제2조제8항에의한다음각목에해당하는자를말합니다. 가. 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제13호까지의전문투자자나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제182조에따라금융위원회에등록되거나제 249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금관리공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제6항의금융투자업자바. 상기가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 이규정제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측등에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 주 3) 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제91조의15 제1항및 자본시장과금융투자업에관한법률 에따른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁으로서다음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하이조에서 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에의거해당투자신탁등의설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일 설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

12 인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는기관투자자가본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는경우증권인수업무등에관한규정제2조18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는확약서및신탁자산구성내역을기재한수요예측참여명세서를징구하며, 요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로금번수요예측에참여할수있습니다. 1 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3 증권인수업무등에관한규정 제17조의2제3항에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 4 투자일임계약체결일로부터 3개월이경과하고, 수요예측참여일전 3개월간의일평균투자일임재산의평가액이 5억원이상일것 대표주관회사는기관투자자가본수요예측에투자일임회사로참여하는경우위요건에해당하는투자일임회사임을확약하는확약서및투자일임재산구성내역을기재한수요예측참여명세서를징구하며, 요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 부동산신탁회사는고유재산으로만기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다 주4) 주5) 주6) 주7) 배정주식수 ( 비율 ) 1 청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 2 한편청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. ( 제1부모집또는매출에관한사항 -Ⅰ. 모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약결과배정에관한사항 에관한사항부분참조 ) 3 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거인수단이각각자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제4호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주당매출가액 : 대표주관회사와발행회사가협의하여제시한공모희망가액 31,200원 ~ 38,300원으로서, 청약일전에수요예측을실시하며, 동수요예측결과를반영하여대표주관회사와발행회사가협의한후주당확정공모가액을최종결정할예정입니다. 매출총액은대표주관회사와발행회사가협의하여제시한공모희망가액 31,200원 ~ 38,300원범위내의최저가액인 31,200원을근거로하여계산한금액이며, 확정된금액이아니므로추후변동될수있습니다. 증권의발행및공시등에관한규정제2-3조 2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

13 (2) 매출의위탁 ( 또는재위탁 ) 에관한사항 수탁자의명칭및주소위탁의내용및조건매출잔량이발생한경우의처리방법 모트렉스주식회사서울특별시영등포구경인로 775 ( 문래동3가, 에이스하이테크시티 ) 1동 송은희보유 267,732 주를수요예측후 결정된공모가액으로매출 매출잔량이발생한경우총액인수계약서상에서정하는방법에따라인수단기각각자기계산으로인수 (3) 매출대상주식의소유자에관한사항 보유자 회사와의 관계 보유증권 종류 매출전 보유주식수 매출주식수 주 1) 매출후 보유주식수주 2) 송은희최대주주등기명식보통주 1,031,430 주 267,732 주 763,698 주 합계 1,031,430 주 267,732 주 763,698 주 주 1) 주 2) 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 매출주주는금번상장이후 763,698주의보통주를보유하게될예정이며, 상기물량은상장일로부터 24개월 ( 의무보호예수 6개월, 자발적보호예수 18개월 ) 간보호예수될예정입니다. 주 2) 정정후 가. 공모주식의배정내역 [ 공모방법 : 일반공모 ] 공모방법주식수비고 일반공모 1,520,705 주 (84.48%) 고위험고수익투자신탁 배정수량포함 우리사주조합 279,295 주 (15.52%) 우선배정 합계 1,800,000 주 (100.0%) - [ 일반공모대상배정내역 ] 공모대상주식수 ( 비율 ) 주당 공모가액 공모총액 비고 일반투자자 360,000주 (20.00%) 13,788,000,000 원 - 기관투자자 1,160,705주 (64.48%) 38,300 원 44,455,001,500 원고위험고수익투자신탁배정수량포함 합계 1,520,705주 (84.48%) 58,243,001,500 원 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

14 주 ) 주당공모가액및모집 ( 매출 ) 총액은확정공모가액인 38,300 원기준입니다. 나. 모집의방법등 (1) 모집의방법 [ 모집방법 : 일반공모 ] 모집방법 주수 (%) 비고 일반공모 1,294,515주 (84.48%) - 우리사주조합 237,753주 (15.52%) 우선배정 합계 1,532,268주 (100.00%) - [ 모집의세부내역 ] 모집방법배정주식수배정비율주당모집가액모집총액비고 기관투자자 988,061 주 64.48% 37,842,736,300 원고위험고수익투자신탁배정수량포함 일반투자자 306,454주 20.00% 38,300원 11,737,188,200 원 - 우리사주조합 237,753주 15.52% 9,105,939,900 원 우선배정 합계 1,532,268주 % 58,685,864,400 원 - 주1) 모집대상주식에대한배정비율 구분 배정주식수 배정 비율 주당 모집가액 배정금액 배정대상 대표주관회사미래에셋대우 1,425,009 주 93.0% 54,577,844,700 원우리사주조합, 기관투 인수회사현대차투자증권 107,259주 7.0% 38,300원 4,108,019,700원 자자, 일반청약자 합계 1,532,268 주 100.0% 58,685,864,400 원 - 주 2) 금번모집주식중우리사주조합에 237,753 주 (15.52%) 를우선배정하였습니다. 주 3) 금번모집에서일반투자자에게배정된모집물량은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 를통하여청약이실시됩니다. 구분 일반청약대상 모집주식수 주당 모집가액 일반청약대상 모집총액 비고 대표주관회사미래에셋대우 285,002 주 10,915,576,600 원 인수회사현대차투자증권 21,452주 38,300원 원 - 합계 306,454 주 11,737,188,200 원 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

15 주 4) 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호에의한다음각목에해당하는자를말합니다. 가. 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제 10 조제 2 항제 1 호부터제 10 호 ( 제 8 호의경우법제 8 조제 2 항부터제 4 항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제 13 호부터제 17 호까지, 제 3 항제 3 호, 제 10 호부터제 13 호까지의전문투자자나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 182 조에따라금융위원회에등록되거나, 법제 249 조의 6 에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 8 조제 6 항의금융투자업자바. 가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 8 조제 7 항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는경우에한한다.) 아. 금융투자업규정제 3-4 조제 1 항의부동산신탁업자 " 고위험고수익투자신탁 " 이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따른투자신탁등을말하며, 자본시장법 에따른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁으로서다음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3 개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100 분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100 분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율을 3 개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에의거해당투자신탁등의설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6 개월미만일경우에는배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100 분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100 분의 60 이상이어야한다. 주 5) 배정주식수 1 일반청약자와기관투자자의배정주식수 ( 비율 ) 는수요예측결과및우리사주조합, 기관투자자의청약결과에따라청약일및청약일전에변경될수있습니다. 2 우리사주조합, 일반청약자및기관투자자의배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. 3 한편, 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거인수단이각각자기계산으로인수합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 1 항제 4 호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주 6) 주당모집가액및모집총액은확정공모가액인 38,300 원기준입니다. 주 7) 증권의발행및공시등에관한규정제 2-3 조제 2 항제 1 호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로변경가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

16 다. 매출의방법등 (1) 매출의방법 [ 매출방법 : 일반공모 ] 매출방법 배정주식수 ( 배정비율 ) 비고 일반매출 주 (84.48%) - 우리사주조합 41,542주 (15.52%) 우선배정 합계 267,732주 (100.00%) - [ 매출상세내역 ] 매출대상 배정주식수 ( 배정비율 ) 주당매출가액 매출총액 비고 우리사주조합 41,542주 (15.52%) 1,591,058,600원 우선배정 일반투자자 53,546주 (20.0%) 2,050,811,800원 - 38,300원기관투자자 172,644주 (64.48%) 6,612,265,200원 - 합계 267,732주 (100.00%) 10,254,135,600원 - 주 1) 매출대상주식에대한배정비율 구분 배정주식수 배정 비율 주당 매출가액 배정금액 배정대상 대표주관회사미래에셋대우 248,991주 93.0% 9,536,355,300원 38,300원인수회사현대차투자증권 18,741주 7.0% 717,780,300원 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자 합계 267,732 주 100.0% 10,254,135,600 원 - 주 2) 금번모집주식중우리사주조합에 41,542 주 (15.52%) 를우선배정하였습니다. 주 3) 금번모집에서일반투자자에게배정된모집물량은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 를통하여청약이실시됩니다. 구분 일반청약대상주당일반청약대상매출주식수매출가액매출총액 대표주관회사 미래에셋대우 49,798주 1,907,263,400원 인수회사 현대차투자증권 3,748 주 38,300원 143,548,400원 합계 53,546주 2,050,811,800원 비고 - 주 3) 금번매출에서기관투자자에게배정된매출물량은대표주관회사를통하여청약이실시됩니다. 기관투자자 : 증권인수업무등에관한규정 제2조제8항에의한다음각목에해당하는자를말합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

17 가. 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제13호까지의전문투자자나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제182조에따라금융위원회에등록되거나제 249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금관리공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제6항의금융투자업자바. 상기가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 이규정제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측등에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제91조의15 제1항및 자본시장과금융투자업에관한법률 에따른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁으로서다음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하이조에서 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에의거해당투자신탁등의설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일 설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는기관투자자가본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는경우증권인수업무등에관한규정제2조18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는확약서및신탁자산구성내역을기재한수요예측참여명세서를징구하며, 요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로금번수요예측에참여할수있습니다. 1 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3 증권인수업무등에관한규정 제17조의2제3항에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

18 4 투자일임계약체결일로부터 3 개월이경과하고, 수요예측참여일전 3 개월간의일평균투 자일임재산의평가액이 5 억원이상일것 대표주관회사는기관투자자가본수요예측에투자일임회사로참여하는경우위요건에해당하는투자일임회사임을확약하는확약서및투자일임재산구성내역을기재한수요예측참여명세서를징구하며, 요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 부동산신탁회사는고유재산으로만기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다 주4) 주5) 주6) 주7) 배정주식수 ( 비율 ) 1 청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 2 한편청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. ( 제1부모집또는매출에관한사항 -Ⅰ. 모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약결과배정에관한사항 에관한사항부분참조 ) 3 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거인수단이각각자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제4호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주당매출가액 : 대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액 38,300원기준입니다. 매출총액은대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액 38,300원기준입니다. 증권의발행및공시등에관한규정제2-3조 2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. (2) 매출의위탁 ( 또는재위탁 ) 에관한사항 수탁자의명칭및주소위탁의내용및조건매출잔량이발생한경우의처리방법 모트렉스주식회사서울특별시영등포구경인로 775 ( 문래동3가, 에이스하이테크시티 ) 1동 송은희보유 267,732 주를수요예측후 결정된공모가액으로매출 매출잔량이발생한경우총액인수계약서상에서정하는방법에따라인수단이각각자기계산으로인수 (3) 매출대상주식의소유자에관한사항 보유자 회사와의 관계 보유증권 종류 매출전 보유주식수 매출주식수 주 1) 매출후 보유주식수주 2) 송은희최대주주등기명식보통주 1,031,430 주 267,732 주 763,698 주 합계 1,031,430 주 267,732 주 763,698 주 주 1) 증권의발행및공시등에관한규정 제 2-3 조제 2 항제 1 호에따라정정신고서상의공모주식수 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

19 는금번제출한증권신고서의공모할주식수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는 주식수로변경가능합니다. 주 2) 매출주주는금번상장이후 763,698 주의보통주를보유하게될예정이며, 상기물량은상장일로부 터 24 개월 ( 의무보호예수 6 개월, 자발적보호예수 18 개월 ) 간보호예수될예정입니다. 주 3) 정정전 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여발행회사의영업현황, 산업전망및주식시장상황등을고려하여공모희망가액을다음과같이제시합니다. 구분 주당공모희망가액 확정공모가액결정방법 내용 31,200 원 ~ 38,300 원 수요예측결과및주식시장의상황등을감안한후대표주관회사와발 행회사가협의하여확정공모가액을결정할예정입니다. (1) 상기주당공모희망가액범위는모트렉스 ( 주 ) 의실질적인가치를의미하는절대적평가액이아닙니다. 또한향후발행될수있는경기변동에따른위험, 당사의영업및재무에대한위험, 산업에대한위험, 주식시장상황의변동가능성등이반영되지않았음을투자자께서는유의하시기바랍니다. (2) 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는상기와같이제시된주당공모희망가액을바탕으로국내외기관투자자를대상으로수요예측을실시할예정이며, 확정공모가액은동수요예측결과및주식시장상황등을고려하여대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 가협의하여최종확정할예정입니다. (3) 공모희망가액산정과관련한구체적인내용은 IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 를참고하시기바랍니다. 주 3) 정정후 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여발행회사의영업현황, 산업전망및주식시장상황등을고려하여확정공모가액을다음과같이제시합니다. 구분 주당공모희망가액 확정공모가액결정방법 내용 38,300 원 수요예측결과및주식시장의상황등을감안한후대표주관회사와발 행회사가협의하여확정공모가액을결정하였습니다. (1) 상기주당확정공모가액은모트렉스 ( 주 ) 의실질적인가치를의미하는절대적평가액이 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

20 아닙니다. 또한향후발행될수있는경기변동에따른위험, 당사의영업및재무에대한위험, 산업에대한위험, 주식시장상황의변동가능성등이반영되지않았음을투자자께서는유의하시기바랍니다. (2) 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는상기와같이청약일전실시된국내외기관투자자대상수요예측결과및주식시장상황등을고려하여발행회사인모트렉스 와협의하여확정공모가액을최종결정하였습니다. (3) 확정공모가액산정과관련한구체적인내용은 IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 를참고하시기바랍니다. 주 4) 정정후 (14) 수요예측결과 ( 가 ) 수요예측참여내역 국내기관투자자 해외기관투자자 구분 운용사 ( 집합 ) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사 ( 고유 ), 은행, 보험 기타거래실적 ( 유 ) * 거래실적 ( 무 ) 합계 건수 수량 74,406,000 21,136,000 52,505, ,504,000 20,431, ,534, ,516,523 경쟁률 * 대표주관회사와거래관계가있거나대표주관회사가실재성을인지하고있는외국기관투자자 ( 나 ) 수요예측신청가격분포 국내기관투자자 외국기관투자자 구분 운용사 ( 집합 ) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사 ( 고유 ), 은행, 보험 기타거래실적유 * 거래실적무 합계 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 6 2,498, ,796, ,976, ,200, , ,640, ,120,000 밴드상위75% 초과 ~100% 이하 92 66,761, ,180, ,617, ,529, ,473, ,094, ,654,176 밴드상위50% 초과 ~75% 이하밴드상위25% 초과 ~50% 이하 밴드중간값초과 ~ 상위 25% 이하 6 3,935, ,160, ,718, ,833, ,640, ,286,000 밴드중간값 밴드중간값미만 ~ 하위 25% 이상 1 30, ,000 밴드하위 25% 미만 ~50% 이상밴드하위 50% 미만 75% 이상 밴드하위 75% 미만 ~100% 이상 2 26, , , , ,500 밴드하단미만 2 1,186, ,160, ,482, ,828,000 미제시 23 15,944, ,160, ,104,847 합계 ,406, ,136, ,505, ,504, ,431, ,534, ,516,523 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

21 * 대표주관회사와거래관계가있거나대표주관회사가실재성을인지하고있는외국기관투자자 ( 다 ) 의무보유확약기관수 구분 신청수량 ( 주 ) 비고 15일 14,078,000-1개월 15,318,000-3개월 17,196,000 - 미확약 367,924,523 - 총합계 414,516,523 - 총신청수량대비비율 (%) 11.24% - 주 5) 정정전 가. 모집또는매출조건 항목모집또는매출주식의수주당모집가액또는매출가액모집총액또는매출총액 내용 기명식보통주 1,800,000주 예정가액 주1) 31,200원 확정가액 - 예정가액 56,160,000,000원 확정가액 - 청약단위주 2) 우리사주조합 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 27일 청약기일 기관투자자 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 28일 일반투자자 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 28일 청약증거금 주 3) 우리사주조합 100% 기관투자자 0% 일반투자자 50% 납입기일 2017 년 07 월 31 일 기관투자자와일반청약자청약은 2017 년 07 월 27 일부터 2017 년 07 월 28 일까지 (2 일간 ) 실시됨에유의하시기바라며, 상기의일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황에따라변경될수있음에유의하시기바랍니다주 1) 발행회사인모트렉스 와대표주관회사인미래에셋대우 가협의하여제시한공모희망가액으 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

22 로서, 청약일전대표주관회사가수요예측을실시하며, 동수요예측결과를반영하여발행회사인모 트렉스 와대표주관회사인미래에셋대우 가협의한후주당확정공모가액을최종결정할것입니다. 주 5) 정정후 가. 모집또는매출조건 항목모집또는매출주식의수주당모집가액또는매출가액모집총액또는매출총액 내용 기명식보통주 1,800,000주 예정가액 ( 삭제 ) 확정가액 주1) 38,300원 예정가액 ( 삭제 ) 확정가액 68,940,000,000원 청약단위주 2) 우리사주조합 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 27일 청약기일 기관투자자 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 28일 일반투자자 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 28일 청약증거금 주 3) 우리사주조합 100% 기관투자자 0% 일반투자자 50% 납입기일 2017 년 07 월 31 일 기관투자자와일반청약자청약은 2017 년 07 월 27 일부터 2017 년 07 월 28 일까지 (2 일간 ) 실시됨에유의하시기바라며, 상기의일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황에따라변경될수있음에유의하시기바랍니다주 1) 발행회사인모트렉스 와대표주관회사인미래에셋대우 가협의하여제시한확정공모가액으 로서, 대표주관회사가실시한수요예측결과를반영하여발행회사인모트렉스 와대표주관회사인 미래에셋대우 가협의하여최종결정하였습니다. 주 6) 정정전 나. 인수대가에관한사항 구분인수인금액비고 ( 단위 : 원 ) 인수수수료 미래에셋대우 1,596,863,736 원주 1) HMC 투자증권 117,936,000 원주 1) 주 1) 상기인수대가는공모금액및의무인수분의 3.0% 에해당하는금액으로발행회사와대표주관회 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

23 사가협의하여제시한공모희망가액범위의최저가액기준이며, 향후수요예측이후결정되는확정 가액에따라변동될수있습니다. 주 2) 미래에셋대우의인수수수료에는상장주선인의무인수주식에대한수수료가포함되어있습니다. 다. 상장주선인의무인수에관한사항 금번공모시 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 1 호에의해상장주선인이상장을위해모집 매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 을모집 매출하는가격과같은가격으로취득하여보유하여야합니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대우 ( 주 ) 기명식보통주 32,051 주 999,991,200 원 코스닥시장상장규정에따른 상장주선인의의무취득분 주1) 취득금액은코스닥시장상장규정상모집 매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사발행회사가협의하여제시한공모희망가 31,200원 ~ 38,300원중최저가액인 31,200원기준입니다. 주2) 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (32,051주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집 매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. 주3) 코스닥시장상장규정제26조제8항에따라금번공모에서공모가액확정가액에따라상장신청일기준으로당사의기준시가총액이 2,000억원이상이되는경우위상장주선인의인수의무를적용하지않을수있습니다. 주 6) 정정후 나. 인수대가에관한사항 구분인수인금액비고 ( 단위 : 원 ) 인수수수료 미래에셋대우 1,953,425,241 원주 1) 현대차투자증권 144,774,000 원주 1) 주 1) 상기인수대가는공모금액및의무인수분의 3.0% 에해당하는금액으로발행회사와대표주관회 사가협의하여결정한확정공모가액기준입니다. 주 2) 미래에셋대우의인수수수료에는상장주선인의무인수주식에대한수수료가포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

24 다. 상장주선인의무인수에관한사항 금번공모시 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 1 호에의해상장주선인이상장을위해모집 매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 을모집 매출하는가격과같은가격으로취득하여보유하여야합니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대우 ( 주 ) 기명식보통주 26,109 주 999,974,700 원 코스닥시장상장규정에따른 상장주선인의의무취득분 주1) 취득금액은코스닥시장상장규정상모집 매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사발행회사가협의하여결정한확정공모가액 38,300원기준입니다. 주2) 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (26,109주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집 매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. 주3) 코스닥시장상장규정제26조제8항에따라금번공모에서공모가액확정가액에따라상장신청일기준으로당사의기준시가총액이 2,000억원이상이되는경우위상장주선인의인수의무를적용하지않을수있습니다. 주 7) 정정전 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여공모희망가액을다음과같이제시하였습니다. 구분공모희망가액확정공모가액결정방법 내용 31,200원 ~ 38,300원수요예측결과및주식시장상황을고려하여대표주관회사인미래에셋대우와발행회사모트렉스가협의하여결정할예정입니다. (1) 상기도표에서제시한공모희망가액의범위는모트렉스 ( 주 ) 의절대적평가가치가아니며, 향후국내ㆍ외시장상황, 산업위험및재무위험의변화등다양한제반요인의영향으로예측정보는변동될수있습니다. (2) 금번모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장공모를위한확정공모가액은향후수요예측결과및주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여확정할예정입니다. 주 7) 정정후 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

25 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여확정공모가액을다음과같이결정하였습니다. 구분공모희망가액확정공모가액결정방법 내용 38,300원수요예측결과및주식시장상황을고려하여대표주관회사인미래에셋대우와발행회사모트렉스가협의하여결정하였습니다. (1) 상기도표에서제시한확정공모가액은모트렉스 ( 주 ) 의절대적평가가치가아니며, 향후국내ㆍ외시장상황, 산업위험및재무위험의변화등다양한제반요인의영향으로예측정보는변동될수있습니다. (2) 금번모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장공모를위한확정공모가액은수요예측결과및주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여결정하였습니다. 주 8) 정정전 1 의무인수를선택하지아니하는경우 ( 중략 ) ( 나 ) PER 평가방법적용결과및희망공모가액의결정 구분 공모가밴드 하단기준 공모가밴드 상단기준 비고 평가가액 46,739 원 47,212 원 PER 상대가치산술 희망공모가액 31,200원 ~ 38,300 원 18.9% ~ 33.3% 할인율적용 확정공모가액 - - ( 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정될예정입니다. 2 의무인수를선택하는경우 ( 중략 ) ( 나 ) PER 평가방법적용결과및희망공모가액의결정 구분 공모가밴드 하단기준 공모가밴드 상단기준 비고 평가가액 46,739 원 46,989 원 PER 상대가치산술 희망공모가액 31,200원 ~ 38,300 원 18.5% ~ 33.3% 할인율적용 확정공모가액 - - ( 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정될예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

26 주 8) 정정후 1 의무인수를선택하지아니하는경우 ( 중략 ) ( 나 ) PER 평가방법적용결과및희망공모가액의결정 구분 공모가밴드 하단기준 공모가밴드 상단기준 비고 평가가액 46,739 원 47,212 원 PER 상대가치산술 희망공모가액 31,200원 ~ 38,300 원 18.9% ~ 33.3% 할인율적용 확정공모가액 38,300원 18.9% 할인율적용 ( 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정되었습니다. 2 의무인수를선택하는경우 ( 중략 ) ( 나 ) PER 평가방법적용결과및희망공모가액의결정 구분 공모가밴드 하단기준 공모가밴드 상단기준 비고 평가가액 46,739 원 46,989 원 PER 상대가치산술 희망공모가액 31,200원 ~ 38,300 원 18.5% ~ 33.3% 할인율적용 확정공모가액 38,300원 18.5% 할인율적용 ( 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정되었습니다. 주 9) 정정전 1. 모집또는매출에의한자금조달내역 가. 자금조달금액 ( 단위 : 원 ) 구분 금액 총공모금액 (1) 56,160,000,000 상장주선인의의무취득총액 (2) 999,991,200 발행제비용 (3) 1,600,000,000 구주매출대금 (4) 8,353,238,400 순수입금 [ (1) + (2) - (3) - (4) ] 47,206,752,800 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

27 주1) 상기의금액은공모가밴드 31,200원 ~38,300원중하단인 31,200원기준으로작성되었습니다. 확정된가액이아니므로추후변동될수있습니다. 주2) 코스닥시장상장규정 제26조제6항에따라국내기업상장주선인의경우모집 / 매출하는주식의 100분의 3에해당하는수량 ( 취득금액이 10억원을초과하는경우 10억원에해당하는수량 ) 에대하여사모의방법으로취득하여야합니다. 단, 모집 / 매출하는물량중청약미달이발생할경우상장주선인의의무취득금액이변동될수있습니다. 나. 발행제비용의내역 ( 단위 : 원 ) 구분 금액 계산근거 상장예비심사수수료 5,000, 만원정액 신규상장수수료 11,550, 만원 + 1,000억원초과금액의 10억원당 5만원 인수수수료 1,464,202,584 신주모집금액의 3% 등록세 3,128,630 증자자본금의 0.4%, 주관사의무인수주식수포함 교육세 625,720 등록세의 20% 기타비용 115,493,066 인쇄비, 공고비, IR 비용등 합계 1,600,000,000 - 주1) 상기의금액은공모가밴드 31,200원 ~38,300원중하단인 31,200원기준으로작성되었습니 다. 확정된가액이아니므로추후변동될수있습니다. 2. 자금의사용목적 금번코스닥시장상장을위한공모는 14.9% 구주매출, 85.1% 신주모집이므로공모및상장주선인의의무인수로인해유입되는자금은 472 억원입니다. 단, 모집 매출하는물량중청약미달이발생할경우상장주선인의의무취득금액변동될수있습니다. 시설자금운영자금차입금상환연구개발계 ( 단위 : 백만원 ) 14, ,300 47, 자금의세부사용계획 당사는금번공모를통한유입자금을납입이후자금사용계획에따라순차적으로사용할예정이며, 자금의실제사용시까지공모자금은보수적으로운용할계획입니다. 자금사용시기가도래하지않는금액에대해서는국내제 1 금융권및증권사의안정성이높은상품에예치할계획이며, 자금의사용시기가도래하여단기간내에자금의사용이예상되는경우에는제 1 금융권의단기금융상품으로운용할계획입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

28 가. 시설자금 ( 단위 : 백만원 ) 구분투자내용투자기간총투자금액 2017 년 2018 년 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 비고 천안공장증설라인증설 (3개라인 ) ~ , ,250 1,500 1, 해외시설투자중동지역내생산시설투자를통한공급능력강화 ~ , 연구개발시설투자전자파스캔장비, 기술시험용 Car 제작등 ~ ,300 1,500 1,500 1,500 1,800 합계 14, ,750 3,000 3,000 3,300 2,700 1 천안공장증설 당사는 2014 년 4 월천안공장을설립하였으며, 증권신고서제출일현재 In Vehicle Infotainment 제품생산을위하여 2 개라인을운영하고있습니다 년 1 분기현재천안공장의가동률은 97% 의높은수준을보이고있음에따라당사는금번공모를통해조달하는자금중 54 억원을생산라인확충에사용할계획입니다. 당사가계획하고있는생산라인확충은총 3 개라인으로투자후 5 개의생산라인을확보하게됩니다. [2017 년 1 분기천안공장생산현황 ] ( 단위 : 대 ) 생산능력생산실적가동률 59,150 57, % 2 해외시설투자 당사의 In Vehicle Infotainment 제품매출중동지역에판매되는비중은 2014 년 1.8%(19 억원 ) 에서 2017 년 1 분기현재 14.2%(32 억원 ) 로성장하였으며, 이란의경제제재해제등의기대감으로향후에도지속적인성장이예상되고있습니다. [In Vehicle Infotainment 중동매출현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1Q 본사매출액 109, , ,368 43,736 중동지역매출액 1,911 14,851 19,152 6,227 매출비중 1.75% 12.49% 11.24% 14.24% 중동지역에서의지속적인매출성장에대한대응으로당사는중동지역에 In Vehicle Infotainment 제품생산라인구축에공모자금을사용할계획입니다. 또한, 동지역에서의 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

29 생산설비투자를통해중동현지자동차회사와의협력을강화하여매출처다변화를진행하고자하고있습니다. 3 연구개발시설투자 정보통신기술및 IT 기기의발달로 In Vehicle Infotainment 제품에대한소비자들의트렌드변화는갈수록단축되고있으며, 소비자들의트렌드변화에적절히대응하지못하는회사의경쟁력은하락하고있습니다. 도한, 향후스마트카시대가도래하게되면 In Vehicle Infotainment 제품에대한수요가확대될것으로예상되며, 차량내통신, 차량간통신이확대됨에따라전장제품에대한규제가강화될것으로예상되고있습니다. 당사는이러한시장상황에대응하기위하여기술시험용차량제작, 전자파스캔장비등의연구개발시설투자에공모자금을사용하여경쟁력을강화할예정입니다. 나. 연구개발비용당사는현재영위중인 In Vehicle Infotainment 사업에서의경쟁력강화와새로운제품출시및라인업강화를위하여연구개발비용으로 323 억원을사용할예정입니다. 해당연구개발에소요되는비용은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분연구개발내용투자기간투자금액 2017 년 2018 년비고 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 차세대플랫폼개발 ~ ,600 2,000 2,000 2,800 2,800 2,800 2,200 In Vehicle Infotainment 경쟁력 강화 통합디스플레이장치개발 ~ , 자체멀티미디어네트워크개발 ~ , 자체폰연동기술개발 ~ , 영상저장장치연구개발 ~ , 영상송수신장치연구개발 ~ , RSE(Rear Seat Entertainment) ~ , 신규제품출시 AIDA (Advanced Intelligent Docking Adaptor) ~ , FMS(Fleet Management System) ~ 합계 32,300 2,550 2,550 6,880 7,480 6,880 5,960 주 9) 정정후 1. 모집또는매출에의한자금조달내역 가. 자금조달금액 ( 단위 : 원 ) 구분 금액 총공모금액 (1) 68,940,000,000 상장주선인의의무취득총액 (2) 999,974,700 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

30 발행제비용 (3) 1,950,000,000 구주매출대금 (4) 10,254,135,600 순수입금 [ (1) + (2) - (3) - (4) ] 57,735,839,100 주1) 상기의금액은확정공모가액기준인 38,300원으로작성되었습니다.( 삭제 ) 주2) 코스닥시장상장규정 제26조제6항에따라국내기업상장주선인의경우모집 / 매출하는주식의 100분의 3에해당하는수량 ( 취득금액이 10억원을초과하는경우 10억원에해당하는수량 ) 에대하여사모의방법으로취득하여야합니다.( 삭제 ) 나. 발행제비용의내역 ( 단위 : 원 ) 구분 금액 계산근거 상장예비심사수수료 5,000, 만원정액 신규상장수수료 13,400,000 1,320만원 + 1,000억원초과금액의 10억원당 4만원 인수수수료 1,790,575,173 신주모집금액의 3% 등록세 3,116,750 증자자본금의 0.4%, 주관사의무인수주식수포함 교육세 623,350 등록세의 20% 기타비용 137,284,727 인쇄비, 공고비, IR 비용등 합계 1,950,000,000 - 주1) 상기의금액은확정공모가액인 38,300원기준으로작성되었습니다. 2. 자금의사용목적 금번코스닥시장상장을위한공모는 14.9% 구주매출, 85.1% 신주모집이므로공모및상장주선인의의무인수로인해유입되는자금은 472 억원입니다. 단, 모집 매출하는물량중청약미달이발생할경우상장주선인의의무취득금액변동될수있습니다. 시설자금운영자금차입금상환연구개발계 ( 단위 : 백만원 ) 14, ,830 57, 자금의세부사용계획 당사는금번공모를통한유입자금을납입이후자금사용계획에따라순차적으로사용할예정이며, 자금의실제사용시까지공모자금은보수적으로운용할계획입니다. 자금사용시기가도래하지않는금액에대해서는국내제 1 금융권및증권사의안정성이높은상품에예치할계획이며, 자금의사용시기가도래하여단기간내에자금의사용이예상되는경우에는제 1 금 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

31 융권의단기금융상품으로운용할계획입니다. 가. 시설자금 ( 단위 : 백만원 ) 구분투자내용투자기간총투자금액 2017 년 2018 년 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 비고 천안공장증설라인증설 (3개라인 ) ~ , ,250 1,500 1, 해외시설투자중동지역내생산시설투자를통한공급능력강화 ~ , 연구개발시설투자전자파스캔장비, 기술시험용 Car 제작등 ~ ,300 1,500 1,500 1,500 1,800 합계 14, ,750 3,000 3,000 3,300 2,700 1 천안공장증설 당사는 2014 년 4 월천안공장을설립하였으며, 증권신고서제출일현재 In Vehicle Infotainment 제품생산을위하여 2 개라인을운영하고있습니다 년 1 분기현재천안공장의가동률은 97% 의높은수준을보이고있음에따라당사는금번공모를통해조달하는자금중 54 억원을생산라인확충에사용할계획입니다. 당사가계획하고있는생산라인확충은총 3 개라인으로투자후 5 개의생산라인을확보하게됩니다. [2017 년 1 분기천안공장생산현황 ] ( 단위 : 대 ) 생산능력생산실적가동률 59,150 57, % 2 해외시설투자 당사의 In Vehicle Infotainment 제품매출중동지역에판매되는비중은 2014 년 1.8%(19 억원 ) 에서 2017 년 1 분기현재 14.2%(32 억원 ) 로성장하였으며, 이란의경제제재해제등의기대감으로향후에도지속적인성장이예상되고있습니다. [In Vehicle Infotainment 중동매출현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1Q 본사매출액 109, , ,368 43,736 중동지역매출액 1,911 14,851 19,152 6,227 매출비중 1.75% 12.49% 11.24% 14.24% 중동지역에서의지속적인매출성장에대한대응으로당사는중동지역에 In Vehicle 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

32 Infotainment 제품생산라인구축에공모자금을사용할계획입니다. 또한, 동지역에서의생산설비투자를통해중동현지자동차회사와의협력을강화하여매출처다변화를진행하고자하고있습니다. 3 연구개발시설투자 정보통신기술및 IT 기기의발달로 In Vehicle Infotainment 제품에대한소비자들의트렌드변화는갈수록단축되고있으며, 소비자들의트렌드변화에적절히대응하지못하는회사의경쟁력은하락하고있습니다. 도한, 향후스마트카시대가도래하게되면 In Vehicle Infotainment 제품에대한수요가확대될것으로예상되며, 차량내통신, 차량간통신이확대됨에따라전장제품에대한규제가강화될것으로예상되고있습니다. 당사는이러한시장상황에대응하기위하여기술시험용차량제작, 전자파스캔장비등의연구개발시설투자에공모자금을사용하여경쟁력을강화할예정입니다. 나. 연구개발비용당사는현재영위중인 In Vehicle Infotainment 사업에서의경쟁력강화와새로운제품출시및라인업강화를위하여연구개발비용으로 428 억원을사용할예정입니다. 해당연구개발에소요되는비용은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분연구개발내용투자기간투자금액 2017 년 2018 년비고 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 차세대플랫폼개발 ~ ,500 3,000 3,000 3,400 3,700 4,000 3,400 In Vehicle Infotainment 경쟁력 강화 통합디스플레이장치개발 ~ , , 자체멀티미디어네트워크개발 ~ , , 자체폰연동기술개발 ~ ,500 1,100 1,200 1,200 1,000 영상저장장치연구개발 ~ , 영상송수신장치연구개발 ~ , RSE(Rear Seat Entertainment) ~ , 신규제품출시 AIDA (Advanced Intelligent Docking Adaptor) ~ , FMS(Fleet Management System) ~ 합계 42,830 3,700 3,700 8,610 9,180 9,480 8,160 주 10) 정정전 가. 최대주주및특수관계인의주식소유현황 ( 기준일 : 증권신고서작성기준일현재 ) ( 단위 : 주, %) 소유주식수및지분율 성명 관계 주식의 종류 기초 ( ) 기말 ( 신고서제출일현재 ) 비고 주식수지분율주식수지분율 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

33 이형환 본인 보통주 571, % 2,171, % 송은희 처 보통주 271, % 1,031, % 박종철 처남 보통주 11, % 23, % 최달우 임원 보통주 4, % 15, % 김용록 임원 보통주 3, % 11, % 김기태 임원 보통주 3, % 11, % 고현국 임원 보통주 3, % 11, % 김문규 임원 보통주 3, % 11, % 이석주 특수관계인 보통주 3, % 11, % 이희성 특수관계인 보통주 2, % 10, % 이창호 임원 보통주 2, % 8, % 한선임 특수관계인 보통주 2, % 7, % 이승진 특수관계인 보통주 1, % 3, % 김경수 임원 보통주 - - 3, % 고대곤 임원 보통주 - - 3, % 김선영 임원 보통주 % 3, % 백일기 임원 보통주 % 1, % 진명근 임원 보통주 - - 1, % 김재천 임원 보통주 % 강순대 임원 보통주 % 김병준 임원 보통주 % 모트렉스 자기주식 보통주 % 계 882, % 3,345, % 주 10) 정정후 가. 최대주주및특수관계인의주식소유현황 ( 기준일 : 증권신고서작성기준일현재 ) ( 단위 : 주, %) 소유주식수및지분율 성명 관계 주식의 종류 기초 ( ) 기말 ( 신고서제출일현재 ) 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 이형환 본인 보통주 571, % 2,171, % 송은희 처 보통주 271, % 1,031, % 박종철 고종사촌 보통주 11, % 23, % 최달우 임원 보통주 4, % 15, % 김용록 임원 보통주 3, % 11, % 김기태 임원 보통주 3, % 11, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

34 고현국 임원 보통주 3, % 11, % 김문규 임원 보통주 3, % 11, % 이석주 특수관계인 보통주 3, % 11, % 이희성 특수관계인 보통주 2, % 10, % 이창호 임원 보통주 2, % 8, % 한선임 특수관계인 보통주 2, % 7, % 이승진 특수관계인 보통주 1, % 3, % 김경수 임원 보통주 - - 3, % 고대곤 임원 보통주 - - 3, % 김선영 임원 보통주 % 3, % 백일기 임원 보통주 % 1, % 진명근 임원 보통주 - - 1, % 김재천 임원 보통주 % 강순대 임원 보통주 % 김병준 임원 보통주 % 모트렉스 자기주식 보통주 % 계 882, % 3,345, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

35 투자설명서 2017 년 7 월 20 일 ( 발 행 회 사 명 ) 모트렉스주식회사 ( 증권의종목과발행증권수 ) 기명식보통주 1,800,000주 ( 모집또는매출총액 ) 68,940,000,000원 1. 증권신고의효력발생일 : 2017년 07월 20일 2. 모집가액 : 38,300원 3. 청약기간 : 2017년 07월 27일 ~ 07월 28일 4. 납입기일 : 2017년 07월 31일 5. 증권신고서및투자설명서의열람장소 가. 증권신고서 : 나. 일괄신고추가서류 : 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시스템 해당사항없음전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 서면문서 : 한국거래소 서울특별시영등포구여의나루로 76 모트렉스 ( 주 ) 서울시영등포구경인로 775 ( 문래동 3가, 에이스하이테크시티 ) 1동미래에셋대우 ( 주 ) 서울시중구을지로6길 26 현대차투자증권 ( 주 ) 서울시영등포구국제금융로2길 32 ( 본ㆍ지점상세현황은하단표기 ) 6. 안정조작또는시장조성에관한사항 - 해당사항없음 이투자설명서에대한증권신고의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나이증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 이투자설명서의기재사항은청약일전에정정될수있음을유의하시기바랍니다. ( 대표주관회사명 ) 미래에셋대우주식회사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

36 투자자유의사항 투자자의본건공모주식에대한투자결정에있어당사는오직본증권신고서에기재된내용에대해서만 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 " 자본시장법 ") 상의책임을부담합니다. 당사는본증권신고서의기재내용과다른내용의정보를투자자에게제공할권한을누구에게도부여한사실이없으며, 본증권신고서에기재된이외의내용에대하여당사는어떠한책임도부담하지않습니다. 투자자는본건공모주식에대한투자여부를판단함에있어공모주식, 당사에관한내용및본건공모의조건과관련한위 험등에대하여독자적으로조사하고, 자기책임하에투자가이루어져야합니다. 본증권신고서및예비투자설명서또는투자설명서를작성ㆍ교부하였다고해서당사가투자자에게본건공모주식에의투 자여부에관한자문을제공하는것이아니며, 투자자의투자에따른결과에대해책임을부담하는것으로해석되는것이 아닙니다. 투자자는본건공모주식에의투자여부를결정함에있어서필요한경우스스로별도의독립된자문을받아야하며, 이에 따른투자의결과에대하여는투자자가책임을부담합니다. 본증권신고서에기재되어있는시장또는산업에관한정보중제 3 자의간행물또는일반적으로공개된자료를인용한부 분의경우그정확성과완전함의여부에대하여는당사가독립적으로조사, 확인하지는않았습니다. 본증권신고서에기재된정보는본증권신고서및예비투자설명서또는투자설명서가투자자에게제공되는날또는투자 자가당사의공모주식을취득하는날에상관없이표지에기재된본증권신고서작성일을기준으로만유효한것입니다. 본증권신고서에기재된당사의영업성과, 재무상황등은본증권신고서작성일이후에기재내용과는다르게변경될가능 성이있다는점에유의해야합니다. 본증권신고서는금융감독원에서심사하는과정에서정정요구등조치를취할수있으며, 만약정정요구등이발생할경우 에는동신고서에기재된일정이변경될수있습니다. 본신고서의효력발생은증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나, 정부가본건공모주식의가치 를보증또는승인한것이아니므로본건공모주식에대한투자및그책임은전적으로주주및투자자에게귀속됩니다. 구체적인공모절차에관해서는 " 제 1 부 I. 4. 모집또는매출절차등에관한사항 " 부분을참고하시기바랍니다. 예측정보에관한유의사항 자본시장법에의하면, 증권신고서에는매출규모, 이익규모등발행인의영업실적과기타경영성과에대한예측또는전망에관한사항, 자본금규모, 자금흐름등발행인의재무상태에대한예측또는전망에관한사항, 특정한사실의발생또는특정한계획의수립으로인한발행인의경영성과또는재무상태의변동및일정시점에서의목표수준에관한사항, 기타발행인의미래에대한예측또는전망에관한사항을기재할수있도록되어있습니다. 본증권신고서에서 " 전망 ", " 전망입니다 ", " 예상 ", " 예상입니다 ", " 추정 ", " 추정됩니다 ", "E(estimate)", " 기대 ", " 기대됩니다 ", " 계획 ", " 계획입니다 ", " 목표 ", " 목표입니다 ", " 예정 ", " 예정입니다 " 와같은단어나문장으로표현되거나, 기타발행인의미래 의재무상태나영업실적등에관한내용을기재한부분이예측정보에관한부분입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

37 예측정보는본증권신고서작성일을기준으로당사의미래재무상태또는영업실적에관한당사또는대표주관회사인미래에셋대우 의합리적가정및예상에기초한것일뿐이므로, 예측정보에대한실제결과는본증권신고서 " 제1부 III. 투자위험요소 " 에열거된사항및기타여러가지요소들의영향에따라애초에예측했던것과는중요한점에서상이할수있습니다. 예측정보에관한내용은오직본증권신고서작성일을기준으로만유효하므로, 당사는본증권신고서제출이후예측정보의기초가된정보의변경에대해이를다시투자자에게알려줄의무를부담하지않습니다. 따라서예측정보가오직현재를기준으로당사의전망에대한이해를돕고자기재된것일뿐이므로, 투자자는투자결정을 함에있어서예측정보에만의존하여판단하여서는안된다는점에유의하여야합니다. 기타공지사항 " 당사 ", " 동사, " 회사 ", " 모트렉스주식회사 ", " 모트렉스 ", " 모트렉스 ", 또는 " 발행회사 " 라함은본건공모에있어서의발행 회사인모트렉스주식회사를말합니다. " 대표주관회사 " 라함은금번공모의대표주관회사업무를맡고있는미래에셋대우주식회사를말하며 " 미래에셋대우 " 또 는 " 미래에셋대우 " 는미래에셋대우주식회사를말합니다. " 인수회사 " 라함은금번공모의인수회사를맡고있는현대차투자증권주식회사를말하며, " 현대차투자증권주식회사 " 또 는 " 현대차투자증권 ( 주 )" 는현대차투자증권주식회사를말합니다. " 인수단 " 이라함은금번공모물량을인수할미래에셋대우주식회사와현대차투자증권주식회사를통칭합니다. " 코스닥 ", " 코스닥시장 " 이라함은한국거래소내코스닥시장을말합니다. 미래에셋대우 본ㆍ지점망 본사 서울특별시중구을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩 콜센터 홈페이지 지점명 도로명주소 IWC1 경기도성남시분당구황새울로360번길 27, 4층 ( 서현동, 코스콤빌딩 ) 서울특별시영등포구국제금융로 56, 1 2층 ( 여의도동, 미래에셋대우빌딩 IWC2 ) IWC3 서울특별시강남구테헤란로 624, 1층 ( 대치동, 오로라월드빌딩 ) IWC광주 광주광역시동구금남로 168, 1층 ( 금남로5가, 미래에셋대우빌딩 ) IWC대구 대구광역시중구달구벌대로 2126, 1 2층 ( 봉산동, 대성빌딩 ) IWC대전 대전광역시서구대덕대로 197, 1 2층 ( 둔산동, 영남빌딩 ) IWC부산 부산광역시동래구충렬대로 225, 2 3층 ( 수안동, 미래에셋대우빌딩 ) 강남구청WM 서울특별시강남구학동로 429, 3층 ( 청담동, 설비건설회관 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

38 강남센터WM 서울특별시서초구강남대로 373, 3층 ( 서초동, 홍우빌딩 ) 갤러리아WM 서울특별시강남구압구정로 416, 4 5층 ( 청담동, 더트리니티플레이스 ) 교대역WM 서울특별시서초구서초중앙로 138, 3층 ( 서초동, 건강빌딩 ) 반포WM 서울특별시서초구고무래로 26, 4층 ( 반포동, 쌍동빌딩 ) 방배WM 서울특별시서초구방배로 95, 1층 ( 방배동, 서경빌딩 ) 방배중앙WM 서울특별시서초구방배로 208, 3층 ( 방배동, 범양빌딩 ) 서초남WM 서울특별시서초구효령로 285, 2층 ( 서초동, 일복빌딩 ) 서초동WM 서울특별시서초구강남대로 355, 3층 ( 서초동, 삼성화재서초타워 ) 서초중앙WM 서울특별시서초구서초중앙로 142, 2 3층 ( 서초동, 삼하빌딩 ) 서울특별시서초구반포대로 275, 4층 ( 반포동, 래미안퍼스티지아파트중 신반포WM 심상가 ) 압구정WM 서울특별시강남구압구정로 210, 2층 ( 신사동, 융기빌딩 ) 압구정중앙WM 서울특별시강남구논현로176길 14, 4층 ( 신사동, 압구정증권빌딩 ) 역삼동WM 서울특별시강남구테헤란로 124, 1 2층 ( 역삼동, 풍림빌딩 ) 역삼역WM 서울특별시강남구테헤란로 201, 3층 ( 역삼동, 아주빌딩 ) WM강남파이낸스센터서울특별시강남구테헤란로 152, 1층 ( 역삼동, 강남파이낸스센터 ) 강남롯데WM 서울특별시강남구도곡로 405, 3층 ( 대치동, 삼환아르누보2) 대치WM 서울특별시강남구남부순환로 2947, 3층 ( 대치동, 대원빌딩 ) 도곡WM1 서울특별시강남구언주로30길 39, 2층 ( 도곡동, 삼성SEI타워 ) 도곡WM2 서울특별시강남구언주로30길 39, 3층 ( 도곡동, 삼성SEI타워 ) 동탄WM 경기도화성시동탄원천로 163, 4층 ( 반송동, 위너스타 ) 미금역WM 경기도성남시분당구돌마로 67, 3층 ( 금곡동, 금산젬월드 ) 분당WM 경기도성남시분당구황새울로312번길 26, 1 2층 ( 서현동, 센트럴타워 ) 경기도성남시분당구성남대로331번길 8, 2층 ( 정자동, 인텔리지I킨스타 분당중앙WM 워 ) 수원WM 경기도수원시팔달구권광로 197, 2층 ( 인계동, 남현프라자 ) 경기도수원시영통구센트럴타운로 107, 2층 ( 이의동, 광교푸르지오월드 수원광교WM 마크 ) 경기도수원시팔달구권광로 178, 2층 ( 인계동, 한국교직원공제회경기 수원중앙WM 회관 ) 수지WM 경기도용인시수지구수지로112번길 11, 4층 ( 성복동, 성복빌딩 ) 영통WM 경기도수원시영통구봉영로 1590, 2층 ( 영통동, 밀레니엄프라자 ) 정자동WM 경기도성남시분당구정자일로 234, 2층 ( 정자동, 태남프라자 ) 한티역WM 서울특별시강남구도곡로 408, 2층 ( 대치동, 디마크빌딩 ) 가락WM 서울특별시송파구중대로 80, 3층 ( 문정동, 문정플라자 ) 건대역WM 서울특별시광진구능동로 90, 3층 ( 자양동, 스타시티더클래식500) 광나루WM 서울특별시광진구아차산로 563, 5층 ( 광장동, 대한제지빌딩 ) 구리WM 경기도구리시검배로 5, 1층 ( 수택동, 우진빌딩 ) 명일동WM 서울특별시강동구고덕로 254, 4층 ( 명일동, 이화빌딩 ) 방이역WM 서울특별시송파구마천로5길 10, 3층 ( 오금동, 삼아빌딩 ) 성동WM 서울특별시성동구고산자로 234, 3층 ( 행당동, 나래타워 ) 송파WM 서울특별시송파구백제고분로 364, 3층 ( 석촌동, 대준빌딩 ) 신천역WM 서울특별시송파구올림픽로 119, 3층 ( 잠실동, 잠실파인애플상가 ) 올림픽WM 서울특별시송파구양재대로 1178, 2층 ( 방이동, 올림픽선수촌APT상가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

39 C동 ) 왕십리역WM 서울특별시성동구고산자로 234, 6층 ( 행당동, 나래타워 ) 잠실WM1 서울특별시송파구올림픽로 289, 4층 ( 신천동, 시그마타워 ) 잠실WM2 서울특별시송파구올림픽로 289, 5층 ( 신천동, 잠실시그마타워 ) 장한평WM 서울특별시성동구천호대로 432, 1층 ( 용답동, 금풍빌딩 ) 청량리WM 서울특별시동대문구홍릉로 28, 1층 ( 청량리동, 성일빌딩 ) 테헤란밸리WM 서울특별시강남구테헤란로 504, 1 2층 ( 대치동, 해성빌딩 ) 훼미리WM 서울특별시송파구중대로 80, 3층 ( 문정동, 문정프라자 ) WM센터원 서울특별시중구을지로5길 26, 35층 ( 수하동, 미래에셋센터원빌딩 ) 광화문WM 서울특별시종로구새문안로5길 19, 2층 ( 당주동, 로얄빌딩 ) 노원WM 서울특별시노원구노해로 467, 4층 ( 상계동, 교보빌딩 ) 돈암동WM 서울특별시성북구동소문로 92, 2층 ( 동소문동5가, 강윤빌딩 ) 명동WM 서울특별시중구명동7길 21, 3층 ( 을지로2가, 명동아르누보센텀 ) 명동로얄WM 서울특별시중구명동3길 6, 6층 ( 명동1가, 개양빌딩 ) 상계WM 서울특별시노원구노해로 457, 1 2층 ( 상계동, 은성빌딩 ) 서울역WM 서울특별시중구한강대로 416, 2층 ( 남대문로5가, 서울스퀘어빌딩 ) 서울파이낸스WM 서울특별시중구세종대로 136, 15층 ( 태평로1가, 서울파이낸스빌딩 ) 센터원영업부 서울특별시중구을지로5길 26, B1층 ( 수하동, 미래에셋센터원빌딩 ) 수유WM 서울특별시강북구도봉로 325, 3층 ( 수유동, 수성타워 ) 용산WM 서울특별시용산구한강대로 92, 3층 ( 한강로2가, LS용산타워 ) 용산타워WM 서울특별시용산구한강대로 92, 3층 ( 한강로2가, LS용산타워 ) 의정부WM 경기도의정부시신흥로 251, 2층 ( 의정부동, 구성타워 ) 중앙우체국WM 서울시중구소공로 70, B2층 ( 충무로1가, 포스트타워서울중앙우체국 ) 홍제동WM 서울특별시서대문구통일로 464, 2층 ( 홍제동, 홍제빌딩 ) 강서WM 서울특별시강서구화곡로 347, 3층 ( 화곡동, 그랜드아이파크 ) 강서중앙WM 서울특별시강서구화곡로 301, 2층 ( 화곡동, 원풍빌딩 ) 개봉동WM 서울특별시구로구경인로 323, 2층 ( 개봉동, 도루코빌딩 ) 관악WM 서울특별시관악구관악로 217, 3층 ( 봉천동, 동진빌딩 ) 금천WM 서울특별시금천구시흥대로 415, 3층 ( 독산동, DDS빌딩 ) 디지털구로WM 서울특별시구로구디지털로33길 12, 2층 ( 구로동, 우림e-Biz센터2차 ) 마포WM 서울특별시마포구백범로 192, 2층 ( 공덕동, S-oil빌딩 ) 목동WM 서울특별시양천구목동동로 401, 2층 ( 목동, 부영그린2차타워 ) 목동광장WM 서울특별시양천구목동서로 49, 3층 ( 목동, 광장종합상가 ) 목동중앙WM 서울특별시양천구오목로 299, 3층 ( 목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴 ) 서울특별시동작구보라매로5가길 16, 3층 ( 신대방동, 보라매아카데미타 보라매WM 워 ) 상암WM 서울특별시마포구월드컵북로54길 11, 6층 ( 상암동, 전자회관빌딩 ) 신제주WM 제주특별자치도제주시 1100로 3351, 2층 ( 노형동, 세기빌딩 ) 신촌WM 서울특별시서대문구신촌로 67, 2층 ( 창천동, 거촌빌딩 ) 서울특별시영등포구국제금융로6길 38, 2층 ( 여의도동, 한국화재보험협 여의도영업부 회 ) 영등포WM 서울특별시영등포구영중로 27, 5층 ( 영등포동4가, 신한은행빌딩 ) 영등포중앙WM 서울특별시영등포구영등포로 208, 3층 ( 영등포동4가, 뉴포트빌딩 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

