216 년보험산업전망과과제 Ⅰ. 경제동향및전망 1. 세계경제 2. 국내경제 Ⅱ. 보험산업동향및전망 1. 개관 2. 생명보험동향과전망 3. 손해보험동향과전망 Ⅲ. 경영및정책과제
I. 경제동향및전망 1. 세계경제 2. 국내경제
1. 세계경제
1.1 세계경제 : 경제동향 경제동향및전망 세계경제성장률 4 년째 3% 초 중반대정체지속 세계경제성장률은 211 년이후 4 년째 3% 초 중반대에서벗어나지못하고있는데, 이기간중선진국경제는성장률이개선되는추세이나신흥국경제는하락세를지속 경제성장률추이 주요국경제지표추이 세계선진국신흥국 12 13 14 15(E) 8 6 4 2-2 -4 5.7 5.4 5.4 5.5 4.6 4.9 4. 4. 4.2 3.4 2.9 3.4 3.1 1.8 2. ' '3 '6 '9 '12 '15(E) 자료 : IMF WEO(215. 1) 미국 유로 일본 중국 GDP 주택가격 2.3.9 -.8-1.2 1.8 2.2 12. -.5 -.6 1.6 2.4 7.9.9.9 -.1 2.6 4.9 민간소비 1.5 1.7 2.7 3.1 GDP 민간소비 수출 GDP 1.5.4.6 설비투자 3.7.4 3.9 2.6 GDP 고정자산투자 2.7 2.1 7.8 7.8 7.3 6.8 2.6 2.3 3.9 1.6 16.8 11.6 수출 8.4 8.6 5.5-2. 주 : GDP 를제외한모든 215 년수치는 215 년 2/4 분기수치이며전분기대비임. 단, 일본은 1/4 분기수치임. 자료 : IMF WEO(215. 1); S&P Dow Jones Indices; U.S. Department of Commerce(215. 8); Eurostat(215. 9); 일본내각부 (215. 9); 중국국가통계국 ; Bloomberg 주택가격상승및유가하락에의한소비회복 유로화약세로인한수출증가 엔저에따른수출및설비투자증가 투자부진및수출감소 5
1.2 세계경제 : 둔화요인 경제동향및전망 총수요둔화로인한세계경제성장부진 소득양극화, 부채조정, 국제분업체제변화, 재정긴축등으로총수요부진 이에따라세계무역규모증가율, 원자재가격및소비자물가상승률도하락 소비약화 인구고령화 부채디레버리징 소득양극화 2 1 세계무역규모증가율추이 투자부진 소비둔화 구조조정지속 국제분업체제변화 M&A 위주투자 재정지출취약 총수요부진 -1-2 '5 1/4 '7 1/4 '9 1/4 '11 1/4 '13 1/4 '15 1/4 주 : 전년동기대비자료 : CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis 소비자물가와원자재가격상승률추이 세계 ( 좌 ) 선진국 ( 좌 ) 신흥국 ( 좌 ) 비연료원자재가격지수 ( 우 ) 1 4 재정긴축조치 세수증가둔화 5 2 유동성함정 '5 '1 '15(E) 자료 : IMF WEO (215.4) -2 6
1.3 세계경제 : 경제전망 경제동향및전망 216 년신흥국경제회복으로세계경제성장률소폭개선 세계경제는선진국경제성장세지속및이에힘입은중국을제외한신흥국경제회복으로 216 년 3.6% 성장할전망 단기적으로는중국경제경착륙가능성및원자재수출위주의신흥국불안, 미국연준의통화정책변화에따른금융시장변동성확대등이위험요인 세계경제성장률전망 214 215(E) 216(F) 세계 3.4 3.1 3.6 선진국 1.8 2. 2.2 신흥국 4.6 4. 4.5 미국 2.4 2.6 2.8 유로.9 1.5 1.6 일본 -.1.6 1. 중국 7.3 6.8 6.3 자료 : IMF WEO Update(215. 1) I 세계경제성장위험요인 중국경착륙가능성및금융시장불안 경기부진으로주가급락등금융시장불안증폭 - 중국경제둔화는신흥국및對중국수출국경제둔화, 원자재가격및증시변동성확대를야기 II 미연준의통화정책변화에따른변동성확대 미국금리인상시기불확실성이확대되는가운데신흥국불안이심화될가능성 III 글로벌저성장고착화가능성 인구고령화로인한글로벌노동생산성증가율둔화로글로벌저성장고착화가능성 경기하방리스크가상방리스크보다높음 7
1.4 세계경제 : 위험요인 (I) 중국경착륙가능성및금융시장불안 경제동향및전망 정부주도의고성장한계에직면 7% 이상성장한햇수의경우일본 : 18 년, 한국 : 34 년, 중국 : 32 년으로경제규모를고려할때중국의성장률둔화불가피, 정부주도의고성장한계에직면 중국지방정부의부채문제, 디플레이션압력, 생산가능인구감소등으로경착륙압력증가 우리나라경제성장률추이 (196~) 중국경제성장률추이 (198~) 14 7% 이상 : 34 개년 5% 이상 : 41 개년 17 7% 이상 : 32 개년 5% 이상 : 33 개년 9 12 4-1 7-6 '6 '7 '8 '9 ' '1 자료 : 한국은행 일본경제성장률추이 (195~) 2 '8 '9 ' '1 자료 : 중국국가통계국 수출증가율과상하이종합주가지수추이 14 9 4-1 -6 자료 : 일본내각부 7% 이상 : 18 개년 5% 이상 : 28 개년 '53 '63 '73 '83 '93 '3 '13 수출증가율 ( 좌 ) 상하이종합주가지수 ( 우 ) 4 2-2 '1.1 '11.1 '12.1 '13.1 '14.1 '15.1 자료 : Bloomberg 5 4 3 2 1 8
1.4 세계경제 : 위험요인 (II) 미연준의통화정책변화에따른변동성확대 경제동향및전망 미국금리인상시기및속도의불확실성확대 미국연준은 1994 년, 1999 년, 24 년기준금리를인상하였는데, 2 년대들어연준의통화정책이투명해지고시장이선제적으로반응함에따라금리인상의부정적인영향축소 미연준이금리를인상하고그속도등방향성이명확해지면금융시장안정회복예상 ( 원 ) 국채 (3년)( 좌 ) 미국국채 (3년)( 좌 ) 원 / 달러환율 ( 우 ) 16 멕시코, 아르헨티나 외환위기 우리나라국채수익률, 미국국채수익률, 원 / 달러추이추이 아시아외환위기 18 14 12 1 8 미국금리인상시기원화강세 16 14 12 6 4 2 1 8 6 자료 : Bloomberg; 한국은행경제통계시스템 9
1.5 세계경제 : 국제원자재가격동향및전망 경제동향및전망 국제유가하락세진정 215 년국제유가및원자재가격은 OPEC 생산증가, 이란핵협상타결등공급요인과중국경기둔화등수요요인으로하락 216 년국제유가는 215 년과유사한수준을보일것으로예상되는가운데 217 년이후소폭반등할것으로전망 국제유가 / 원자재가격상승률 국제유가전망 (IMF) 9 7 ( 달러 / 배럴 ) 1 97. 14. 15. 14.1 96.2 5 3 1 8 6 61.8 79. 51.6 5.4 55.4 59.8-1 4-3 -5 비연료원자재가격지수 (IMF) 국제유가지수 (IMF) 2-7 '9 '1 '11 '12 '13 '14 '15 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 '15(F) '16(F) '17(F) '18(F) 주 : 비연료원자재가격지수와국제유가지수는 25=1 국제유가지수는브렌트, 두바이, WTI 원유가단순평균자료 : IMF(215.8) 주 : 브렌트, 두바이, WTI 원유가평균자료 : IMF(215.8) 1
1.6 세계경제 : 금융시장동향및전망 경제동향및전망 달러화강세및국채금리상승제한적지속 미연준의금리인상시기도래, EU 및일본의양적완화정책, 중국경제부진등으로달러화가강세를보였으나미국의부담으로달러화강세는제한적일전망 미국, EU, 일본의국채금리가미연준의금리인상시기도래로선제적으로상승함에따라미연준이금리를인상하더라도국채금리상승은제한적일전망 달러대비유로화와엔화추세 미국, 유로, 일본국채수익률추이 (1 년만기 ) 13 엔 / 달러 ( 좌 ) 달러 / 유로 ( 우 ) 1.5 미국유로일본 125 3 12 1.4 115 11 1.3 2 15 1 1.2 95 1 9 1.1 85 8 '14.1 '14.4 '14.7 '14.1 '15.1 '15.4 '15.7 1. '14.1 '14.4 '14.7 '14.1 '15.1 '15.4 '15.7 자료 : Bloomberg 자료 : Bloomberg 11
2. 국내경제
