[ 위안화국제화의진전 ] 중국은급속한경제발전을통해 G2로성장했지만위안화의사용은제한되어있으며, 국제금융시장내영향력을확대하기위해위안화국제화에박차를가하고있음 중국의무역결제통화의국제화추진을통해결제규모와위안화직접투자규모가크게증가하면서위안화유동성이크게확대되고있음 거래지역으로볼때위안화결제의 73% 가홍콩에서이루어지고있고그뒤로중국, 영국, 싱가포르, 말레이시아, 미국, 마카오, 프랑스, 몽골, 대만순이며, 이 10개지역의결제비중이전체위안화결제규모의 93% 를차지하고있음 중국은 2008년 12월 12일한국과 1,800억위안 ( 한화 38조원 ) 규모의첫번째통화스왑을체결한후 2013년 4월말까지 19개국가의중앙은행과 2조위안이상의통화스왑을체결함 이외에적격외국기관투자자 (QFII) 와위안화적격외국기관투자자 (RQFII) 한도를확대하여위안화국제화를촉진함 중국인민대학에서발표하는위안화국제화지수 (RII) 는위안화의국제화정도를가늠하는지표로 2010년 0.02% 에서 2012년 0.87% 크게상승함. 한편, 세계기타주요통화의국제화지수를살펴보면미달러화 52.34%, 유로화 23.6%, 엔화 4.46%, 파운드화 3.98% 임 스탠다드타차드은행은위안화를기반으로한비즈니스활동동향을추적하기위해위안화글로벌지수 (RGI) 를개발하였으며, 위안화글로벌지수는 4월말현재 925로전년대비 63% 증가함 중국은위안화역외금융중심지를통한위안화국제화에박차를가하고있으며, 주요선진국들은위안화시장을확보하여자국의금융성장동력으로활용하기위해위안화역외금융중심지설립을추진하고있음 홍콩, 런던, 싱가포르의역외위안화시장이빠른성장세를보이고있고대만도아시아지역대표역외위안화시장으로되기위해경쟁하고있으며최근에는위안화청산시스템을홍콩이외의대만과싱가포르에도설치함 [ 한국의위안화업무추진현황 ] 한국정부는지난 2003년 12월동북아금융허브추진전략을국정과제로설정하고 2020년아시아 3 대금융허브로도약한다는비전을제시하였으며, 이에맞추어국제금융중심지조성지원을위한세부과제도추진키로한바있음 1 중국금융시장포커스 2013 년여름호
2012년기준한국의위안화무역거래결제규모는 100억위안 (09년 5억위안 ->2010 년 23억위안 ->2011 년 64억위안 ) 으로전년대비 60% 크게증가하였으며, 위안화결제비중은 2012년전체수출의 0.244%, 전체수입의 0.049% 로미미한수준이지만증가세를보이고있음 현재한국계기업들은홍콩에서딤섬본드발행을통해위안화자금조달이가능하며, 이랜드, 현대위아등기업들은본토에서위안화채권 ( 판다본드 ) 을발행한바있음 한국과중국은 2011년 10월 3,600억위안규모의통화스왑협정을체결했으며만기일은 2014년 10 월 25일이였지만 6월에열린한중정상회의에서양국정상은통화스왑만기를오는 2017년 10월까지 3년연장키로함 2013년 1월부터한중통화스왑자금을활용한무역결제지원이실시되었으며, 최대대출규모는 6,200만위안임 중국위안화무역결제비중및위안화표시자산증가추세가가속화되고중국이자본시장을점차개방해자유로운자본거래가이루어진다면한국경제에미치게되는영향은더욱커질것으로예상되며, 금융기관들의위안화결제인프라구축, 위안화결제시장진입, 그리고정부의지원이필요함 [ 위안화국제화의진전 ] 중국은급속한경제발전을통해 G2로성장했지만위안화의사용은제한되어있으며, 국제금융시장내영향력을확대하기위해위안화국제화에박차를가하고있음 위안화국제화는위안화가해외에서사용및유통되어국제적으로인정받는결제, 투자및비축통화로되는과정을말함 2009년부터중국정부는위안화의국제화를공식화하였고, 위안화의해외사용을추진하기시작하였으며, 점진적으로완전한자유태환이가능한국제통화로만들기위해노력하고있음 중국의무역결제통화의국제화추진을통해결제규모와위안화직접투자규모가크게증가하면서위안화유동성이크게확대되고있음 위안화무역결제규모는 2010년 5,063억위안에서 2012년 2조 9,381 억위안으로 5배이상증가하였고, 중국의대외무역에서위안화결제가차지하는비중은 2010년 1분기 0.4% 수준에서 2013년 1분기 16.6% 로급증함 2
위안화직접투자총액은 2010년의 1,108 억위안에서 2012년에는 2,840억위안으로확대됨 국제은행간자금결제통신망 (SWIFT) 에따르면세계결제통화중위안화순위는 2010년 35위, 2012년 1 월 20위, 2013년 5월 13위로상승하였고, 5월기준세계결제통화중위안화결제비중은 0.84% 수준으로지속적인상승세를보여줌 거래지역으로볼때위안화결제의 73% 가홍콩에서이루어지고있으며그뒤로중국, 영국, 싱가포르, 말레이시아, 미국, 마카오, 프랑스, 몽골, 대만순이고, 이 10개지역의결제비중이전체위안화결제규모의 93% 를차지하고있음 < 그림 1> 중국대외교역중위안화결제및비중 < 그림 2> 지역별위안화결제규모분포 ( 단위 : 십억위안 ) ( 단위 : %) 1,200 18.0 위안화무역결제액 ( 좌 ) 비중 ( 우 ) 16.6 16.0 1,000 14.0 12.5 14.0 800 10.2 10.7 10.8 12.0 9.3 8.8 600 6.2 6.8 10.0 8.0 400 200 0.4 1.02.4 6.0 4.0 2.0 0 0.0 말레이시아 2.3% 싱가포르 2.6% 영국 3.0% 미국 1.9% 중국 5.2% 마카오 1.6% 몽골 1.1% 프랑스 1.4% 대만 0.9% 홍콩 72.8% 10/03 10/06 10/09 10/12 11/03 11/06 11/09 11/12 12/03 12/06 12/09 12/12 13/03 자료 : CEIC 자료 : SWIFT 중국은 2008년 12월 12일한국과 1,800억위안 ( 한화 38조원 ) 규모의첫번째통화스왑을체결한후 2013년 4 월말까지 19개국가의중앙은행과 2조위안이상의통화스왑을체결함 그중 5개국가와의통화스왑계약이만기가되었지만모두연장하였고규모도확대함 중앙은행간의통화스왑협정으로역외지역에서의위안화유동성을확대하여역외위안화무역결제의발전과역외위안화시장의발전을추진하기위해서임 3 중국금융시장포커스 2013 년여름호
< 표 1> 중국의통화스왑협정체결현황 통화스왑대상국 통화스왑규모 협정체결시기 한국 1,800억위안 2008.12.12 홍콩 2,000억위안 2009.1.20 말레이시아 800억위안 2009.02.08 벨라루스 200억위안 2009.03.11 인도네시아 1,000억위안 2009.03.23 아르헨티나 700억위안 2009.03.30 아이슬란드 35억위안 2010.06.10 싱가포르 1,500억위안 2010.07.24 뉴질랜드 250억위안 2011.04.19 우즈베키스탄 7억위안 2011.04.19 몽골 50억위안 2011.05.06 카자흐스탄 70억위안 2011.06.13 한국 ( 확대 ) 3,600억위안 2011.10.26 홍콩 ( 확대 ) 4,000억위안 2011.11.22 태국 700억위안 2011.12.22 파키스탄 100억위안 2011.12.23 아랍에미레이트연방 350억위안 2012.01.17 말레이시아 ( 확대 ) 1,800억위안 2012.02.08 터키 100억위안 2012.02.21 몽골 ( 확대 ) 100억위안 2012.3.20 호주 2,000억위안 2012.3.22 우크라이나 150억위안 2012.6.26 싱가포르 ( 확대 ) 3,000억위안 2013.03.07 브라질 1,900억위안 2013.03.26 누적금액 20,062억위안 자료 : 중국인민은행 4