40 제주WM 제주특별자치도제주시관덕로 44, 2층 ( 일도1동, 미래에셋대우빌딩 ) 거제WM 경상남도거제시옥포대첩로 54, 2 3층 ( 옥포동, 아주비즈니스텔 ) 거제고현WM 경상남도거제시거제중앙로 1925, 2층 ( 고현동, GJ빌딩 ) 김해WM 경상남도김해시내외중앙로 74, 2층 ( 내동, 밝은메디칼센터 ) 마산WM 경상남도창원시마산회원구 3 15대로 628, 2층 ( 석전동, 무학빌딩 ) 북부산WM 부산광역시북구만덕대로 9, 2층 ( 덕천동, 구포빌딩 ) 사상WM 부산광역시사상구사상로 200, 4층 ( 괘법동, M-City빌딩 ) 진주WM 경상남도진주시진주대로 1036, 3층 ( 동성동, 미래에셋대우빌딩 ) 진주중앙WM 경상남도진주시진주대로 1038, 2층 ( 동성동, 동성아트홀 ) 창원WM 경상남도창원시성산구용지로 106, 2층 ( 중앙동, 미래에셋대우빌딩 ) 경상남도창원시의창구원이대로 320, 2층 ( 대원동, 더시티세븐교육문화 창원시티WM 센터 ) 창원중앙WM 경상남도창원시성산구중앙대로61번길 4, 1층 ( 중앙동, 캔버라호텔 ) 통영WM 경상남도통영시무전대로 33, 2층 ( 무전동, 동인빌딩 ) 남인천WM 인천광역시남동구인하로 497-8, 3층 ( 구월동, 오아시스빌딩 ) 부천WM 경기도부천시길주로 195, 3층 ( 중동, 금영프라자2차 ) 부평WM 인천광역시부평구부평대로 21, 5층 ( 부평동, 금남빌딩 ) 산본WM 경기도군포시산본로323번길 16-26, 3층 ( 산본동, 국민은행빌딩 ) 송도WM 인천광역시연수구센트럴로 232, 1층 ( 송도동, 더샵센트럴파크Ⅰ A동 ) 송도중앙WM 인천광역시연수구센트럴로 160, 2층 ( 송도동, 송도센트럴파크푸르지오 ) 안산WM 경기도안산시단원구당곡로 11, 2층 ( 고잔동, 거풍스카이팰리스 ) 안산중앙WM 경기도안산시단원구광덕대로 181, 3층 ( 고잔동, BYC빌딩 ) 연수WM 인천광역시연수구먼우금로 189, 2층 ( 청학동, 소망빌딩 ) 인천WM 인천광역시중구제물량로 172, 1 2층 ( 신생동, [ 舊 ] 미래에셋대우빌딩 ) 일산WM 경기도고양시일산서구중앙로 1406, 3층 ( 주엽동, 한솔코아 ) 일산중앙WM 경기도고양시일산서구중앙로 1437, 2층 ( 주엽동, 화성프라자 ) 주안WM 인천광역시남구경인로 407, 3층 ( 주안동, 미래에셋대우빌딩 ) 중동WM 경기도부천시원미구신흥로 187, 5층 ( 중동, 부천농협빌딩 ) 평촌WM 경기도안양시동안구동안로 120, 3층 ( 호계동, 평촌스포츠센터 ) 평촌중앙WM 경기도안양시동안구시민대로 230, 3층 ( 관양동, 평촌아크로타워 A동 ) 화정WM 경기도고양시덕양구화중로 72, 2층 ( 화정동, 케이탑리츠빌딩 ) 경산WM 경상북도경산시경안로 233, 2층 ( 중방동, 도륜빌딩 ) 경주WM 경상북도경주시화랑로 125, 1층 ( 성동동, KT경주지사 ) 구미WM 경상북도구미시송정대로 107, 2층 ( 송정동, KDB산업은행 ) 대구광역시수성구달구벌대로 2435, 2층 ( 범어동, 두산위브더제니스상 대구WM 가 ) 범어동WM 대구광역시수성구달구벌대로 2421, 3층 ( 범어동, 참타워빌딩 ) 상인WM 대구광역시달서구월곡로 260, 2층 ( 상인동, 상인프라자 ) 서대구WM 대구광역시달서구달구벌대로 1542, 3층 ( 감삼동, 죽전메디빌 ) 성서WM 대구광역시달서구성서로 419, 4층 ( 이곡동, 국민연금관리공단빌딩 ) 안동WM 경상북도안동시영가로 25, 1층 ( 동부동, 미래에셋대우빌딩 ) 칠곡WM 대구광역시북구칠곡중앙대로 411, 2층 ( 태전동, 스카이빌딩 ) 포항WM 경상북도포항시북구중흥로 271, 1층 ( 죽도동, 미래에셋대우빌딩 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

41 포항남WM 경상북도포항시남구포스코대로 338, 1층 ( 대도동, 태영빌딩 ) 남천동WM 부산광역시수영구광남로 33, 1층 ( 남천동, 한진빌딩 ) 범일WM 부산광역시동구자성로 129, 1층 ( 범일동, 미래에셋대우빌딩 ) 부산WM 부산광역시부산진구서면문화로 14, 1층 ( 부전동, 부전이빌딩 ) 사하WM 부산광역시사하구낙동남로 1414, 2층 ( 하단동, 삼영빌딩 ) 서면WM 부산광역시부산진구서면로 74, 7층 ( 부전동, 아이온시티빌딩 ) 서울산WM 울산광역시남구대학로 152, 1층 ( 무거동, 대로빌딩 ) 센텀시티WM 부산광역시해운대구센텀동로 9, 2층 ( 우동, 트럼프월드센텀1차상가 ) 울산WM 울산광역시남구삼산로 274, 2층 ( 삼산동, 더블유센터 ) 울산남WM 울산광역시남구삼산로 251, 3층 ( 달동, 미래에셋대우빌딩 ) 울산중앙WM 울산광역시중구번영로 487, 2층 ( 약사동, 대호빌딩 ) 중앙동WM 부산광역시중구대청로 136, 5층 ( 중앙동2가, KDB산업은행빌딩 ) 하단WM 부산광역시사하구낙동남로 1427, 3층 ( 하단동, 삼성전자빌딩 ) 해운대WM 부산광역시해운대구해운대해변로 154, 7층 ( 우동, 마리나센터 ) 강릉WM 강원도강릉시경강로 2109, 6층 ( 임당동, 문선빌딩 ) 대전WM 대전광역시중구중앙로 149, 2층 ( 은행동, 한솔빌딩 ) 동대전WM 대전광역시대덕구송촌북로36번길 36, 5층 ( 송촌동, 대덕메디칼빌딩 ) 동해WM 강원도동해시천곡로 56, 2층 ( 천곡동, 동해빌딩 ) 둔산WM 대전광역시서구둔산중로 50, 2층 ( 둔산동, 파이낸스타워 ) 세종WM 세종특별자치시절재로 194, 205호 ( 어진동, 중앙타운 ) 속초WM 강원도속초시중앙로 3, 2층 ( 교동, 보광빌딩 ) 온양WM 충청남도아산시충무로 22, 5층 ( 온천동, 유엘시티 ) 원주WM 강원도원주시능라동길 59, 6층 ( 무실동, 정한프라자 ) 제천WM 충청북도제천시의림대로 123, 2층 ( 중앙로2가, 대명빌딩 ) 천안WM 충청남도천안시서북구불당대로 260, 2층 ( 쌍용동, 하이렉스타운 ) 천안아산역WM 충청남도아산시배방읍고속철대로 147, 3층 ( 우성메디피아 ) 충청북도청주시상당구상당로81번길 4, 2층 ( 북문로1가, 미래에셋대우 청주WM 빌딩 ) 청주중앙WM 충청북도청주시상당구상당로 36, 1층 ( 서운동 ) 춘천WM 강원도춘천시중앙로 54, 2층 ( 중앙로2가, 우리은행빌딩 ) 평택WM 경기도평택시평택로32번길 25, 2층 ( 평택동 ) 군산WM 전라북도군산시하나운로 70, 2층 ( 나운동, 유앤미프라자 ) 두암동WM 광주광역시북구동문대로 152, 5층 ( 두암동, 동강빌딩 ) 목포WM 전라남도목포시옥암로 95, 3층 ( 상동, 쇼핑천국포르모 ) 상무WM 광주광역시서구상무중앙로 64, 3층 ( 치평동, 아주청연빌딩 ) 서전주WM 전라북도전주시완산구용머리로 110, 1층 ( 효자동1가, 동아빌딩 ) 수완WM 광주광역시광산구장신로 140, 2층 ( 수완동, 동원빌딩 ) 순천WM 전라남도순천시이수로 319, 5층 ( 조례동, 세븐빌딩 ) 순천연향WM 전라남도순천시연향중앙상가길 13, 3층 ( 연향동, BYC빌딩 ) 신목포WM 전라남도목포시백년대로 360, 3층 ( 상동, 썬시티 ) 여수WM 전라남도여수시망마로 21, 2층 ( 학동, 지구빌딩 ) 여천WM 전라남도여수시시청로 30, 2층 ( 학동, KDB산업은행 ) 익산WM 전라북도익산시하나로 426, 4층 ( 어양동, 엘드타운 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

42 전주 WM 전라북도전주시완산구온고을로 13, 1 2 층 ( 서신동, 국민연금전북회관 ) 전주중앙 WM 전라북도전주시완산구기린대로 213, 1 층 ( 서노송동, 미래에셋대우빌딩 ) 현대차투자증권 본ㆍ지점망 본사 서울특별시영등포구국제금융로2길 32 콜센터 홈페이지 지점명 주소 강남지점 서울강남구압구정로36길 7, 1층 ( 신사동, 가남빌딩 ) 경인지점 경기안양시동안구시민대로 206, 3층 ( 호계동, 인탑스빌딩 ) 광주지점 광주서구상무중앙로 9, 3층 ( 치평동, 동양빌딩 ) 남양브랜치 경기화성시남양읍현대연구소로 150 ( 장덕리 ) 당진지점 충남당진시시청1로 33, 1층 ( 수청동, 수청빌딩 ) 대구지점 대구수성구달구벌대로 2392, 3층 ( 범어동, 범우빌딩 ) 부산지점 부산동래구명륜로83, 2층 ( 수안동, 대붕빌딩 ) 서광주브랜치 광주서구화운로 277, 1층 ( 내방동, 기아스포츠문화센터 ) 서초지점 서울서초구서초대로 314, 3층 ( 서초동, 정보통신공제조합빌딩 ) 양재지점 서울서초구헌릉로 12, 1층 ( 양재동, 현대기아차빌딩 ) 영업부 서울영등포구국제금융로2길 32, 1층 ( 여의도동 ) 울산중앙지점 울산중구번영로 574, 2층 ( 남외동, 동천빌딩 ) 울산지점 울산남구삼산로 281, 2층 ( 삼산동, 정앤정클리닉빌딩 ) 인천브랜치 인천동구중봉대로 63, 3층현대제철인천공장한마음관 ( 송현동, 현대제철 ( 주 )) 전주지점 전북전주시완산구온고을로 28, 301호 ( 서신동, 호진빌딩 ) 종로지점 서울시종로구삼일대로 451 라이온스회관 1층 창원지점 경남창원시성산구중앙대로 107, 2층 ( 중앙동, 교원공제회관 ) 평택지점 경기평택시포승읍평택항로 268번길 69, 2층 ( 도곡리, 포승프라자 ) 포항브랜치 경북포항시북구죽도로 42, 1층 ( 죽도동, 제일은행 ) 현대차브랜치 울산북구염포로 700, 현대자동차 ( 양정동 ) 화성브랜치 경기화성시우정읍기아자동차로 95, 1층 ( 매향리, 신복지동 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

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44 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

45 본문 요약정보 1. 핵심투자위험 구분 내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

46 가. 자동차산업정체위험당사의주요제품인In Vehicle Infotainment는자동차에장착되는제품으로전방산업인자동차산업의영향을받습니다. 미국의금리인상, 신흥국의경제불확실성지속등의이슈로향후자동차산업은부정적인영향을받을수있으므로유의하시기바랍니다. 나. 해외시장진출위험당사제품의주요판매지역은신흥국이며, 신흥국시장의성장을기반으로당사는성장하여왔습니다. 선진국정책에의해영향을많이받는신흥국시장의정치불안은매해이슈가되는부분이며, 미국의금리인상, 중국경제둔화등으로신흥국경제성장의저해요인이발생할시당사의영업환경이악화될우려가있습니다. 다. 경쟁심화위험 In Vehicle Infotainment 제품은 OEM시장, PIO 시장, After Market 시장으로구분되어있습니다. 국내 PIO 시장은당사가독점적인지위를가지고있으므로높은수익성을실현하였습니다. 하지만, OEM 업체등다수의업체가 PIO 시장에진입하는경우경쟁이심화되어당사의영업성과가악화될수있으므로유의하시기바랍니다. 사업위험 라. 대체재출현에따른위험당사의 In Vehicle Infotainment 제품은 AVN, AV, AUDIO로구성되어있으며, AVN이주력매출품목입니다. 스마트폰의급격한보급확대로인하여네비게이션에대한수요가감소하는경우당사의주력매출품목인 AVN 매출이하락할수있으므로유의하시기바랍니다. 마. 패러다임의변화에따른시장진입위험자동차산업은자율주행으로발전하고있으며, 더나아가연결, 전장화그리고공유라는미래자동차발전트랜드로의패러다임이변화하고있습니다. 이러한자동차산업환경변화및新 Cycle에대응하지못할경우향후영위사업의영업활동이축소될가능성이있으므로유의하시기바랍니다. 바. 완성차업체노동쟁의위험국내완성차업체에서노동쟁의가발생하는경우완성차업계의생산중단및매출감소가발생하여당사의매출및수익이감소될수있으므로유의하시기바랍니다. 사. 자동차관련법령및규제관련위험최근법령및정부규제에의해자동차산업은운전자의안전과환경보호및자율주행의상용화를위한방향으로개정되고있는추세입니다. 향후법령이나규제의변동으로인한당사사업상의영향은합리적으로추정하기는어려우나부정적인영향이발생할수도있으므로유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

47 가. 수익성하락위험과거주력시장인브라질의경기악화, 신규진출시장에대한대응부족으로2015년당사의수익성은급감하였습니다. 2016년이후자가양산확대등으로당사의수익성은회복되었으나, 경기변동성이민감한신흥국이주력시장인당사는글로벌경기악화로과거와같은수익성하락위험이존재하므로유의하시기바랍니다. 나. 매출처집중위험글로벌자동차시장의성장성은둔화되고있으며, 경쟁은치열해지고있습니다. 국내완성차업체에대한당사의매출비중은 90% 이상으로향후신흥국시장에서국내완성차업체들의판매성장성이둔화되는경우당사의실적은악화될수있으므로유의하시기바랍니다. 다. 매출채권회수및현금흐름관련위험별도재무제표기준으로1년이상장기체화된매출채권은 106억원으로전체매출채권의 21.94% 를차지하고있습니다. 동매출채권의대부분은미국법인과브라질법인에대한매출채권으로구성되어있으며, 1년이상매출채권은 100% 대손충당금을설정하였습니다. 하지만,2017년 1분기말잔액은 35억원으로추가적인손실발생위험이있으며, 매출채권의장기체화는영업활동현금흐름에부정적인영향을미칠수있으므로유의하시기바랍니다. 회사위험 라. 환율변동위험당사의 In Vehicle Infotainment 제품은100% 해외에서판매되고있으며, 결제는미국달러, 호주달러, 유로화등으로되고있습니다. 이에따라당사는다양한환율변동위험에노출되어있으므로유의하시기바랍니다. 마. 차입금관련위험당사의안정성관련재무비율은긍정적인수준이나,2014년이후차입금이증가하였으며, 안정성관련재무비율도악화되었으므로유의하시기바랍니다. 바. 개발비관련위험 2017년 1분기말당사의개발비잔액은 181억원으로총자산의 13.39% 입니다. 동개발비는적용이예상되는 In Vehicle Infotainment 개발을위해소요된비용으로적용차종의판매가부진하거나단종되는경우자산으로인식한개발비가손상될위험이있으므로유의하시기바랍니다. 사. 클레임관련위험 PIO 사업자는제품의공급과 A/S 관련소비자대응을직접진행합니다. 당사는 2년동안의무상 A/S 기간을제공하고있으며, 과거의경험률에따라판매보증충당부채를설정하고있습니다. 하지만, 품질관리를적절하게하지못하여 A/S 관련비용이증가할수있으며, 이는과거의경험률에부정적인영향을미쳐당사의수익성을악화할수있으므로유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

48 아. 해외법인실적위험해외 A/S 센터의구축은 PIO 사업의주요경쟁력입니다. 당사의해외법인은 In Vehicle Infotainment 제품의유통과 A/S 관련대응업무를진행하므로수익성이낮은상황입니다. 해외법인의낮은수익성으로해외법인이사업을영위하기에어려움이발생하는경우당사의경쟁력이약화될수있으므로유의하시기바랍니다. 자. 내부통제조직관련위험 2014년서울지방국세청으로부터세무조사를받았으며, 38.5억원의추가고지세액을납부하였습니다. 또한, 과거회계처리미흡으로 2014년재무제표가수정된사례가있습니다. 과거대규모의추가고지세액을납부한적과재무제표가수정된사례가있으므로유의하시기바랍니다. 차. 전환상환우선주관련희석화위험당사는 2016년중전환상환우선주를발행하였으며, 동주식의전환가액은공모가액에따른조정사항이포함되어있습니다. 증권신고서제출일현재희석가능주식수는 190,000주이나확정공모가액이 35,100원에미달하는경우전환가액조정으로희석가능주식수가증가할수있으므로유의하시기바랍니다. 카. 국내종속회사관련위험국내종속회사인모비루스오토모티브는당사로부터 100% 매출이발생하고있으며, 모트레인은개발단계에있는회사로현재매출이발생하지아니하고있습니다. 동법인들의재무비율은부정적인상황으로향후당사의실적이둔화되거나악화되는경우동종속회사들은사업을지속하기어려울수있으므로유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

49 가. 투자설명서 2009 년 02 월 04 일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 에 의거, 일반투자자들은투자설명서를미리교부받아야청약이가능합니다. 나. 투자원금손실발생가능성당사의주식은한국거래소코스닥시장에서거래된적이없으며금번상장을통해한국거래소에서최초거래되는것이므로상장이후투자자께서는공모가격이나그이상의가격으로주식을재매각하지못하여투자원금손실이발생할수있습니다. 다. 상장요건미충족으로인한상장재심사가능성금번공모는코스닥시장상장을위해필요한요건을충족할목적으로 자본시장과금융투자업에관한법률 에따라공모의방법으로실시됩니다. 그러므로금번공모후당사가신규상장신청제출일까지필요한요건을충족하면본주식은코스닥시장에상장되어거래될수있지만, 일부요건이라도충족하지못하거나상장재심사사유에해당되어재심사승인을받지못할경우코스닥시장에서거래할수없어당사의주식을취득하는투자자는주식의환금성에큰제약을받을수도있습니다. 라. 공모일정변동가능성 본증권신고서상의공모일정은확정된것이아니며, 관계기관의조정또 는증권신고서수리과정에서변경될수있습니다. 기타투자위험 마. 공모주식물량의출회가능성증권신고서제출일현재당사의최대주주인이형환의보유주식은 2,171,430주이며, 특수관계인이보유하고있는주식은 1,172,172주입니다. 최대주주의특수관계인이송은희가보유하고있는주식 1,031,430주중구주매출 (267,732주) 을통한공모후보유주식수는 763,698주이고최대주주등이보유하는주식수는 3,075,870주입니다. 또한최대주주의보유지분, 우리사주조합배정분, 상장주선인의의무인수지분및기타보호예수대상자의주식을감안한상장후유통가능한물량은 1,717,392주 ( 공모후 31.04%) 입니다. 이는상장직후출회할수있으며, 이로인한일시적물량부담으로인하여당사의주가하락의가능성이존재하고있습니다. 바. 청약자유형군별배정비율변동가능성 기관투자자에게배정할주식은수요예측을통해배정하며, 동수요예측결 과에따라청약일전에청약자유형군별배정비율이변경될수있습니다. 사. 공모주식수변동가능성 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에따라수요예측실시후, 모집 ( 매출 ) 할증권수의100분의 80 이상과100분의 120 이하에해당하는증권수만큼공모주식수가변경될수있으니투자자께서는이점유념하시기바랍니다. 아. 가격제한폭변동 2015 년 6 월 15 일부터코스닥시장과유가증권시장주식의일일가격제한폭 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

50 이기존의 ±15% 에서 ±30% 로확대되었으므로, 투자시유의하시기바랍 니다. 자. 증권관련집단소송노출위험 증권관련집단소송을허용하는국내법규로인해당사는추가적인소송위 험에노출될수있습니다. 차. 전망치불확실성위험본증권신고서 ( 예비투자설명서또는투자설명서 ) 는향후사업전망에대한증권신고서 ( 예비투자설명서또는투자설명서 ) 작성기준일현재시점의전망을포함하고있습니다. 이와같은전망수치들은시장의추세및당사의영업환경등에따라변동될수있으며, 기타불확실한요인들을고려하지않은수치입니다. 투자자께서는이점에유의하시기바랍니다. 카. 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 에대한정부또는금융위원회의보증없음본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의효력발생은정부또는금융위원회가본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나본증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의기재사항은청약일전에정정될수있습니다. 또한, 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 상의발행일정은확정된것이아니며, 금융감독원공시심사과정에서정정사유발생시변경될수있습니다. 타. 기재된투자위험요소의한계투자자께서는당신고서 ( 투자설명서 ) 상투자위험요소에기재된정보에만의존하여투자판단을해서는안됩니다. 본증권신고서에기재된사항이외의투자위험요소를검토하시어투자자여러분의독자적인투자판단을해야함에유의하시기바랍니다. 파. 유사회사선정의부적합성가능성당사는금번공모시사업의유사성, 재무적기준등을고려하여유사기업을선정하여공모가액산출에적용하였습니다. 그러나비교참고회사선정기준의임의성및기타주식가치에영향을미칠수있는사항의차이점으로인해유사회사선정의부적합성이존재할수있으므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 하. 가치평가방법의한계위험당사의희망공모가액은유사회사의 PER을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. 또한향후국내외경기, 주식시장현황, 산업성장성, 영업환경변화등다양한요인의영향으로예측, 평가정보는변동될수있으며, 유사회사선정및 PER 평가방식의한계가있으니투자시유의하여주시기바랍니다. 거. 우리사주조합청약의실권발생위험본건공모시우리사주조합에총공모주식의 15.65% 가배정됩니다. 그러나동조합의청약이해당배정물량에미치지못할경우, 총액인수계약서에의거기관투자자및일반투자자에게배정될수있으므로투자자께서는유 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

51 의하시기바랍니다. 너. 매도할수있는권리미부여 증권인수업무등에관한규정 개정으로일반투자자에게 " 공모가격의 90% 이상에인수회사에매도할수있는권리 (Put-Back Option)" 가부여 되지않으니투자자께서는이점유념하시기바랍니다. 2. 모집또는매출에관한일반사항 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의 종류 증권수량액면가액 모집 ( 매출 ) 가액 모집 ( 매출 ) 총액 모집 ( 매출 ) 방법 기명식보통주 1,800, ,200 56,160,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량인수금액인수대가인수방법 대표미래에셋대우기명식보통주 1,674,000 52,228,800,00 0 1,596,863,736 총액인수 인수현대차투자증권기명식보통주 126,000 3,931,200, ,936,000 총액인수 청약기일납입기일청약공고일배정공고일배정기준일 2017 년 07 월 27 일 ~ 2017 년 07 월 28 일 2017 년 07 월 31 일 2017 년 07 월 27 일 2017 년 07 월 31 일 - 자금의사용목적 구분 금액 구주매출대금 8,353,238,400 시설투자 14,000,000,000 연구개발자금 32,300,000,000 차입금상환 906,752,800 발행제비용 1,600,000,000 신주인수권에관한사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 매출인에관한사항 보유자 회사와의 관계 매출전 보유증권수 매출증권수 매출후 보유증권수 송은희특수관계인 1,031, , ,698 일반청약자환매청구권 부여사유행사가능투자자부여수량행사기간행사가격 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

52 주요사항보고서 - 기타 - 주1) 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액및인수대가는대표주관회사와발행회사가협의하 여제시한희망공모가액인 31,200원 ~ 38,300원중최저가액기준입니다 주2) 자금의사용목적의지출예상금액에는상장주선인의의무취득총액인 999,991,200원금액이 포함되어있습니다. 주3) 대표주관회사의인수대가는상장주선인의의무취득총액에대한수수료가포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50

53 제 1 부모집또는매출에관한사항 Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 1. 공모개요 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집 ( 매출 ) 가액 모집 ( 매출 ) 총액 모집 ( 매출 ) 방법 기명식 보통주 1,800, ,300 68,940,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량인수금액인수대가 인수 방법 대표 미래에셋대우 기명식보통주 1,674,000 64,114,200,000 1,953,425,241 총액인수 인수현대차투자증권기명식보통주 126,000 4,825,800, ,774,000 총액 인수 청약기일납입기일청약공고일배정공고일 ~ 주1) 주2) 주3) 주4) 주5) 모집 ( 매출 ) 가액 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 의산정근거는 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 의 4. 공모가격에대한의견 부분을참조하시기바랍니다. 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액은대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액인 38,300원기준입니다. 인수대가는확정공모가액인 38,300원기준으로공모금액및상장주선인의의무인수금액을합산한금액의 3.0% 에해당하는금액입니다.( 삭제 ) 모집 ( 매출 ) 가액의확정 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 은청약일전에실시하는수요예측결과를반영하여대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 가협의하여 1주당확정공모가액을38,300원으로결정하였습니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조 2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에해당하는증권수로변경가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51

54 주 6) 주 7) 청약일 1 우리사주조합청약일 : 2017년 07월 27일 (1일간) 2 기관투자자청약일 : 2017년 07월 27일 ~ 2017년 07월 28일 (2일간) 3 일반청약자청약일 : 2017년 07월 27일 ~ 2017년 07월 28일 (2일간) 4 우리사주조합, 기관투자자및일반투자자의청약후최종미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자의경우배정전까지추가로청약을할수있습니다. 상기의일정은효력발생일의변경, 회사상황및주식시장상황에따라변경될수있음을유의하시기바랍니다. 본주식은코스닥시장상장을목적으로공모하는것으로 2017년 04월 20일상장예비심사청구서를제출하여 2017년 06월 22일한국거래소로부터사후이행사항을제외하고신규상장예비심사승인을받았습니다. 그결과금번공모완료후, 신규상장신청전에주식의분산요건 ( 코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호 ) 을충족하게되면상장을승인하겠다는통지를받았습니다. 따라서, 금번공모를통해신규상장신청일까지상기요건을충족하면본주식은코스닥시장에상장되어거래할수있게되지만, 일부요건이라도충족하지못하게되면코스닥시장에서거래할수없어환금성에큰제약을받을수도있음을유의하시기바랍니다. 금번공모시 코스닥시장상장규정 제26조제6항에의해상장주선인인미래에셋대우 ( 주 ) 는공모물량의 3%( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 를당해모집 ( 매출 ) 하는가액과동일한가격으로취득하여야합니다. 그세부내역은다음과같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대기명식보통 26,109 주 999,974,700 우주원합계 26,109주 999,974,700 원 코스닥시장상장규정 에따른상장주선인의의무취득분 주 8) * 상기취득분은모집 매출주식과는별도로신주가발행되어상장주선인이취득하게됩니 다. 관련된내용은 제 1 부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한 일반사항 의 5. 인수등에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. * 취득수량및취득금액은대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 가 협의하여결정한확정공모가액 38,300 원기준입니다. * 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (26,109주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집 매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. * 코스닥시장상장규정제 26 조제 8 항에따라금번공모에서공모가액확정가액에따라상 장신청일기준으로당사의기준시가총액이 2,000 억원이상이되는경우위상장주선인의 인수의무를적용하지않을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 52

55 2. 공모방법 금번모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위한공모는신주모집 1,532,268 주 (85.1%), 구주매출 267,732 주 (14.9%) 의일반공모방식에의합니다. 가. 공모주식의배정내역 [ 공모방법 : 일반공모 ] 공모방법주식수비고 일반공모 1,520,705 주 (84.48%) 고위험고수익투자신탁 배정수량포함 우리사주조합 279,295 주 (15.52%) 우선배정 합계 1,800,000 주 (100.0%) - [ 일반공모대상배정내역 ] 공모대상주식수 ( 비율 ) 주당 공모가액 공모총액 비고 일반투자자 360,000주 (20.00%) 13,788,000,000 원 - 기관투자자 1,160,705주 (64.48%) 38,300 원 44,455,001,500 원고위험고수익투자신탁배정수량포함 합계 1,520,705주 (84.48%) 58,243,001,500 원 - 주 ) 주당공모가액및모집 ( 매출 ) 총액은확정공모가액인 38,300 원기준입니다. 나. 모집의방법등 (1) 모집의방법 [ 모집방법 : 일반공모 ] 모집방법 주수 (%) 비고 일반공모 1,294,515주 (84.48%) - 우리사주조합 237,753주 (15.52%) 우선배정 합계 1,532,268주 (100.00%) - [ 모집의세부내역 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53

56 모집방법배정주식수배정비율주당모집가액모집총액비고 기관투자자 988,061 주 64.48% 37,842,736,300 원고위험고수익투자신탁배정수량포함 일반투자자 306,454주 20.00% 38,300원 11,737,188,200 원 - 우리사주조합 237,753주 15.52% 9,105,939,900 원 우선배정 합계 1,532,268주 % 58,685,864,400 원 - 주1) 모집대상주식에대한배정비율 구분 배정주식수 배정 비율 주당 모집가액 배정금액 배정대상 대표주관회사미래에셋대우 1,425,009 주 93.0% 54,577,844,700 원우리사주조합, 인수회사현대차투자증권 107,259주 7.0% 38,300원 4,108,019,700원 기관투자자, 일반청약자 합계 1,532,268 주 100.0% 58,685,864,400 원 - 주 2) 금번모집주식중우리사주조합에 237,753 주 (15.52%) 를우선배정하였습니다. 주 3) 금번모집에서일반투자자에게배정된모집물량은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 를통하여청약이실시됩니다. 구분 일반청약대상 모집주식수 주당 모집가액 일반청약대상 모집총액 비고 대표주관회사미래에셋대우 285,002 주 10,915,576,600 원 인수회사현대차투자증권 21,452주 38,300원 원 - 합계 306,454 주 11,737,188,200 원 주 4) 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호에의한다음각목에해당하는자를말합니다. 가. 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제 10 조제 2 항제 1 호부터제 10 호 ( 제 8 호의경우법제 8 조제 2 항부터제 4 항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제 13 호부터제 17 호까지, 제 3 항제 3 호, 제 10 호부터제 13 호까지의전문투자자나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 182 조에따라금융위원회에등록되거나, 법제 249 조의 6 에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 8 조제 6 항의금융투자업자바. 가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 8 조제 7 항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는경우에한한다.) 아. 금융투자업규정제 3-4 조제 1 항의부동산신탁업자 " 고위험고수익투자신탁 " 이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따른투자신탁등을말하며, 자본시장법 에따른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁으로서다 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54

57 음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3 개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100 분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100 분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율을 3 개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에의거해당투자신탁등의설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6 개월미만일경우에는배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100 분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100 분의 60 이상이어야한다. 주 5) 배정주식수 1 일반청약자와기관투자자의배정주식수 ( 비율 ) 는수요예측결과및우리사주조합, 기관투자자의청약결과에따라청약일및청약일전에변경될수있습니다. 2 우리사주조합, 일반청약자및기관투자자의배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. 3 한편, 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거인수단이각각자기계산으로인수합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 1 항제 4 호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주 6) 주당모집가액및모집총액은확정공모가액인 38,300 원기준입니다. 주 7) 증권의발행및공시등에관한규정제 2-3 조제 2 항제 1 호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로변경가능합니다. 다. 매출의방법등 (1) 매출의방법 [ 매출방법 : 일반공모 ] 매출방법 배정주식수 ( 배정비율 ) 비고 일반매출 주 (84.48%) - 우리사주조합 41,542주 (15.52%) 우선배정 합계 267,732주 (100.00%) - [ 매출상세내역 ] 매출대상배정주식수 ( 배정비율 ) 주당 매출가액 매출총액 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55

58 우리사주조합 41,542주 (15.52%) 1,591,058,600원우선배정일반투자자 53,546주 (20.0%) 2,050,811,800원 - 38,300원기관투자자 172,644주 (64.48%) 6,612,265,200원 - 합계 267,732주 (100.00%) 10,254,135,600원 - 주 1) 매출대상주식에대한배정비율 구분 배정주식수 배정 비율 주당 매출가액 배정금액 배정대상 대표주관회사미래에셋대우 248,991주 93.0% 9,536,355,300원 38,300원인수회사현대차투자증권 18,741주 7.0% 717,780,300원 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자 합계 267,732 주 100.0% 10,254,135,600 원 - 주 2) 금번모집주식중우리사주조합에 41,542 주 (15.52%) 를우선배정하였습니다. 주 3) 금번모집에서일반투자자에게배정된모집물량은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 를통하여청약이실시됩니다. 구분 일반청약대상주당일반청약대상매출주식수매출가액매출총액 대표주관회사 미래에셋대우 49,798주 1,907,263,400원 인수회사 현대차투자증권 3,748 주 38,300원 143,548,400원 합계 53,546주 2,050,811,800원 비고 - 금번매출에서기관투자자에게배정된매출물량은대표주관회사를통하여청약이실시됩니 다. 주 3) 기관투자자 : 증권인수업무등에관한규정 제2조제8항에의한다음각목에해당하는자를말합니다. 가. 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제13호까지의전문투자자나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제182조에따라금융위원회에등록되거나제 249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금관리공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제6항의금융투자업자바. 상기가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 이규정제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측등에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항및 자본시장과금융 투자업에관한법률 에따른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁으로서다음 각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56

59 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하이조에서 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에의거해당투자신탁등의설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일 설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일 설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는기관투자자가본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는경우증권인수업무등에관한규정제2조18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는확약서및신탁자산구성내역을기재한수요예측참여명세서를징구하며, 요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로금번수요예측에참여할수있습니다. 1 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3 증권인수업무등에관한규정 제17조의2제3항에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 4 투자일임계약체결일로부터 3개월이경과하고, 수요예측참여일전 3개월간의일평균투자일임재산의평가액이 5억원이상일것 대표주관회사는기관투자자가본수요예측에투자일임회사로참여하는경우위요건에해당하는투자일임회사임을확약하는확약서및투자일임재산구성내역을기재한수요예측참여명세서를징구하며, 요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 부동산신탁회사는고유재산으로만기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 57

60 주4) 주5) 주6) 주7) 배정주식수 ( 비율 ) 1 청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 2 한편청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. ( 제1부모집또는매출에관한사항 -Ⅰ. 모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약결과배정에관한사항 에관한사항부분참조 ) 3 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거인수단이각각자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제4호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주당매출가액 : 대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액 38,300원기준입니다. 매출총액은대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액 38,300원기준입니다. 증권의발행및공시등에관한규정제2-3조 2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. (2) 매출의위탁 ( 또는재위탁 ) 에관한사항 수탁자의명칭및주소위탁의내용및조건매출잔량이발생한경우의처리방법 모트렉스주식회사서울특별시영등포구경인로 775 ( 문래동3가, 에이스하이테크시티 ) 1동 송은희보유 267,732 주를수요예측후 결정된공모가액으로매출 매출잔량이발생한경우총액인수계약서상에서정하는방법에따라인수단이각각자기계산으로인수 (3) 매출대상주식의소유자에관한사항 보유자 회사와의 관계 보유증권 종류 매출전 보유주식수 매출주식수 주 1) 매출후 보유주식수주 2) 송은희최대주주등기명식보통주 1,031,430 주 267,732 주 763,698 주 합계 1,031,430 주 267,732 주 763,698 주 주 1) 주 2) 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에따라정정신고서상의공모주식수는금번제출한증권신고서의공모할주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 매출주주는금번상장이후 763,698주의보통주를보유하게될예정이며, 상기물량은상장일로부터 24개월 ( 의무보호예수 6개월, 자발적보호예수 18개월 ) 간보호예수될예정입니다. 3. 공모가격결정방법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 58

61 가. 공모가격결정절차 금번당사의코스닥시장상장공모를위한공모가격은 증권인수업무등에관한규정 제 5 조 ( 주식의공모가격결정등 ) 에서정하는수요예측에의한방법에따라결정됩니다. 한편, 수요예측을통한개략적인공모가격결정절차는다음과같습니다. [ 수요예측을통한공모가격결정절차 ] 1 수요예측안내 2 IR 실시 3 수요예측접수 수요예측안내공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자수요예측접수 4 공모가격결정 5 물량배정 6 배정물량통보 수요예측결과및증시상황등 감안, 대표주관회사와발행회사 가최종협의하여공모가격결정 확정공모가격이상의가격을제 시한기관투자자대상으로질적 인측면을고려하여물량배정 기관투자자배정물량을대표주 관회사의홈페이지를통하여개 별통보 나. 공모가격산정개요 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 와발행회사인모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여발행회사의영업현황, 산업전망및주식시장상황등을고려하여확정공모가액을다음과같이제시합니다. 구분 주당공모희망가액 확정공모가액결정방법 내용 38,300 원 수요예측결과및주식시장의상황등을감안한후대표주관회사와발 행회사가협의하여확정공모가액을결정하였습니다. (1) 상기주당확정공모가액은모트렉스 ( 주 ) 의실질적인가치를의미하는절대적평가액이아닙니다. 또한향후발행될수있는경기변동에따른위험, 당사의영업및재무에대한위험, 산업에대한위험, 주식시장상황의변동가능성등이반영되지않았음을투자자께서는유의하시기바랍니다. (2) 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는상기와같이청약일전실시된국내외기관투자자대상수요예측결과및주식시장상황등을고려하여발행회사인모트렉스 와협의하여확정공모가액을최종결정하였습니다. (3) 확정공모가액산정과관련한구체적인내용은 IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 를참고하시기바랍니다. 다. 수요예측에관한사항 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 59

62 (1) 수요예측안내공고및수요예측일시 구분 내용 비고 공고일시 2017년 07월 20일 ( 목 ) 인터넷공고주1) 수요예측일시 2017년 07월 20일 ( 목 ) ~ 07월 21일 ( 금 ) - 문의처 미래에셋대우 ( 주 ) ( , 7009) - 공모가액확정공고 2017년 07월 25일 - 주 1) 주 2) 수요예측안내공고는 2017년 07월 20일대표주관회사의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다. 수요예측마감시간은국내외모두대한민국시간기준 2017년 07월 21일오후 5시까지임을유의하시기바랍니다. 주 3) 상기일정은추후공모및상장일정에따라서변동될수있음을유의하시기바랍니다. (2) 수요예측참가자격 ( 가 ) 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호에의한다음각목의어느하나 에해당하는자를말합니다. 가. 법시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제13호까지의전문투자자나. 법제182조에따라금융위원회에등록되거나법제249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 법제8조제6항의금융투자업자 ( 이하 " 투자일임회사 " 라한다 ) 바. 가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 법제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제 2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 ( 이하 " 부동산신탁회사 " 라한다 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 60

63 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따라투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로기업공개를위한수요예측등에참여할수있습니다. ( 다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁의경우에는제1호및제4호를적용하지아니한다 ) 1. 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2. 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3. 증권인수업무등에관한규정 제17조의2 제5항제1호에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측등참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 4. 투자일임계약체결일로부터 3개월이경과하고, 수요예측등참여일전 3개월간의일평균투자일임재산의평가액이 5억원이상일것 증권인수업무등에관한규정 제 5 조의 2 제 2 항에따라투자일임회사는투자일임재산으로 수요예측에참여하는경우같은조제 1 항의조건이모두충족됨을확인하여야하며, 이에대한 확약서를대표주관회사인미래에셋대우 에제출하여야합니다. 대표주관회사는본수요예측에투자일임재산으로참여하는투자일임회사에대하여 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따른투자일임회사임을확약하는 " 확약서 " 및 " 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별참여현황 " 등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은투자일임회사가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 대표주관회사는본수요예측에참여한해외기관투자자의경우 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호바목에해당하는투자자임을입증할수있는서류를요청할수있으며, 이를요청받은해외기관투자자가해당서류를제출하지않을경우배정에서불이익을받을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 61

64 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따라 " 대통령령으로정 하는채권 " 또는 " 대통령령으로정하는주권 " 을일정비율이상편입하는 " 대통령령으로정하 는투자신탁등 " 을말합니다. 조세특례제한법 제91조의15 제1항에서 " 대통령령으로정하는채권 " 이란법제335조의 3에따라신용평가업인가를받은자 ( 이하이조에서 " 신용평가업자 " 라한다 ) 2명이상이평가한신용등급중낮은신용등급이 BBB+ 이하 ( 전자단기사채등의발행및유통에관한법률 제2조제1호에따른전자단기사채의경우 A3+ 이하 ) 인사채권 ( 이하 " 비우량채권 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는주권 " 이란법시행령제 11 조제 2 항에따른코넥스시장에상장된주권 ( 이하 " 코넥스상장주식 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 이란법에따 른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁 ( 이하 " 투자신탁등 " 이라한다 ) 으로서다음 각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 1. 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2. 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따라, 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는 조세특례제한법 시행령제93조제3항제1호및같은조제7항에도불구하고배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 대표주관회사는본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 62

65 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는본수요예측에코넥스고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제19호에따른코넥스고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제3항에따라부동산신탁회사는고유재산으로만 기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. 금번수요예측에참여한후 증권인수업무등에관한규정 제 17 조의 2 제 3 항및제 4 항에 의거 " 불성실수요예측참여자 " 로지정될경우해당불성실수요예측발생일로부터 6 개월내 지 24 개월간수요예측의참여및공모주식배정이제한되므로유의하시기바랍니다. ( 나 ) 수요예측참여제외대상 다음에해당하는자는수요예측에참여할수없습니다 인수회사 ( 대표주관회사포함 ) 및인수회사의이해관계인 ( 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 9 호의규정에따른이해관계인을말함 ) 발행회사의이해관계인 ( 증권인수업무등에관한규정 제2조제9호의규정에따른이해관 계인을말하며, 동규정제 2 조제 9 호의가목및라목의임원을제외함 ) 금번공모와관련하여발행회사또는인수회사 ( 대표주관회사포함 ) 에용역을제공하는등중대 한이해관계가있는자 주금납입능력을초과하는물량또는현저히높거나낮은가격을제시하는등수요예측에참여 하여제시한매입희망물량과가격의진실성이낮다고판단되는자 대표주관회사가대표주관업무를수행한발행회사 ( 해당발행회사가발행한주권의신규상장일 이이번기업공개를위한공모주식의배정일부터과거 1 년이내인회사를말한다 ) 의기업공개 를위하여 2017 년 01 월 01 일이후금융위원회에제출된증권신고서의 " 주주에관한사항 " 에 주주로기재된주요주주에해당하는기관투자자및창업투자회사등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 63

66 6 증권인수업무등에관한규정 제17조의2에의거금번공모이전에실시한공모에서다음중어느하나에해당하는불성실수요예측참여행위를하여한국금융투자협회로부터동협회정관제41조에따라설치된자율규제위원회의의결을거쳐불성실수요예측참여자로지정되어참여제한기간중에있는기관투자자 1. 수요예측등에참여하여주식또는무보증사채를배정받은후청약을하지아니하거나청약후주금또는무보증사채의납입금을납입하지아니한경우. 2. 기업공개시수요예측에참여하여의무보유를확약하고주식을배정받은후의무보유기간내에해당주식을처분하는경우. 이경우의무보유기간확약의준수여부는해당기간중일별잔고를기준으로확인한다. 3. 수요예측등에참여하면서관련정보를허위로작성ㆍ제출하는경우 4. 수요예측등에참여하여배정받은주식을투자자에게매도함으로써법제11조를위반한경우 5. 투자일임회사및부동산신탁회사가 증권인수업무등에관한규정 제5조의2를위반하여기업공개를위한수요예측등에참여한경우 6. 그밖에인수질서를문란하게한행위로서제1호부터제5호까지의규정에준하는경우 [ 불성실수요예측참여자지정 ] 불성실수요예측참여행위 증권인수업무등에관한규정 제 17 조의 2 에의거금번공모시다음각호의어느하나에 해당하는불성실수요예측참여행위를하여불성실수요예측참여자로지정될경우일정기간 동안수요예측의참여및공모주식의배정이제한되므로유의하시기바랍니다. 1. 수요예측등에참여하여주식또는무보증사채를배정받은후청약을하지아니하거나청약후주금또는무보증사채의납입금을납입하지아니한경우. 2. 기업공개시수요예측에참여하여의무보유를확약하고주식을배정받은후의무보유기간내에해당주식을처분하는경우. 이경우의무보유기간확약의준수여부는해당기간중일별잔고를기준으로확인한다. 3. 수요예측등에참여하면서관련정보를허위로작성ㆍ제출하는경우 4. 수요예측등에참여하여배정받은주식을투자자에게매도함으로써법제11조를위반한경우 5. 투자일임회사및부동산신탁회사가 증권인수업무등에관한규정 제5조의2를위반하여기업공개를위한수요예측등에참여한경우 6. 그밖에인수질서를문란하게한행위로서제1호부터제5호까지의규정에준하는경우 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 64

67 대표주관회사인미래에셋대우 의불성실수요예측참여행위내역제출 증권인수업무등에관한규정 제17조2에의거미래에셋대우 는상기중어느하나에해당하는불성실수요예측참여행위가발생한경우다음각호의사항을한국금융투자협회에통보하며 ( 다만, 증권인수업무등에관한규정 제17조의2 제1항제4호의경우에는그러하지아니한다 ), 해당불성실수요예측등참여자에대한정보및제재사항등을기재한불성실수요예측등참여자등록부를작성하여관리하고미래에셋대우 의인터넷홈페이지 ( 에다음각호의내용을게시할수있습니다. 1. 사업자등록번호및외국인투자등록번호 2. 불성실수요예측등참여자의명칭 3. 해당사유가발생한종목 4. 해당사유 5. 해당사유의발생일 6. 기타협회가필요하다고인정하는사항 한국금융투자협회의불성실수요예측참여자지정 한국금융투자협회는동협회정관제 41 조에따라설치된자율규제위원회의의결을거쳐불성 실수요예측참여자로지정하고, 불성실수요예측참여자의명단을동협회홈페이지에게시합 니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 65

68 불성실수요예측등참여자의참여제재사항 불성실수요예측등참여행위의동기및그결과를고려하여일정기간수요예측등참여제재 ( 미청약 미납입과의무보유확약위반행위에대한제재기준을분리적용 ) [ 불성실수요예측참여제재사항 ] 적용대상위반금액 * 수요예측참여제한기간 미청약 미납입 1 억원초과 6개월 + 1억원을초과하는위반금액 5천만원당 1개월씩가산 * 수요예측참여제한기간상한 : 24개월 1 억원이하 6 개월 의무보유확약위 반 1 억원초과 6개월 + 1억원을초과하는위반금액 1.5억원당 1개월씩가산 * 수요예측참여제한기간상한 : 12개월 1 억원이하 6 개월 제17조의2제1항제3호및제4호에해당하는사유제17조의2제1항제5호및제6호에해당하는사유 12 개월이내금지 6 개월이내금지 주1) 주2) 주3) 주4) 미청약, 미납입위반금액 : 미청약 미납입주식수 공모가격의무보유확약위반금액 : 의무보유확약위반주식수 공모가격의무보유확약위반주식수 : 의무보유확약주식수와의무보유확약기간중보유주식가가장적은날의주식수와의차이가중 : 해당사유발생일직전 2년이내에불성실수요예측참여자로지정된사실이있는자에대하여는 100분의 200 범위내가중할수있으며, 불성실수요예측참여자지정횟수 ( 종목수기준이며, 해당지정심의건을포함 ) 가 2회인경우 100분의 50, 3회및 4회인경우 100분의 100, 5회이상인경우 100분의 200을가중할수있습니다. 다만, 수요예측참여제한기간은미청약, 미납입의경우 36개월, 기타의경우 24개월을초과할수없음감면 : 해당사유발생일직전 1년이내불성실수요예측참여자지정여부, 고의 중과실여부, 사후수습노력의정도, 위반금액및비중의경미성, 그밖의정상을참작하여위원회가필요하다고인정하는경우감경또는면제 ( 불성실수요예측참여자로지정하되수요예측참여를제한하지않는것 ) 할수있음 (3) 수요예측참가신청수량최고및최저한도 구분최고한도최저한도 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 66

69 기관투자자 " 각기관별로법령등에의한투자한도잔액을 신청가격으로나눈주식수 " 또는 1,160,705 주 ( 기관배정물량 ) 중적은수량 1,000 주 주 1) 주 2) 금번수요예측에있어서는물량배정시 " 참여가격및참여자의질적인측면 ( 운용규모및가격분석능력, 투자및매매성향, 의무보유확약기간, 공모참여실적등수요예측에대한기여도등 )" 등을종합적으로고려하여물량배정이이루어지는바, 이러한조건을충족하는수요예측참여자에대해서는참여수량전체에해당하는물량이배정될수도있습니다. 따라서, 수요예측참여시이러한사항을각별히유의하여반드시각수요예측참여자가소화할수있는실수요량범위내에서수요예측에참여하시기바라며, 최고한도는 1,160,705주를초과할수없습니다. 금번수요예측에참여하는기관투자자는 15일, 1개월, 또는 3개월의의무보유기간을확약할수있습니다. (4) 수요예측참가수량단위및가격단위 구분 수량단위 가격단위 내용 1,000 주 100 원 주 1) 금번수요예측시가격을제시하지않고수량만제시하는참여방법을인정합니다. 이경우 해당기관투자자는확정공모가격으로배정받겠다고의사표시한것으로간주됩니다. (5) 수요예측참여방법 [ 국내기관투자자 ] 금번수요예측에서국내기관투자자의경우대표주관회사인미래에셋대우 의홈페이지를통한인터넷접수로진행합니다. 다만, 미래에셋대우 의홈페이지문제로인해인터넷접수가불가능할경우보완적으로유선, Fax, 등의방법에의해접수할수있습니다. 인터넷접수와관련한세부사항은아래와같습니다. ( 단, 미래에셋대우 의홈페이지를통한인터넷접수시에는반드시사전에미래에셋대우 의계좌를보유하고, 해당계좌의계좌번호및계좌비밀번호, 사업자등록번호로로그인하셔야합니다.) [ 인터넷접수방법 ]( 국내기관투자자만해당 ) 1 홈페이지접속 : ' 접속 뱅킹관리 / 대출 / 청약 청약 수요예측 수요예측참여 2 Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우 위탁계좌번호및동계좌의비밀번호입력 ( 단, 배정받을시해당주식의입고를희망하는계좌번호로 Log in을하시기바랍니다.) 3 참여기관기본정보입력후수요예측참여 4 법제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자의경우에는 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는경우에한하며수요예측 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 67

