21..6 Daishin Weekly Commodity Comments Daishin Economic Research Institute Market Updates 재고확대및시추설비개수증가로유가급락 서지영 (6-6) aroma4@daishin.com Trends Update 에너지 : 월 1일 EIA가발표한 6/ 기준원유재고는전주대비 24만배럴증가하면서 ( 예상 :2만배럴감소 ) 2달만에다시증가세로전환. 마찬가지로 2달넘게감소세를이어가던쿠싱지역의재고역시증가세전환하며계절적수요약화와함께공급과잉재심화우려. 게다가베이커휴즈가발표한주간석유시추장비가동대수는전주대비 12개늘어난 64개를기록함에따라유가급락세대폭확대및스프레드확대. 한편이란핵협상이비록원래기한 6월 일까지타결되지는못했지만협상결렬보다는지연으로지속적타협의지나타나며조만간핵협상마무리될것이라는기대또한유가하락세를이끔 귀금속 : 6월 일그리스가결국 IMF의부채를상환하지못해디폴트를발생시켰고이로인한그렉시트우려감이높아졌지만이와관련한안전자산선호는유발되지않은채금가격은하락마감. 미국 ISM 제조업지수는.를기록해전월 (2.) 과시장전망 (.1) 을모두상회하며경기확장세를예고했고, 6월고용보고서에서비농업부문의고용자수는 22만 천명증가를기록하면서상당히부진했지만실업률이하락하며여전히 월기준금리인상가능성이높다고평가되며투자유입부진 비철금속 : 6월 2일인민은행은추가금리안하를단행했으나그리스의 IMF 채무상환불발및국민투표결과에대한우려로인한유럽시장불안으로비철금속가격하락. 더욱이금주중국증시가급락세를이어가면서중국경제회복가능성에대한의구심이높아진점역시하락압력에일조 농산물 : 옥수수파종면적전망치가하향조정되자옥수수가급등세를보이면서시장의강세를이끌어. 올시즌옥수수파종면적은전년에비해 2% 감소한,만에이커로전망 (월전망 :,2만에이커 ). 다만기초재고에해당하는 6월재고가 44.억부셸로전년동기보다 1% 높으면서주후반강세제한. 대두는파종면적이전년보다2% 증가한 1만에이커로발표 (월:,46만에이커 ). 하지만옥수수강세에따른추종매수와함께아직까지파종이지연되고있다는소식에힘입어강세 그리스국민투표 (/), 6월 FOMC 의사록공개 (/) 미국 6월 ISM 서비스업지수 (/6)
에너지 WTI 유브렌트유휘발유난방유천연가스 -6.%.2-4.6% 6.2 -.6% 2.1 -.6% 1. +.% 2. 비철금속 전기동알루미늄아연납니켈주석 +.%,. +.% 1,1. -.4% 2,1. -.62% 1,6. -.61% 12,. -.66% 14,. 귀금속 금은플래티넘팔라듐 -.46% 1,16. -.2% 1.66 +.% 1,4. +.4% 6. 농산물 소맥옥수수대두 +.6%. +.1% 42. +4.4% 1,.2 글로벌통화및상품주간가격변동률 Global FX 달러화지수엔화유로화호주달러 -. -2.2.6.4 주간가격변동률 (%, w/w) Energies WTI유-6. 브렌트유휘발유난방유천연가스 -4.6 -.6 -.6. Base Metals 전기동알루미늄아연납니켈주석 -.61 -.66 -.4 -.62.. Precious Metals 금은플래티넘팔라듐 -.46 -.2..4 Agricultures 옥수수대두소맥원당 4.4.6 2. - -6-4 -2 2 4 6 1.1 2
Charts of Macro Trends 중국제조업 PMI 와 HSBC 제조업 PMI 지수추이 유로존제조업 PMI 와서비스업 PMI 지수추이 ( 기준 =) 6 중국제조업 PMI HSBC 중국제조업 PMI ( 기준 =) 6 유로제조업 PMI 유로서비스 PMI 4 2 4 46 4 44 4 12. 1.2 1. 14.2 14. 1.2 1. CB 소비자신뢰지수와미시건대소비자신뢰지수 S&P C-S 주택가격지수추이 ( 지수 ) 12 컨퍼런스보드소비자신뢰지수미시건대소비심리평가지수 (2=1) 2 S&P C-S 주택가격지수 1 1 16 6 4 14 2 11 12 1 14 1 12 11 12 1 14 1 미국 ISM 제조업지수추이 ( 기준 =) 6 미국 ISM 제조업지수 6 61 1 4 4 4 자료 : Bloomberg, 미국실업률과비농업고용자수증감추이 비농업고용자수변동 ( 좌 ) ( 천명 ) 실업률 ( 우, 축반전 ) (%) 6 4 2 1-1 -2-4 6 1 11
