2016.09.17~ 이상품은 [ 주식형펀드 ] 로서, 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다. 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다.
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기준일 : 본래의기업가치가미래가치보다저평가된주식을선별투자하는가치투자전략으로운용합니다. 설정일신탁보수 ( 연 ) 환매방법비교지수 (BM) 2014.03.17 총 1.235%( 판매 0.700%, 운용 0.500%, 기타 0.035%) 15 시 30 분이전 : 제 02 영업일기준가격으로제 04 영업일환매,15 시 30 분이후 : 제 03 영업일기준가격으로제 04 영업일환매 KOSPI 지수 100% 운용규모 477.285 억원 펀드는지난 3개월 ( 2016.09.17~ ) 동안 0.24 의운용성과를달성하였습니다. 이는비교지수 (BM) 의수익률 ( 2.14 ) 에비해 1.90%P를하회하는성과입니다. 2016.09.17~ 0.24 % 2.14 % 구분 3 개월 6 개월 1 년 3 년 5 년 구분 2013 년 2014 년 2015 년 2016 년 펀드 0.24% 2.60% 0.00% 펀드 5.64% 3.56% BM 2.14% 4.62% 3.70% BM 2.39% 4.13% BM 대비 1.90% 7.22% 3.70% BM 대비 0.00% 0.00% 3.25% 7.69% 수익률의성과는세전수익률이며과거의수익률이미래의수익를보장하는것은아닙니다. / 출처 : KB 자산운용 StarM 펀드의최초설정일은 2014 년 03 월 17 일로운용기간이짧아수익률이없는경우 "" 로표시하였습니다. 펀드가주로투자하는자산유형은주식 (96.90%), 단기대출및예금 (1.75%), 집합투자상품 (1.56%) 등입니다. 주요투자종목은 SK 텔레콤 (6.11%), 컴투스 (5.83%), SK(5.46%) 등입니다. KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )( 운용 ) 기준임. 기준일 : 펀드에대한제사한정보는투자설명서등을참고하시기바랍니다. 2
펀드의기본사항을확인하실수있습니다. KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )( 운용 ) 펀드의종류 최초설정일 존속기간 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 상품의특징 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )( 운용 ) KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )C 클래스 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )CE 클래스 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )ST KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주식 ] [ 투자신탁 ],[ 증권펀드 ]( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 20140317 종료일이따로없습니다. KEB 하나은행 국민은행 위험등급 운용기간 자산운용회사 판매회사 적용법률 2 등급 ( 높은위험 ) KB 자산운용 금융투자협회펀드코드 AQ015 AQ016 AQ017 AQ018 이투자신탁은저평가요인뿐만아니라성장요인을고려한종목선정방식을활용하여가치주에주로투자하는주식형모투자신탁의집합투자증권을법에서정하는주된투자대상으로하는펀드로, 투자대상자산의가격상승등에따른수익을추구합니다. 그러나, 이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 또한, 이투자신탁은조세특례제한법제 91 조의 16 및동법시행령제 93 조의 2 에따른장기집합투자증권저축으로서서민과젊은세대의목돈마련지원을목적으로합니다. 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [http://dis.kofia.or.kr], 자산운용회사홈페이지 [http://www.kbam.co.kr] 에서확인하실수있습니다 17489 (2016.09.17~) 국민은행신한은행펀드온라인코리아등 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드의말과말순자산총액및기준가격증감을비교하실수있습니다. ( 단위 : 원,%) 항목 말 말 증감률 자산총액 42,046,448,333 45,870,012,271 9.09% KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )( 운용 ) 부채총액 7,749,948 16,719,420 115.74% 순자산총액 42,038,698,385 45,853,292,851 9.07% 기준가격 958.41 960.71 0.24% 종류 (Class) 별기준가격현황 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )C 952.30 951.67 0.07% KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )CE 기준가격 954.03 954.22 0.02% KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )ST 954.72 955.25 0.06% 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격 최근시장현황및향후펀드운용계획에대한매니저의코멘트입니다. 시장현황및운용경과 향후운용계획
