차트로보는 Trading Idea 戰車부대의존재감 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 범중화유니버스 미국유니버스 일본유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더
김도현 Dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 차트로보는 Trading Idea 戰車부대의존재감 잊혀질만하면터지는불확실성들의영향으로아시아주식시장의전선이좀처럼교착상태를탈출하지못하고있다. 모처럼의호재에용기를얻어과감하게앞으로전진하면 ( 과감하게저가매수를시도하면 ) 급작스럽게날아드는대외변수의포탄 ( 악재 ) 에희생을내는형국이므로보병 ( 개인투자자 ) 들은고개조차제대로들지못하는국면이다. 이러한교착상태를타개하기위해서는웬만한포탄 ( 악재 ) 에는미동도하지않고전진하는 전차 ( 주도주 ) 의힘 이필요하다. 적의공격을받아치는전차를보고보병 ( 개인투자자 ) 들이사기를얻어그뒤를따르기시작하면서서서히자산배분이움직이게되고이때가되야비로소전선 ( 주가지수 ) 을앞으로밀어낼수있게되는법이다. 하반기가시작된이후, 전세계주식시장에서유독미국의 NASDAQ지수가강하게움직여주고있다. 특히, 아시아의신흥시장들은전진은고사하고고객조차제대로들지못하는수준이다. ( 그림 1) 사실, 돌이켜보면연초이후 Global 금융시장에쉬지않고날아들었던각종포탄 ( 악재 ) 의종류들은한 두가지가아니다. 미국의금리인상과달러화강세라는포탄은연초부터작용하고있었고미 중간무역분쟁은시기와지역을골라집중적으로날아드는폭격수준의피해를초래한바있다. 미래에는불안하게움직이는통화가치와기업실적, 그리고경기사이클이라는지뢰가기다리고있을지모른다. 상황이좀더악화된다면세계주식시장의매수세를유지해주던 값싼유동성 이라는보급선이단절될수도있다. 대체 NASDAQ지수를따르는미국의보병 ( 개인투자자 ) 들은무엇을믿고저렇게앞으로전진해나갈수있는지신기하기만할뿐이다. 그림 1. 하반기세계주식시장변동폭비교 그림 2. 종목별 NASDAQ100 시가총액상승기여도 (%) FACEBOOK 6 4 2 기타 95 개종목 34.9% 8.4% APPLE 7.5% 0-2 AMAZON 31.0% -4-6 NASDAQ 100 Emergig Market Europe EM ASIA ALPHABET 9.4% NETFLIX 8.8% 참고 : 5 월 30 일 ~7 월 16 일자료 : 블룸버그 참고 : 2017 년 12 월 29 일 ~2018 년 7 월 16 일자료 : 블룸버그 1
미구 2018.07.19 미국 NASDAQ지수를따르는보병 ( 개인투자자 ) 들이과감하게전진하는이유는 FAANG(Facebook/ Apple/Amazon/Netflix/Google) 이라는, 강력한기갑전력이존재하기때문이라는의견을제시한다. 미국의금리인상이나달러화의강세가이들인터넷플랫폼기업들의펀더멘탈에미칠수있는영향은제한적이라는점에대해서는이미여러차례의견을제시한바있다. 워낙중국에서할수있는비즈니스가제한적이니미국과중국간의무역분쟁도크게문제로작용할이유가없다. (2018년 6월 21일삼성Daily 8년을몸만들고경기에나서다 참조 ) 한때대형인터넷기업들에대한 EU의규제위험이부각되기도했으나, 지금은언제그런이야기가거론됐냐는수준의반응들이다. 이정도라면 FAANG이야말로현존하는적의화기 ( 금융시장의불확실성 ) 로는전진을막을수없는 강력한기갑전력 이라할만하다. 연초이후 NASDAQ시장에서이들전차군단이만들어낸활약의정도는시장전체시가총액의상승에대한 FAANG(Facebook/Apple/Amazon/Netflix/Google) 의기여수준에서잘나타난다. 연초이후 7월 16일까지 NASDAQ100 지수의시가총액은 1조달러 /13% 증가했다. 이중 FAANG 종목들의시가총액상승이기여한부분은 6,730억달러이며이는 NASDAQ100지수시가총액상승분의 65% 에해당하는수치다.( 그림 2) 참고로, 2017년의경우 FAANG 기업들의시가총액상승이 NASDAQ100 지수시가총액상승에기여했던비율은 46% 였다. 시도때도없이돌출되는악재와상관없이 무식하게 전진하는기갑전력 ( 핵심주도주 ) 이있는시장과없는시장의차이는미국과이머징마켓을비교해보면명확해진다. MSCI Emerging Market 지수의시가총액상위 10개종목중올해주가가상승한종목은 Alibaba 와 Baidu 등두개에불과하다.( 그림 3) 그러나, Alibaba 와 Baidu는뉴욕에상장돼있어정작중국본토시장의투자심리에는크게도움이되지않는종목들이다. 그림 3. MSCI EM 상위 10 개기업의연초대비주가상승률 바이두 알리바바 중국건설은행 TSMC 나스퍼스 텐센트 중국공상은행 삼성전자 차이나모바일 중국평안보험 -20-10 0 10 20 (%) 참고 : 2017 년 12 월 29 일 ~2018 년 7 월 16 일자료 : 블룸버그 그림 4. 미국장 단기금리차추이 (%) 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 참고 : 장 단기금리차 =10 년물 -1 년물자료 : 삼성증권 2
