Vol.242 2011.11.28 True Warrant Magazine 한주간의시장정리 Weekly Market Briefing 주간워런트거래금액추이콜 / 풋거래비중주간 ELW 상승률 TOP ELW 판매량 TOP 7 주간워런트포트폴리오 KT 2G 종료, 4G 는지각했으나, WiFi, WiBro 의강점살릴것 대우조선해양 대우맨의감출수없는사업가기질 주간증권사리포트브리핑 ELW 신규상장종목 다음주만기도래 ELW www.truewarrant.com ELW Hotline:02-3276-6600
2011 년 11 월 28 일 ( 월 ) 유로존국채에대한수요가극히낮은상황 유럽채권에대한수요가감소하고있는양상이다. 프랑스, 스페인, 독일국채입찰일전후로유럽국채금리가상승하면서글로벌불안정성이확대되고있다. 미국국채발행등수급이슈가있었지만안전자산으로분류되는독일마저도국채발행이쉽지않다는점은글로벌시장에충격으로받아들여졌다. 다만미국슈퍼위원회재정긴축안합의실패에도신용평가사가미국신용등급을유지했다는점, 중국유동성긴축완화에대한기대감이높아지고있다는점은긍정적이다. 밸류에이션은싸지만변곡점은아직도먼상황 AAA보다한단계낮은 AA+ 인벨기에도덱시아배드뱅크설립관련자금조달이어렵다고불평을하고있다. 결국현시점은유로존에대한불확실성으로인해글로벌채권투자자들이유로존채권에대한투자를줄이고있는시점이다. 문제는이같은투자축소가상당기간이어질수있다는점이다. 독일이나 EB 모두공격적인대처방안을내놓을가능성이적기때문이다. 12월 9일 EU정상회의에서독일메르켈총리의바람대로여타국가의재정정책에대한관리감독권한이있는국제기관을설립하게된다면독일정부도유로본드발행등에대한관점을바꿀수있다고판단한다. 그러나 EU정상회의이전에어떤구체적인대책이나올가능성은적어보인다. 이번주 KOSPI밴드는 1,70~1으로전망한다. / 한국투자증권투자전략부
( 단위 : 계약수 ) 외국인개인 기준일 : 11월 21일 ~ 11월 2일 기관종합 증권 투신 기금 기타기관 기타법인 매도 491,260 479,19 48,323 13,228 94 12,462 4,71 매수 487,78 480,22 48,80 18,971 62 10,44 4,494 순매수 -3,682 1,363 27,743-32 -2,008-77 옵션투자자별매매동향 콜옵션순매수추이 ( 단위 : 억원 ) 기준일 : 11 월 21 일 ~ 11 월 2 일 80 60 40 20 236.64 237.80 240 기관개인외국인 0-20.68 233.3.03 KOSPI200-40 -60-80 11/21 11/22 11/23 11/24 11/2 220 풋옵션순매수추이 ( 단위 : 억원 ) 기준일 : 11 월 21 일 ~ 11 월 2 일 80 60 40 20 236.64 237.80.68 233.3.03 240 기관개인외국인 KOSPI200 0-20 -40-60 11/21 11/22 11/23 11/24 11/2 220
주간 거래금액추이 주식시장대비 ELW 시장거래대금추이 기준일 : 11월 21일 ~ 11월 2일 KOSPI워런트대비개별종목워런트거래대금비율 단위 : 백만원 총주식시장거래대금 ELW 시장거래대금,000,000 4,00,000 4,000,000 3,00,000 3,000,000 2,00,000 2,000,000 1,00,000 1,000,000 00,000-34.19 36.21 29.8 31.60 33.20 1,373,834 1,428,816 1,392,741 1,32,700 1,380,771 11 월 21 일 11 월 22 일 11 월 23 일 11 월 24 일 11 월 2 일 40.00 3.00 30.00 2.00 20.00 1.00 10.00.00-1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000-86.69% 87.83% 8.80% 1,190,977 1,24,929 1,194,971 88.17% 86.3% 1,194,781 1,168,870 13.31% 12.17%.20% 11.83% 13.47% 182,87 173,887 197,769 16,830 18,990 11월 21일 11월 22일 11월 23일 11월 24일 11월 2일 KOSPI200 ELW 개별주식 ELW 단위 : 백만원 콜풋거래비중 영업일간 ELW 콜 / 풋거래비중 일자 콜비중 풋비중 20111121 20111122 20111123 20111124 2011112 6.97% 7.9% 47.07% 1.21% 4.17% 43.03% 42.41% 2.93% 48.79% 4.83%.