성공적인자산관리전략 2008 년 한국펀드평가우재룡 ( 대표이사, 국제재무설계사 CFP ) jrw@kfr.co.kr
[ 목차 ] I. 투자의경제환경 II. 자산관리실천하기 III. 맺는말 Company Name 2
I. 투자의경제환경 Company Name 3
최근국제경제동향 선진국의경기부진, 개도국의성장지속 세계경제성장률 3.9% ( 전년대비 -1.0%) 향후 2 년간낮은성장성지속예상 한국의경제성장율 4.6% ( 전년대비 -0.3%] 세계경제둔화로수출증가율하락 개도국경제의고성장세유지, 원화절하로수출에 + 작용 하지만수출과내수의동반둔화로경제성장율둔화예상 올해경상수지 : 97억달러적자로전환 민간소비와설비투자는둔화 건설투자는공공부문의대규모개발사업에힘입어소폭회복 물가 : 국제원자재가격상승, 환율절하겹쳐 3% 대중후반예상 Company Name 4
* 미국부동산가격하락 Company Name 5
* 서브프라임모기지의향방 Company Name 6
Company Name 7
2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Company Name 8 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 종합주가지수동향 1007.77 459.07 1138.75 350.68 1766.49 (2008.4.4) 1059.04 280.00 468.76 537.71 2004.22
채권금리동향 25 % 지난해하반기부터금리상승추세 CD 통안채회사채 20 15 10 5 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005Company 2006 Name 20079 2008
400 350 300 250 200 150 100 50 부산 광주 강남 대구 Company Name 10 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 부동산의가격동향 자료 : 국민은행, 주택매매가격지수, 2007 년말
고령사회의부동산가격동향 : 일본의사례에서시사점발견 [ 일본 6 대도시지가동향 ] 고령사회시작 주택지 : 1990 년 218.8 2007 년 84.8 하락율 : 61.2% Company Name 11
펀드수익률동향 구분펀드유형설정액펀드수 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 2 년 3 년연초대비 채권펀드 33,086 60 0.00 2.88 3.32 4.69 9.63 13.06 2.71 주식펀드 701,296 574 6.04-3.39-9.96 30.30 38.44 97.00-5.13 국내투자 혼합펀드 56,911 170 1.69-0.46-2.51 11.79 17.28 31.98-1.14 MMF 573,925 113 0.44 1.30 2.59 4.96 9.37 13.07 1.33 부동산펀드 14,016 30 0.56 1.77 3.49 7.09 14.99 18.99 1.81 ELS펀드 65,797 397 5.61 1.75-4.00 1.58 14.99 25.80 0.57 해외주식펀드 597,071 732-3.36-13.67-16.25 13.49 37.41 81.59-15.09 해외채권펀드 5,714 20-0.02 2.55 3.13 4.09 10.41 14.58 2.80 해외투자 해외혼합펀드 5,208 27-1.60-4.25-5.00 9.44 20.58 32.09-4.64 해외부동산펀드 4,717 2 1.19 1.45 2.14 3.57 1.45 해외리츠재간접펀드 19,695 40 4.84-9.30-22.11-26.76-5.39-10.81 Company Name 12
120 100 80 60 40 20 0-20 * 국내외주식펀드수익률 Company Name 13 2006-01 2006-02 2006-03 2006-04 2006-05 2006-06 2006-07 2006-08 2006-09 2006-10 2006-11 2006-12 2007-01 2007-02 2007-03 2007-04 2007-05 2007-06 2007-07 2007-08 2007-09 2007-10 2007-11 2007-12 2008-01 2008-02 2008-03 2008-04 해외주식펀드 국내주식펀드
II. 자산관리실천하기 Company Name 14
1. 투자의목적을정해야합니다 투자의목적 여유자금굴리기 (X) 주택구입자금마련하기 자녀학자금마련하기 부채상환자금마련하기 결혼자금마련하기 [ 투자시결정해야할사항 ] 투자기간 필요한자금, 투자가능자금 기대수익률 은퇴자금마련하기 Company Name 15
