Small Cap Theme 스마트폰킬러앱, 증강현실이온다 스마트폰킬러앱, 증강현실이온다 증강현실이란무엇인가? 지난해 KT로아이폰이출시된이후국내에도스마트폰바람이불고있고어플리케이션으로증강현실서비스가주목을받고있다. KT는아이폰을통해 arpharm( 약국찾기 ), ineedcoffee( 커피숍찾기 ), AroundMe 등의증강현실서비스를제공하고있고 SK텔레콤도지난 2월부터모토로이를통해 오브제 라는서비스를시작하면서증강현실시장이본격화되고있다. 증강 ( 增强 ) 현실 (Augmented Reality) 이란한자그대로해석하면현실감이강해진현실이라고할수있다. 증강현실은가상현실과는구별되는개념으로실제환경에가상으로생성된정보를혼합한것을의미한다. Analyst 황세환 02-3771-7583 two47ju@hanaw.com 지금까지의증강현실은시작에불과하다현재증강현실어플리케이션은위치기반서비스에주류를이루고있으나매우다양한분야에서활용이가능하다. 증강현실이활용될수있는분야는위치기반서비스와광고분야, 엔터테인먼트, 교육, 의료분야등으로나눌수있다. 위치기반서비스이외에가장상용화되고있는분야는광고분야이다. 사용자입장에서는처음접해보는서비스이기때문에흥미가유발되고사용자가스스로경험을하기때문에광고효과가크다고판단된다. 엔터테인먼트분야는주로게임에서활용되고있는데현재는간단한증강현실기술을이용하는수준이지만향후에는현실속에서대전액션을한다든지, FPS 게임을증강현실로구현할것으로기대된다. 이외에교육분야에서도자기스스로체험할수있다는장점때문에증강현실의활용이급증할것으로전망된다. 단기적으로는솔루션업체, 장기적으로는부품업체에도관심최근서비스되고있는 오브제 나 ineedcoffee 는 GPS와지자기센서, 가속도센서로사용자의위치와카메라가향하는방향을파악하기때문에 Markless 기술로구현됐다는것을알수있다. 위치를찾는다는점때문에 LBS와관련이있지않나생각할수도있지만오브제는 GPS로위치를찾기때문에 LBS기술이거의쓰이지않았다. 따라서추적기술, 영상정합기술을가진업체가진정한증강현실과관련된사업을할수있다고판단된다. 현재는주로위치기반관련증강현실이서비스되고있으나향후에는동작인식, 얼굴인식기술이증강현실서비스에활용될것으로예상된다. 또한네비게이션에증강현실을구현하거나광고업체에서증강현실을구현하기위해서는카메라의수요가많아지기때문에장기적으로는카메라모듈업체에도긍정적인영향이기대된다.
증강현실이란무엇인가? 누구나처음가본지역에서현금을인출하기위해은행을찾으려고고생해본경험이있을것이다. 또는급하게약국을찾기위해이곳저곳을헤맨경험도있을것이다. 이럴때원하는은행이나약국을찾아줄수있는서비스가있을까? 있다! 최근스마트폰을통한증강현실서비스가바로그것이다. 휴대폰카메라로주변을비추면원하는은행이나약국이화면에나타나고해당건물을터치하면건물까지안내는물론상세정보 ( 전화번호, 주소, 사용후기 ) 까지나타난다. 증강 ( 增强 ) 현실 (Augmented Reality) 이란한자그대로해석하면현실감이강해진현실이라고할수있다. 증강현실은가상현실과는구별되는개념으로실제환경에가상으로생성된정보를혼합한것을의미한다. < 그림 2> 에서보는바와같이휴대폰카메라를비추면사용자가휴대폰을비추는위치와각도를인식하여해당건물의가상정보가화면상에나타나게된다. 또한 < 그림 3> 처럼커피숍이나약국처럼원하는건물을선택하면주변에있는해당건물및위치정보가나타난다. 이는증강현실기술을활용한하나의예일뿐이고굉장히다양한분야에서증강현실기술이활용되고있다. 그림 1. ity Continuum (VC) Mixed Reality (MR) Real Environment Augmented Reality (AR) Augmented ity (AV) Environment 자료 : Milgram, A taxonomy of mixed reality visual displays, 1994 그림 2. 모토로이의 오브제 그림 3. 아이폰의증강현실어플 ineedcoffee 2
스마트폰보급이증강현실시장을확대시키고있다! 증강현실서비스를구현하기위해서는어떤형태로든디스플레이가필요하다. 과거에는증강현실을구현하기위해디스플레이로 HMD(Head Mounted Device) 나 CRT 모니터등을사용하였는데이제품들은휴대성이떨어지기때문에어플리케이션을개발하는데있어서한계가있을수밖에없었다. 하지만휴대폰의경우휴대성이뛰어나기때문에 HMD나 CRT모니터에서구현할수없었던다양한어플리케이션의개발이가능하다. 또한실제환경정보를얻기위해카메라가필요한데최근출시되는휴대폰은고화소카메라를탑재하고있기때문에증강현실을구현하는데최적의조건을갖추고있다고판단된다. 증강현실을구현하기위해서는실제환경과가상정보를실시간으로혼합시켜야하는데이를위해서는일반휴대폰보다성능이뛰어난스마트폰이안성맞춤이다. 최근에출시되는스마트폰의경우데이터처리속도가 1Ghz 에달하기때문에증강현실을구현하는데손색이없다. 올해국내를비롯한전세계에서스마트폰시장이크게성장할것으로예상되고있고증강현실은스마트폰관련콘텐츠시장을이끄는핵심적인어플리케이션이될것으로기대된다. 그림 4. HMD 착용시휴대성감소 그림 5. 스마트폰판매량전망치 ( 억대 ) 16 14 12 10 8 6 4 2 일반폰스마트폰비중 50% 40% 30% 20% 10% 0 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F 2013F 0% 자료 : IDC 3
디스플레이종류에따른증강현실구현방법전술한바와같이증강현실은실제환경에가상정보를혼합한것이다. 그렇게혼합된화면을보기위해서는반드시디스플레이가필요한데그형태에따라 Optical See-Through AR, Video See-Through AR, Projector-based AR, Monitor-based AR 등 4가지로구분할수있다. Optical See-Through AR은드래곤볼의스카우터를생각하면이해하기쉽다. 실제환경은눈으로보고가상정보만디스플레이화면에나타내는방식이다. 이에반해 Video See-Through AR은카메라로실제환경을촬영한정보를가상정보와혼합하여디스플레이에보여주는방식이다. Projector-based AR은실제오브젝트에가상정보를보여줌으로써증강현실을구현한다. 주로의료용으로쓰이며수술시환자의장기와같은가상정보를보여주어정확한수술부위를찾는데사용된다. 마지막으로현재스마트폰으로인해빠르게확산되고있는 Monitor-based AR이다. Monitor-based AR은카메라를통해들어온실제환경정보를가상정보와혼합하여컴퓨터디스플레이에보여주는방식이다. 현재오브제나애플의증강현실어플리케이션은모두이러한방식으로되어있고네비게이션, 컴퓨터웹캠을이용한방법등이모두 Monitor-based AR 방식이다. 그림 6. Optical See-Through AR HMD 그림 7. Video See-Through AR HMD Video Moniter Video Moniter Real World Optical Merging Graphic system features Real World Graphic system camera features Real Merging Augmented 자료 : 모바일증강현실기술 자료 : 모바일증강현실기술 그림 8. Projector-based AR 그림 9. Monitor-based AR Real Merging camera projector Object camera features Graphic system Real World Graphic system Real features Augmented Merging 자료 : 모바일증강현실기술 자료 : 모바일증강현실기술 4