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 0.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 43.03% 42.41% 2.93% 48.79% 4.83% 6.97% 7.9% 47.07% 1.21% 4.17% 20111121 20111122 20111123 20111124 2011112 콜비중 풋비중
기초자산 유형 2011-11-21 2011-11-22 2011-11-23 2011-11-24 2011-11-2 KOSPI200 콜풋 44.6 42.13 46.24 41.9 34.07 1.73 40. 47.62 33.04 3.49 삼성전자 콜풋 1.06 0.1 1.17 0.21 0.90 0.18 1.10 0.2 1.29 0.32 하이닉스 콜풋 1.24 0.06 1.11 0.0 1.1 0.13 1.04 0.10 0.94 0.09 기아차 콜풋 0.46 0.02 0.3 0.03 1.26 0.0 0.49 0.03 0.89 0.11 LG 전자 콜풋 0.69 0.06 0.6 0.04 0.74 0.12 0.9 0.12 0.72 0.10 주간 ELW 상승률 TOP* 기준일 : 11 월 21 일 ~ 11 월 2 일 종목명기준가현재가상승률 (%) 주간누적거래량 동양 1937KOSPI200 풋 동부 1767KOSPI200 풋 동부 1769KOSPI200 풋 키움 1112KOSPI200 풋 하나 171KOSPI200 풋 3 890 1,10 1,0 1,1 770 1,270 1,620 1,600 43.93% 42.70% 40.87% 40.3% 4,678,320 11,40 239,790 40,400 잔존일 레버리지 내재변동성 (%) 1,600 38.3% 3,642, -11.03 39.90 * 개별종목워런트는잔존일 7일미만제외, 현재가 원미만제외 <e-friend 0277 ELW 상승률순위참조 > -13.71-12.03-10.78-11.03 47.81 42. 41.37 39.90 ELW 판매량 TOP7* 기준일 : 11 월 2 일 종목명현재가당일순매도수량당일거래량 LP 보유비율행사가격잔존일전환비율 맥쿼리1D04KOSPI200콜맥쿼리1D2KOSPI200풋삼성1773KOSPI200콜대신1E48KOSPI200콜동부192KOSPI200풋동부178KOSPI200풋동양1B09삼성물산콜 12 210 190 260 380 10 40 1,312,800 1,247,080 1,8,260 1,1,490 1,008,40 78,310 70,730 83,363,000 74,721,830 1,69,40 2,119,030 1,04,780 38,493,220 1,212,010 3.1 73.81 8.24 46.7 9.1 62.2 4.04 * 판매량은 LP가시장에매도한수량을의미. 단 LP보유물량 0% 제외 24.0 21.0 240.0 240.0 202. 210.0 70,000.0 49 0 0.03 <e-friend 029 ELW 유동성공급자별순매수참조 >
2011 년 11 월 28 일 ( 월 ) 주간워런트포트폴리오 KT 2G 종료, 4G 는지각했으나, WiFi, WiBro 의강점살릴것 일이평선이탈회복후상승하는양상 - 2G 서비스종료승인, 폐지비용은 1,00억원 - 12월 4G 서비스개시, 4G 운용비용이 2G,3G보다적어비용절감 - 무제한데이터서비스가없는 4G에서 WiFi, WiBro 강점이부각 MAD 오실레이터상승지속 전일종가 : 36,400 원 한국리서치목표주가 : 48,00 원 ( 한국증권기업분석 11 월 24 일자중발췌 ) KT 주가추이 71K47 콜 9.8%OTM 중도적 1 0.318 40,000 36,400 7.47 0.1 0 * 11 월 2 일기준