Charts of Energies WTI 유가와브렌트유가및스프레드추이 ($/ 배럴 ) WTI-브렌트 WTI유브렌트유 ($/ 배럴 ) 14 1-12 11-1 1-1 -2-2 6-4 - 주간미국내원유재고량추이 1 4 4 42 6 ( 백만배럴 ) 최대 (1~14) 최소 (1~14) 평균 (1~14) 21 1월 2월 월 4월 월 6월 월 월 월 1월11월12월 주간미국내쿠싱지역재고량추이 최대 (1~14) 최소 (1~14) ( 백만배럴 ) 6 평균 (1~14) 21 6 4 4 2 2 1 1 1월 2월 월 4월 월 6월 월 월 월 1월11월12월 주간미국내천연가스재고량추이 ( 천억입방피트 ) 4 4 2 2 1 1 최대 (1~14) 최소 (1~14) 평균 (1~14) 21 1월 2월 월 4월 월 6월 월 월 월 1월11월12월 WTI 유가격과투기적선물순매수포지션추이 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) ( 달러 / 배럴 ) WTI유 ( 우 ) 1 4 12 4 11 1 2 2 1 1 6 4 자료 : Bloomberg, EIA, 천연가스가격과투기적선물순매수포지션추이 CFTC 비상업순매수 ( 좌 )( 달러 / 백만Btu) 천연가스 ( 우 ) 1 - -1 6-1 4-2 2-2 1-4
Daishin Commodity <Update ver.> Charts of Base Metals 전기동 재고 현황과 LME M 가격 추이 전기동 가격과 투기적 선물 순매수 포지션 추이 CME 재고(좌) SHFE 재고(좌) LME 재고(좌) 전기동 가격(우) (만 톤) 1 CFTC 비상업 순매수(좌) 전기동 가격(우) (천계약) 6 11 1 11 1 4 2 1 4 2 6-1 -2-6 -4 1 1.1 전기동 지역별 실물 프리미엄 추이 - 1.1 알루미늄 재고 현황과 LME M 가격 추이 미국 프리미엄 유럽 프리미엄 상해 프리미엄 24 SHFE 재고(좌) LME 재고(좌) 알루미늄 가격(우) (만 톤) 6 2 21 1 26 1 12 4 24 22 4 2 1 6 1.1 아연 재고 현황과 LME M 가격 추이 2 1 26 1 2 1 11 1.1 SHFE 재고(좌) LME 재고(좌) 납 가격(우) (만 톤) 2 4 24 4 2 26 24 22 22 21 2 2 1 1 납 재고 현황과 LME M 가격 추이 SHFE 재고(좌) LME 재고(좌) 아연 가격(우) (만 톤) 16 1 1.1 2 1 2 1 16 14 1.1 자료: Bloomberg,
니켈재고현황과 LME M 가격추이 ( 만톤 ) LME 재고 ( 좌 ) ( 달러 / 톤 ) 니켈가격 ( 우 ) 4 2 4 2 2 1 1 26 24 22 2 1 16 14 12 1 주석재고현황과 LME M 가격추이 ( 천톤 ) LME 재고 ( 좌 ) ( 달러 / 톤 ) 2 주석가격 ( 우 ) 6 2 21 1 1 2 1 24 1 21 11 1 1 12 유로 - 달러환율과 LME 지수추이 위안화환율과 LME 지수추이 (LME index) 4 LME지수 ( 좌 ) 유로-달러 ( 우 ) ( 달러 / 유로 ) 1. (LME index) 4 LME지수 ( 좌 ) 달러-위안 ( 우 ) ( 위안 / 달러 ) 6. 4 42 6 2 1.4 1. 1.2 1.1 4 42 6 2 6.6 6. 6.4 6. 6.2 6.1 24 1. 24 6. 