가뜩이나겁을주는변수들이사방에널려있는데, 믿고의지할만한주도주마저없다면투자심리는우왕좌왕할수밖에없다. 반대로, 쏟아지는포화 ( 악재 ) 를뒤집어쓰면서도상관없다는듯이전진하는전차 ( 주도주 ) 들이건재하고있음을확인한다면병사 ( 개인투자자 ) 들은과감히그뒤를따르려할것이다. 미국주식시장의투자자들에게시장에남아있을수있는용기를주는주도주의역할을 FAANG 들은 고마워할정도로 톡톡히해내고있다. 전쟁에비유한다면최고의훈장인 Medal of Honor 감이다. 일부에서는미국시장의투자자들이경기하락의가능성에대해과소평가하고있다는우려를제기하기도한다. 그러나어느정도의자산을주식에투자하는사람이라면항상지켜볼법한변수인미국의장 단기금리차를보면지속적으로저점을갈아치우고있는모습이다.( 그림 4) 즉, 미래경기의둔화가능성에대해서라면투자자들이무시하고싶어도눈에보일수밖에없는지표가존재한다. 오히려현재 FAANG 기업이각광을받는이유도여기에있다고판단한다. 전쟁터에서 전차 의가치가돋보이는이유는적의화력을상대하는탁월한 방어력 때문이다. FAANG 기업쪽으로관심이쏠리는이유도마찬가지일것이다. 금리가오르고경기사이클이다소둔화되는쪽으로방향을잡더라도, 심지어미국과중국이무역전쟁에나서더라도이들기업들의펀더멘탈은충분히잘버티어나갈수있는공감대가 FAANG 들의주가상승을견인하는힘이다. 과거불확실성이나무하는시대에가장믿고투자할만한기업들이코카콜라나 Altria 등필수소비재업종이었다면, 지금은인터넷플랫폼기업들로변하고있는셈이다. 미국주식시장의 Top Pick은 FAANG 으로대표되는대형인터넷업종이라는기존의견을분명히유지한다. 3
리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 02 2020 7115 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 SK 하이닉스 (000660) 89,300 115,000 65.0 - 공급증가에대한우려감소, 우호적인가격환경 - 서버向중심의장기수요성장, 2019 년까지호황지속전망 삼성 SDI (006400) 227,000 300,000 15.6 - 중대형전지실적개선과중소형전지고마진회복 - 삼성디스플레이, 신형아이폰패널양산을통한실적개선 하나금융지주 (086790) 43,250 56,000 13.0 - NIM 개선에따른이자이익증가지속 - 중장기적인비은행부문이익기여증가와저평가매력 삼성전기 (009150) 153,500 180,000 11.5 - MLCC 의성장을 2019 년까지연장시키는수요변화 ( 전기차, 5G) - 갤럭시 S10 부터탑재되는트리플카메라는새로운모멘텀 현대건설 (000720) 51,700 82,000 5.8 - 하반기중예상되는해외매출과신규수주회복기대 - 과거대북경협사업수행경력이있는유일한대형건설사 CJ ENM (035760) 259,600 280,000 5.7 - CJ E&M 과의합병을통한글로벌미디어커머스기업으로의변화 - 안정적현금창출능력과비효율자산매각가능성 오리온 (271560) 134,000 180,000 5.3 - 회복을넘어정상화국면에들어선중국성장전략 - 국내와베트남에서의신사업은또다른밸류에이션상향요인 현대백화점 (069960) 98,800 150,000 2.3 - 중요점포의이익개선으로인한백화점부문실적회복세 - 하반기신규면세점개점을통한주가 Re-rating 기대감 더존비즈온 (012510) 63,600 71,000 1.9 - 국내중소 ERP 시장지배력기반안정적고성장 - 안정적유지보수및신규플랫폼출시를통한매출증가 코스맥스 (192820) 139,000 180,000 1.4-2017 년인수한누월드를통해선제적글로벌시장진출효과기대 - 중국법인고성장세지속및한국법인업황회복 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 4
투자정보팀 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2017 2018(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 006360 GS 건설 95.8 319 975 206.1 6.5 1.0 (0.9) 24.1 006400 삼성 SDI 95.1 117 502 329.3 22.2 1.3 1.8 18.2 037560 CJ 헬로 91.3 73 58 (20.1) 23.7 0.7 (13.0) 12.5 000660 SK 하이닉스 90.0 13,721 20,531 49.6 4.3 1.3 6.3 5.6 071050 한국금융지주 89.0 654 769 17.5 7.6 1.0 (13.4) (12.5) 008770 호텔신라 88.8 73 211 189.3 29.6 4.5 (15.8) (1.0) 192820 코스맥스 87.7 35 61 72.9 33.3 5.6 (15.5) (10.6) 005490 POSCO 87.6 4,622 5,540 19.9 8.1 0.6 (10.4) (8.7) 105560 KB 금융 87.5 4,015 4,600 14.6 6.7 0.6 (0.5) (6.3) 204320 만도 86.7 84 262 213.8 11.6 1.3 3.4 (12.7) 041510 에스엠 86.3 11 50 356.7 27.7 2.7 11.2 5.5 285130 SK 케미칼 86.2 (9) 69 (851.5) 29.3 1.7 1.3 (9.0) 051910 LG 화학 86.1 2,928 2,659 (9.2) 13.3 1.4 (9.7) (12.0) 011170 롯데케미칼 85.6 2,930 2,730 (6.8) 5.3 0.9 (8.4) (18.0) 005930 삼성전자 85.4 53,645 65,106 21.4 6.9 1.3 (0.1) (9.4) 001040 CJ 84.6 1,326 1,471 10.9 11.0 1.0 (1.0) (10.0) 052710 아모텍 84.6 41 37 (9.3) 13.0 1.6 23.1 (4.6) 003490 대한항공 84.5 940 950 1.1 10.1 0.7 (6.7) (16.9) 012330 현대모비스 84.3 2,025 2,163 6.8 9.6 0.7 0.2 (11.1) 035720 카카오 84.2 165 120 (27.3) 75.6 1.9 5.1 (5.4) 참고 : 7 월 18 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 5