이외에적격외국기관투자자 (QFII) 와위안화적격외국기관투자자 (RQFII) 한도를확대하여위안화국제화를촉진함 중국당국은 2013년 7월 QFII의투자한도를 800억달러에서 1,500억달러로확대하고 RQFII한도도 700 억위안에서 2,700억위안으로확대하였으며, 홍콩에있는투자회사에만제한됐던 RQFII 대상을런던과싱가포르의투자회사에도확대적용한다고발표함 한편 RQFII 자격은런던과싱가포르에도인정되면서역외위안화시장이확대됨 중국인민대학과스텐다드차타드은행 (SC은행) 에서현재위안화관련지수를발표하고있음 중국인민대학에서발표하는위안화국제화지수 (RII) 1) 는위안화의국제화정도를가늠하는지표로 2010 년 0.02% 에서 2012년 0.87% 크게상승함. 한편, 세계기타주요통화의국제화지수를살펴보면미달러화 52.34%, 유로화 23.6%, 엔화 4.46%, 파운드화 3.98% 임 SC은행은위안화를기반으로한비즈니스활동동향을추적하기위해위안화글로벌지수 (RGI) 2) 를개발하였으며, 위안화글로벌지수는 4월말현재 925로전년대비 63% 증가함 < 그림 3> 중국인민대학의위안화국제화지수 < 그림 4> SC 은행의위안화글로벌지수추이 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 0.02 2010.3 2010.6 2010.9 RII 0.04 0.1 2010.12 0.23 2011.3 0.26 2011.6 0.43 0.4 2011.9 2011.12 0.45 0.87 2012.12 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 10/12 100 RGI 11/03 270 11/06 11/12 502 12/03 12/06 603 12/09 12/12 725 925 13/03 자료 : 언론보도정리 자료 : Bloomberg 1) 위안화국제화지수 (RII): 위안화국제화지수는중국인민대학의 위안화국제화보고서 2012 에서처음등장하였으며, 위안화의무역, 금융거래, 국제보유통화에서의사용비중을종합한위안화국제화정도를나타내는지표임. 2) 위안화글로벌지수 (RGI): 2010년 12월 31일을기준시점 ( 기준지수 100) 으로하여홍콩, 런던, 싱가포르등세계 3대역외위안화시장을대상으로수신액과딤섬본드및 CD, 무역결제및기타국제결제, 외환거래등 4개핵심부문의성장세를측정해위안화의국제화정도를반영함. 5 중국금융시장포커스 2013 년여름호
[ 역외위안화시장육성 ] 중국은위안화역외금융중심지 ( 속칭위안화허브 ) 를통한위안화국제화에박차를가하고있으며, 주요선진국들은위안화시장을확보하여자국의금융성장동력으로활용하기위해위안화역외금융중심지설립을추진하고있음 홍콩, 런던, 싱가포르의역외위안화시장이빠른성장세를보이고있고대만도아시아지역대표역외위안화시장으로되기위해경쟁하고있으며최근에는위안화청산시스템을홍콩이외의대만과싱가포르에도설치함 ( 홍콩 ) 홍콩은가정먼저위안화역외중심지전략을시작하였으며, 2004년위안화관련업무개시이후지속적으로관련제반시설을구축하고있음 6