* 인생단계별재무목표 : Financial Goal 생애주기사회초년기 (20대) 가정꾸미기 (30대) 자녀성장기 (40대) 가족성숙기 (50대) 노후생활기 (60대) 주요이슈 - 졸업, 취직 - 결혼, 능력개발 - 결혼생활, 자녀출산 - 육아, 교육 - 자녀교육 - 재산형성 - 자녀결혼 - 은퇴및노후생활준비 - 제2인생기 - 노후생활안정 주요재무목표 결혼자금마련 전세자금마련 취업후홀로서기 주택구입자금 육아비용마련 자동차구입 자녀교육비마련 주택규모넓히기, 자동차교체 은퇴자금마련 자녀결혼자금마련 은퇴및노후생활준비 상속, 증여준비 은퇴및노후생활 상속설계실행 Company Name 16
이제재무목표를정하십시요! 여러가지재무목표를나열후 우선순위를매김 수입과지출을진단후 우선순위의재무목표를달성할방법을검토후 장기간투자를시작 Company Name 17
* 5563 세대의노후준비는요원한일? 1955 년 ~1963 년생 816 만명 전인구의 16.8% 차지 자료 : 매일경제, 2008년 2Company 월 14일 Name 18
조선일보, 2006 년 9 월 4 일 Company Name 19
부모부양의식이희박해지고있음 부모부양책임은? 능력있는자녀 39%, 부모자신 26%, 장남 20%, 국가사회 8% 노인돌보기가어려운이유는? 경제적이유 (39%), 신체적고단함 (21%), 정신적스트레스 (12%) 거동이불편한노인을모시는것? 가족 60%, 노인시설 / 양로원17% 중앙일보, 2006.3.3 Company Name 20
2. 노후자금준비가투자의제 1 목표가되어야합니다 은퇴설계의 4 요소 현재시점 (40 세예상 ) 은퇴시점 (65 세예상 ) 남편사망시점 (85 세예상 ) 부인사망시점 은퇴준비기간 (25 년 ) 부부생존기간 (20 년 ) 부인홀로생존기간 (10 년 ) 남편사망시의료비용 부인사망시의료비용 생활비 : 부부생존기간 20 년, 부인홀로생존기간 10 년 의료비 : 노후생활중거액의의료비용, 간병비용 Company Name 21
90 85 80 75 70 65 60 55 50 Company Name 22 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2002 2003 2005 2010 2015 2020 2030 2040 2050 [ 기대수명변화추이 ] 여자 남자 당신의은퇴후노후생활기간은얼마입니까? 자료 : 통계청 매년약 3 개월씩 수명이증가되고있음
은퇴이민, 전원생활은합리적인노후방법이아닙니다 Company Name 23
막연한노후설계는노후생활 4 단계를이해하지못했기때문! 자신의건강한나이는언제까지인가? 노후생활흐름도 활동기 60 대 회고기 70 대초반 간병기 70 대중반이후 부인홀로생활기간 어디서, 무엇을하며, 어떻게살아갈것인가? Company Name 24
노후준비가어려운것은자녀중심의사고방식때문 자식에게의존하지않는인생을정확하게이해해야합니다. 특히부부중심의사고방식을가지고자녀중심의사고방식을버리도록해야합니다 자녀의학벌, 사회적지위로인한만족감 낮은상관관계 부부의행복한노후생활 Company Name 25
3. 자산배분을변경해야합니다 우리국민들의자산구성현황 거주주택 83.4% 금융자산 10.2% 자료 : 대한상공회의소 2006.3 부동산투자비중이높음 Company Name 26
지나치게채권부동산중심의자산구성 고령화시대에바람직하지못합니다. [ 일본의 6 대도시지가동향 ] 주택지 : 1990 년 114.9 2007 년 84.8 하락율 : 59.9% Company Name 27
금융자산중심의균형된자산구성비를추구해야합니다 자료 : 한국경제 2007.7.9 Company Name 28
* 각국가계자산구성비 자료 : 자산운용협회 미국 영국 일본 한국 (2007 년 ) (2006 년 ) (2006 년 ) (2005 년 ) 금융자산 66.8% 46.0% 61.0% 14.0% 비금융자산 33.2% 54.0% 39.0% 86.0% 미국 (2007) 영국 (2007 3/4) 일본 (2007 3/4) 한국 (2007) 가계금융자산중펀드투자 ( 직간접 ) 23.2% 10.5% 5.0% 9.8% 전체가계자산중펀드투자 15.5% 4.8% 3.1% 1.4% Company Name 29
* 각국가계의금융자산구성비 미국가계금융자산 ( 단위 :%) 자료 : 자산운용협회 기타 23.6 보험 / 연금 30.8 현금 / 예금 13.3 채권 6.0 주식 / 출자금 12.0 펀드 14.2 보험 / 연금 26.4 주식 / 출자금 11.3 일본가계금융자산 ( 단위 :%) 펀드 5.0 기타 4.3 채권 2.9 현금 / 예금 50.2 영국가계금융자산 ( 단위 :%) 국내가계금융자산 ( 단위 :%) 보험 / 연금 54.5 기타 5.5 현금 / 예금 26.3 주식 / 출자금 7.4 채권 0.8 펀드 5.5 보험 / 연금 22.8 주식 / 출자금 21.2 기타 0.8 펀드 9.8 채권 2.6 현금 / 예금 42.9 Company Name 30
자산은 5 가지로나누어집니다 주식 대체투자 국내해외국내해외 장기간투자시기대할수있는수익률크기 수익률높음위험높음 채권 수익률낮음위험낮음 부동산 현금자산 국내 해외 현금성자산 채권 부동산 대안투자 주식 Company Name 31