2.1 국내경제 : 경제동향 경제동향및전망 수출부진으로경제성장률하락 민간소비부진이지속되는가운데수출이빠르게줄어들면서 214 년 1/4 분기이후경제성장률하락세가지속 경제성장에대한수출기여도가마이너스로전환 세계경제성장률과한국경제성장률 경제성장기여도추이 8 5.5 세계 한국 6.5 (%p) 12 민간소비총자본형성재화수출 5 2 4.5 5.4 3.4 3.1 3.3 2.3 2.4 1 8-1 '1 '3 '5 '7 '9 '11 '13 '15 자료 : IMF WE (215.7) 6 분기별경제성장률추이 4 8 7.4 2 6 6. 4 3.9 2.5 2.2-2 2 '1 1/4 '11 1/4 '12 1/4 '13 1/4 '14 1/4 '15 1/4 자료 : 한국은행 -4 '1 1/4 '11 1/4 '12 1/4 '13 1/4 '14 1/4 '15 1/4 자료 : 한국은행. 13
2.2 국내경제 : 민간소비동향 경제동향및전망 구조적요인과일시적요인으로민간소비부진지속 주거비용상승, 원리금상환비율증가, 소비성향하락등구조적요인이지속되는가운데메르스사태등으로소비심리도하락 교역조건이개선되고정부정책에의한일자리창출이늘어나더라도구조적요인에의한민간소비부진은지속될것으로예상 전세가격상승률과민간소비증가율, 월세비중 전세가격상승률 ( 좌 ) 민간소비증가율 ( 좌 ) 월세비중 ( 우 ) 8 48 45.6 43.9 6 43.1 44 4 2 주 : 분기월세비중은해당월전월세거래량중월세 ( 확정일자를신고하지않은순수월세제외 ) 비중의단순평균임. 자료 : 한국은행, 국토교통부 (p) 11 1 3. 2.6 3. 3.2 1.5 1.6 '12 1/4 '13 1/4 '14 1/4 '15 1/4 9 '12.1 '13.1 '14.1 '15.1 '15.8 소비자심리지수 ( 좌 ) 소매판매증가율 ( 우 ) 서비스생산증가율 ( 우 ) 자료 : 한국은행, 통계청 소비자심리지수와소매판매증가율 세월호 3.8 4 36 32 ( 전년동기대비, %) 메르스 1 5-5 부채상환지출증가율 ( 좌 ) 평균소비성향 ( 우 ) 2 18.4 8 15 1 5 부채상환지출증가율과평균소비성향 75. 74.5-1.7-3.9-5 '11 1/4 '12 1/4 '13 1/4 '14 1/4 주 : 부채상환지출은대출원리금상환액, 신용카드결제대금등을포함함. 자료 : 한국은행 (215.6). 6.2 71.5 78 76 74 72 7 68 14
2.3 국내경제 : 설비투자동향 경제동향및전망 노후설비교체및정부정책으로설비투자증가세유지 215 년설비투자는높은수준의재고율, 낮은설비투자조정압력에도 212~13 년의설비투자부진에따른노후설비교체, 정부의투자활성화정책등으로견조한증가세유지 이러한설비투자증가세는 216 년에도지속될전망이나민간소비및수출부진과이에따른기업매출둔화, 수익성하락등으로본격적인회복은제한적 기업재고율, 평균가동률, 설비투자조정압력 재고 / 출하비율 ( 우 ) 설비투자조정압력 ( 좌 ) 설비투자 ( 좌 ) 3 135 129.5 19.7 2 125 25 15 5 민간소비, 수출, 설비투자증가율추이 민간소비설비투자수출 11. -5 1 115-15 '11 1/4 '12 1/4 '13 1/4 '14 1/4 '15 1/4 자료 : 한국은행. 4.8-1 99.2-2.6 15 95 유형자산증가율과매출액영업이익률추이 유형자산증가율매출액영업이익률 ( 단위 : %) 8.8 8.4 8.4 5.8-2 '9 1/4 '11 1/4 '13 1/4 '15 1/4 주 : 설비투자조정압력은제조업생산증가율과제조업생산능력증가율의차이로설비투자수요를나타냄. 자료 : 통계청, 한국은행 85 6.7 4.7 4.3 5.8 5.4 4.6 3.5 2.5 '9 '1 '11 '12 '13 '14 자료 : 한국은행. 15
참고 1. 가계, 기업, 정부부채 경제동향및전망 급속한부채조정방지를위한경제전반의구조조정필요 선진국과달리우리나라는부채조정이시작되지않았으며한국은행의기준금리인하, 한계기업구조조정지연등으로민간부문부채가명목경제성장률보다빠른속도로확대 일반정부부채도 214 년하반기이후확장적재정정책시행으로급격히증가 민간부문부채의빠른증가세는민간소비부진및설비투자회복지연으로이어지고정부의확장적재정정책여력도축소되고있어이에대한대응이필요한상황 주요선진국, 중국, 우리나라의 GDP 대비민간부채추이 21 미국 ( 좌 ) 영국 ( 좌 ) 한국 ( 좌 ) 22 독일 ( 우 ) 중국 ( 우 ) 19 2 18 GDP 대비가계, 기업, 정부부채추이 가계 ( 우 ) 기업 ( 우 ) 일반정부 ( 좌 ) 12 45 1 19.2 4.8 4 16. 35 17 16 14 8 84.4 3 15 12 25 13 '6 1/4 '8 1/4 '1 1/4 '12 1/4 '14 1/4 자료 : BIS 1 23.1 6 '6 1/4 '8 1/4 '1 1/4 '12 1/4 '14 1/4 자료 : BIS 2 16
2.4 국내경제 : 소비자물가동향 경제동향및전망 소비자물가상승률하락세 금년 1~9 월소비자물가상승률은.6% 에그쳤으나석유류등을제외한근원인플레이션율이 2% 를상회 전세계적으로총수요부진에따라소비자물가상승률이하락하고있는데, 우리나라의경우지난 3 년간하락폭은선진국과유사 근원인플레이션율 글로벌소비자물가상승률추이 4 소비자물가지수식료품 에너지제외지수 농산물 석유류제외지수 8 전세계선진국신흥국한국 3 6 2 4 1 2 '12.1 '13.1 '14.1 '15.1 '15.9 주 : 인플레이션율은전년동월대비. 자료 : 통계청 '1 1/4 '11 1/4 '12 1/4 '13 1/4 '14 1/4 '15 1/4 자료 : 한국은행, IMF 17
2.5 국내경제 : 고용동향 경제동향및전망 고용증가세둔화 215 년들어내수부진지속으로취업자수증가세가둔화되고있으며이에따라실업률은 214 년에비해높은수준을유지 취업자증가율이하락하고있는가운데 5 대이상과 2 대의취업자증가율이상승 고용률및실업률추이 12 고용률 ( 우 ) 실업률 ( 좌 ) 청년실업률 ( 좌 ) 62 1.9 1 61 ( 전년동월대비, %) 7 6 5 취업자증가율추이 5-59 세전체청년층 8 6 6 4 3 4 4.6 59 2 1 2 '14.1 '15.1 '15.8 자료 : 통계청 58 '14.1 '15.1 '15.8 자료 : 통계청 18
2.6 국내경제 : 경상수지동향 경제동향및전망 수출입단가급락으로수출입크게감소 세계교역량둔화, 중국의경제부진및산업연계구조약화등으로수출입물량이늘어나지못하고있는가운데국제원자재가격하락등으로수출입단가가크게떨어지면서수출입금액도감소 216 년수출단가와수입단가는 214~15 년간이어진하락세에대한기저효과로상승하고이에따라수출입금액역시증가할전망 수출증가율과수출단가증가율 수출단가 ( 우 ) 상품수출 ( 좌 ) 4 2 16.1 수입증가율과수입단가증가율 수입단가 ( 우 ) 상품수입 ( 좌 ) 4 2 16.1 3 2 1-1 27.4.5-1.2-8.7-7.4 1-1 3 2 1-1 -2 31.6-1.8-1.3-8.8-16.2 1-1 -2-2 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 '15(E) -2-3 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 '15(E) -3 주 : 215 년수출입평균단가는 215 년 1~8 월관세청확정치를사용하였음. 자료 : 한국은행, 관세청 19
2.7 국내경제 : 금융시장동향 (1) 경제동향및전망 국내주식시장부진 미국금리인상시기도래와중국경제부진우려가겹치면서하반기들어전세계주식시장이부진 채권시장에서외국인매도세가아직나타나고있지않음. 코스피및글로벌주가 (198.1.4.=1) (21.1.4=1) 24 19 22 17 15 2 13 18 11 16 9 14 한국 ( 좌 ) 선진국 ( 우 ) 7 신흥국 ( 우 ) 미국 ( 우 ) 12 5 외국인주식순매매및보유비중 ( 조원 ) 37 외국인주식수매수 ( 우 ) 12 36 외국인채권순매수 ( 우 ) 외국인보유비중 ( 좌 ) 1 35 8 6 34 4 33 2 32 31-2 3-4 29-6 주 : 대한민국은 KOSPI 지수, 미국은다우지수, 선진국과신흥국은 MSCI 기준자료 : Bloomberg 자료 : KRX, 한국은행 (215) 2