70 에참여할수있습니다. 5 수요예측참여자는 증권인수업무등에관한규정 제5조제4항에따라자신의고유재산과그외의재산 ( 집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산, 고위험고수익투자신탁 ) 을구분하여수요예측에참여하여야합니다. 집합투자회사의경우고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을각각개별계좌로신청해야합니다. 또한, 그외기관투자자가고위험고수익투자신탁분을수요예측에참여하고자하는경우고유재산과고위험고수익투자신탁을각각개별계좌로신청해야합니다. 6 집합투자회사, 뮤추얼펀드및신탁형펀드의경우, 대표주관회사가정하는 ' 펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량 ' 등을기재한 ' 수요예측총괄집계표 ' 파일을수요예측전산시스템에서다운로드후작성하여업로드하여야합니다. 또한, 기관투자자가고위험고수익투자신탁으로참여하는경우대표주관회사가정하는 ' 펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권인수업무등에관한규정제2조 8호에따른고위험고수익투자신탁에해당됨을확인하는내용 ' 등을기재한서류를수요예측전산시스템에서다운로드후작성하여업로드하여야합니다. 7 집합투자회사가통합신청하는각펀드의경우수요예측일현재약관승인및설정이완료된경우에한합니다. 또한, 동일한집합투자업자의경우각펀드별수요를취합하여 1건으로통합신청하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는각고위험고수익투자신탁펀드별참여내역을기관투자자명의 1건으로통합하여참여하여야하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 한편, 해당펀드의종목별편입한도, 만기일등은사전에자체적으로확인한후신청하여주시기바랍니다. 8 대표주관회사는수요예측후물량배정시에당해집합투자회사에대해전체물량 ( 뮤추얼펀드, 신탁형펀드등에배정되는물량을합산한물량 ) 을배정하며, 또한, 기관투자자의고위험고수익투자신탁에대해서는 1건으로통합배정합니다. 펀드별물량배정은각각의집합투자업자및그외기관투자자가자체적으로마련한기준에의해자율적으로배정합니다. 단, 해당펀드에배정하여발생하는문제에관하여대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사는책임을지지아니합니다. [ 인터넷접수시유의사항 ]( 국내기관투자자만해당 ) 1 수요예측에참여하고자하는기관투자자는수요예측참여이전까지미래에셋대우 에본인명의의위탁계좌가개설되어있어야합니다. 2 비밀번호 5회입력오류시에는소정의서류를지참하여미래에셋대우 영업점을방문하여비밀번호변경을하여야하오니, 수요예측참여전반드시비밀번호를확인하신후참여하시기바랍니다. 3 수요예측참여내역은수요예측마감시각이전까지정정또는취소가가능하며, 최종접수된참여내역만을유효한것으로간주합니다. [ 해외기관투자자 ] 금번수요예측에서해외기관투자자의경우미래에셋대우 의홈페이지를통한인터넷접수는불가하며미래에셋대우 Global Equity Sales 팀을통한서면접수만가능합니다. 서면서류의제출방법은인편 ( 직접방문 ), 우편, 유선, 및 Fax 로가능하며우편은수요예측마감시각 ( 한국시간기준 2017 년 07 월 21 일 17:00) 까지도착분에대하여접수가능합니다. Fax 등으로접수한투자자는 Global Equity Sales 팀담당자와유선으로접수여부를반드시확인해주시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 68

71 - 접수처 : 미래에셋센터원빌딩동관 26 층 Global Equity Sales 팀 - 연락처 : 담당자전화번호 Fax 변앤드류 andrew.byun@miraeasset.com 손제호 jeho.son@miraeasset.com [ 서면접수방법 ]( 해외기관투자자만해당 ) 제출서류 - 수요예측참가신청서 ( 주1) ( 대표이사명의의사용인감혹은법인인감날인 ) - 대표주관회사가정하는소정의양식이나정보 ( 주2) - 증권의발행및공시등에관한규정 제3-12조제1항제1호내지제2호에해당하는자로서외국법령에의하여설립된법인임을입증할수있는서류 - 대리인신분증사본 주 1) 주 2) 수요예측참가신청서는미래에셋대우 홈페이지 ( 상단의 ' 뱅킹관리 / 대출 / 청약 ' ' 청약 ' ' 수요예측 ' ' 공지사항 ' 란에서다운로드받아사용하실수있습니다. 대표주관회사는본수요예측에참여한해외기관투자자에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호바목에해당하는기관투자자임을입증할수있는서류를요청할수있으며, 이를요청받은해외기관투자자가해당서류를제출하지않을경우배정에서불이익을받을수있습니다. [ 수요예측복수가격참여방법 ]( 국내및해외기관투자자모두해당 ) 금융투자협회제정 대표주관업무모범기준 - 3부. 기업공개를위한수요예측 - 3. 수요예측실시에따라금번수요예측시수요예측참여자가원하는경우둘이상의가격으로희망물량을신청할수있습니다. 수요예측을접수하는미래에셋대우 는각수요예측참여자가원하는경우, 참여가격을최대 2개까지제시할수있도록합니다. 다만각참여가격에대한참여수량의총합은기관투자자배정물량인 1,160,705주를초과할수없습니다. (7) 수요예측접수일시및방법 접수장소접수일시문의처 미래에셋대우 ( 주 1) 2017 년 07 월 20 일 ( 목 ) ~ 2017 년 07 월 21 일 ( 금 ) 17: 주 1) 미래에셋대우 를통한수요예측접수기간, 접수처및연락처는다음과같습니다 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 69

72 [ 국내기관투자자 ] 접수기간 2017 년 07 월 20 일 ( 목 ) ~ 07 월 21 일 ( 금 ) 17:00 ( 한국시간 ) 접수처 접수방법 주소 미래에셋대우 홈페이지 ( 및미래에셋대우 IPO2팀 (16층) 인터넷접수및서면 ( 우편 / 인편 ) 접수서울특별시중구을지로5길26, 미래에셋센터원빌딩동관 16층 IPO2팀 TEL 02) , 7009 FAX [ 해외기관투자자 ] 접수기간 2017 년 07 월 20 일 ( 목 ) ~ 07 월 21 일 ( 금 ) 17:00 ( 한국시간 ) 접수처 미래에셋대우 26 층 Global Equity Sales 팀 접수방법서면 ( 우편 / 인편 /E-mai 등 ) 접수 ( 인터넷접수불가 ) 주소 서울특별시중구을지로 5 길 26, 미래에셋센터원빌딩동관 26 층 Global Equity Sales 팀 TEL 02) , 3799 FAX 02) 국내기관투자자및해외기관투자자는납입일에배정된금액의 1.0% 에해당하는청약수수료를입금하여야합니다. 청약수수료를입금하지않는경우미납입으로간주될수있으니유의하시기바랍니다. (8) 기타수요예측참여와관련한유의사항 1 수요예측마감시간이후에는수요예측참여 / 정정 / 취소가불가하오니접수마감시간을엄수해주시기바랍니다. 2 수요예측참여는수요예측참여이전까지미래에셋대우 에본인명의의위탁계좌가개설되어있어야합니다. 또한, 집합투자회사의경우집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을각각구분하여접수해야하며접수시각각개별계좌로참여하여야합니다. 3 참가신청금액이각수요예측참여자별최고한도를초과할때에는최고한도로참가한것으로간주합니다. 4 수요예측참여시입력 ( 또는확인 ) 된참여기관의기본정보에허위내용이있을경우참여 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 70

73 자체를무효로하며, 불성실수요예측참여자로관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는불성실수요예측참여자가동협회의회원인경우해당회원에게동협회정관제 45 조제 1 항제 4 호의제재금을부과할수있으며, 이경우수요예측참여제한기간을적용하지아니합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는각투자신탁이 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에따른고위험고수익투자신탁에해당되는지여부 ( 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6 개월미만일경우에는같은 조세특례제한법 시행령제 93 조제 3 항제 1 호및같은조제 7 항에도불구하고배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100 분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100 분의 60 이상이어야함 ) 를확인하여야하며, 대표주관회사는해당기관투자자가제출한확약서등의소정의양식에의거하여판단합니다. 동사항에대해허위및과실로제출하였을경우불성실수요예측참여자로지정될수있음을유의하시길바랍니다. 5 집합투자회사가통합신청하는각펀드의경우수요예측일현재약관승인및설정이완료된경우에한합니다. 또한, 동일한집합투자업자의경우각펀드별수요를취합하여 1 건으로통합신청하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는각고위험고수익투자신탁펀드별참여내역을기관투자자명의 1 건으로통합하여참여하여야하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 해당펀드의종목별편입한도, 만기일등은사전에자체적으로확인한후신청하여주시기바랍니다. 6 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는해당고위험고수익투자신탁의가입자가인수회사또는발행회사의이해관계인인지여부를확인하여야하며, 이에해당하는경우해당고위험고수익투자신탁이공모주수요예측에참가하지않도록조치하여야합니다. 7 수요예측인터넷접수를위한 " 사업자 ( 투자 ) 등록번호, 위탁계좌번호및계좌비밀번호 " 관리의책임은전적으로기관투자자본인에게있으며, " 사업자 ( 투자 ) 등록번호, 위탁계좌번호및계좌비밀번호 " 관리부주의로인해발생되는문제에대한책임은당해기관투자자에게있음을유의하시기바랍니다. 8 기타수요예측참여와관련한유의사항은미래에셋대우 뱅킹관리 / 대출 / 청약 청약 수요예측 공지사항 에서확인하시기바랍니다. 9 대표주관회사는본수요예측에참여한해외기관투자자에대하여 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호바목에해당하는기관투자자임을입증할수있는서류를요청할수있으며, 이를요청받은해외기관투자자가해당서류를제출하지않을경우배정에서불이익을받을수있습니다. 대표주관회사는본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 71

74 대표주관회사는본수요예측에투자일임재산으로참여하는투자일임회사에대하여 증권인수업무등에관한규정 제 5 조의 2 제 1 항에따른투자일임회사임을확약하는 " 확약서 " 및 " 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별참여현황 " 등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은투자일임회사가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 10 기관투자자또는일반청약자대상배정물량중미청약된배정물량에대해서는수요예측에참여하지않았거나, 수요예측에참여하였으나배정받지못한경우에도공모가액으로배정받기희망하는기관투자자가있는경우, 대표주관회사에미리청약의사를표시하고청약일중추가청약할수있습니다. 상기배정의결과불가피한상황이발생하여배정이원활하지못할경우대표주관회사가판단하여배정에대한기준을변경할수있습니다. 11 수요예측참가시의무보유확약기간을미확약, 15 일, 1 개월또는 3 개월로제시가가능합니다. 12 수요예측참가시의무보유확약을한기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의경우기준일로부터의무보유확약일의기간까지의일별잔고증명서및매매내역서를의무보유확약기간종료후 1 주일이내에대표주관회사인미래에셋대우 IPO2 팀으로보내주시기바랍니다. 한편, 상기서류를제출하지않은기관투자자는 ' 불성실수요예측참여자 ' 로지정될수있음을유의하시기바랍니다. 또한펀드만기가의무보유확약기간종료이전에도래하여매도를하는경우에도 ' 불성실수요예측참여자 ' 로지정될수있으니기관투자자등은수요예측에참여하기전해당펀드의만기를확인하여수요예측에참여하기바랍니다. 13 의무보유확약기간은결제일기준이아니므로의무보유확약기간종료일익일부터매매가가능하며, 잔고증명서및매매내역서는동기준에근거하여제출하시길바랍니다. 14 국내기관투자자및해외기관투자자는납입일에배정된금액의 1.0%( 청약금액의 1.0%) 에해당하는청약수수료를수요예측을접수한대표주관회사에입금해야합니다. 청약수수료를입금하지않는경우, 미납입으로간주될수있으니유의하시기바랍니다. 15 대표주관회사는주식시장상황, 수요예측참여현황, 수요예측참여방법및절차준수여부등을종합적으로고려하여내부수요예측운영기준에따라배정기준을변경할수있으며, 이와관련된상세내용은수요예측참가안내공지사항 ( 뱅킹관리 / 대출 / 청약 청약 수요예측 공지사항 ) 을참고하시기바랍니다. (9) 확정공모가액결정방법 대표주관회사인미래에셋대우 는수요예측결과및주식시장상황등을감안하여발행회사인모트렉스 가협의하여최종공모가액을결정합니다. 구분 수요예측결과 반영여부 주요내용 수요예측참여기관의참여가격및신청수량, 참여기관의성격등을종합적 으로고려하여참고자료로활용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 72

75 공모가격결정협의절차공모가격최종결정 대표주관회사가발행회사에수요예측결과를제시하고, 대표주관회사와발행회사가공모가격에대해협의함발행회사의대표이사, 재무담당임원과대표주관회사가협의하여최종결정함 주 ) 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인모트렉스 는수요예측참여자의성향및가격평가능력등을감안하여공모가격결정시가중치를달리할수있습니다. 또한, 과도하게높거나낮은참여가격은공모가격결정시배제하거나낮은가중치를부여할수있으며, 가격을제시하지않은수요예측참여자는공모가격결정시제외됩니다. (10) 수요예측기준, 절차및물량배정방법 구분주요내용비고 희망공모가산정방식수요예측참가신청관련사항배정대상배정기준가격미제시분및희망공모가범위밖신청분의처리방안 희망공모가액산정과관련한구체적인내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 3. 공모가격에대한의견 를참고하시기바랍니다. 1) 최고한도 : " 각기관별로법령등에의한투자한도잔액을신청가격으로나눈주식수 " 또는 "1,160,705주" 중적은수량 2) 최저한도 : 1,000주 3) 수량단위 : 1,000주 4) 가격단위 : 100원 5) 가격 : 가격미제시가능 ( 가격을제시하지않고수량만제시하는참여방법인정함 ) 6) 의무보유확약기간선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월확정공모가액이상의가격을제시한기관투자자및가격미제시자를대상으로질적인측면을고려하여물량배정함참여가격, 참여시점및참여자의질적인측면 ( 운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격제시여부, 공모참여실적, 가격분석능력, 투자 / 매매성향, 수요예측에대한기여도등 ) 을종합적으로고려하여대표주관회사가가중치를부여하여자율적으로배정함 1) 가격미제시수요예측참여자 : 확정공모가액으로무조건배정받겠다는의사표시를한것으로간주함 2) 희망공모가범위밖신청자 : 해당제시가격을참여가격으로 100% 인정 주 1) 주 2) 상기단위이외의수량혹은가격을제시하는수요예측참가신청은해당수량혹은가격의가장가까운하위단위의수량혹은가격을제시한것으로간주함금번수요예측에있어서는물량배정시 " 참여가격, 참여시점및참여자의질적인측면 ( 운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격제시여부, 공모참여실적, 가격분석능력, 투자 / 매매성향, 수요예측에대한기여도등 ) 을종합적으로고려하여물량배정이이루어지는바, 이러한조건을충족하는수요예측참여자에대해서는최대수요예측참여수량전체에해당하는물량이배정될수도있습니다. 따라서, 수요예측참여시이러한사항을각별히유의하여반드시각수요예측참여자가소화할수있는실수요량범위내에서수요예측에참여하시기바라며, 최고한도는수요예측대상수량 1,160,705주를초과할수없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 73

76 주 3) 수요예측참여자에대한물량배정시국내및해외수요예측참여자에게통합배정합니다. 주 4) 공모가격결정시수요예측참여자의성향및가격평가능력등을감안하여가중치를달리할수있습니다. 또한, 과도하게높거나낮은참여가격은공모가격결정시배제하거나낮은가중치를부여할수있으며, 가격을제시하지않은수요예측참여자는공모가격결정시제외됩니다. (11) 수요예측대상주식의배정결과통보 1 대표주관회사인미래에셋대우 는최종결정된확정공모가액을미래에셋대우 홈페이지 ( 에게시하며, 기관별배정물량은수요예측참여기관이개별적으로미래에셋대우 뱅킹관리 / 대출 / 청약 청약 수요예측 배정결과조회 에접속한후배정물량을직접확인하여야하며, 이를개별통보에갈음합니다. 2 수요예측참여에의해배정된물량을미청약한경우에는불성실수요예측참여자로금융투자협회회원홈페이지 ( 에게시등록됩니다. (12) 기타수요예측실시에관한유의사항 1 수요예측에참가하지않았거나, 수요예측에참여하였으나배정받지못한경우에도공모가액으로배정을받기를희망하는기관투자자는대표주관회사에미리청약의의사를표시하고청약일에추가청약할수있습니다. 다만, 수요예측에서배정된수량이모두청약된경우에는배정받을수없습니다. 2 상기배정의결과불가피한상황이발생하여배정이원활하지못할경우대표주관회사가판단하여배정에대한기준을변경할수있습니다. 3 수요예측참가시참가신청서를허위로작성또는제출된참가신청서를임의로변경하거나허위자료를제출하는경우수요예측참여자체를무효로합니다. (13) 수요예측에관한특약사항 1 수요예측참가시의무보유확약기간을 15 일, 1 개월또는 3 개월로제시가가능합니다. 2 수요예측참가시의무보유확약을한기관투자자는펀드만기가의무보유확약기간에미치지못해매도를하는경우에도 ' 불성실수요예측참여자 ' 로지정하여향후미래에셋대우 에서실시하는수요예측참가자격이일정기간 ( 불성실수요예측발생일이후 12 개월 ) 제한되므로기관투자자등은수요예측에참여하기전에해당펀드의만기를확인하여수요예측에참여하기바랍니다. 3 수요예측참가시의무보유확약을한기관투자자의경우기준일로부터의무보유확약기간까지의잔고증명서및매매내역서를의무보유확약기간종료후 1 주일이내에미래에셋대 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 74

77 우 IB1 부문 ECM 본부 IPO2 팀담당자에게이메일을통해보내주시길바랍니다. 이때제출하지않은기관투자자에대하여 ' 불성실수요예측참여자 ' 로지정되어일정기간 ( 불성실수요예측발생일이후 6 개월부터 24 개월까지 ) 동안미래에셋대우 가대표주관회사로실시하는수요예측에참여할수없습니다. 4 의무보유확약기간은상장일초일을산입하여계산되며종료일익일부터매매가가능합니다. 잔고증명서및매매내역서는동기준에근거하여제출하시길바랍니다. (14) 수요예측결과 ( 가 ) 수요예측참여내역 국내기관투자자 해외기관투자자 구분 운용사 ( 집합 ) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사 ( 고유 ), 은행, 보험 기타거래실적 ( 유 ) * 거래실적 ( 무 ) 합계 건수 수량 74,406,000 21,136,000 52,505, ,504,000 20,431, ,534, ,516,523 경쟁률 * 대표주관회사와거래관계가있거나대표주관회사가실재성을인지하고있는외국기관투자자 ( 나 ) 수요예측신청가격분포 국내기관투자자 외국기관투자자 구분 운용사 ( 집합 ) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사 ( 고유 ), 은행, 보험 기타거래실적유 * 거래실적무 합계 * 대표주관회사와거래관계가있거나대표주관회사가실재성을인지하고있는외국기관투자자 ( 다 ) 의무보유확약기관수 건수수량건수수량건수수량건수수량건수수량건수수량건수수량 밴드상단초과 6 2,498, ,796, ,976, ,200, , ,640, ,120,000 밴드상위 75% 초과 ~100% 이하 92 66,761, ,180, ,617, ,529, ,473, ,094, ,654,176 밴드상위 50% 초과 ~75% 이하 밴드상위 25% 초과 ~50% 이하 밴드중간값초과 ~ 상위 25% 이하 6 3,935, ,160, ,718, ,833, ,640, ,286,000 밴드중간값 밴드중간값미만 ~ 하위 25% 이상 1 30, ,000 밴드하위 25% 미만 ~50% 이상 밴드하위 50% 미만 75% 이상 밴드하위 75% 미만 ~100% 이상 2 26, , , , ,500 밴드하단미만 2 1,186, ,160, ,482, ,828,000 미제시 23 15,944, ,160, ,104,847 합계 ,406, ,136, ,505, ,504, ,431, ,534, ,516,523 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 75

78 구분 신청수량 ( 주 ) 비고 15일 14,078,000-1개월 15,318,000-3개월 17,196,000 - 미확약 367,924,523 - 총합계 414,516,523 - 총신청수량대비비율 (%) 11.24% - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 가. 모집또는매출조건 항목모집또는매출주식의수주당모집가액또는매출가액모집총액또는매출총액 내용 기명식보통주 1,800,000주 예정가액 ( 삭제 ) 확정가액 주1) 38,300원 예정가액 ( 삭제 ) 확정가액 68,940,000,000원 청약단위주 2) 우리사주조합 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 27일 청약기일 기관투자자 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 28일 일반투자자 개시일종료일 2017년 07월 27일 2017년 07월 28일 청약증거금 주 3) 우리사주조합 100% 기관투자자 0% 일반투자자 50% 납입기일 2017 년 07 월 31 일 기관투자자와일반청약자청약은 2017 년 07 월 27 일부터 2017 년 07 월 28 일까지 (2 일간 ) 실시됨에유의하시기바라며, 상기의일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황에따라변경될수있음에유의하시기바랍니다 주 1) 발행회사인모트렉스 와대표주관회사인미래에셋대우 가협의하여제시한확정공모가액으 로서, 대표주관회사가실시한수요예측결과를반영하여발행회사인모트렉스 와대표주관회사인 미래에셋대우 가협의하여최종결정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 76

79 주2) 청약단위 1 기관투자자의청약단위는 1주로합니다. 2 일반청약자는대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사현대차투자증권 에서청약이가능합니다. 청약단위는아래 " 다. 청약에관한사항 - (4) 일반청약자의청약단위 " 를참조해주시기바라며, 기타사항은대표주관회사에서투명하고공정하게정하여공시한방법에의합니다. 3 기관투자자의청약은수요예측에참여하여물량을배정받은수량단위로하며, 청약미달을고려하여추가청약을하고자하는기관투자자는각기관별로법령등에의한투자한도잔액 ( 신청가격 X 신청수량 ) 과수요예측최고참여한도중작은금액으로하여 1주단위로추가청약할수있습니다. 4 일반청약자의청약자격및배정기준은 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약에관한사항및라. 청약결과배정에관한사항 을참고하시기바랍니다. 주3) 청약증거금 1 우리사주조합의청약증거금은청약금액의 100% 로합니다. 2 일반청약자의청약증거금은청약금액의 50% 로합니다. 3 기관투자자의청약증거금은없습니다. 4 일반청약자의청약증거금은주금납입기일 (2017년 07월 31일 ) 에주금납입금으로대체하되, 청약증거금이납입주금에미달하는경우청약처를통하여추가납입을하여야하며, 주금납입기일까지당해청약자로부터그미달금액을받지못한때에는그미달금액에해당하는배정주식은대표주관회사와인수회사가발행회사와체결한총액인수계약서에따라자기계산으로인수합니다. 초과청약금이있는경우에는이를주금납입기일전일반환하며, 이경우청약증거금은무이자로합니다. 5 기관투자자는금번공모에있어청약증거금이면제되는바, 청약 ( 우선청약및추가청약 ) 하여배정받은물량의 100% 에해당하는금액을납입일인 2017년 07월 31일 08:00 ~ 13:00 사이에대표주관회사에납입하여야합니다. 한편, 동납입금액이기관투자자가청약하여배정받는주식의납입금액에미달할경우에는대표주관회사가그미달금액에해당하는주식을총액인수계약서에서정하는바에따라자기계산으로인수합니다. 대표주관회사는청약자의주금납입금을납입기일에납입합니다. 주4) 청약취급처 1 우리사주조합 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 2 기관투자자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 3 일반청약자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점, 현대차투자증권 본ㆍ지점 주5) 분산요건미충족시청약증거금이납입주금에초과하였으나 코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호에의한 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시대표주관회사는발행회사와협의를통하여주식분산요건을충족하기위한추가신주공모여부를결정합니다. 또한청약증거금이납입주금에미달하고 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시대표주관회사는발행회사와협의를통하여재공모및신규상장취소여부를결정합니다. 청약이후분산요건미충족으로신규상장을못할경우, 청약증거금과경과이자는청약자에게반환하나, 상기의사유로추가적인신주공모의가능성과신규상장취소의가능성은존재함을유의하시기바랍니다. 주6) 청약기일우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의청약후최종미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의경우청약일중추가로청약을할수있습니다. 상기의일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황에따라변경될수있음에유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 77

80 나. 모집또는매출의절차 (1) 공고의일자및방법 1) 수요예측안내공고는 2017 년 07 월 20 일대표주관회사인미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다. 2) 모집또는매출가액확정공고는 2017 년 07 월 25 일미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음하며, 2017 년 07 월 25 일자한국경제신문공고되는청약공고시함께공고합니다. 3) 일반청약자에대한배정공고는 2017 년 07 월 31 일대표주관회사인미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다. 4) 일반청약자의경우청약증거금이배정금액에미달하는경우동미달금액에대하여배정일 (2017 년 07 월 31 일 ) 에추가납입을하여야합니다. 추가납입을하지않은일반청약자의경우동미달수량에대하여는배정받을수없습니다. 5) 상기일정은추후공모및상장일정에따라서변동될수있음을유의하시기바랍니다. (2) 수요예측에관한사항 구분일자신문 수요예측안내공고 2017 년 07 월 20 일인터넷공고 ( 주 1) 모집또는매출가액확정의공고 2017 년 07 월 25 일인터넷공고 ( 주 2) 청약공고 2017 년 07 월 27 일한국경제신문 배정공고 2017 년 07 월 31 일인터넷공고 ( 주 3) 제 1 부모집또는매출에관한사항 - I. 모집또는매출에관한일반사항 - 3. 공모가격결정방법 - 다. 수요예측에관한사항 부분을참고하시기바랍니다. 다. 청약방법 (1) 청약의개요 모든청약자는 " 금융실명거래및비밀보장에관한법률 " 에의한실명자이어야하며, 해당청약사무취급처에소정의주식청약서를청약증거금 ( 단, 기관투자자의경우청약증거금이면제됨 ) 과함께제출하여야합니다. 단, 해외기관투자자는대표주관회사가정하는방법에따릅니다. (2) 일반청약자의청약 일반청약자는해당청약사무취급처에서사전에정하여공시하는청약방법에따라청약기간에소정의주식청약서를작성하여청약증거금과함께이를해당청약취급처에제출하여야 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 78

81 합니다. 단, 청약사무취급처내에서의이중청약은불가합니다. 청약사무취급처 : 미래에셋대우 본ㆍ지점, 현대차투자증권 본ㆍ지점 (3) 일반청약자의청약자격 일반청약자의청약자격은청약사무취급처인미래에셋대우, 현대차투자증권 ( 주 ) 의본ㆍ지점의일반청약자청약자격에따르며, 증권신고서제출일현재청약자격은아래와같습니다. 동청약자격은향후변경될수있으므로청약자격이변경이되는경우는각청약사무취급처홈페이지를통하여고지합니다. [ 미래에셋대우 의일반청약자청약자격 ] 구분 청약배정한도비율 우대 200% 30% 일반 100% 70% 일반자격그룹 - 미충족고객 50% 자격요건 증거금율 청약수수료 1 직전 3개월평잔 1억원이상 ( 주식형상품 5천만원이상 ) 2 개인연금저축 : 청약직전월평잔 1천만원이상고객 단, 청약직전월타사연금저축이전시최초 1회 50% 0원 말잔 1천만원이상 (IRP, 퇴직연금제외 ) 1 직전 3개월자산합계평잔 3천만원이상고객 2 직전월 100만원이상 3개월이상급여이체한고객 3 CMS자동이체, 자동대체로적립식계좌에월 10만원 이상 3개월이상입금한고객 4 청약직전월 3개월내당사최초신규고객 ( 고객단위 ) 5 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로청약월 50% 건당 5,000원 직전 3개월이상 10만원이상입금한고객또는청약직전 평잔 1백만원이상 단, 청약직전월타사연금저축이전시최초 1회 말잔 1백만원이상 (IRP, 퇴직연금제외 ) 청약자격기준없음온라인 0원 일반청약자격한도의 50% 까지만청약 50% 유선 5,000원 ( 영업점에서는청약불가 ) 주1) 급여이체조건 / 적립식상품가입조건은개인고객만가능주2) 자산합계평잔, 주식형상품평잔은고객별로보유한전계좌의평가금액을합산한금액임주3) 청약자격기준미충족고객은온라인 (HTS, 홈페이지, ARS) 청약과, 고객센터 ( 스마트상담센터 ) 를통한유선청약만가능함. ( 유선청약시투자설명서교부거부녹취후청약 ) 온라인청약을위해사전에전자거래등록을반드시하여야함. 주4) 우대그룹 / 온라인청약고객 / 법인고객은청약수수료면제 ( 고객등급과는무관 ) 주5) 추가납입미청약고객의다음회차청약시청약증거금 100% 적용주6) 우대그룹배정 : 당사공모주수의 30% 선배정 우대그룹배정주수 : (1) + (2) (1) 우대그룹공모주수경쟁배정 (2) 우대그룹경쟁률 1:1 초과시미배정청약주수는일반그룹청약경쟁배정 (3) 일반청약참여현황에따라우대그룹선배정을적용하지않고모든일반청약자에대해통합배정할수있 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 79

82 습니다. 주 7) 법인고객 : 개인과청약자격기준은동일하나법인우대그룹은청약한도만 200% 를적용하며, 일반그룹 경쟁으로배정됨 ( 우대그룹 30% 선배정없음 ) [ 현대차투자증권 의일반청약자청약자격 ] 구분내용 청약자격 청약방법 청약초일까지주식계좌개설고객 ( 단, 청약마지막날은행제휴계좌개설고객은온라인청약만가능 ) - 지점내방청약 - 온라인청약 (HTS, MTS, 홈페이지 ) - ARS 청약 - 유선청약은불가 아래 2 개의조건중 1 개충족시 1. 청약초일직전월 3 개월이상 ( 연속 ) CMA 위탁계좌또는일반위탁계좌 로급여이체입금계좌 [ 급여이체입금후익월 1 일부터적용 ] 우대고객 기 준 2. 적립식펀드에자동이체 ( 대체 ) 를이용하여청약초일직전월까지연속으로 3개월이상매수신청이완료된 CMA위탁계좌또는일반위탁계좌 [ 기준 : 월 30 만원이상 / 12 개월이상약정 / 동일펀드 ( 다수펀드합산 불가 )] 우대내용 당사배정물량중 20% 우선배정후일반고객과합산하여재배정 청약수수료 일반 우대 HTS, MTS, 홈페이지, ARS 영업점내방 HTS, MTS, 홈페이지, ARS 영업점내방 면제건당 5,000원면제면제 배정기준배정수량을안분배정후잔여주식은추첨을통하여배정합니다. (4) 일반청약자의청약한도및청약단위 일반청약자는대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 에서청약이가능합니다. 청약단위는아래와같으며기타사항은투명하고공정하게정하여공시한방법에의합니다. 단, 청약단위와상이한청약수량은그청약수량의바로하위청약단위에해당하는청약수량만큼청약한것으로간주합니다. 미래에셋대우 의일반청약자에대한배정물량, 최고청약한도, 청약증거금및청약단위는아래와같습니다. [ 미래에셋대우 의일반청약자배정물량, 청약한도및청약증거금율 ] 구분일반청약자배정물량청약한도청약증거금율 미래에셋대우 334,800 주주 1) 주 2) 주 1) 미래에셋대우 의일반청약자청약한도는청약자격별로상이합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 80

83 우대그룹의청약한도 : 32,000주 (200%) 일반그룹의청약한도 : 16,000주 (100%) 청약자격기준미충족고객의청약한도 : 8,000주 ( 일반그룹최고청약한도의 50%) 청약자격의기준에관한사항은 제1부모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의청약자격 을참고하시기바랍니다. 주 2) 미래에셋대우 의일반청약자청약증거금율은 50% 입니다. ( 단, 청약자격기준미충족고객은온라인 (HTS, 홈페이지, ARS) 청약과고객센터 ( 스마트상담센터 ) 를통한유선청약만가능 ) 청약자격의기준에관한사항은 제1부모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의청약자격 을참고하시기바랍니다. [ 미래에셋대우 의일반청약자청약단위 ] 청약주식수 청약단위 100주이하 10주 100주초과 ~ 500주이하 50주 500주초과 ~ 1,000주이하 100주 1,000주초과 ~ 10,000주이하 500주 10,000주초과 ~ 20,000주이하 1,000주 20,000주초과 2,000주 현대차투자증권 의일반청약자에대한배정물량, 최고청약한도, 청약증거금및청약단위는아래와같습니다. [ 현대차투자증권 의일반청약자배정물량, 청약한도및청약증거금율 ] 구분일반청약자배정물량청약한도청약증거금율 현대차투자증권 25,200 주 2,500 주 50% [ 현대차투자증권 의일반청약자청약단위 ] 청약주식수 청약단위 100 주이하 10 주 100 주초과 ~ 500 주이하 50 주 500 주초과 ~ 2,500 주이하 100 주 (5) 기관투자자및고위험고수익투자신탁의청약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 81

84 수요예측에참가하여배정받은주식에대한청약은청약일인 2017 년 07 월 27 일 ~ 07 월 28 일 08:00 ~ 17:00 ( 한국시간기준 ) 사이에미래에셋대우 가정하는소정의주식청약서 ( 청약증거금율 0%) 를작성하여미래에셋대우 의홈페이지 ( 에서청약하여야하며, 동청약주식에해당하는주금을납입일인 2017 년 07 월 31 일 08:00 ~ 13:00 ( 한국시간기준 ) 사이에미래에셋대우 의본ㆍ지점에납입하여야합니다. 청약은가급적청약일초일미래에셋대우 수요예측화면에로그인하여청약의의사를표시하여야하며자산운용사집합계정으로청약하는기관은수탁지시서를엑셀파일로업로드해주셔야합니다. 고위험고수익투자자는청약집계표또한업로드해주셔야합니다. 청약계좌는수요예측에참여한계좌와동일해야합니다. 또한, 청약일종료후미청약된물량에대해서납입일전까지기관투자자는추가로청약을할수있으며, 추가청약된물량의배정은대표주관회사가자율적으로결정하여배정합니다. 국내기관투자자및해외기관투자자의경우청약수수료 ( 청약금액의 1%) 를입금하여야합니다. (6) 청약이제한되는자 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 4 항각호 ( 아래 ) 의어느하나에해당하는자가청약하는경우그전부를청약하지아니한것으로보아배정하지아니합니다. 1. 인수회사및인수회사의이해관계인 2. 발행회사의이해관계인. 다만, 제 2 조제 9 호의가목및라목의임원을제외한다. 3. 해당공모와관련하여발행회사또는인수회사에용역을제공하는등중대한이해관계가있는자 4. 주금납입능력을초과하는물량또는현저히높거나낮은가격을제시하는등수요예측에참여하여제시한매입희망물량과가격의진실성이낮다고판단되는자 5. 자신이대표주관업무를수행한발행회사 ( 해당발행회사가발행한주권의신규상장일이이번기업공개를위한공모주식의배정일부터과거 1 년이내인회사를말한다 ) 의기업공개를위하여금융위원회에제출된증권신고서의 주주에관한사항 에주주로기재된주요주주에해당하는기관투자자및창업투자회사등 (7) 기타 본증권신고서는금융감독원에서심사하는과정에서정정요구등조치를취할수있으며, 만약정정요구등이발생할경우에는동신고서에기재된일정이변경될수있습니다. 본증권신고서의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나, 이증권의가치를보증또는승인한것이아니므로본증권투자에대한책임은전적으로주주및투자자에게귀속됩니다. 라. 청약결과배정방법 (1) 공모주식배정비율 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 82

85 1 기관투자자 : 공모총주식의 64.48%(1,160,705 주 ) 를배정합니다. 2 일반투자자 : 공모총주식의 20.00%(360,000 주 ) 를배정합니다. 3 우리사주조합 : 공모총주식의 15.52%(279,295 주 ) 를배정합니다. 4 상기 1, 2, 3 항의청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 한편, 상기청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를청약주식수에비례하여초과청약이있는다른항의배정분에합산하여배정할수있습니다. 5 청약자유형군합산배정후청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거대표주관회사인미래에셋대우 와인수회사인현대차투자증권 가각각자기계산으로인수합니다. 6 단, 발행회사의이해관계인및기타금번공모와관련하여발행회사에용역을제공하거나중대한이해관계가있는자는배정대상에서제외됩니다. (2) 배정방법 청약결과공모주식의배정은수요예측결과결정된확정공모가액으로대표주관회사와인수회사그리고모트렉스 가사전에총액인수계약서상에서약정한배정기준에의거다음과같이배정합니다. 1 우리사주조합의청약에대한배정은우선배정주식수내에서청약한주식수대로배정합니다. 2 기관투자자의청약에대한배정은수요예측에참여하여배정받은수량범위내에서우선배정하되, 청약미달잔여주식이발생할경우이를일반투자자에게배정할수있습니다. 3 일반투자자청약의경우청약미달잔여주식이있고, 기관투자자배정분의초과청약이있는경우에는이를기관투자자에게배정합니다. 일반청약자에대한최종청약후배정은미래에셋대우 및현대차투자증권 가자체적으로정한배정기준에따라개별배정합니다. 4 제 2 항의청약분이배정주식수를초과한경우에는청약자의청약주식수에비례하여안분배정합니다. 다만, 일반청약자의청약증거금이배정수량 ( 금액 ) 에미달하는경우일반청약자는동미달금액을배정일에추가납입하여야하며, 그렇지않은경우청약증거금에해당하는수량만배정받게됩니다. 추가납입이후미청약주식이발생할경우에는총액인수계약서에따라대표주관회사및인수회사가각자자기계산으로인수합니다. 또한, 일반청약자에대한배정결과발생하는 1 주미만의단수주는원칙적으로 5 사 6 입하여잔여주식이최소화되도록배정합니다. 그결과발생하는잔여주식은총액인수계약서에따라인수단이각각자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. (3) 배정결과의통지 일반청약자에대한배정결과각청약자에대한배정내용및초과청약금의환불또는미달청약금에대한추가납입등에관한배정공고는 2017 년 07 월 31 일일반청약사무처인미래에셋대우 홈페이지 ( 및현대차투자증권 홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다. 기관투자자등의경우에는수요예측을통하여물량을배정받은내역과청약내역이다른경우에한하여개별통지합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 83

86 마. 투자설명서교부에관한사항 (1) 투자설명서의교부및청약방법 2009 년 2 월 4 일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 제 124 조에의하면누구든지증권신고서의효력이발생한증권을취득하고자하는자 ( 전문투자자, 그밖에아래에서언급하는대통령령으로정하는자를제외함 ) 에게동법제 123 조에적합한투자설명서를미리교부하지아니하면그증권을취득하게하거나매도하여서는안됩니다. 따라서, 본주식에투자하고자하는투자자는청약전투자설명서를교부받아야합니다. 다만, (i) 동법제 9 조제 5 항의전문투자자, (ii) 법시행령제 11 조제 1 항제 1 호다목부터바목까지및같은항제 2 호각목의어느하나에해당하는회계법인, 신용평가회사, 연고자등, (iii) 법시행령제 11 조제 2 항제 2 호및제 3 호에해당하는자, (iv) 투자설명서를받기를거부한다는의사를서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편및이와비슷한전자통신, 그밖에금융위가정하여고시하는방법으로표시한자는투자설명서의교부없이청약이가능합니다. 투자설명서교부의무가있는대표주관회사인미래에셋대우 와인수회사인현대차투자증권 는 자본시장과금융투자업에관한법률 제 124 조및동법시행령제 132 조에의하여증권신고의효력이발생한증권을취득하고자하는투자자에게동법제 123 조에적합한투자설명서를청약전교부할예정입니다. 투자설명서교부후투자자는투자설명서내용을충분히숙지하고청약기간에각각의청약사무취급처에서소정의주식청약서를작성하여청약증거금과함께제출하여야합니다. ( 가 ) 투자설명서의교부를원하는경우 [ 투자설명서교부방법 ] 구분교부방법교부일시 기관투자자 일반청약자 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에의해투자설명서교부면제됨 1) 과 2) 를병행 1) 미래에셋대우 와현대차투자증권 본ㆍ지점 2) 미래에셋대우 와현대차투자증권 홈페이지나 HTS에서교부 해당사항없음 1) 미래에셋대우 와현대차투자증권 본ㆍ지점에서교부 : 청약종료일까지 2) 미래에셋대우, 현대차투자증권홈페이지또는 HTS에서다운로드 : 청약종료일까지 [ 미래에셋대우 청약유형별청약방법 ] 구분 영업점 내방 청약방법 주식청약서를통한투자설명서수령확인서작성 ( 투자설명서수령혹은거부확인 ) 후 청약가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 84

87 온라인 (HTS) ARS 공인인증서로로그인후전자문서수령절차에따라온라인투자설명서다운로드확인후청약가능합니다. 투자정보확인서작성고객중투자설명서수령을원치않거나이미수령하신고객에한해 ARS 청약이가능합니다. 1 본청약에참여하고자하는투자자는청약전반드시투자설명서를교부받은후교부확인서에서명하여야하며, 투자설명서를교부받지않고자할경우, 투자설명서수령거부의사를서면등으로표시하여야합니다. 2 투자설명서교부를받지않거나, 수령거부의사를서면등으로표시하지않을경우본청약에참여할수없습니다. [ 현대차투자증권 청약유형별청약방법 ] 구분영업점내방 HTS, MTS, 홈페이지 (WEB) ARS 청약방법주식청약서를통한투자설명서를수령확인서작성 ( 투자설명서수령혹은거부확인 ) 후청약가능합니다. 공인인증서로로그인후전자문서수령절차에따라온라인투자설명서다운로드확인후청약이가능합니다. ARS청약시투자설명서거부등록만가능합니다. 따라서 ARS를이용하실투자자분께서는현대차투자증권 ( 주 ) 홈페이지등에서확인하시기바랍니다. 유선본공모의경우유선청약을받지아니합니다. ( 나 ) 투자설명서의교부를원하지않는경우 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제 132 조및 금융투자회사의영업및업무에관한규정 제 2-5 조제 2 항에의거투자설명서교부를원하지않는경우에는반드시대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 에투자설명서의교부를거부한다는의사를서면, 전화, 전신, 전자우편및이와비슷한전자통신, 그밖에금융위원회가정하여고시하는방법으로표시하여야청약이가능합니다. (2) 투자설명서교부의무의주체 총액인수계약서에의거금번청약에대한투자설명서교부의무는발행회사인모트렉스 와대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 에있습니다. 다만, 투자설명서교부의효율성제고를위해실제투자설명서교부는청약취급처인미래에셋대우 와현대차투자증권 의본ㆍ지점에서상기와같은방법으로수행합니다. 바. 청약증거금의대체, 반환및납입에관한사항 일반청약자의청약증거금은주금납입기일 (2017 년 07 월 31 일 ) 에주금납입금으로대체하되, 청약증거금이납입주금에미달하여주금납입일까지당해청약자로부터그미달금액을받지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 85

88 못한때에는그미달금액에해당하는배정주식은대표주관회사와인수회사가총액인수계약서에서정하는바에따라각각자기계산으로인수하며, 초과청약증거금이있는경우에는이를주금납입기일 (2017 년 07 월 31 일 ) 에환불합니다. 이경우청약증거금은무이자로합니다. 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 는금번공모에있어청약증거금이면제되는바, 청약하여배정받은물량의 100% 에해당하는금액을납입일인 2017 년 07 월 31 일 08:00 ~ 13:00 사이에대표주관회사미래에셋대우 에납입하여야하며, 동납입금액은주금납입기일 (2017 년 07 월 31 일 ) 에주금납입금으로대체됩니다. 한편, 동납입금액이기관투자자가청약하여배정받는주식의납입금액에미달할경우에는대표주관회사가그미달금액에해당하는주식을총액인수계약서에서정하는바에따라자기계산으로인수합니다. 사. 기타의사항 (1) 주권교부에관한사항 1 주권교부예정일 : 청약결과주식배정확정시대표주관회사에서공고합니다. 2 주권교부장소 : 각해당청약사무취급처에서교부합니다. 3 상기 2 항에불구하고청약자또는인수인이 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309 조제 5 항의규정에의하여제 294 조의규정에의한한국예탁결제원을명의인으로하여주식의발행을신청한경우에는당해청약자또는인수인에게배정된주식은한국예탁결제원명의로일괄발행되며, 이경우발행주권은청약사무취급처의청약자또는인수인의계좌에자동입고됩니다. (2) 주권교부일이전의주식양도의효력에관한사항 본주권교부일이전의주식양도는발행회사에대하여효력이없습니다. 다만, 자본시장과금융투자업에관한법률 제 311 조제 4 항에의거주권발행전에증권시장에서의매매거래를투자계좌부또는예탁자계좌부상계좌간대체의방법으로결제하는경우에는상법제 335 조제 3 항의규정에도불구하고발행회사에대하여그효력이있습니다. (3) 신주인수권증서에관한사항 금번코스닥시장상장공모는기존주주의신주인수권을배제한일반공모방식이므로신주인수권증서를발행하지않습니다. (4) 정보이용제한 대표주관회사인미래에셋대우, 인수회사인현대차투자증권 은총액인수계약의이행과관련하여입수한정보등을제 3 자에게누설하거나발행회사의경영개선이외의목적에이용하여서는아니됩니다. (5) 주권의매매개시일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 86

89 주권의신규상장및매매개시일은아직확정되지않았으며, 향후일정이확정되는대로한국거래소상장공시시스템을통하여안내할예정입니다. 5. 인수등에관한사항 가. 인수방법에관한사항 명칭 인수인 주소 인수주식의 종류및수 인수조건 미래에셋대우 서울시중구을지로 5 길 26 ( 수하동, 미래에셋센터원 ) 기명식보통주 1,674,000 주 총액인수 현대차투자증권서울시영등포구국제금융로 2 길 32 기명식보통주 126,000 주 총액인수 나. 인수대가에관한사항 ( 단위 : 원 ) 구분인수인금액비고 인수수수료 미래에셋대우 1,953,425,241 원주 1) 현대차투자증권 144,774,000 원주 1) 주 1) 상기인수대가는공모금액및의무인수분의 3.0% 에해당하는금액으로발행회사와대표주관회 사가협의하여결정한확정공모가액기준입니다. 주 2) 미래에셋대우의인수수수료에는상장주선인의무인수주식에대한수수료가포함되어있습니다. 다. 상장주선인의무인수에관한사항 금번공모시 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 1 호에의해상장주선인이상장을위해모집 매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 을모집 매출하는가격과같은가격으로취득하여보유하여야합니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대우 ( 주 ) 기명식보통주 26,109 주 999,974,700 원 코스닥시장상장규정에따른 상장주선인의의무취득분 주 1) 취득금액은코스닥시장상장규정상모집 매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사발행회사가협의하여결정한확정공모가액 38,300 원기준입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 87

90 주2) 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (26,109주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집 매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. 주3) 코스닥시장상장규정제26조제8항에따라금번공모에서공모가액확정가액에따라상장신청일기준으로당사의기준시가총액이 2,000억원이상이되는경우위상장주선인의인수의무를적용하지않을수있습니다. 라. 기타의사항 (1) 회사와인수인간특약사항 당사는금번공모와관련하여대표주관회사인미래에셋대우 와인수회사인현대차투자증권과체결한총액인수계약일로부터코스닥시장상장후 6 개월까지대표주관회사와사전서면동의없이는주식또는전환사채등주식과연계된증권을발행하거나직 간접적으로매수또는매도를하지않습니다. (2) 회사와주관회사간중요한이해관계 대표주관회사인미래에셋대우 는 증권인수업무등에관한규정 제 6 조 ( 공동주관회사 ) 제 1 항에해당하는사항이없습니다. [ 증권인수업무등에관한규정 ] 제6조 ( 공동주관회사 ) 1 금융투자회사는자신과자신의이해관계인이합하여 100분의 5 이상의주식등을보유하고있는회사의기업공개또는장외법인공모를위한주관회사업무를수행하는경우다른금융투자회사 ( 해당발행회사와이해관계인에해당하지아니하면서해당발행회사의주식등을보유하고있지아니한금융투자회사를말한다 ) 와공동으로하여야한다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는기업의기업공개를위한주관회사업무를수행하는경우에는그러하지아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국기업 ( 주식등의보유를통하여외국기업의사업활동을지배하는것을주된목적으로하는국내법인을포함한다. 이하같다 ) 2 제1항에따른주식등의보유비율산정에관하여는법시행규칙제14조제1항을준용한다. 3 제2항에불구하고금융투자회사가한국거래소의 코스닥시장상장규정 제26조제6항제2호에따라취득하는코스닥시장상장법인 ( 코스닥시장상장예정법인을포함한다 ) 이발행하는주식및 코넥스시장상장규정 에따른지정자문인계약을체결하고해당계약의효력이유지되는상태에서취득하는코넥스시장상장법인 ( 코넥스시장상장예정법인을포함한다 ) 이발행하는주식은제1항에따른주식등의보유비율산정에있어보유한것으로보지아니한다. 4 제2항에불구하고금융투자회사또는금융투자회사의이해관계인이다음각호의어느하나 ( 이하이항에서 " 조합등 " 이라한다 ) 에출자하고해당조합등이발행회사의주식등을보유하고있거나, 발행회사또는발행회사의이해관계인이조합등에출자하고해당조합등이금융투자회사의주식등을보유하고있는경우에는해당조합등에출자한비율만큼주식등을보유한것으로본다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 88

91 1. 중소기업창업지원법 제2조제5호에따른중소기업창업투자조합 2. 여신전문금융업법 제41조제3항에따른신기술사업투자조합 3. 벤처기업육성에관한특별조치법 제4조의3에따른한국벤처투자조합 4. 법제268조에따라금융위원회에등록된사모투자전문회사 ( 사모투자전문회사가금융투자회사또는발행회사의이해관계인이아닌경우에한한다 ) (3) 초과배정옵션 당사는금번코스닥시장상장을위한공모에서는 " 초과배정옵션계약 " 을체결하지않았습니다. (4) 기타공모관련서비스내역 당사는금번코스닥시장상장을위한공모와관련하여기타인수인이아닌자로부터인수회사탐색중개, 모집또는매출의주선, 공모가격또는공모조건에대한컨설팅, 증권신고서작성등과관련한서비스를제공받은사실이없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 89

92 Ⅱ. 증권의주요권리내용 금번당사공모주식은상법에서정하는액면가액 500 원의기명식보통주로서특이사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 90

93 Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 [ 용어정리 ] 용어 IVI 스마트카자율주행자동차카넥트카 ADAS AVN AV RSE AIDA Before Market(BM) After Market(AM) P/DIO OEM FMS AP 용어해설 In-Vehicle-Infotainment 정보제공기능과엔터테인먼트기능을제공하는차량내에서사용되는 IVI 제품 Smart Car IT 기술등여러기술융합을통하여안전성및편의성을획기적으로발전시켜, 향상된고객경험 (customer experience) 과가치 (value) 를제공할수있는자동차 Autonomous Car 운전자가핸들과가속페달, 브레이크등을조작하지않아도스스로목적지까지찾아가는자동차를말하며, 스마트카의핵심기술 Connected Car 자동차와각종스마트기기가무선네트워크로연결된미래자동차 Advanced Driver Assistance System 운전자를보조하여안전과편의성을제공하는운전보조장비 Audio Video Navigation Audio Video Navigation 기능이포함된 Automotive IVI 제품 Audio Video Audio Video 기능이포함된 Automotive IVI 제품 Rear Seat Entertainment 자동차탑승자용디스플레이제품 Advanced Intelligent Docking Adaptor 차량내다른기기와통신이가능하도록제작된제품자동차를출고하기전에미리기본적으로장착해서나가는시장, 자동차회사에서마켓조사를하고고객의니즈를발견한후회사에서장착하여완성차로출시자동차판매이후에발생하는정기적인점검및소모품교환등을위해형성된새로운자동차관련시장 Port / Dealer Installed Option 완성차업체에서인증한자동차관련부품, 액세서리등을 Port에서나 Dealer에게배송된후고객에게자동차를인도하기전에옵션형태로장착하는시장으로 BM(Before Market) 과 AM(After Market) 의중간단계시장 Original Equipment Manufacturing 주문자가요구하는제품과상표명으로완제품을생산하는것 Fleet Management System 상업용차량관리를위한차량데이터관리인터페이스표준 Application Processor 스마트폰등의이동통신단말기에서각종응용프로그램 ( 어플리케이션 ) 구동과그래픽처리를담당하는등핵심시스템반도체 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 91

