주 자산운용보고서 ( 신영밸류고배당증권투자신탁 ( ( 운용기간 : 211 년 5 월 26 일 ~ 211 년 8 월 25 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며,. 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다 ( 신영자산운용 ( 주 서울시영등포구여의도동 34 12 신영증권빌딩 6,7 층 ( 전화 2 24 95, www.syfund.co.kr)
목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 < 참고 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭 투자위험등급 금융투자협회펀드코드 신영밸류고배당증권투자신탁 ( ), 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )A 형, 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )C1 형, 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )C4 형, 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )Ce 형 1 등급 67646, 67752, 37179, 67753, 9531 펀드의종류 형, 추가형, 종류형 최초설정일 23.5.26 운용기간 211.5.26 211.8.25 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 신영자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 국민은행 판매회사 신영증권동양종합금융증권 PCA 생명푸르덴셜증권삼성증권한국외환은행한국투자증권미래에셋증권기업은행신한금융투자광주은행한화증권수협중앙회동부증권우리투자증권메리츠종금증권교보증권대구은행대한생명보험키움닷컴증권현대증권대우증권농협중앙회 SK 증권하나대투증권대신증권하나은행부국증권유진투자증권미래에셋생명보험 IBK 투자증권솔로몬투자증권하이투자증권한양증권한국산업은행 HMC 투자증권제주은행삼성화재보험이트레이드증권 KDB 생명보험한맥투자증권 NH 투자증권 KB 투자증권삼성생명보험금호종합금융리딩증권 KTB 투자증권 LIG 투자증권교보생명보험토러스투자증권 일반사무관리회사 외환펀드서비스 상품의특징 편입비 6% 이상의형펀드. 배당주위주의투자로중장기적으로안정적인수익추구 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영밸류고배당증권 ( ) 항목자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=AB) 발행수익증권총수 (D) 33,436 기준가격주 ) (E=C/D 1) 1,2.38 종류 (Class) 별기준가격현황 신영밸류고배당증권 ( )C1형기준가격 1,245.52 전기말 말 366,244 324,361 2,5 849 364,239 323,512 91.43 신영밸류고배당증권 ( )C4 형기준가격 1,248.91 912.66 증감률 11.44 57.67 11.18 354,8 16.67 913.86 8.61 신영밸류고배당증권 ( )Ce형 기준가격 1,169.28 91.68 8.93 신영밸류고배당증권 ( )A형 기준가격 1,232.57 91.88 8.91 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 8.96 8.73 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 지난 3 개월간시장은단기간에큰폭의급락장세를시현하며 28 년금융위기같은패닉국면이지속되었습니다. KOSPI 지수는한때 1,7 선마저무너지며힘없이주저앉는분위기였으나, 단기급락에따른기술적반등이나타나면서출렁이는모습을보이고있습니다. 미국채무한도증액법안통과와동시에대외불확실성이해소될것이라대부분예상했었으나, 미국국가신용등급강등조치와함께유럽등선진국으로신용위험이확대될수있다는불안감이확산되면서투자심리가급속도로얼어붙었습니다. 금과미국국채등안전자산선호는강해졌고, 풍부한유동성을기반으로높은상승세를보였던한국시장은금번글로벌증시조정에특히취약한모습이었습니다. 예상치못했던미국의신용등급하락은과거에발생한적이없는생소한악재라는점에서불확실성에민감한시장이큰폭으로조정을보였습니다. 전세계적으로풍부한유동성을바탕으로시장에낙관론이팽배하고주가수준또한금융위기전수준까지상승한상황에서미국과유럽의소버린리스크와이에따른경기둔화리스크는단번에시장을 2% 이상하락시키기충분한악재였다고할수있겠습니다. 최근 2 년동안각국중앙은행의공격적인유동성공급으로자산가격은빠르게정상화되었지만미국등일부선진국의재정부담이커지고있고실물경기인소비와설비투자는기대에못미치는모습을보이면서향후글로벌경기침체에대한우려가높아지고있는상황입니다. 본펀드의최근성과는시장의하락폭대비선방하고있는상황인데, 포트폴리오내에상대적으로저평가된중소형주및내수주, 배당수익률이높은경기방어주들의비중이높은것이낙폭이적었던주요인이었습니다.
투자환경및운용계획 미국과유럽의재정위기로더이상유동성확대를통한경기부양책을기대하기는어려운상황이되었고오히려선진국들의재정감축노력이지속될것으로보여글로벌경기둔화에대한우려가높아지고있습니다. 따라서당분간시장은경기둔화우려라는악재로변동성이높아질것으로판단됩니다. 이에따라실적기대치가높아져있는기존주도주중심의상승추세로의빠른복귀보다는주가변동성이당분간높게유지될가능성이높다고판단되는데수급적으로대형자문사중심의자문형랩의등장과소수주도주중심의집중투자가시장의주류로자리잡으면서특정종목에대한쏠림현상이심화되었다는점을고려해야하기때문입니다. 이로인해주도주가부재한가운데, 하반기실적개선이기대되고저평가되어있는종목들의강세를예상하고있습니다. 낙폭과대업종및종목들에대해서는선별적으로기회를모색해볼계획이지만전반적으로는여전히리스크관리를염두에둔운용방향을유지할계획입니다. 시장이불안한모습을보일수록밸류에이션부담이적은종목들에대한관심이어느때보다커질것으로기대되는데, 이에따라실적호전추세와기업의높은내재가치에도불구하고시장에서소외되어있는저희보유들은점차기업가치를반영하게될것으로전망됩니다. 또한지나친수급왜곡현상으로인해벌어졌던업종별종목별수익률양극화현상도지속적으로해소될것으로전망됩니다. 기업의체질이확연하게개선되는저평가가치주들에대한비중조절및교체매매를통해수익률제고에힘쓰도록하겠습니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월 신영밸류고배당증권 ( ) 8.61 6.49 7.11 3.53 (3.3) (2.4) (.18) (1.5) 종류 (Class) 별현황 신영밸류고배당증권 ( )C1형 8.96 7.15 8.8 2.12 (2.96) (1.74) (.79) (.9) 신영밸류고배당증권 ( )C4형 8.73 6.72 7.45 3.3 (3.18) (2.17) (.16) (1.) 신영밸류고배당증권 ( )Ce형 8.93 7.9 7.95 2.33 (2.99) (1.8) (.66) (.3) 신영밸류고배당증권 ( )A형 8.91 7.6 7.94 2.32 (3.1) (1.83) (.66) (.28) 비교지수 ( 벤치마크 ) 11.92 8.89 7.29 2.3 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.%, CD91 1.%, 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 신영밸류고배당증권 ( ) 3.53 14.6 31.47 (1.5) (3.98) (13.55) 종류 (Class) 별현황 신영밸류고배당증권 ( )C1형 2.12 11. 26.2 78.93 (.9) (.92) (8.28) (78.93) 신영밸류고배당증권 ( )C4형 3.3 12.97 29.58 (1.) (2.88) (11.66) 신영밸류고배당증권 ( )Ce형 2.33 11.65 (.3) (1.57) 신영밸류고배당증권 ( )A형 2.32 11.43 26.91 (.28) (1.35) (9.) 비교지수 ( 벤치마크 ) 2.3 1.9 17.91 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.%, CD91 1.%, 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 증권채권 전기 11,26 29,92 어음 21 24 집합투자 82 파생상품부동산장내장외 특별자산실물자산기타 단기대출및예금 61 16 기타 39 111 손익합계 1,951 29,983
3. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 * ( ) : 구성비중 채권 증권 집합투자 KRW 33,424 2,497 (.) (93.55) (.) (.77) (.) (.) (.) (.) (.) 합계 33,424 2,497 전기 어음 자산별구성비중 장내 파생상품 장외 단기대출및예금 # 기타.35 # 기타 2.3 단기대출및예금 3.38 단기대출및예금 채권 3.39 특별자산 1. 1특별자산어음. 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자. 부동산어음.54 어음.77 별자산채권. 채권. 3 95.73 3대출및예금 93.55 2 4 6 8 1 2 기타 2 4 6 8 1 부동산 특별자산실물자산기타 (.) 기타 (2.3) 7,459 자산총액 1,981 7,459 324,361 (3.39) 1,981 자산별구성비중 (1.) 324,361 업종별투자비중 ( 단위 : %) 종목명 비중 종목명 비중 1 서비스업 11.8 6 유통업 6.85 2 금융업 11.19 7 철강및금속 6.1 3 전기, 전자 11.12 8 전기가스업 5.78 4 화학 9.6 9 통신업 4.94 5 운수장비 8.73 1 기타 23.89 업종별투자비중 서비스업 금융업 전기, 전자 화학 운수장비 유통업 철강및금속 전기가스업 통신업 기타 11.8 11.19 11.12 9.6 8.73 6.85 6.1 5.78 4.94 23.89. 5. 1. 15. 2. 25. 3. 주 ) 위업종은한국거래소의업종을따릅니다. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 1 2 종목명삼성전자 3 신한지주 4 5 KT 비중 하나금융지주 3.81 9 한국전력 3.44 1 종목명 4.62 6 롯데쇼핑 2.95 3.98 7 현대차2우B 2.58 3.85 8 단기상품 콜론 ( 한국증권금융 ) 2.35 GS 우 신도리코 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 비중 1.72 1.59