당분기글로벌증시는트럼프후보의당선과함께미국의기준금리인상이슈가더해지며높은변동성을보였습니다. 트럼프의경제정책기조가재정지출확대및대규모감세인것에근거하여채권금리가급등하였고, 시장의불안정성증대로미달러가강세를보이며신흥국환율변동성이확대되고자금이탈우려가높아졌습니다. 저금리환경에서유동성장세에힘입어높은밸류에이션을받고있는고성장주식의조정이나타난반면금리상승에대한기대감은글로벌금융주투자심리에우호적인환경을조성하였으며, 미국중심의글로벌경기회복과인프라투자에대한기대감및생산자물가상승으로 IT, 소재, 산업재등의섹터가긍정적인성과를보였습니다. 국내증시는최근의정치이슈와중국의한류규제우려가겹치며제약, 바이오, 음식료, 화장품등기존의고밸류에이션섹터가중소형주위주로조정을겪었습니다. 동펀드는지난 3 개월간 0.24% 상승하여, 2.14% 상승한벤치마크대비 1.9% 언더퍼폼하였습니다. 각사업부의안정적인실적개선이기대되는삼성전자및글로벌경기회복과물가상승에대한기대로긍정적인성과를보인경기민감대형주에대한비중이낮은것이성과부진의주된원인이었습니다. 또한국내사업부진이이어지고있는휠라코리아와주력게임에대한높은비중으로밸류에이션디레이팅을겪고있는컴투스가부정적인영향을미쳤습니다. 비정상적통화완화정책의한계에대한인식으로각국정부의재정정책에대한기대감이조성되고있는한편, 중국을중심으로글로벌공급과잉산업의구조조정이진행되고에너지가격의하락세둔화로물가지표또한소폭상승세가이어지며완만한경기회복기대감이조성되고있습니다. 그러나실제국가들의재정정책여력은부채부담으로크지않고수요가회복되지않는상황에서과잉산업의구조조정및상품가격의완만한상승은제한적입니다. 최근의금리상승은시장유동성에부종적이나경기펀더멘털부진과괴리되어추세적인상승가능성은높지않을것으로판단됩니다. 국내경기는정치불확실성, 글로벌경쟁심화, 기업구조조정, 가계부채증가및소비둔화등내적요소로여전히보수적인상황입니다. 동펀드는가치투자에기반하여시장의방향을예측하기보다기업가치대비저평가된종목중심으로포트폴리오를관리하겠습니다. 좋은비즈니스모델을바탕으로안정적인현금흐름을창출할수있으며구조적성장성을가진기업을안전마진을가지고확보함으로써부진한수익률을제고하고긍정적인장기성과를추구할수있도록노력하겠습니다. 각기간별펀드와비교지수 (BM) 의수익률을비교하실수있습니다. ( 단위 : 원,%) 최근 3 개월 2016.09.17~ 최근 6 개월 2016.06.17~ 최근 9 개월 2016.03.17~ 최근 1 년 2015.12.17~ 최근 2 년 2014.12.17~ 최근 3 년 2013.12.17~ 최근 5 년 2011.12.17~ 설정일 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )( 운용 ) 비교지수 0.24 2.14 2.60 4.62 3.93 3.41 0.00 3.70 4.99 7.25 2014.03.17 비교지수대비성과 1.90 7.22 7.34 3.70 2.27 종류 (Class) 별기준가격현황 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )C 비교지수대비성과 0.07 2.21 3.21 7.83 4.83 8.24 1.24 4.94 2.40 4.85 2014.03.17 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )CE 비교지수대비성과 0.02 2.12 3.04 7.66 4.58 7.99 0.89 4.59 3.13 4.13 2014.04.04 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )ST 비교지수대비성과 0.05 2.09 2.97 7.59 4.48 7.89 0.75 4.45 3.42 3.83 2014.04.23 비교지수 ) KOSPI 지수 100% KOSPI 지수 : 1980 년 1 월 4 일을기준시점으로하여증권시장에상장된전종목을대상으로산출되는한국의대표적인지수임 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 각기간별펀드와비교지수 (BM) 의수익률을비교하실수있습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 주식 채권 증권어음 집합투자증권 파생상품장내장외 부동산 특별자산실물자산기타 단기대출및예금 기타 손익합계 1,212 3 6 0 1,203 111 2 3 0 116
펀드의자산종류별투자비중을파악하실수있습니다. 통화별구분 KRW( 비중 ) 주식 44,447.42(96.90) 증권 채권 어음 집합투자증권 714.93(1.56) 파생상품 장내 장외 부동산 특별자산 실물자산 기타 단기대출및예금 804.76(1.75) 기타 97.10(0.21) 자산총액 45,870.01 ( 단위 : 백만원,%) 합계 ( 비중 ) 44,447.42(96.90) 714.93(1.56) 804.76(1.75) 97.10(0.21) 45,870.01 펀드 ( 자펀드 ) 가투자하고있는각각의모펀드별비중을파악할수있습니다. 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 ( ) 구성비중 : 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드가각모펀드에서차지하고있는비중을나타냅니다. ( 단위 : %) 자산 증감 ( ) 주식채권어음집합투자상품파생상품부동산특별자산단기대출및예금기타 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을확인하실수있습니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다.