94 가. 자동차산업정체위험 당사는 In Vehicle Infotainment 를주요제품으로판매하고있습니다. 동제품들의경우자동차에장착되는제품으로전방산업인자동차산업의영향을받고있습니다. 글로벌자동차판매대수는중국의성장세등에힘입어지속적으로증가하고있는추세이나, 향후미국의금리인상, 신흥국의경제불확실성지속등의이슈로인하여향후자동차산업에대한부정적영향을미칠수있으며, 자동차산업의성장정체시수요가감소하여당사의영업성과에부정적인영향을미칠수있으므로유의하시기바랍니다. 당사는 PIO IVI(In-Vehicle-Infotainment) 개발및생산을주사업으로영위하고있으며, 동사의제품은고객이 Option 선택후자동차를인도받기전에자동차에장착되는제품이기때문에신차수요와밀접한연관관계가있습니다. 자동차보급이일정수준이상에도달해자동차수요의증가세가둔화내지는정체를보이는시기에는경기와자동차수요와의관계가더욱뚜렷하게나타나는특징이있습니다. 특히경기침체기에는투자위축과고용감소로인해소비가둔화되면서비교적고가인자동차의수요가다른소비재에비해더크게감소하는특성을나타내고있습니다. 자동차의수요를가늠할수있는판매실적등에따라당사제품의수요가영향을받을수있습니다. 이에글로벌자동차시장의전망을살펴보면다음과같습니다. [ 지역별자동차판매전망 ] ( 단위 : 만대 ) 구분 E 글로벌 7,748 8,104 8,416 8,594 8,902 9,068 YoY 중국 1,550 1,737 1,923 2,082 2,404 2,510 미국 1,444 1,560 1,652 1,748 1,750 1,748 유럽 (EU) 1,312 1,375 1,460 1,598 1,702 1,712 인도 브라질 러시아 국내 ( 출처 : 글로벌경영연구소 ) [ 세계자동차시장추이 ] ( 단위 : 만대 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 92

95 ( 출처 : 현대차글로벌경영연구소, 2016 년 12 월 ) 상기와같이중국, 미국, 유럽등을필두로하여글로벌자동차판매대수는지속적으로증가하고있는추세이나, 성장폭은매해감소하고있습니다. 글로벌자동차시장의성장률이 2016 년 3.6% 에서 2017 년에는 1.9% 로낮아질전망입니다. 미국은기준금리인상에따른소비심리악화및대기수요소진으로 7 년만에 -0.1% 의마이너스성장이예상되고, 2016 년글로벌성장을주도했던유럽도대기수요소진과경쟁불안등으로인한소비심리악화로 0.6% 의성장정체가예상됩니다. 중국은구매세인하폭이축소될경우 4.8% 의성장이예상되나, 인도및신흥국은신모델출시, 금리하락등으로 6.9% 의견조한성장이예상됩니다 년에도미국보호무역주의강화, 유럽은행부실문제, 신흥국금융불안등대외적경제여건악화로수출경기회복이지연될것으로예상되고있으며, 소비및투자심리위축으로인해내수시장에서자동차판매에도우려가예상됩니다. 이에따라국내자동차생산은내수와수출의동반부진과주요업체의파업영향으로감소가예상되며당사의주요거래처인완성차업체의판매및생산감소는동사의영업활동에영향을줄우려가있습니다. 당사는신흥국시장에진출하여매출성장을이루고있으나전방산업인국내외자동차산업의저성장및역성장이지속되고특히중국및인도등신흥국시장에서도자동차판매성장률감소는당사의실적에부정적인영향을미칠수있습니다. 또한, 자동차수요는경기변동과밀접한관계를맺고있습니다. 특히, 자동차보급이일정수준이상에도달한이후자동차수요와경기와의상관관계는더욱뚜렷해지고있습니다. 경기침체기에는투자위축과고용감소로인해소비가둔화되면서중산층이하의지출에크게영향을미치며, 대표적인내구재인자동차수요는다른소비재대비크게감소하는특성을나타냅니다. 이러한특성에기인하여국내완성차업체의생산, 판매추이를보면글로벌금융위기로인한세계경기침체가나타난 2008~2009 년, 유럽국가들의재정위기이후인 2012~2013 년의경우역성장을나타낸것으로보입니다. 따라서국내경기가위축되거나소비회복이장기간이루어지지않을경우당사의매출에부정적영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 나. 해외시장진출위험 당사가개발및판매하는 PIO IVI 제품은글로벌지역에서판매되고있으며, 특히신흥국시장을기반으로성장해왔습니다. 선진국정책에의해영향을많이받는신흥국시장의정치 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 93

96 불안은매해이슈가되는부분이며, 미국의금리인상, 중국경제둔화등으로신흥국경제성장의저해요인이발생할시당사의영업환경이악화될수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사가생산하여판매하는 PIO IVI 제품은글로벌지역에판매되고있으며, 현지소비자들의니즈파악및 A/S 제공등의업무가필요합니다. 이에따라당사는해외소비자, 완성차해외생산법인고객들의수요와시장상황의파악등을목적으로신흥국에진출하였으며, 이에기반하여실적성장을이루어왔습니다. 해외진출에따라기업은기회와리스크에동시에직면하게됩니다. 진출지역의고유리스크에대한대비방안의부재와환율리스크등글로벌이슈에따라서수익성이악화될우려가있습니다. 특히신흥국에진출해있는경우, 선진국의정책에따른불확실성등으로시장에대한변동성이일시적으로확대될수있습니다. 당사는 2015 년브라질법인의실적악화로인하여적자를시현하였습니다. 브라질법인의경우당사의주요사업영역이었으나, 정치불안과원자재가격하락등으로경기침체가심화되고헤알화가격하락등이부정적인요인으로작용하였습니다. 당사가진출해있는주요지역의 16 년동향및 17 년전망은다음과같습니다. [ 인도 ] [ 브라질 ] 16년동향및 17년전망 - 유동성부족으로소비심리회복지연되나, 신차확대및전년부진기저효과로 4년연속증가판매추이 16년동향및 17년전망 - SUV-B 신차불구고실업률, 플릿수요위축등으로 5년연속감소하나감소폭완화판매추이 2_ 인도 3_ 브라질 [ 터키 ] [ 멕시코 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 94

97 16년동향및 17년전망 - 경제성장둔화및물가불안지속으로다소감소 - 특소세인상 ( ) 영향, 정치불안및환율상승에따른수입차가격인상압력등으로구매심리둔화판매추이 16년동향및 17년전망 - 자동차금융활성화및볼륨차급신차출시로증가세유지 - 2년연속급성장으로신규수요축소및중고차수요의신차유입둔화로증가율은하락판매추이 4_ 터키 5_ 멕시코 [ 호주 ] [ 중동 ] 16년동향및 17년전망 - 플릿판매호조로 3년연속최고치경신 - 기업고용및투자확대에따른법인리스판매증가판매추이 16년동향및 17년전망 - 이란회복세전환에도불구 GCC국가부진으로침체지속 - 이란및파키스탄은현지생산신모델출시확대로호조. 이스라엘또한호조지속판매추이 6_ 호주 7_ 중동 ( 출처 : 글로벌경영연구소, 2016 년 12 월 ) 당사가진출해있는해외시장의악화및당사의주요매출처인현대자동차및기아자동차의실적악화등으로해당현지법인의영업환경이우호적이지않을경우당사의실적은악화될 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 95

98 수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 다. 경쟁심화위험 당사가속한 PIO(Port Installed Option) 시장은독점형태로이루어져있으며, 완성차업체와의거래관계가중요해신규업체의진입장벽이상대적으로높은편입니다. 그러나, OEM 사업을영위하는 In Vehicle Infotainment 제조업체의 PIO 시장으로의공격적인진입이발생할경우, 당사의시장점유율및수익성이하락할수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사의주요제품인 AV, AVN 제품은 OEM(Original Equipment Manufacturer), PIO(Port Installed Option) 및 DIO(Dealer Installed Option) 세가지방식으로완성차에장착이됩니다. 이중 PIO IVI(In-Vehicle-Infotainment) 시장은현재당사의독점형태로이루어져있으며, 주요매출처인현대자동차및기아자동차에 In Vehicle Infotainment 를 Port Installation 방식으로장착하는업체는당사가유일합니다. OEM 방식으로현대자동차및기아자동차에 In Vehicle Infotainment 를공급하는업체는현대모비스와 LG 전자가있습니다. 기존 OEM 시장을점유하고있는현대모비스및 LG 전자두개사의수익원다각화및수익개선을위한 PIO 시장진입이이루어질가능성은여전히존재하고있습니다. 양사가 PIO 시장에진입하여당사와경쟁하게될경우당사의시장점유율이하락할수있습니다. 또한당사는독점적인지위를바탕으로높은수익성을시현하였으나경쟁업체의진입으로수익성이악화될위험이있습니다. [ 주요 OEM IVI 제조업체영업현황 ] ( 단위 : 억원 ) 구분 현대모비스 LG 전자 2014 년 2015 년 2016 년 2014 년 2015 년 2016 년 설립일 1977 년 7 월 1 일 2002 년 4 월 1 일 상장여부상장상장 주요제품자동차모듈및부품 (82.5%) 냉장고, 세탁기, TV 등가전제품 자동차관련전자제품 (5%) 매출액 351, , , , , ,670 영업이익 31,412 29,346 29,047 18,286 11,923 13,378 당기순이익 34,224 30,554 30,378 3,994 1, 자산총계 391, , , , , ,552 부채총계 158, , , , , ,985 자기자본 232, , , , , ,567 ( 출처 : Dart( 금융감독원공시시스템 ) 의각사연결재무제표 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 96

99 증권신고서제출일현재 PIO In Vehicle Infotainment 시장에서독점적인지위를누리고있는당사는높은수익성을시현하고있으나, 경쟁업체의진입으로경쟁강도가심화되는경우시장점유율의축소및수익성하락위험이존재하므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 라. 대체재출현에따른위험 당사의 In Vehicle Infotainment 제품은 AVN, AV, AUDIO 로구성되어있으며, 증권신고서제출일현재주력매출품목은 AVN 입니다. 최근스마트폰으로내비게이션서비스를활용하는빈도수가증가하고있으며, 해당비중이지속확대되어대체재로사용될경우당사의매출에부정적인영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 국내내비게이션시장은초기 After Market 의확산으로 2008 년 110 만대급성장한후 2010 년 170 만대로정점을찍었습니다. 그러나, 스마트폰의급격한보급이진행되면서 SK 텔레콤의 'T 맵, KT 의 올래내비, 김기사 등의스마트폰내비게이션앱이개발되었습니다. 동스마트폰앱의등장으로내비게이션을별도로구매할동기가부족해짐에따라 2010 년부터내비게이션시장은급격하게침체되어왔습니다. 이에따라 2016 년에는약 80 만대수준으로시장규모가축소된것으로판단됩니다. 그러나, 내비게이션의경우기존설치제품에대한교체수요및신차출시에따른신규장착등이발생할것으로예상됨에따라 2017 년에도 2016 년과유사한 80 만대수준은지속적으로유지할것으로전망되고있습니다. 이와같이국내시장은스마트폰등정보통신기술의발전으로시장규모가축소되었습니다. 당사의주요매출품목은 AVN 으로 Audio, Video 및 Navigation 기능을제공하는제품이며, 100% 수출품목으로현대차그룹에서신흥국에판매하는수출차량에장착되고있습니다. 당사의핵심시장인신흥국의경우 AVN 장착률이타지역대비빠르게증가해왔으며, 글로벌정체이후턴어라운드국면에서회복기대감및성장잠재력이남아있는동지역에대해서향후에도장착률이지속증가될것으로판단되고있습니다. 하지만, 스마트폰의보급률상승및통신망인프라구축은피할수없는필연적인현실이며, 이에따라신흥국소비자들이내비게이션의필요성을느끼지못할위험이있습니다. 이러한트랜드변화가이러날경우당사의매출에부정적인영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다.. 마. 패러다임의변화에따른시장진입위험 자동차산업은전장화를통해이루어지던편의성이자율주행으로발전하고있으며, 더나아가 연결, 전장화 그리고 공유 ' 라는미래자동차발전트랜드로의패러다임이변화하고있습니다. 이러한자동차산업환경변화및新 Cycle 에대응하지못할경우향후영위사업의영업활동이축소될가능성이있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 자동차산업에서타산업과의연결성이중요한트랜드로부각되면서통신업체, IT, 소프트웨어, 플랫폼, 콘텐츠업체들의역할도중요해지고있으며, 가치사슬이복잡해지면서네트워크경쟁력이중요한요인으로떠오르고있습니다. 소비자들도자동차에대한인식이이동을위 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 97

100 한수단에서생활공간으로바뀌고있으며운전자와자동차가서로의사소통을할수있는환경으로패러다임이이동함에따라자동차에대한요구사항도변화되고있습니다. 또한, 최근자동차산업에서환경및안전규제강화, 교통체증, 고령및여성운전자증가등의산업환경변화는인포테인먼트및자율주행자동차등스마트자동차등으로의기술발전이이루어지고있습니다. 자동차인포테인먼트시스템은 1990 년대까지주로오디오기반의단순음향기기로구성되었지만, 2000 년대들어오면서부터디스플레이를사용한내비게이션의적용이크게늘어났으며최근들어서는대화면, 고화질디스플레이탑재증가, 외부및내부기기와의연결을위한 Connectivity 장치적용이확대되고있습니다. ADAS(Advanced Driving Assistance System) 에서는카메라, 레이더, 초음파등각종센서들을이용해주행이나주차시발생할수있는사고의위험을알려주는장치들이보편화되고있으며, 최근에는운전자에경보를주는단계를넘어차량이운전자를대신해부분적으로제동및조향을제어할수있는단계에까지와있고, 향후자율주행을위한시스템으로발전할전망입니다. [ 미국과유럽의자율주행기술수준단계 ] ( 출처 : EPoSS(European Technology Platform on Smart Systems Integration)) [ 업체별자율주행기술수준현황 ] 구분업체명주요기능 상용화계 획 자율주행 수준 (SAE) 자율주행수준 (Navigant) Hyundai Motors 교통정체, 차선유지 레벨 Contenders Audi 교통정체지원 레벨 Leaders 완성차 업체 BMW 교통정체비상운전지원 레벨 Leaders GM 자체조종, 차선유지 레벨 Contenders Ford 자체조종, 자동주차 레벨 Contenders Benz 교통정체, ACC 레벨 Leaders Volkswagen 교통정체, ACC 레벨 Contenders Volvo 자체조종, 차선유지 레벨 Contenders 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 98

101 Google 완전자율 레벨 Leaders ICT 업체 Apple 완전자율 레벨 Leaders Bai 여자체조종미정 2 레벨 - 전기차 업체 Tesla ACC 레벨 Leaders ( 출처 : Frost & Sullivan, Navigant Research 종합후 KISDI 작성 ) 이러한인포테인먼트시스템과 ADAS 의혁신적인변화는 IT 산업에있는플레이어들에게자동차산업으로의진입기회를제공하고있습니다. 실제로 IT 업체들은기존영역에서가지고있는강점을기반으로인포테인먼트와 ADAS 시장에진입하기위해노력하고있으며, 이들업체들은 ADAS 에서는카메라와같은영상인식센서에서인포테인먼트에서는대형디스플레이및 4G 텔레메틱스등에서영역을넓혀가고있습니다. IT 산업의새로운플레이어들이자동차시장에진입하면서모바일기기의핵심부품인 Application Processor 를제작하는업체들도자사의 AP 적용분야를자동차까지확대하기시작했습니다. 고성능모바일 AP 는스마트폰이나태블릿 PC 에사용되는두뇌와같은역할을하는부품입니다. 아직까지는자동차에서본격적으로확산되지않았지만, 안전과는어느정도독립적인인포테인먼트시스템에서안정성을먼저검증받는다면안전과직접적인관계를가지고있는 ADAS 에도사용이늘어날것으로예상됩니다. 고성능모바일 AP 가자동차에본격적으로적용되면자동차이용자들이지금보다발전된다양한기능의자율주행차량을경험할수있을것으로보입니다. 스마트폰의등장이기존핸드폰사업을크게뒤흔든것처럼, 인포테인먼트시스템과 ADAS 의도입확대로자동차와 IT 산업간협력과경쟁가능성이열린상황에서모바일 AP 도입으로발생할자동차와모바일융합환경에서는새로운경쟁구도가펼쳐질가능성이높을것으로예상됩니다. 해당변화에따라다양한산업에서의주도적인역할을하는기업과의원활한관계를구축하지못하고기술개발의속도에맞춰성장을이루지못할경우당사의영업활동이축소될가능성이있으므로투자자들께서는유의하시기바립니다. 바. 완성차업체노동쟁의위험 완성차업체는국내노조중에서비교적강성노조에속합니다. 향후노동쟁의가발생할경우이는완성차업계의생산중단및매출감소로이어져당사의매출및수익또한감소할수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사의주요매출처인현대자동차및기아자동차는노조가결성되어있으며, 비교적강성노조인것으로알려져있습니다. 노사파업이많은현대차노조는기본급이상, 성과급인상, 정년연장등을쟁점으로 2014 년까지약 20 여차례, 총 406 일의파업이진행되었으며, 노조파업으로인한생산차질대수가약 130 만대, 매출손실은약 14 조원정도로측정되고있습니다. 또한, 전년도인 2016 년에는 2004 년이후 12 년만에노조의전면파업에들어간바있으며, 임금협상과정에서 19 차례부분파업을했습니다. 현대차의 2017 년올해임금및단체협약을앞둔노조의요구사항은 1) 임금기본급대비 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 99

102 7.18% 인상. 2) 정년국민연금을받는해의전년말일까지로연장. 3) 임금피크제. 4) 고용보장. 5) 인사및생산관련등과같은쟁점사안을포함하고있습니다. 현대차는임단협과관련해모두 24 차례파업에 14 만 2,000 대, 3 조 1,000 억원의생산차질을빚었습니다. 지난해영업이익은전년동기대비 18.3% 감소한 5 조 1,935 억원을기록했고, 영업이익률은 5 년만에최저치인 5.5% 하락을기록하였습니다. 당사가영위하고있는 PIO 사업은 OE Supplier 들과다르게인라인에공급하여장착되지않고차량생산이완료된후자동차완성차선착장부두에서선적전창착합니다. 따라서완성차업체파업으로인하여차량생산이줄어들경우당사매출또한연동하여줄어들위험이존재합니다. 일반적으로부품공급업체들은매년비슷한시기에현대차노동쟁의와이에해당기간에매출축소를예상하여재고운영, 매출관리등을하고있습니다. 당사역시추정매출시차량예상판매수량에트림옵션율배수를적용하여당사예상판매수량을산정하는방식으로사업을운영하고있습니다. 향후자동차업계의노동쟁의가심화될경우완성차업체의생산중단및매출감소가발생할수있으며이는당사의매출과수익성에부정적인영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 사. 자동차관련법령및규제관련위험 최근법령및정부규제에의해자동차산업은운전자의안전과환경보호를위한방향으로개정되고있는추세입니다. 이는국내뿐만아니라신흥국가를포함한글로벌추세이며, 이로인해자동차업계의부담이증가하고부정적인영향이초래될수있습니다. 또한자율주행의상용화에따른법규정의제정이불가피할것으로판단됩니다. 향후법령이나규제의변동으로인한당사사업상의영향은합리적으로추정하기는어려우나부정적인영향이발생할수도있음을투자자들께서는유의하시기바랍니다. 자동차산업관련법령및각종정부규제로서는형식승인및확인검사등자동차의안전관련규제, 배기가스, 소음등환경규제외공정거래관련규제, 수출입관련규제, 교통운수관련규제및각종자동차관련조세제도등이있습니다. 또한, 교통사고로인한사회적비용증가, 고령화사회등으로안전한자동차의필요성이증대되고있으며, 특히사고예방및회피가가능한능동적안전요구가커지고있는추세입니다. 자율주행기술이자동차산업의새로운성장동력으로부상하고있는현시점에글로벌자동차업체및 IT 업체들은 2020 년상용화를목표로자율주행기술을개발하고있습니다. 이에맞추어각국에서서둘러자율주행자동차관련법을제정하고있습니다. 자율주행자동차의상용화에있어가장논란이많을것으로예상되는분야로교통사고와관련한민형사상책임소재문제와이에따른보험문제등이있기때문에관련법제정이불가피할것으로판단됩니다. 이와같은자동차산업에관련된법령이나정부규제는앞으로도운전자안전등을강화하는방향으로개정될것으로예상됩니다. 당사의 In Vehicle Infotainment 제품은자율주행상용화의기반이되는기술력을수반하므로안전규제에따른영향이클것으로판단됩니다. 향 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 100

103 후법령이나규제의변동으로인한당사사업상의영향은합리적으로추정하기는어려우나부정적인영향이발생할수도있음을투자자여러분께서는유의하시기바랍니다. 2. 회사위험 가. 수익성하락위험 2014 년까지당사매출비중의 50% 내외를차지하는브라질지역의경기악화와인도등신규진출시장에대한대응전략이자가양산의미흡으로 2015 년당사의수익성은급격히악화되었습니다. 자가양산의확대에따른원가절감과신규진출시장에서의매출성장등으로 2016 년이후부터당사의수익성은개선되기시작하였습니다. 하지만, 당사의매출대부분은신흥국시장에서발생하고있으며, 신흥국은글로벌경기변동에따른민감도가높은특징이있습니다. 향후글로벌경제악화, 매출국가의경제악화등으로인하여당사매출지역소비자들의구매력이약화되는경우당사의매출은감소하고수익성은하락할수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사는 Port Installed Option( 이하 PIO") In Vehicle Infotainment 를생산하여공급하고있으며, 동제품은 OEM 제품이판매되는지역외의신흥국에서주로판매되고있습니다 년까지브라질이당사의주요매출지역으로 2014 년별도재무제표기준본사전체매출액대비브라질매출비중은 50% 내외이었습니다. [ 국가별매출액 ] ( 단위 : 백만원 ) 국가 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 호주 29,804 28,597 34,689 9,431 멕시코 ,456 32,866 9,222 인도 ,510 47,284 11,035 브라질 71,153 31,190 5,170 1,777 이란 - 6,775 12,241 3,061 중동 4,412 11,866 8,459 3,178 중남미 4,196 2,783 12,771 4,156 기타 32,067 35,111 46,881 6,420 합계 142, , ,359 48,281 주 1) 별도재무제표기준 브라질경제는국제원자재가격상승등으로 2010 년까지높은성장률을보였으나, 글로벌경제불황등으로인한원자재가격하락으로 2011 년이후경제성장률이둔화되었습니다. 또한, 브라질국내정치불안등으로헤알화가치는급격히하락하기시작하였으며, 이로인해수입제품에대한소비자들의구매력또한하락하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 101

104 [ 브라질경제성장률동향 ] 구분 07 년 ~ 11 년 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 2014 년 GDP 성장률 4.2% 7.5% 2.7% 1.0% 2.3% 0.1% 주요매출지역인브라질의구매력약화에대한대응으로당사는최대 30% 까지판매단가를인하하였으며, 이에따라당사의수익성은하락하였습니다. 또한, 브라질현지화폐인헤알화의대폭하락에기인한당사브라질법인의환차손이발생한것또한당사의수익성하락의주요요인으로작용하였습니다. 다만, 현재당사의매출중브라질법인의비중이현격히낮아진상황이며, 브라질현지업체와본사와의직접거래가이루어짐으로써법인의외환리스크는줄어든상황입니다. 당사는 2015 년이후멕시코, 인도및터키등신규시장에진출하여사업영역을확장하였습니다. 또한, 당사의제품이적용되는차량의등급을과거고급차량위주에서중저가차량으로넓혀판매확대전략을진행하였습니다. 중저가차량의소비자들은고급차량의소비자들보다가격에대한민감도가높음에따라과거의고가판매정책에서중저가판매정책으로전환하여수익성중심에서매출중심으로전략을변경하였습니다. 중저가판매정책에대한대응으로 2014 년당사는천안공장을증설하였으나, 2015 년까지수주한차종중소수의차종만자가양산하였음에따라중저가판매정책에대한대응을원활히진행하지못하였습니다. 이에따라, 주요신규진출시장중인도지역에서는적자를시현하였고멕시코및터키등에서는 90% 에육박하는매출원가율로어려움을겪었습니다. 상기의사유에따라 2015 년당사의매출원가율은급격히상승하게되었습니다. [2014 년 ~ 2017 년분기수익성현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 매출액 145, , ,229 61,241 매출원가 101, , ,308 47,050 매출총이익 43,872 24,080 49,921 14,192 매출원가율 69.88% 85.41% 78.78% 76.83% 판매비와관리비 17,410 20,939 28,690 8,385 판매관리비비중 11.95% 12.69% 12.20% 13.69% 영업이익 26,462 3,142 21,231 5,807 영업이익률 18.16% 1.90% 9.03% 9.48% 당기순이익 16,810-4,122 20,527 4,665 당기순이익률 11.54% -2.50% 8.73% 7.62% 당사의 2015 년매출액대비판매관리비비중은 12.69% 로 2014 년의 11.95% 대비큰폭으로증가하지아니하였습니다. 상기의내용으로판단시 2015 년영업이익률의하락요인으로는상기에서언급한매출원가율증가가가장주요한원인입니다. 또한, 당사는 2014 년이후 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 102

105 지속적으로인원을충원하였으며, 2014 년 159 명, 2015 년 225 명, 2016 년 278 명으로확대되었습니다. 인원확대에따른급여등인건비증가로 2015 년판매관리비가증가하였으며, 영업이익률하락의하나의요인으로작용하였습니다. [ 판매관리비중인건비관련비용현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 급여 5,205 6,712 8,236 2,515 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 917 1,048 1, 합계 7,096 9,097 10,965 3, 년이후자가양산의확대에따른원가절감으로 2016 년당사의수익성은개선되었습니다. 하지만, 당사의제품은 OEM 제품이판매되지아니하는신흥국위주로매출이발생하고있음에따라글로벌경제성장률이하락하게되는경우과거와같은판매단가하락위험이존재하고있습니다. 매출이발생하는국가의경제상황, 글로벌경제악화에따른해외소비지역의구매력약화등으로인하여당사의매출은감소하고수익성은하락할수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 나. 매출처집중위험 국내완성차업체에대한당사의매출비중은 90% 이상으로 2014 년이후증가하고있는추세입니다. 글로벌자동차시장의경쟁심화에도불구하고당사의 PIO In Vehicle Infotainment 제품이적용되는지역에서국내완성차업체들의판매수량은지속적으로증가하였으며, 당사의성장에긍정적인영향을미쳤습니다. 하지만, 글로벌자동차시장의성장성은둔화되고있으며, 자동차시장에서완성차업체들의경쟁은치열해지고있습니다. 향후국내완성차업체의신흥국시장매출성장성이둔화되는경우당사의매출은부정적인영향을받을수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사가영위하는 PIO 사업은완성차업체와의협력관계를통해진행되고있으며, 완성차업체로부터개발차종을수주받은이후당사가개발하여제품을공급하고있습니다. 증권신고서제출일현재당사와협력하여 PIO 사업을적용하고있는완성차업체는현대자동차및기아자동차이며, 당사의매출은상기완성차업체로부터대부분발생하고있습니다. [ 국내완성차업체매출비중 ] ( 단위 : 백만원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 103

106 구분 Q 매출액비중매출액비중매출액비중매출액비중 국내완성차업체 117, % 124, % 176, % 45, % 완성차업체 87, % 50, % 69, % 20, % 대리점외 29, % 74, % 106, % 24, % 기타 25, % 28, % 23, % 3, % 합계 142, % 153, % 200, % 48, % 주 1) 국내완성차업체 : 현대자동차와기아자동차향매출액합산수치주 2) 연도별합계금액은당사별도기준매출액합산수치 신흥국소득수준의성장에따른자동차수요증가로글로벌자동차시장은지속적으로성장하였으나, 글로벌경제의성장성둔화등으로신흥국소비자들의자동차수요가둔화되었으며, 완성차업체들의판매경쟁은치열해지고있습니다. 이에따라, 국내완성차업체의성장성도둔화되고있는추세에있습니다. 최근에는사드배치에따른영향으로중국지역에서국내완성차들의판매량은급격히하락하였습니다. [ 국내완성차판매현황 ] ( 단위 : 천대 ) 완성차지역 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 2016 년 2016 년 1Q 2017 년 1Q 중국 847 1,027 1,115 1,037 1, 미국 현대차 유럽 한국 기타 1,731 1,825 1,864 1,874 1, 합계 4,392 4,621 4,806 4,843 4,915 1,108 1,075 중국 미국 기아차 유럽 한국 기타 합계 2,709 2,746 2,907 2,915 3, ( 자료 : 현대자동차및기아자동차홈페이지, 2012~2017 년 1 분기 IR 자료 ) 국내완성차업체들의매출성장성둔화에도불구하고당사의제품이판매되는주요국가에서국내완성차업체들의판매량은지속적으로성장하였으며, 이에따라당사의매출도성장하였습니다. [ 당사제품적용주요시장국내완성차판매현황 ] ( 단위 : 대 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 104

107 구분 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 2016 년 멕시코 12,064 37,272 94,399 호주 122, , , , ,988 인도 391, , , , ,537 터키 55,535 61,317 55,927 64,004 70,664 브라질 109, , , , ,296 합계 679, , , ,335 1,008,884 ( 자료 : 각국자동차협회, 2016 년 12 월 ) 당사의매출은국내완성차업체에대한집중도가 90% 이상으로높은수준이며, 당사의 PIO In Vehicle Infotainment 제품이적용되는주요지역에서국내완성차업체들의판매량증가가당사의성장을견인하였습니다. 하지만, 글로벌완성차판매시장의경쟁은치열해지고있으므로당사의제품이적용되는주요지역에서국내완성차업체들의판매량성장성은둔화될수있습니다. 국내완성차업체들의판매량둔화는당사의매출에부정적인영향을줄수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 다. 매출채권회수및현금흐름관련위험 2017 년 1 분기별도재무제표기준으로 1 년이상장기체화된매출채권금액은 106 억원으로전체매출채권의 21.94% 를차지하고있습니다. 매출채권장기체화의주요원인은브라질법인및미국법인매출채권회수지연입니다. 동법인에대한매출채권중 1 년이상장기체화된매출채권은 100% 대손충당금으로설정하였으며, 2017 년 1 분기말현재잔액은 35 억원입니다. 해외법인의매출채권회수지연은별도재무제표기준의영업활동현금흐름에부정적인영향을미치고있으며, 장기체화매출채권이존재하는브라질법인및미국법인에대한매출채권잔액이 35 억원으로추가적인손실이발생할수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사의별도재무제표기준매출채권잔액은 2014 년 385 억원에서 2017 년 1 분기 484 억원으로지속적으로증가하였으며, 2017 년 1 분기말현재매출채권잔액중 1 년이상장기체화된매출채권금액은 106 억원으로전체매출채권의 21.94% 를차지하고있습니다. [ 최근 3 개년매출채권연령분석현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 3개월미만 4-6개월 6-12개월 12-24개월 12-24개월 ( 매출채권대 합계 비비중 ) 2014년 19,171 2,794 11,764 4, % 38, 년 23,128 5,544 5,734 10, % 44, 년 28,398 6,646 2,717 13, % 51, 년 1분기 24,822 9,902 3,051 10, % 48,391 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 105

108 주 ) 별도재무제표매출채권대손충당금차감전기준 당사의매출채권중장기체화된매출채권의비중이높은이유는브라질법인과미국법인의매출채권회수지연이주요원인으로작용하였습니다 년까지동사의주요매출지역이었던브라질지역은정치불안과원자재가격하락등으로경기침체가심화되었고헤알화가치하락으로인하여브라질법인은동사로부터매입한 In Vehicle Infotainment 제품의 USD 매입금액결제에어려움이존재하였습니다. 이에따라, 브라질법인은동사로부터매입한제품의대금결제를제대로진행하지못하였고, 매출채권이장기체화되었습니다. 미국법인은 A/C Compressor 등자동차 A/S 부품을판매하는사업을영위하고있습니다. 하지만, 동시장의경쟁은심화되고있음에따라적자가지속되고있는상황입니다. 이에따라, 매출채권회수를진행하지못하여매출채권이장기체화되었습니다. 당사는브라질법인과미국법인의 1 년이상장기체화된매출채권은전액대손충당금을설정하여동법인에대한매출채권잔액은순액기준으로 35 억원으로 2017 년 1 분기총매출채권대비 7.23% 를차지하고있으며, 향후추가적으로발생할수있는충당금설정금액입니다. [ 미국법인및브라질법인매출채권현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 법인명연도 3 개월미만 4 개월 ~ 6 개월 6 개월 ~ 12 개월 1 년이상합계 2017 년 1 분기 ,056 4,287 미국 법인 2014 년 ,990 2,672 5, 년 ,442 2,700 4, 년 ,219 2,092 4, 년 1 분기 ,133 9,418 브라질 법인 2014 년 ,237 1,978 11, 년 23 3,412 7,348 10, 년 ,912 10,180 주 ) 별도재무제표기준 [ 미국법인및브라질법인제외시매출채권현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 연도구분 3 개월미만 4 개월 ~ 6 개월 6 개월 ~ 12 개월 1 년이상합계 2014 년 2015 년 2016 년 금액 18,397 1,542 1, ,590 비중 85.21% 7.14% 7.12% 0.53% % 금액 22,976 5, ,332 비중 78.33% 18.28% 3.00% 0.40% % 금액 26,627 6,018 2, ,286 비중 73.38% 16.59% 7.74% 2.30% % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 106

109 2017 년 1 분 기 금액 24,198 8,131 1, ,686 비중 69.8% 23.4% 5.6% 1.2% 100.0% 주 ) 별도재무제표기준 당사의제품은해외에서판매되며, 선적 통관 징착의기간이최소 4 개월내외기간이소요되는것을감안시 6 개월이내의채권은정상채권으로분류할수있습니다. 브라질법인과미국법인을제외시당사의매출채권대부분은 6 개월이내채권으로정상적인회수기간내에존재하고있습니다. 당사의영업활동현금흐름은매출채권및자가양산을위한재고자산의증가로인하여 2015 년 (-) 의금액을시현하였습니다. [ 영업활동현금흐름현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 2014년 2015년 2016년 2017년 1Q 1. 영업에서창출된현금흐름 13,718-4,261 10,162 4,374 (1) 당기순이익 ( 손실 ) 17,849-4,236 15,018 3,614 (2) 조정 11,027 14,792 11,267 4,728 (3) 자산및부채의증감 -15,157-14,818-16,123-3,968 - 매출채권의증가 -13,292-4,884-5, 재고자산의증가 -9,918-11,425-2, 이자의수취 이자의지급 법인세의환급 ( 납부 ) -6, 자가양산의안정화와매출채권의원활한회수로인하여 2017 년 1 분기자산및부채의증감금액은과거대비축소되었습니다. 하지만, 해외법인의실적악화, 환율변동에따른매출채권의회수지연등영업활동현금흐름에부정적인영향을미칠수있는자산및부채의증감은향후에존재할수있으므로투자자들께서는주의하시기바랍니다. 또한, 브라질법인과미국법인에대한매출채권잔액은 35 억원수준이며, 추가적인비용인식이발생할수있습니다. 라. 환율변동위험 당사의주요제품인 PIO In Vehicle Infotainment 는 100% 해외에서판매되고있음에따라당사의매출은대부분수출로구성되어있습니다. 수출제품의결제는미국달러, 호주달러, 유로화및뉴질랜드달러등으로결제가진행되고있으므로당사는다양한환율의변동에노출되어있습니다 년 1 분기현재외화순자산금액은 330 억원수준으로환율이 10% 하락시 33 억원의외화관련손실이발생할수있습니다. 이와같이당사는환율변동에노출되어있으므로투자자들꼐서는유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 107

110 당사의주요제품인 PIO In Vehicle Infotainment 는 100% 해외에서판매되고있음에따라당사매출의대부분은수출로구성되어있습니다. [ 내수 / 수출비중 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기금액비중금액비중금액비중금액비중 내수 10, % 17, % 15, % 1, % 수출 135, % 147, % 219, % 60, % 합계 145, % 165, % 235, % 61, % PIO In Vehicle Infotainment 제품의매출성장에따라당사의수출비중은지속적으로증가하여 2017 년 1 분기에는 98.29% 수준으로상승하였습니다. 수출제품의결제는미국달러, 호주달러, 유로화, 뉴질랜드달러등으로결제가진행되며, 당사는다양한환율의변동에노출되어있습니다. 하지만매입결제를외화로계약하여업체에게지급하여 ( 외화소진율 :55%) 상당의리스크는줄이고있고수요가없는외화는 Plain Vanilla Spot 거래를하고있습니다. 또한일부는단기선물환을검토하고있습니다. [ 외화관련손익현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 외화환산이익 1,897 3,107 6,850 1,992 외환차익 1,611 1,691 3, 외환관련이익 3,508 4,797 10,063 2,559 와환환산손실 3,529 6,082 4,444 2,782 외환차손 2,346 3,122 4,424 1,477 외화관련손실 5,874 9,204 8,867 4,259 와환관련손익 -2,366-4,407 1,195-1,701 환율변동에따라당사의영업외손익은영향을받고있으며, 2017 년 1 분기매출총이익및영업이익률은전년동기대비양호한수준이었으나, 순이익률은전년동기대비하락하였습니다. [2016 년 1 분기및 2017 년 1 분기수익성현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 실적현황 구분 2016 년 1 분기 2017 년 1 분기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 108

111 매출액 52,603 61,241 매출총이익 10,563 14,192 영업이익 4,829 5,807 순이익 5,861 4,665 외환관련이익외화환산이익 1,932 1,992 외환차익 1, 외환관련손실외화환산손실 994 2,782 외환차손 969 1,477 외화관련손익 973-1,701 이익률매출총이익률 20.08% 23.17% 영업이익률 9.18% 9.48% 순이익률 11.14% 7.62% 2017 년 1 분기현재당사의외화순자산은 330 억원수준이며, 환율변동에따른영향은다음과같습니다. [ 외환자산및부채금액및민감도현황 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 주 ) 연결재무제표기준 당분기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 2,558,566 (2,558,566) 6,152,157 (6,152,157) EUR 433,716 (433,716) 322,952 (322,952) AUD 275,993 (275,993) 290,208 (290,208) NZD 35,173 (35,173) 30,662 (30,662) CNY 23 (23) 3 (3) RUB 27,846 (27,846) 30,635 (30,635) 합계 3,331,317 (3,331,317) 6,826,617 (6,826,617) 당사의매출대부분은수출로구성되어있으며, 외화결제가대다수진행되고있으므로환율변동위험에노출되어있습니다. 향후환율이급격히하락하는경우당사의수익성은악화될수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 마. 차입금관련위험 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 109

112 증권신고서제출일현재당사의안정성비율은안정적인수준이나성장을위한투자자금의집행과해외법인매출채권회수지연으로인한운영자금확보등의이유로 2014 년이후차입금이증가하였으며, 안정성관련재무비율도악화되었으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다 년이후당사의부채비율, 차입금의존도는증가하였는데, 이는차입금증가가주요원인으로작용하였습니다. 또한, 당사는 2016 년중전환상환우선주를발행하였는데, 동전환상환우선주의발행금액의현재가치금액과전환권 Option 의공정가치금액은한국채택국제회계기준의회계처리방식에따라부채로인식되므로안정성관련재무비율은부정적인영향을받았습니다. [ 재무안정성비율 _ 연결재무제표기준 ] 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 부채비율 74.53% % % 95.36% 차입금의존도 12.16% 27.38% 23.67% 21.48% 유동비율 % % % % 당좌비율 % 58.74% 73.48% 78.68% 주 1) 차입금의존도계산을위한차입금은단기차입금, 장기차입금및전환상환우선주부채포함 [ 재무안정성비율 _ 별도재무제표기준 ] 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 부채비율 67.65% % % 87.01% 차입금의존도 11.84% 27.67% 24.07% 21.77% 유동비율 % % % % 당좌비율 % 76.95% 99.92% % 주 1) 차입금의존도계산을위한차입금은단기차입금, 장기차입금및전환상환우선주부채포함 [ 차입금현황 _ 연결재무제표기준 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 단기차입금 7,769 23,835 24,811 22,599 장기차입금 2,428 4,902 4,160 2,767 전환상환우선주부채 3,373 3,615 합계 10,197 28,737 32,344 28,981 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 110

113 [ 차입금현황 _ 별도재무제표기준 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 단기차입금 7,769 23,835 22,311 20,099 장기차입금 2,428 4,889 4,151 2,767 전환상환우선주부채 3,373 3,615 합계 10,197 28,724 29,835 26,481 당사의차입금증가의주요요인은 2014 년천안공장의증설, 신규사업진출을위한모비루스오토모티브등종속법인의증가에따른투자자금의집행입니다 년천안공장증설이후설비투자가지속됨에따라유형자산취득목적으로 2015 년 27 억원의자금을투자하였으며, 모비루스오토모티브등종속기업확대에따라당사는 2015 년 28 억원의자금을투자하였습니다. 또한, 2015 년브라질경기악화및헤알화가치하락으로로인한브라질법인을통해브라질지역에판매한매출채권의회수지연으로인한운영자금확보를위하여차입금이증가하였습니다. [ 유형자산취득및관계기업주식취득현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 유형자산취득 4,179 2,678 1, 종속기업등취득 1,314 2, 합계 5,493 5,508 1, 주 ) 별도재무제표기준 증권신고서제출일현재당사의안정성비율은양호한수준을유지하고있습니다. 하지만, 성장을위한투자자금집행과해외법인매출채권회수지연등으로 2014 년이후안정성관련재무비율이악화되었으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 바. 개발비관련위험 2017 년 1 분기말현재당사의개발비잔액은 181 억원으로총자산의 13.39% 입니다. 당사의개발비는완성차업체로부터지정받은차종의 In Vehicle Infotainment 제품개발에소요되는비용으로향후매출발생가능성이확실한것입니다. 하지만, 완성차판매수량은확정되어있지아니하므로차량의판매가부진하거나당사가예상하는기간이전에단종될위험이존재합니다. 차량의판매가부진하거나단종되는경우에는당사가자산으로인식한개발비는손상될위험이있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. PIO In Vehicle Infotainment 제품공급을위하여당사는국내완성차업체로부터차종을지정받고 7 개월 14 개월정도의개발기간을통해제품을생산합니다. 동기간동안당사는차량에장착되는 H/UNIT 을개발하며, 최적화된소프트웨어개발을위한업무를수행하고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 111

114 있습니다. 당사가재무제표상에인식한개발비는수주이후 In Vehicle Infotainment 제품을개발하기위하여소요된비용을자산화한것으로연구단계가아닌개발단계에서지출된비용이며향후수익창출이확실한것으로판단되는것입니다. 통상적으로 5 년의판매기간이예상됨에따라당사는정액법으로개발비의상각기간을 5 년으로하여매출원가및판매관리비로비용처리하고있습니다. 당사의제품은지역마다다른 Map 및최적화된 Software 가적용됨에따라지역별차종별로개발비가소요되는특징이있습니다 년이후신규지역멕시코, 터키, 인도등에적용되는제품이확대됨에따라개발비가대규모로소요되어 2015 년이후큰폭으로증가하였습니다. [ 개발비현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 주 ) 연결재무제표기준 기초취득처분 / 폐기감가상각당기말 2017 년 1 분기 16,951 1, , 년 10,669 10, ,064 16, 년 2,369 9, ,457 10, 년 1,266 1, ,369 신규제품개발을위한지출의증가와이에따른개발비자산인식의확대에따라 2017 년 1 분기현재당사의개발비자산은총자산의 13.39% 로 181 억원수준입니다. [ 개발비및자산총계현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 주 ) 연결재무제표기준 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 개발비총계 2,369 10,669 16,951 18,063 자산총계 83, , , ,896 개발비비중 2.83% 10.16% 12.41% 13.39% 당사는상기개발비의적정성을확인하기위하여매년자산성평가를진행하고있습니다. 당사의개발비는차종의확보이후지출이된다는측면에서향후매출이발생할가능성이높은상황이지만, 차종이단종되거나판매량이부진한경우에는손상이발생할위험이존재합니다 년 1 분기말현재당사의개발비자산총계는 181 억원수준으로당사가수주한차량의매출이부진하거나단종되는경우손상차손으로대규모의손실이발생할수있으므로투자자들께서는주의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 112

115 사. 클레임관련위험 PIO 사업자는 OEM 사업자와달리제품의공급과 A/S 관련소비자대응을직접진행하여야합니다. 당사는 2 년동안의무상 A/S 기간을제공하고있으며, 과거의경험률을바탕으로판매시점에판매보증비로판매보증충당부채를인식하고있습니다. 향후당사의품질관리가적절하지못하여 A/S 관련비용이증가할수있으며, 이는과거의경험률에부정적인영향을미쳐판매보증비의증가등당사의수익성에부정적인영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. PIO 사업은 OEM 사업과달리제품의공급과향후발생하는 A/S 등에대한대응을 PIO 사업자가진행하므로소비자들의제품불만과관련된사항에직접대응합니다. 당사는판매하고있는 In Vehicle Infotainment 제품에대하여 2 년동안의무상 A/S 기간을제공하고있으며, 상기기간동안발생할것으로예상되는비용을과거경험률을바탕으로판매시점에판매보증비로판매보증충당부채를인식하고있습니다. 제품이판매되는지역의다변화, 판매수량의증가및매출의성장에따라당사가인식하고있는판매보증비및판매보증충당부채는매년증가하고있습니다. [ 판매보증비및판매보증충당부채현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 판매보증비 1,441 3,400 5,230 1,658 판매보증충당부채 2,898 2,306 4,421 5,069 당사의제품이판매되는지역은다변화되고있으며, 판매수량의증가에따라품질관리가매우중요한이슈사항입니다. 당사는과거의경험률을바탕으로판매보증충당부채를설정하여향후발생할수있는품질관련비용을인식하고있으나, 당사가적절한품질관리를진행하지못하는경우과거의경험률이상승할수있습니다 년및 2016 년판매보증비의증가추세요인으로는 2015 년이전외주업체로부터 H/UNIT 을매입한기간동안에높은불량률에의한품질이슈로무상 A/S 비용인판매보증비가큰폭으로증가한것에기인하고있습니다. 또한, 보증대상매출인제품매출액이증가함에따라서판매보증충당부채가상승하였습니다. 과거의경험률이상승하게되는경우당사가판매보증비로인식하는금액이증가하게되며수익성은하락할수있으므로투자자들께서는주의하시기바랍니다. 아. 해외법인실적위험 해외 A/S 센터의구축은 PIO 사업의주요경쟁력중하나로당사는다수의해외법인을설립하여운영하고있습니다. 당사의해외법인은 In Vehicle Infotainment 제품의유통과 A/S 관련대응업무를진행하고있으므로수익성이낮은수준입니다. 과거브라질법인은브라질지역의경기침체, 헤알화가치하락으로대규모의손실을경험하였습니다. 해외법인이실적 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 113

116 악화등으로사업을영위하기에어려움이발생하는경우당사는적절한수준의 A/S 대응을하지못하게될위험이존재하며이는당사의경쟁력에부정적인영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사의해외법인은 In Vehicle Infotainment 제품의 A/S, 해외현지장착, Compressor 등 Auto Part A/S 부품의판매목적으로사업을영위하고있으며, 미국등총 8 개의해외법인이있습니다. 당사의해외법인은 In Vehicle Infotainment 및 Auto Parts 제품의해외판매목적으로설립되었으며, 주요사업영역이유통또는 A/S 와관련된사업을영위하고있습니다. [ 해외법인현황 ] 종속기업당사지분율소재지설립일주요사업 AUTOREX INC 미국 Auto Parts 제품판매 (Compressor, Condenser 등 A/S 부품 ) MOTREX AUSTRALIA PTY LTD. 100 호주 In Vehicle Infotainment 장착 및 A/S Motrex do Brasil Ltda. 100 브라질 In Vehicle Infotainment 장착 및 A/S MOTREX INDIA 100 인도 In Vehicle Infotainment A/S MOTREX Mexico 100 멕시코 MOTREX CHINA 100 중국 In Vehicle Infotainment 장착및 A/S In Vehicle Infotainment 장착및 A/S WUI GUANG MFG PTE LTD. MME Auto Spare Parts Trading 49 싱가폴 두바이 Auto Parts 제품판매 (Compressor, Condenser 등 A/S 부품 ) In Vehicle Infotainment 장착및 A/S 해외법인들은당사의 In Vehicle Infotainment 의유통과 A/S 등의업무를수행하고있음에따라수익성이낮은수준입니다. [ 해외법인재무현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 회사명연도자산총액 연결자산총액 대비비중 부채총액 연결부채총액 대비비중 자본총계매출액영업손익당기순손익 2014 년 5, % 5, % , AUTOREX INC 년 3, % 4, % , 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 114

117 2016 년 3, % 4, % -1,214 3, 년 1 분기 3, % 4, % -1,117 1, 년 % % MOTRAIN Co., Ltd 년 3, % 2, % 년 1 분기 4, % 3, % 1, 년 % % 53 4, MOTREX AUSTRALIA PTY LTD 년 1, % 1, % 39 5, 년 1, % % 197 6, 년 1 분기 2, % 1, % 251 1, MOTREX CHINA 2016 년 6, % 5, % 475 4, 년 1 분기 4, % 3, % 936 3, 년 12, % 12, % ,431 2,159-1,264 Motrex do Brasil Ltda 년 3, % 11, % -8,462 8,113-5,555-9, 년 3, % 11, % -7,969 3, , 년 1 분기 3, % 10, % -7, 년 % % MOTREX INDIA 2015 년 % % 년 % % 424 1, 년 1 분기 % % 년 % % MOTREX Mexico 2015 년 6, % 8, % -1,089 13, 년 9, % 9, % ,586 1, 년 1 분기 10, % 10, % 377 6, 과거브라질법인은당사로부터미국달러로매입하여브라질헤알화로판매하였습니다 년이후부터계속된브라질의경기침체와정치불안으로인하여 2014 년하반기이후부터브라질헤알화가치는급격히하락하였으며, 브라질법인의판매단가와매입단가의마진율은급격히하락하였습니다. 또한, 외화매입금액의헤알화환산손실규모확대로브라질법인은 2015 년대규모의적자를시현하였습니다. 당사의해외법인중브라질법인, 멕시코법인은현지통화로결제를받으며, 당사로부터미국달러로매입하고있음에따라현지통화의가치가하락하는경우실적이악화될위험이존재하고있습니다. PIO 사업의특성상해외매출이대부분이며, A/S 서비스제공이해외현지에서진행되어야합니다. A/S 네트워크구축과 A/S 센터의운영은 PIO 사업을영위함에있어서하나의강점으로작용하고있습니다. 당사의해외법인들은환율변동또는사업성둔화등에따라실적이악화될위험이존재하고있으며, 상기의사유등으로해외법인이지속적인사업을영위하지못하는경우해외 A/S 업무등에서강점을보유하고있는당사의사업성에부정적인영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 자. 내부통제조직관련위험 당사는과거재경업무에대한전문성부족등으로 2014 년세무조사과정에서 38.5 억원의추가고지세액을통보받았습니다. 또한, 외화환산손익등의전기오류수정사항발생으로 2014 년재무제표가수정된사례가있습니다. 이후전문성을갖춘인원등의충원과세무컨설팅계약을체결하여과거의전문성부족을강화하고있지만, 세무조사과정에서대규모의 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 115