2011 년 11 월 28 일 ( 월 ) 주간워런트포트폴리오 대우조선해양 대우맨의감출수없는사업가기질 20 일이평선지지받는양상 기관 2 영업일연속순매수 주봉상 주이평선지지받는양상 -2012년은대우조선해양의해 : 경쟁입찰없이독점수주건만 10조원달해 -가스전공동운영권확보한 Tamar LNG와 PNG LNG 프로젝트주목 -가스전 developer로의변모는독점수주권을의미, 장기운영수익은보너스 전일종가 : 30,000 원 한국리서치목표주가 : 40,000 원 ( 한국증권기업분석 11 월 21 일자중발췌 ) 대우조선해양주가추이 71J43 콜 12.% OTM 중도적 80 0.4017 26,70 30,000.37 0.04 63 * 11 월 2 일기준 6
삼성전자 한국투자증권동양종금증권 신성장사업으로강화되는세트와부품의모바일시너지불확실한외부환경에서더욱빛나는펀더멘털 매수 1,400,000 1,,000 LG 화학 신영증권 NH투자증권 중국생산기지확장으로지속적인수혜예상여전히유효한성장성 매수 40,000 40,000 한국투자증권 단기적전략과장기적전략을구분해야할시점 87,000 LG 전자 대신증권 축소된 LG 전자의비중, 과도한하락반등기대 97,000 KTB 투자증권 경쟁력회복에힘입어내년양호한실적기대 77,000 한국투자증권 전기요금현실화가능성 36,000 한국전력 NH 투자증권 적정한수준까지전기요금인상전망 38,000 KTB 투자증권 전력난의중심, 결국은수혜자로등극 28,000 한국투자증권 경쟁력있는신차출시능력탁월 매수 320,000 현대차 신영증권대신증권 양적성장의시작은중국 2012년 2Q까지는방망이를짧게잡자 330,000 270,000 NH 투자증권 이머징공략가속화 320,000 NH 투자증권 화학, 윤활유부문이익기여도확대 260,000 SK 이노베이션 유진투자증권 2012 년신규투자모멘텀은더크다 22,000 KTB 투자증권 실질국내최대 E&P 기업, 브라질광구매각자금활용등가치증진주목 240,000 솔로몬투자증권 모바일기기수요증가가실적호조의원동력 HOLD 87,000 삼성전기 한국투자증권 스마트폰성장의수혜 vs. Valuation multiple HOLD 87,000 키움증권 삼성전자있는곳에삼성전기가있다 110,000 우리투자증권 2012 년기계업종최선호주, 두산중공업 8,000 두산중공업 대신증권 자체사업부의성장과두산중공업의실적개선기대 186,000 KTB 투자증권 전력부족심화에따른발전플랜트발주최대수혜 9,000 * 출처 :fnguide.com 7
기준일 : 11 월 2 일 Moneyness 2 기초자산종목코드유형투자성향현재가거래량행사가레버리지내재내가격외가격변동성 델타 전환비율 잔존일 하이닉스 71M22 71K07 중도보수적 20% 1% 12 170 890,10 1,23,090 26,000 2,000.81 4.60 67.2 68.4 0.33 0.42 0. 0.08 80 삼성전자 71M29 71M39 중도공격적 3% 16% 180 10 2,729,280 2,402,480 980,000 1,,000 7. 8.42 41.0 40.6 0.46 0.28 0.0031 0.0048 87 71M8 중도 7% 12,030 73,000 6.06 1. 0.44 0.020 94 기아차 71K82 중도 2% 1 1,668,020 67,000 6.2 2.0 0.7 0.020 66 71J66 중도 3% 130 1,972,410 70,000 7.09 49.9 0.48 0.0280 66 71J01 중도 0% 290 2,09,730 63,23 6.23 8.9 0. 0.012 2 LG 전자 71J07 중도 7% 24,00,940 68,409.98 9. 