2.7 국내경제 : 금융시장동향 (2) 경제동향및전망 한국및미국국채수익률동조세 기준금리인하에도불구하고장기금리는주요국국채금리상승등의영향으로하락하지않아장단기금리스프레드가확대 우리나라국채수익률은미국국채수익률과동조적인모습을보여왔으나금리차이는축소되는모습 금리차이가축소되는시기에원 / 달러환율이상승하는경향 국채수익률곡선추이 한국 미국국채수익률추이 3. 2.8 2.6 2.4 '14.12 '15.3 '15.6 ( 원 ) 4.5 국채 (1년)( 좌 ) 12 미국채 (1년)( 좌 ) 4 원 / 달러환율 ( 우 ) 115 3.5 11 2.2 2. 1.8 1.6 1.4 1.2 기준금리 3 개월 1 년 3 년 5 년 1 년 자료 : 한국은행경제통계시스템 3 2.5 2 1.5 1 주 : 국채수익률은 1 년물기준자료 : Bloomberg, 한국은행경제통계시스템 95 9 21 15 1
2.7 국내경제 : 금융시장동향 (3) 경제동향및전망 회사채시장신용차별화현상지속 회사채발행시장에서는우량물 (AA 등급이상 ) 과비우량물 (A 등급이하 ) 간신용차별화현상이지속 회사채와국채간신용스프레드는우량회사채공급부족으로축소 회사채순발행현황및우랑물발행비중 ( 조원 ) 스프레드추이 2. 9 1. 6.2 1.5 1..5. -.5-1. -1.5 AA 등급이상 A 등급 BBB 등급이하 AA 등급이상발행비중 '11 '12 '13 '14 1/4 '14 2/4 '14 3/4 '14 4/4 '15 1/4 8 7 6 5 4 3 2 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1. 신용스프레드 ( 회사채 (AA-)- 국채 (3 년 ))( 좌 ) 등급간스프레드 ( 회사채 (BBB-)- 회사채 (AA-))( 우 ) '11 '12 '13 '14 '15 6. 5.8 5.6 5.4 5.2 5. 자료 : Bloomberg, 한국은행 (215) 자료 : 한국은행 22
2.8 국내경제 : 환율동향 경제동향및전망 원화약세지속 215 년원 / 달러환율은미연준기준금리인상시기도래, 중국경제의부진및위안화평가절하등으로약세 216 년에는경상수지흑자가지속되나미국의기준금리인상과미국경제의상대적호조, 위안화절하가능성등으로원 / 달러환율은상고하저의모습을보일전망 주요국실질실효환율추이 원 / 달러환율과원 / 엔환율추이 (214.7=1) 12 중국유로존일본한국미국 ( 원 ) 1,25 원 / 미국달러 ( 기준환율 ) 원 / 일본엔 (1 엔 ) 11 1,1 1 95 9 8 자료 : BIS '14.7 '14.9 '14.11 '15.1 '15.3 '15.5 '15.7 8 '14.7 '14.9 '14.11 '15.1 '15.3 '15.5 '15.7 '15.9 자료 : 한국은행 23
2.9 국내경제 : 216 년경제전망 경제동향및전망 수출및설비투자개선에힘입어성장률소폭회복 국내경제는수출및설비투자개선으로 215 년 2.4%, 216 년 2.8% 성장 14 15(E) 16(F) 실질 GDP 3.3 2.4 2.8 216 년국내경제전망과전망의근거 설비투자확대, 수출개선 민간소비 1.8 1.7 1.9 설비투자 5.8 5.5 5.9 건설투자 1. 2.5 2.2 지식생산물투자 4.6 2.5 4.5 재화수출 2.3.7 2.5 재화수입 1.2 1.3 2.9 고령화, 가계부채누증, 주거비부담등구조적요인 정부, 대기업주도의설비투자및노후설비교체수요 정부 SOC 투자감소 대기업의 R&D 투자확대및정부정책 215 년수출부진에따른기저효과설비투자개선에따른자본재수입증가 고용률 6.2 6.2 6.4 실업률 3.1 3.9 3.7 - 수출및설비투자증가에따른고용증가 - 청년, 노년층을중심으로한정부의고용지원정책 24
2.1 국내경제 : 경상수지전망 경제동향및전망 수출입단가상승으로수출입증가세로전환 216 년수출과수입은각각 5.6%, 6.3% 증가할전망 상품수지는 215 년 936 억 6, 만달러보다 17 억 5, 만달러증가한 954 억 1, 만달러를기록할전망 경상수지는 12 억 5, 만달러늘어난 859 억 1, 만달러를나타낼것으로예상 경상수지상품수지수출 수입 주 : ( ) 은증가율 서비스수지 216 년경상수지전망 212 213 214 215(E) 58.4 811.5 892.2 846.6 494.1 827.8 926.9 936.6 6,35 (2.8) 5,541 (-.7) 6,182 (2.4) 5,354 (-3.4) 6,213 (.5) 5,286 (-1.3) 5,756 (-7.4) 4,819 (-8.8) -52.1-65. -81.6-9. ( 억달러, %) 216(F) 859.1 954.1 6,77 (5.6) 5,123 (6.3) -95. 25
2.11 국내경제 : 소비자물가, 금리및환율전망경제동향및전망 소비자물가상승률, 금리및환율소폭상승 216 년소비자물가는국제원자재가격및수입물가하락세가진정됨에따라 215 년.8% 대비.5%p 높은 1.3% 로상승할전망 소비자물가상승률 전망 13 14 15(E) 16(F) CPI 1.3 1.3.8 1.3 금리 전망 216년국채 (3년 ) 금리는미연준의기준금리인상이후시차를두고상승할것으로전망되며연간평균 2.% 를기록할것으로예측 13 14 15(E) 16(F) 국채 (3 년 ) 2.8 2.6 1.8 2. 우량회사채 (3 년 ) 3.2 3. 2.2 2.4 216 년원 / 달러환율은경상수지흑자에도불구하고미연준기준금리인상, 위안화평가절하등의영향으로 215 년 1,14 원보다상승한 1,18 원으로전망 - 상고하저의모습예상 환율 ( 원 ) 전망 13 14 15(E) 16(F) 원 / 달러 1,95 1,53 1,14 1,18 26
2.11 국내경제 : 전망종합경제동향및전망 국내경제전망 재화수출재화수입고용률실업률경상수지상품수지수출 ( 증가율 ) 수입 ( 증가율 ) 소비자물가회사채수익률국고채수익률원 / 달러환율 17.1 17.6 59.1 3.4 186.6 29.9 4.4 1.9 59.4 3.2 58.4 494.1 4.5 1.3 59.5 3.1 811.5 827.8 5,871(26.6) 6,35(2.8) 5,58(34.2) 5,541(-.7) 6,182(2.4) 5,354(-3.4) 4. 2.2 1.3 4.4 3.8 3.2 3.6 3.1 2.8 1,18 1,127 1,95 ( 억달러, %) 211 212 213 214 215(E) 216(F) 실질GDP 민간소비설비투자건설투자 3.7 2.9 4.7-3.4 2.3 1.9.1-3.9 2.9 1.9 -.8 5.5 3.3 1.8 5.8 1. 2.4 1.7 5.5 2.5 2.8 1.9 5.9 2.2 지식생산물투자 6.9 8.6 4.4 4.6 2.5 4.5 2.3 1.2 6.2 3.5 892.2 926.9.7 1.3 6.2 3.9 846.6 936.6 2.5 2.9 6.4 3.7 859.1 954.1 6,213(.5) 5,756(-7.4) 6,77(5.6) 5,286(-1.3) 4,819(-8.8) 5,123(6.3) 1.3.8 1.3 3.2 2.2 2.4 2.6 1.8 2. 1,53 1,14 1,18 27
2.12 국내경제 : 경제성장위험요인 경제동향및전망 위험요인 가장큰위험요인은구조적요인에의한저성장고착화가능성과중국경착륙가능성이며, 경기하방리스크가상방리스크보다클것으로판단 다른전망기관과의가장큰차이는민간소비회복여부에대한시각차 주요기관의국내경제전망 한국은행 보험연구원 KDI 기획재정부 215 216 215 216 215 216 215 216 실질 GDP 2.8 3.3 2.4 2.8 3. 3.1 3.1 3.5 민간소비 1.8 2.8 1.7 1.9 2.3 2.6 2.1 2.7 소비자물가.9 1.8.8 1.3.5 1.4.7 1.3 국고채수익률 - - 1.8 2. - - - - 원 / 달러환율 ( 원 ) - - 1,14 1,18 - - - - 주 : 한국은행, KDI, 기획재정부는국고채수익률과원달러환율에대한전망을실시하지않았으나국회예산정책처는원달러환율 215 년 1,137 원, 216 년 1,161 원으로전망하였고, 국고채수익률은 215 년 1.9%, 216 년 2.2% 로전망함. 28
Ⅱ. 보험산업동향과전망 1. 개관 2. 생명보험동향과전망 3. 손해보험동향과전망
1. 개관