118 추가고지세액을통보받은적과과거재무제표가수정된적이있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사는서울지방국세청으로부터 2014 년중 2010 년 1 월 1 일부터 ~ 2013 년 12 월 31 일의기간에대한세무조사를받았습니다. 세무조사결과연구인력개발비준비금전입시의회계처리지연, In Vehicle Infotainment 에사용되는 Map 관련 S/W 의비용인식시점차이에따라원가불인정, 감가상각내용연수오류, 신규투자자산의즉시상각액부인, 배당수익누락및해외 Map 제공업체에대하여지급한매입대가의원천징수이행미흡등으로 2014 년 11 월 03 일 38.5 억원의추가고지세액을통보받았으며, 상기금액을납부하였습니다. 상기세무조사와관련된내용은세무업무에대한이해부족으로발생한것이대부분으로, 동세무조사기간에서당사의재경업무관련담당인원은총 3 명으로재경업무에대한전문성이부족하였습니다. 당사는이후재경업무관련인원을확충하여 2016 년말현재 15 명의담당인원을두어업무의전문성을강화하였습니다. 또한, 2016 년부터세무컨설팅계약을회계법인과체결하여분기 1 회이상주요세무관련내용등을확인하고있습니다 년 4 월 12 일에금융감독원전자공시시스템에공시된당사의 2015 년별도및연결재무제표감사보고서에는전기오류수정으로인한 2014 년별도및연결재무제표수정수항이기재되어있습니다. 상기오류수정의주요내용은외화환산관련손익, 해외법인대여금관련손상차손등회계처리에대한내용으로다음과같습니다. [2014년별도재무제표오류수정 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 전기말 ( 수정전 ) 수정금액 전기말 ( 수정후 ) < 자산 > 매출채권 37,004,108 (1,276,277) 35,727,831 장기투자증권 1,314,498 (1,314,498) - 종속기업투자주식 - 882, ,874 자산총계 87,812,971 (1,707,901) 86,105,070 < 자본 > 이익잉여금 52,073,027 (1,707,901) 50,365,126 자본총계 53,067,067 (1,707,901) 51,359,166 < 손익 > 대손상각비 1,546,789 1,276,277 2,823,066 종속기업투자주식손상차손 - 431, ,624 당기순이익 19,556,502 (1,707,901) 17,848,601 [2014 년연결재무제표오류수정 ] ( 단위 : 천원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 116

119 구분 전기말 ( 수정전 ) 수정금액 전기말 ( 수정후 ) < 자산 > 매출채권 24,052,570 (2,511,538) 21,541,032 장기투자증권 2,354,015 (2,354,015) - 매도가능금융자산 - 2,221,217 2,221,217 관계기업투자주식 - 394, ,007 장기대여금 893,661 (782,126) 111,535 자산총계 86,877,400 (3,032,455) 83,844,945 < 부채 > 장기차입금 3,171,618 (982,818) 2,188,800 부채총계 36,786,299 (982,818) 35,803,481 < 자본 > 미처분이익잉여금 49,080,238 (2,466,193) 46,614,045 기타포괄손익누계액 96, , ,382 자본총계 50,091,101 (2,049,637) 48,041,464 < 손익 > 외화환산이익 970, ,703 1,897,479 외환환산손실 237,259 3,291,331 3,528,590 관계기업투자이익 - 52,931 52,931 해외사업환산손익 ( 지배회사지분 ) (96,825) 414, ,743 포괄손익총계 19,022,831 (1,895,142) 17,127, 년이후재경업무에대한전문성을확보하기위하여당사는지속적인노력을강화하고있으나, 세무조사과정에서추가고지세액통보를받은적이있으며과거회계처리에대한미흡으로 2014 년재무제표가오류수정된사례가있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 차. 전환상환우선주관련희석화위험 당사는 2016 년중전환상환우선주 50 억원을발행하였으며, 증권신고서제출일현재동주식은보통주로전환되지아니하고우선주로존재하고있습니다. 동주식의전환가액은발행시점에 100,000 원이었으나, 2017 년 2 월중무상증자를진행하는과정에서 26, 원으로변경되었습니다. 공모단가의 75% 가전환가액에미달하는경우공모단가의 75% 가전환가액으로조정되는공모가관련전환가액조정내용이포함되어있습니다. 따라서, 당사의확정공모가액이 35,100 원미만으로결정되는경우에는전환가액조정으로희석가능주식수가 190,000 주에서증가할수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사는 2016 년 10 월 22 일중소기업은행등을대상으로전환상환우선주 50,000 주를발행하 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 117

120 였으며, 발생당시의전환가액은 100,000 원이었습니다 년 02 월 24 일당사는무상증자비율 280% 로무상증자를진행하였습니다. 전환상환우선주투자계약에따라전환가액은 100,000 원에서 26, 원으로변경되었으며, 주식수는 190,000 주로증가하게되었습니다. 전환상환우선주를취득하여현재보유중인투자자는다음과같습니다. 취득일자기관명취득주식취득가액 중소기업은행 76,000 주 20 억원 포커스슈러리치전문투자형사모증권투자신탁파인밸류 IPO플러스전문투자형사모증권투자신탁 38,000 주 10 억원 38,000 주 10 억원 코너스톤투자파트너스 19,000 주 5 억원 대경창업투자 19,000 주 5 억원 주 1) 전환상환우선주의최초발행주식수는 50,000 주이며, 2017 년 2 월무상증자 ( 증자비율 280%) 에따라주식수가 190,000 주로증가함주 2) 2016 년 10 월 22 일전환상환우선주투자자는다음과같음 기관명취득주식무상증자후주식수취득가액 중소기업은행 20,000 주 78,000 주 20 억원 포커스슈러리치전문투자형사모증권투자신탁파인밸류 IPO플러스전문투자형사모증권투자신탁 20,000 주 78,000 주 20 억원 10,000 주 38,000 주 10 억원 주 3) 포커스슈퍼리치전문투자형사모증권투자신탁은 2017 년 2 월중무상증자로 76,000 주까지주식수가증가하였으나, 2017 년 4 월중대경창업투자와코너스톤투자파트너스에각각 19,000 주를매각하여증권신고서제출일현재기말주식수는 38,000 주로변경 전환상환우선주를취득하여보유중인중소기업은행등은본건주식발행일로부터 2 년이경과한날로부터회사에대하여본건주식의상환을받을수있으며, 상환을받고자하는날인상환기일로부터 1 개월전에회사서면으로상환을청구할수있습니다. 다만, 해당주식의보유자들의향후상세상환계획은알수없습니다. 전환상환우선주와관련된주요계약내용은다음과같습니다. [ 전환상환우선주의개요 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 118

121 구분전환상환우선주합계 발행주식수 190,000 주 190,000 주 주식의 내용 이익배당에관한사항잔여재산분배에관한사항의결권배제? 제한에관한사항상환에관한사항전환에관한사항기타 누적적 참가적우선주로서우선배당률은액면금액의 0% 임잔여재산분배에관하여최초투자원금과미지급된배당금을합한금액의한도에서보통주주에우선하여청구할권리보유보통주와동일하게 1주당 1의결권을가짐상환기간 : 발행일로부터 2년경과한이후상환청구가능상환가액 : 발행일로부터상환일전일까지연복리 4.5% 를적용하여산출한이자금액의합계 ( 기지급배당금은제외 ) 전환기간 : 우선주발행일로부터만기 1개월전까지전환가액 : 액면금액 500원기준으로 100,000원전환가액조정 1. 전환청구전전환가액을하회하는가격으로유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채등일체의주식연계증권을발행하는경우그하회하는가격 2. 주식배당, 무상증자시 ( 조정전전환가액 x 기발행주식수 )/( 기발행주식수 + 신주발행주식수 3. IPO 공모단가의 75% 에해당하는금액이전환가액을하회하는공모단가의 75% 를전환가액으로조정 2017년 2월무상증자로전환가액은 100,000원에서 26, 원으로변경 전환상환우선주의전환가액과관련된내용에는공모가격에따른전환가액조정내용이있으며, 공모단가의 75% 가전환가액을하회하는경우에는공모단가의 75% 로전환가액이조정됩니다. 증권신고서제출일현재전환가액은 26, 원이며, 공모가격에따른전환가액의조정이없기위해서는확정공모가격이 35,100 원이상으로결정되어야합니다. 확정공모가격이 35,100 원미만으로결정될경우에는전환상환우선주투자계약에따라전환가액은공모단가의 75% 로변경되어전환상환우선주전환으로발행되는보통주의수량이증가하게됩니다. [ 공모가격에따른전환상환우선주전환시보통주식수 ] 31,200 원 ( 공모가밴드 하단기준 ) 35,100 원 38,300 원 ( 공모가밴드 상단기준 ) 신고서제출일현재전환상환우선주전환가액조정에따른추가발행주식수 190,000 주 190,000 주 190,000 주 23,675 주 - - 보통주전환예상주식수 213,675 주 190,000 주 190,000 주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 119

122 공모가격에따라전환상환우선주의보통주전환예상주식수가변동되며, 공모가격이 35,100 주미만으로결정시희석가능주식수가증가하게됩니다. 희석가능주식수의증가는당사의주가에부정적인영향을미칠수있으며, 보통주전환시출회물량을증가시키므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 카. 국내종속회사관련위험 모비루스오토모티브의매출은 100% 당사를통해발생하고있으며, 모트레인은증권신고서제출일현재제품을개발하고있음에따라매출이발생하지아니하며개발비용을당사로부터차입하고있습니다. 국내종속회사들의부채비율은높은수준으로재무안정성이부정적인상황으로향후당사의실적이둔화되거나악화되는경우국내종속회사는지속적으로사업을영위함에있어어려움이존재할수있습니다. 국내종속회사의실적악화, 현금흐름악화에따른영속성의문제가발생하는경우당사의수익성은악화될수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 당사의국내종속회사는모비루스오토모티브와모트레인이있으며, 현황은다음과같습니다. [ 국내종속회사현황 ] 회사명설립일지분율영위사업비고 모비루스 오토모티브 % - In Vehicle Infotainment 생산및판매 - PCB Ass'y 생산및판매 - In Vehicle Infotainment 적용소프트웨어개발 모트레인 % - 오토트랜스미션개발및공급 당사의종속회사인모비루스오토모티브는 In Vehicle Infotainment 관련 Software 연구개발능력을보유한회사입니다. In Vehicle Infotainment 제품관련사업은당사가완성차로부터수주한일부차종에적용되는제품을개발하여당사에공급하는사업입니다. PCB Ass'y 사업은 PCB 설계기술을바탕으로당사의 In Vehicle Infotainment 제품에사용되는제품을공급하는사업이며, In Vehicle Infotainment 적용소프트웨어개발사업은당사의 In Vehicle Infotainment 제품에적용되는플랫폼을개발하는사업으로 100% 당사로부터매출이발생하고있습니다. 모트레인은오토트랜스미션개발및공급을위하여설립된법인으로이란지역에판매가예정되어있는오토트랜스미션을연구개발하고있으며, 2018 년매출이발생될것으로예상됨에따라증권신고서제출일현재매출은없는상황입니다. 당사는 2016 년중모비루스오토모티브의운영자금목적으로 25 억원을대여하였으며, 2017 년중 10 억원을상환받아증권신고서제출일현재잔액은 15 억원입니다. 모트레인은증권신고서제출일현재수입금액이없으므로당사는연구개발비용등으로총 31 억원을대 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 120

123 여하고있습니다. 모비루스오토모티브는당사와의거래금액증가등으로매출액이성장하고있으며, 순이익을시현하고있으나순이익금액은 10 억원이내수준으로수익성이낮으며, 17 년 1 분기말현재부채비율은 % 로재무안정성이낮은상황입니다. 동사의매출은 100% 당사로부터발생하고있으므로당사의매출이감소하는경우동사의실적및현금흐름은악화될수있습니다. 또한, 재무안정성이긍정적이지않은동사의현금흐름악화는사업의지속성에부정적인영향을미칠수있습니다. 모트레인은증권신고서제출일현재매출이발생하지아니하고있으므로당사는연구개발비용에필요한자금을대여하고있습니다. 또한, 부채비율은 % 로재무안정성이낮은상황입니다. 모비루스오토모티브의대여금은초기설립당시생산자재의확보및운영자금을위한사유로지급되었습니다. 이후현재까지현재까지지속적인성장을통하여추가대여금이발생하지않을예정입니다 년 6 월말기준 15 억원을상환하였으며, 잔액은 10 억으로서향후지속적으로잔액에대한상환을받을예정입니다. 모트레인은신규사업수주가확정됨에따라서개발이진행중에있습니다. 향후매출이발생하는 2018 년까지는추가대여금이발생할예정입니다. [ 국내종속회사재무현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 회사명회계기간자산총액부채총액자본총계매출액영업손익 당기 순손익 모비루스 오토모티브 2017 년 1 분기 13,010 11,091 1,919 16, 년 14,335 12,855 1,480 59, 년 9,709 8, , 년 1 분기 4,090 3,071 1, 모트레인 2016 년 3,421 2, 년 모비루스오토모티브의사업활동은당사에종속되어있으며, 모트레인은증권신고서제출일현재매출이발생하고있지아니하므로당사로부터개발비용등을지원받아사업을영위하고있습니다. 또한, 국내종속회사들의재무안정성은낮은수준입니다. 따라서, 당사의실적이둔화되거나악화되는경우국내종속회사들의실적및현금흐름은악화될수있으며, 사업의지속성에문제가발생할수있습니다. 이는대여금및종속기업투자주식손상등으로당사의수익성에부정적인영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. 3. 기타위험 가. 투자설명서 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 121

124 2009 년 02 월 04 일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 에의거, 일반투자자들은투자설명서를미리교부받아야청약이가능합니다 년 02 월 04 일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 제 124 조에의거누구든지증권신고의효력이발생한증권을취득하고자하는자 ( 전문투자자, 그밖에대통령령으로정하는자를제외함 ) 에게적합한투자설명서를미리교부하지아니하면그증권을취득하게하거나매도하여서는안됩니다. 다만, 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132 조에의거하여투자설명서를받기를거부한다는의사를서면으로표시한자는투자설명서의교부없이청약이가능합니다. 이에, 금번공모주청약시일반투자자들은사전에투자설명서를교부받아회사현황및투자위험요소등을검토하신후청약여부를결정하시길바라며, 투자설명서교부와관련한자세한사항은 I. 모집또는매출에관한일반사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 마. 투자설명서교부에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. 금융감독원전자공시홈페이지 ( 에는당사의감사보고서가전자공시되어있사오니투자의사를결정하시는데참조하시기바랍니다. 나. 투자원금손실발생가능성 당사의주식은한국거래소코스닥시장에서거래된적이없으며금번상장을통해한국거래소에서최초거래되는것이므로상장이후투자자께서는공모가격이나그이상의가격으로주식을재매각하지못하여투자원금손실이발생할수있습니다. 본건상장이전에는당사의주식이거래되는공개시장이존재하지않았습니다. 또한당사가한국거래소코스닥시장에상장된이후에당사주식의거래가격이금번공모가격을하회할수있으며, 당사의주식에대한매매가원활하지못할수있습니다. 당사주식의공모가격은수요예측을거쳐당사와대표주관사의합의를통해결정될동주식의공모가격은기업공개이후시장에서거래되는시장가격을나타내는것이아니며, 당사의재무실적, 당사및당사가경쟁하는업종의과거및미래전망, 당사의경영진, 당사의과거및현재영업, 당사의미래수익및원가구조에대한전망, 당사의발전현황, 당사와유사한사업활동을영위하고있는공개기업의가치평가, 한국증권시장의변동성여부와같은요인의영향을받을수있습니다. 따라서투자자는공모가격이나그이상의가격으로주식을매각하지못할수있으며, 그결과투자금액의일부또는전부에대한손실이발생할수있습니다. 다. 상장요건미충족으로인한상장재심사가능성 금번공모는코스닥시장상장을위해필요한요건을충족할목적으로 자본시장과금융투자업에관한법률 에따라공모의방법으로실시됩니다. 그러므로금번공모후당사가신 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 122

125 규상장신청제출일까지필요한요건을충족하면본주식은코스닥시장에상장되어거래될수있지만, 일부요건이라도충족하지못하거나상장재심사사유에해당되어재심사승인을받지못할경우코스닥시장에서거래할수없어당사의주식을취득하는투자자는주식의환금성에큰제약을받을수도있습니다. 당사는 2017 년 04 월 20 일상장예비심사청구서를제출하여 2017 년 06 월 22 일자로한국거래소로부터상장예비심사를승인받았습니다. 당사가한국거래소로부터수령한공문에따르면, 공모후충족이가능한상장주식수및주식의분산요건등을제외한모든요건을충족하고있습니다. 그러나상장전다음과같은사유에해당되어상장예비심사결과에중대한영향을미칠수있다고인정하는경우, 한국거래소는상장예비심사승인의효력을인정하지않을수있고상장예비심사신청서를다시제출하여심사를받아야할수도있습니다. 이경우당사주식의상장연기혹은상장취소로이어질수있습니다. 1. 상장예비심사결과 모트렉스 ( 주 ) 가상장주선인을통하여제출한상장예비심사청구서및동첨부서류를코스닥시장상 장규정 ( 이하 상장규정 이라한다 ) 제 8 조 ( 상장예비심사등 ) 에의거하여심사 (' ) 한결과, 사후 이행사항을제외하고신규상장심사요건을구비하였기에다음의조건으로승인함 - 다음 - 사후이행사항 - 청구법인은상장규정제 11 조에서정하는신규상장신청일 ( 모집또는매출의완료일 ) 까지상장규정 제 6 조제 1 항제 3 호 ( 주식의분산 ) 의요건을구비하여야함 - 만약청구법인이신규상장신청일에코스닥시장상장규정제 2 조제 9 항에서정하는벤처기업에해 당하지않게되는경우에는동규정제 7 조제 1 항 ( 신규상장심사요건의특례 ) 이적용되지아니하므로 동규정제 6 조의일반기업상장요건을구비하여야함 2. 예비심사결과의효력불인정 청구법인이코스닥시장상장규정제 9 조제 1 항에서정하는다음각호의사유에해당되어, 본예비 심사결과에중대한영향을미친다고한국거래소 ( 이하 거래소 라한다 ) 가인정하는경우에는, 본예 비심사결과의효력을인정하지아니할수있으며, 이경우청구법인은재심사를청구할수있음 1) 상장규정제4조제4항제2호의규정에서정하는경영상중대한사실 ( 발행한어음또는수표의부도, 합병등, 소송의제기, 영업활동의중지, 주요자산의변동등 ) 이발생한경우 2) 상장예비심사청구서또는첨부서류의내용중허위의기재또는표시가있거나중요한사항을기재또는표시하지아니한사실이발견된경우 3) 상장규정제4조제2항제1호의서류 ( 최근사업연도재무제표및감사인의감사보고서 ) 에대한외부감사및회계등에관한규정제48조의규정에의한감리결과금융위원회또는증권선물위원회가상장예비심사청구법인에대하여과징금부과를의결하거나동규정제55조제1항제1호 (1년이내의기간의유가증권의발행제한 ) 또는제56조제1항 ( 검찰고발또는통보 ) 에해당하는조치를의결한사실이 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 123

126 확인된경우 4) 자본시장과금융투자업에관한법률제122조의규정에의한정정신고서의정정내용이중요한경우 5) 상장예비심사결과를통보받은날부터 6월이내에상장규정제11조의규정에의한신규상장신청을하지않은경우. 다만, 당해법인이코스닥시장의상황급변등불가피한사유로신규상장신청기간의연장을신청하여거래소가승인하는경우에는동기간을 6월이내의범위에서연장할수있음 6) 그밖에상장예비심사결과에중대한영향을미치는것으로거래소가인정하는경우 청구법인의제4조제2항제1호의서류 ( 최근사업연도재무제표및감사인의감사보고서 ) 에대한외부감사및회계등에관한규정제48조의규정에의한감리결과증권선물위원회가상장예비심사청구법인에대하여동규정제55조에해당하는조치 ( 임원의해임권고, 3년이내의기간의감사인지정또는변경요구, 시정요구, 각서 ( 회계처리기준의성실한준수를확약하는내용이어야한다 ) 제출요구, 경고, 주의등기타필요한조치 ) 를의결한사실이확인된경우, 거래소는청구법인에대하여제6조제1항제19호의규정에의한신규상장심사요건을기준으로재심사하여상장예비심사결과의효력을인정하지아니할수있음 3. 기타신규상장에필요한사항 청구법인은코스닥시장상장규정제 4 조제 4 항에서정하는다음각호해당하는사유가발생한때 에는그에관련된서류를제출하여야함 1) 증권에관한사항에대한이사회나주주총회의결의 2) 경영상중대한사실 ( 발행한어음또는수표의부도, 합병등, 소송의제기, 영업활동의중지, 주요자산의변동등 ) 3) 모집또는매출의신고를한때에는투자설명서 ( 예비투자설명서를포함한다 ). 이경우기재내용의정정사항을포함한다. 4) 당해사업연도반기종료후 45일이경과한경우반기재무제표및감사인의검토보고서 5) 최근사업연도의결산승인을위한주주총회가개최된경우최근사업연도의재무제표및감사인의감사보고서 만약당사가한국거래소코스닥시장상장요건을어느하나라도준수하지못할경우, 또는당사의상장적격성심사결과에영향을줄수있는사건이발생할경우, 이는당사주식상장일정의연기또는상장의승인취소를유발할수있으며, 이는당사의주식의가격과유동성에심각한부정적인영향을미칠수있습니다. 라. 공모일정변동가능성 본증권신고서상의공모일정은확정된것이아니며, 관계기관의조정또는증권신고서수리과정에서변경될수있습니다. 본신고서에대하여정부가본신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나이신고서의가치를보증또는승인한것이아니므로당사에대한투자책임은전적으로주주및투자자에게귀속됩니다. 또한, 본주권은정부및금융기관이보증한것이아니며, 투자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 124

127 위험은투자자에게귀속되오니투자자께서는투자시이러한점을유념해주시기바랍니다. 마. 공모주식물량출회가능성 증권신고서제출일현재당사의최대주주인이형환의보유주식은 2,171,430 주이며, 특수관계인이보유하고있는주식은 1,172,172 주입니다. 최대주주의특수관계인이송은희가보유하고있는주식 1,031,430 주중구주매출 (267,732 주 ) 을통한공모후보유주식수는 763,698 주이고최대주주등이보유하는주식수는 3,077,870 주입니다. 또한최대주주의보유지분, 우리사주조합배정분, 상장주선인의의무인수지분및기타보호예수대상자의주식을감안한상장후유통가능한물량은 1,717,392 주 ( 공모후 31.04%) 입니다. 이는상장직후출회할수있으며, 이로인한일시적물량부담으로인하여당사의주가하락의가능성이존재하고있습니다. 증권신고서제출일현재당사의최대주주인이형환과특수관계인인송은희가보유하고있는주식수는 3,202,860 주이며, 보유주식중구주매출 (267,732 주 ) 을통한공모후보유주식수는 2,935,128 주입니다. 공모후주식은상장일로부터 2 년간한국예탁결제원에보호예수 ( 의무보호예수 6 개월, 자발적보호예수 18 개월 ) 되며, 한국거래소가불가피하다고인정하는경우를제외하고는매각이제한됩니다. [ 유통제한물량및유통가능물량 ] 구분 주식수 비율 (%) 비고 이형환 2,171, % 주4) 송은희 763, % 주4) 송은희외특수관계인 142, % 6개월 1년이내 3자배정기관투자자 76, % 1개월 유통불 가능 주식수 1년이내최대주주등지분취득기관투자자 1년이내최대주주등지분취득벤처금융 1년이내최대주주등지분취득기타투자자 73, % 6 개월 181, % 6 개월 48, % 6 개월 1년이내 3자배정기타투자자 76, % 6개월 우리사주조합 281, % ( 주1) 상장주선인의무인수 32, % 3개월간 ( 주2) 소계 3,846, % - 유통 가능 주식수 공모주식수 1,518, % - 기존투자자 166, % 소계 1,685, % - 합계 5,532, % - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 125

128 주1) 우리사주조합원이금번공모를통하여취득하는지분 281,651주는예탁일로부터 1년간한국증권금융에의무예탁될예정입니다. 주2) 코스닥시장상장규정 제26조제6항제2호에따라당사의공모 ( 할 ) 주식수인 1,800,000주의 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 에해당하는 32,051주 ( 공모가액 ( 예정 ) 밴드하단 31,200원기준 ) 를상장주선인인미래에셋대우주식회사가사모의방법으로상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지취득할예정입니다. 주3) 유통가능주식수산정시전환상환우선주의 Refixing 여부는반영하지아니하였습니다. 주4) 이형환주주및송은희주주의상장후보유주식은상장후 24개월보호예수됩니다.( 의무보호예수 6개월, 자발적보호예수 18개월 ) 당사의공모후주식수는공모주식수 1,800,000 주 ( 구주매출 267,732 주 ) 및상장주선인의무인수주식 32,051 주 ( 공모가액 ( 예정 ) 밴드하단 31,200 원기준 ) 를포함하여 5,532,051 주로증가할예정입니다. 당사의최대주주인이형환의지분율은공모후 39.25%( 예정 ) 이며, 특수관계인들의주식을포함시지분율은 55.64% 로안정적인경영권을확보하고있습니다. 당사의코스닥시장상장후유통불가능주식수는의무보호예수대상인이형환과송은희지분 ( 보통주 2,935,128 주, 의무보호예수 6 개월과자율적보호예수 18 개월 ), 송은희외특수관계인지분 ( 보통주 142,742 주, 의무보호예수 6 개월 ), 기타투자자지분 (379,138 주, 의무보호예수 6 개월 ), 전문투자자투자지분 (76,000 주, 의무보호예수 1 개월 ), 한국증권금융에 1 년간의무예탁될우리사주조합지분 ( 보통주 281,651 주, 예정 ), 상장주선인의무인수지분 ( 보통주 32,051 주, 예정 ) 등총 ) 의합계인 3,846,710 주입니다. 단, 상장주선인의의무인수주식은잔여주식인수수량만큼차감한수량의주식을취득함에따라모집 매출하는물량의청약이미달될경우변동될수있습니다. 또한, 한국거래소상장규정에따라상장시의기준시가총액이 2,000 억원이상으로공모가격이결정되는경우의무인수주식은없을것으로예상됩니다. 상장후유통가능한물량중 1,685,341( 공모후 30.47%) 는보통주로서상장직후출회할수있으며, 이로인한일시적물량부담으로인하여당사의주가하락의가능성이존재하고있습니다. 단, 이러한유통주식수에따른위험은기관투자자확약여부, 우리사주조합청약, 공모가액확정에따른상장주선인의의무인수분물량변경에따라변동될수있습니다. 바. 청약자유형군별배정비율변동가능성 기관투자자에게배정할주식은수요예측을통해배정하며, 동수요예측결과에따라청약일전에청약자유형군별배정비율이변경될수있습니다. 신고서제출일현재금번총공모주식 1,800,000 주의청약자유형군별배정비율은일반청약자 360,000 주 ( 공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,158,349 주 ( 공모주식의 64.35%), 우리사주조합 281,651 주 ( 공모주식의 15.65%) 입니다. 기관투자자배정주식 1,158,349 주를대상으로수요예측을실시하여배정하며, 동수요예측결과에따라청약일전에청약자유형군별배정비율이변경될수있습니다. 한편, 2017 년 07 월 27 일 ~ 28 일에실시되는청약결과잔여주식이있는경우에는추첨에의 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 126

129 한재배정을하게됩니다. 만약청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는초과청약이있는다른항의배정분에합산하여배정될수있으며, 이러한초과청약에대한배정은대표주관회사가자율적으로결정하여배정합니다. 사. 공모주식수변동가능성 증권의발행및공시등에관한규정 제 2-3 조제 2 항제 1 호에따라수요예측실시후, 모집 ( 매출 ) 할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수만큼공모주식수가변경될수있으니투자자께서는이점유념하시기바랍니다. 증권의발행및공시등에관한규정 에따르면증권시장에상장하기위하여지분증권을모집또는매출하는경우로서모집또는매출할증권수를당초에제출한신고서의모집또는매출할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로변경하는경우정정신고서를제출시, 당초의신고서효력발생일에영향을미치지않습니다. 금번공모의경우수요예측실시후, 증권신고서효력발생일에영향을미치지아니하고신고서제출일현재증권신고서에기재된모집또는매출할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로공모주식수가변경될수있으니투자시유의하여주시기바랍니다. 아. 가격제한폭변동 2015 년 6 월 15 일부터코스닥시장과유가증권시장주식의일일가격제한폭이기존의 ±15% 에서 ±30% 로확대되었으므로, 투자시유의하시기바랍니다 년 6 월 15 일부터코스닥시장과유가증권시장주식의일일가격제한폭이기존의 ±15% 에서 ±30% 로확대되었습니다. 이에따라상장일이후당사주식의장중가격변동폭이이전의공모주투자사례대비클수있으니투자시유의하시기바랍니다. 자. 증권관련집단소송노출위험 증권관련집단소송을허용하는국내법규로인해당사는추가적인소송위험에노출될수있습니다. 증권관련집단소송법에따르면국내상장사의합계지분율이총지분의 0.01% 이상이고회사가발행한주식관련거래로인해손해를입었다고주장하는 50 명이상의사람들을대신하여한명이상의원고가집단소송을제기할수있습니다. 집단소송관련조항에따르면증권신고서혹은투자설명서의허위기재, 오해의소지가있는사업보고서의제출, 미공개정보이용행위혹은시세조종행위에따른손해그리고회계감사인에게회계부정으로인한손 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 127

130 해에대해서손해배상을청구할수있습니다. 당사는증권신고서와투자설명서를신의성실에원칙에입각하여충실히작성하여공시하고기타제반공시사항에대해적시성과완전성을갖추기위해노력하고있지만향후집단소송이제기될수있는리스크를완벽히통제하고있다고할수는없습니다. 만약집단소송이당사를상대로제기되어패소하게되면상당한비용의지출이수반될수있으며사업전반적으로부정적인영향을미칠수있습니다. 차. 전망치불확실성위험 본증권신고서 ( 예비투자설명서또는투자설명서 ) 는향후사업전망에대한증권신고서 ( 예비투자설명서또는투자설명서 ) 작성기준일현재시점의전망을포함하고있습니다. 이와같은전망수치들은시장의추세및당사의영업환경등에따라변동될수있으며, 기타불확실한요인들을고려하지않은수치입니다. 투자자께서는이점에유의하시기바랍니다. 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 는향후사업전망에대한증권신고서작성기준일현재시점의전망을포함하고있습니다. 이와같은전망수치들은시장의추세및당사의영업환경등에따라변동될수있으며, 기타불확실한요인들을고려하지않은수치입니다. 따라서향후실제시장의규모나회사의실적등은전망수치와상이할수있습니다. 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 에기재된전망의내용은증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성기준일현재추정및업계내자료에근거하여작성되었으며, 향후전망에대해구체적인수치를보장하는것은아닙니다. 투자자께서는이점에유의하시기바랍니다. 카. 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 에대한정부또는금융위원회의보증없음 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의효력발생은정부또는금융위원회가본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나본증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의기재사항은청약일전에정정될수있습니다. 또한, 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 상의발행일정은확정된것이아니며, 금융감독원공시심사과정에서정정사유발생시변경될수있습니다. 본증권신고서 ( 투자설명서 ) 에대하여정부또는금융위원회가본신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나본증권의가치를보증또는승인한것이아니므로당사에대한투자책임은전적으로주주및투자자에게귀속됩니다. 또한, 본주권은정부및금융기관이보증한것이아니며, 투자위험역시투자자에게귀속되오니투자자께서는투자시이점에유의하시기바랍니다. 본증권신고서상의공모일정은확정된것이아니며, 관계기관의조정또는증권신고서수리과정에서변경될수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 128

131 타. 기재된투자위험요소의한계 투자자께서는당신고서 ( 투자설명서 ) 상투자위험요소에기재된정보에만의존하여투자판단을해서는안됩니다. 본증권신고서에기재된사항이외의투자위험요소를검토하시어투자자여러분의독자적인투자판단을해야함에유의하시기바랍니다. 본건공모주식을청약하고자하는투자자들은투자결정을하기전본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의투자위험요소뿐만아니라다양한위험요소를주의깊게검토하시고이를종합적으로고려하여최종적인투자판단을해야합니다. 다만, 당사가현재인지하고있지못하거나중요하지않다고판단하여상기투자위험요소에기재하지않은사항이라하더라도당사의운영에중대한부정적영향을미칠수있다는가능성을배제할수없으므로, 투자자는상기투자위험요소에기재된정보에만의존하여투자판단을해서는안되며투자자본인의독자적인판단에의해야합니다. 만일본증권신고서 ( 투자설명서 ) 에기재된투자위험요소가실제로발생하는경우당사의사업, 재무상태, 기타운영결과에중대한부정적영향을미칠수있으며, 이에따라투자자가금번공모과정에서취득하게되는당사주식의시장가격이하락하여투자금액의일부또는전부를잃게될수도있습니다. 한편, 본건공모를위한분석중에는일부예측정보가포함되어있습니다. 그러나예측정보에대한실제결과는여러가지요소들의영향에따라애초에예측했던것과다를수있다는점도유의해야합니다. 파. 유사회사선정의부적합성가능성 당사는금번공모시사업의유사성, 재무적기준등을고려하여유사기업을선정하여공모가액산출에적용하였습니다. 그러나비교참고회사선정기준의임의성및기타주식가치에영향을미칠수있는사항의차이점으로인해유사회사선정의부적합성이존재할수있으므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 금번공모시당사의지분증권평가를위하여사업의유사성, 재무적기준등에대한평가를바탕으로최종유사기업을선정하여공모가액산출에적용하였습니다. 상기의기준에따른유사회사의선정은유사회사의사업내용이일정부문당사의사업과유사성을가지고있어기업가치평가요소의공통점이있고, 일정수준의질적요건을충족하는유사회사를선정함으로써본지분증권평가의신뢰성을높일수있습니다. 그러나, 기업규모의차이및부문별매출비중의상이성, 비교참고회사선정기준의임의성등을고려하였을때반드시적합한유사회사의선정이라고판단할수없습니다. 또한유사회사최고경영자의경영능력및주가관리의지, 주매출처의안정성및기타거래계약, 결제조건등기타주식가치에영향을미칠수있는사항의차이점으로인하여유사회사선정의부 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 129

132 적합성이존재할수있으므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 하. 가치평가방법의한계위험 당사의희망공모가액은유사회사의 PER 을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. 또한향후국내외경기, 주식시장현황, 산업성장성, 영업환경변화등다양한요인의영향으로예측, 평가정보는변동될수있으며, 유사회사선정및 PER 평가방식의한계가있으니투자시유의하여주시기바랍니다. 당사의희망공모가액은유사회사의 PER 을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. PER 평가방식과같은상대가치평가방법의적용에필요한유사회사의선정과정에서평가자 ( 기관 ) 의주관적인판단개입가능성과시장의오류 ( 기업가치의저평가혹은고평가 ) 등에기인한기업가치평가의오류발생가능성은상대가치평가방법의한계점으로지적되고있습니다. 최종선정된유사회사들은당사와업구조및전략, 제품 (Service), 영업환경, 성장성등에서차이가존재하므로, 투자자들은유사회사현황, 참고정보등을기반으로투자의사결정을하는경우이와같은차이사항에유의하시기바랍니다. 또한향후국내외경기, 주식시장현황, 산업성장성, 영업환경변화등다양한요인의영향으로예측, 평가정보는변동될수있으며, 유사회사선정및 PER 평가방식의한계가있으니투자시유의하여주시기바랍니다. 거. 우리사주조합청약의실권발생위험 본건공모시우리사주조합에총공모주식의 15.65% 가배정됩니다. 그러나동조합의청약이해당배정물량에미치지못할경우, 총액인수계약서에의거기관투자자및일반투자자에게배정될수있으므로투자자께서는유의하시기바랍니다. 당사의한국거래소코스닥시장상장을위한공모진행시우리사주조합에총공모주식의 15.65%(281,651 주 ) 를배정하였습니다. 동배정된주식은상장이후한국증권금융에의무예탁되고, 예탁일로부터 1 년간매각이제한됩니다. 단, 우리사주조합에대한최종배정주식수는우리사주조합청약수량에따라확정되며, 일부법령이허용하는예외사항에해당하는경우에만예탁주식의인출이가능합니다. 향후청약시우리사주조합의실권이발생하여미청약분이발생할경우, 본건공모의총액인수계약서상에서약정한배정기준에의거기관투자자및일반투자자에게동실권물량이추가로배정될수있습니다. 이로인해당초배정된주식수를기준으로산출한청약경쟁률보다실질청약경쟁률이하락하게되어기관투자자및일반투자자에대한배정물량이증가할수있으니, 투자자께서는 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 130

133 청약시이점을유의해주시기바랍니다. 너. 매도할수있는권리미부여 증권인수업무등에관한규정 개정으로일반투자자에게 " 공모가격의 90% 이상에인수회사에매도할수있는권리 (Put-Back Option)" 가부여되지않으니투자자께서는이점유념하시기바랍니다. 또한금번공모의경우 증권인수업무등에관한규정 제 10 조의 3 제 1 항에해당하지않기때문에동규정에따른환매청구권이부여되지않습니다. 투자자께서는이점유념하시기바랍니다. 금번공모의대표주관회사인미래에셋대우 는 2007 년 6 월 18 일부터시행된증권인수업무등에관한규정에서제 11 조일반투자자의권리및인수회사의의무 (Put-Back Option) 조항이삭제됨에따라이와관련해서권리를행사할수없으니투자자께서는유의하시기바랍니다. 또한, 금번공모의경우 2016 년 12 월 13 일개정되어 2017 년 1 월 1 일부로시행되는 증권인수업무등에관한규정 제 10 조의 3 제 1 항에해당하지않기때문에환매청구권이부여되지않으므로투자자께서는유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 131

134 Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 본장은 자본시장과금융투자업에관한법률 제119조제1항및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제125조의제1항제2호마목에따라본건공모주식인수인이당해공모주식에대한의견을기재하고있는부분입니다. 따라서본장의작성주체는대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 이므로문장의주어를 " 당사 " 로기재하였습니다. 발행회사인모트렉스 ( 주 ) 의경우에는 " 동사 ", " 회사 " 또는 " 모트렉스 ( 주 )" 로기재하였습니다. 본장에기재된분석의견은대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 의기업실사과정을통해발행회사인모트렉스 ( 주 ) 로부터제공받은정보및자료에기초하여본건공모주식의코스닥시장상장및그과정에서의공모희망가액범위 (Band) 의제시가적합한지여부에대한합리적, 주관적판단을그주요내용으로하고있습니다. 미래에셋대우 ( 주 ) 의분석의견은기업실사과정을통해제공받은정보및자료에기초한합리적, 주관적판단일뿐이므로, 이로인해미래에셋대우 ( 주 ) 가투자자에게본건공모주식에의투자여부에관한경영또는재무상의조언및자문을제공하는것은아니며, 미래에셋대우 ( 주 ) 가이러한분석의견의제시로인하여예비투자설명서, 투자설명서또는증권신고서기재내용의진실성, 정확성에관한 자본시장과금융투자업에관한법률 상의책임을부담하는것도아니라는점에유의하여야합니다. 본장에기재된대표주관회사의분석의견중에는예측정보가포함되어있습니다. 그러나예측정보에대한실제결과는여러가지요소들의영향에따라애초에예측했던것과다를수있다는점에유의해야합니다. 예측정보와관련하여투자자가고려해야할사항에대해서는본신고서첫부분에기재된 " 예측정보에관한유의사항 " 을참조하시기바랍니다. 1. 평가기관 구분 회사명 증권회사 ( 분석기관 ) 고유번호 대표주관회사미래에셋대우 ( 주 ) 평가의개요 가. 개요 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는 자본시장과금융투자업에관한법률 제 71 조및동법시행령제 68 조에의거공정한거래질서확립과투자자보호를위해다수인을상대로한모집 매출등에관여하는인수회사로서, 발행인이제출하는증권신고서등에허위의기재나중요한사항의누락을방지하는데필요한적절한주의를기울였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 132

135 기업실사 (Due-Diligence) 결과를기초로대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는모트렉스 ( 주 ) 의기명식보통주식 1,800,000 주를총액인수, 모집및매출하기위하여동사의지분증권을평가함에있어최근 3 사업연도및 2017 년 1 분기재무제표와결산서, 기타관련자료를바탕으로동사의사업성, 수익성, 경영성, 재무안정성등에대하여기업실사를실시하였으며, 기업실사를통한리스크요인들을주식가치산정에반영하였습니다. 나. 평가일정 구분 일시 대표주관계약체결 기업실사 ~ 상장예비심사청구 청구후기업실사 ~ 상장예비심사승인 증권신고서제출 다. 기업실사참여자 (1) 대표주관회사기업실사참여자 소속성명부서직책실사업무분장 기승준 ECM 본부본부장 IPO 진행총괄책임 류시명 IPO2 팀이사 IPO 진행실무책임 미래에셋대우 ( 주 ) 김회붕 IPO2 팀부장기업실사및실무총괄 박승재 IPO2 팀차장기업실사및실무담당 오동호 IPO2 팀과장기업실사및실무담당 박준영 IPO2 팀과장기업실사및실무담당 (2) 발행회사실사참여자 소속 직책 성명 담당업무 총괄 대표이사 이형환 경영총괄 오토모티브사업본부 부사장 김기태 오토모티브총괄 영업 1실 부장 신재훈 영업 1팀총괄 영업 1실 부장 김종수 영업관리팀장 영업 1실 대리 노이슬 영업관리 영업 2실 차장 윤성일 영업 연구소 부장 유명훈 개발전략팀총괄 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 133

136 천안공장 상무 이창호 천안공장총괄 천안공장 차장 정현택 구매기획 경영전략팀 부장 현상수 경영전략총괄 경영전략팀 대리 권순범 경영전략 경영지원실 이사 고대곤 재무관리총괄 경영지원실 차장 김태욱 회계팀총괄 경영지원실 과장 임원식 회계 경영지원실 대리 김헌삼 회계 라. 기업실사항목 항목회사일반사항재무등관련사항임직원관련사항회사의자산내용등주요계약서등매출에관한사항매입에관한사항기타사항검토 세부확인사항회사소개서, 정관, 법인등기부등본, 주총및이사회의사록, 주주명부, 사내규정등에관한자료, 제품안내자료등감사보고서, 세무조정계산서, 결산서, 보조원장, 장단기차입금등조직도, 임직원의구성현황, 인건비, 핵심인력등이력서사무실, 연구소, 연구설비, 공장등유형자산투자계약서, 해외수출계약서, 경영상주요계약서등매출실적, 주요매출처현황, 매출채권회수현황등매입현황, 주요매입처현황, 구매계약서, 매입채무상환등연구개발인력및설비현황, 향후사업계획서, 가지급금등 마. 기업실사이행사항 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위해모트렉스 ( 주 ) 의본사를방문하여동사의사업성, 수익성, 경영의투명성, 재무안정성등에대한기업실사를수행하였는바, 실사의내용및결과는다음과같습니다. [ 기업실사일지 ] 일자 모트렉스 참여자 미래에셋대우 기업실사내용 ~ 이형환신재훈김종수현상수김태욱권순범 류시명김회붕박승재오동호 [ 예비실사 ] 회사현황에관한파악 - 대표이사및각부문별담당자면담 - 업계현황에관한내용 재무현황에대한검토 형식요건등일반사항검토 질적요건검토 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 134

137 - 의사록등내부관리현황점검 - 내부통제시스템점검 향후준비사항 Briefing 주총 / 이사회의사록 기업실사에따른주간사 Briefing 회사현황에관한발행사 Presentation 대표이사및임원진면담 - 경영철학및사업전망 - 향후사업계획및운영계획 업계현황및시장전망관련토의 - 업계현황및특성에대한브리핑 - 시장의동향및향후전망토의 - 동사및경쟁사현황에관한검토 발행사의형식요건등일반사항검토 코스닥시장상장요건세밀검토 발행사의일반재무현황파악 임시계정등특이사항파악 [1 차기업실사 ] 2014 년재무실적검토및향후상장일정수립 매출구조파악매출채권현황검토 - 주요매출처현황 고대곤 - 기간별매출추이검토 ~ 현상수신재훈윤승준김종수김태욱 류시명김회붕박승재오동호 - 매출채권관련검토 - 매출채권회수관련증빙검토 연구개발관련사항검토 - 연구개발현황및경쟁력에관한검토 유, 무형자산현황검토 권순범 주요채무현황검토 - 장, 단기차입금검토 판매비와일반관리비검토 - 인건비검토 ( 급여및인원현황 ) - 기타특이계정검토 [ 해외현지법인실사 ] ~ 고대곤 류시명오동호 미국및멕시코해외현지법인실사 - 해외법인현지경쟁현황검토 - 향후매출전망및사업계획등검토 - 해외법인의실재성확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 135

138 이형환 고대곤 신재훈 [3 차기업실사 ] ~ 윤승준김종수현상수정현택권석민 류시명김회붕박승재오동호 2015년실적확인및검토 - 매출현황검토 - 수익성검토 내부통제시스템점검 - 회계관리조직및자금집행체계 유명훈 - 이사및감사의활동상황 김태욱 권순범 고대곤 신재훈 [4 차기업실사 ] 김종수 류시명 경영환경및회사경영계획에대한검토 현상수 김회붕 내부통제시스템점검 ~ 김태욱 박승재 - 규정정비사항확인 유명훈 오동호 - 이해관계자와의거래적정성검토 윤성일 기타재무관련사항검토 권순범 이형환 [5 차기업실사 ] 김기태 2016 년재무실적검토 고대곤 - 매출현황검토 신재훈 류시명 - 수익성검토 김종수현상수 김회붕오동호 - 재무상황검토 상장일정수립 김태욱 박준영 내부통제검토 임원식 - 이해관계자거래확인 김헌삼 - 임원현황확인 권순범 상장예비심사청구서작성 ( 계속 ) [6 차기업실사 ] 고대곤 일반사항변경내용확인, 1 차청구서작성 ~ 신재훈현상수김태욱임원식김헌삼 류시명김회붕오동호박준영 매출구조및원가구조검토 - 주요매출처현황 - 기간별매출추이검토 - 매출채권관련검토 내부통제시스템점검 권순범 - 회계관리조직및자금집행체계 - 이사및감사의활동상황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 136

139 고대곤신재훈김종수 [7차기업실사 ] 윤승준류시명 경영환경및회사경영계획에대한검토 현상수김회붕 기타재무관련사항검토 ~ 김태욱오동호 최종검토, 청구서 1차본작성윤성일박준영 Valuation 관련검토임원식김헌삼권순범이형환김기태 [8차기업실사 ] 고대곤류시명 청구서최종본작성 신재훈김회붕 Due Dilligence 및영업위험평가서작성 ~ 김종수오동호 Valuation 협의현상수박준영 청구서및관련서류최종검토김태욱권순범 상장예비심사승인고대곤 [9차기업실사 ] 현상수김회붕 증권신고서작성준비 ~ 김태욱오동호 증권신고서제출이후 IR 일정관련협의 임원식박준영 2016년감사보고서및 2017년 1분기검토보고서주요재무사항검토권순범 상장예비심사청구서제출이후경영상의주요사항검토 3. 기업실사결과및평가내용 가. 수익성 (1) 비용의우위성 동사의매출원가율은 2014 년 69.88% 에서 2015 년 85.41% 로상승하였으며, 2016 년 78.78%, 2017 년 1 분기 76.83% 로하락하였습니다 년까지동사의주요판매지역은브라질지역으로전체매출비중의 60% 를차지하였습니다. 하지만, 원자재가격의하락, 정치불안등으로인한헤알화가치하락으로수입제품에대한브라질지역소비자들의구매력이하락하였으며, 동사는 In Vehicle Infotainment 제품의판매단가를인하하였습니다. 이에따라, 동사의수익성은하락하게되었습니다 년동사는신규시장진출을위한노력을지속하였으며, 인도 멕시코 터키등을신규시장으로개척하였습니다. 상기진출시장에서는 2014 년이전과달리고가차량외저가차량등을포함한다양한차종의수주를통한매출확대전략을수립하였으며, 동사의제품이적용되는차종의등급이고가차량에서중 저가차량으로확대되었습니다. 중 저가차량에적용되는제품은고가차량에적용되는제품대비낮은단가로판매되었으며, 동사는자가양산을통해대응하는전략을수립하였습니다. 하지만, 2014 년천안공장신설이후 2015 년까지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 137

140 자가양산차종을확대하지못하여동사는신규진출시장에서적자또는원가율 90% 내외수준의실적을실현하였습니다 년이후자가양산의확대로신규진출시장에서동사의수익성은개선되기시작하였으며, 동사제품에대한소비자들의관심도증가로인한매출성장으로동사의수익성은개선되고있습니다. 주 ) 연결재무제표기준 2016 년이후매출의성장과자가양산에따른수익성개선에따라동사의수익성은개선되고있으며, 향후자가양산라인을기존의 2 개라인에서 5 개라인으로확충하여수익성개선을위한노력을지속할전망입니다. (2) 매출의우량도 < 수익성지표 > 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 매출총이익률 30.12% 14.59% 21.22% 23.17% 영업이익률 18.16% 1.90% 9.03% 9.48% 순이익률 11.54% -2.50% 8.73% 7.62% ROE 41.25% -9.69% 38.71% 27.59% PIO 사업은최종소비자가제품을선택하여매출이발생하나, 해외판매법인 ( 또는딜러 ) 가완성차업체의시스템에구매내용을입력하면동사는그내용을확인하여제품을공급하고장착합니다. 또한, 매출대금을해외판매법인 ( 또는딜러 ) 로부터받는것이아니라완성차업체로부터지급을받고있습니다. 해외장착제품은동사의해외법인을통하여완성차업체의현지대리점또는딜러, 완성차업체의해외판매법인으로부터매출채권을회수하고있습니다. 동사의제품이적용되는완성차업체는현대자동차와기아자동차이며, 동사는현대자동차및기아자동차로부터매출채권을회수하고있음에따라매출의우량도는높은것으로판단됩니다. < 매출우량도 > ( 단위 : 백만원 ) 구분 년 2016년 2017년 1분기 매출액 142, , ,359 48,281 수출금액 132, , ,738 47,204 거래업체수 기말매출채권 38,492 44,570 51,184 48,391 부도금액 ( 업체수 ) (1) 0 매출총이익률 28.03% 14.55% 20.07% 23.72% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 138

141 주 1) 별도재무제표기준 최근 3 년간동사의매출처중부도업체는 1 곳이며, 부도금액은 2.3 억원으로전체매출채권중 0.4% 수준으로매출의우량도는높은수준입니다. [ 매출채권연령분석현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 당분기말 전기말 구분만기미도래 6 개월이내 주 ) 연결재무제표기준 6 개월초과 1 년이내 1 년초과합계 금액 27,308 3,576 1, ,241 비중 82.15% 10.76% 5.81% 1.28% % 금액 28,398 6,645 1,151 1,378 37,572 비중 75.58% 17.69% 3.06% 3.67% % 동사의매출채권중만기미도래채권의비중은 82.15% 이며, 6 개월이내의채권은 92.91%, 1 년초과매출채권은 1.28% 수준으로매출채권의구성은안정적인수준으로구성되어있습니다. 동사의주요매출처는국내완성차업체이며, 매출채권의대부분은만기 6 개월이내로구성되는등매출의우량도는높은것으로판단됩니다. 나. 시장성 (1) 시장의규모및성장잠재력 동사의주요전방시장은글로벌자동차시장으로, 2012 년이후연간 3.5% 성장하여 2016 년 8,902 만대규모를보이고있습니다 년글로벌자동차시장은 2016 년대비 1.9% 의성장이예상되고있습니다. [ 지역별자동차판매전망 ] ( 단위 : 만대, %) 구분 F 글로벌 7,748 8,104 8,416 8,594 8,902 9,068 YoY 중국 1,550 1,737 1,923 2,082 2,404 2,510 미국 1,444 1,560 1,652 1,748 1,750 1,748 유럽 (EU) 1,312 1,375 1,460 1,598 1,702 1,712 인도 브라질 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 139