China Center china.center@samsung.com 02 2020 7032 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 귀주모태주 (600519, 상해 ) 음식료 - 중국 1 위백주생산기업. 소비층및유통망을확장하여판매량증가기대 - 프리미엄백주의입지를강화하며경쟁사대비높은판매량을꾸준히유지 157.6 하이란홈 (600398, 상해 ) 패션 - 중국대표패션기업으로남녀 유아의류및라이프스타일로사업다각화 - 텐센트의지분투자로 O2O( 온라인 - 오프라인연계 ) 사업고성장기대 9.3 화능국제전력 (600011, 상해 ) 유틸리티 - 중국대표화력발전기업으로계절성전력수요확대에따른수혜 - 정부의석탄가격안정화정책으로원가상승부담해소 16.1 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 46.4 항생전자 (600570, 상해 ) IT - 금융소프트웨어분야 1 등기업으로금융제도변화에따른수요증가기대 - 2017 년매출이 15 년수준을회복하면서제품수요가견조함이확인됨 5.4 차이나유니콤 (00762, 홍콩 ) 유틸리티 - 중국 3 대통신사중하나, 효율성증대와비용감소로기존사업턴어라운드 - 플랫폼공룡 BATJ 와의지분관계구축을통해인터넷신사업확장 41.3 중국몽우우유 (02319, 홍콩 ) 음식료 - 중국주요유제품기업으로저가및프리미엄상품을완비, 전역을커버 - 3 4 선도시대상영업에집중하여매출증가및이익률개선기대 14.9 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 20.0 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 12.9 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 182.1 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여최소세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 6
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 312.5 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 68.8 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 57.0 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 53.2 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 18.5 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 59.4 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 36.2 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 5.6 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 540.9 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 10억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축 518.9 7
US Desk youngjin91.lee@samsung.com 02 2020 7377 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 1,057.8 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) 1,005.8 Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 941.5 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 915.1 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 683.7 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 425.0 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 343.4 United Health Group (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 270.4 Merck (MRK US) 제약 / 바이오 - 폐암은최근주목받는면역항암제시장중가장큰매출이예상되는영역 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 189.1 Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 184.3 ( 다음페이지에계속 ) 8