1.1 보험산업초회보험료보험산업동향과전망 215 년상반기보장성보험초회보험료증가세 저축성보험초회보험료실적이크게개선되지않은가운데보장성보험초회보험료가증가 - 생명보험의경우예정이율인하이전보장성보험선수요효과가나타났고, 저축성보험에대한수요가생존보장이강화된선지급형종신보험수요로이동 - 손해보험의경우실손의료보험비급여자기부담금상향조정, 업계의포트폴리오조정노력등으로장기상해및질병, 운전자, 재물등보장성보험초회보험료가증가 생명보험개인보험초회보험료 ( 분기별 ) 장기손해보험종목별초회보험료 ( 분기별 ) ( 조원 ) ( 조원 ) 1.8 ( 조원 ) ( 조원 ) 1.6.2 8.6 1.2.16 6.12.4.8 4.8 2.2.4.4 FY'11 1/4 3/4 FY'12 1/4 3/4 FY'13 1/3 '14 1/4 3/4 '15 1/4.. FY'11 1/4 3/4 FY'12 1/4 3/4 FY'13 1/3 '14 1/4 3/4 '15 1/4. 저축성보험 ( 좌 ) 보장성보험 ( 우 ) 주 : 1) 회계연도개편으로 FY213 은 213 년 12 월 31 일에종료되었음. 2) FY213 3/3 분기교보라이프플래닛생명이진입함. 장기저축성 ( 좌 ) 장기상해및질병 ( 우 ) 주 : 회계연도개편으로 FY213 은 213 년 12 월 31 일에종료되었음. 31
1.2 보험산업수입보험료보험산업동향과전망 215 년상반기보험산업수입보험료견조한증가세 생명보험수입보험료는상반기보장성보험을중심으로증가세지속 손해보험원수보험료는 215 년상반기장기손해보험과자동차보험을중심으로성장세유지 생명보험수입보험료증가율추이 손해보험원수보험료증가율추이 1 8 6 4 2-2 -4 31.3 7.9 5.8 5.6 15.9 9.6 7.4. -.8 1.9 5.6-8. 4.3 5.1 8.9 2.8-5. -17.2 FY'1 FY'11 FY'12 FY'13 '14 '15. 6 4 2-2 -4-6 5 4 3 2 1-1 19.2 16.7 12.4 8.3 6.1 4.2 21. 21.2 17.7 1.6 5.1.4-1.5 9.9 5.6 5.2 6.1 5.3 FY'1 FY'11 FY'12 FY'13 '14 '15 6 25 15 5-5 -15-25 저축성보험 ( 좌 ) 보장성보험 ( 좌 ) 생보전체 ( 우 ) 자동차 ( 좌 ) 장기손보 ( 좌 ) 손보전체 ( 우 ) 32
1.3 보험산업퇴직연금보험산업동향과전망 보험산업퇴직연금보험료규모는확대, 보험산업적립금비중은정체 214 년말생명보험과손해보험모두퇴직연금보험료가급성장하였으며, 전체수입보험료에서차지하는비중도확대 그러나전체보험산업퇴직연금적립금비중은 211 년수준을지속 보험산업의퇴직연금보험료비중 퇴직연금금융업권별적립금비중 9.7 9.5 11.8 11.9 7.2 6.4 6.2 16.2 18. 18.6 16.7 17.1 8.1 7.8 7.6 7.3 7. 7.1 6.5 42.8 33.9 33.4 26.1 25.6 24. 24.7 25.9 4.6 5.4 3.1.3 1. 1.3 4.5 47.8 48.5 49.6 48.6 49.8 5.9 49.5 '6 년말 '8 년말 '1 년말 '12 년말 '14 년말 '7 12 '8 12 '9 12 '1 12 '11 12 '12 12 '13 12 '14 12 은행생명보험손해보험증권근로복지공단 33
1.4 보험산업수익성보험산업동향과전망 215 년상반기보험회사당기순이익개선 215 년상반기보험산업당기순이익은전년동기대비증가 - 이는생 손보 ( 손해보험 18 개사기준 ) 모두유가증권처분이익, 배당이익증가로인한투자영업이익개선에기인 215 년생 손보 ROE( 연환산추정치 ) 는당기순이익증가에힘입어상승 생명보험당기순이익추이 ( 조원 ) 8 12.3 9.3 8.4 1 6.6 5.6 5.9 6 8.4 7.2 6.2 2.7 4.2 5.4 4. 4 3.4 3.2 3.2 2.8 2.1-1 2 손해보험당기순이익추이 ( 조원 ) 6 5 15.2 15 1.7 11. 11.6 4 8.4 9. 8.7 1 7.2 6.2 5.4 3 4.2 5 2.7 2. 2 1.9 1.7 1.1 1.2 1.2 1 FY'1 FY'11 FY'12 FY'13 '14 '15 상반기 대형사 ( 좌 ) 중소형사 ( 좌 ) 외국사 ( 좌 ) 생명보험 ROE( 우 ) 은행 ROE( 우 ) -2-1 FY'1 FY'11 FY'12 FY'13 '14 '15 상반기 대형사 ( 좌 ) 중소형사 ( 좌 ) 외국사 ( 좌 ) 전업사 ( 좌 ) 은행 ROE( 우 ) 손보 ROE( 우 ) -5-1 주 : 은행 ROE 는 1 월 ~12 월까지기간기준이며, FY 13 과 15 상반기 ROE 는연환산추정치임. 주 : 1) 재보험회사와보증보험회사를제외한 18 개손해보험회사기준임. 2) 은행 ROE 는 1 월 ~12 월까지기간기준이며, FY 13 과 15 상반기 ROE 는연환산추정치임. 34
1.5 보험산업 RBC 비율보험산업동향과전망 215 년 6 월말보험산업 RBC 비율소폭하락 생 손보모두 215년 6월말기준 RBC비율 ( 가용자본 / 요구자본 ) 이전분기대비하락 - 가용자본의경우중장기금리의일시적상승에따른채권평가이익감소로전분기대비감소 - 요구자본의경우지속적인저금리기조로금리역마진위험이늘어나전분기대비증가 - 가용자본감소와요구자본증가로인해전체 RBC비율은전분기대비하락 생명보험 RBC 비율추이 손해보험 RBC 비율추이 4 35 3 25 2 356 327 269 33 328 318 326 318 284 32 33 242 234 233 218 339 348 332 336 257 264 354 338 32 38 24 245 318 294 229 32 3 28 26 24 34 256 279 243 284 268 252 25 266 235 277 247 28 251 263 246 276 249 258 24 15 '13 3 6 9 12 '14 3 6 9 12 '15 3 6 22 '13 3 6 9 12 '14 3 6 9 12 '15 3 6 대형사중소형사외국사 대형사 중소형사 자료 : 한국은행 자료 : 한국은행 35
2. 생명보험동향과전망 가. 개인보험 - 보장성보험 - 저축성보험 나. 단체보험다. 생명보험종합
생명보험상품분류및비중 생명보험동향과전망 (214 년기준 ) 개인보험 보장성보험 31.3% 일반보장성보험 3.% 종신보험질병보험 18.4% 9.9% 88.6% 기타 ( 어린이등 ) 1.7% 변액보장성보험 변액종신보험.4% 1.3% 변액기타보험.8% 저축성보험 57.3% 일반저축성보험 39.9% 생존보험생사혼합보험 21.7% 18.1% 변액저축성보험 변액연금보험 7.8% 17.4% 변액유니버셜보험 9.6% 단체보험 일반단체보험 퇴직보험.7%.% 11.4% 213 년퇴직연금 8.% 퇴직연금 1.7% 37
가.1 개인보험 : 215 년동향 - 보장성보험 생명보험동향과전망 215 년보장성보험종신보험신계약위주의성장세시현 연금선지급형신종신보험중심으로신계약이빠르게증가하면서 215 년수입보험료는 8.7%(214 년 5.1%) 성장이예상 - 예정이율인하와신경험생명표적용으로질병보험이저성장하나노후소득보장기능이겸비된신종신보험이선수요와마케팅강화로성장 215 년상반기종신보험수입보험료 1.3%, 질병보험 4.3%, 장기간병보험 3.7% 성장 1 8 6 4 2 보장성보험보험료추이 초회보험료증가율 ( 좌축 ) 18 11 수입보험료증가율 ( 우축 ) 172.3 16 1 14 9.5 8.3 9 8 12 7 82.7 가격인상이슈 FY'13 1/3 3/3 '14 2/4 ''14 4/4 '15 2/4 6 5 4 3 2 1 보장성보험종목별성장률추이 16 14 종신보험 질병보험 14.3 12 1 8.8 8 6. 6.3 6 3.9 4.6 4 2 3.3 3. FY'13 1/3 3/3 '14 2/4 '14 4/4 '15 2/4 주 : 전년동기대비분기별증가율임. 주 : 수입보험료기준전년동기대비분기별증가율임. 38