142 러시아 국내 ( 출처 : 글로벌경영연구소, 2016 년 12 월 ) 글로벌자동차시장은중국, 미국, 유럽등선진국을필두로하여글로벌자동차판매대수는지속적으로성장해왔습니다. 하지만, 2015 년이후잠시주춤했던신흥국이회복세로돌아서며자동차시장을견인할것으로예상됩니다. 현대차그룹의경우경쟁업체들에비해신흥국비중이상대적으로높음에따라선진국시장이정체국면에위치한현시점에서신흥국시장의회복여부가현대차그룹의성장동력으로작용할것으로판단됩니다 년은 1~2 월을시작으로대체로자동차판매가양호했던가운데 3 월들어서중국의판매부진영향이크게나타났습니다. 특히, THAAD 영향으로인해불확실성이고조된상황속에서대부분의환율이국내자동차산업에부정적인방향으로움직인것또한실적에악영향을미쳤습니다. 다만, 현대자동차및기아자동차는신흥국공장의턴어라운드및국내공장의회복으로 2017 년연간으로실적회복가능성을보일것으로예상됩니다. 현대자동차및기아자동차의신흥국공장은 2013 년이후지속적으로감익을보이며 2016 년상반기에큰적자폭으로이어졌던지역입니다. 그러나, 2017 년 1 분기부터 ASP(Average Selling Price) 가큰폭으로증가하는 SUV 가투입되는등실적개선속도가가속화될것으로예상됩니다. [ 국내완성차업체의판매대수지역별추이 ] ( 단위 : 만대 ) 지역 2009 년 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 미국 / 유럽 중국 / 신흥국 한국 ( 자료 : 현대자동차및기아자동차, 2016 년 12 월 ) 커넥티드카 (Connected Car) 는자동차와각종스마트기기가무선네트워크로연결된미래형자동차로, 차량과클라우드 ( 저장기능 + 연산기능 ) 서버를양방향으로연결해다양한정보와서비스를제공받게됩니다. 이를통해커넥티드카기능이포함된자율주행차는외부차량뿐아니라도로, 인프라등과지속적으로데이터를주고받으며차량의편의성, 안전성을높이게됩니다. 즉, 커넥티드카는스마트카의궁극적인모습인자율주행차의기능을더욱지능화하고완전하게하는기반이되는역할을수행할것으로예상되고있습니다. 최근신흥시장의경기악화로인한자동차산업의저성장에대한돌파구로 Connectivity 에대한관심이급속히증가하고있습니다. 이에따라, 자동차산업내 Connectivity 에대한관심이증가하고있으며, 2015 년까지하위권에위치하고있었던커넥티비티와자율주행차에대한관심은 2015 년이후급격하게높아지고있습니다. 자동차업계는저상장의한계를극복하기위하여차량의부가가치향상에초점을두고있으며, 새로운성장전략을모색하고 예상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 140

143 있습니다 년기준낮은수준의커넥티드카기술이적용된차량은전체의 19% 정도로추산되지만 2020 년에는 75% 수준으로확대되고, 2025 년에는거의모든차량에고도화한커넥티드시스템이적용될것으로예상되고있습니다. 특히커넥티드카시장규모로볼때도 2015~2020 년간연평균 29% 의고성장이예상됩니다. [ 커넥티드카출하전망 ] [ 커넥티드카시장규모전망 ] 9_ 커넥티드카 10_ 커넥티드카 2 ( 자료 : Scotiabank, BI Intelligence, Booz&Company, IBK 투자증권, ) 커넥티드카와자율주행차가미래자동차산업의가장큰화두로떠오르면서차량용인포테인먼트시스템시장의활황이예견되고있습니다. 인포테인먼트시스템은초기에는간단한경로안내와라디오및음악재생정도만제공할수있는부품으로간주되어큰주목을받지못하였으나, 최근각종 IT 기술의적용으로자동차내외부구동정보및인터넷검색, 통화, 터치와음성인터페이스등뛰어난성능을갖추고있는추세입니다. 자동차는운전자의생명과직결되는기기이기때문에주행및안전과관련성이깊은전장은기후와지형이다른환경에서도안정적으로구동할수있는신뢰성을갖추어야합니다. 그러나인포테인먼트시스템은이러한제약에서상대적으로자유로운특징을갖고있습니다. 또한그래픽과음성처리, 통화등담당기능이다양해지면서구현사양도지속적으로향상되고있습니다. 게다가최신 IT 기술이적극적으로접목될수있는여지가크다는점에서인포테인먼트시스템은자동차산업의새로운혁신동력으로부각되고있습니다. 지금까지자동차산업은기본적으로완성차를만드는자동차기업들이수많은부품기업들로부터부품을공급받고이를조립하여판매하는구조를유지하고있습니다. 자동차기업들은차량제작을위한플랫폼을기반으로특정모델에맞는부품개발을체계적으로관리하는한편, 완성차제작및판매와 A/S 를통하여시장에서창출되는부가가치의상당부분을흡수할수있었습니다. 그러나자동차의 IT 기술비중이급격히증가하면서이전과는다른양상이전개되고있습니다. 과거자동차시장의효과적전략이었던수직계열및분업화가큰힘을발휘하기가어렵게되었습니다. 자동차기업들이트랜드변화에적절히대응하지못한사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 141

144 이 IT 기술보유기업의인포테인먼트시스템을중심으로자동차시장의점유율확대가가능하게되었습니다. 이에따라서, 동사의주요제품인 IVI 제품의매출이지속적으로확대될것으로판단됩니다. (2) 시장경쟁상황 동사가영위하고있는 PIO IVI 제품은해외다양한국가로판매되고있으며, 완성차가선박에선적되기전또는선박에서하적후소비자에게차량이인도되기전에장착되어야합니다. 해외각지역에판매되는제품은판매이후 A/S 가반드시수행되어야하며, 완성차가선적되기전수출되는각지역에적합한모델의 IVI 제품이장착되어야하는시스템이구축되어야합니다. 즉, PIO 비즈니스는시스템인프라와해외네트워크가반드시필요한사업으로이를구축하지못한업체들은진입하기에어려움이존재하는시장입니다. 동사는설립이후다양한사양의 IVI 제품의공급하여다양한국가의소비자가요구하는니즈수준에부합한제품을개발하여생산하였으며, IVI 제품판매이후 A/S 서비스제공을위한글로벌네트워크를보유하고있습니다. 또한, 선박전장착을위한동사의본사와현대자동차시스템, 그리고 IVI 제품장착장간의전산시스템을구축하여시스템인프라를보유하고있습니다. 국내완성차업체에 IVI 제품을공급하는업체는현대모비스, LG 전자및동사가있습니다. 현대모비스와 LG 전자는 OEM 제품생산회사로서현대모비스는한국, 북미및중국지역에판매되는차종에대한 IVI 제품을공급하고있으며, LG 전자는유럽지역에판매되는차종에대한 IVI 제품을공급하고있습니다. 그외지역에판매되는 IVI 제품에대하여완성차업체는 PIO Business 를도입하여제품을공급하고있으며, 동 Business 하에서 IVI 제품을공급하는업체는동사가유일합니다. 이를바탕으로판단시 After Market 을제외한 IVI 제품시장에서동사의경쟁회사는현대모비스와 LG 전자가있으며, PIO 시장에서는동사가유일한독점적인지위를유지하고있습니다. OEM 제품을생산하는업체들이동사가영위하는시장에진입하기어려운이유는 OEM 제품과달리 PIO IVI 제품은완성차회사의 In-Line 에서장착이되지못하며, 완성차가생산되어나온별도의장착장에서장착되어야하기때문입니다. 이를위해서는별도의인력충원, 완성차업체와의전산시스템구축등의사전작업이진행되어야하기때문에 OEM 업체에서는사업을영위하기가어려운부분이있습니다. 또한, PIO 는 OEM 과달리제품의공급이후 A/S 를 IVI 제품공급업체에서진행하여야합니다. 동사는과거 A/S 부품을판매하는과정에서해외거점을설립하였으며, 즉각적인 A/S 가가능하나 OEM 업체는신흥국지역에거점설립이없이완성차업체 Plant 기준으로거점을설립하여중동등완성차업체가진출하지않은지역에서 A/S 서비스를진행하기에어려움이존재합니다. 이와같이, After Market 시장을제외한 IVI 시장에서 OEM 제품은현대모비스와 LG 전자가경쟁하고있으며, PIO 시장에서는동사가유일한회사로사업을영위하고있습니다. 다. 재무상태 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 142

145 (1) 재무성장성 구분재무비율 2014 년도 2015 년도 2016 년도 2017 년 1 분기 성장성 매출액증가율 4.82% 13.29% 42.53% 16.42% 총자산증가율 30.23% 25.20% 30.17% 19.42% 영업이익증가율 12.96% % % 20.26% 당기순이익증가율 22.95% % 주 1) 2017 년 1 분기성장성은 2016 년 1 분기재무현황대비수치로구성 신흥국의소득수준의증가, 차량에대한관심증가및완성차업체의판매확대전략등으로 PIO IVI 제품이판매되는지역이확대되고있으며, 동사의매출액또한 2014 년이후지속적으로증가하고있습니다 년브라질지역의실적악화, 신규시장의진출및동사제품적용차종의중저가확대에대한대응지연으로 2015 년영업이익은 2014 년대비큰폭으로감소하였습니다. 하지만, 2016 년자가양산의확대에따른수익성강화로영업이익은턴어라운드하였으며, 2017 년 1 분기까지지속적으로수익성은개선되고있습니다 년 1 분기외화관련손실로인하여 2016 년 1 분기대비당기순이익은하락하였으나, 순이익은안정적인수준으로창출하고있습니다. (2) 재무안정성 2014 년이후동사의부채비율, 차입금의존도는증가하였는데, 이는차입금증가가주요요인으로작용하였습니다. 또한, 동사는 2016 년전환상환우선주를발행하였는데, 동전환상환우선주의발행금액의현재가치금액과전환권 Option 의공정가치금액이한국채택국제회계기준의회계처리방식에따라부채로인식됨에따라차입금이증가하였습니다. [ 재무안정성비율 _ 연결재무제표기준 ] 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 부채비율 74.53% % % 95.36% 차입금의존도 12.16% 27.38% 23.67% 21.48% 유동비율 % % % % 당좌비율 % 58.74% 73.48% 78.68% 주 1) 차입금의존도계산을위한차입금은단기차입금, 장기차입금및전환상환우선주부채포함 [ 차입금현황 _ 연결재무제표기준 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 143

146 ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 단기차입금 7,769 23,835 24,811 22,599 장기차입금 2,428 4,902 4,160 2,767 전환상환우선주부채 3,373 3,615 합계 10,197 28,737 32,344 28,981 동사의차입금증가의주요요인은 2014 년천안공장의증설, 신규사업진출을위한모비루스오토모티브등종속법인의증가에따른투자자금의집행이주요원인으로작용하였습니다 년천안공장증설이후설비투자가지속됨에따라유형자산취득목적으로 2015 년 27 억원의자금을투자하였으며, 모비루스오토모티브등종속기업확대에따라동사는 2015 년 28 억원의자금을투자하였습니다 년브라질경기악화및헤알화가치하락으로인한브라질법인을통해브라질지역에판매한매출채권의회수지연으로인한운영자금확보를위하여차입금이증가하였습니다. [ 유형자산취득및관계기업주식취득현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 유형자산취득 4,179 2,678 1, 종속기업등취득 1,314 2, 합계 5,493 5,508 1, 주 ) 별도재무제표기준 동사는향후영업활동을통하여창출되는현금흐름으로차입금을상환할예정에있으며, 2016 년이후전환상환우선주를제외한차입금은감소하고있습니다. 동사의부채비율, 차입금의존도및이익과현금흐름창출능력을감안시재무안정성은높은수준으로판단됩니다. (3) 재무자료의신뢰성 구분 2014 년도 ( 제 14 기 ) 2015 년도 ( 제 15 기 ) 2016 년도 ( 제 16 기 ) 감사의견적정적정적정 감사인대주회계법인한영회계법인한영회계법인 채택회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS 2015 년 9 월 11 일한영회계법인이지정감사인으로지정된이후동사의감사는한영회계법인이수행하였으며, 동사는 2016 년적정의견을받았습니다. 동사는 2015 년결산은한영회계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 144

147 법인, 2014 년은대주회계법인으로부터적정의견을받았습니다. 동사지정감사인의회계사들은주주또는특수관계자가없으며, 공인회계사법제 15 조에의거하여공정하고성실하게감사업무를수행하였고, 업무수행에있어서독립성을유지하였다고판단되며, 고의로진실을감추거나허위보고한사실이있음에대하여확인할수없었습니다. 따라서감사인및감사관계인이증권신고서제출일현재외관상, 실질상독립성을유지하고있는것으로판단되며, 지정감사인으로부터감사받은재무자료또한신뢰성을확보하고있는것으로판단됩니다. 라. 경영성 (1) CEO 의자질 이형환대표이사는 2001 년 10 월에모트렉스 를설립하여, 에어컨공조기를비롯한일반자동차부품유통업을필두로사업을시작하였습니다. 현재는네비게이션, 오디오시스템, 원격장치등을아우르는 IVI (In Vehicle Infotainment) 분야로사업의다변화를성공적으로이루었습니다. 또한, 이형환대표이사는과거현대자동차근무시절쌓은경험에기반한자동차시장에대한통찰력으로 Before Market(OEM 제품 ) 과 After Market 으로양분되어있던내비게이션시장에중간단계인 PIO (Port Installed Option) 시장을국내최초로발굴하여선점하였으며, 현재까지 PIO 시장에대한독점지위를유지하고있습니다. 최근에는모트렉스특유의혁신마인드로새로운 IT 기술로인한융복합기술의발전과, 친환경, 자율주행등으로 Paradigm shift 가이루어지고있는자동차산업의新 Cycle 에즉각대응하고더나아가전장 IT 사업, 인공지능, 로봇등의 4 차산업분야로사업확장에기반을다지기위하여연구개발에지속적인투자를진행하고있습니다. 이러한노력에힘입어모트렉스 설립이후동사는 2010 년매출액 410 억원에서 2016 년말별도기준매출액 2,004 억원을달성하여 CAGR 30.3% 의높은매출성장을기록하였습니다. 상장주선인인미래에셋대우 는이형환대표이사를동사의경영에있어매우훌륭한경험과자질을갖추고있다고판단하며, 상장후에도계속해서뛰어난리더쉽과경영능력을보여줄것으로기대합니다. (2) 인력및조직경쟁력 동사는증권신고서제출일현재기준으로 233 명의임직원으로구성되어있으며, 빠른속도의패러다임 shift 가이루어지고있는자동차전기장치시장에서혁신적인기술력을바탕으로세계시장에서승부할수있는경쟁력있는제품개발을목표로조직관리에최선을다하고있습니다. 회사의임직원모두가자신의회사라는사명감을가지고열심히회사발전을위해노력한결과개발및경영관리조직은상장사에서견줄만한체계를이루었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 145

148 (3) 경영의투명성 동사는상장을계획한이후내부통제및공시체제관련조직정비와제도개선을통하여경영상의투명성을높이고있습니다. 내부통제제도개선의방안으로동사는자금과회계업무를분리하고, 이해관계자와의거래에관한규정을신설하여투명성을저해하는거래관계를발생하지않도록최선의노력을기울이고있습니다. 또한효율적내부통제시스템구축및업무진행을위하여이사회규정, 감사직무규정, 주주총회운영규정등의사규를제정 구비하여조직각부문의통제와운영의효율을도모하고있습니다. 동사는감사직무규정에따라감사활동을수행하는감사를두어경영에대한견제와감시활동을하고있습니다. 감사는그직무를수행하기위하여필요한때에는회사내해당정보에대한접근및관계자의출석을요구할수있습니다. 이렇듯동사는공정하고체계적인감사제도를확립하고궁극적으로회사의경영합리화를도모하고자감사가수행하는감사업무의기준과절차및처리방법등을규정한내부감사직무규정을제정하여시행하고있습니다. 동사의해외법인은동사가생산하는 IVI 제품의해외판매및 A/S 법인으로영업활동과관련된거래가발생하고있습니다. 국내자회사인모비루스오토모티브는 IVI 제품의 Software 개발전문회사로서 PCB Ass y 설계기술을바탕으로동사의자가양산제품에사용되는 PCB Ass y 를공급하고있으며, Software 개발기발기술을바탕으로동사가수주한 IVI 제품을외주개발하여일부차종에대한 IVI 제품을공급하고있습니다. 이에따라, 동사는계열회사와영업활동과관련된거래가발생하고있습니다. 대표주관회사는이해관계자와의거래에관한통제규정의제정을권고하였으며, 2016 년 7 월 1 일제정된이해관계자와의거래에관한통제규정에따라영업활동과관련된거래에서거래내용의변경이있는경우에는이사회승인을받도록하고있습니다. 또한, 이해관계자와의거래에관한통제규정에따라동사는반기 1 회이상이사회에거래내용에대하여보고하고있습니다. 계열회사와의거래조건등을감안시거래내용등은적절한것으로판단되는등이해관계자와의거래와관련된경영투명성이슈는없는것으로판단됩니다. 증권신고서제출일현재동사의최대주주는이형환대표이사로서지분율은 54.7% 입니다. 동사는 IPO 공모시 4.84% 를구주매출할예정이며, IPO 후최대주주의지분율은 39.25% 로안정적인경영권을확보하고있다고판단됩니다. (4) 경영의독립성 동사는강화된내부통제시스템을통해독립적이고투명한경영의사결정을하기위해사외이사및감사를두고있습니다. 사외이사및감사는동사의상무에종사한사실이없으며, 증권신고서제출일현재최대주주등과의관계가없는독립적인인사입니다. 동사는이형환대표이사가경영을책임지고있으며, 영업및재무활동등과관련한사항을이사회와원활한의사소통을통해결정하고있습니다. 동사는원칙적으로회사경영에중대한사항은이사회를통하여결정하고있으며, 감사의적극적인의견개진을유도하는등합리적인의사결정으로대표이사의독단과오류를사전에방지하고있습니다. 또한 2014 년 12 월 24 일임시주주총회를통해사외이사를선임함으로써경영의독립성을강화하였습니다. 이뿐만아니라자산총계 1,000 억원이상법인으로 2017 년 3 월정기주주총회에서노재익감사를상근감사로선임하여경영진견제기능을수행하도록하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 146

149 마. 기술성 (1) 기술의완성도 일반적으로완성차업체의 OEM 네비게이션의개발기간은 36 개월정도소요되나, PIO(Port Installed Option) 비즈니스는실질적개발기간이 14 개월정도로높은품질과제품의신속한개발능력이요구되고있습니다. 국내에서동기간내에높은품질의신속한개발능력을보유하고있는회사는동사외에는부재하며, 이에따라동사는국내에서생산되어해외로수출되는차종의대부분을수주받아사업을영위하고있습니다. 또한, 동사는 OEM 에근접한제품을개발하여공급함에따라기존에 OEM 제품이공급되던중국자동차시장에 PIO AVN 시장의확장을진행하였으며, 동풍열달기아자동차에 PIO AVN 을공급하는등사업영역을확대하고있습니다. 이러한개발요구사항과고객사의요청에영민하게대처하기위해철저한내부분석을기반으로수립된개발프로세스와개발품질프로세스의유기적연결프로세스는모트렉스의지식자산이며, PIO 사업에서요구되는핵심경쟁력으로작용하고있습니다. (2) 기술의경쟁우위도 동사는설립이후 AVN 연구개발을지속하여왔으며, 다양한형태의제품을생산하여왔습니다. 또한, OEM 제품수준에근접한품질의 AVN 을생산하여공급하고있습니다. 증권신고서제출일현재동사가보유하고있는 IVI 기술은향후완성차업체들이목표로하는스마트카에반드시접목되어야하는기술로서동사의기술력은응용가능성이높은것으로판단됩니다. 동사가보유하고있는대부분의기술은각지역특화사양으로현재의선호도도높으나시간이지날수록그중요성이더높아지는기술들입니다. 인도의 DRM 은아직정부시책이시행전이지만현지시장조사나고객사의견등을종합해보면향후필수적인기능으로부상할가능성이있어선개발을해두어향후시장요구에미리대응한다는의미가있습니다. 북미 SXM 이나차량용 connectivity 는이미필수적인기능이지만각서비스의공급사의인증절차가까다롭고완성차업체와의협력업체만인증을주는경향도있어서타사대비경쟁력을보유하고있다고할수있습니다. 이런기술의개발인력도대부분자체보유하고있기때문에기술의변화나시장의니즈에유연하게대응할수있습니다. 동사는다양한전개지역의니즈를만족시키기위해지역특화방송에대한개발뿐만아니라스마트폰 connectivity, 조그다이얼, Arkamys 음장기술적용에적극적으로대응해왔습니다. 이런기술들은글로벌하게적용이가능한기술들로동사의전개지역에지속제안하여향후매출증대에기여할예정입니다. 동사는이런흐름으로신기술발굴과적용에적극적으로나서고있습니다. 현재스마트폰을이용한컨텐츠제공채널의다양화를위해 weblink 프로토타이핑을진행중이며조그다이얼연동기능개발, embedded Application 개발과 server 개발등을진행중입니다. 향후 AR, VR 등 IT 신기술을접목한제품기획및개발도지속진행할예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 147

150 동사는총 15 건의지잭재산권이출원등록되어있습니다. 지적재산권출원 / 등록현황을통해볼때동사의기술력은우수한수준으로판단됩니다. [ 지적재산권출원및등록현황 ] 번호구분내용권리자출원일틍록일적용제품주무관청 일반사용자를위 모트렉스 1 특허권 한디지털원본컨텐츠배포시스, 김태수, 이 특허청 템및방법 병용 2 특허권 디지털원본컨텐츠등록시스템및방법 모트렉스, 김태수, 이병용 특허청 디지털컨텐츠의 모트렉스 3 특허권 원본생성및정산시스템과그, 김태수, 이 특허청 방법 병용 컨텐츠프로바이 모트렉스 4 특허권 더를위한디지털원본컨텐츠배포, 김태수, 이 특허청 시스템및방법 병용 디지털컨텐츠의 모트렉스 5 특허권 원본생성및확인시스템과그, 김태수, 이 특허청 방법 병용 6 특허권 다채널을통한복 합원격시동시스 템 모트렉스, 피엘케이 테크놀로지 Remote Engine Start 특허청 7 특허권 차량용스마트어 댑터 문지현, 김 재철, 이형 환 AIDA 특허청 8 저작권 9 저작권 SageCMS ( 세이지씨엠에스 ) SageStudio ( 세이지스튜디오 ) 모트렉스 소프트웨어한국저작권위원회 모트렉스 소프트웨어한국저작권위원회 GTS(Glovis 10 저작권 Tracking System) 인도글로비스향차량관 모트렉스 인도글로비 스탁송차량 관리시스템 한국저작권 위원회 리시스템 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 148

151 11 디자인승객용모니터모트렉스 R.S.E 승객용 모니터 특허청 모트렉스 12 디자인 자동차용스마트 키, 주식회사피엘케이 Remote Engine Start 특허청 테크놀로지 13 디자인계측기모트렉스 - - 특허청 14 디자인 휴대용단말기거치대 문지현, 김재철, 이형환 AIDA 특허청 15 디자인 휴대용단말기거치대 문지현, 김재철, 이형환 AIDA 특허청 (3) 연구인력의수준 [ 주요연구인력현황 ] 학력박사석사학사기타 인원수 동사는사내연구소를두고있으며, 현재김문규연구소장을포함하여총 42 명의연구원을두고있습니다. 동사는 2015 년 5 월부터본격적인자가양산에돌입하였으며, 동사가진출해있는지역에특화된사양의제품을공급하기위하여시제품의제작및평가검토를통해양산시의문제점들을면밀히분석하여이를보완개선하는업무를진행하고있습니다. 또한, 향후개발모델에대한니즈를적극반영하기위하여전장 IT 사업실및판교연구소를신설하여연구개발활동을진행하고있으며, 오토트랜스미션공급등과같이사업영역확대등으로지속적인성장동력확보를위해노력을기울이고있습니다. [ 주요연구개발인력현황 ] 연구소장김문규총괄 인하대학교전자공학학사 ( ~ ) LG MBA ( ~ ) 서울대월드클래스융합최고전략과정 ( ~ ) LG전자선임연구원 ( ~ ) LG전자 AV 제품기획팀장 ( ~ ) LG 전자 Car 사업부마케팅 [ 이전 ] Global 향 G3 팩시밀리개발 ( ~ ) [ 재직 ] Global 향 AV / AVN 신규플랫폼 개발 ( ) 산업통상자원부장관표창 ( ) Premium BUS RSE 개발 (2017.1) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 149

152 팀장 ( ~ ) MOTREX 입사 ( ~ ) 개발그룹장 김경수 개발그룹총괄 ( 개발기획 ) - 강원대제어계측공학사 ( ) - 모트렉스입사 ( ~ 현재 ) [ 이전 ] HKMC 독자내비게이션개발 (2016~10) [ 재직 ] 경제형 AV 플랫폼개발 [ 이전 ] ( 주 ) 대성엘텍 * 산학연공동기술개발컨소시엄 사업 : 국비지원사업 ( ~ ) - 자동차부품연구원과연계사업 과제담당 품질그룹장 임명현 품질그룹총괄 ( 품질기획 ) 경상대학교전자공학학사 ( ) - 신뢰성심의위원 ( 전자부품연구원, ~ 현재 ) - 신뢰성전문위원 ( 신뢰성인증센터, ~ 현재 ) ( 주 ) 휴맥스 * 부품소재신뢰성기반기술향상사업 : 국비지원사업 ( ~ ) - 전자부품연구원 & 10개업체합동과제담당 [ 재직 ] 모트렉스 * 개발품질검증강화 : 설계마진, 회로 DR 을통한개발품질향상추 진 * SW 검증강화 : 검증체계화를 통한 SW 품질향상추진 * 품질그룹역량강화 : 품질시스 템, 프로세스개선중 [ 이전 ] 연세대학교전기공학사 - 인포테인먼트플랫폼기획 개발전략팀장 유명훈 개발기획 ( ~ ) 현대기아자동차 ( ~ ) - 플랫폼운영안수립 - 선행아이템발굴및개발 [ 재직 ] 모트렉스 ( ~ 현재 ) - 개발착수프로세스제정 - 현대기아자동차 PIO 비딩주관 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 150

153 PM 팀장김석호프로젝트관리총괄 - 네스테크 ~ AVN Tilt Mechanism 모터제어 Programing 카맨아이외 - 대경EMD ~ [ 네스테크오토모티브사업부분사 ] - 대우자동차 AVN / PND 시스템개발 PM - 모트렉스 ~ 현재현대 / 기아차 AVN 시스템개발 PM 베라크루즈, 투싼, 에쿠스외 - 휴맥스 ( 휴맥스오토모티브 현대기아 Car AV/AVN 개발 개발그룹 ) 르노삼성자동차 Car AV/AVN 개 HW 팀장 박정현 (HW 개발 ~ ) 발 관리 ) - 모트렉스입사 ( [ 재직 ] 현대기아 Car AV/AVN 개 ~) 발 [ 이전 ] 안양대학교정보통신학사 - 전장품개발 (Ethernet AVB / ( ~ ) ICU / Smart ICCB) 개발그룹 아이리버 - Smart Phone / Multimedia 제품 SW 팀장 박연준 (SW 개발 ( ~ ) 개발 관리 ) 모트랩 / 인앤시스 - DVB Settop Box 개발 ( ~ ) [ 재직 ] 모트렉스 ( ~) - Car Infotainment AVN 개발 (HKMC) [ 이전 ] - PC 용하드웨어개발 (VGA, Modem, ISDN, ADSL, VDSL, 개발품질팀장 황의진 개발품질기획 - 가산전자 ( ~ ) - 아이리버 / 디젠 ( ~ ) - 모트렉스입사 ( ~ 현재 ) DVD Card) - 멀티미디어제품개발 (MP3, DAB, DMB, Web PAD, 전자사전, 전자책 ) - 전장품개발 ( 현대 / 기아, 일본향 Car AV/AVN 제품 ) [ 재직 ] - 천안공장 ( 제조라인구축 ) - 현대 / 기아 Car AV/AVN 설계검 증 (4) 기술의상용화경쟁력 자동차산업은인간의생명과직결되는문제로안정성을최우선시하고있습니다. 이에따라 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 151

154 타산업에비하여 IT 기술의도입에있어서안정성을이유로소극적이었기때문에 IT 기술의영향도상대적으로미미했습니다. 그러나최근의 IT 기술의급격한발전으로자동차도과거 물리적인동력으로인간이나화물을운반하는기계 에서 자동차기술에차세대전기전자, 정보통신, 기능제어기술을접목하여자동차의내외부상황을실시간인식하여고안전, 고편의기능을제공할수있는인간친화적자동차 ( 기술산업진흥원 ) 를의미하는스마트카 (SmartCar) 를향하여변화하고있습니다. 스마트카의운영을위한핵심이되는부분은 IVI 기기이며, IVI 기기의적용없이는스마트카의운영을진행할수없습니다. 동사가보유하고있는 IVI 기기와관련된 IT 기술은스마트카의적용을위하여반드시도입되는기술이며, 동사는이를위해미러링크등의핵심기술을보유하고있습니다. 또한, 스마트카가향후지향하는목표인자율주행차량등의생산을위해서는 AVN 기술이반드시접목되어야합니다. 동사는설립이후 AVN 연구개발을지속하여왔으며, 다양한형태의제품을생산하여왔습니다. 또한, OEM 제품수준에근접한품질의 AVN 을생산하여공급하고있습니다. 증권신고서제출일현재동사가보유하고있는동기술은향후완성차업체들이목표로하는스마트카에반드시접목되어야하는기술로서동사의기술력은응용가능성이높다고판단됩니다. 4. 공모가격에대한의견 가. 평가결과 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여확정공모가액을다음과같이결정하였습니다. 구분공모희망가액확정공모가액결정방법 내용 38,300원수요예측결과및주식시장상황을고려하여대표주관회사인미래에셋대우와발행회사모트렉스가협의하여결정하였습니다. (1) 상기도표에서제시한확정공모가액은모트렉스 ( 주 ) 의절대적평가가치가아니며, 향후국내ㆍ외시장상황, 산업위험및재무위험의변화등다양한제반요인의영향으로예측정보는변동될수있습니다. (2) 금번모트렉스 ( 주 ) 의코스닥시장상장공모를위한확정공모가액은수요예측결과및주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여결정하였습니다. 나. 공모희망가액의산출방법 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는상기와같이제시된공모희망가액을바탕으로국내외기관투자자를대상으로수요예측을실시하며, 확정공모가액은동수요예측결과및주식시장의상황등을종합적으로고려하여미래에셋대우 ( 주 ) 와모트렉스 ( 주 ) 가협의하여최종결정할예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 152

155 (1) 공모희망가액산출방법의개요 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는금번공모를위한모트렉스 ( 주 ) 의주당가치를평가함에있어국내외기상장된비교기업들의시장평가 ( 경영성과및시가총액기준등 ) 에근거한상대가치평가법을활용하였으며, 최근사업연도경영성과를기준으로 PER 방법을적용하여공모희망가액을산정하였습니다. ( 가 ) 평가모형의개요 일반적으로주식시장에서기업의가치를평가하는방법으로는절대가치평가법과상대가치평가법이있습니다. 절대가치평가방법으로는대표적으로미래현금흐름의현재가치할인모형 (DCF: Discounted Cash Flow Method) 과본질가치평가법이있으며, 미래현금흐름의현재가치할인모형 (DCF) 은미래에실현될것으로예상되는기업의연도별현금흐름을추정하고이에적정한할인율 ( 가중평균자본비용 (WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의자본조달원천별가중치를곱하여산출한자기자본비용과타인자본비용의합 ) 을적용하여현재가치를산정하는평가방법입니다. 이를위해서는최소 5 년이상의미래현금흐름및적정할인율을추정하여야하며, 비교회사와비교하기위해서는비교회사의미래현금흐름및할인율을추정하여야만상호비교가가능한모형으로이러한미래현금흐름및적정할인율을산정함에있어객관적인기준이명확하지않고평가자의주관이개입될경우평가지표로써유의성을상실할우려가있습니다. 본질가치평가법은 2002 년 8 월 " 유가증권인수업무에관한규칙 " 개정이전에공모주식의평가를위해사용하던규정상의평가방법으로최근사업연도의자산가치와향후 2 개년추정실적을기준으로한수익가치를 1 과 1.5 의가중치를두어산출하는절대가치평가방법의한기법입니다. 본질가치를구성하는자산가치는역사적가치로서기업가치를평가함에있어과거실적을중요시한다는점에있어한계가있으며, 또한이를보완하는향후 2 개년간추정손익에의해산정되는수익가치는손익추정시평가자의주관개입가능성, 추정기간의불충분성및자본환원율로인한기업가치의고평가가능성등은한계점으로지적되고있습니다. 상대가치평가방법 (PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교등 ) 은주식시장에분석대상기업와동일하거나유사한제품을주요제품으로하는비교가능성이높은유사기업들이존재하고, 주식시장은이런기업들의가치를평균적으로올바르고적정하게평가하고있다는가정하에분석대상기업과비교기업을비교 평가하는방법으로써그평가방법이간단하고연관성을갖기때문에유용한기업가치평가방법으로인정되고있습니다. 그러나, 비교기업의선정시평가자의주관개입가능성과시장의오류 ( 기업가치의저평가혹은고평가 ) 로인한기업가치평가의오류발생가능성은여전히상대가치평가방법의한계점으로지적되고있습니다. 이와같이상대가치평가방법 (PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교등 ) 을적용하기위해서는비교대상회사들이우선적으로일정한재무적요건을충족하여야하며, 또한사업적, 기술적, 관련시장의성장성, 주력제품군등의질적측면에서일정부분평가대상회사와유사성을갖고있어야합니다. 금번공모의대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는동사의공모예정가액산정을위한평가가치산출을위해상대가치평가법중 PER 를적용하였습니다. ( 나 ) 비교평가모형의선정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 153

156 모트렉스주식회사공모가격산정을위한평가가치산출을위해상대가치평가법중 PER 평가방법을적용하였으며, 동사의비교가치를산정함에있어발행회사와유사회사의 2016 년연간실적을기준으로 PER Multiple 을산정하여가치평가에활용하였습니다. [PER 평가방법적용사유 ] 적용투자지표 PER 투자지표의적합성 PER( 주가수익비율 ) 는해당기업의주가가주당순이익 (EPS) 의몇배인지를나타내는비율로써기업수익력의성장성, 위험등의측면이총체적으로반영되는가장일반적인투자지표입니다. PER는순이익기준으로비교가치를산정하므로수익성을잘반영하고있을뿐만아니라개별기업의수익력의성장성, 위험등을반영하여업종평균대비할증또는할인하여적용할수있기때문에, 동사와같이배당의재원이되는수익성 ( 주당순이익 ) 이중요한회사의경우가치평가의적합성을내포하고있어적용하였습니다. [EV/EBITDA, PBR, PSR 평가방법제외사유 ] 제외투자지표 PSR PBR EV/EBITDA 투자지표의적합성 PSR( 주가매출액비율 ) 은해당기업의주가가 SPS( 주당매출액 ) 의몇배인가를나타내는지표로일반적으로비교기업의이익이적자 (-) 일경우사용하는보조지표로이용되고있습니다. PSR이적합한투자지표로이용되기위해서는비교기업간에매출액대비수익률이유사해야하지만현실적으로기업마다매출액대비수익율은상이하며, 단순히매출액과관련하여주가비교시에수익성을배제한외형적크기만을비교하여왜곡된정보를제공할수있기때문에사용하기적합하지않습니다. PBR( 주가순자산비율 ) 은해당기업의주가가 BPS( 주당순자산 ) 의몇배인가를나타내는지표로엄격한회계기준이적용되고자산건전성을중요시하는금융기관의평가나고정자산의비중이큰장치산업의경우주로사용되는지표입니다. 동사의경우금융기관이아니며, 고정자산비중이크지않아순자산가치가상대적으로중요하지않기때문에가치평가의한계성을내포하고있어가치산정시제외하였습니다. EV/EBITDA는기업가치 (EV) 와영업활동을통해얻은이익 (EBITDA) 과의관계를나타내는지표로기업이자기자본과타인자본을이용하여어느정도의현금흐름을창출할수있는지를나타내는지표입니다. EBITDA는유형자산이나기계장비에대한감가상각비등비현금성비용이많은산업에유용한지표로써, 동사가치를나타내는데에는적정한지표로사용되기어렵다는판단하에가치산정시제외하였습니다. (2) 유사기업의선정 ( 가 ) 비교대상회사선정개요 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 154

157 모트렉스 ( 주 ) 의주요제품은 In Vehicle Infotainment 이며, 자동차에적용되는부품중전장부품으로분류할수있습니다. 이에따라, 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는한국거래소업종분류상자동차부품제조업, 영상및음향기기제조업, 한국표준산업분류상자동차용전기장치제조업, 상장회사중 In Vehicle Infotainment 제품제조 / 판매회사와기타자동차전장부품판매회사를대상으로사업의유사성과재무유사성등을고려하여비교대상유사회사를선정하였습니다. [ 유사회사선정기준 ] 구분선정기준세부검토기준선정회사 1차 업종의유사성 2차 사업의유사성 3차 재무유사성 4차 일반기준 1) 한국거래소업종분류상자동차부품제조업 2) 한국거래소업종분류상영상및음향기기제조업 3) 한국표준산업분류상자동차용전기장치제조업 4) 네비게이션제조및판매회사와기타자동차전장부품회사 1) 자동차전장부품사업영위회사 2) In Vehicle Infotainment 사업영위회사 1) 최근월이 12월일것 2) 최근감사의견이적정일것 3) 2016년및 2017년 1분기재무실적기준영업이익및당기순이익을시현하였을것 4) 2017년 1분기매출액이 2016년 1분기매출액보다성장하였을것 1 최근 6개월내투자경고및투자주의종목이아니며, 평가기준일현재관리종목이아닐것 2 평가기준일현재상장후 6개월이상경과하였을것 3 최근사업연도감사의견이적정일것 4 평가기준일로부터최근 6개월간자산 / 영업양수ㆍ도, 합병, 기업분할, 경영권매각등경영상의주요변동사항이없을것 114개사 18개사 8개사 7개사 최종 Outlier 제외 PER 30 이상제외 5 개사 1) 1 차유사회사선정 : 업종기준 산업구분 해당회사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 155

158 한국거래소산업분류상자동차부품제조업한국거래소산업분류상영상및음향기기제조업한국표준산업분류상자동차용전기장치제조업 In Vehicle Infotainment 관련회사및기타자동차전장부품회사 S&T모티브, S&T중공업, SG충방, 금호에이치티, 대우부품, 대원강업, 대유에이텍, 대유플러스, 대창단조, 덕양산업, 동국실업, 동원금속, 두올, 디아이씨, 만도, 모토닉, 부산주공, 삼성공조, 삼원강재, 상신브레이크, 새론오토모티브, 서연이화, 세원정공, 세종공업, 에스엘, 에스제이엠, 영화금속, 유성기업, 인지컨트롤스, 인팩, 지엠비코리아, 지코, 체시스, 태양금속공업, 태원물산, 평화산업, 한국프랜지공업, 핸즈코퍼레이션, 현대모비스, 현대위아, 화승알앤에이, 화신, KB오토시스, SG&G, 경창산업, 광진윈텍, 구영테크, 네오오토, 네오티스, 넥센테크, 대성파인텍, 대원산업, 두올산업, 디젠스, 삼기오토모티브, 삼보모터스, 서연전자, 서진오토모티브, 성우하이텍, 성창오토텍, 세동, 세원물산, 아진산업, 에스제이케이, 에코플라스틱, 엔브이에이치코리아, 엠에스오토텍, 오리엔트정공, 오스템, 우리산업, 우리산업홀딩스, 우수AMS, 유니크, 유니테크노, 이원컴포텍, 이젠텍, 일지테크, 청보산업, 캐스텍코리아, 코다코, 코리아에프티, 티피씨글로벌, 평화정공, 한일단조, 현대공업, 화신정공, 화진삼화전자공업, 아남전자, 하이트론씨스템즈, ITX엠투엠, TJ미디어, 대성엘텍미동앤씨네마, 블루콤, 삼본정밀전자, 아이리버, 에스텍, 엠씨넥스, 인터엠코텍, 토비스, 토필드, 홈캐스트, 휴맥스티에이치엔, 대우부품, 금호에이치티, 서연전자, 넥센테크, 유라테크계양전기, 제이씨현시스템, 파인디지털 주 ) 자동차용전기장치제조업에포함된회사중대우부품, 금호에이치티, 서연전자, 넥센테크는한국거래소산업분류상자동차부품제조업에포함 2) 2 차유상회사선정 : 사업의유사성 1 차유사회사중자동차전장관련사업을영위하는회사를 2 차유사회사로선정하였습니다. 1 차유사회사선정기준기업명 주요사업의자동차 관련성 자동차전장부품 관련사업 S&T모티브 O O S&T중공업 X X SG충방 O X 금호에이치티 O O 자동차부품제조업 대우부품 O O 대원강업 O X 대유에이텍 O X 대유플러스 O X 대창단조 X X 덕양산업 O X 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 156

159 동국실업 O X 동원금속 O X 두올 O X 디아이씨 O X 만도 O X 모토닉 O X 부산주공 O X 삼성공조 O X 삼원강재 O X 상신브레이크 O X 새론오토모티브 O X 서연이화 O X 세원정공 O X 세종공업 O X 에스엘 O X 에스제이엠 O X 영화금속 O X 유성기업 O X 인지컨트롤스 O X 인팩 O O 지엠비코리아 O X 지코 O X 체시스 O X 태양금속공업 O X 태원물산 O X 평화산업 O X 한국프랜지공업 O X 핸즈코퍼레이션 O X 현대모비스 O X 현대위아 O X 화승알앤에이 O X 화신 O X KB오토시스 O X SG&G O X 경창산업 O O 광진윈텍 O X 구영테크 O X 네오오토 O X 네오티스 O X 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 157

160 넥센테크 O O 대성파인텍 O X 대원산업 O X 두올산업 O X 디젠스 O X 삼기오토모티브 O X 삼보모터스 O X 서연전자 O O 서진오토모티브 O X 성우하이텍 O X 성창오토텍 O X 세동 O X 세원물산 O X 아진산업 O X 에스제이케이 O O 에코플라스틱 O X 엔브이에이치코리아 O X 엠에스오토텍 O X 오리엔트정공 O X 오스템 O X 우리산업 O X 우리산업홀딩스 X X 우수AMS O X 유니크 O X 유니테크노 O X 이원컴포텍 O X 이젠텍 O X 일지테크 O X 청보산업 O X 캐스텍코리아 O X 코다코 O X 코리아에프티 O X 티피씨글로벌 O X 평화정공 O X 한일단조 O X 현대공업 O X 화신정공 O X 화진 O X 영상및음향기기제조업삼화전자공업 X X 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 158

161 아남전자 X X 하이트론씨스템즈 X X ITX 엠투엠 X X TJ 미디어 X X 대성엘텍 O O 미동앤씨네마 O O 블루콤 X X 삼본정밀전자 X X 아이리버 X X 에스텍 O O 엠씨넥스 O O 인터엠 X X 코텍 X X 토비스 X X 토필드 X X 홈캐스트 X X 휴맥스 O O 자동차용전기장치제조업티에이치엔 O O 유라테크 O O In Vehicle Infotainment 관 련회사및기타자동차전 장부품회사 계양전기 O O 제이씨현시스템 O O 파인디지털 O O 3) 3 차유사회사선정기준 : 재무유사성 3 차유사회사선정은 2 차유사회사로선정된기업으로부터재무적기준을바탕으로선정하였습니다. 적용기준은 2016 년및 2017 년 1 분기실적을적용하여선정하였습니다. 최근자동차시장의불확실성에도모트렉스 ( 주 ) 는 17 년 1 분기실적이성장한것을고려하였습니다. 구체적인산정기준은다음과같습니다. 1) 최근월이 12 월일것 2) 최근감사의견이적정일것 3) 2016 년및 2017 년 1 분기재무실적기준영업이익및당기순이익을시현하였을것 4) 2017 년 1 분기매출액이 2016 년 1 분기매출액보다성장하였을것 ( 단위 : 백만원 ) 회사명 2016 년실적 2017 년 1 분기실적 16 년 매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 1 분기 선정여부 S&T 모티브 1,153,811 71,648 33, ,723 27,549 3, ,202 선정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 159

162 금호에이치티 208,575 14,295 9,442 49,189 3, ,408 제외 ( 매출액둔화 ) 대우부품 53,568 2,705 2,462 14,722 1, ,230 선정 인팩 234,030 10,799 9,332 55,021 2,234 2,665 56,768 제외 ( 매출액둔화 ) 경창산업 645,787 29,253 7, ,106 8,321 1, ,064 선정 넥센테크 81,686 5,230 5,277 18,885 1,454 1,312 22,827 서연전자 731,170 16,217 15, ,396-2,342-2, ,558 에스제이케이 12,908-6,046-7,345 2, ,209 대성엘텍 366,693 5,712 1,543 86,786 2,140 1,237 91,527 제외 ( 매출액둔화 ) 제외 ( 적자 ) 제외 ( 적자 ) 제외 ( 매출액둔화 ) 에스텍 290,549 17,237 14,748 68,303 2,787 1,639 65,719 선정 엠씨넥스 412,482-23,870-24, ,541 3,801-5,261 87,208 휴맥스 1,350,510 20,066 6, , , ,027 제외 ( 적자 ) 제외 ( 적자 ) ( 주 ) 티에이치엔 293,816 10,453 14,942 80,709 2, ,631 선정 ( 주 ) 유라테크 211,190 9,002 9,789 54, ,052 선정 계양전기 339,879 15,455 16,982 84,943 3,026 1,918 81,759 선정 제이씨현시스템 189,797 7,745 4,333 53,494 2,064 2,318 44,642 선정 파인디지털 78,002-3, ,689-2,360-1,660 17,389 제외 ( 적자 ) 미동앤씨네마 28,873-6,247-3,098 7, ,787 제외 ( 적자 ) 4) 4 차유사회사선정기준 : 일반기준 구분 S&T 모티브대우부품경창산업에스텍티에이치엔 최근 6 개월내투자경고 및투자주의종목이아니 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 불충족 ( 투자 며, 평가기준일현재관 항없음 ) 항없음 ) 항없음 ) 항없음 ) 주의종목 ) 리종목이아닐것 상장후 6 개월이상경과 충족 (2002년 03 월 11 일 ) 충족 (1989년 8월25일 ) 충족 (1994년 12월29일 ) 충족 (2003년 11월14일 ) 충족 (1996년 07월31일 ) 최근사업연도감사의견 적정 적정적정적정적정적정 최근 3 개월간자산 / 영업 양수도, 합병, 분할, 경영 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 권매각등경영상주요변 항없음 ) 항없음 ) 항없음 ) 항없음 ) 항없음 ) 동없을것 선정여부선정선정선정선정제외 구분유라테크계양전기제이씨현 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 160

163 시스템 최근 6 개월내투자경고 및투자주의종목이아니 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 며, 평가기준일현재관 항없음 ) 항없음 ) 항없음 ) 리종목이아닐것 상장후 6 개월이상경과 충족 (2001년 1 월 11 일 ) 충족 (1988년 7월6일 ) 충족 (1997년 11월10일 ) 최근사업연도감사의견 적정 적정적정적정 최근 3 개월간자산 / 영업 양수도, 합병, 분할, 경영 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 충족 ( 조회사 권매각등경영상주요변 항없음 ) 항없음 ) 항없음 ) 동없을것 선정여부선정선정선정 ( 나 ) 유사회사선정결과 대표주관회사인미래에셋대우 는발행회사인모트렉스 의지분증권평가를위하여업종유사성, 영위사업및제품의유사성, 재무유사성및일반기준의선정기준에서일정수준이상을충족하는 S&T 모티브, 대우부품, 경창산업, 에스텍, 유라테크, 계양전기및제이씨현시스템등 7 개사를최종유사회사로선정하였습니다. 상기와같은유사회사의선정은유사회사의사업내용이일정부문동사의사업과유사성을가지고있어기업가치평가요소의공통점이있고, 일정수준의질적요건을충족하는유사회사를선정함으로써본지분증권평가의신뢰성을높이기위한것입니다. 그러나상기선정된유사회사가동사와사업의연관성이존재하고, 매출구성측면에서비교가능성이일정수준존재하여도상대가치평가방법의특성상적합한유사회사선정과정및결과에대한완전성을보장할수는없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속기업집단내지배구조차이, 경영진, 경영전략등주식가치에영향을미칠수있는사항들에차이점이존재함을유의하시기바랍니다. 또한동사의공모희망가액은선정된유사회사의기준주가를특정시점에서적용하였기에, 향후발생할수있는유사회사의주가변동에따라서동사의주당평가가액도변동될수있습니다. 유사회사의기준주가가향후예상경영성과에대한기대감을반영하고있을가능성등을고려하면, 동사의주당평가가액은동사와유사회사의과거경영실적을활용하고있다는측면에서평가방법으로서의완전성을보장받지못할수있습니다. ( 다 ) 유사기업의기준주가 기준주가는시장의일시적인급변등단기변동성반영을배제하기위해 2017 년 06 월 21 일을평가기준일로하여기준일로부터 1 개월간 (2017 년 05 월 22 일 ~ 06 월 21 일 ) 종가의산술평균과평가기준일종가중낮은가액을기준주가로적용하였습니다. ( 단위 : 원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 161

164 일자 S&T 모티브 대우부품경창산업에스텍유라테크계양전기제이씨현시스템 ,600 1,595 4,965 12,850 9,720 5,210 7, ,800 1,585 4,935 12,850 9,720 5,290 6, ,700 1,590 4,880 12,700 9,620 5,270 6, ,750 1,570 4,875 12,500 9,560 5,330 7, ,750 1,565 4,955 12,450 9,750 5,330 6, ,250 1,550 4,945 12,400 9,650 5,300 6, ,350 1,585 5,070 12,800 9,820 5,420 6, ,400 1,575 5,070 12,550 10,500 5,420 6, ,950 1,585 5,110 12,950 10,700 5,380 6, ,650 1,570 5,200 12,900 10,600 5,400 6, ,700 1,555 5,270 12,800 10,350 5,390 6, ,700 1,555 5,180 12,900 10,550 5,390 7, ,900 1,555 5,130 12,750 10,650 5,360 7, ,350 1,555 5,130 13,000 10,650 5,290 7, ,300 1,555 5,150 13,100 10,800 5,240 7, ,850 1,560 5,210 13,400 10,650 5,380 7, ,900 1,555 5,260 13,600 10,550 5,410 7, ,150 1,555 5,230 13,250 10,300 5,380 7, ,600 1,600 5,180 13,050 10,250 5,520 7, ,800 1,600 5,240 13,250 10,200 5,600 7, ,900 1,605 5,180 12,900 10,600 5,560 6, ,500 1,660 5,180 12,800 10,500 5,460 6,870 1개월평균종가 47,175 1,576 5,107 12,898 10,259 5,379 7,077 MIN[1 개월, 최근일 ] 47,175 1,576 5,107 12,800 10,259 5,379 6,870 (3) 비교회사 PER 산정 PER 평가방법적용상대가치산출의의, 방법및한계점 1 의의 - 주가수익비율 (PER) 은해당기업의주가가주당순이익 (EPS) 의몇배인지를나타내는수익성을중 시하는대표적지표입니다. - PER 는대부분의주식에적용하여계산이간단하고자료수집이용이하여위험, 성장율을반영한 기업의특성에대한지표로이용되고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 162

165 2 산정방법 - PER 를적용한비교가치는 2016 년기준으로비교대상회사의 PER 을산출하여동사의 2016 년에 적용하여가중산술평균한가치로비교가치를산출하였습니다. - 유사회사의 2017 년 1 분기연환산실적이유사회사의연간실적을보여주기에한계가있다고판단 하여 2017 년 1 분기연환산실적을이용한비교가치를산출하지아니하였습니다. PER 를이용한비교가치 = 기준주가 EPS - 대표주관회사인미래에셋대우 ( 주 ) 는비교가치산정시발행사의발행주식수는신고서작성기준일 현재보통주식수에보통주식수에공모주식수와희석화가능주식수를포함하여제시하고있습니다. 발행회사발행주식수 = 신고서작성기준일현재보통주식수 + 공모주식수 + 희석화가능주식수 ( 주관사의무인수분등 ) 유사회사의재무자료는금융감독원에공시된각사의 2016 년사업보고서및 2017 년 1 분기분기 보고서를참조하였습니다. 3 한계점 - 당기순이익이적자 (-) 를기록하는경우 PER 를비교할수없습니다. - 현재의주가수준은과거의실적보다미래의예상이익에대한기대감을반영하고있으므로과거재 무제표에의거한비교분석에한계점이존재합니다. - 비교대상회사가동일업종에속한다고해도각회사에고유한사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재 무위험등에서차이가있기때문에, 동일업종을비교분석하는데에도한계점이존재할수있습니다. - PER 결정요인에는주당순이익뿐만아니라배당성향및할인율, 성장율등이있으므로동업종에 속한다고해도순이익규모, 현금창출능력, 유보율, 자본금등여러요인을고려할경우비교가곤 란할수있습니다. - 비교기업간의적용회계기준및연결대상여부가달라비교기업간 PER 의비교가곤란할수있습니 다. 1) 적용 PER 배수산정 [ 유사회사평균 PER (2016 년실적기준 )] ( 단위 : 백만원, 주, 원, 배 ) 구분 S&T 모티브대우부품경창산업에스텍유라테크계양전기 제이씨현 시스템 당기순이익 33,563 2,462 7,780 14,748 9,789 16,962 4,333 발행주식수 14,623,136 47,646,375 17,560,000 10,910,000 11,520,000 32,600,000 19,114,432 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 163