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대. 174.9 NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 173.1 Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 140.4 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 121.2 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center로인한네트워크반도체수요확대기대 101.1 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 69.9 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP를활용한종합미디어기업으로도약중 69.3 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 69.1 Ctrip (CTRP US) IT/ 서비스 - 중국최대온라인여행사로폭발적으로성장하는해외여행시장의수혜자 - 스카이스캐너인수이후글로벌플레이어로도약중 27.3 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상 25.3 9
해외주식팀 Jungyeon1980.kim@samsung.com 02 2020 6802 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 244.2 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 106.4 키엔스 (6861 JP) 전자부품 - 공장자동화용측정및통제센서제조기업 - 노동력부족현상에따른글로벌공장자동화수요증가에따른수혜기대 72.2 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 52.0 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 75.9 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 51.4 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 45.1 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 41.4 동일본여객철도 (9020 JP) 유통 - 일본의대표철도기업으로철도, 리테일서비스, 호텔을운영 - 도쿄거주인구와가계소득의증가와일본방문객증가에따른수혜기대 40.2 무라타제작소 (6981 JP) 전자부품 - 일본최대의수동전자부품기업 - MLCC 시장점유율 1 위 (40%), SAW Filter 시장점유율 1 위 (45%) 44.6 10
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유 35.2 SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 24.3 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 27.3 TDK (6762 JP) 전자부품 - 수동전자부품과자기녹음테이프를주력으로생산하는전자부품기업 - 차량용수동부품시장점유율 1위, 리튬배터리사업성장세기대 15.1 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대 8.2 11
해외주식팀 jyng.jung@samsung.com 02 2020 7306 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 12.0 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 7.8 사이공맥주 (SAB, 베트남 ) 음식료 - 베트남맥주시장점유율 1위 - 프리미엄브랜드출시에따른마진개선전망 6.8 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 3.9 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 3.9 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 3.6 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1 위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 2.6 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.3 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1 위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급 0.2 12
해외주식팀 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함. 16.0 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 18.7 KranShares MSCI All China HealthCare (KURE) 중국헬스케어 - 중국대표헬스케어기업에투자. 전방산업성장에따른수혜전망 - 신약개발대표기업항서제약, 석약그룹등을한번에투자할수있는대안 0.04 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 5.9 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.4 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 58.6 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 10.8 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.2 Deutsche X-Tracker CSI 300 (ASHR) 중국 - CSI300 지수를추종하는 ETF 로중국 A 주에대한직접투자를가능케함 - 중국시장은다른이머징마켓에비해대외여건변화에강한내성을지님 0.6 ishares Russell 1000 Value ETF (IWD) 가치주 - 대형가치주비중이높아단기변동성확대가능성에대응하는대안 - 편입종목의수가 705 개에달해분산투자를통한리스크관리효과기대 41.1 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中 13