가.2 개인보험 : 216 년전망 - 보장성보험 생명보험동향과전망 216 년보장성보험가격인상여파와가입률제고에따른성장세둔화 종신보험가입률제고여파로수요가둔화되고일부대형보험사들이저축성보험판매를늘리면서 6.1%(215 년 8.7%) 성장이전망 보험가격자율화는다양한신상품개발을촉진할것으로보이나보장성보험의수요제고가능성은제한적 - 생명보험가구가입률 83.% (213 년 ) 85.8% (214 년 ) 87.2% (215 년 ) 개인보장성및저축성보험비중추이 보장성보험성장률과수입보험료전망 57. 6.8 62.9 7.4 64.4 64.7 63.7 63.3 43. 39.2 37.1 29.6 35.6 35.3 36.3 36.7 FY'9 FY'1 FY'11 FY'12 FY'13 '14 '15(F) '16(F) 보장성보험 저축성보험 ( 조원 ) 8 7 6 5 4 3 2 1 종신보험의노후소득보장기능 노령화와일인가구증가 의료비증가, 보장성정체 보장성보험의가입률 -1.8 -.8. 7.4 29.9 29.7 29.7 31.9 4.3 5.3 32.9 24.8 5.1 8.7 6.1 34.6 37.6 39.9 FY9 FY'1 FY'11 FY'12 FY'13 FY'13 '13 '14 '15(E) '16(F) 주 : 1) FY 13 은 213 년 4 월 ~ 213 년 12 월실적임. 2) CY 13 은 213 년 1 월 ~ 213 년 12 월실적임. 보장성보험수입보험료 ( 좌 ) 증가율 ( 우 ) X 15 1 5-5 -1-15 39
가.3 개인보험 : 215 년동향 - 저축성보험 생명보험동향과전망 215 년저축성보험성장세로전환 215 년저축성보험은저금리심화로인한금리경쟁력약화와판매수수료분급체계확산에따른판매유인이감소하고있으나지난 3 년간역성장의기저효과로 4.%(214 년 -5.%) 의성장이예상 215 년상반기일반연금보험 5.8%, 적격개인연금보험.3%, 생사혼합보험 3.% 성장 일반저축성보험초회보험료추이 일반저축성보험종목별성장률추이 ( 억원 ) 8, 7, 6, 종합소득세신고선수요 종합소득세신고선수요 개정금융실명법 2 8.9 13.4 6.4 6.8 8.4 2.4 3.6.8 5, 4, -2 3, 2, -4 생존보험 생사혼합보험 1, 일반연금 생사혼합보험 -6 FY'13 1/3 FY'13 3/3 2/4 '14 4/4 '15 2/4 4
가.4 개인보험 : 216 년전망 - 저축성보험 생명보험동향과전망 216 년저축성보험성장세소폭회복 216 년에는생존보험중심으로 4.7%(215 년 4.%) 성장전망 - 일부대형사는저축성보험판매를다시강화하는움직임 다만저금리지속과경기회복지연, 가계소득증가율부진등저축여력감소로성장률회복은제한적 18,5 18, 17,5 17, 16,5 16, 15,5 15, 변액저축성보험수입보험료추이 ( 억원 ) (P) 수익성논란 변액보험주가지수 주가연동화 2,15 2,1 2,5 2, 1,95 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 ( 조은행권대비상대적금리경쟁력유지 14 12 1 8 6 4 2 저축성보험성장률과수입보험료전망 9.6 5.5 5.6 76. -17.2 44.8-12.3 66.7-5. 4. 4.7 63.3 65.9 69. FY'11 FY'12 FY'13 FY'13 '13 '14 '15(E) '16(F) 저축성보험수입보험료 ( 좌 ) 성장률 ( 우 ) 주 : 1) FY 13 은 213 년 4 월 ~ 213 년 12 월실적임. 2) CY 13 은 213 년 1 월 ~ 213 년 12 월실적임. 타비과세상품축소및 ISA 가계저축여력축소 중위험 중수익선호 X X 6 4 2-2 -4-6 -8-1 41
나.1 단체보험 : 215 년동향및 216 년전망 생명보험동향과전망 단체보험 215 년 19.%, 216 년 31.6% 로성장확대 215 년 DB 형퇴직연금의최소적립비율상향조정 (7%), 1 월 IRP 세액공제실시, 금리하락에따른적립금추가납입증가로퇴직연금이증가 - 215 년 ¼ 분기개인형 IRP 적립금증가율 : 생명보험 (68.8%), 은행 (26.6%), 증권 (17.3%) 216 년부터퇴직연금제단계적전환시작 (3 인이상사업장퇴직연금가입의무화 ( 안 )), 3 인이상기업정년제실시에따라퇴직연금시장확대전망 : 보험권의지 / 경쟁력관건 퇴직금제도의퇴직연금제도전환 ( 안 ) 새누리당 ( 안 ): 정부 ( 안 ) 3 인이상사업장부터단계적의무화 3 인이하사업장 중소기업퇴직연금기금 " 가입 새정치민주연합 ( 안 ) 3 인미만사업장부터단계적의무화 근속기간 1 년미만근로자, 초단시간근로자도퇴직급여보장 25 2 15 1 5 25.7 3.2 단체보험성장률과수입보험료전망 ( 조원 ) 3인이상사업장가입 3 인이상사업장정년제도입 업권간업권내경쟁심화 -.5 4.6 5.3-3.1 6.7 6.6 27.7 25.7 4.9 11.8 19. 14.3 31.6 19. FY9 FY'1 FY'11 FY'12 FY'13 '13 '14 '15(E) '16(F) 일반단체 ( 좌 ) 퇴직보험 ( 좌 ) 퇴직연금 ( 좌 ) 단체보험성장률 ( 우 ) 주 : 1) FY 13 은 213 년 4 월 ~ 213 년 12 월실적임. 2) 13 은 213 년 1 월 ~ 213 년 12 월실적임. 7. 8.1 X 4 3 2 1-1 -2-3 42
참고 2. 퇴직연금성장세전망 생명보험동향과전망 216 년부터퇴직금제에서퇴직연금제로단계적이행에따라전체사적연금시장확대전망 - 고령화, 1 인가구증가와사적연금확대정책에따른은퇴시장의확대전망에도불구하고수익률하락과상품다양성부족으로보험권경쟁력은하락추세 - 보험권시장집중도도높아규모의경제가없는일부사업자의경우사업권반납 퇴직연금경쟁력제고필요 은퇴시장확대전망속에보험권성장기로 216 년퇴직연금시장확대요인퇴직연금시장경쟁구도 대기업가입의무화 3 인이상사업장의무가입 : 퇴직금향후최대 1 조원이전가능추정 생명보험권비중지속적하락 - 48.8% ( 7.9) 25.3% ( 15.6) 정년제실시 직접적효과 : 퇴직급여 8,5 억원증가 * 근로자평균근속연수증가 생명보험권 DB 형위주의상품편중 - 반면, 저금리지속으로 DC 형, IRP 수요증가 임금피크제확산 고령자의 DC 형가입증가 제도시행전중간정산증가 인지도서은행, 수익률에서증권사에열위 : 장기자산관리중점기관인보험권강점사장 * 강성호, 정원석, 정년연장에따른기업의퇴직급여부담과시사점, 214.5 43
다.1 생명보험종합 : 216 년전망 (1) 생명보험동향과전망 216 년생명보험수입보험료성장률소폭확대 215 년생명보험은저축성보험회복이부진한반면종신보험이양호한성장을하고퇴직연금도제도적인요인으로확대되면서 7.2%(214 년 1.9%) 성장할것으로예상 216 년은저축성보험이소폭성장하고퇴직연금제도가입이대기업위주로의무화될경우전체생명보험수입보험료는 8.6% 증가할것으로전망 생명보험수입보험료전망 ( 조원 ) 31.3 2 3 18 2 16 5.8 8.6 2.1 1.9 7.2 1 14 5.2-8. 5.6 12-1 1 129.5 8-2 6 115.3 11.6 118.5 128.7-3 18.6 4 87.8 14.3 19.7 77.2-4 2-5 216년개인보험 : 5.2% -보장성 : 6.1% -저축성 : 4.7% 단체보험 : 31.6% * 퇴직연금제외 : -2.9% -6 FY11 FY12 FY'13 FY13 '13 '14 15(E) ( 퇴직연금제외 '15(E) ) 16(E) '16(F) ( 퇴직연금제외 ) 수입보험료 ( 좌 ) 성장률 ( 우 ) 퇴직연금제외 주 : 1) FY 13 은 213 년 4 월 ~ 213 년 12 월실적임. 2) CY 13 은 213 년 1 월 ~ 213 년 12 월실적임. 44
다.2 생명보험종합 : 216 년전망 (2) 생명보험동향과전망 216 년수입보험료증가율명목경제성장률상회 명목경제성장률과수입보험료 위험요인 35 25 농협진입, 세제개편 보장성보험 215 년실시된예정이율인하 15 5-5 8.6 7.2 3.9 3.5 4. 1.9 일반저축성보험 금리리스크부담증대 -15 FY'2 FY'4 FY'6 FY'8 FY'1 FY'12 '14 15(E) '16(F) 명목 GDP 성장률 생명보험 변액저축성보험 대내외금융위기요인에의한금융시장장기침체 215 년생명보험성장률은보장성보험과퇴직연금의성장으로명목경제성장률을상회할것으로보이며, 216 년도퇴직연금전환이확대되면서성장세를보일것으로전망 퇴직연금 여야합의에의한근퇴법통과여부와임금피크제확산 45