시기 < 표 2> 홍콩의위안화역외시장설립및발전과정 2003.11.09 - 중국인민은행과홍콩금융감독국은 Beijing 에서협력 MOU 를체결하고홍콩에서의위안화업무개시를지지한다고하였으며, 중국은행 ( 홍콩 ) 이청산은행으로됨 2004.02.25 - 홍콩은행은홍콩주민을대상으로개인위안화예금, 태환과송금업무를취급하기시작함 내용 2005.11.01 - 중국인민은행은홍콩위안화업무확대와개인현금태환상한을발표함 2006.03.06 - 새로운위안화결제시스템을출시하였으며, 홍콩주민이현지은행에서위안화어음계좌를개설하여 Guangdong 성 ( 广东省 ) 의소비지출에대해지불할수있게됨 2007.01.10 - 국무원은홍콩의위안화업무가본토로확대되는것을승인하고, 금융기관이홍콩에서위안화금융채를발행하여자금을조달하게함 2007.07~09 - 국가개발은행, 중국수출입은행및중국은행등은홍콩에서 100 억위안에달하는딤섬본드를발행함 2009.06.29 - 중국인민은행과홍콩금융감독국은본토와홍콩해외무역위안화결제업무 MOU 를체결하고, 홍콩시범지역에서위안화예금결제업무를시작함 2010.02 - 홍콩은행은본토에유입되지않는한자유롭게보유하고있는위안화를운용할수있으며, 본토비금융기관은홍콩에서딤섬본드발행을승인받음 2010.07.08 - 재정부는중앙정부가 28 일홍콩에서 60 억위안의위안화국채를발행한다고발표하였으며, 개인과기관투자자가딤섬본드를매입할수있다고함. 이는재정부가처음으로홍콩에서딤섬본드를발행한것임 2010.07.09 - 중국인민은행은중국은행 ( 홍콩 ) 과 홍콩은행위안화업무의청산협정 수정안을체결하고, 홍콩금융감독국과위안화무역결제확대에대한보충협력 MOU 를체결함 2011.10 - RQFII 의중국본토투자를허락함 2012.08 - 비홍콩주민은홍콩에서위안화계좌를개설할수있게됨 2012.09 - 첫위안화선물상품출시 2012.11 - RQFII 한도를 700 억위안에서 2,700 억위안으로확대키로함 자료 : 안유화, 2012, 위안화의역외사용확대와한국의대응, 자본시장연구원 위안화무역결제규모의확대에따른위안화잔액증가및투융자활동의활성화는각종정책및위안화금융상품의출시를위한기회를마련함 2012년 12월홍콩위안화해외무역결제액은 7,000 억위안으로전체위안화역외결제규모의 78% 를차지함 위안화무역결제확대에따라역외시장, 특히위안화거래를하는홍콩내금융기관은 2008년말 39개사에서 2011년말 187개사로 4배넘게늘고, 예금잔액은 2009년말 600억위안에서 2013년 4월 6,772 억위 7 중국금융시장포커스 2013 년여름호
안으로꾸준히증가하고있음 홍콩의역외위안화자금조달활동도활성화되고양도성예금증서, 증권상품, 펀드, 보험, 황금, 외환거래, 무역금융등위안화금융상품들이다량으로출시됨 2012년 11월홍콩에서위안화로모집한자금을중국본토금융시장에다시투자할수있도록하는 RQFII의한도도기존 700억위안에서 2700억위안으로 4배확대됨 < 표 3> 홍콩의위안화시장의금융상품 금융상품 시작일 예금증서 2010.07 본토금융기관 2007.07 채권 본토비금융기업 2011.11 해외기업 2010.07 국제기구, 국가 2009.10 구조성예금 / 어음 2010.07 보험상품 2009 투자펀드 위안화 IPO ETF 위안화펀드 2010.08 RQFII 펀드 2012.01 부동산투자펀드 2011.4 이중통화상장지분 2012.10 위안화금 ETF 2012.2 RQFII A주 ETF 2012.7 파생상품통화선물 2012.9 주 : 이중통화상장지분이란기업이신주발행시위안화와홍콩달러로표시된신주를동시에발행해투자자가위안화혹은홍콩달러로신주를구매하는것을말함. 투자자는위안화로위안화주식을, 홍콩달러로홍콩달러주식을거래할수있으며, 위안화-홍콩달러주식간상호거래도가능함. 자료 : 중국사회과학원금융연구소 8
( 런던 ) 중국의전국무원부총리 Wang Qishan( 王岐山 ) 은 2011 년런던에서제 4 차 " 중 영재정경제대화 " 에참석하 여런던을홍콩이외의제 2 의역외금융중심지로설립하여위안화국제화를추진할필요성에대해언급함 시기 < 표 4> 런던의위안화역외시장설립및발전과정 내용 2011.09 - 민간주도의런던위안화역외시장설립및발전에대한논의를시작 2011.12 - City of London 은런던위안화비즈니스센터설립계획을수립 2012.01 - 영국정부와홍콩 HKMA(Hong Kong Monetary Authority) 는런던 - 홍콩국제위안화포럼설립을발표 2012.04 - City of London 은 10 개은행을위안화역외시장리딩뱅크로지정하는등런던위안화역외센터설립을본격적으로추진 - HSBC 는 20 억위안규모의 3 년만기위안화표시채권을발행하였고, 이중 60% 를유럽계투자자들이청약 2012.05 - 제 1 회런던 - 홍콩국제위안화포럼을홍콩에서개최하여홍콩 - 런던금융시장간자금조달확대, 역외위안화금융상품벤치마크지표개발및역외위안화금융상품관련문서의국제표준확립등에관해논의 - 중국공상은행런던지점은중국계은행최초로런던금융시장에서 1 억위안규모의 CDs 를발행하였고, Standard Chartered 는총 10 억위안에달하는기업어음을발행 2012.06 - 홍콩은미국과유럽지역고객의위안화비즈니스편의를위해 RTTS(Real Time Gross Settlement) 시스템의운영시간을연장 2012.08 - ANZ 은행은 10 억위안규모의 3 년만기위안화표시채권발행 2012.12 - 제 2 회런던 - 홍콩국제위안화포럼을런던에서개최 - 중국건설은행은 10 억위안규모의 2015 년만기위안화표시채권을 3.2% 의금리로발행 2013.06 - 영국과중국양국 2 천억위안규모의통화스왑체결 자료 : City of London, KB 경영연구소 영국재정부는현재글로벌위안화역외거래중런던이 26% 를차지하는데, 예금규모성장속도가빠르고, 위안화업무규모가형성되었고소매업무, 기업업무, 은행간업무와기관업무가포함되며, 이외에위안화역외센터구축을위해구체적인업무에들어간다고함 위안화소매금융 : City of London이영국전체금융시장의약 85% 를점유하고있는 12개은행을대상으로위안화관련영업현황을조사한결과, 조사대상금융기관의 55% 가위안화소매금융서비스를제공하고있으며, 전체예금규모는 30억위안 (2011년 38억위안 ) 을초과함 위안화기업금융 : 2012년말위안화기업예금계좌잔액은 21억위안에달함. 수입금융은 270억위안, 수 9 중국금융시장포커스 2013 년여름호
출금융은 66억위안으로전년대비 100% 증가함. 신용장과기타채무보장은 47억위안으로전년대비 13배증가함 기관및은행간시장 : 2012년현물인수도 (deliverable) 위안화관련 FX 상품의일일거래금액은 7.2 억달러로전년대비 3배이상급증하였고, 차액결제 (non-deliverable) 위안화관련 FX 상품의일평균거래량은 90.8억달러로전년대비 12.3% 증가함 HSBC는영국런던에서올 4월홍콩이외지역가운데최초로위안화표시채권발행에성공함. 당시조지오스본 (Osborne) 영국재무장관은 " 런던을위안화역외거래중심지로만들겠다 " 고공개도전장을내밈 ( 파리 ) 파리도홍콩, 런던뒤를이은위안화역외시장임 현재파리시장의위안화예금은 100억위안으로유럽제2의위안화자금규모를가지고있으며, 파리은행업은발달되고위안화역외시장에조건을마련하였으며, 많은프랑스기업은위안화역외시장에큰관심을보임 중국과프랑스의무역중약 10% 의무역은위안화로결제하며, 중국은프랑스의제3대수출시장이며프랑스의 2대수입국임 ( 싱가포르 ) 싱가포르는 2009년부터위안화해외무역결제업무를시작하였으며, 홍콩과의차별화로위안화투자고객유치에주력하고있음 일일외환거래량세계 4위를자랑하는싱가포르는아시아권에서가장활발한외환시장을갖추고있으며, 2011년이후위안화예금유치및자산관리상품출시등위안화관련업무를개시하였음 국제무역에서홍콩이외에아세안과중국의무역관계는싱가포르에서의위안화역외금융중심지건설의중요성을강화함 10
시기 2009.07 위안화해외무역결제업무취급 2011 위안화예금업무취급 2012.07 중국과싱가포르자유무역협정체결 < 표 5> 싱가포르의위안화역외시장설립및발전과정 2013.02 중국인민은행은중국공상은행싱가포르지점을위안화청산결제은행으로지정 2013.03 중국과싱가포르는양국간통화스왑규모를기존의 1,500 억위안에서 3 천억위안으로확대 2013.07 HSBC 와 SC 은행은각각 5 억위안, 10 억위안의라이온시티본드 (Lion city bond, 싱가포르의위안화채권 ) 발행예정 자료 : 언론보도정리 내용 현재싱가포르의위안화예금잔액은 700~1,000 억위안규모로추정되고있어, 홍콩의 5,710 억위안에이어세 계 2 위의규모임 중국인민은행이 2월 8일중국공상은행싱가포르지점을위안화청산결제은행으로지정함에따라싱가포르가 ASEAN 국가를배경으로한역외위안화센터로도약할수있는계기가될것으로전망됨 싱가포르자체의위안화청산결제은행이없는상황에서도현재위안화역외시장규모가런던과비슷한수준이어서자체창산결제은행보유를통해런던등여타국제금융시장에비해우위를가지게될것으로예상됨 ( 대만 ) 대만은 2005 년부터일부지역금융기관에서위안화환전업무를시범실시하기시작하였으며, 역외위안화 중심지로도약하기위한노력을하고있음 11 중국금융시장포커스 2013 년여름호
시기 < 표 6> 대만의위안화역외시장설립및발전과정 내용 2005.10 Jinmen( 金门 ), Mazu( 马祖 ) 지역금융기구의위안화환전업무시범실시 2008.07 대만지역의위안화환전업무확대실시 2009.04 양안금융협력에관한협의 체결로, 홍콩을통한위안화유통에합의, 대만위안화현금결제에관한협의 로관련기술적문제도해결 2011.07 대만정부는감독기관이대만은행의역외위안화비즈니스영역확대하도록허용하는계획을통과시킨후금융감독위원회 (FSC) 는대만은행모든역외지점이위안화관련비즈니스를할수있도록허용 2012.02 개인들이위안화표시자산관리상품에투자하는것을허용하는방안검토 2012.08 중 - 대만, 화폐청산양해각서체결 자료 : 언론보도정리 대만에서의위안화결제규모및위안화예금확대되고있음 위안화결제규모는홍콩, 영국, 싱가포르에이어 4번째로큰위안화역외시장임 대만의위안화예금규모 : 대만외환지정은행과국제금융서비스기구 (OBU) 에예치된위안화예금규모는 5월말기준 663억위안으로사상최대치를기록함 중국과대만양안화폐관리국은작년 8월양해각서를체결하고양안통화결제기구도설립하기로함 지난 2월부터대만금융회사 46곳이위안화서비스를시작함 현재공상은행, 건설은행, 중국은행, 농업은행, 교통은행등중국 5대국영은행중중국은행과교통은행, 건설은행이대만에지점을설립해영업을시작함 12
< 그림 5> 대만의위안화예금규모추이 ( 단위 : 억위안 ) 700 663 600 500 400 300 267 291 324 364 398 439 472 534 575 466 390 483 569 200 147 207 100 66 0 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 13/01 13/02 13/03 13/04 13/05 자료 : WIND 현재대만내 RQFII 를추진하고있으며, 만약허용된다면중국 - 대만간위안화거래더욱활성화될전망임 이외에대만은결제시스템설치를통해아시아의역외위안화센터가되기위해노력하고있음 [ 한국의위안화업무추진현황 ] 한국정부는지난 2003 년 12 월동북아금융허브추진전략을국정과제로설정하고, 2020 년아시아 3 대금융 허브로도약한다는비전을제시하였으며, 이에맞추어국제금융중심지조성지원을위한세부과제도추진 키로한바있음 < 표 7> 한국의위안화역외시장설립및발전과정 시기 내용 2003.12 동북아금융허브추진전략을국정과제로설정, 2020년아시아 3대금융허브로도약한다는비전제시 2011.10 한중통화스왑 3,600억위안 ( 약 64조위안 ) 협정체결 2012.05 한중자유무역협정 (FTA) 협상시작 2013.01 한중통화스왑자금무역결제지원제도실시 2013.7 한중통화스왑협정 2년에서 5년으로연장하는데합의 자료 : 언론보도정리 13 중국금융시장포커스 2013 년여름호
2012 년말기준한국의위안화무역거래결제규모는 100 억위안 (09 년 5 억위안 ->2010 년 23 억위안 ->2011 년 64 억위안 ) 으로전년대비 60% 크게증가하였으며, 위안화결제비중은 2012 년전체수출의 0.244%, 전체수입 의 0.049% 로미미한수준이지만증가세를보이고있음 현재한국계기업들은홍콩에서딤섬본드발행을통해위안화자금조달이가능하며, 이랜드, 현대위아등중국내기업들은본토에서위안화채권 ( 판다본드 ) 을발행한바있음 CJ 제일제당이 2011년 7월한국계기업으로는최초로딤섬본드 11억위안을발행한이후, 2012년총 11 개한국계기업이 64억위안규모의딤섬본드를발행하였고, 2013년 1~7 월 2개한국계기업이 2억위안규모의딤섬본드를발행함 2012년 5월이랜드와현대위아는중국본토에서각각 5억위안, 2.5억위안규모의위안화채권발행에성공함 < 그림 6> 한국의위안화무역결제추이 ( 단위 : %) < 그림 7> 딤섬본드발행량추이 ( 단위 : 억위안 ) ( 단위 : %) 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 자료 : 관세청 수출수입 0.244 0.147 0.015 0.053 0.049 0.009 0.023 0.034 2009 2010 2011 2012 ( 단위 : 억위안 ) ( 단위 : 억위안 ) 2,500 64 70 전체발행액 한국발행액 2,132 60 2,000 1,626 50 1,500 40 1,061 1,000 30 20 500 241 12 2 10 0 0 2010 2011 2012 2013 자료 : Bloomberg 한국과중국은 2011 년 10 월 3,600 억위안규모의통화스왑협정을체결했으며만기일은 2014 년 10 월 25 일이였 지만, 6 월에열린한중정상회의에서양국정상은통화스왑만기를오는 2017 년 10 월까지 3 년연장키로함 한중통화스왑의체결은역외위안화시장조성시유동성공급을위한장치를마련함 2013 년 1 월부터한중통화스왑자금을활용한무역결제지원이실시되었으며, 최대대출규모는 6,200 만위 안임 이는기체결된통화스왑자금을한중무역결제에활용함으로써경상거래시양국기업의위안화및원 14
화자금조달을지원하는내용임 한중간자국통화 (local currency) 무역결제가활성화되면기업의환리스크및거래비용절감, 주요준비통화의존도감소에따른대외취약성완화, 교역촉진등여러편익이기대되며, 위안화와원화의국제화진전에도움이될것으로예상됨 중국위안화무역결제비중및위안화표시자산증가추세가가속화되고중국이자본시장을점차개방해자유로운자본거래가이루어진다면한국경제에미치게되는영향은더욱커질것으로예상됨 이를활성화시키기위해선금융기관들의위안화결제인프라구축이필요, 위안화결제시장에뛰어들어야하며정부의지원도뒷받침되어야함 구체적인정책추진방안으로한국의기업과금융기관들이향후중국의경제위상강화와위안화비즈니스 의잠재성을미리인식하고, 관련업무를위한인력, 인프라등을선제적으로갖추고준비하려는노력이중 요함 연구원김은화 T 02-3771-0875 / E ehkim@kcmi.re.kr 15 중국금융시장포커스 2013 년여름호