증강현실구현기술 : (2) 추적기술, (3) 영상정합기술최근 오브제 등과같은위치기반관련증강현실서비스가제공되면서증강현실 = 위치기반서비스로오해하는경향이있는듯하다. 하지만증강현실구현에있어핵심적인기술은추적기술과영상정합기술이다. 추적기술은실제영상에가상정보를적절한곳에위치시키고사용자의시각에따라가상정보의위치를변화시키는기술이다. 추적기술은 Mark 인식기술과 Markless 기술로나뉜다. Mark 인식기술은카메라가인식할수있는 Mark 를좌표형식으로인식시키고이를실제환경과혼합하는방식이다. 반면 Markless 기술은 GPS칩, 지자기센서로사용자의위치와보는시각을파악하여실제영상과가상정보를혼합하는기술이다. SK텔레콤의 오브제 와 KT의 ineedcoffee 등이 Mark less 기술로구현된증강현실서비스이다. 추적기술을통해가상정보의위치를파악했다면이를실제영상과혼합시에도정확한위치에오도록해야하는데이를가능하게하는기술이영상정합기술이다. 증강현실구현시영상정합이제대로이루어지지않는다면실제영상과가상정보가불일치하게되고특히정밀함을요하는의료분야에서는위험한상황을초래할수도있다. 영상정합시정적에러와동적에러가발생할수있는데정적에러는추적기술의오류로생길수있고동적에러는추적시스템이순간의시간차이로인한실제영상과가상정보의불일치되는것을말한다. 5
지금까지의증강현실은시작에불과하다현재서비스되고있는 SK텔레콤의 오브제 나 KT 아이폰의 ineedcoffee 는증강현실의일부분에불과하다. 현재증강현실어플리케이션은위치기반서비스에초점이맞춰져있으나굉장한다양한분야에서활용이가능하다. 증강현실이활용될수있는분야를크게나눠보면위에서언급한위치기반서비스와광고분야, 엔터테인먼트, 교육, 의료분야등이다. 위치기반서비스이외에가장상용화되고있는분야는광고분야이다. < 그림 11> 은증강현실을이용한코카콜라방송이다. PC에소프트웨어를설치하고 PC의웹캠에코카콜라병에쓰여져있는 AVARTAR 를인식시키면 PC는가상의헬리콥터이미지를생성해내고 AVARTAR 글자의움직임에따라헬리콥터는움직이게된다. 사용자입장에서는처음접해보는서비스이기때문에흥미가유발되고사용자가자기스스로경험을하기때문에광고효과가크다고판단된다. 이외에쇼핑몰에서옷을구매할때 PC의웹캠을통해미리옷을입어본모습을증강현실로구현할수도있고미용실에서자신이원하는헤어스타일을가상정보와혼합하여미리볼수도있다. 엔터테인먼트분야는주로게임이개발되고있는데 < 그림 12> 의아이펫은간단한증강현실기술을이용한게임이고향후에는현실속에서대전액션을한다든지, FPS 게임을증강현실로구현할것으로기대된다. 이외에교육분야에서도자기스스로체험을할수있다는장점을가진증강현실의활용이점점많아질것으로전망된다. 그림 10. 증강현실미용실 그림 11. 증강현실을접목한코카콜라광고 그림 12. 소니의 아이펫 그림 13. 얼굴인식어플리케이션 6
오브제, ineedcoffee 등위치기반서비스가시장을주도지난해 KT로아이폰이출시된이후국내에도스마트폰바람이불고있고어플리케이션으로증강현실서비스가주목을받고있다. KT는아이폰을통해 arpharm( 약국찾기 ), ineedcoffee( 커피숍찾기 ), Acrossair, AroundMe, Layar( 주변건물찾기 ) 등의증강현실서비스를제공하고있고 SK텔레콤도지난 2월부터모토로이 ( 모토로라 ) 를통해 오브제 라는서비스를시작하면서증강현실시장이본격화되고있다. 또한 LG전자는증강현실서비스를임베디드소프트웨어로탑재한휴대폰을 2분기중에출시할예정이고삼성전자도비슷한시기에증강현실이가능한휴대폰을판매할계획이다. 이와같이통신사업자와단말기제조사가모두증강현실관련사업을추진하고있어관련업체에수혜가있을것으로기대된다. 해외에서도역시위치기반관련증강현실서비스가가장상용화되어있다. 노키아, HTC 등현재스마트폰시장을이끌고있는선두업체들은물론모토로라도증강현실서비스가가능한플랫폼이나임베디드소프트웨어를탑재한휴대폰을출시하고있고일본돈치닷社의 세카이카메라, 네덜란드 Layar 社 Layar 등관련어플리케이션도다양하게사용되고있는상황이다. 해외에서는위치기반서비스뿐만아니라광고나엔터테인먼트분야에서도증강현실서비스가활발히이용되고있다. 앞서언급한코카콜라광고를비롯해, GE의스마트그리드광고, BestBuy 의전단지나신문을이용한제품광고등다양한분야에서활용되고있어새로운광고영역을만들것으로기대된다. 단기적으로는솔루션업체, 장기적으로는부품업체에도관심증강현실을구현하기위해서는추적기술, 영상정합기술, 교정기술등이필요하다. 