다.3 생명보험종합 : 215 년전망 (3) 생명보험동향과전망 생명보험수입보험료전망 ( 조원, %) FY13 213 214 215(E) 216(F) 215(E] 연납화초회보험료 216(F) 연납화초회보험료 개인보험 수입보험료증가율 69.6-1.6 27 99.6 212(F.2 ) 97.9 27-1.7 13.5 211(E 5.7 ) 18.9 212(F) 5.2 17.7 5.6 18.9 27 6.8 보장성보험 수입보험료증가율 24.8 4.3 32.9 5.3 34.6 5.1 37.6 8.7 39.9 6.1 7.4 17.4 8.3 12. 저축성보험 수입보험료증가율 44.8-17.2 66.7-2.1 63.3-5. 65.9 4. 69. 4.7 1.3-1.5 1.6 3. 단체보험 수입보험료증가율 7.6 25.7 9. 27.7 12.6 4.9 15. 19. 19.8 31.6 N/A 수입보험료 77.2 18.6 11.6 118.5 128.7 생명보험계증가율 -8. 2.1 1.9 7.2 8.6 주 : 연납화초회보험료 =(1 월납초회보험료 ⅹ12)+(2 월납초회보험료 ⅹ6)+(3 월납초회보험료 ⅹ4)+(6 월납초회보험료 ⅹ2)+( 연납초회보험료 )+( 일시납초회보험료 /1) 46
3. 손해보험동향과전망 가. 장기손해보험 나. 연금부문 ( 개인연금및퇴직연금 ) 다. 자동차보험라. 일반손해보험마. 손해보험종합
손해보험상품분류및비중 손해보험동향과전망 상해보험 15.5% [FY214 기준 ] 운전자보험 3.4% 장기손해보험 58.% 재물보험질병보험 4.9% 12.4% 저축성보험 15.4% 통합형보험 6.4% 연금부문 13.7% 개인연금퇴직연금 5.4% 8.3% 자동차보험 17.7% 임의보험책임보험 13.7% 4.% 일반손해보험 1.6% 화재보험해상보험보증보험특종보험.4% 1.% 2.% 7.2% 48
가.1 장기손해보험 : 215 년동향 손해보험동향과전망 215 년장기손해보험보장성중심으로성장세유지 215 년장기손해보험은저축성보험둔화에도불구하고보장성보험중심으로 5.7%(214 년 6.1%) 증가예상 - 상해및질병 : 비급여의료비자기부담금상향조정, 예정이율인하등으로선수요효과 - 재물및운전자 : 업계의상품포트폴리오조정노력에힘입어판매확대 - 저축성 : 공시이율하락, 저금리리스크확대에따른판매부담증가등으로감소세 상해및질병, 저축성원수보험료 ( 분기별 ) ( 조원 ) ( 조원 ) 6.5 3.5 재물, 운전자원수보험료 ( 분기별 ) ( 조원 ) ( 조원 ) 1..8 6. 5.5 1..7 5. 3. 4.5.9.7 4. 3.5 FY'12 1/4 3/4 FY'13 1/3 FY'14 1/4 3/4 FY'15 1/4 2.5.9 FY'12 1/4 3/4 FY'13 1/3 FY'14 1/4 3/4 FY'15 1/4.6 장기상해및질병 ( 좌 ) 장기저축성 ( 우 ) 장기재물 ( 좌 ) 장기운전자 ( 우 ) 49
가.2 장기손해보험 : 216 년전망 216 년장기손해보험증가율전년대비소폭하락 216 년장기손해보험은보장성보험을중심으로 215 년보다.3%p 낮은 5.4% 증가전망 - 상해및질병 - 저축성 긍정적요인 : 의료비지출증가, 자기부담금상향조정에따른보험료인하효과 부정적요인 : 215년하반기선수요반영, 높은실손의료보험가입률, 예정이율인하 긍정적요인 : 세제혜택, 보장성보험보험료조정에따른반사이익, 지속적인감소세에대한반등효과 부정적요인 : 낮은공시이율, 저금리리스크, 저축여력개선의어려움 장기손해보험종목별초회보험료전망 장기손해보험원수보험료및증가율전망 ( 조원 ) 5 4 3 2 1 실손의료보험상품표준화 저축성보험상품경쟁심화 ( 억원 ) 6, 5, 4, 3, 2, 1, ( 조원 ) 1 8 6 4 2 4.2 17.7 5.6 31.5 5.9 41.9 6.1 5.7 5.4 44.4 46.9 49.5 2 1-1 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 '15(E) '16(F) FY'12 FY'13 FY'13 '13 '14 '15(E) '16(F) -2 저축성 ( 좌 ) 상해및질병 ( 우 ) 보험료 ( 좌 ) 증가율 ( 우 ) 5
나.1 연금부문 : 개인연금 (215 년동향및 216 년전망 ) 손해보험동향과전망 215 년개인연금역성장, 216 년개인연금시장정체 215 년개인연금원수보험료 1.7%(214 년 -3.2%) 감소예상 - 215년상반기초회보험료증가율이플러스로전환하면서지속된신규수요감소세는둔화 - 그러나그동안지속된초회보험료감소세로성장여력이약화되어있어역성장을벗어나기는어려움 216 년개인연금원수보험료는전년과유사한수준이될것 :.2% 감소전망 - 연금저축계좌이체간소화등금융권간경쟁심화로회복세는제한적일것으로예측 개인연금초회 계속보험료 ( 월별 ) 개인연금원수보험료및증가율전망 ( 억원 ) ( 조원 ) ( 조원 ) 16.4 1 21.1 3 12 8.3.2 8 6 4 4.1 5.6 3.1-3.2-1.7 -.2 4.2 4.1 4. 4. 3.2 2 1-1 4.1 2-2 -3 '111 7 '12.1 7 '13.1 7 '14.1 7 '15.1. FY'12 FY'13 FY'13 '13 '14 '15(E) '16(F) -4 초회보험료 ( 좌 ) 계속보험료 ( 우 ) 보험료 ( 좌 ) 증가율 ( 우 ) 51
나.2 연금부문 : 퇴직연금 (215 년동향및 216 년전망 ) 손해보험동향과전망 퇴직연금원수보험료 215 년과 216 년모두고성장 215 년퇴직연금원수보험료 26.2%, 216 년 28.6% 증가전망 - 세액공제 3 만원신설, DB 형최소적립비율상승, 운영수익률하락에따른기업의추가적립, 3 인이상사업장에대한의무가입추진등이원수보험료확대에긍정적 - 타금융권과의퇴직연금유치경쟁심화와퇴직연금수익률제고에대한보험회사부담증가등은원수보험료확대에부정적 퇴직연금원수보험료 ( 분기별 ) 퇴직연금원수보험료및증가율전망 ( 조원 ) 4.4 5.4 ( 조원 ) 3 1 2.2 78.9 8.4.6.3.9.6.4 1..8.8 2 6 4/4 FY'13 2/3 '14 1/4 3/4 '15 1/4 3/4(E) 26.2 28.6 4 퇴직연금원수보험료비중 9.8% 8.3% 5.2% 5.7% 4.9% 5.% 11.8% 1 3.3 1.3 9.8 8.2 8. 6.4 3.3 3.1 3.6 FY'12 FY'13 FY'13 '13 '14 '15(E) '16(F) 2-2 -4 '1 '11 '12 '13 '14 '15(E) '16(F) 보험료 ( 좌 ) 증가율 ( 우 ) 52
다.1 자동차보험 : 215 년동향 손해보험동향과전망 215 년자동차보험원수보험료증가세확대 215년자동차보험원수보험료 7.1%(214년 5.2%) 증가예상 - 215년상반기 214년미반영된업무용ㆍ영업용보험료인상분반영으로큰폭의증가세유지 - 대물배상가입금액증가세지속 - 수입차와고가차비중증가, 8월개별소비세인하로하반기자동차판매증가예상 대당경과보험료추이 수입차비중과대물배상보험가입금액 ( 천원 ) 원수보험료증가율 ( 우 ) 대당경과보험료 ( 좌 ) 166 12 1.7 영업용, 업무용차량보험료인상 6.4 6.9 9. 6 1 6 12.1 23.3 5.5 31.1 39.6 8 48.9 4 6 158 4 2 74.5 67. 61. 53.4 44.2 2 21 211 212 213 214 15 FY12 1/4 FY13 1/3 '14 1/4 '15 1/4-6 자료 : 보험개발원, 국토교통부. 1억원미만 ( 좌 ) 1억원 ( 좌 ) 2~5억원 ( 좌 ) 5억원초과 ( 좌 ) 수입차비중 ( 우 ) 53
다.2 자동차보험 : 216 년전망 손해보험동향과전망 216 년자동차보험원수보험료증가율은기저효과로둔화 216 년자동차보험은요율인상효과소멸등으로 215 년보다낮은 3.4% 성장하는데그칠전망 - 요율인상효과가소멸된가운데자동차대수증가에의존한성장세유지 - 온라인판매채널증가세, 요율할인경쟁등은대당보험료감소요인으로작용할전망 - 단, 고가차량비중확대및대물담보가입금액확대추세는지속될전망 자동차보험온라인채널비중 자동차보험원수보험료및증가율전망 ( 조원 ) 3 5.2 7.1 8 3.4 4 주 : 개인용 ( 플러스개인용 ) 보중대인 1 기준평균유효대수대상자료 : 보험개발원 차량등록대수증가율과고가차량비중 고가차량비중 ( 좌 ) 자동차등록대수증가율 ( 우 ) 12. 3.9 4. 2 1-1.5.4 -.6 12.8 12.9 9.7 13.5 14.5 15. -4-8 1. 3.5 8.4 1. 8. 3. 2.9 6. 2.5 214.1 214.7 215.1 215.7 주 : 1) 고가차량비중 = ( 승용일반형외산소계 + 국산 3CC 이상승용차합계 ) / 승용차합계 2) 215 년 7 월말현재전체자동차등록대수중승용차비중은 78.5% 임. 자료 : 국토교통부 FY'12 FY'13 FY'13 '13 '14 '15(E) '16(F) 보험료 ( 좌 ) 증가율 ( 우 ) 주 : 1) FY 13 은 213 년 4 월 ~ 213 년 12 월실적이고 14(E) 는 214 년 1 월 ~ 214 년 12 월까지의실적임. 2) 13 은 213 년 1 월 ~ 213 년 12 월실적임. -12 54