0.4 0.012 73 71J78 보수적 % 19 3,01,770 72,807 4.4 8.2 0.44 0.0307 10 현대차 71G9 71K4 P 중도보수적 20% 4% 120 170 1,307,490 1,300,030 20,000 200,000 6.44-3.7 2.6 7. 0.31-0.38 0.0120 0.0080 11 LG 디스플레이 71M23 71M37 중도중도 13% 17% 10 170 3,29,200 1,828,40 26,000 27,000.78.07 6.4 6.6 0.38 0.37 0.1 0.1 80 71K21 보수적 4% 19 1,442,260 320,000 4.80 69.2 0.1 0.0060 80 LG 화학 71K36 보수적 % 220 661,760 30,000 4.4 69.4 0.43 0.007 71L28 보수적 20% 20 902,430 370,000 4.44 69.8 0.39 0.007 122 신한지주 71K3 71K3 P 보수적보수적 8% 3% 180 22 1,17,780 93,860 41,00 37,00 4.96-4.31 60.6 1. 0.46-0.42 0.0 0.06 한국전력 71M4 71G94 중도중도 1% 13% 22 11,368,0 1,002,230 2,000 28,000 6.09 7.97 3.9 39.7 0. 0.34 0. 0.110 3 "* Moneyness : 현재시점에행사할수있다고가정했을때워런트가 ITM( 내가격 ) 이면가치가있고 ( 내재가치 >0), ATM( 등가격 ) 이거나 OTM( 외가격 ) 이면가치가없습니다 ( 내재가치 =0). ** Delta : 기초자산이 1 원움직일때해당 E LW 가몇원변하는지알려주는지표로, 델타가클수록기초자산의변동폭과비슷하게움직입니다." 8
ELW 신규상장종목 상장일 : 2011 년 12 월 2 일 종목명 종목명 단축코드 발행가격 행사가격 발행수량 전환비율 만기일 한국 1N21KB 금융콜 71N21 37,000.00 0.0600 2012-03-12 한국 1N22 삼성물산콜 71N22 64,000.00 0.0300 2012-03-12 한국 1N23 삼성엔지니어링콜 71N23 210,000.00 0.0060 2012-03-12 한국 1N24 기아차콜 71N24 7,000.00 0.0270 2012-03-26 한국 1N2 삼성전자콜 71N2 910,000.00 0.0023 2012-03-26 한국 1N26 현대중공업콜 71N26 27,000.00 0.0060 2012-04-02 한국 1N27 현대모비스콜 71N27 310,000.00 0.0070 2012-04-16 한국 1N28STX 팬오션콜 71N28 6,700.00 0.2000 2012-04-23 한국 1N29 삼성카드콜 71N29 42,000.00 0.030 2012-04-23 한국 1N30 우리금융콜 71N30 10,000.00 0.0 2012-04-23 한국 1N31 현대미포조선콜 71N31 120,000.00 0.00 2012-04-23 한국 1N32SK 콜 71N32 1,000.00 0.007 2012-04-30 한국 1N33 현대차콜 71N33 240,000.00 0.0060 2012-0-21 한국 1N34 대우건설콜 71N34 9,800.00 0.1700 2012-06-18 한국 1N3 현대산업콜 71N3 16,000.00 0.0600 2012-06-18 한국 1N36 호남석유콜 71N36 30,000.00 0.0030 2012-08-13 9
다음주만기도래 ELW 만기일 : 2011 년 12 월 7 일 종목명 기초자산현재가 행사가격 전환비율 현재가 거래개시일 최종거래일 한국 1H34 현대차콜한국 1H33 모비스콜한국 1G99 엘지디스콜한국 1G98 삼성 SDI 풋한국 1G77S-OIL 콜한국 1F90 하이닉스콜한국 1F46 효성콜한국 1D39KOSPI200 풋한국 1D38KOSPI200 풋한국 1D37KOSPI200 풋한국 1D36KOSPI200 풋한국 1D3KOSPI200 풋한국 1D34KOSPI200 풋한국 1D33KOSPI200 풋한국 1D32KOSPI200 