투자정보팀 Jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 기업실적발표일정 주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전자 7 월 6 일 60,041 15,273 11,626 58,000 14,800 - LG 전자 7 월 6 일 15,551 855 509 15,018 771 - KB 금융 7 월 19 일 3,282 1,216 932 - - - 하나금융지주 7 월 20 일 2,469 834 618 - - - POSCO 7 월 23 일 15,919 1,376 827 - - - 포스코대우 7 월 23 일 6,619 130 74 - - - LG 화학 7 월 24 일 6,853 701 496 - - - 신한지주 7 월 24 일 3,244 1,197 878 - - - 현대차 7 월 25 일 24,163 1,044 1,072 - - - 삼성전기 7 월 25 일 1,891 175 121 - - - LG 디스플레이 7 월 25 일 5,662 (173) (138) - - - LG 이노텍 7 월 25 일 1,521 (16) (23) - - - SK 텔레콤 7 월 25 일 4,278 367 743 - - - SK 하이닉스 7 월 26 일 10,132 5,216 3,863 - - - 기아차 7 월 26 일 13,526 395 474 - - - 만도 7 월 26 일 1,471 63 41 - - - 현대모비스 7 월 26 일 8,967 556 579 - - - NAVER 7 월 26 일 1,353 278 192 - - - 현대글로비스 7 월 26 일 4,216 175 139 - - - 삼성에스디에스 7 월 27 일 2,604 217 164 - - - 현대제철 7 월 27 일 5,242 361 213 - - - 삼성카드 7 월 27 일 944 124 91 - - - 호텔신라 7 월 27 일 1,105 48 30 - - - 풍산 7 월 27 일 733 53 36 - - - 현대위아 7 월 27 일 1,968 21 7 - - - 삼성 SDI 7 월 30 일 2,151 117 114 - - - KT&G 7 월 31 일 1,169 359 267 - - - 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 2 분기실적으로 2018 년 6 월 30 일기준, 상기실적발표일은변경될수있음에유의하십시오. 자료 : Fnguide, 삼성증권. 14
투자정보팀 hyunjung1016.kim@samsung.com 02 2020 7540 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 882 1 한국항공우주 259 에이치엘비 146 1 바이로메드 38 SK하이닉스 261 2 LG 72 네이처셀 70 2 CJ ENM 34 삼성바이오로직스 145 3 현대차 68 컴투스 39 3 신라젠 31 롯데케미칼 93 4 LG전자 57 SK머티리얼즈 21 4 테스 26 이마트 69 5 효성 56 위닉스 21 5 로보스타 23 현대건설 69 6 현대중공업 54 피엔티 20 6 제이콘텐트리 23 LG이노텍 69 7 한국전력 52 와이지엔터테인먼트 20 7 제넥신 22 대우조선해양 66 8 GS건설 51 스튜디오드래곤 20 8 티케이케미칼 18 현대모비스 62 9 하나금융지주 42 AP시스템 16 9 JYP Ent. 17 엔씨소프트 53 10 금호타이어 37 웹젠 15 10 코오롱생명과학 16 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) LG 화학 170 1 삼성전자 296 올릭스 67 1 CJ ENM 113 LG 전자 103 2 삼성전기 207 에코프로 44 2 제이콘텐트리 52 삼성에스디에스 92 3 한국항공우주 186 바이로메드 41 3 JYP Ent. 48 LG 47 4 셀트리온 147 에이치엘비 28 4 카페 24 41 강원랜드 39 5 한국전력 115 제넥신 25 5 배럴 35 LG 디스플레이 25 6 대우조선해양 105 아모텍 22 6 셀트리온헬스케어 34 하나투어 24 7 GS 리테일 83 AP 시스템 21 7 와이지엔터테인먼트 31 호텔신라 23 8 현대건설 82 파라다이스 21 8 에스티팜 26 이마트 18 9 아모레퍼시픽 75 원익 IPS 16 9 아이큐어 25 키움증권 18 10 KT&G 71 피엔티 16 10 JTC 23 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) LG 화학 210 1 한국항공우주 446 에이치엘비 173 1 CJ ENM 147 이마트 87 2 셀트리온 180 AP 시스템 38 2 제이콘텐트리 75 LG 이노텍 73 3 한국전력 167 피엔티 36 3 JYP Ent. 65 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 15