참고 3. 자동차보험관련이슈 손해보험동향과전망 대물배상보험가입금액증가는물적담보손해액증가가원인 수입차비중확대추세와병행하여물적손해가크게증가 사고심도 ( 사고당평균보험금 ) 도크게증가하며국산차운전자들의대물배상보험가입한도도증액 최근담보별손해액증가추이 사고당평균보험금 ( 억원 ) ( 천원 ) 63,868 1,348 6,99 대물배상 자기차량 1,3 1,284 1,37 56,364 56,315 53,353 물적담보손해액 1,22 1,235 인적담보손해액 1,17 1,153 38,496 39,383 42,366 4,946 41,341 1,53 1,59 21 211 212 213 214 주 : 물적담보손해액은대물담보와자차담보합계액임. 21 211 212 213 214 55
참고 3. 자동차보험관련이슈 손해보험동향과전망 대물손해액감소를위한수입차관련제도개선움직임 수입차가미치는부정적영향에대한공감대확산으로관련제도개선움직임 제도개선이이루어질경우대물손해액은감소할것으로보이나제도개선효과의지속성은의문시 자동차보험정상화를위해서는제도개선과함께자동차보험시장의가격기능이제고될필요 자동차보험시장에서수입차의영향력확대 11.3% 5.5% 6.1% 2.9% 수입차비중확대의문제점 19.5% 대수 31.4% 17.% 수입보험료 27.4% 수리비고액화 과도한렌트비 소득계층간대물손해부담전가 렌트비 21 년 214 년 부품비 56
라. 일반손해보험 : 215 년동향및 216 년전망 손해보험동향과전망 215 년, 216 년일반손해보험저성장지속 일반손해보험은 215 년 2.7%, 216 년 2.8% 증가할전망 - 경기회복지연으로일반손해보험성장률은 FY28~FY212 연평균성장률인 9.2% 보다낮은수준을유지 - 특종보험의경우특정종목의의무가입및요율인상등이예정되어있으나그규모가크지않아일반손해보험전체성장률에미치는영향은미미할것으로예상 ( 단위 : %) 14 15(E) 16(F) 216 년전망주요요인 일반손해보험 -.3 2.7 2.8 경기회복지연에따른저성장지속 화재 -3.6-2.8-2.5 특종종합보험과장기종합보험으로의수요이탈 해상 -2.2 2.2.5 해운업업황악화에따른요율하향조정 보증 -.6 4.3 1.1 건설투자및경기회복지연 특종 1.2 2.6 3.8 - 상해보험료책정기준세분화에따른요율인상 - 정보유출배상책임보험및환경배상책임보험의무화등 57
마.1 손해보험종합 : 216 년전망 (1) 손해보험동향과전망 213 년이후한자릿수원수보험료증가율유지 215 년손해보험원수보험료는장기손해보험과자동차보험증가와퇴직연금호조등으로전년대비 6.9% 증가전망 216 년손해보험원수보험료는전년대비 6.8% 증가가전망되나, 급성장이예상되는퇴직연금을제외할경우 4.4% 증가에그칠것으로예상 - 장기손해보험과자동차보험증가율이전년대비둔화되고, 개인연금과일반손해보험은낮은수준의증가율을유지할것으로전망 손해보험원수보험료전망 손해보험원수보험료증가율전망 ( 조원 ) 67.7 7.7 76.6 81.8 87.4 17.3 손해보험원수보험료증가율퇴직연금제외손해보험원수보험료증가율 5.3 58.2 16.3 8.3 6.9 6.8 4.4 4.5 4.5 5.2 4.4 '1 '11 '12 '13 '14 '15(E) '16(F) '1 '11 '12 '13 '14 '15(E) '16(F) 58
마.2 손해보험종합 : 216 년전망 (2) 손해보험동향과전망 저성장고착화우려 명목경제성장률과원수보험료성장률추이 위험요인 25 2 장기상해 질병보험 장기저축성보험 장기손해보험 예정이율인하 저금리부담 15 1 개인연금 세제혜택관련제도변화 5 8.3 6.9 6.8 4.2 3.8 3.9 4. 3.5 퇴직연금 금융권간경쟁심화 퇴직연금영업규제변화 FY'1 FY'3 FY'5 FY'7 FY'9 FY'11 FY'13 '15(E) 손해보험명목GDP 24년이후장기손해보험 ( 상해및질병과저축성보험 ) 증가가보험료고성장을견인 213년부터명목경제성장률을상회하는한자릿수증가율을유지 자동차보험 일반손해보험 자동차내수시장변화 대물담보확대추세확대 낮은경제성장률지속 59
마.3 손해보험종합 : 216 년전망 (3) 손해보험동향과전망 손해보험원수보험료전망 [ 조원, %] FY13 213 214 215(E) 216(F) 215(E) 연납화초회보험료 216(F) 연납화초회보험료 장기손보 원수보험료증가율 31.6 5.6 41.9 44.4 6.1 46.9 5.7 49.5 5.4 1.2-2.7 1.1-1.3 개인연금 원수보험료증가율 3.2 3.1 4.2 4.1-3.2 4. -1.7 4. -.2.2 1.9.2.9 퇴직연금 원수보험료증가율 3.1 9.8 3.6 6.4 78.9 8. 26.2 1.3 28.6 2.9 23.3 4.2 43. 자동차 원수보험료증가율 9.7.4 12.9 13.5 5.2 14.5 7.1 14.9 3.4 일반손해 원수보험료증가율 6.2 1.5 8.2 8.1 -.3 8.4 2.7 8.6 2.8 손해보험계 원수보험료증가율 53.8 4.2 7.7 76.6 8.3 81.8 6.9 87.4 6.8 13.3 2.1 14.5 8.4 주 : 연납화초회보험료 =(1 월납초회보험료 ⅹ12)+(2 월납초회보험료 ⅹ6)+(3 월납초회보험료 ⅹ4)+(6 월납초회보험료 ⅹ2)+( 연납초회보험료 )+( 일시납초회보험료 /1) 6
Ⅲ. 경영및정책과제 1. 보험산업환경변화 2. 경영및정책과제
1. 보험산업환경변화
1.1 보험산업환경변화 _ 경제 금융 경영및정책과제 저성장고착화, 금융시장불확실성확대 국내외경제의저성장고착화, 미국금리인상및중국경제경착륙가능성등으로인한금융시장불확실성확대 주요국잠재실질경제성장률추이 주요국금리변화추이 (1 년만기국공채 ) 15 8 6 1 4 5 1997 21 25 29 213 217 221 225 2-12-29 2-12-29 4-12-29 6-12-29 8-12-29 1-12-29 12-12-29 14-12-29 미국일본한국 우리나라환율및주가변동성 ( 월별분산 ).1 2-5.5 1-1 미국일본한국중국 자료 : OECD, Economic Outlook No 95 May 214 Long-term baseline projections. '5 1 '6 1 '7 1 '8 1 '9 1 '1 1 '11 1 '12 1 '13 1 '14 1 '15 1 환율변동성 ( 좌 ) 주가변동성 ( 우 ) 63
1.2 보험산업환경변화 _ 사회 경영및정책과제 인구구조와가구구조변화및노후소득관심확대 생산가능인구 (15~64 세 ) 216 년이후감소전망 1 인가구비중이급속히증가 노후소득관심확대로가계금융자산포트폴리오변화 사망보장수요감소 연금, 건강관련상품수요증가 - 주택, 토지연금수요증가 - 여성, 고령자, 건강보험수요증가 생산가능인구및비중 1 인가구비중가계금융자산비중 ( 백만명 ) 4 75 3 38 7 25 25.9 26.5 24.4 26.4 28.5 3.4 31.5 36 65 2 29.8 28.6 27.7 26.4 25.7 34 6 15 32 55 1 45.1 44.4 43. 42.5 42. 3 2 25 21 215 22 225 23 생산가능인구수 ( 좌 ) 생산가능인구비중 ( 우 ) 5 5 21 211 212 213 214 현금 예금금융투자상품보험 연금 64
1.3 보험산업환경변화 _ 보험시장 경영및정책과제 보험시장성숙, 시장질서교란행위심화, 금융융 복합진행등 보험산업성숙단계진입, 사회안전망으로서보험의역할확대요구증대, 판매채널시장질서교란행위심화, 핀테크등새로운 IT 기술도입및금융융 복합화, 빅데이터활용필요성 보험시장주요환경변화 보험시장성숙 보험시장포화 보험료성장성둔화 시장경쟁심화 수익성악화 소비자권익인식확산 소비자보호 금융교육 시장질서교란행위 판매채널경쟁심화로인한불완전판매 우월적지위를이용한불공정거래 사회적역할확대 복지수요증가 복지재정확대어려움 보험시장 금융융 복합화진행 IT 기술발전 빅데이터활용확대 65