풋한국 1D29KOSPI200 풋한국 6KOSPI200 콜한국 KOSPI200 콜한국 4KOSPI200 콜한국 3KOSPI200 콜한국 2KOSPI200 콜한국 1KOSPI200 콜한국 0KOSPI200 콜한국 139KOSPI200 콜한국 1B26 케이티콜한국 1B24 엘지전자콜한국 1B23 삼성전자콜한국 1B22 한국전력콜한국 1B21 모비스콜한국 1A74 하이닉스풋한국 1A63 엘지전자콜한국 1A1 삼성전기풋한국 1A03SK 콜한국 1A02 엘지디스콜한국 1A01 한화콜한국 1997N 소프트콜한국 1996 삼성테크콜한국 199 삼성전자콜한국 1994 삼성전기콜한국 1942 삼성전자풋한국 1931J 콜한국 1167 삼성중콜한국 1074SK 이노콜한국 1024 동국제강콜한국 0J04 현대중콜한국 0G20SK 이노콜한국 0E98 현대차콜한국 0E71 기아차콜한국 0D28SK 이노콜 208,00 308,000 23,000 122,00 103,00 21,70 8, 36,400 63,800 947,000 24,800 308,000 21,70 63,800 69,00 129,000 23,000 34,20 299,000 1,700 947,000 69,00 947,000 79,300 27,00 19,00 21,90 22,000 19,00 208,00 68, 19,00 220,000 370,000 2,000 160,000 160,000 27,000 9,000 22 23 24 2 26 27 28 29 32 230 240 20 260 270 280 290 300 40,000 102,6 890,000 29,000 390,000 27,000 96,70 90,000 180,000 38,000 0,000 280,000 80,000 930,000,000,000 80,000 60,000 240,000 4,000 0,000 200,000 300,000 80,000 180,000 0.011 0.008 0.07 0.018 0.011 0.08 0.02 0 0 0 0 0 0 0.11 0.020 0.003 0.4 0.006 0.08 0.026 0.04 0.00 0.08 0.07 0.007 0.03 0.004 0.012 0.004 0.02 0.0 0.007 0.0 0.00 0.007 0.017 0.0 0.01 0 40 20 660 20 10 26 77 1,960 1,96 2,81 3,0,20 2,340 4,29 280 7 3 2 2 1 30 10 23 10 3 370 1 9 10 20 20 13 1 0 30 10 2011-08-2 2011-08-2 2011-08-19 2011-08-11 2011-08-11 2011-07-21 2011-07- 2011-06-16 2011-06-16 2011-06-16 2011-06-16 2011-06-16 2011-06-10 2011-06-10 2011-0-26 2011-0-26 2011-01-27 2011-01-13 2011-01-06 2010-12-30 2010-12-02 2010-11-11 2010-11-08 2010-10- 10
2011.11.28 항상저희한국투자증권을이용하여주시는고객여러분께감사의말슴드립니다. 한국투자증권의 ELW 전용홈페이지인트루워런트웹사이트 (www.truewarrant.com) 이용과관련하여다음과같이안내를드립니다. 메인화면의트루워런트 Daily Top Pick 은매일오전 9 시관심종목으로교체됩니다. 관심종목은펀더멘털이좋은기초자산중에기술적인모멘텀이예상되는종목들로선정됩니다. 투자정보내 Daily Focus 게시판역시매일아침 9 시이전에새로올라옵니다. 트루워런트웹사이트뿐아니라트루워런트의트위터 @elwkoba 도많이팔로어해주세요. 시황정보, ELW 정보, 트루워런트의생각을실시간으로업데이트합니다. 네이버블로그 (http://elwkoba.blog.me) 에도투자정보및 W 칼럼을연재하고있으니많이방문해주시고글도남겨주세요. 한국증권트루워런트는항상여러분의믿을수있는투자파트너로함께하겠습니다. 감사합니다.