각자산별보유종목내역 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가 비중 발행국가 통화 업종 비고 삼성전자 2,66 14,978 4.62 대한민국 KRW 전기, 전자 KT 35,968 12,915 3.98 대한민국 KRW 통신업 신한지주 296,26 12,499 3.85 대한민국 KRW 금융업 하나금융지주 376,483 12,348 3.81 대한민국 KRW 금융업 한국전력 54,372 11,171 3.44 대한민국 KRW 전기가스업 롯데쇼핑 22,646 9,579 2.95 대한민국 KRW 유통업 현대차2우B 131,852 8,372 2.58 대한민국 KRW 운수장비 GS우 242,746 5,583 1.72 대한민국 KRW 서비스업 신도리코 114,139 5,164 1.59 대한민국 KRW 전기, 전자 농심홀딩스 78,153 4,47 1.36 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.69) 한국금융지주우 415,283 4,381 1.35 대한민국 KRW 금융업 1% 초과 (7.9) 풍산홀딩스 123,62 3,568 1.1 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.57) CJ우 162,94 3,51 1.8 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (7.17) 한세실업 476,511 3,33 1.3 대한민국 KRW 섬유, 의복 1% 초과 (1.59) 삼영무역 536,14 3,281 1.1 대한민국 KRW 유통업 1% 초과 (3.35) 동아타이어 34,212 3,123.96 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.43) CJ제일제당우 45,149 3,16.96 대한민국 KRW 음식료품 1% 초과 (3.4) 신영증권 12,345 3,65.95 대한민국 KRW 증권 1% 초과 (1.9) 대림산업우 127,32 3,55.94 대한민국 KRW 건설업 1% 초과 (3.35) 한국제지 166,491 3,38.94 대한민국 KRW 종이, 목재 1% 초과 (3.33) 건설화학 25,73 2,921.9 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (3.17) KC코트렐 177,615 2,868.88 대한민국 KRW 기계 1% 초과 (2.9) 삼성전기우 123,114 2,868.88 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (4.24) 전북은행 581,187 2,815.87 대한민국 KRW 은행 1% 초과 (1.5) 삼성SDI우 6,21 2,781.86 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (3.71) 한국공항 72,91 2,755.85 대한민국 KRW 운수창고 1% 초과 (2.3) GⅡR 318,827 2,748.85 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.92) 한국단자 115,157 2,54.77 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (1.11) 대상홀딩스 588,61 2,37.71 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.63) 화천기계 61,76 2,87.64 대한민국 KRW 기계 1% 초과 (2.81) 삼정펄프 54,685 1,922.59 대한민국 KRW 종이, 목재 1% 초과 (3.42) LG하우시스우 88,32 1,881.58 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (8.56) 상신브레이크 45,676 1,865.58 대한민국 KRW 운수장비 1% 초과 (2.1) NPC 738,1 1,833.57 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (2.1) 디씨엠 12,648 1,797.55 대한민국 KRW 철강및금속 1% 초과 (1.3) KSS해운 43,427 1,73.53 대한민국 KRW 운수창고 1% 초과 (3.71) 삼보판지 62,749 1,681.52 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (4.48) 한국기업평가 82,619 1,673.52 대한민국 KRW 사업서비스 1% 초과 (1.82) 신세계 I&C 32,937 1,67.5 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.91) KPX화인케미칼 5,363 1,478.46 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.33) 오로라 324,18 1,458.45 대한민국 KRW 사업서비스 1% 초과 (3.1) WISCOM 371,222 1,451.45 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (2.47) 현대약품 1,96,976 1,431.44 대한민국 KRW 의약품 1% 초과 (3.92) 태경산업 427,37 1,347.42 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.46) 대교우B 332,536 1,331.41 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.71) 인천도시가스 63,856 1,267.39 대한민국 KRW 전기가스업 1% 초과 (1.6) LG우 57,387 1,182.36 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.73) 위닉스 356,465 1,178.36 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (2.77) 듀오백코리아 315,876 1,171.36 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (5.28) 나라엠앤디 472,786 1,137.35 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (3.33) 에스피지 351,187 1,111.34 대한민국 KRW IT H/W 1% 초과 (2.63) 백광소재 52,886 1,7.31 대한민국 KRW 비금속광물 1% 초과 (1.92) 신영와코루 1,151 997.31 대한민국 KRW 섬유, 의복 1% 초과 (1.13) 피제이전자 33,65 974.3 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (3.36) 에머슨퍼시픽 41,948 852.26 대한민국 KRW 오락 문화 1% 초과 (3.74) 세보엠이씨 21,924 632.2 대한민국 KRW 건설 1% 초과 (2.) 유신 51,961 65.19 대한민국 KRW 사업서비스 1% 초과 (1.73) 주 ) 투자대상상위 1종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행총수의 1% 초과종목
단기대출및예금 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금리 만기일 발행국가 통화 단기대출 한국증권금융 211825 7,69 3.2 211826 대한민국 KRW 주 ) 투자대상상위 1종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 운용중인펀드현황성명직위나이펀드개수운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 운용규모 ( 단위 : 개, 백만원 ) 협회등록번호 허남권 본부장 49 4 1,13,164 1 121,46 219131 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 기간 조회된내용이없습니다. 투자운용인력 해외운용수탁회사 회사명소재국가명비고 해당사항없음. 5. 비용현황 업자별보수지급현황 신영밸류고배당증권 ( ) 신영밸류고배당증권 ( )C1형신영밸류고배당증권 ( )C4형 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 매매ㆍ중개수수료 1 211 전기. 자산운용사 275.1 256.1 판매회사 642.22 596.23 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 21.1 2.1 일반사무관리회사 14. 13.1 보수합계 952.33 885.34 기타비용 ** 1. 2. 매매ㆍ중개수수료.. 자산운용사 29.1 29.1 판매회사 2.1 2.1 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 2.1 2.1 일반사무관리회사 1. 1.1.... 비율...5. 보수합계 34.11 34.12 기타비용 **.. 매매ㆍ중개수수료.. 1 138 ( 단위 : 백만원, %) 비율.....4
자산운용사 2.1 3.1 판매회사 5.21 6.21 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).1.1 신영밸류고배당증권 ( )Ce형 일반사무관리회사..1 보수합계 8.31 9.33 기타비용 **.. 매매ㆍ중개수수료.. 자산운용사 69.1 68.1 판매회사 13.18 128.19 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 5.1 5.1 신영밸류고배당증권 ( )A형 일반사무관리회사 4. 3.1 보수합계 28.29 25.3 기타비용 **.. 매매ㆍ중개수수료.. * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 발행분담금내역 : 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 신영밸류고배당증권 ( ) 신영밸류고배당증권 ( )C1 형 신영밸류고배당증권 ( )C4 형 신영밸류고배당증권 ( )Ce 형 신영밸류고배당증권 ( )A 형 전기 전기 총보수 비용비율 (A).7.1429 종류 (Class) 별현황 1.3529 1.3529 매매ㆍ중개수수료비율 (B).7.1181 합계 (A+B) 전기.4728.1239.5967.4729.1457.6186 전기 1.2927.1335 1.4262 1.2928.1515 1.4443 전기 1.1829.119 1.319 1.1829.1439 1.3268 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다..1188.1436.1175 1.474.1426 1.4955 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 기타비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 6. 투자자산매매내역 매매규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 수량 해간 연환산 2,522,389 66,815 4,117,429 84,264 24.98 99.11 주 ) 해당운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 1 년 11 월 26 일 ~11 년 2 월 25 일 11 년 2 월 26 일 ~11 년 5 월 25 일 11 년 5 월 26 일 ~11 년 8 월 25 일 18.69 34.47 24.98 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영밸류고배당증권투자신탁 ( ) 운용의자산운용회사인 ' 신영자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 국민은행 ' 의확인을받아판매회사인 'HMC 투자증권,IBK 투자증권,KB 투자증권,KDB 생명,KTB 투자증권,LIG 투자증권,NH 투자증권,PCA 생명,SK 증권, 광주은행, 교보생명, 교보증권, 금호종금, 기업은행, 농협중앙회, 대구은행, 대신증권, 대우증권, 대한생명보험, 동부증권, 동양종합금융증권, 리딩투자증권, 메리츠증권, 미래에셋생명, 미래에셋증권, 부국증권, 삼성생명, 삼성증권, 삼성화재해상보험, 솔로몬투자증권, 수협중앙회 ' 을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) www.syfund.co.kr / 22495 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr
참 고 l 펀드용어정리 용어내용 한국금융투자협회펀드코드 상장의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드모자형펀드형펀드기준가격 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 집합투자재산의 6% 이상을에투자하는펀드입니다. 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권 원천징수 수익증권총수의 1 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 2 이상과수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 2 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서회사의주권과유사한개념입니다. 소득또는수입을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 1 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.