166 주당순이익 2, , 기준주가 47,175 1,576 5,107 12,800 10,259 5,379 6,870 PER 적용여부적용제외적용적용적용적용제외 평균 PER 주 1) 당기순이익 : 연결재무제표작성법인의당기순이익은지배기업의소유주에게귀속되는당기순이익입니다. 주 2) 발행주식수 : 분석기준일현재보통주발행주식총수입니다. 주 3) 주당순이익 : 주당순이익은적용당기순이익을분석기준일현재보통주발행주식총수로나누어산출하였으므로, 감사보고서상의주당순이익과는차이가발생합니다. 주 4) 제이씨현시스템과대우부품은비경상적인 PER(30 배이상 ) 을보여제외하였습니다. 2) 주당평가가액산출 코스닥시장상장규정제 26 조제 8 항에따라금번공모에서공모가액확정가액에따라상장신청일기준으로동사의기준시가총액이 2,000 억원이상이되는경우상장주선인의인수의무는적용하지아니할수있습니다. 확정공모가액이 37,500 원이상으로결정되는경우에는상장신청일기준시가총액은 2,000 억원이상으로됨에따라당사는의무인수여부를선택할수있습니다. 이에따라, 당사는금번주당평가가액산출시의무인수를선택하는경우와선택하지아니하는경우를각각분석하여기재하였습니다. 1 의무인수를선택하지아니하는경우 배 < 모트렉스 PER 에의한평가가치 > 구분공모가밴드하단기준공모가밴드상단기준비고 2016 년당기순이익 20,304 백만원 A, 지배주주순이익 적용주식수 5,555,726 주 5,500,000 주 B, 주 1) 주당순이익 (EPS) 3,655 원 3,692 원 C = A / B 적용 PER 배 D 주당평가가액 46,739 원 47,212 원 E = C X D 주 1) 동사의전환상환우선주는공모가격에따른전환가액 Refixing 조건이있습니다. 또한, 동사의확정공모가액기준시가총액이 2,000 억원이상인경우에는주관회사는의무인수의무가없음에따라공모가밴드하단기준적용주식수와공모가밴드상단기준적용주식수에차이가있습니다. 1 전환상환우선주전환가액 Refixing - 공모가격의 75% 전환가액에미달하는경우에는공모가격의 75% 를전환가액으로조정 구분내용비고 전환상환우선주전환가액 26,316 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 164

167 투자주식수 190,000주 - 전환가액미조정조건공모가격 35,100원 - 공모가밴드하단기준 Refixing 후전환가액 23,400원 - 공모가밴드하단기준 Refixing 후주식수 213,675주 - 2 적용주식수산정 공모가밴드하단기준 공모가밴드상단기준 신고서제출일현재보통주식수 3,777,732 주 3,777,732 주 신고서제출일현재전환상환우선주식수 190,000 주 190,000주 Refixing 조정주식수 23,675 주 - 의무인수주식수 32,051 주 - 신주발행주식수 1,532,268 주 1,532,268 주 적용주식수 5,555,726 주 5,500,000 주 ( 나 ) PER 평가방법적용결과및희망공모가액의결정 구분 공모가밴드 하단기준 공모가밴드 상단기준 비고 평가가액 46,739 원 47,212 원 PER 상대가치산술 희망공모가액 31,200원 ~ 38,300 원 18.9% ~ 33.3% 할인율적용 확정공모가액 38,300원 18.9% 할인율적용 ( 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정되었습니다. 2 의무인수를선택하는경우 < 모트렉스 PER 에의한평가가치 > 구분공모가밴드하단기준공모가밴드상단기준비고 2016 년당기순이익 20,304 백만원 A, 지배주주순이익 적용주식수 5,555,726 주 5,526,109 주 B, 주 1) 주당순이익 (EPS) 3,655 원 3,674 원 C = A / B 적용 PER 배 D 주당평가가액 46,739 원 46,989 원 E = C X D 주 1) 동사의전환상환우선주는공모가격에따른전환가액 Refixing 조건이있습니다. 또한, 코스닥시장상장규정에따른의무인수주식수는 10 억원으로한도로하고있음에따라공모가밴드하단과공모가밴드상단기준의의무인수주식수차이에따라적용주식수차이가존재합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 165

168 1 전환상환우선주전환가액 Refixing - 공모가격의 75% 전환가액에미달하는경우에는공모가격의 75% 를전환가액으로조정 구분 내용 비고 전환상환우선주전환가액 26,316 - 투자주식수 190,000주 - 전환가액미조정조건공모가격 35,100원 - 공모가밴드하단기준 Refixing 후전환가액 23,400원 - 공모가밴드하단기준 Refixing 후주식수 213,675주 - 2 적용주식수산정 공모가밴드하단기준 공모가밴드상단기준 신고서제출일현재보통주식수 3,777,732 주 3,777,732 주 신고서제출일현재전환상환우선주식수 190,000 주 190,000 주 Refixing 조정주식수 23,675 주 - 의무인수주식수 32,051 주 26,109 주 신주발행주식수 1,532,268 주 1,532,268 주 적용주식수 5,555,726 주 5,526,109 주 주 1) 의무인수주식수는코스닥시장상장규정에따라 10 억원을한도로하고있으므로공모가밴드상단기준과공모가밴드하단기준으로차이가존재합니다. ( 나 ) PER 평가방법적용결과및희망공모가액의결정 구분 공모가밴드 하단기준 공모가밴드 상단기준 비고 평가가액 46,739 원 46,989 원 PER 상대가치산술 희망공모가액 31,200원 ~ 38,300 원 18.5% ~ 33.3% 할인율적용 확정공모가액 38,300원 18.5% 할인율적용 ( 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정되었습니다. ( 다 ) 기상장 ( 등록 ) 기업과의비교참고정보 1) 주요재무현황 <2016 년재무현황 > ( 단위 : 백만원 ) 구분 S&T 모티브 대우부품경창산업에스텍유라테크계양전기제이씨현시스템 자산총계 1,248,156 66, , , , , ,154 유동자산 716,324 24, , ,538 59, ,473 76,053 비유동자산 531,831 42, ,057 40,768 71, ,510 26,101 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 166

169 부채총계 459,378 31, ,342 67,159 29,732 64,850 34,724 유동부채 368,581 22, ,563 64,506 20,711 53,792 32,553 비유동부채 90,797 8, ,780 2,653 9,021 11,058 2,171 자본총계 788,778 35, , , , ,133 67,430 자본금 73,116 23,823 8,780 5,455 5,760 17,000 9,557 매출액 1,153,811 53, , , , , ,797 영업이익 71,648 2,705 29,253 17,237 9,002 15,455 7,745 당기순이익 33,563 2,462 7,780 14,748 9,789 16,982 4,333 2) 2016 년주요재무비율 구분 S&T 모티브 대우부품경창산업에스텍유라테크계양전기제이씨현시스템 매출액증가율 -4.7% 10.4% 7.8% 7.5% 11.1% 15.8% 30.9% 영업이익증가율 -41.8% 11.2% 17.1% 8.4% 9.2% 117.6% 185.5% 당기순이익증가율 -60.8% 118.3% -23.8% 4.0% -14.5% 77.2% 336.0% 총자산증가율 6.4% 4.4% 5.9% 7.9% -5.2% 15.3% 4.7% 총자산회전율 재고자산회전율 매출채권회전율 매출액영업이익율 6.2% 5.0% 4.5% 5.9% 4.3% 4.5% 4.1% 매출액순이익율 2.9% 4.6% 1.2% 5.1% 4.6% 5.0% 2.3% 총자산순이익율 2.8% 3.8% 1.3% 8.0% 7.3% 7.5% 4.3% 자기자본순이익율 5.0% 7.6% 6.4% 12.5% 10.0% 10.1% 6.8% 부채비율 67.5% 88.3% 372.5% 54.1% 29.3% 36.8% 52.9% 유동비율 194.3% 107.1% 62.2% 233.4% 288.9% 224.0% 233.6% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 167

170 Ⅴ. 자금의사용목적 1. 모집또는매출에의한자금조달내역 가. 자금조달금액 ( 단위 : 원 ) 구분 금액 총공모금액 (1) 68,940,000,000 상장주선인의의무취득총액 (2) 999,974,700 발행제비용 (3) 1,950,000,000 구주매출대금 (4) 10,254,135,600 순수입금 [ (1) + (2) - (3) - (4) ] 57,735,839,100 주1) 상기의금액은확정공모가액기준인 38,300원으로작성되었습니다.( 삭제 ) 주2) 코스닥시장상장규정 제26조제6항에따라국내기업상장주선인의경우모집 / 매출하는주식의 100분의 3에해당하는수량 ( 취득금액이 10억원을초과하는경우 10억원에해당하는수량 ) 에대하여사모의방법으로취득하여야합니다.( 삭제 ) 나. 발행제비용의내역 ( 단위 : 원 ) 구분 금액 계산근거 상장예비심사수수료 5,000, 만원정액 신규상장수수료 13,400,000 1,320만원 + 1,000억원초과금액의 10억원당 4만원 인수수수료 1,790,575,173 신주모집금액의 3% 등록세 3,116,750 증자자본금의 0.4%, 주관사의무인수주식수포함 교육세 623,350 등록세의 20% 기타비용 137,284,727 인쇄비, 공고비, IR 비용등 합계 1,950,000,000 - 주1) 상기의금액은확정공모가액인 38,300원기준으로작성되었습니다. ** 2. 자금의사용목적 금번코스닥시장상장을위한공모는 14.9% 구주매출, 85.1% 신주모집이므로공모및상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 168

171 주선인의의무인수로인해유입되는자금은 472 억원입니다. 단, 모집 매출하는물량중청약미달이발생할경우상장주선인의의무취득금액변동될수있습니다. 시설자금운영자금차입금상환연구개발계 ( 단위 : 백만원 ) 14, ,830 57, 자금의세부사용계획 당사는금번공모를통한유입자금을납입이후자금사용계획에따라순차적으로사용할예정이며, 자금의실제사용시까지공모자금은보수적으로운용할계획입니다. 자금사용시기가도래하지않는금액에대해서는국내제 1 금융권및증권사의안정성이높은상품에예치할계획이며, 자금의사용시기가도래하여단기간내에자금의사용이예상되는경우에는제 1 금융권의단기금융상품으로운용할계획입니다. 가. 시설자금 ( 단위 : 백만원 ) 구분투자내용투자기간총투자금액 2017 년 2018 년 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 비고 천안공장증설라인증설 (3개라인 ) ~ , ,250 1,500 1, 해외시설투자중동지역내생산시설투자를통한공급능력강화 ~ , 연구개발시설투자전자파스캔장비, 기술시험용 Car 제작등 ~ ,300 1,500 1,500 1,500 1,800 합계 14, ,750 3,000 3,000 3,300 2,700 1 천안공장증설 당사는 2014 년 4 월천안공장을설립하였으며, 증권신고서제출일현재 In Vehicle Infotainment 제품생산을위하여 2 개라인을운영하고있습니다 년 1 분기현재천안공장의가동률은 97% 의높은수준을보이고있음에따라당사는금번공모를통해조달하는자금중 54 억원을생산라인확충에사용할계획입니다. 당사가계획하고있는생산라인확충은총 3 개라인으로투자후 5 개의생산라인을확보하게됩니다. [2017 년 1 분기천안공장생산현황 ] ( 단위 : 대 ) 생산능력생산실적가동률 59,150 57, % 2 해외시설투자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 169

172 당사의 In Vehicle Infotainment 제품매출중동지역에판매되는비중은 2014 년 1.8%(19 억원 ) 에서 2017 년 1 분기현재 14.2%(32 억원 ) 로성장하였으며, 이란의경제제재해제등의기대감으로향후에도지속적인성장이예상되고있습니다. [In Vehicle Infotainment 중동매출현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1Q 본사매출액 109, , ,368 43,736 중동지역매출액 1,911 14,851 19,152 6,227 매출비중 1.75% 12.49% 11.24% 14.24% 중동지역에서의지속적인매출성장에대한대응으로당사는중동지역에 In Vehicle Infotainment 제품생산라인구축에공모자금을사용할계획입니다. 또한, 동지역에서의생산설비투자를통해중동현지자동차회사와의협력을강화하여매출처다변화를진행하고자하고있습니다. 3 연구개발시설투자 정보통신기술및 IT 기기의발달로 In Vehicle Infotainment 제품에대한소비자들의트렌드변화는갈수록단축되고있으며, 소비자들의트렌드변화에적절히대응하지못하는회사의경쟁력은하락하고있습니다. 도한, 향후스마트카시대가도래하게되면 In Vehicle Infotainment 제품에대한수요가확대될것으로예상되며, 차량내통신, 차량간통신이확대됨에따라전장제품에대한규제가강화될것으로예상되고있습니다. 당사는이러한시장상황에대응하기위하여기술시험용차량제작, 전자파스캔장비등의연구개발시설투자에공모자금을사용하여경쟁력을강화할예정입니다. 나. 연구개발비용 당사는현재영위중인 In Vehicle Infotainment 사업에서의경쟁력강화와새로운제품출시및라인업강화를위하여연구개발비용으로 428 억원을사용할예정입니다. 해당연구개발에소요되는비용은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분연구개발내용투자기간투자금액 2017 년 2018 년비고 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 차세대플랫폼개발 ~ ,500 3,000 3,000 3,400 3,700 4,000 3,400 In Vehicle Infotainment 경쟁력 강화 통합디스플레이장치개발 ~ , , 자체멀티미디어네트워크개발 ~ , , 자체폰연동기술개발 ~ ,500 1,100 1,200 1,200 1,000 영상저장장치연구개발 ~ , 영상송수신장치연구개발 ~ , 신규제품출시 RSE(Rear Seat Entertainment) ~ , AIDA ~ , 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 170

173 (Advanced Intelligent Docking Adaptor) FMS(Fleet Management System) ~ 합계 42,830 3,700 3,700 8,610 9,180 9,480 8,160 1 차세대플랫폼개발정보통신기술의발달과소비자들의수요가다양하게확대됨에따라 In Vehicle Infotainment 에서도다양한기능을제공할수있는플랫폼의필요성이대두되고있습니다. 이러한시장의요구에맞추기위하여당사는 MTXM 300 이라는신규플랫폼을개발하고있으며, 동플랫폼은인공지능음성인식, 3D Map 구현이가능한플랫폼으로당사의경쟁력을강화하여줄것으로판단됩니다. 2 통합디스플레이장치개발최근차량용디스플레이면적이확대되고, 이에확대된디스플레이가적용된장치의보급이확대될것으로예상되고있습니다. 디스플레이의확대로인하여모든하드웨어조작기 ( 공조시스템, 라디오시스템 ) 등이디스플레이화면에서사용가능할수있게시장은변화될것으로판단됩니다. 당사는이러한시장변화에대응하여통합디스플레이장치를개발해경쟁력을강화할예정입니다. 3 자체멀티미디어네트워크개발외부차량용액세서리 ( 후방카메라, 외장 AMP 등 ) 와인포테인먼트제품과의연동을위한소비자들의요구는지속적으로증가하고있습니다. 당사는자체멀티미디어네트워크를확보히지못하였음에따라내부시스템과각액세서리의연동을위한통신케이블추가설치및 SW 동기화수정작업등을별도로진행하고있습니다. 이에따라, 내부시스템과액세서리와의연동성이높지아니하며, 불량및 SW 수정작업반복에따른비용지출등개선요인이다수존재합니다. 당사는이에대한대응으로자체멀티미디어네트워크를개발하여하드웨어비용위험을축소하고네트워킹시스템강화를통한높은수준의호환성확보로제품경쟁력을강화하고자합니다. 4 자체폰연동기술개발 Connectivity Car 시장은 2016 년 1,500 만대에서 2020 년 6,900 만대로급격히증가가예상되고있습니다. 현재다양한 Connectivity 기술이시장에서사용되고있으나, 각솔루션마다사용가능한스마트폰과어플리케이션의종류에제약이있으며, 적용이가능한지역에한계가존재합니다. 당사는기존의 Connectivity 기술의장점만을선택하여구현하기위한 Motrex Link 를개발하고있으며, 동기술은 iphone 과 Android OS 스마트폰모두이용이가능하도록하고, 기존의 Connectivity 에서적용이가능한 Application 외청구회사의제품이소비되는지역소비자들이원하는 Application 을추가할예정입니다. 5 영상저장장치연구개발선진안전차량기술인 ASV (Advanced Safety Vehicle) 기술중의하나인선행차량추돌감지기술과최근선진차량에서장착의범위를넓혀가고있는 ADR (Accident data recorder) 장치중하나인영상 ( 사고 ) 저장장치기술은통합되고있습니다. 당사는선행차량의영상인식기술을영상저장장치기술에적용함으로서운전자가운전시에안전성을향상시킬수있을뿐만아니라사고발생시의원인분석에결정적인사고영상을함께제공하는제품을개발하고자하고있습니다. 이러한제품은당사의 In Vehicle Infotainment 제품과연계하여공급할예정으로경쟁력강화및성장모멘텀으로작용할것으로판단됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 171

174 6 영상송수신장치연구개발당사는차량운행시영상및센서기반으로여러방향의위험을인지하여운전자및탑승자에게경보해주는기술을개발하고자합니다. 이를바탕으로사이드미러를 LCD 로대체하고, 차량의 4 방향에각각카메라를포함하는지능형영상센서모듈을개발하여, 이를통합하는센서네트워크를구성하는것을최종목표로하고있습니다. 7 Rear Seat Entertainment Rear Seat Entertainment 는후석에탑승하는탑승자를위한인포테인먼트를의미하며, 자율주행차량의시장이본격화되면후석뿐만아니라전석으로확대될것으로예상됩니다. 당사는우선안드로이드기반과착탈이가능한시스템으로 Rear Seat Entertainment 를개발하고있으며버스용 RSE, KTX 용 VOD 디스플레이에공급하고자하고있습니다. 8 Automotive Intelligent Docking Adaptor(AIDA) AIDA 는패드형태의스마트디바이스 ( 안드로이드 ) 를기존 IVI 시스템과동일하게자동차내부기능을사용할수있도록하는제품을의미합니다. 동제품의주요고객은일반소비자가아닌법인고객으로경찰차와같이다양한기능을보유한특수목적차량에적용될예정에있습니다. 당사는 2017 년하반기경찰청에동제품을공급할예정에있으며, 2018 년이후부터는동제품을고도화하여보안차량등법인고객들의니즈에맞는제품개발을진행하여매출확대를하고자합니다. 9 Fleet Management System(FMS) FMS 는 Fleet Management System 의약어로차량위치관제뿐만아니라, 운행차량대수최적화, 유류비등차량관리비개선, 도난및운전자안전서비스, 차량원격진단등이가능한차량통합관제서비스로차량의위치및상태정보를실시간으로확인이가능하도록합니다. 당사는 2016 년 11 월인도글로비스탁송차량을대상으로 FMS 를공급하였으며, 인도및북미지역으로사업을확대할예정에있습니다. 다. 차입금상환 당사는 2017 년 1 분기기말현재 201 억원의단기차입금을보유하고있습니다. 금번공모자금중 9 억은단기차입금상환에사용할예정에있습니다. [ 상환대상차입금 ] ( 단위 : 천원 ) 구분은행명종류이자율 17 년 1 분기말잔액상환예정금액 단기차입금우리은행일반대출 3.07% 2,200, ,000 장기차입금기업은행시설대출 2.27% 1,641, ,000 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 172

175 Ⅵ. 그밖에투자자보호를위해필요한사항 1. 시장조성에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항이없습니다. 2. 안정조작에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항이없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 173

176 제 2 부발행인에관한사항 Ⅰ. 회사의개요 1. 회사의개요 가. 연결대상종속회사개황 (1) 종속회사현황 ( 단위 : 천원 ) 상호설립일주소주요사업 직전사업연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 AUTOREX INC E Florence Ave, Santa Fe Springs, CA, USA IVI 제품 A/S 및영업판매 3,332, % 해당사항없음 MOTREX AUSTRALIA PTY LTD Suite 4M, 394 Lane Cove Road, Macquarie Park NSW, Australia 2113 IVI 제품 A/S 및영업판매 1,025, % 해당사항없음 Motrex do Brasil Ltda Avenida Moaci, 395, cj23 - Moema, Sao Paulo - SP, Brazil IVI 제품 A/S 및영업판매 3,156, % 해당사항없음 No-2&3,Vellanthangal Village(Opp MOTREX INDIA MOTREX Mexico MOTREX CHINA Sipcot Arch)Irrungattukottai, Sri Perumbudur, Kanchipuram, India, Antonio Dovali Jaime 70 Edificio Torre D Col. Santa Fe Alvaro Obregon, Mexico D.F Mexico CP Room 302, Neighborhood Center, No.50, Jiuhuashan Road, Economic Development Zone, Yancheng China IVI 제품 A/S 및영업판매 476, % 해당사항없음 IVI 제품 A/S 및영업판매 9,125, % 해당사항없음 IVI 제품 A/S 및영업판매 6,005, % 해당사항없음 Mobilus Automotive Inc 경기도성남시분당구대왕판교로 644번길 21, 메디포스트연구동 4층 IVI 제품개발 14,334,649 60% 해당사항없음 MOTRAIN Co.,Ltd 서울시영등포구경인로 775 에이스하이테크시티 Transmission 판매및 AS 3,421, % 해당사항없음 나. 회사의법적ㆍ상업적명칭 당사의명칭은 ' 모트렉스주식회사 ' 이며, 영문명으로는 'MOTREX.CO.,LTD' 라고표기합니다. 단, 약식으로표기할경우 ' 모트렉스 ( 주 )' 라고표기합니다. 다. 설립일자및존속기간 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 174

177 당사는 2001 년 10 월 1 일에어컨공조기를비롯한일반자동차부품유통업을주사업목적으로설립되었으며, 현재 IVI(In Vehicle Infotainment), HMI(Human Machine Interface) 를필두로, 4 차산업혁명의화두인스마트카, 자율주행자동차, 커넥티드카및스마트카의필수장치들인 HUD(Head Up Display), ADAS(Advanced Driver Assistance System) 등을개발, 제조하여자동차업체에수출하는판매사업을영위하고있습니다. 라. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 구분 내용 본사주소 서울시영등포구경인로 775 에이스하이테크시티 1동 1103호 전화번호 홈페이지주소 마. 중소기업해당여부증권신고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 바. 주요사업의내용 (1) 회사가영위하는목적사업 목적사업 비고 1. 자동차부품개발 영위 2. CNG개발 영위 3. 써비스창고업 영위 4. 소프트웨어및하드웨어개발, 제조및판매업 영위 5. 시스템통합사업 (IBS포함) 영위 6. 정보처리및제공기술업 영위 7. 위각호와관련된도. 소매업및유통업 영위 8. 위각호와관련된제조, 임가공 (OEM), 조립, 기술자문, 서비스, 용역업 영위 9. 위각호와관련된핵심부품및주변기기및장비개발업 영위 10. 위각호와관련된임대및유지보수업 (AS포함) 영위 11. 위각호와관련된무역업및무역대행업 영위 12. 부동산매매, 임대, 전매및서비스업 영위 13. 위각호와관련된전자상거래업 영위 14. 위각호와관련된부대사업일체 영위 (2) 향후추진하려는신규사업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 175

178 신규사업이란 Auto 트랜스미션사업전장 IT 사업 내용이란국영자동차회사 IKCO 사로부터오토트랜스미션공급계약. 2018년 4월이후매출발생예상 AVM, RVC, HUD, RSE, ADAS 등향후 4차산업혁명을이끌어갈전장 IT 사업에대한기술개발및제품양산에매진하고있습니다. 사. 공시서류작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 구분회사수회사명비고 비상장사 1 모비루스오토모티브 ( 주 ), 비상장사 1 모트레인 ( 주 ) 모트렉스 ( 주 ) 의종속회사로모트렉스제품의개발을담당하는회사모트렉스 ( 주 ) 의종속회사로이란 Auto 트랜스미션사업을영위 아. 신용평가에관한사항당사는증권신고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 자. 상법 제 290 조에따른변태설립사항 ( 기업인수목적회사로서변태설립사항이있는경우에한한다 ) 당사는증권신고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 2. 회사의연혁 가. 회사의연혁 시기 세부내용 모트렉스 ( 주 ) 법인설립 무역천만불수출의탑수상 CNS (Car Navigation System) 사업개시 중동법인설립 (MOTREX ME FZCO) 미국법인설립 (AUTOREX, INC) Theta Ⅱ ENG용 NGV Customized KIT 개발 헝가리 MAP S/W 업체 (NNG) 기술제휴 중동 AVN MAP S/W 양산 러시아 AVN MAP S/W 양산 무역이천만불달성 브라질현대 AVN 공급 러시아 MAP S/W 업체 (NAVITEL) 기술제휴 CIS 현대 AVN 공급 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 176

179 호주현대 / 기아 AVN 공급 호주법인설립 (MOTREX AUSTRALIA PTY LTD) 브라질법인설립 (MOTREX DO BRASIL) 무역삼천만불수출의탑수상 체코현대생산수입차 AVN 공급 러시아기아 CKD 공장 AVN 공급 브라질현대공장 AVN 공급 호주법인 A/S 네트웍서비스개시 중동법인폐쇄 (MOTREX ME FZCO) 신용보증기금스타기업선정 브라질법인 A/S 네트웍서비스개시 천안공장가동 인도법인설립 (MOTREX AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED) 멕시코법인설립 (MOTREX MEXICO SOCIEDAD DE Responsabilida Limitada) 중동법인설립 (MME Auto Spare Parts Trading L.L.C) 천안공장양산개시 ISO 9001 품질인증취득 KB Hidden Star 500 선정 안드로이드오토 (Android Auto) 인증획득 중소기업유공대통령표창수상 애플카플레이 (Apple Carplay) 인증획득 중국법인설립 (Motrex Automotive China Private Limited) ISO/TS16949 인증획득 IBK 기술강소기업선정 무역일억불수출의탑수상 기술혁신형중소기업인증 나. 회사의본점소재지및그변경 당사의본점은증권신고서작성기준일현재서울시영등포구에소재하고있으며, 설립이후보고서작성기준일현재까지본점소재지의변경내역은다음과같습니다. 시기 내역 세부내용 설립 영등포구신길동 본점소재지변경 양천구신정5동 성은빌딩 4층 본점소재지변경 영등포구문래동3가 에이스하이테크시티 2동 201호 본점소재지변경 영등포구문래동3가 에이스하이테크시티 1동 1103호 본점소재지변경 영등포구경인로 775, 에이스하이테크시티 1동 1103호 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 177

180 다. 경영진의중요한변동 당사의설립일부터증권신고서작성일현재까지임원변동현황은다음과같습니다. 연월구분직책명 성명 ( 생년월일 ) 담당업무관계비고 중임 (16 년 ) 대표이사 ( 상근 / 등기 ) 이형환 ( ) 총괄지배주주 한세대학교 (15) 현대자동차 (86~01) 사임 감사 ( 상근 / 등기 ) 송은희 ( ) 경영지원 배우자 숭실대학교경영학부 (12) 숭실대학교경영대학원 (16) 모트렉스 (01~ 현재 ) 신임 (2년3개월) 사내이사 ( 상근 / 등기 ) 김기태 ( ) 오토모티브총괄 타인 한국외국어대학교스페인어 (84) 기아자동차 (83~09) 현대자동차 (09~13) 한국외국어대학교영어 (74) 신임 (2년3개월) 사외이사 ( 비상근 / 등기 ) 김선영 ( ) 사외이사 타인 에스제이케미 (14~ 현재 ) 대성엘텍 (12~13) 기아자동차 (07~11) 현대모비스 (04~06) 숭실대학교경영학 (78) 숭실대학교경영학부교수 (02~04) 신임 (2년3개월) 감사 ( 비상근 / 등기 ) 윤재한 ( ) 감사 타인 중소기업청자문교수 (03~ 현재 ) 중소기업진흥공단평가위원 (10~ 현재 ) 숭실대학교경영대학원부교수 (13~ 현재 ) 모트렉스 사외감사 (15~ 현재 ) 신임 (2년) 사내이사 ( 상근 / 등기 ) 최달우 ( ) 영업 타인 명지대학교경영학 (89] 기아자동차 (88~08) 신임 (1개월) 감사 ( 상근 / 등기 ) 노재익 ( ) 감사 타인 전북대학교경영학 (78) 현대글로벌모터스 (14~16) 현대모비스 (03~13) 라. 최대주주의변동당사는증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 마. 상호의변경당사는설립이후증권신고서작성기준일현재상호변경을실시한사실이없습니다. 바. 회사가화의, 회사정리절차그밖에이에준하는절차를밟은적이있거나현재진행중인경우그내용과결과당사는증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 사. 회사가합병등을한경우그내용당사는증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 178

181 아. 회사의업종또는주된사업의변화당사는증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 자. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용당사는증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 3. 자본금변동사항 가. 자본금변동사항 ( 증권신고서작성기준일현재 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 종류 수량 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당 주당발행 액면가액 ( 원 ) ( 감소 ) 가액 비고 회사설립 보통주 10,000 5,000 5, 유상증자 보통주 30,000 5,000 5, 유상증자 보통주 57,000 5,000 5, 유상증자 보통주 1,414 5, , 액면분할 보통주 885, 주1) 유상증자전환상환우선주 50, , 유상증자보통주 10, , 무상증자보통주 2,783, 무상증자전환상환우선주 140, 계 3,967, 주 1) 액면가액 5,000 원을 500 원으로액면분할하였습니다. 나. 전환사채등발행현황 당사는증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 다. 신주인수권부사채등발행현황 당사는증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 라. 전환형조건부자본증권등발행현황 당사는증권신고서작성기준일기준최근 3 개사업연도동안 1 회에걸쳐전환상환우선주를발행하였으며증권신고서작성기준일현재보통주로전환된전환상환우선주는없습니다. 구분발행일만기일권면총액주식전환의주식전환의전환가액주식전환으로인하여비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 179

182 사유 범위 종류 발행할주식 수 1 회전환상환우선주 ,000,000, , 보통주 190,000 주 1) 주 2) 주 1) 증권신고서제출일현재전환가액은 26, 원입니다. 주 2) 전환상환우선주의전환가액과관련된내용에는공모가격에따른전환가액조정내용이있으며, 공모단가의 75% 가전환가액을하회하는경우에는공모단가의 75% 를공모가액으로전환되게됩니다. 4. 주식의총수등 가. 주식의총수 구분 주식의종류 보통주식전환상환우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 100,000,000주 100,000,000주 Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 3,777,732주 190,000주 3,967,732주 Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 감자 이익소각 상환주식의상환 기타 ( 전환권행사 ) Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 3,777,732주 190,000주 3,967,732주 Ⅴ. 자기주식수 2주 2주 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 3,777, ,000 3,967,730 나. 자기주식 취득방법 주식의 종류 기초수량 ( ) 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 ( 증권신고서작성기준일 ) 비고 장내 보통주 직접취득 우선주 장외 보통주 배당가능 직전취득 직접취득공개매수 우선주 보통주 우선주 이익범위 소계 (a) 보통주 우선주 이내취득 수탁자보유물량 보통주 우선주 신탁계약에 의한취득 현물보유물량 보통주 우선주 소계 (b) 보통주 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 180

183 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 우선주 보통주 우선주 주 ) 무상증자에따른단주취득 다. 다양한종류의주식 당사는증권신고서작성기준일최근 3 개사업연도동안 1 회에걸쳐전환상환우선주를 50,000 주발행한이력이있습니다. 세부사항은다음과같습니다. ( 증권신고서작성기준일현재 ) ( 단위 : 원, 주 ) 구분 전환상환우선주 발행일자 주당발행가액 ( 액면가액 ) 100,000 원 (500원) 발행총액 ( 발행주식수 ) 5,000,000,000 원 (50,000주) 현재잔액 ( 현재주식수 ) 5,000,000,000 원 (190,000주) 이익배당에관한사항 잔여재산분배에관한사항 누적적ㆍ참가적우선주로서우선배당률은액면금액의 0% 임 잔여재산분배에관하여최초투자원금과미지급된배당금을합한금액의한도에서보통주주에 우선하여청구할권리보유 의결권배제ㆍ제한에관한사항보통주와동일하게 1 주당 1 의결권을가짐 상환기간 : 발행일로부터 2 년경과한이후상환청구가능 상환에관한사항 상환가액 : 발행일로부터상환일전일까지연복리 4.5% 를적용하여산출한이자금액의합계 ( 기지급배당금 은제외 ) 주식의내용 전환기간 : 우선주발행일로부터만기 1 개월전까지 전환가액 : 액면금액 500 원기준으로 100,000 원 전환가격조정 전환에관한사항 1. 전환청구전전환가격을하회하는가격으로유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채등일체의주식연계 증권을 발행하는경우그하회하는가격 2. 주식배당, 무상증자시 ( 조정전전환가액 x 기발행주식수 )/( 기발행주식수 + 신주발행주식수 3. IPO 공모단가의 75% 에해당하는금액이전환가액을하회하는공모단가의 75% 를전환가액으로조정 기타 2017 년 2 월무상증자로전환가격은 100,000 원에서 26, 원으로변경 5. 의결권현황 ( 기준일 : 증권신고서작성기준일현재 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 보통주 3,777,732주 - 우선주 190,000주 - 보통주 2주 자기주식 우선주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 181

184 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 3,777,730주 - 우선주 190,000주 - 6. 배당에관한사항 가. 배당관련사항 당사는정관에의거이사회및주주총회결의를통해배당을실시하고있으며, 배당가능이익범위내에서회사의지속적인성장을위한투자및주주가치제고, 경영환경등을고려하여적정수준의배당률을결정하고있습니다. 배당에관한회사의중요한정책, 배당의제한에관한사항등은아래와같이당사정관에서규정하고있습니다. 제 12 조 ( 신주의배당기산일 ) 회사가유상증자, 무상증자및주식배당에의하여신주를발행하는경우신주에대한이익의배당에 관하여는신주를발행한때가속하는영업연도의직전영업연도말에발행된것으로본다. 제 46 조 ( 이익배당 ) 1 이익배당은금전또는금전외에재산으로할수있다. 2 제1항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게지급한다. 3 이익배당은주주총회결의로정한다. 제 46 조의 2 ( 분기배당 ) 1 이회사는이사회의결의로사업연도개시일로부터 3월 6월 9월의말일 ( 이하 분기배당기준일 이라한다 ) 의주주에게? 자본시장과금융투자업에관한법률? 제165조의12에따라분기배당을할수있다. 2 제1항의이사회결의는분기배당기준일이후 45일내에하여야한다. 3 중간배당은직전결산기의대차대조표상의순재산액에서다음각호의금액을공제한액을한도로한다. 1. 직전결산기의자본의액 2. 직전결산기까지적립한자본준비금과이익준비금의합계액 3. 직전결산기의정기주주총회에서이익배당하기로정한금액 4. 직전결산기까지정관의규정또는주주총회의결의에의하여특정목적을위해적립한임의준비금 5. 중간배당에따라당해결산기에적립하여야할이익준비금 6. 상법시행령에서정하는미실현이익 4 사업연도개시일이후제1항의기준일이전에신주를발행한경우 ( 준비금의자본전입, 주식배당, 전환사채의전환청구, 신주인수권부사채의신주인수권행사의경우를포함한다 ) 에는중간배당에관해서는당해신주는직전사업연도말에발행된것으로본다. 다만, 분기배당기준일후에발행된신주에대하여는최근분기배당기준일직후에발행된것으로본다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 182

185 나. 최근 3 사업연도배당에관한사항 주요배당지표 구분 2017년 1분기 2016년 2015년 2014년제17기 1분기제16기제15기제14기 주당액면가액 ( 원 ) ,000 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 4,665 20,527 (4,412) 16,810 ( 개별 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 3,614 15,017 (4,236) 17,848 ( 연결 ) 기본주당순이익 ( 원 ) 1,188 20,629 (4,487) 17,118 ( 연결 ) 희석주당순이익 ( 원 ) 1,188 20,571 (4,487) - 현금배당금총액 ( 백만원 ) - 1,499 3,000 주식배당금총액 ( 백만원 ) % 17.85% ( 연결 ) 현금배당성향 (%) - - 현금배당수익률 (%) 보통주 - 우선주 주식배당수익률 (%) 보통주 우선주 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주 - - 1,523 30,483 우선주 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 183

186 Ⅱ. 사업의내용 [ 용어정리 ] 용어 HMI IVI 스마트카자율주행자동차커넥티드카 HUD ADAS AVM AVN AV RSE AIDA DHM 디지털운행기록장치 Dashcam Human Machine Interface 용어해설 시각이나청각과관련지어진인간의아날로그적인인지의세계와컴퓨터나통신의 디지털을처리하는기계의세계를연결하는인터페이스 In Vehicle Infotainment 정보제공기능과엔터테인먼트기능을제공하는차량내에서사용되는 IVI 제품 Smart Car IT 기술등여러기술융합을통하여안전성및편의성을획기적으로발전시켜, 향상된 고객경험 (customer experience) 과가치 (value) 를제공할수있는자동차 Autonomous Car 운전자가핸들과가속페달, 브레이크등을조작하지않아도스스로목적지까지찾아 가는자동차를말하며, 스마트카의핵심기술 Connected Car 자동차와각종스마트기기가무선네트워크로연결된미래자동차 Head Up Display 운행정보가자동차나비행기의전면유리에나타나도록설계된전방표시장치. 처 음에는비행기에서조종사의전방시야를확보해주기위해도입되었으나, 최근에는 자동차에도사고감소를위해도입되고있음. Advanced Driver Assistance System 운전자를보조하여안전과편의성을제공하는운전보조장비 Around View Monitoring System 차량주위 360 도에대해위에서조감하는영상을운전자에게제공하는보조하는장 치 Audio, Video, Navigation 기능이포함된 Automotive IVI 제품 Audio, Video 기능이포함된 Automotive IVI 제품 Rear Seat Entertainment 자동차탑승자용디스플레이제품 Advanced Intelligent Docking Adaptor 차량내다른기기와통신이가능하도록제작된제품 Driver Health Monitoring 운전자의생체정보를모니터링하여운전자가최적의상태로운전할수있도록지원 하는장치 영상녹화기능없이차량의운행및사고와관련한데이터를저장, 교통안전법에따 라운전자의운전행태를분석하여안전운전을유도하기위해 2011 년 1 월 1 일이후부 터사업용차량 ( 버스, 택시, 화물 ) 에장착이의무화 차량용영상저장장치라도불리우며, 충돌전후의사고영상을기록해사고정황파악 에필요한정보를제공하는제품 ( 블랙박스 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 184

187 Before Market(BM) After Market(AM) P/DIO 자동차를출고하기전에미리기본적으로장착해서나가는시장, 자동차회사에서마켓조사를하고고객의니즈를발견한후회사에서장착하여완성차로출시자동차판매이후에발생하는정기적인점검 소모품교환등을위해형성된새로운자동차관련시장 Port / Dealer Installed Options 완성차업체에서인증한자동차관련부품, 액세서리등을 Port에서나 Dealer에게배송된후고객에게자동차를인도하기전에옵션형태로장착하는시장으로 BM과 AM의중간단계시장 1. 사업의개요 가. 산업의특성 (1) 사업의내용당사는 Automotive HMI (Muman-Machine Interface) 개발능력을기반으로최첨단 In Vehicle Infotainment 제품을개발하여생산하고있으며, 동제품은완성차업체로부터품질을인정받아 PIO 또는 DIO 방식으로장착하여글로벌지역에공급되고있습니다. 또한, Apple Car Play, Google Android Auto, 스마트폰과디스플레이를양방향연결하는 Car Link 기술등을적용한최첨단제품을생산하고있으며, 이분야에서국내최고수준의전문인력을보유하고있습니다. 이는스마트카의한종류인커넥티드카와연관된기술로서향후당사의매출성장에대한기여도가높을것으로판단됩니다. 1) PIO IVI 사업증권신고서제출일현재당사의주요매출품목은 In Vehicle Infotainment( 이하 IVI) 제품으로동제품의시장은 Before Market(OEM 제품 ), After Market 마켓및 PIO(Port Installed Option) Market 으로구분할수있습니다. Before 마켓은완성차업체에서사양의결정, 제품개발및생산을주도하는시장이며, After 마켓시장은사양의결정, 제품개발및생산을 IVI 제품공급업체가주도하여고객에게차량이인도된이후해당제품이차량에장착되는시장입니다. 동시장의중간단계에있는 PIO 마켓은자동차메이커회사와사양의협의가이루어지고자동차메이커사의공급여부가결정되면제품개발및생산은공급업체에서주도하여, 고객에게차량이인도되기전에장착되는시장으로소비자는 PIO 제품을 Before Market 제품과동일하게인식하는특징이있습니다. [ 시장별주요특성 ] 구분 Before Market PIO After market 사양결정자동차제조사자동차제조사 +PIO 업체공급업체 제품개발 / 생산자동차제조사및부품사 PIO 업체공급업체 제품장착 자동차조립라인 ( 고객차량인도전 ) Port 또는자동차공장內 ( 고객차량인도전 ) 카센터 / 고객 DIY ( 고객차량인도후 ) 고객인식순정제품순정제품시장제품 Before 시장에서판매되는제품은통상적으로 OEM 제품이라고불리우고있으며, 자동차회 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 185

188 사에서사양의결정, 제품개발등주요사양을결정하므로, 자동차메이커회사들은고객들에대한품질 / 이미지관리등을위하여 OEM 제품의공급을선호하였습니다. 하지만, OEM 제품은설계부터최종제품의완성까지는장기간이소요됨에따라유행에대한민감도가높은 IVI 제품을 OEM 제품으로공급하는경우최신트랜드를반영하지못하는특징이있습니다. 이에반하여, PIO 제품은제품개발까지 7~14 개월가량소요되며, 다양한기능을즉각적으로반영할수있기때문에소비자들의드랜드변화에즉각적인대응이가능함에따라 OEM 수준의제품을공급하는 PIO 업체를자동차회사에서는선호하는방향으로전환되고있습니다. 또한, 자동차는특정지역에판매되는것이아니며, 글로벌지역에판매됨에따라판매국가별로라디오주파수의차이등사양적인차이가존재하며, 지역별로소비자들의니즈가다양함에따라획일화된 OEM 제품을공급하기에어려움이있습니다. 또한, A/S 센터의운영비용, OEM 제품개발에소요되는비용등을고려하면일정수준이상의판매량이확보되지않는경우 OEM 제품공급을통하여수익성을확보하기에는어려움이있습니다. After Market 시장은소비자가원하는다양한기능의제품이존재하지만, 소비자들이원하는수준의품질및 A/S 수준을충족하지못함에따라소비자들로부터외면을받고있습니다. 글로벌자동차시장의경쟁은치열해지고있으며, 경쟁우위를차지하기위하여자동차메이커회사들은소비자들이요구하는품질수준, 사양수준등에충족하는 IVI 제품을공급하기위한노력을하고있습니다. OEM 제품을생산하여공급하기위해서는충분한수량의공급물량이충족되고, 가격경쟁력도존재하여야하므로모든국가를대상으로완성차업체들이 OEM 제품을공급하기에는어려움이존재하고있습니다. 또한, 국가별높은수입관세등여러가지제약요인이있으며, 판매시장마다트랜드에대한소비자들의다양한니즈가존재합니다. 이러한시장상황에서탄력적인대응을위하여 PIO 시스템을도입하였습니다. 완성차업체는 PIO 시스템을도입하여 OEM 수준에근접하는품질의 IVI 제품을공급하며, PIO IVI 제품을생산하는업체가판매이후발생하는 A/S 등의후속작업을소비자들에게제공하여완성차업체에대한품질이나, 브랜드이미지를강화하는전략을추구하게된것입니다. 증권신고서제출일현재 PIO IVI 시장은 OEM 제품이공급되지못하나, 국내완성차업체가전략적으로중요하다고판단하는지역에서제품이공급되고있으며, 동시장은주로인도, 멕시코, 브라질, 터키등의신흥국과호주등과같은선진국가중차량의판매가대규모로발생하지아니하는지역으로구성되어있습니다. 2) 스마트카사업다소포괄적이고영역을파괴하는의미를가지고있는스마트카는기계중심의차량기술에서최신의전기, 전자, 정보통신기술을융복합하여고도의안전과편의를제공하는자동차로정의할수있으며, 커넥티드카 (Connected Car), 자율주행차 (Self-Driving Car) 등과혼용되어사용되고있습니다. 스마트카는자동차의지능화를통해운전자의안전과편의를제공하기위한일련의과정을포괄하고있는보다상위의개념으로볼수있으며, 안전과편의의극대화는차량탑승자의운전개입을최소화함으로써달성할수있습니다. 결과적으로자율주행자동차는스마트카의궁극적인모습이라고할수있습니다. [ 커넥티드카와자율주행차의정의 ] 구분 커넥티드카 (Connected Car) 개념 - 통신기기또는외부인프라 ( 클라우드 ) 와의연동을통해자동차의안전과편의성을향상시킨차 ex) 스마트폰을통한자동차제어및관리등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 186

189 자율주행차 (Self Driving Car) 스마트카 (Smart Car) - 운전자조작없이자동차스스로주행할수있는자동차로서유사개념은무인자동차 (Driverness Car) - 전기 / 전자 / 통신등 IT 기술을융합하여고도의안정과편의를제공하는자동차 - 협의로는통신망에상시연결된커넥티드카, 광의로는자율주행차등을포괄 스마트카의궁극적인모습인자율주행자동차의핵심기술은 1) 레이다 / 라이다센서, 2) 영상센서 ( 카메라 ), 3) 자율주행기록장치 (ADR), 4) V2X 통신, 5) 고정밀디지털지도, 6) 복합측위, 7) 스마트액추에이터, 8) 운전자 - 차량인터페이스 (HMI), 9) 차세대 IVN 기반통합 DCU 로분류될수있습니다. 당사는핵심역량인 Automotive HMI 기술은운전보조분야, 운전안전분야, 차량엔터테인먼트분야, 텔레메틱스분야, 특수목적차량분야및친환경분야에적용될수있는범용적인기술로서당사는향후핵심역량을바탕으로동분야의진출을통한지속적인성장을진행할예정입니다. 자동차산업은 IoT, 빅데이터, 클라우드컴퓨팅, 고성능차량과같은새로운신기술과신기술들의융합으로일어나는혁신, 자동차의개념의변화및패러다임의변화가가져온완전히 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 187

190 새로운시대적변화에직면하고있습니다. Automotive HMI 기술을기반으로스마트카및자율주행차량의시대는본격적으로개화될것으로판단되고있으며, 당사가보유하고있는제품의적용확대가예상됩니다. (2) 제품설명 1) 제품현황 당사는운전자와차량간의의사소통을위한 Automotive HMI 기술을바탕으로 IVI 제품을생산하여판매하고있습니다. Automotive HMI 기술은운전자와자동차가서로의사소통을할수있도록환경을만드는기술입니다. 향후자동차시대의변화에대응하기위하여당사는 Automotive HMI 기술을기반으로 Apple Car Play, Google Android Auto, 스마트폰과디스플레이를양방향으로연결하는 Car Link 기술등이적용된커넥티드카시대에적응하고있습니다. 또한, 향후도래할것으로예상되는자율주행차량시대에대비하여첨단운전자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 188

191 보조시스템 (ADAS) 시장을겨냥한 Head Up Display( 이하 HUD ), Dashcam 등을개발하여판매할예정에있습니다. 증권신고서제출일현재당사의주요매출품목은 Automotive HMI 기술을적용한 IVI 제품으로당사는 PIO 비즈니스방식으로완성차업체에제품을공급하고있습니다. PIO 제품은 OEM 근접한수준의품질을충족하여야하며, 글로벌지역에판매되고 A/S 등이필요하므로글로벌네트워크가기반이되어야합니다. 또한, 완성차업체에직접공급되어생산라인에포함되는것이아니며최종고객인자동차구매자에게차량이인도되기전장착되어야하므로차량의위치추적, 장착에대한노하우등이필요합니다. 설립일이후글로벌지역에 A/S 부품을공급한당사는 Automotive HMI 기술을기반으로국내완성차업체에 PIO IVI 제품을판매하고있는업체입니다. 당사가공급하는제품은자동차 IVI 제품으로자동차탑승자에게정보를전달하는기능에부가하여오락성을가미한기능을보유하고있습니다. 주요제품으로 AVN, Smart Display(AV) 및 Audio 가있으며, 주요제품의현황은다음과같습니다. [ 주요제품현황 ] 구분제품군제품설명매출처매출여부비고 - Navigation 기능포함 - Apple Car Play 및 Google Android Auto 연결가능 수출 AVN - 멕시코, 호주등글로벌 37 개국가판매중 HMC / KMC/ IKCO / SAIPA/ 출하중 - 쌍용 13_clip_image001_1 - Apple Car Play 및 Google Android AV (Smart Display) Auto 연결가능 - 멕시코, 호주등글로벌 7개국가판매중 수출 HMC / KMC/ IKCO / SAIPA/ 쌍용 출하중 - IVI 14_clip_image002 - 차량용오디오제품 - 멕시코등글로벌 3 개국가판매중 수출 Audio HMC / KMC/ IKCO / SAIPA/ 쌍용 출하중 15_clip_image003 - 탑승자용디스플레이장치로서 VoD 콘텐 - 프리미엄고속버스용 RSE (Rear Seat Entertainm ent) 츠, 위성 TV, 네비게이션정보, 스마트폰미러링등다양한기능을제공하는 IVI 기기 - 현대자동차및기아자동차프리미엄버스공급개시 내수 / 수출 HMC / KMC/ 코레일 (KTX) / SRT 출하중 (17 년 ) 엔터테인먼트시스템 - 위성 TV 개별채널제공 - 안드로이드기반 IVI AV 시스템 - 스마트폰미러링 - 17년 10월부터북미지역 카니발장착예정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 189

192 16_rse1 - SSD 저장장치매립형블랙박스 - 4CH HD급영상저장기능보유 - 주차중저장기능및모션인식이벤트 저장기능 - SSD 저장장치사용 - 매립형으로현대자동차 생산팀과연계한 PIO 장착 Dashcam 경찰청 / 렌터카 / 택시등 출하중 (16 년 ) - 자사모델 AIDA 및 AVN과의데이터연동 ( 영상확인등 ) - 야간실내영상촬영이 가능한 IR 카메라 17_dashcam (2) - 차량주위 360 도에대해 bird s eye view 로위에서조감하는영상을운전자에게 제공하여주차및주행시장애물을효과 ADAS AVM (Around View Monitor) 적으로피할수있도록보조하는장치 - 베트남지역싼타페차종적용 내수 / 수출 HMC / KMC/ 출하 예정 (17 년 ) - 네비게이션과연동하여차량주변 360도에대한실시간이미지, 예상경로, 회전각도, 장애물과의거리표시 18_clip_image006 - 운전자의생체정보 ( 눈움직임, 맥박, 호흡 Driver Health Monitoring 등 ) 를모니터링하여운전자가최적의건강상태로운전할수있도록지원하는장치 - AVN과의연동을통한제품경쟁력강화예정 내수 / 수출 HMC/ KMC/ 출하 예정 - 차량내부의카메라를통해운전자의눈동자를관찰하여눈깜빡거림, 눈동자움직임등을모니터링 - 졸음, 집중력저하등이상징후발견시운전자에게 경고및 119 등에자동으로 신고 (ecall) 19_clip_image007 - 차량의운행및경로정보를차량의전명 HUD 유리에투영하여표시 - 당사 AVN과연동하여, 경로표시 - 스마트폰어플리케이션과연동하여네비게이션, 문자 / 메신저, 전화수신등표시 내수 / 수출 HMC / KMC/ 출하 예정 (17 년 ) - 당사 AVN과연동하여제품경쟁력강화 - PIO/DIO 시장을주요 Target으로사업진행 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 190