1.4 보험산업환경변화 _ 규제 경영및정책과제 가격규제철폐등금융규제개혁시행, 부채시가평가도입관련투명성부족 배경 자금중개및부가가치창출측면에서실질적인성과가낮고국제경쟁력이높지않다는평가 건전성시장질서 금융개혁 추진 목표 전략및과제 금융본연의기능을회복하여실물지원기능을강화하고새로운부가가치창출을통해창조경제를견인 3 전략 6 핵심과제 Ⅰ. 자율책임문화조성 1 검사 제재관행쇄신 2 금융회사자율문화정착 Ⅱ. 실물지원역량강화 3 기술금융안착, 발전 4 자본시장활성화 Ⅲ. 금융산업경쟁제고 5 핀테크산업육성 6 금융규제의큰틀전환 건전성시장질서 [ 과거 ] [ 현재 ] 가격규제 가격규제 부채시가평가 IFRS4 phaseⅡ 도입및투명성미흡 변액보증준비금시행 LAT 단계적시행 건전성 시장질서 [ 금융개혁 ] 가격규제 66
1.5 보험산업환경변화 경영및정책과제 경제성장률하락및금융시장불확실성확대 인구구조와가구구조변화 노후소득관심확대 보험시장성숙 보험산업의사회적역할확대 시장질서교란행위확대 금융융 복합화진행 보험시장 경제 금융 사회 216 년 대응과제 저성장고착화대응및리스크관리강화 금융개혁체계적대응 중 소형보험회사의성장전략모색 IFRS4 phaseⅡ 전략적대응 소비자권익인식확산 규제및제도 금융융 복합화대응등 금융개혁추진 부채시가평가 사적연금활성화대책 67
2. 경영및정책과제 가. 저성장고착화대응및리스크관리강화나. 금융개혁체계적대응다. 중 소형보험회사성장전략모색라. IFRS4 phaseⅡ 전략적대응마. 금융융 복합대응등
가. 저성장고착화대응및리스크관리강화 (1) 경영및정책과제 뉴노멀시대경영전략전환추진 생존전략 자본금확충 IFRS4 2 단계도입대비 주식발행후순위채발행보험부채양도 M&A 이익창출 단계별효율화 상품개발인수 ( 심사및지급 ) 판매채널자산운용 비전통사업 자문업강화 변액연금다양화 ( 후취형수수료 ) 성장전략 해외사업진출확대 지속적수익창출 중장기달러자금조달 M&A 역량강화 지역적분산효과인정 ( 해외진출시요구자본경감 ) 69
가. 저성장고착화대응및리스크관리강화 (2) 경영및정책과제 전사적리스크관리하에자산운용및상품개발 기존전략 뉴노멀전략 자본및위험관리 수동적 고성장기 자본기회비용보다높은투자수익률 능동적 재무건전성회계및자본규제대비 자산운용 저위험 / 고수익 고성장기 ALM 미스매칭 추가수익확보 부채특성을고려한 ALM 투자자산대상범위확대 해외진출 상품개발 동질적상품 3 대이후모든고객 고성장기에유효 상품개발다양화 고객니즈의다양화및고령화 잠재적고객수요충족 가격규제완화를통한적정보험요율책정 7
나. 금융개혁체계적대응 (1) 경영및정책과제 가격자율화대응 건전성 [ 금융개혁 ] 가격규제 치열한시장경쟁 회사별위험률적용및상품디자인조정 시장질서 회사별인수기준전략차별화 사업비경쟁 가격에미치는영향미미 전문화 [ 사례 ] 독일상품및요율규제철폐 (1994 년 ) 보험료경쟁본격화 자동차보험보험료와손해액증가율안정화 시장경쟁 전문보험회사등장 가격자율화 전문화를통한시장경쟁 보험회사기본역량향상 소비자혜택증가 71
나. 금융개혁체계적대응 (2) 경영및정책과제 일반손해보험요율산출및가격산출능력제고 요율산출능력 위험평가기술 경험자료축적 자율성 자사 / 참조 / 판단 / 협의요율 요율사용순서폐지 시장경쟁가격인하기대 내부통제역량 요율 / 가격산출기준마련 일관성있는요율 / 가격운영 전문보험회사전환기대 자립성 위험평가를통한요율산출 비통계적요율산출 언더라이터판단능력배양 가격산출능력 재보험사협상기술 시장모니터링 72
나. 금융개혁체계적대응 (3) 경영및정책과제 시장질서건전화, 보험이해력증진등을통한사회적인식개선 보험산업신뢰도상승 판매채널체제개편 과당경쟁 판매채널대형화 판매책임의식부재 업계의자정노력유도 불건전영업질서개선 배상책임보험을통한판매책임강화 보험이해력강화 보험이해력부족 소비자가접근하기어려운웹사이트 보험교육프로그램강화 웹사이트단순 명료화 상품설명서개선, 판매자교육강화 73
다. 중소형보험회사생존전략모색 경영및정책과제 대형회사와의경쟁력격차축소노력 저성장속시장자율성확대 건전성및소비자보호규제강화 시장경쟁격화 규제준수비용증가 중소형보험회사의상대적인경영여건악화예상 대형회사와의경쟁력격차축소노력 M&A 등을통한규모의경제성확보 합병을통한비용절감및경영효율화추진 금융산업경쟁은일반적으로규모가핵심요인 경영권을분점하는형태의합병도검토 (ex : 아이오이닛세이도와손보 ) 대형회사와차별화된시장확보 다양한제휴를통한차별화된시장확보필요 외부판매채널, 타보험회사, 타금융사등과제휴 자본또는사업모형제휴를통한협력강화 ( 상품, 수금, 판매위탁등다양한모델모색 ) 수익성유지 성장역량확보 74
라. IFRS4 PhaseⅡ 전략적대응 (1) 경영및정책과제 IFRS4 PhaseII 도입시자본감소예상 Phase II 는장래이익은부채로표시한후보장서비스제공에비례하여천천히인식하도록하고, 이차역마진등장래예상되는결손은즉시손실로인식 - 보험부채로표시된장래이익은자본과더불어기업가치를보여주는중요정보 Phase Ⅰ Phase Ⅱ 자본 자본 장래손실 (B) 자본 계약서비스마진 (CSM) 보험계약에서 예상되는장래이익 A 계약준비금 ( 원가 ) 장래이익 (A) B 계약준비금 ( 원가 ) A 계약준비금 ( 시가 ) B 계약준비금 ( 시가 ) 위험조정 (RA) A, B 계약준비금 ( 시가 ) 보험계약이행에필요한 현금흐름 ( 책임준비금 ) 보험부채 75
라. IFRS4 phaseⅡ 전략적대응 (2) 경영및정책과제 자본확충계획수립과업무전반의개선 IFRS4 Phase II 도입에따른영향분석 ( 재무상태및손익에미치는영향 ) 을바탕으로자본확충과업무전반의개선계획을마련할필요 보험회사 경영전략 자본확충계획수립및실행 업무프로세스 필요인력양성과시스템구축조속추진 서비스마진분석방식의손익관리 외형중심에서가치중심으로경영전략전환 부채현금흐름에기반한자산운용전략수립 위험관리프로세스와경영의사결정의연계강화 감독당국 자금조달규제완화 IFRS 정보활용원칙수립 제도설계투명성제고 76
마. 금융융 복합대응등 (1) 경영및정책과제 금융융 복합화에대한대응준비 인터넷전문은행 은행업경쟁심화 저금리로예대수익축소 보험상품판매확대예상 복합점포 은행, 보험, 증권업겸영점포 방카슈랑스규제완화 개인형종합자산관리계좌 저축상품과투자상품의결합 보험의장기저축기능훼손우려 보험슈퍼마켓 판매경쟁심화 보험상품 업권간복합상품 감독당국 업권간공정경쟁을유도할수있는제도개선 보험산업의신상품개발을유도할수있는상품규제철폐 신상품관련리스크관리제도개선 보험산업 위험평가역량에기초한보험상품경쟁력제고 방카슈랑스, 온라인채널확대등마케팅전략재검토 다양한수수료 체계, 보증옵션을 포함한 투자형상품개발 77
마. 금융융 복합대응등 (2) 경영및정책과제 상품개발부터보험금지급단계까지핀테크기술적극활용 판매및마케팅 상품개발및요율산출 신상품개발 요율산출기법다양화 신규 / 잠재고객층포착 보험판매플랫폼다변화 언더라이팅 최적솔루션개발 시스템자동화 보험금지급 보상시스템효율성제고 보험사기탐지및예방 계약관리 유지율관리프로그램설계 손해율관리프로그램설계 감독당국 상품개발및가격책정에대한자율성확대 데이터활용활성화를위한개인정보보호체계전환 보험산업 가격및상품차별화를통한고객수요창출 ICT 활용플랫폼구축등 ICT 활용능력제고 보안사고를대비한정보보안능력제고 78
마. 금융융 복합대응등 (3) 경영및정책과제 내부데이터의전사적통합완료, 외부데이터활용추진 빅데이터활용현수준 : 2 단계 BI(Business Intelligence) 도구를활용한사업부서별데이터분석 내부데이터의전사적통합부재 빅데이터활용목표 : 4 단계 내 / 외부데이터전사적통합 보험업무전반에활용 1 단계 2 단계 3 단계 4 단계 단계별대표적인특징 - BI 도구활용 내부데이터전사통합 외부데이터활용 1 데이터통합정도 2 활용데이터의범위 데이터산재 내부 / 정형데이터 내 / 외부데이터통합 외부 / 비정형데이터 3 데이터분석조직형태 분산형 전사형 79
감사합니다 보험연구원