자료 : Bloomberg, 주간 LME 재고현황 주간 COMEX SHFE 재고현황 ( 단위 : 톤 ) 금주재고 주간변동 전주재고 CU(COMEX) 1,1 2,61 2, CU(SHFE) 112,21-12,2 12,11 AL(SHFE) 2,4 6 26,64 ZN(SHFE) 1,1-616 1,16 PB(SHFE) 2,42 -,2 2,4 자료 : CME( 시카고상업거래소 ), SHFE( 상해기화교역소 ), Bloomberg, ( 단위 : 톤 ) LME 재고 출하예정물량 금주재고 주간변동 전주재고 금주 (* 비중 ) 전주 (* 비중 ) CU 22, 12,2 6,12 1.4% 6,22 2.44% AL,64,42-12,4, 1,,2 44.42% 1,624,2 4.1% ZN 464,2-2 46,, 16.%,1 16.% PB 12,2 2 12,2 1,2.% 1,.% NI 4, -162 4, 146,2 2.1% 142,1 1.1% SN,6 6, 1, 2.% 1,1 16.6% 자료 : LME( 런던금속거래소 ), Bloomberg, 6
Charts of Precious Metals 달러화지수와금가격추이 ($/OZ) 금가격 ( 좌 ) 달러화지수 ( 우 ) (Index) 2 1 1 1 1 1 16 1 14 1 12 11 TIPS 스프레드와금가격추이 금가격 ( 좌 ) ($/OZ) (%) US 1Y TIPS spread( 우 ) 2 1 1 1 16 1 14 1 12 11 1 2. 2.6 2.4 2.2 2 1. 1.6 1.4 1.2 1 금가격과투기적선물순매수포지션추이 은가격과투기적선물순매수포지션추이 2 2 1 1 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) 금가격 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) 2 1 16 14 12 1 6 4 2 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) 은가격 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) 6 4 2 1 1 6 플래티넘가격과투기적선물순매수포지션추이 팔라듐가격과투기적선물순매수포지션추이 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) ( 달러 / 온스 ) 6 플래티넘가격 ( 우 ) 2 1 1 1 4 16 1 14 1 2 12 11 1 1 자료 : Bloomberg, CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) ( 달러 / 온스 팔라듐가격 ( 우 ) 1 2 2 6 1 4 1 2 1
Charts of Agricultures 커피와코코아선물가격추이 ( 달러 / 톤 ) 코코아선물가격 ( 좌 ) ( 달러 / 파운드 ) 4 커피선물가격 ( 우 ) 4 2 2 2 2 1 1 1 생우와돈육선물가격추이 ( 달러 / 파운드 ) 돈육가격 ( 좌 ) ( 달러 / 파운드 ) 14 생우가격 ( 우 ) 1 1 1 12 16 11 1 1 14 1 12 11 1 6 옥수수가격과투기적선물순매수포지션추이 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) ( 달러 / 부셀 ) 6 옥수수가격 ( 우 ) 4 6 2 1 4-1 -2 2 대두가격과투기적선물순매수포지션추이 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) ( 달러 / 부셀 ) 대두가격 ( 우 ) 1 1 2 16 1 2 14 1 1 1 12 11 1 - -1 소맥가격과투기적선물순매수포지션추이 원당가격과투기적선물순매수포지션추이 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) 소맥가격 ( 우 ) ( 달러 / 부셀 ) 1 CFTC 비상업순매수 ( 좌 ) 원당가격 ( 우 ) ( 달러 / 파운드 ) 4 6 2 4 2-2 -4 6 2 1 1 2 2 1 1-6 4 - 자료 : Bloomberg, -