193 20_clip_image008 - 특수목적차량에탈부착할수있고, 부착 특수목적차량분야 AIDA ( 스마트순찰차용통합디바이스 ) 시차량과유무선으로연결되어차량및차량내다른기기들과통신이가능하도록제작된통합디바이스 경찰청등 출하중 (17 년 ) - AVN 연동을통한제품경쟁력강화 - 텔레매틱스서비스및 Black Box, RADAR 등의전장제품과융합하여새로운상품으로시장확 대전망 21_clip_image009 - 차량의위치, 경로, 주행정보를실시간조 텔레메 틱스 분야 Fleet Managem ent System 회, 저장, 분석하여차량의경로추적, 최적경로도출, 경로이탈방지등을지원하는정보시스템 글로비스 /SK / 미국, 인도등 해외고객사 출하중 (17 년 ) - 해외법인망을활용한해외거점지역별적용확대 - 시스템운영으로확보되는데이터를활용한추가서비스확대개발 22_fms 2) 경기변동과의관계 자동차수요는경기변동과밀접한연관을맺고있습니다. 자동차보급이일정수준이상에도달해자동차수요의증가세가둔화내지는정체를보이는시기에는그러한관계가더욱뚜렷하게나타납니다. 특히경기침체기에는투자위축과고용감소로인해소비가둔화되면서비교적고가인자동차의수요가다른소비재에비해더크게감소하는특성을나타내고있습니다. 또한, 각국의경제, 자동차산업의발전정도에따라경기변동의특성이다르게나타납니다. 자동차보급대수가상대적으로많은북미, EU, 일본등선진국시장은경기변동에따라자동차수요가민감하게반응하지만, 큰성장세를보이고있는 BRICS 등의신흥국시장의경우에는경기변동에도불구하고비교적꾸준한수요증가를보이고있습니다. 당사가주요제품인 PIO 제품은고객이자동차를인도받기전에자동차에장착되므로신차수요와관련되어있으므로경기변동에자유로울수는없습니다. 다만, 당사제품의주요소비시장은경기변동에상대적으로영향을덜받는중남미, 인도등신흥국위주로구성되어있으므로당사는경기변동에따른영향이상대적으로적은것으로판단됩니다. 3) 제품의라이프사이클치열한경쟁이진행되고있는완성차시장내에서자동차메이커사들은경쟁우위를확보하기위하여품질을중요시하고있으며, 브랜드관리를철저하게진행하고있습니다. IVI 제품은소비자들이완성차로부터받는직접적인이미지를제공함에따라완성차업체들은동제품의철저한관리를위한노력을지속하고있습니다. 이러한환경하에서, PIO IVI 제품이적용되는지역은과거중동지역에서오세아니아, 중남미및인도지역등으로지속적으로확대되고있습니다. 또한, 과거 PIO IVI 제품은국내에서생산된수출차량에국한되어적용되었으며, 국내완성차업체의자동차생산이후선박에선적전항구에서장착되어자동차가판매되는글로벌 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 191

194 지역에판매되었습니다. 하지만, 최근에는완성차업체의해외현지법인에서자동차생산이후별도의공간에서 IVI 제품을장착하여해외현지법인의내수또는수출용으로판매되는등적용시장이확대되고있는추세입니다. 이뿐만아니라기존의 OEM 제품이공급되는시장에서완성차업체들은경쟁우위를확보하기위하여 PIO IVI 제품을적용하여판매하는추세도확대되고있습니다. [PIO IVI 시장시기별구분 ] 구분주요내용해외법인 1기 (2006 ~ 2008) 2기 (2009 ~ 2013) 3기 (2013 ~ 현재 ) - 현대차싼타페용 AVN 공급을통해최초중동진출 - 기아차모하비용 AVN 공급으로러시아진출공급 - 현대 / 기아차호주법인에 PIO AVN 공급 년한국 / 호주 FTA 발효로판매확대 - PIO 제품을국내에서만장착진행하다현대 / 기아차진출한해외공장에장착거점확보를통해판매가능국가다변화및매출확대 - 유럽생산공장최초진출 ( 체코현대, 슬로박기아, 러시아현대 ) - 인도, 멕시코생산공장에장착거점확보 중동, 러시아호주, 브라질브라질, 인도, 멕시코, 터키체코, 슬로바키아, 러시아 완성차업체의품질에대한높은관심도, 시장에서가격경쟁력확보등에따라 PIO IVI 제품의공급은확대되고있는추세입니다. 완성차품질에대한소비자들의관심증가, 치열한경쟁의지속등이예상되는글로벌자동차시장에서완성차업체들의 PIO IVI 제품에대한관심은지속적으로증가할것으로예상되며이에따라, 동시장은지속적인성장이예상되고있습니다. (3) 사업구조 1) 사업구조당사가영위하는 PIO IVI 사업은자동차부품사업과유사하나, 제품의소비수요를완성차업체가아닌완성차업체의해외판매대리점또는딜러가결정하는특징이있습니다. 완성차업체는제품의사양, 품질수준확인을위한가이드라인을주며, PIO IVI 생산업체는완성차업체의가이드라인에준수한제품을생산하여제품을공급하여완성차업체가판매하는차종에대하여수주를받고있습니다. 당사가생산하여공급하는제품인 PIO IVI 제품은소비자에게인도되기전자동차에장착되는데, 국내수출물량에대해서는수출자동차의선적전 Port 에서진행되며, 해외공장에서생산되는자동차의경우해외자동차생산공장내별도의공간에서자동차에장착되어판매되고있습니다. 동제품의발주는차량을수입하여판매하는해외각국자동차대리점또는딜러가오더링시스템을통해서해당차량에장착될 IVI 제품을발주하고있습니다. 대리점또는딜러는시스템상에 PIO IVI 제품이등록되어있어대리점또는딜러에서선택할수있도록되어있으며, 대리점또는딜러가발주한 PIO IVI 제품은완성차업체를통해 PIO 공급업체에전달됩니다. 이와같이일반적인자동차부품사와달리당사가생산하여공급하는제품의최종발주자는완성차업체가아닌해외대리점또는딜러이며, 완성차업체는품질관리, 생산관리, 판매관 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 192

195 리등을위하여중개하는역할을수행하고있습니다. 따라서, 당사는일반적인자동차부품사들과비교하여단가인하의압력등에서자유로운상황입니다. (4) 신규사업 1) 이란 Auto 트랜스미션사업이란은중동최대의자동차생산국으로 05 년연간 100 만대생산을달성하였으며, 13 년 25 개의자동차회사및 1,200 개의부품제조업체가활동하고있습니다. 이란자동차시장은크게국영자동차회사와민영자동차회사로구분할수있으며, 이란의 3 대국영자동차회사인이란호드로 (Iran Khodro, 이하 IKCO ), 사이파 (Saipa), 파르스호드로 (Pars Khodro) 사가전체시장의 90% 이상차지하고있습니다 년제 5 차 5 개년계획발표시, 이란산업부 (Ministry of Industries and Mines) 는 2025 년까지세계 11 위, 아시아 5 위의자동차생산국으로도약한다는계획을수립하였으며, 이를위해승용차 226 만대, 상용차 24 만대등연 250 만대의자동차생산을목표로하고있습니다. 현재이란자동차산업은대부분외국자동차모델을들여와현지조립생산하는 CKD(Complete Knock Down) 로사업을영위하고있습니다. 국내소비감소로인한판매부진을만회하기위해수출확대에주력, 정부의자동차산업보호정책은외국기업의현지합작생산투자를촉진했으나, 이에대한역효과로자국산부품의품질저하를초래하였으며, 경제제재기간동안중국산부품이시장의 70% 이상을점유하는등이란자동차시장은낙후되어있는상황입니다. 이란자동차시장내에서한국자동차 ( 현대 기아 ) 에대한프리미엄이존재하고, 자동차부품성능및품질에대한인식이좋은상황으로이란현지에는노후화차량및중고차량이많아제재해제시, 한국 A/S 부품에대한수요가많을것으로예상됩니다. 이에따라, 핵협상타결이후국내자동차회사들의이란자동차시장에서활동영역이많아질것으로판단됩니다. 트랜스미션은엔진과구동바퀴중간에서엔진의동력을차의주행속도에알맞게변속시키는장치로수동트랜스미션과자동트랜스미션이있습니다. 자동차는정지되어있을때저항이크고, 돌고있는엔진도저회전때는힘이크지않은특징이있습니다. 이때, 엔진회전을톱니바퀴로감속하고힘을크게하여타이어에전달하는장치를말하는데, 서로맞물린한쌍의톱니바퀴는톱니수에반비례하여힘을크게하는것을의미합니다. 이것을감속이라하고회전이느려지면힘은커지게됩니다. 트랜스미션은톱니바퀴를여러단으로결합시켜출발부터고속까지알맞은힘을전달하는장치입니다. 이란자동차시장중동내최대자동차생산지역으로규모는크지만, 경제제재등으로인하여낙후됨에따라기술적인부분이성숙되지아니하였으며, 현재이란자동차시장에서생산하는자동차트랜스미션은수동트랜스미션으로구성되어있습니다. 최근경제제재해제이후이란자동차회사들은경쟁력강화를위하여자동트랜스미션도입을적극적으로검토하고있는추세입니다. 이에따라, 당사는상기업무의효율적인진행을위하여당사의 100% 자회사인모트레인을 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 193

196 설립하여진행하고있으며, 2018 년 4 월까지오토트랜스미션의개발및차량차체변경등을통하여 2018 년 4 월이후매출이발생할것으로예상되고있습니다. 당사의자회사인모트레인이공급하는트랜스미션은이란고유모델의첫자동변속기적용사례로서증권신고서제출일현재또다른국영자동차회사인 Saipa 와공급협의를 1 개모델에대한공급협의를진행하고있는등향후수주물량확대가지속될것으로판단됩니다. 2) 전장 IT 사업무선통신기술및모바일 OS 기술의발달로인해차량용디스플레이 ( 네비게이션등 ) 의기능은단순히주행경로를안내하는기기의역할에서발전하여운전자에게유용한다양한정보 ( 운행정보, 경로정보, 차량상태정보, 교통정보등 ) 를전달하는운전자 - 차량간의가장포괄적인대면창구 (interface) 역할로확대되고있습니다. 당사는 Automotive HMI 기술을바탕으로차량용네비게이션시스템을주력제품으로개발하고있습니다. 자동차와 IT 기술의융합트랜드에따라차량용 Display 의역할은가장포괄적인 Human Machine Interface 의기능으로확대되고있으며, 이에선제적으로대응하기위해모트렉스는지속적인 R&D 를통해미래지향적인 In-Vehicle-Infotainment 개발을위한핵심기술들을확보하고있습니다. 차량 Display 의진화에대해선제적으로대응하기위하여모트렉스는국내업계최대규모의연구인력을확보하고 Software 및 Hardware 전분야에걸쳐핵심요소기술을확보하고있습니다. 이에대한예로, Google 및 Apple 의철저한테스트를거쳐 Car play, Android Auto 인증을받았으며, Car Connectivity Consortium 의국제표준 Phone Connectivity 기술을개발하여모바일기기와의융합기술을확보하였습니다. 확보된기술력및해외서비스망을기반으로 In Vehicle Infotainment 분야의새로운시장을선점하기위하여핵심역량기반의신사업을추진하고있습니다. 나. 시장현황 (1) 시장의특성 1) 주요목표시장스마트카는다소포괄적이고영역 파괴적인의미를가지고있습니다. 스마트카는 기계중심의차량기술에서최신의전기, 전자, 정보통신기술을융복합하여고도의안전과편의를제공하는자동차 로정의할수있으며, 커넥티드카 (Connected Car), 자율주행차 (Self-Driving Car) 등과혼용되어사용되고있습니다. 스마트카는자동차의지능화를통해운전자의 안전 과 편의 를제공하기위한일련의과정을포괄하고있는보다상위의개념으로볼수있으며, 안전 과 편의 의극대화는차량탑승자의운전개입을최소화함으로써달성할수있습니다. 결국자율주행자동차는스마트카의궁극적인모습입니다. [ 커넥티드카와자율주행차의정의 ] 구분 커넥티드카 (Connected Car) 개념 - 통신기기또는외부인프라 ( 클라우드 ) 와의연동을통해자동차의안전과편의성을향상시킨차 ex) 스마트폰을통한자동차제어및관리등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 194

197 자율주행차 (Self Driving Car) 스마트카 (Smart Car) - 운전자조작없이자동차스스로주행할수있는자동차로서유사개념은무인자동차 (Driverness Car) - 전기 / 전자 / 통신등 IT 기술을융합하여고도의안정과편의를제공하는자동차 - 혐의로는통신망에상시연결된커넥티드카, 광의로는자율주행차등을포괄함 커넥티드카 (Connected Car) 는자동차와각종스마트기기가무선네트워크로연결된미래형자동차로, 차량과클라우드 ( 저장기능 + 연산기능 ) 서버를양방향으로연결해다양한정보와서비스를제공받게됩니다. 이를통해커넥티드카기능이포함된자율주행차는외부차량뿐아니라도로, 인프라등과지속적으로데이터를주고받으며차량의편의성, 안전성을높이게됩니다. 즉, 커넥티드카는스마트카의궁극적인모습인자율주행차의기능을더욱지능화하고완전하게하는기반이되는역할을수행할것으로예상되고있습니다. 자율주행차량은운전자의조작없이자동차스스로주행할수있는자동차를의미합니다. 일반적으로자율주행차량은 Level 0 에서 Level 4 까지 5 단계로구분됩니다. 먼저 0 단계는자동차의제어에전혀개입하지않는단순경보로후방주차센서나사각지대감지를예로들수있습니다. 1 단계는단일기능자동화로특정이벤트발생시주행을보조하는기능으로차량간거리를유지해주는자동항법장치나차선이탈시원래차선으로차량을되돌려주는차선이탈방지를예로들수있습니다. 2 단계는여러자동화기능을통합한시스템으로변수가제한적인고속도로에서자율주행을가능하게하는수준을의미하며, 3 단계는제한적자율주행으로변수가급격히증가하는도심에서의자율주행이가능한수준을의미합니다. 4 단계는완전자율주행으로어떠한상황에서도운전자가개입할필요가없는수준을의미합니다. 증권신고서제출일현재구현되고있는자율주행기술은 Level 2 수준으로주행환경에서두가지이상의제어기능이조화롭게작동하는단계로서운전자가모니터링과안전을책임지는단계입니다. 현대 EQ900 에포함된스마트크루즈컨트롤, 차선중앙유지장치가대표적인예입니다. [ 자율주행차량의단계별구분 ] ( 자료 : NH 투자증권, ) ADAS(Advanced Driver Assistance Systems) 는운전자의판단을도와안전과편의성을제공하는것으로, 주차, 나이트비전, HUD, 텔레매틱스, 졸음방지, 차량간격경고, 사각지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 195

198 대감지, 가변형전조등시스템등의역할을수행합니다. 자율주행차량에서안전성을확보하기위하여이러한 ADAS 는반드시적용이필요합니다. 즉, ADAS 는자율주행으로가는중간단계에위치하고있으며, 자율주행차량의확대에따라 ADAS 시장의확대도예상됩니다. 이와같이향후시장의확대가예상되는 ADAS 는다양한목적과기능을보유한종류가있으며, 다음과같습니다. [ ADAS 품목및기능 ] ( 자료 : 한국투자증권, ) 당사는상기와같은스마트카시대에대비하여 Automotive HMI 개발능력을바탕으로애플의 Car Play, 구글의 Android Auto 기능이적용되는 IVI 제품을생산하여판매하는등커넥티트카시대에대응하고있습니다. 또한, 커넥티트자동차시대에서확장성이예상되는 Rear Seat Entertainment 제품의개발을완료하여 KIA 자동차의고급버스차량에공급하고있습니다. 이뿐만아니라 Automotive HMI 기술을적용하여향후성장이예상되는 ADAS 시장에진출하기위하여 HUD, Driver Health Monitoring 모듈, 지능형공조시스템등을개발하고있습니다. 궁극적으로당사는향후도래할것으로예상되는스마트카시대에대비하여지속적인연구개발을진행하고있으며, 연구개발중인제품은 B2B 방식으로사업을전개할예정에있습니다. 증권신고서제출일현재당사의주요매출품목은 PIO IVI 제품입니다. 완성차업체의 OEM 제품도입여부는 1 상대적으로고가인 OEM 제품의판매가격수준을구매할수있는소비자의존재여부, 2 일정수준이상의판매량이확보되어제품을공급하였을때수익성을확보할수있는지여부등에따라결정이됩니다. OEM 제품의공급이부적절하다고판단되는경우완성차업체는일정수준이상의자동차판매수량이있는지역에서브랜드관리를위하여 PIO AVN 및 AV 제품공급을위한결정을하게됩니다. 증권신고서제출일현재완성차업체가 OEM 제품을도입하여판매하기에부적절하다고판단하여 PIO AVN 및 AV 를판매하고있는지역은호주, 중남미, 터키, 러시아등신흥국중심으로완성차업체의판매수량이일정수준이상존재하며, 브랜드관리가중 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 196

199 요한지역으로구성되어있습니다. 이에따라, 당사가생산하는제품은신흥국중심의자동차시장에서주로판매되고있습니다. 또한, 자동차시장의치열한경쟁에서우위를확보하기위하여완성차업체들은가격경쟁력확보를위한지속적인노력을진행하고있으며, 이에따라기존의 OEM 제품이적용되던시장에서 PIO 시장이적용되는시장도발생하고있습니다. 대표적인지역이중국자동차시장으로동시장에서당사는동풍열달기아에 JFC 차종에대하여 PIO IVI 제품을공급하기로결정하였습니다. 향후자동차시장의경쟁이치열해질것으로예상됨에따라완성차업체들의 PIO IVI 제품의적용확대는지속될것으로판단되며, 이는당사의주요목표시장의확대로연계될것으로판단됩니다. (2) 시장규모및전망 1) 시장의현황및전망 1 글로벌자동차시장글로벌자동차시장은 2009 년이후연간 6.7% 성장하여생산량기준으로 2015 년 9,213 만대를기록하였습니다. [ 글로벌자동차생산량현황 ] ( 단위 : 천대 ) 구분 North America 8,764 12,159 13,478 15,801 16,501 17,423 17,954 Europe 16,405 18,916 20,304 19,218 19,287 19,822 20,472 Asia & Pacific 30,512 39,527 39,138 42,941 45,335 46,601 47,176 South America 3,954 4,678 4,618 4,536 4,813 4,024 3,166 Middle East 2,377 2,809 2,912 2,082 1,955 2,445 2,463 Africa Total 62,429 78,594 81,026 85,191 88,597 91,106 92,130 ( 자료 : 자동차산업협회, 2015 년 12 월 ) 세계경제의저성장, 트럼프정부정책불확실성으로인한투자와소비위축과금리인상이슈, 영국및이태리의정치ㆍ경제적불안요인과난민, 테러문제등사회적불안요인의존재등으로 2017 년자동차생산량은전년대비 1.5% 성장한 9,613 만대생산이예상되고있습니다. [ 글로벌자동차생산량전망 ] ( 단위 : 천대 ) 구분 ( 추정 ) 2017( 추정 ) 북미 21,233 21,418 21,462 서유럽 15,111 15,969 16,158 아? 대양주 41,083 42,733 43,232 중남미 4,033 3,499 3,628 동유럽 4,065 3,977 4,169 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 197

200 기타 6,788 7,125 7,482 합계 92,313 94,721 96,131 ( 자료 : LMC Automotive, Global Car & Truck Forecast, Q) 글로벌자동차시장내당사의주력시장은인도, 멕시코, 호주시장으로주력시장의현황및향후성장전망은다음과같습니다. 2 인도자동차시장인도자동차시장은 2005 년이후연간 8.9% 로성장하여 2015 년기준생산규모는 416 만대로세계 6 위로성장하였으며, 글로벌자동차시장에서인도자동차시장이차지하는비중은 4.4% 로나타나고있습니다. [ 인도자동차시장생산및판매현황 ] ( 단위 : 대 ) Year Production 2,641,550 3,557,074 3,933,473 4,201,213 3,932,525 3,878,460 4,156,644 Sales 2,266,269 3,036,529 3,297,011 3,595,993 3,278,299 3,216,400 3,475,343 Exports 449, , , , , , ,889 ( 자료 : 한국자동차산업협회, 2015 년 12 월 ) 인도정부의 Automotive Mission Plan 에따르면 2016 년 년동안자동차부문에 4.5~5.5 조루피를투자할전망으로 26 년에는연간자동차판매량이 660 만대수준으로증가할것으로예상되고있습니다. 그에따라, 2026 년경인도자동차부문의매출은 3,000 억달러에이르고, 6,500 만명의고용창출효과와함께인도 GDP 의 12% 정도를차지할것으로예상되고있습니다. 단기적인관점에서인도자동차시장을분석시 2016 년 11 월 8 일있었던인도에서는현대자동차는인도법인을통하여인도시장에서 12 개차종을공급하고있으며, 시장점유율 2 위의생산업체로 65 만대이상의현지생산능력을보유하고있으며, 3 공장설립을검토하는등인도시장에서우위를점하고있습니다. 인도시장에서강력한브랜드이미지를보유하고있는현대자동차인도법인은향후인도자동차시장의성장에따라지속적으로성장할것으로판단됩니다. [ 현대자동차 (HMI) 인도법인판매현황현황 ] ( 단위 : 천대 ) Year 내수 수출 합계 ( 자료 : 한화투자증권, ) [ 인도자동차시장메이커別생산량 ] ( 단위 : 대 ) 구분 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 198

201 Maruti-Suzuki 966,399 1,214,022 1,124,106 1,183,472 1,172,280 1,269,218 1,412,339 HMI 559, , , , , , ,983 Tata 510, , , , , , ,307 M & Mahindra 223, , , , , , ,908 Ford India 32,517 94, , , , , ,820 Toyota 52,587 75, , , , , ,709 Nissan - 42, , , , , ,307 GM 65, , ,057 91,617 85,235 57,036 36,491 Skoda Auto India 12,832 19,418 33,353 35,580 18,453 14,267 16,935 Hindustan 9,819 11,309 5,736 4,688 5,810 1,881 2,038 ( 자료 : 자동차산업협회, 2015 년 12 월 ) 3 멕시코자동차시장멕시코의대표적인제조업이자향후유망산업으로자동차산업은전체 GDP 의 7%, 전체수출의 15%, 제조업고용의 19% 를차지하는주요기간산업입니다. 멕시코제조업분야에서자동차산업이차지하는비중은 1993 년 11.2% 에서 2014 년 16.9% 로지속적으로증가하고있습니다. 세계 7 대, 중남미 1 위의자동차제조국가로성장세지속전망멕시코의자동차생산량은 2010 년이후최근지속적인증가세를보이고있으며, 2014 년브라질을제치고세계 7 대중남미 1 위의자동차생산국가로등극하였습니다 년에도전년대비 5.9% 증가한 360 만대를생산하며사상최고수치를기하였습니다. [ 멕시코자동차시장생산및판매현황 ] ( 단위 : 대 ) Year Production 1,564,169 2,347,522 2,681,050 3,001,814 3,054,849 3,368,010 3,565,218 Sales 774, , ,478 1,027,212 1,102,437 1,170,646 1,389,474 Exports 1,266,032 1,921,839 2,181,036 2,405,188 2,423,083 2,642,887 2,758,896 ( 자료 : 한국자동차산업협회, 2015 년 12 월 ) 멕시코에서생산되는자동차의 80% 는미국, 캐나다, 독일, 중국, 브라질, 콜럼비아, 아르헨티나, 칠레등으로수출되는등멕시코자동차산업은전형적인수출주도형산업입니다. [ 년멕시코승용차 (HS CODE 8703) 수출현황 ] ( 단위 : 백만달러, %) 2014년 2015년 전체 32,391 (%) 전체 32,843 (%) 미국 22, 미국 24, 캐나다 2, 캐나다 2, 중국 1, 독일 1, 브라질 1, 중국 독일 1, 브라질 콜롬비아 콜롬비아 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 199

202 아르헨티나 아르헨티나 칠레 칠레 한국 한국 ( 자료 : World Trade Atlas( 16.4)) 멕시코자동차시장은정부의자동차구매활성화정책 ( 신차구매시소득공제증가, 자동차할부금융활성화등 ) 외에도중고차수입규제강화에따른신차수요로의이전, 미국경기회복등에따른중산층소득증가, 페소화약세영향등으로 2020 년까지 200 만대이상의판매가예상되고있습니다. 또한, 낮은인건비등의경쟁력으로글로벌완성차업체들의투자가지속되고있음에따라생산능력은지속적으로증가하여향후 500 만대이상의생산능력을갖춘시장으로성장할것으로예상됩니다. [ 멕시코자동차시장전망 ] ( 단위 : 만대 ) Year Production Sales ( 자료 : ProMexico with data from AMIA ( ) and Business Monitor ( )) 당사의멕시코법인은기아자동차멕시코생산법인과현대자동차멕시코내수판매차량을대상으로 PIO IVI 제품을공급하고있으며, 당사가공급하는 IVI 제품은미국등 OEM 제품이적용되는지역외중남미등다양한지역으로판매되고있습니다. 기아자동차는북미수출, 남미수출및멕시코내수시장을겨냥하여 2015 년 11 월멕시코공장을설립하였습니다. 동공장의생산능력은총 40 만대이며, 2016 년 10 만대, 2017 년 30 만대, 2018 년 40 만대생산을계획하고있습니다. 현재생산차종하고있는차종은 K-3 이며, 향후중남미지역전략 B 세그먼트차종이추가될예정입니다 년 7 월멕시코시장판매를개시한기아차의멕시코시장점유율은지속적으로상승하고있으며, 2016 년 7 월 M/S 는 4.2% 로월간점유율이처음으로 4% 를상회하는등판매호조세가지속되고있습니다. 상위 3 개업체가시장을과점하고있는경쟁이치열한시장에서기아차의판매선전배경은공격적인판매촉진전략과대형 / 고급쇼룸건설을통한브랜드이미지제고로판단됩니다. 멕시코시장은높은관세로인해수입쿼터제를실시하고있는데수입쿼터는투자금액과현지생산량 ( 전년도현지생산량의 10%) 에의해결정되고있습니다 년투자금액을활용한수입쿼터확보로기아차는브랜드런칭시쏘렌토, 스포티지등의선출시를통해 SUV 중심으로브랜드포지션을구축하였으며, 현지생산차종은기존경쟁사들의초기생산 ( 구형생산또는단종모델생산 ) 방식과다른신차생산및공급을통해고객신뢰를구축하고있습니다. 공격적인판촉으로업계최고수준의판매조건을제시하고있다는점도판매호조세의주요요인으로, BNP Paribas 와의제휴를통해업계최고수준의할부금융조건 (11.5% Vs 경쟁사평균 13%) 을제시하고있으며파워트레인에대해업계최고수준의워런티 (7 년 Vs 업계평균 3~4 년 ) 제공으로품질을보증하고있습니다. 또한, 73 개의딜러망구축과전딜러의기아표준적용및적극적인스포츠마케팅 (15 년코파아메리카후원, 16 년 Euro 2016 등후원 ) 에따른브랜드이미지제고도판매성장의주요요인으로작용하고있습니다. [ 기아차멕시코월별판매추이 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 200

203 ( 자료 : Autonews,, 한화투자증권, ) 향후기아자동차멕시코법인은 2020 년까지생산량을 40 만대, 내수판매량은 10 만대로목표로가동하고있습니다. 또한, 북미지역외중남미지역의수출확대를계획하고있습니다. 당사는현재성장하고있는기아자동차멕시코법인에 PIO IVI 제품을공급하고있으며, 향후중남미지역으로의수출이확대될것으로예상됨에따라긍정적인효과가있을것으로판단됩니다. 4 오스트레일리아오스트레일리아는자동차보급이포화상태에진입하였음에도높은국민소득및관광수요로고급차지향성이면서연간 110 만대수준의안정적시장규모를유지하고있습니다. [ 오스트레일리아자동차시장생산및판매현황 ] ( 단위 : 대 ) Year Production 223, , , , , , ,538 Sales 937,328 1,035,574 1,008,437 1,112,032 1,136,227 1,113,224 1,155,408 ( 자료 : 한국자동차산업협회, 2015 년 12 월 ) 오스트레일리아현지에서생산하던포드 /GM/ 도요타는잇달아공장폐쇄를발표하였으며, 이에따라 2017 년부터전량수입에의존하게될전망입니다. 현대및기아차는호주지역내시장지배력을강화하고있으며, 이에따라 2016 년현대차는 4 만대, 기아차는 3 만대를판매하였습니다. 당사가생산하는 IVI 제품은현대및기아차가판매하는차량에장착되어판매되므로, 한 - 호주 FTA 의관세 ( 현행 5%) 가완전철폐되는 2018 년전후현대? 기아차점유율확대가진행되는경우당사에긍정적인시장으로예상됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 201

204 5 커넥티드카최근신흥시장의경기악화로인한자동차산업의저성장에대한돌파구로 Connectivity 에대한관심이급속히증가하고있습니다. 이에따라, 자동차산업내 Coneectivity 에대한관심이증가하고있으며, 2015 년까지하위권에위치하고있었던커넥티비티와자율주행차에대한관심은 2015 년이후급격하게높아졌으며, 2015 년핵심트랜드 1 위에위치하였습니다. [2025 년까지자동차시장을선도할핵심트랜드순위 ] 주 1) KPMG 에서글로벌자동차산업경영진 800 명을대상으로조사한순위 ( 자료 : KPMG, Global Automotive Executive Survey 2017) 이와같이, 자동차산업에서커넥티드카는피할수없는흐름이며, 향후커닉티드카의성장이예상되고있습니다 년기준낮은수준의커넥티드카기술이적용된차량은전체의 19% 정도로추산되지만 2020 년에는 75% 수준으로확대되고, 2025 년에는거의모든차량에고도화한커넥티드시스템이적용될것으로예상되고있습니다. 특히커넥티드카시장규모로볼때도 2015~2020 년간연평균 29% 의고성장이예상됩니다. 커넥티드카출하전망 커넥티드카시장규모전망 28_clip_image006_1 29_ 커넥티드카 2 ( 자료 : Scotiabank, BI Intelligence, Booz&Company, IBK 투자증권, ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 202

205 6 ADAS ADAS(Advanced Driver Assistancce System) 는지능형운전자보조시스템을뜻하는것으로전자제어기술을기반으로운전 Process 를일부자동화하여, 적절한시점에개입을통해운전자를지원하는편의및안전시스템입니다. 결국완전자율주행자동차로진화하기위한징검다리역할을하는것이며운전과관련된가장주요한이슈인교통정체로인한편의문제, 교통사고로인한안전문제를해결하기위한것입니다. 현재의수준에서상용화된 ADAS 아이템들은대부분자율주행자동차기준으로분류할시 2 단계즉 Level 1 의단계에있다고볼수있습니다. 가장일반적인예로전방주행자동차화의차간거리를유지해주는 ACC(Active Cruise Control 현재의수준에서상용화된 ADAS 아이템들은대부분자율주행자동차기준으로분류할시 2 단계즉 Level 1 의단계에있다고볼수있다. 가장일반적인예로전방주행자동차화의차간거리를유지해주는 ACC(Active Cruise Control) 현재의수준에서상용화된 ADAS 아이템들은대부분자율주행자동차기준으로분류시 2 단계즉 Level1 의단계에있다고볼수있습니다. 향후자율주행자동차가 Level 5 로다가갈수록 ADAS 부품에대한수요는증가되어시장확대가예상됩니다. [ADAS 시장전망 (Unit base)] [ADAS 시장전망 (Sale base)] 30_clip_image008_1 31_clip_image009_1 ( 자료 : Strategy Analytics, 이베스트투자증권, ) ADAS 의주요구성품은 10 개로구분되어있으며, 주요내용은다음과같습니다. 구분 APAS 자동주차지원시스템 AFLS 배광가변전조등시스템 LDW 차선이탈경보 LKA 차선유지지원 DSM 운전자상태감시 주요내용서라운드센서를통해주차가능공간을인식하고주차를자동으로수행하는주행지원시스템주행시핸들움직임, 차량속도등에따라전조등각도를조절하여운전자시야를확보하는편의장치의도치않은차선이탈시경고음발생또는시트진동등다양한방법으로운전자에게경고하는장치차선이탈예상시조향 Actuator 제어를통해주행차선가운데로안전운전이가능케하는장치영상센서를통해운전자의졸음, 주의태만상태를확인하여위험상황판단시경보하는장치 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 203

206 ACC 적응순항제어 BDS 측후방감지 AVM Around View Monitor NV 나이트비전 HUD 헤드업디스플레이 센서로전방의차량을감지해거리및상대속도측정하여차간거리를자동으로유지시켜주는장치차선변경시사각지대내에서차량및장애물이감지되면경보음을발생시키는장치저속주행이나주차시사각지역의영상을통하여운전자시각을보조하는시스템야간운전시운전자의시야를확보하도록도와주는카메라영상자동차나비행기의운행정보가전면유리에나타나도록설계된전방표시장치 당사는 ADAS 를구성하는제품중 HUD, DSM, AVM 등과관련된제품을생산하여판매할예정에있습니다. 2) 대체시장의존재여부당사가생산하여판매하는 PIO IVI 제품은 OEM 제품과 After Market 제품의중간적인성격을가지고있습니다. OEM 제품을공급하지못하는지역에적용되는 PIO IVI 제품은 After Market 시장과경쟁하고있는것으로판단됩니다. 하지만, PIO 제품을공급하기위해서는완성차업체가요구하는수준의품질및사양수준을충족하여야하며, 향후지속적인 A/S 등이진행되어야하는점에서일반적인 After Market 제품과는차별화요소가존재하고있습니다. 소비자들은구입하는 IVI 제품의가격도중요하지만제품의구매이후지속적인 A/S 여부, 안정성및품질등에관심을가지는특성이있으며순정품이라고인식되는 PIO IVI 제품과 After Market IVI 제품과는차별화된인식이존재하고있습니다. 따라서, 당사가생산ㆍ판매하고있는 PIO IVI 제품을대체할수있는시장은없는것으로판단됩니다. 다. 경쟁현황 (1) 경쟁상황 당사가영위하고있는 PIO IVI 제품은해외다양한국가로판매되고있으며, 완성차가선박에선적되기전또는해외수출차량이선박에서하적되어소비자들에게인도되기전에장착되어야합니다. 해외각지역에판매되는제품은판매이후 A/S 가반드시수행되어야하며, 소비자들에게인도되기전수출되는각지역에적합한모델의 IVI 제품이장착되어야하는시스템이구축되어야합니다. 즉, PIO 비즈니스는시스템인프라와해외네트워크가반드시필요한사업으로이를구축하지못한업체들은진입하기에어려움이존재하는시장입니다. 당사는설립이후다양한사양의 IVI 제품의공급하여다양한국가의소비자가요구하는니즈수준에부합한제품을개발하여생산하였으며, IVI 제품판매이후 A/S 서비스제공을위한글로벌네트워크를보유하고있습니다. 또한, 소바자들에게인도되기전장착을위하여당사의본사와현대자동차시스템, 그리고 IVI 제품장착장간의전산시스템을구축하여시스템인프라를보유하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 204

207 이뿐만아니라당사는완성차개발프로세스를면밀히이해하여솔루션을제공할수있는영업인프라를보유하고있으며, 자체제품개발이외 LG 전자등타제품개발업체와빠르게공조하여솔루션을제공하는유연하고탄력적인형태의 B2B 사업을전개하고있습니다. 이는단순히제품개발력을가지고진입하기에는어려운형태의사업이라할수있습니다. 이러한경쟁력을바탕으로당사는국내에서생산되어글로벌지역에판매되는자동차의 PIO IVI 시장에서독점적인지위를가지고있으며, 최근국내시장을넘어서완성차업체의해외공장에서생산되는물량을대상을 PIO IVI 제품을공급하고있습니다. (2) 경쟁업체현황 국내완성차업체에 IVI 제품을공급하는업체는당사외현대모비스, LG 전자가있습니다. 현대모비스와 LG 전자는 Tier 1 의 OEM 회사로서현대모비스는한국, 북미및중국지역에판매되는차종에대한 IVI 제품을공급하고있으며, LG 전자는서유럽지역에판매되는차종에대한 IVI 제품을공급하고있습니다. 그외지역에판매되는 IVI 제품에대하여완성차업체는 PIO Business 를도입하여제품을공급하고있으며, 동 Business 하에서 IVI 제품을당사가공급하고있습니다. [ 시장점유율 ] ( 단위 : %) 제품 품목명 AV/AVN 14연도 ( 제14기 ) 15연도 ( 제15기 ) 16연도 ( 제16기 ) 회사명 시장점유율 회사명 시장점유율 회사명 시장점유율 Motrex 6.10% Motrex 9.54% Motrex 13.84% H사 60.10% H사 57.90% H사 53.57% L사 33.80% L사 32.57% L사 32.59% 비고 주 ) 당사추정자료 (3) 비교우위사항 1) 해외네트워크 PIO 비즈니스의핵심은제품판매이후지속적인 A/S 를통한소비자들의만족도향상그리고이를바탕으로한완성차업체의브랜드가치제고입니다. PIO 제품은다양한국가로판매됨에따라각국가에서 A/S 가지속되어야하며, 소비자들에게인도되기전정확한제품이장착되어야하는특징이있습니다. 당사는과거 After Market 위주의시장에서 A/S 부품을판매하는과거의경험을바탕으로 A/S 등과관련된해외네트워크를구축하였음에따라 PIO 시장에서경쟁력을보유하고있습니다. 2) 시스템인프라 PIO 비즈니스는완성차가생산된이후장착됨에따라완성차업체의생산물류라인에포함되지아니하고별도의장착이필요합니다. 즉, 완성차가생산된이후선적장에서장착이진행되어야하는차량위위치, 차량 Code 등의확인이필요합니다. 당사는완성차업체와협력하여완성차전산과당사본사전산그리고장착장에서의전산을연결하여즉각적으로확인이가능한시스템을구축하였습니다. 이를바탕으로효율적으로인원을관리하고장착상의오류를최소화하고있습니다. 또한, 이런시스템노하우가없는기업은제품을개발하여도공급하기에어려움이있습니다. 당사는이러한점에서경쟁사대비우위에있다고할수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 205

208 3) 전략적제휴능력당사는국내외의다양한기업과전략적제휴를지속하고있습니다. 이러한전략적제휴의노력으로 2016 년최초로 LG 전자와협력하여기아자동차의중국현지법인인동풍열달기아에 PIO AVN 을공급하였습니다. 당사의중국법인이공급하고있는 AVN 은당사의천안공장에서생산하여공급하는제품이아닌 LG 전자중국법인에서생산하여판매하는제품입니다. 4) A/S 시스템운영노하우 A/S 시스템은간단한것으로생각되나지속적인생산과정에서발주가존재하는것이아님에따라 1 A/S 생산물량의사전확보여부, 2 A/S 센터와본사와의유기적인운영, 3 A/S 담당직원의효율적인운영이 A/S 시스템을운영하는데중요한요소입니다. 당사는설립일이후완성차의 A/S 부품인 A/C Compressor 등을공급한경험이있으며, 이를바탕으로풍부한 A/S 시스템운영노하우를보유하고있습니다. 당사가보유하고있는노하우는단기간내습득할수없는것으로경험이부족한회사들은 A/S 시스템을운영하기에어려움이다수존재하는것으로판단됩니다. 2. 주요제품등에관한사항 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 품목 생산 ( 판매 ) 개시일 주요상표매출액 ( 비율 ) 제품설명 AVN Motrex AV Motrex 기타 - - 합계 ,696 ㆍ HMC/KMC에 PIO 형태공급 (64.91%) ㆍ글로벌 35개국가제품공급 40,666 ㆍ HMC/KMC에 PIO 형태공급 (17.29%) ㆍ글로벌 8개국가제품공급ㆍ PIO Audio 41,866 ㆍ Compressor, Condenser 등 A/S 부품 (17.80%) ㆍ용역매출 235,228 (100%) 나. 주요제품등의가격변동추이당사가생산하여판매하는제품은판매지역, 차종, AVN 사양등에따라판매단가의차이가존재함에따라당사는주요차종, 판매지역에따라판매단가를산정하였습니다. [ 가격변동추이현황 ] ( 단위 : 원 ) 제품명주요국가주요차종내수 / 수출 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 Australia DM PE 수출 855, , ,600 AVN INDIA GS 수출 371, , ,760 MEXICO TL 수출 650, , ,309 IRAN DM PE 수출 1,003,112 1,002, ,510 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 206

209 주 1) GS, IB, RB 차종의 India 수출은국내생산차종에장착되는제품으로 0 세율의직수출매출주 2) 직수출매출의가격변동추이의주요원인은환율의영향임 다. 주요제품등관련각종산업표준 적용지역산업표준규격항목설명비고 Safety - EN 60065:2014 EMC - EN V1.9.2 /-17 유럽 CE R&TTE V EN 55032: EN 55020:2007 EU 내에서유통되는무선기기 / 전기통신 단말제품의무선, 전자파, 안전시험 +ALL:2011 RF - EN V EN 62311:2008 E-mark ECE R-10 Automotive directive EU 자동차분야승인제도 인도 WPC Gazette Notification No. G.S.R.45 ( E ) RF - ETSI EN V1.9.1 무선통신장치제품의무선시험 ARAI AIS004(Part3):2009 CE, Automotive ECE R-10 자동차부품승인제도 멕시코 IFETEL NOM-EM-016-SCFI-2015 RF - FCC Part 15 C 유무선통신장치제품의무선시험 러시아 CU T P TC 020/2011 FAC No. 124 Safety - EN RF - ETSI EN V1.9.1 CIS 국가전자파, 안전시험 러시아무선통신장치의무선시험 EMC - 자국규격 브라질 ANATEL Resolution No. 442, 506, 529 RF -FCC Part 15 C Safety - 자국규격 유무선통신장치제품의무선, 전자파, 안 전시험 남아공 ICASA 35(1) Electronic Communications Act, 2005 (Act No. 36 of 2005) RF - ETSI EN V1.9.1 유무선통신장치제품의무선시험 RF 호주 RCM RCM 중남미 FCC FCC Cert. - AS/NZS 4268:2012 MC - AS/NZS CISPR 13:2012 RF - FCC Part 15 C 전기, 전자제품의전자파, 무선시험 무선통신장치제품을대상으로한 무선시험 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 207

210 라. 주요제품등관련소비자불만사항등 IVI 제품의장착중에발생하는제품자체의외형상불량, 소프트웨어불량등이있으며, 제품의특성상연관부품 ( 밧데리및와이어링 ) 등의불량으로제품에영향을미치는경우, 차량의개조로인한영향에의한제품의오작동등이불만으로제기되고있습니다. 제품의판매증가등으로최근 3 년간당사의반품, 하자등의소비자불만을해소하기위한비용은증가하였으나, 매출액의 0.5% 내외수준으로큰금액의비용이발생하고있지는아니합니다. ( 단위 : 건, 금액 ) 2014 년 2015 년 2016 년 수량처리비용수량처리비용수량처리비용 ,380, ,564,074 1, ,557, 매입에관한사항 가. 매입현황 ( 단위 : 백만원, 천 $) 상품 원재료 구분 COMPRESSOR ASSY H/Unit_AVN PCB ASS'Y A/S 기타소계 H/Unit_AVN H/Unit_AV PCB ASS'Y MAP LCD 내수 / 수입 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 ( 제14기 ) ( 제15기 ) ( 제16기 ) ( 제17기 1분기 ) 내수 6,345 4,130 4,944 1,399 수입 내수 1,095 1,112 1, 수입 내수 3,612 2, 수입 내수 1,163 2, 수입 내수 7,878 3,402 3, 수입 내수 15,317 13,420 13,919 2,890 수입 내수 57,856 74,369 45, 수입 내수 3,367 8, 수입 내수 4,316 27,866 수입 내수 수입 5,449 11,571 12,156 2,771 내수 수입 1,606 7,058 1,674 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 208

211 합계 기타 소계 내수 2,270 4,074 5,543 2,053 수입 내수 60,978 86,220 88,661 2,885 수입 5,941 13,314 20,132 4,865 내수 76,295 99, ,580 5,770 수입 6,161 13,719 20,777 9,730 나. 원재료가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 H/UNIT_AV 283, , ,008 H/UNIT_AVN 543, , , ,307 LCD 28,567 19,796 21,989 MAP 52,592 51,791 48,527 47,221 * 산출기준 : 총원재료매입금액 / 총원재료매입수량 4. 생산및생산설비에관한사항 가. 생산능력및생산실적 ( 단위 : 개, 백만원 ) 공장라인명구분 2015 연도 ( 제 15 기 ) 2016 연도 ( 제 16 기 ) 2017 년도 ( 제 17 기 1 분기 ) 수량금액수량금액수량금액 생산능력 34,495 22, ,551 45,068 31,650 8,684 1 라인 생산실적 22,486 14, ,060 43,186 30,732 8,432 가동율 (%) 65.19% 95.82% 97.10% 천안공장 기말재고 3,467 2,281 1, , 생산능력 85,421 35,795 27,500 6,610 2 라인 생산실적 62,720 26,282 26,797 6,441 가동율 (%) 73.42% 97.44% 기말재고 1, , 생산능력 34,495 22, ,972 80,863 59,150 15,294 합계 생산실적 22,486 14, ,780 69,468 57,529 14,873 가동율 (%) 65.19% 85.91% 97.26% 주 년 7 월이후천안공장을통한자가생산을시작하였으며, 그이전까지는자체공정을통한생산을하지아니하였습니다. 5. 매출에관한사항 기말재고 3,467 2,281 3,748 1,571 4,062 1,494 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 209

212 구분 제품군 내수 / 수출 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 Audio 수출 915 3,226 5,876 2,137 상품 COMP ASSY 내수 , 수출 4,997 5,270 3,423 1,756 기타내수 455 2,527 1, 수출 7,321 10,620 7,216 4,221 소계 13,706 21,859 19,136 8,791 AV 수출 5,538 40,666 15,425 제품 AVN 내수 26 수출 108, , ,696 33,634 기타내수 수출 8,766 7,259 8,458 2,764 소계 117, , ,453 52,018 내수 9,551 14,732 12, 용역 수출 5,193 3,683 1, 소계 14,744 18,415 13, 합계 145, , ,228 61,241 나. 판매경로 당사의판매경로는크게 1 완성차업체를통한해외대리점판매, 2 당사의해외법인을통하여완성차해외법인에판매후해외대리점에판매, 3 물류및장착대행업체 ( 현대글로비스 ) 를통하여완성차해외법인에판매후해외대리점에판매, 4 당사가직접해외대리점에판매하는형태가있으며, 주요제품의판매경로별현황은다음과같습니다. [ 판매경로 ] ( 단위 : 백만원 ) 매출유형품목구분판매경로 완성차 생산공장 참고 AVN AV 수출 수출 모트렉스 HMC/KMC 해외대리점국내 ( 현대. 기아차 ) AVN 수출 모트렉스 해외법인 완성차해외법인 AV 수출 해외대리점 멕시코 / 미국 / 체코 / 인도 호주법인, 멕시코법인 AVN AV 수출 모트렉스 완성차해외법인 해외대리점국내 / 체코뉴질랜드 ( 현대, 기아 ) 제품 AVN AV 수출 수출 모트렉스 해외법인 해외대리점국내중동법인 ( 기아 ), 인도법인 AVN AV 수출수출 모트렉스 물류 & 장착대행업체 ( 영산글로넷,SK네트웍스, 현대글로비스-인도, 체코, 슬로박, 러 시아 ) 완성차해외법인 해외대리점 인도 / 체코 / 러시아 / 슬로바키아 현대글로비스, SK 네트웍스 AVN 수출 모트렉스 해외대리점 국내 / 인도 / 이란 / 터키 / 베트남 현지브라질 ( 현대, 기아 ), 중남미, 베트남 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 210

213 AV 수출 이집트AD-AV, 중남미 GS,RB,QL, 싱가폴, 캄보디아, 베트남,UM(DIO)_ 남아공, 사우디 상품 Audio 수출모트렉스 해외법인 해외대리점인도 BA Audio( 멕시코법인, 중동 ) Audio 수출모트렉스 해외대리점국내에콰도르 SL 6. 수주상황당사는수주산업이아님에따라해당사항없습니다. 7. 시장위험과위험관리 가. 위험관리의개요 당사는금융상품을운용함에따라신용위험, 유동성위험, 이자율위험및기타가격위험에노출되어있습니다. 동위험에대한당사의노출정도및이와관련하여당사가수행하고있는자본관리와위험관리의목적, 정책및절차와위험측정방법등에대한설명은다음과같습니다. 나. 위험관리개념체계 당사의위험관리는당사의재무적성과에영향을미치는잠재적위험을식별하여당사가허용가능한수준으로감소, 제거및회피하는것을그목적으로하고있습니다. 당사는전사적인수준의위험관리정책및절차를마련하여운영하고있으며, 당사의재무부문에서위험관리에대한총괄책임을담당하고있습니다. 당사의재무부문은이사회에서승인된위험관리정책및절차에따라당사의영업과관련한금융위험을감시하고관리하는역할을하고있으며, 당사의내부감사인은위험관리정책및절차의준수여부와위험노출한도를지속적으로검토하고있습니다. 당사의전반적인금융위험관리전략은전기와동일합니다. 다. 신용위험관리 금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를표시하고있습니다. 당사의신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 ( 주1) 2,175,866 5,393,360 매출채권및기타채권 40,201,728 41,690,651 기타금융자산 ( 유동 ) 6,510,070 6,917,998 기타금융자산 ( 비유동 ) 1,204,782 1,110,351 합계 50,092,446 55,112,360 ( 주1) 보유현금은제외되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 211

214 라. 유동성위험관리 보고기간종료일현재금융부채의잔존계약만기에따른만기분석은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 ~1년이내 ~2년이내 ~3년이내 3년이후 합계 단기차입금 20,099, ,099,287 유동성장기부채 737, ,760 기타유동금융부채 225, ,206 장기차입금 - 737, , ,320 2,028,840 금융보증계약 3, ,960 기타비유동금융부채 - 100, ,000 합계 21,066, , , ,320 23,195,053 마. 시장위험관리 1) 이자율위험관리당사는이자부부채를통해자금을조달하고있는상황이기때문에이자율위험에노출되어있으며, 당분기와전기중이자율이 1.0% 변동시이자율변동이당분기및전기세전손익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 당분기전기구분 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시세전이익증가 ( 감소 ) (228,659) 228,659 (264,624) 264,624 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 212

215 2) 환위험관리당사는매출및원자재수입거래등과관련하여주로 USD, JPY 등의환율변동위험에노출되어있습니다. 당분기와전기중환율이 10% 변동시환율변동이당기및전기세전손익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 2,083,799 (2,083,799) 1,757,925 (1,757,925) EUR 431,774 (431,774) 306,828 (306,828) AUD 432,291 (432,291) 289,860 (289,860) NZD 35,173 (35,173) 30,662 (30,662) INR (222) 222 (230) 230 CNY 23 (23) 3 (3) RUB 27,846 (27,846) 30,635 (30,635) 합계 3,010,684 (3,010,684) 2,415,682 (2,415,682) 바. 자본관리 당사의자본관리는건전한자본구조의유지를통한주주이익극대화를목적으로하고있습니다. 당사의자본구조는차입금에서현금및현금성자산등을차감한순부채와자본으로구성되며, 총자본대비차입금비율은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 차입금총계 22,865,887 26,462,440 차감 : 현금및현금성자산 (2,177,057) (5,393,360) 순차입금 (A) 20,688,830 21,069,080 자본총계 (B) 65,052,769 61,442,594 총자본대비차입금비율 (A/B) 31.80% 34.29% 8. 파생상품및풋백옵션등거래현황 증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 9. 경영상의주요계약등 당사는증권신고서작성기준일현재회사의재무상태에영향을미치는비경상적인중요계약이존재하지않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 213

216 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 당사는 4 차산업혁명을선도할기술을선행개발하기위해연구개발에많은투자와노력을하고있습니다. 또한외부협력회사와의협업, 공동기술개발또한진행하고있으며당사의원천기술확보를위해최선을다하고있습니다. 나. 연구개발담당조직 당사는연구개발조직으로개발품질실을운영하고있으며, 개발품질실은개발그룹과품질그룹으로구성되어있습니다. 개발그룹은 PM 팀, HW 팀, SW 팀으로구성되어있으며, 품질그룹은개발품질팀과개발전략팀으로구성되어있습니다. 각팀별주요업무는다음과같습니다. [ 개발품질실주요업무 ] 그룹명팀명주요내용 개발그룹 - 개발업무의계획입안 - 개발일정수립, 진행상황파악및이슈관리 PM팀 - 개발자원관리 - 프로젝트요구사항에대한지식, 스킬, 도구기법적용등 HW팀 - AVN, AV artwork 제작, 기구디자인및설계, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 214