최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK하이닉스 1,621 2.9 1 한국항공우주 660 (14.3) 셀트리온 590 4.9 2 LG화학 639 1.5 우리은행 490 (1.8) 3 한국전력 342 0.5 NAVER 461 (0.7) 4 효성 289 (64.0) 엔씨소프트 427 (0.1) 5 LG전자 268 5.4 S-Oil 396 8.0 6 현대차 262 2.1 삼성바이오로직스 345 (0.1) 7 현대중공업 240 (4.3) SK텔레콤 321 0.0 8 삼성SDI 204 0.9 삼성전기 297 (1.0) 9 현대중공업지주 168 (0.7) 신한지주 254 0.9 10 SK 147 2.1 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 컴투스 118 2.0 1 바이로메드 137 4.7 메디톡스 114 2.7 2 신라젠 113 (4.1) 펄어비스 112 4.4 3 휴젤 102 (0.9) 에이치엘비 106 (12.0) 4 테스 80 (0.2) 에스엠 88 2.9 5 CJ ENM 71 (4.7) 서울반도체 72 9.6 6 제이콘텐트리 57 0.6 네이처셀 68 (29.2) 7 코오롱티슈진 (Reg.S) 48 (2.8) KG이니시스 54 4.1 8 JTC 40 (16.6) 더블유게임즈 53 13.8 9 인바디 40 (8.3) 엘앤에프 43 6.5 10 디에이치피코리아 40 (6.1) 16
최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) LG 화학 610 1.5 1 SK 이노베이션 800 0.5 우리은행 455 (1.8) 2 효성 737 (64.0) 셀트리온 392 4.9 3 한국항공우주 675 (14.3) 현대모비스 264 9.4 4 SK 하이닉스 455 2.9 SK 241 2.1 5 삼성전기 403 (1.0) LG 전자 234 5.4 6 넷마블 357 (8.6) 현대글로비스 216 11.9 7 삼성전자 343 1.2 S-Oil 202 8.0 8 대우조선해양 277 (5.9) 삼성에스디에스 201 4.8 9 GS 리테일 261 (15.5) 현대차 186 2.1 10 SK 텔레콤 221 0.0 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 와이지엔터테인먼트 133 (2.3) 1 셀트리온헬스케어 131 2.4 제이콘텐트리 106 0.6 2 포스코켐텍 117 (2.9) 에코프로 97 8.8 3 CJ ENM 92 (4.7) 썸에이지 77 (8.1) 4 배럴 90 (18.0) 나노신소재 72 13.5 5 JTC 74 (16.6) 올릭스 67 #DIV/0! 6 위메이드 65 (13.1) 바이로메드 65 4.7 7 SK 머티리얼즈 62 (2.3) RFHIC 63 2.6 8 신라젠 55 (4.1) AP 시스템 57 17.1 9 SBS 콘텐츠허브 52 (14.8) 파라다이스 55 8.7 10 대주전자재료 50 (2.3) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인롯데케미칼, 신세계외국인 SK머터리얼즈, 제낙스코스닥시장기관삼성에스디에스, LG디스플레이기관제넥신, 원익IPS 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 17
투자정보팀 Hyeokjin.lee@samsung.com 02 2020 7625 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월계열1 신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.5 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 116 106 3.1 2.7 2.3 1.9 0.1 0.0 112 108 104 101 96 91 1.5 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월 (0.1) 100 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월 86 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 18
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) 3 1 (1) (3) (5) (7) (9) (11) 미국 일본 선진시장 글로벌신흥시장한국 1 주일 1 개월 선진시장 신흥아시아 중국 P/B( 배 ) 4.0 3.5 3.0 미국 2.5 선진시장 2.0 선진유럽 글로벌 중국 1.5 신흥아시아신흥시장 1.0 일본한국 0.5 0.0 0 5 10 15 20 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 07 월 10 일 ~ 07 월 17 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2.0 1.0 0.0 (1.0) (2.0) (3.0) (4.0) 유통 IT 경기소비재제약유틸리티금융필수소비재산업재자동차화학운송기계통신소재에너지철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 