추적기술은앞서언급한바와같이 Mark 인식기술과 Markless 기술로구분될수있는데최근서비스되고있는 오브제 나 ineedcoffee 는 GPS와지자기센서, 가속도센서로위치와카메라가향하는방향을파악하기때문에 Markless 기술로구현됐다는것을알수있다. 위치를찾는다는점때문에 LBS와관련이있지않나생각할수도있지만오브제는 GPS로위치를찾기때문에 LBS기술이거의쓰이지않았다. 따라서추적기술, 영상정합기술을가진업체가진정한증강현실과관련된사업을할수있다고판단된다. 현재는주로위치기반을관련증강현실이서비스되고있으나향후에는동작인식, 얼굴인식기술이증강현실서비스에활용될것으로예상된다. 또한네비게이션에증강현실을구현하거나광고업체에서증강현실을구현하기위해서는카메라의수요가많아지기때문에장기적으로는카메라모듈업체에도긍정적인영향이기대된다. 7
표 1. 증강현실관련기업 구분 Name 내용 한성엘컴텍 차바이오앤 CCM(Compact Camera Module) 이전체매출의 87.41% 를차지하고있음 800 만화소제품까지매출이발생하고있고현재 LG 전자로공급하고있으며경쟁사로는 LG 이노텍, 코웰전자등이있음 휴대폰용카메라랜즈생산업체 국내외주요카메라모듈업체에이미지센서와랜즈를모듈화하여공급 카메라모듈업체 파트론 GPS 안테나국내시장의 60% 를점유하고있고카메라모듈은 8% 점유하고있음 세코닉스 CCD, CMOS 렌즈생산및상품판매업체 카메라모듈업체에공급하고삼성전자전체물량의 70% 내외를납품중 차량용카메라사업도현대모비스와진행중 옵트론텍 렌즈및카메라모듈매출비중이 48% 차지하고있음 렌즈는주로삼성이미징에공급하고있는상황 인식기술보유업체 디오텍 슈프리마 모바일광학문자인식솔루션을보유하고있음 컴퓨터가증강현실을구현하기전에 Mark 를인식해야하는데광학문자인식기술이쓰일수있음 안면인식기술을개발중인유일한업체 앞서언급한증강현실활용예에서증강현실미용실이나얼굴인식어플리케이션을구동하기위해서는안면인식기술이필수적으로필요 솔루션관련업체 자료 : 하나대투증권 필링크 선도소프트 증강현실관련사업을진행중인국내유일한상장사 증강현실에핵심기술이라할수있는추적기술과영상정합기술보유 미국의 GIS 엔진전문업체인 ESRI 社와독점적협력관계를맺고있고국내에 ESRI 엔진을공급중 국내 GIS 소프트웨어 M/S 70% 점유 표 2. 증강현실관련기업실적 구분 Name 회계년매출액영업이익영업이익률당기순이익 PER PBR ROE 카메라모듈업체 인식기술보유업체 솔루션관련업체 자료 : 하나대투증권 한성엘컴텍 차바이오앤 파트론 세코닉스 옵트론텍 디오텍 슈프리마 필링크 선도소프트 ( 억원,%) 2007 1,118.6 5.2 0.46-16.5 N/A 1.08-3.69 2008 1,697.2 113.3 6.68 25.8 22.53 0.88 4.70 2009 2,040.5 112.3 5.51 56.9 10.95 0.89 7.97 2007 541.4 33.2 6.13-30.0 N/A 0.82-10.95 2008 705.0 48.7 6.91 44.6 13.61 1.30 7.78 2009 832.0 3.0 0.36 63.0 99.46 2.82 7.54 2007 691.9 122.8 17.75 97.0 7.15 1.42 22.44 2008 1,174.0 202.9 17.28 165.9 4.69 1.06 27.62 2009 1,927.9 333.2 17.29 244.8 12.58 3.46 30.64 2007 349.5 21.1 6.05 18.5 12.05 0.56 5.28 2008 371.4 7.2 1.94-18.6 N/A 0.28-4.61 2009 665.3 71.1 10.69 82.3 9.83 1.61 17.75 2007 229.1-45.2-19.71-78.4 N/A 0.93-19.75 2008 227.7-69.9-30.69-145.1 N/A 0.34-44.57 2009 796.0 127.0 15.95 99.0 5.53 1.3 34.06 2007 66.0 4.7 7.10 7.4 - - 21.68 2008 116.0 10.7 9.22 11.4 - - 26.35 2009 151.4 32.8 21.66 29.5 