COT (Commitments of Traders) Reporting Long Position( 매수 ) Short Position( 매도 ) Net Position( 순매수 ) 최근 (6/) 전 (6/2) 대비 최근 (6/) 전 (6/2) 대비 최근 (6/) 전 (6/2) 대비 통화 (FX) 엔화 (USD/JPY) 비상업 (Spec.),1-2,41 126,6-1,6 (,1) -, 상업 (Hedge) 1,1 1,,6 6,14 1,24 4,4 유로화 (USD/EUR) 비상업 6,6-14,4 16,1-4, (,6) -,4 상업 2,162, 11,2-1, 11,, 파운드화 (USD/GBP) 비상업 1, 1,6,24 14,41 (22,14),24 상업,4,12 1, 1,42 1, -,6 스위스프랑 (USD/CHF) 비상업,1 1,2 2, -662,2 1,14 상업 2,2,4 1,44 (,4) -1, 호주달러 (USD/AUD) 비상업 6, -,22 6,11-4,1 (,2) -,4 상업 44, 4,62 1,622-1 24,4 4,62 캐나다달러 (USD/CAD) 비상업 1,2-4,214,4 1,4 (1,) -,2 상업, -2, 14,11-4,21 24,46 1,444 달러인덱스 (Dollar Index) 비상업 6,66-24 11,1 1 2,4-1, 상업,461-444 1,14-1,4 (6,) 1,4 금속 (Metals) 전기동 (Copper) 비상업 4,,2,6 (2,6) -,12 상업,1 1,1 61, -4,44 26,1,61 금 (Gold) 비상업 22,44 11,1 1, -,,114 1,1 상업 1,444 -,26 21,2 2, (1,) -24,21 은 (Silver) 비상업 4,24 6,,6,4 1, -11 상업,4-26 1,2 26 (2,4) -622 플래티늄 (Platinum) 비상업,26-1,1,4 2,16 1,42 -,4 상업 1,2 2,26 4, -61 (21,),44 팔라듐 (Palladium) 비상업 2, -442 1,4 1,,2-2,4 상업,4 1,46 16,662-1, (,1),11 에너지 (Energy) 원유 (WTI) 비상업 4,1-4,1 12,6 -,21 2,4 상업,4 1,, 2,12 (4,) -4, RBOB (Gasoline) 비상업 11,12-2,64,2,242 1, -,46 상업 1,1 2,1 2, 1, (6,),64 난방유 (Heating Oil) 비상업 6,2-4,1-4,41 6 상업 1, -1 21, 6,44 (2,621) -,4 천연가스 (Natural Gas) 비상업 24,266,1,2-4, (226,61) 11,6 상업 41, -2 21,2 1,2 11,6-1,1 곡물 (Grains) 소맥 (Wheat) 비상업 1, -,6 11,142-1,21 (4,) -,4 상업 1,1 4,2 1,6 2 46,4 4,6 옥수수 (Corn) 비상업 4,4-2,6 4, -42, (46,1) 1,6 상업 6,6 -,6,1 1,4 11,44-26,4 대두 (Soybeans) 비상업 12,266-1,24 162,4-1,,21,1 상업 4,114-2,12 2,6,1 1,41 -,22 원당 (Sugar No.11) 비상업 24, -, 2,4 6, (22,2) -1,4 상업 446, -6,6 426,4-14,16 2,,111 자료 : CFTC(Commodity Futures Trading Commission), Bloomberg, 주 : 단위는계약수로 Net Positon에서괄호표시는순매도를나타냄.
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