자신의자산을진단해보십시오! 자산의종류 평가액 구성비 주식 만원 % 채권 만원 % 부동산 만원 % 현금자산 만원 % 합계만원 100 % Company Name 32
- 자산배분을개선할방안을세워보십시오 현재의자산배분 자산의종류 평가액 구성비 주식 채권 만원 만원 % % 어떻게변화해나갈것입니까? 부동산 만원 % 현금자산 만원 % 합계 만원 100 % 10 년후자산배분 자산의종류 평가액 구성비 주식 만원 % 채권 만원 % 부동산 만원 % 현금자산 만원 % 합계 만원 100 % Company Name 33
4. 위험자산에투자하는방법 : 적립식투자 적립식펀드투자의장점 : 위험관리, 소액투자, 장기투자 시점 투자액 기준가격 구입좌수 1월 1,000,000 1,000 1,000,000 2월 1,000,000 800 1,250,000 3월 1,000,000 500 2,000,000 4월 1,000,000 1,000 1,000,000 5월 1,000,000 1,600 625,000 6월 1,000,000 1,000 1,000,000 총투자자금 6,000,000 구입좌수 6,875,000 구입기준가격 872.73 현재기준가격 1,000 평가이익 14.6% Company Name 34
적립식투자의장점 1,800 1,600 1600 1,400 기준가격 1,200 평가이익 1,000 1000 1000 1000 800 889 800 706 762 851 873 매입단가 600 평가손실 500 400 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 Company Name 35
적립식투자의활용방법 국내주식펀드, 해외주식펀드를대상 최소한 5 년이상매월, 매분기별로자금을투자 투자자금의변경은가능하면하지않도록함 주가하락시투자자금을줄이기, 주가상승시더투자하기 노후자금을적립식투자로마련하는방법이매우바람직 투자대상상품 : 펀드, 변액유니버셜보험, 변액연금보험, 직접주식투자등 Company Name 36
5. 합리적으로상품을고르기 다음신발중에서한개를골라서가지십시오! 100 만원 50 만원 8 만원 Company Name 37
과거수익률만으로투자한다면! Company Name 38
Company Name 39
상품의종류는크게 2가지로나누어집니다 핵심포트폴리오 (Core Portfolio) 주식, 채권시장의평균적인수익률을달성가능한상품들 위성포트폴리오 (Satellite Portfolio) 초과수익률을달성하기위한고수익-고위험상품들 기본적인투자전략 초과수익 핵심 포트폴리오 포트폴리오 20% 80% Company Name 40
주식펀드의분산투자하기 기본적인투자전략핵심포트폴리오 80% 초과수익 포트폴리오 20% 중소형주펀드 특이한펀드들 해외주식-국가펀드 대형주펀드, 인덱스펀드 해외주식-글로벌펀드 Company Name 41
6. 해외투자는반드시필요합니다 한국만투자하는경우발생하는많은문제점이있습니다. 높은변동성, 세계에서가장빠른고령화사회 불확실한부동산, 금리동향등 해외투자의목적은 2 가지입니다. 해외투자를가미하면투자위험이감소합니다 세계에서가장투자하기좋은곳의성과를얻을수있습니다 Company Name 42
하지만세계에서가장위험한지역만투자하지마십시오 투자지역별수익률 - 위험분포 ( 단위 :%) 60 수익률( 연환산) 50 40 30 20 10 - -10 남미 러시아 유럽이머징 인도 글로벌이머징 한국 유럽 중국 글로벌 아시아퍼시픽 글로벌이머징 일본 북미 유럽 주요자산및지역펀드유형 미국 주식펀드 채권펀드 - 5 10 15 20 25 30 35 위험 ( 변동성, 연환산 ) 자료 : S&P Workstation. 달러화기준수익률. Equity Fund 에한하며 3 년성과기준임. Company Name 43
7. 장기투자를해야합니다. 국내주식펀드에지난 9 년간투자한경우 총 196% 연평균 20.1% Company Name 44
장기 ( 長期 ) 란몇년을말합니까? 항상장기투자는높은수익을가져옵니까? 제대로된장기투자방법은무엇입니까? Company Name 45
III. 맺는말 Company Name 46
투자과정을지키십시오 제 1 단계 : 목표의설정 제 2 단계 : 현상황분석 제 3 단계 : 자산관리실천계획 주식 30% 채권 29% 부동산 40% 국내주식 20% 해외주식 10% A 펀드 ( 대형주 ) 10% B 펀드 ( 배당주 ) 5% C 펀드 ( 중소형주 ) 5% 글로벌주식펀드 5% 동남아주식펀드 5% 현금자산 1% 제 4 단계 : 위험관리, 지속적인점검 Company Name 47
2008 년투자유망한펀드 국내주식형펀드 주식액티브펀드 주식인덱스펀드 테마형펀드 해외주식형펀드 해외주식액티브펀드 해외주식인덱스펀드 해외주식테마형펀드 자산배분형펀드 국내외특이펀드 원자재, 금, 곡물, 부동산 ( 리츠 ), 금융주등 Company Name 48