18.01 4.36 29.07 2007 112.2 40.3 35.88 39.7 - - 42.26 2008 224.6 100.7 44.81 83.9 8.86 2.42 35.33 2009 287.2 104.5 36.38 99.3 22.81 2.98 15.82 2007 204.9 15.3 7.49 12.5 28.26 1.16 4.89 2008 264.5 34.9 13.21 26.1 9.47 0.76 9.52 2009 286.8 31.3 10.9 27.5 11.94 0.94 9.21 2007 411.2-15.6-3.80-12.9 N/A 2.80-12.22 2008 362.2-33.7-9.31-39.1 N/A 2.13-46.33 2009 318.0 7.0 2.27 10.4 6.67-12.8 8
필링크 (064800) 증강현실관련주를찾는다면일단필링크! Not Rated 현재주가 (3 월 22 일 ): 7,250 원 무선인터넷솔루션전문업체동사는 2000 년설립된무선인터넷솔루션업체로설립초기에는 SMSC라는단문메시지전송시스템을통신사업자에공급하면서사세를키워갔고이후컬러링서비스와같은무선인터넷솔루션과 SI쪽으로사업을확장하였다. 2009 년 3분기실적기준으로동사의매출비중은 SMSC가 15.1%, WAP G/W가 5.9%, MMSC가 3.8%, 무선인터넷솔루션이 43.9%, 유지보수가 31.0% 차지하고있다. 주로 SK텔레콤에공급하고있고 LG텔레콤과 KT와도거래를하고있는상황이다. 안정적인실적, 올해는신규사업도기대해보자동사는솔루션업체임에도불구하고매년두자리수의성장세를지속해왔다. 올해도기존사업인 SMSC 수요가꾸준히늘고있고솔루션및 SI사업도고객사와의오랜거래관계를바탕으로최소한지난해수준의실적은유지할것으로판단된다. 여기에신규로진행하고있는 U-CITY 사업과 e북사업, 증강현실관련서비스가실적에가세하면서올해매출액과영업이익은전년대비각각 17.2%, 18.2% 증가한 336억원, 37 억원을기록할것으로기대된다. Key Data KOSDAQ 지수 (pt) 527.07p 52주최고 / 최저 ( 원 ) 8,360/2,535 시가총액 ( 억원 ) 514 시가총액비중 (%) 0.05 발행주식수 ( 천주 ) 7,101 60일평균거래량 ( 천주 ) 721.7 60일평균거래대금 ( 억원 ) 46 08년배당금 ( 원 ) 50 외국인지분율 (%) 0.79 Stock Price 증강현실기술을보유한유일한상장기업국내에서선보인증강현실서비스는위치기반관련서비스가대부분이어서증강현실수혜주 =LBS업체라는인식이있었다. 하지만증강현실구현하기위한필수기술은추적기술과영상정합기술이기때문에이기술을가진업체가장기적으로증강현실시장에서경쟁력을가질것으로판단된다. 동사는두가지기술을바탕으로통신사와증강현실서비스를준비중에있어증강현실시장확대에따라수혜가클것으로기대된다. Financial Data 투자지표단위 2006 2007 2008 2009 2010F 매출액 억원 176.3 204.9 264.5 286.8 336.0 영업이익 억원 13.3 15.3 34.9 31.3 37.0 세전이익 억원 1.4 14.4 38.6 39.7 38.0 순이익 억원 0.4 12.5 26.1 27.5 28.5 EPS 원 6 176 368 387 401 증감율 % 흑전 2,801.3 108.7 5.2 3.7 PER 배 1,343.8 28.3 9.5 11.9 18.1 자료 : 하나대투증권 Compliance Notice 본자료를작성한애널리스트 ( 황세환 ) 는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는 현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한애널리스트 ( 황세환 ) 는 현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. Analyst 황세환 02-3771-7583 two47ju@hanaw.com 9