125 120 115 110 105 100 95 90 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월미국선진유럽일본 참고 : 07 월 10 일 ~ 07 월 17 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 2.0 1.0 0.0 (1.0) (2.0) (3.0) 유틸리티운송제약자동차금융산업재필수소비재 IT 경기소비재에너지유통금속광물통신소재기계화학 MSCI 신흥시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 140 130 120 110 100 90 80 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월한국중국신흥아시아 참고 : 07 월 10 일 ~ 07 월 17 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 19
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 250 230 210 190 170 150 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 90 80 70 60 50 40 30 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 10 8 6 4 2 0 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 3.0 100 90 2.5 80 70 2.0 60 50 1.5 40 16년4월 16년11월 17년6월 18년1월 18년8월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1,200 450 1,100 400 1,000 350 900 800 300 16년4월 16년11월 17년6월 18년1월 18년8월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 650 25 600 20 550 500 15 450 10 400 350 5 16년 10월 17년 5월 17년 12월 18년 7월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 20
LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월자료 : Thomson Reuters 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,400 25 1,300 20 1,200 15 1,100 1,000 10 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 7,000 3,000 6,000 2,000 5,000 4,000 1,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 상해철근 중국열연코일 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 16년4월 16년11월 17년6월 18년1월 18년8월자료 : Dataguide KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 20 16 12 8 4 0 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 자료 : Dataguide 2016 년이후평균거래대금 9.5 조원 21
증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 16 17 18 19 20 [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 일본 ] 6 월소매판매 ( 추정, 전월비 ) (6 월 0.5%/E 0.5%/P 0.8%) 6 월광공업생산 ( 전월비 ) (6 월 0.6%/E 0.5%/P -0.1%) MBA 주택융자신청지수 (7 월 2 주 /E /P 2.5%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (7 월 2 주 /E 220/P 214) 6 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (6 월 /E 0.8%/P 0.7%) [ 중국 ] 6 월주택창공건수 ( 천건 ) (6 월 /E 1320/P 1350) 6 월선행지수 (6 월 /E 0.4%/P 0.2%) 5 월전체산업활동지수 ( 전월비 ) (5 월 /E 0.0%/P 1.0%) 2Q GDP( 전년비 ) (2Q 6.7%/E 6.7%/P 6.8%) [ 유럽 ] 6 월광공업생산 ( 전년비 ) (6 월 6.0%/E 6.5%/P 6.8%) 6 월소비자물가지수 ( 전월비 ) (6 월 /E 0.1%/P 0.5%) 7 월소비자기대지수 ( 예상 ) (7 월 /E /P -0.5) * 휴장 : 일본 23 24 25 26 27 美 6 월기존주택매매 유 7 월소비자기대지수 7 월마킷제조업 PMI 美 7 월마킷제조업 PMI 日 7 월닛케이제조업 PMI 美 MBA 주택융자신청자수 6 월신규주택매매 유 6 월 M3 통화공급 美주간실업수당청구건수 6 월도매재고 6 월내구재주문 日 2Q GDP 7 월미시간대소비자신뢰 韓 2Q GDP 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 22