( 단위 : 주, 백만원,%) 업종명 평가액 보유비율 서비스업 5,718 12.86 화학 4,343 9.77 보험 4,182 9.41 금융업 3,379 7.60 기타 ( 미분류 ) 2,964 6.67 철강및금속 2,925 6.58 유통업 2,809 6.32 통신업 2,759 6.21 디지털컨텐츠 2,632 5.92 음식료품 2,090 4.70 기타 10,647 23.96 합계 44,447 100.00 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 100 업종기준은코스콤기준 * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. ( 단위 : 주, 백만원,%) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 SK텔레콤컴투스 SK( 주 ) 동원산업한솔케미칼케이비캐피탈 CJ 휠라코리아코리안리동양생명보험 11,890 29,845 10,781 5,302 19,913 56,396 7,359 19,387 101,918 83,883 2,759 2,632 2,463 1,805 1,693 1,511 1,402 1,334 1,218 1,162 6.01 5.74 5.37 3.94 3.69 3.30 3.06 2.91 2.66 2.53 8.60% 5.84% 6.54% 9.73% 6.30% 3.14% 2.89% ( 단위 : 좌수, 백만원,%) 종목명 종류 자산운용회사 설정원본 순자산금액 비중 비고 KB KStar 단기통안채 KB 퀀트액티브증권자투자신탁 ( 주식 ) 상장지수펀드 타사수익증권 KB 자산운용 KB 자산운용 692 21 693 22 1.51 0.05 ( 단위 : 백만원,%) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 비고 예금 ( 은대 ) 콜론콜론 KEB하나은행농협은행신영증권 589 205 11 0.92 1.08 1.28 2016.12.19 2016.12.19 주 ) 기준 ( 단위 : 백만원 ) 종류 금액 비고 미수입금 26
펀드의운용을담당하는펀드매니저에대한정보를확인하실수있습니다. 성명 최웅필 정용현 운용개시일 2014.03.17 2014.03.17 직위 책임운용역 부책임운용역 펀드 ( 개 ) 24 19 운용중인다른펀드현황 운용규모 ( 백만원 ) 6,128,687 6,015,310 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드 ( 개 ) 11 0 운용규모 ( 백만원 ) 984,909 2109000716 2109001468 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 협회등록번호 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세등을확인하실수있습니다. 구분 금액 비율 (%)* ( 단위 : 백만원,%) 금액비율 (%)* 자산운용회사 52.633 0.499 54.507 0.499 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )C 클래스 63.968 0.698 66.061 0.698 판매회사 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )CE 클래스 3.690 0.349 3.892 0.349 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )ST 0.701 0.210 0.740 0.210 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )( 운용 ) 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 2.105 1.579 124.677 0.015 1.791 2.180 1.635 129.014 0.015 1.791 기타비용 0.293 0.296 매매. 중개수수료 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 1.938 1.984 3.922 0.019 0.019 0.038 1.107 1.117 2.224 0.010 0.010 증권거래세 8.951 0.086 5.037 0.046 펀드의순자산총액 ( 평잔 ) 대비비율. 단, 4 대보수 ( 자산운용회사, 판매회사, 신탁업자, 일반사무관리회사 ) 는약관상연보수율. 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적. 반복적으로지출된비용으로서매매. 중개수수료는제외한것입니다. 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료등을연간단위로환산한수치를확인하실수있습니다. KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주식 ] KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )( 운용 ) 종류 (Class) 별총보수비용비율현황 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )C 클래스 KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )CE 클래 구분 총보수 비용비율 (A) 0.000 0.000 1.235 1.235 0.885 0.885 해당펀드 매매 중개수수료비율 (B) 0.021 합계 (A+B) 0.021 1.235 1.235 0.885 0.885 총보수 비용비율 (A) 0.000 0.000 1.238 1.238 0.888 0.888 상위펀드비용합산 매매 중개수수료비율 (B) 0.021 ( 단위 : 연환산,%) 합계 (A+B) 0.021 0.040 0.023 1.275 1.258 0.925 0.908
KB 밸류포커스소득공제증권전환형자투자신탁 ( 주식 )ST 0.745 0.745 0.745 0.745 0.748 0.748 0.785 0.768 주 1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 펀드운용기간동안의매매량, 매매금액, 매매회전율을확인하실수있습니다. 매매회전율이클수록거래비용등투자자의비용이추가될수있습니다. 하지만, 매매회전율은운용스타일에따라편차가크므로매매회전율이높다고해서비용을유발하는펀드라고단정짓기는어렵습니다. 가입하신펀드의스타일, 규모, 시장상황에맞춰비교를해보시기바랍니다. ( 단위 : 주, 백만원,%) 매수매도매매회전율 수량금액수량금액해간연환산 KB 밸류포커스증권모투자신 5,912 712 47,192 1,679 3.96 15.88 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 펀드의최근 3 분기별매매회전율추이를확인하실수있습니다. ( 단위 : %) 2015.12.17~ 2016.03.16 2016.03.17~ 2016.06.16 2016.06.17~ 2016.09.16 KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주 16.50 13.48 7.64 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 [KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )( 운용 )] 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [KB 밸류포커스소득공제증권전환형자 ( 주식 )( 운용 )] 의자산운용회사인 [KB 자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [KEB 하나은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 국민은행신한은행펀드온라인코리아등 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. KB 자산운용 http://www.kbam.co.kr 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr