Vol.199 2018. 12 해외금융투자산업 동향 시장 및 산업 관련 동향 주요 플레이어(player) 동향 규제 관련 동향 COMPLIANCE NEWS 자율규제 관련 진행사항 통 계 펀드 수탁고 채권장외시장통계
해외금융투자산업동향 시장및산업관련동향 03 01 글로벌금융투자업권, 수익성개선필요 03 02 자산운용업계, 증권대여업무확대속부작용우려도증가 03 03 기후변화에대한우려속 ESG 투자, 주류로편입 04 04 투자자의사회적목표달성을지원하는채권발행확대 05 05 여성어드바이저들이 ESG 투자전략을더잘수행 06 06 美투자자절반이상, 로보어드바이저이용의사밝혀 06 07 금융투자업계, EU 벤치마크법시행연기요구 07 주요플레이어 (player) 동향 08 08 Fidelity, 공격적가격정책에힘입어대규모자금유입 08 09 아부다비국부펀드, 1MDB 스캔들관련골드만삭스고소 08 규제관련동향 10 10 스위스, 세계최초암호화폐 ETP 상장승인 10 11 英금융당국, 암호화폐파생상품금지검토 10 12 유럽감독당국, 운용업계의 MMF 투자자지분감소행위중단을촉구 11 COMPLIANCE NEWS 자율규제관련진행사항 12 01 증권대차및공매도업무처리모범규준 제정추진 12 02 증권인수업무등에관한규정 개정예고 14 통계 펀드수탁고 15 채권장외시장통계 17
해외금융투자산업동향 시장및산업관련동향 해외금융투자산업동향 시장및산업관련동향 01 글로벌금융투자업권, 수익성개선필요 (11/27, FT) Accenture 가자본시장내 100개이상의금융그룹을분석한결과에따르면이들그룹의 2017 년전체수익은약 1조달러이며, 이중경제적이익은 0.1조달러로 11% 수준의이익률을달성 - 이를섹터별로살펴보면투자은행 ( 상위 12개 ) 은 6억달러의이익을거뒀으나이익률은영업수익대비 0.3% 에불과한데반해, 자산운용및헤지펀드업계는각각 310억달러, 160억달러를벌어들여 15% 가량의이익률을달성 Accenture 의글로벌자본시장담당인 Michael Spellacy 는특히유럽및아시아 IB들의성과는주주들의요구수익률에못미치는수준으로, 대형운용사의경우에도규모의경제를실현하지못하고있다고지적하며, - 이들의경우비용축소등가시적인수익성개선이이루어지지않을경우지속경영이어려울것이라전망 02 자산운용업계, 증권대여업무확대속부작용우려도증가 (11/8, Reuters) 회사채와테슬라, 알리바바등의공매도수요가증가하면서투자펀드들의증권대여 (securities lending) 규모가 10년래사상최고치를기록 - 조사업체 IHS Markit에따르면글로벌자산운용업계는올상반기에만 60억달러의증권대여수수료를창출하면서금융위기이후최고실적을거둠 - 글로벌최대운용사인블랙록은 18년상반기에만전년동기비 14% 증가한 3.4 억달러의증권대여수익을창출 Vol.199 Financial Investment 3
해외금융투자산업동향 시장및산업관련동향 그러나운용업계의증권대여업무가확대되면서이에따른부작용에대한우려도증가 - 헤지펀드들의공매도수요증가로증권대여수수료도높아짐에따라뮤추얼펀드들이대여수요가높은주식이나채권을보다많이편입하려는유인이생겨종목선정이나펀드성과에왜곡이발생할가능성존재 - 또다른문제점은합병등민감한기업의사결정상황에서운용사가대여된주식으로는의결권을행사할수없다는것으로, 기업경영자들은운용사들의지분현황만으로우호지분을잘못판단하는실수를저지를우려존재 03 기후변화에대한우려속 ESG 투자, 주류로편입 (11/18, FT) 글로벌지속가능투자동맹 (Global Sustainable Investment Alliance) 의보고서에따르면, 지속가능투자를활용하는포트폴리오자산은 2016 년말 10년전대비 600% 이상증가한 23억달러에달하는것으로조사 - 지난수십년동안책임투자는종교단체투자자들을대상으로한자산관리의일부분일뿐이었으며, 담배회사와같은이른바 罪주식 을제외하는형태였으나, - 폭스바겐배출가스사건등의기업스캔들로인한주가폭락과, 지속경영에서두각을나타내는기업이그렇지않은기업보다높은성과를내어주주가치를향상시킨다는하버드비즈니스스쿨연구결과 ( 15) 등으로투자자의 ESG에대한인식이전환되기시작 ESG에대한관심은특히기후변화에대한우려가커지면서확산되고있는가운데, 2017년모간스탠리의연구에따르면, 3/4의투자자 ( 특히밀레니얼세대와여성 ) 가지속가능투자에관심을갖고있음 - 영국자산운용사슈로더가지난 9월투자자 650명을대상으로한설문에서도, 응답자중 1/3은여전히지속가능성이현재투자결정에거의영향을미치지않는다고답하였으나, 그럼에도지속가능투자의중요성은향후 5년간성장할것이라는응답이 1년전 67% 에서 75% 로증가 - 이러한수요에부응해자산운용사들은다양한방식으로 ESG 에접근하고있으며, 블랙록등일부기업은책임투자규정에따라펀드를출시 Vol.199 Financial Investment 4
해외금융투자산업동향 시장및산업관련동향 - 데이터제공업체모닝스타에따르면, ESG 를사용하는등의사회적펀드출시는 2012년 135개에서 2017 년 325개로증가 글로벌 1위운용사인블랙록 CEO Larry Fink는지속가능투자의리더가될계획을밝히며, ESG 펀드에대해 지속가능투자는투자의핵심요소가될것이며, 지금은시작단계에불과하다 고언급 - Fink는향후지속가능투자에대한수요가압도적으로증가할것이라고확신하였으며, 투자수요증가로더욱정교한분석이요구될것임에따라동사는 ESG에대해정량가능한데이터를산출할수있는역량을강화해나갈것이라강조 그러나여전히업계다수는 ESG, 지속가능투자, 책임투자, 임팩트투자등을정의하기어렵고, 이러한것들이부가가치를창출하는지의확인도쉽지않아 ESG 투자수익의견고성을증명하는더많은연구가필요하다고지적 - 아울러자산운용사들의 ESG 에대한전문성부족으로저조한수익률이야기될수있다는우려도상존 - 영국의 Hermes 자산운용사의글로벌주식팀을이끄는 Geir Lode는 ESG를도입하는데 10년이걸렸으며, 지속가능성을별개의문제가아닌통합된시각으로보는것이중요하지만정보부족에따른어려움이있는것도사실 이라고언급 04 투자자의사회적목표달성을지원하는채권발행확대 (11/19, FT) 과거자신들의포트폴리오에그다지관심이없었던투자자들이최근몇년간그들이중요시하는최우선아젠다와관련한포트폴리오의영향력을평가하기시작 - 이는 10년전스웨덴연기금들에서촉발되었으며, 당시연기금들은기후변화위협에대응하기위해기후친화적기업에대한투자선호를높이고, 투명한기업경영프로세스를요구 2008년세계은행에서발행된그린본드는이후 5천억달러이상의자금을모집한가운데, 그린본드는수익에중요한영향을미칠수있는환경, 사회, 지배구조위험등을개선하는데이바지하고있으며점차특정한사회적목적을위한채권들 (so-called labelled bonds) 로확대되기시작 Vol.199 Financial Investment 5
해외금융투자산업동향 시장및산업관련동향 - 최근산호초가풍부한인도양세이셸군도는해양 수산업프로젝트를지원하기위해지난달첫번째 블루본드 를발행하여 1,500 만달러모집하였으며, 피지정부는섬이기후변화의영향을견딜수있도록지원하는그린본드를발행하여 5천만달러를모집 - 미국의 Fannie Mae도 2017년, 에너지절약형인증을받은빌딩또는부동산을담보로발행한그린 MBS로 276억달러의자금을모집한바있음블룸버그에따르면 2017년에만기업, 은행, 국가등이발행한그린본드의규모는 1,600억달러에달하며, 글로벌은행들은그린 ( 또는지속가능 ) 본드와관련한전담인원을배치하는등동분야에대한관심을높여가고있음 - 다만투자자들은이같은채권들이사회에어떻게긍정적인영향을끼치는지를확실한증거로답해주기를기대하고있으며, 투명성과사회적영향에대한정량화된실적이뒷받침된다면지속가능한미래에보다많은투자를유도할수있을것으로기대 05 여성어드바이저들이 ESG 투자전략을더잘수행 (11/19, InvestmentNews) ESG 투자규모가지속적으로증가하는가운데, 여성어드바이저들이상대적으로 ESG 투자전략을더잘이해하고이를적극적으로수행하고있는것으로조사됨 - InvestmentNews 가어드바이저들을대상으로설문조사한결과, 고객의투자포트폴리오를구성할때 ESG 요소를적극적으로고려한다는응답비율이여성은 53%, 남성은 44% 로나타남 - ESG 요소를어느정도까지는고려한다는응답을포함할경우, 동비율은여성이 91%, 남성은 74% 로나타남 - ESG 요소와기업의재무성과사이의상관관계에대해서는, 여성의경우 49% 가상관관계가높다고응답한반면, 남성은 30% 만이그렇다고응답 06 美투자자절반이상, 로보어드바이저이용의사밝혀 (11/5, PlanAdviser) 찰스스왑의설문조사 (1,391 명대상 )* 에따르면, 미국인의 58% 가 2025년까지로보어드바이저를이용할의사가있는것으로조사 * The Rise of the Robo : American s Perspectives and Predictions in the Use of Digital Advice Vol.199 Financial Investment 6
해외금융투자산업동향 시장및산업관련동향 - 아울러응답자의 45% 는로보어드바이저가금융서비스에가장큰영향을미치는기술이될것이라예상 로보어드바이저의강점으로는 67% 가감정을배제한투자능력을, 65% 가자동화된리밸런싱, 60% 가분산투자를꼽음 - 그러나여전히금융자문에있어서는휴먼어드바이저의역할을중시하고있는가운데, 71% 의응답자가로보어드바이저를이용하더라도휴먼어드바이저서비스도함께받기를희망하는것으로조사 07 금융투자업계, EU 벤치마크법시행연기요구 (11/22, GIG) EU 벤치마크법 (Benchmark Regulation) 이 2년간전환기간의종료후 2020년부터본격시행될예정인가운데, 최근자본시장관련 4개협회 * 는동일정대로 BMR이시행될경우시장에부정적인영향을미칠수있다고경고 * Futures Industry Association, ISDA, Global Financial Markets Association, Emerging Markets Traders Association - 협회들은현상황에서시장참가자들이 BMR 에대한준비가아직부족하다며, 리스크를최소화하기위해서는적어도추가적으로 2년간의유예기간이더부여되어야한다고주장 - 일례로유로존의하루짜리은행간금리인 EONIA* 는당초올해 2월까지 BMR을준수하는금리로개선될예정이었으나, 업계내의의견불일치로동계획이무산된가운데 EONIA 를대체하는 ESTER** 라는새로운금리도언제산출이될지불확실한상황 * Euro Overnight Index Average ** Euro Short-term rate - Euribor 역시 BMR을준수하기위해개선될예정이나동작업이예상보다지체되고있는상황 협회들은리스크를줄이기위해서는충분한시간이주어져야한다며, 현재의일정은매우촉박하다고주장 Vol.199 Financial Investment 7
해외금융투자산업동향 주요플레이어 (player) 동향 주요플레이어 (player) 동향 08 Fidelity, 공격적가격정책에힘입어대규모자금유입 (11/27, FT) 2.5조달러의자산을운용중인 Fidelity Investments 는지난 8월무료보수 (zero-fee) 펀드시리즈출시에힘입어대규모로자금이유입되며전세계자산운용시장의수수료전쟁에서승리를거두고있는것으로평가 - 피델리티는당시무보수상품출시뿐만아니라, 기존인덱스펀드상품들도역대최저수준으로보수를인하하였으며, 최소가입요건도없애는등대대적으로공격적인영업전략을취한바있음 이에힘입어지난 10월동사의 US펀드 (ETF 제외 ) 로 66억달러의자금이순유입되며, 46억달러의자금유입에그친뱅가드나리테일펀드에서자금순유출을겪은블랙록등경쟁사대비훨씬상회하는실적을기록 - 무보수펀드인 Zero Total Market Index 와 Zero International Index 펀드로만 18억달러의자금이유입되는등판매상위상품대부분이무보수거나보수인하폭이컸던펀드들로, 동사의공격적가격정책이자금유입에상당한영향을미친것으로나타남 09 아부다비국부펀드, 1MDB 스캔들관련골드만삭스고소 (11/22, FT) 아부다비국부펀드는골드만삭스가말레이시아국영투자기업 1Malaysia Development Berhad(1MDB) 의거액자금유용스캔들과관련해골드만삭스가핵심적역할을하였다며고소 - 2015 년아부다비국부펀드인 IPIC( 국제석유투자 ) 는골드만삭스가중개하고 1MDB 가발행한수십억달러의채권에대해지급보증을하였으며, 이후 1MDB 의채무불이행으로 IPIC가대규모손실을입게되면서당시쿠알라룸푸르정부가상환하기로동의한바있음 Vol.199 Financial Investment 8
해외금융투자산업동향 주요플레이어 (player) 동향 - IPIC는이과정에서골드만삭스가다른이들과공모해 IPIC와자회사아바르의전직고위간부들이펀드이익에반해최대 60억달러를횡령하도록하였다고주장 - 이에대해골드만삭스대변인은성명을통해소송의내용을확인중에있으며, 강력대응할방침이라고언급 나집라작전말레이시아총리는인프라구축과경제개발을목표로 2009 년국영투자기업 1MDB 설립하였으며, 라작총리와측근들은 1MDB 의기금을개인자산처럼유용한혐의를받고있음 - 비자금규모는약 45억달러로추산되며, 골드만삭스는 2012 년부터 2013 년까지 1MDB 가채권발행을통해 65억달러를조달하도록도운수수료로약 6억달러수입을수취한것으로알려짐 - 골드만삭스는 1MDB 와관련해뇌물이나횡령에대해서는전혀몰랐다며개인일탈에따른것이라고주장하고있는가운데, 1MDB 스캔들에대한의혹이커지면서골드만삭스의주가는지난한달동안에만 14% 하락 Vol.199 Financial Investment 9
해외금융투자산업동향 규제관련동향 규제관련동향 10 스위스, 세계최초암호화폐 ETP 상장승인 (11/17, FT) 스위스증권거래소 SIX는블록체인스타트업인 Amun 社와공동으로비트코인등 5개암호화폐를기초로한 ETP* 상품 Amun Crypto Basket ETP 을 11 월넷째주상장할예정 * ETF와 ETN을포괄하는개념 - 자산의 50% 는비트코인에투자되고, 나머지부분은리플 (25.4%), 이더리움 (16.7%), 비트코인캐시 (5.2%), 라이트코인 (3.0%) 에각각투자될예정 Amun 공동창업자겸 CEO인 Hany Rashwan 은인터뷰에서금번출시된암호화폐상품은기존 ETP와동일한규제를적용받아만들어졌으며, - 증권에만투자하도록운용제한을받는기관투자자및각국의규제로암호화폐거래소접근이불가능했던개인투자자들에게투자기회를제공할것이라고설명 11 英금융당국, 암호화폐파생상품금지검토 (11/20, Cointelegraph) FCA 는암호화폐관련차익결제거래 (CFDs*) 및옵션, 선물등파생상품거래를금지하는방안을검토하고있다고발표 * Contracts-for-difference - FCA 는일반소비자들이복잡하고변동성이큰암호화폐로인한리스크에노출되는것을우려하고있다며금지검토의배경에대해설명 영국은지난 3월부터 FCA, 재무부, 영란은행등으로 TF를구성하여암호화폐가금융시장에미치는영향을검토해왔음 - 그결과소비자보호를위해암호화폐기반파생상품을금지해야한다는공감대가형성되었으며향후구체적인규제방안을제시할계획인것으로알려짐 Vol.199 Financial Investment 10
해외금융투자산업동향 규제관련동향 12 유럽감독당국, 운용업계의 MMF 투자자지분감소행위중단을촉구 (11/26, FT) 아일랜드및룩셈부르크규제당국은자산운용사들의로비에도불구하고 MMF에투자된투자자들의지분을감소시키는행위를중단할것을경고 - 아일랜드중앙은행은아일랜드내에 MMF를설정한운용사들에게, 마이너스금리로인한수익률손실에대해투자자의지분을감소 * 시키는것으로대응하는이른바 share destruction 행위를정상화시키는계획을제출할것을요구 * 유럽 MMF 자산의거의절반에해당하는펀드가순자산가치 (NAV) 를주당 1유로로고정하는정관을가지고있어정관변경없이이를준수하기위한방편 - 룩셈부르크금융감독위원회 (CSSF) 도더이상상기와같은관행을허용하지않을것이라고언급 유럽위원회 (EC) 는금년 1월부터시행중인새로운 MMF 규제에따라이러한지분감소방식은허용되지않는다고밝힌바있으며, - 신용평가기관무디스선임연구원 Marina Cremonese 는유럽내다른금융당국들도아일랜드의사례를따를것이며, 자산운용사들이이러한규제를준수하기위해서는기존펀드를새로운구조로변경해야할것이라고전망 해외금융투자산업동향문의 기획조사실서영미과장 (ymseo@kofia.or.kr, 2003-9036) Vol.199 Financial Investment 11
COMPLIANCE NEWS 자율규제관련진행사항 COMPLIANCE NEWS 자율규제관련진행사항 01 증권대차및공매도업무처리모범규준 제정추진 1. 배경 금융위발표 주식매매제도개선방안 (5/29) 의일환으로공매도제도에대한관리 감독강화필요성이제기됨에따라증권대차및공매도업무처리모범규준제정을추진 2. 주요내용차입잔고인정기준 차입되어입고된증권뿐만아니라차입이확정된물량도차입잔고로인정하되, - 차입자에게차입계약의세부내용 ( 종목, 수량, 계약확정일등 ) 을대여자로부터확인하도록의무화하고서류를 5년간보관 대여주식의반환인정기준 자본시장법에서공매도로보지않는 대여증권중반환이확정된증권으로서결제가능한매도 의범위와관련하여 - 결제일까지결제가가능하다고합리적으로예측가능한경우에는 반환신청이전 에도공매도주문가능 ( 다만, 공매도주문이체결되면즉시반환신청 ) 대차관련내부통제 위탁자의공매도주문제출이전대차거래단계의내부통제 Best practice 를모범규준에 명시 Vol.199 Financial Investment 12
COMPLIANCE NEWS 자율규제관련진행사항 대차거래내부통제 ( 안 ) 1 차입공매도가능수량변경권한이없는임직원이차입공매도가능수량을임의변경하는것을방지할수있는내부통제장치마련 2 신규대차거래의대차잔고시스템입력시착오입력방지절차를구축할것 3 매영업일업무마감후대차잔고의정확성검증등 주문수탁시확인의무 해외사례등을감안하여별도증빙자료는제출받지않도록하고모든위탁자로부터준법확약서징구 - 일반공매도주문수탁시, 확인필요사항을추가 * 하고 * ( 현행 ) 차입계약성립여부 ( 개선안 ) 결제가능여부및차입완료또는차입계약성립여부 - DMA 주문수탁시대여자리스트등결제이행방안을확인받되, 향후제출될주문에대한포괄적방식에의한확인도허용 모니터링등사후점검 공매도주문의적정성을정기 수시로점검할수있도록점검주체, 대상, 방법, 주기등에대한구체적기준마련 - 회사의고유계정및집합투자재산에서제출되는공매도주문에대해샘플선정기준등을마련하여모니터링실시 - 수탁된주문에대해서는본모범규준에서정하는확인의무준수여부에한하여점검 - 독립거래단위를운영하는위탁자로부터관련자료를제공받은주문에대한모니터링기준및절차마련 3. 향후일정 : 12 월중자율규제위원회부의예정 Vol.199 Financial Investment 13
COMPLIANCE NEWS 자율규제관련진행사항 02 증권인수업무등에관한규정 개정예고 1. 개정배경 ( 현황 ) 인수업무규정에서는동일인에의한 2건이상의불성실수요예측참여행위를같은날개최되는위원회에서심의하는경우, 수요예측참여제한기간이長期인건을기준으로가중하도록규정하고있음 ( 문제점 ) 2건이상의불성실수요예측참여행위중일부건에대하여먼저제재조치를부과하고, 불성실수요예측발생일이제재조치부과이전인나머지건을이후에심의하는사례에대한가중적용기준이미비되어있음 2. 개정 ( 안 ) 주요내용복수의불성실수요예측행위중일부건에대하여제재조치를부과하고, 불성실수요예측발생일이제재조치부과이전인나머지건에대하여는이후에제재를부과하는경우 제재의合이위원회에서동시에심의한경우와동일하도록명시 ( 인수업무규정 별표 1 개정 ) COMPLIANCE NEWS 문의 자율규제기획부경필구주임 (feel9@kofia.or.kr, 2003-9378) Vol.199 Financial Investment 14
통계 (Statistics) 펀드수탁고 통계 (Statistics) Ⅰ 펀드수탁고 01 전체펀드설정액 설 정 액 ( 단위 : 십억원 ) 구분 18.8월말 18.9월말 18.10월말 18.11월말 전월말대비 증감률 (%) (1) 주식형펀드소계 82,290 82,796 81,420 83,641 +2,221 +2.7% (1-1) 국내주식형 61,179 61,967 60,589 62,748 +2,159 +3.6% ( 공모 ) 48,891 49,569 48,188 50,121 +1,933 +4.0% ( 사모 ) 12,288 12,397 12,401 12,627 +226 +1.8% (1-2) 해외 1) 주식형 21,111 20,829 20,831 20,893 +62 +0.3% ( 공모 ) 16,001 15,720 15,646 15,651 +5 0.0% ( 사모 ) 5,109 5,109 5,185 5,242 +57 +1.1% (2) 채권형펀드소계 101,897 101,742 101,126 101,235 +109 +0.1% (2-1) 국내채권형 93,785 93,673 92,946 92,969 +23 +0.0% ( 공모 ) 23,052 23,633 23,701 23,847 +146 +0.6% ( 사모 ) 70,733 70,040 69,245 69,123 122 0.2% (2-2) 해외채권형 8,112 8,069 8,179 8,265 +86 +1.1% ( 공모 ) 3,139 3,077 2,983 2,995 +12 +0.4% ( 사모 ) 4,973 4,992 5,196 5,270 +74 +1.4% (3) 혼합주식형 10,093 10,141 10,088 10,097 +9 +0.1% (4) 혼합채권형 18,713 18,527 18,151 18,061 90 0.5% (5) 재간접 27,148 26,788 26,785 26,585 200 0.7% (6) 단기금융 (MMF) 108,630 91,278 110,273 103,930 6,343 5.8% ( 법인 ) 85,937 69,153 87,951 82,016 5,935 6.7% ( 개인 ) 22,692 22,125 22,322 21,914 408 1.8% ( 구법 ) 0 0 0 0 0 - (7) 파생상품 49,865 49,822 50,846 50,906 +60 +0.1% (8) 부동산 69,976 71,267 72,995 74,265 +1,270 +1.7% (9) 특별자산 66,229 67,709 68,605 69,488 +883 +1.3% (10) 혼합자산 20,103 21,514 21,913 22,769 +856 +3.9% 설정액 총계 554,947 541,590 562,209 560,985 1,224 0.2% 1) 국내에서설정된펀드중펀드재산의 30% 이상을해외자산에투자하는펀드 ( 이하같음 ) ( 자료 : 금융투자협회 ) Vol.199 Financial Investment 15
통계 (Statistics) 펀드수탁고 02 전체펀드순자산 ( 단위 : 십억원 ) 구분 18.8월말 18.9월말 18.10월말 18.11월말 전월말대비 증감률 (%) (1) 주식형펀드소계 83,596 84,150 75,913 79,658 +3,745 +4.9% (1-1) 국내주식형 61,101 62,094 55,707 59,013 +3,306 +5.9% ( 공모 ) 49,381 50,206 45,236 48,030 +2,794 +6.2% ( 사모 ) 11,720 11,888 10,470 10,982 +512 +4.9% (1-2) 해외주식형 22,495 22,056 20,206 20,646 +440 +2.2% ( 공모 ) 17,235 16,881 15,217 15,578 +361 +2.4% ( 사모 ) 5,260 5,174 4,989 5,068 +79 +1.6% (2) 채권형펀드소계 103,008 102,698 102,170 102,434 +264 +0.3% (2-1) 국내채권형 94,986 94,748 94,118 94,301 +183 +0.2% ( 공모 ) 23,482 24,074 24,181 24,379 +198 +0.8% 순 자 산 ( 사모 ) 71,504 70,675 69,937 69,923 14 0.0% (2-2) 해외채권형 8,022 7,950 8,052 8,133 +81 +1.0% ( 공모 ) 3,095 3,030 2,929 2,953 +24 +0.8% ( 사모 ) 4,927 4,920 5,123 5,180 +57 +1.1% (3) 혼합주식형 10,208 10,306 9,574 9,740 +166 +1.7% (4) 혼합채권형 19,131 18,942 17,914 18,016 +102 +0.6% (5) 재간접 28,565 28,197 26,751 26,864 +113 +0.4% (6) 단기금융 (MMF) 109,539 92,115 111,319 104,864 6,455 5.8% ( 법인 ) 86,723 69,849 88,832 82,763 6,069 6.8% ( 개인 ) 22,816 22,266 22,487 22,101 386 1.7% ( 구법 ) 0 0 0 0 0 - (7) 파생상품 49,682 49,765 48,469 49,196 +727 +1.5% (8) 부동산 71,375 72,677 74,664 75,914 +1,250 +1.7% (9) 특별자산 65,459 66,885 67,865 68,791 +926 +1.4% (10) 혼합자산 20,676 22,057 21,439 22,512 +1,073 +5.0% 순자산총계 561,243 547,799 556,084 557,998 +1,914 +0.3% 펀드수 13,791 13,943 14,068 14,286 +218 +1.5% ( 자료 : 금융투자협회 ) Vol.199 Financial Investment 16
통계 (Statistics) 채권장외시장통계 Ⅱ 채권장외시장통계 01 발행시장 (1) 발행통계구분 ( 단위 : 십억원 ) 발행액잔액 '18. 10월 '18. 11월전월대비 '18. 11월비중 (%) 국채 10,101 5,784-4,317 654,401 34.1 지방채 304 276-28 20,948 1.1 특수채 4,475 4,131-344 328,284 17.1 통안증권 14,350 10,360-3,990 173,460 9.0 은행채 17,290 13,690-3,600 299,875 15.6 기타금융채 4,525 4,235-290 142,677 7.4 회사채 8,287 7,671-617 254,884 13.3 ABS 3,178 1,503-1,675 44,844 2.3 계 62,510 47,650-14,860 1,919,371 100.0 * 상기통계는원천정보업데이트관계로수정될수있습니다. ( 자료 : 금융투자협회 ) (2) 신용등급별수요예측결과 ( 단위 : 십억원 ) 구분 '18. 9월 '18. 10월 '18. 11월 AA 급이상 A 급 BBB 급이하 발행예정금액 1,850 2,880 1,420 참여율 (%) 455 273 301 발행예정금액 1,320 535 240 참여율 (%) 323 303 323 발행예정금액 210 70 150 참여율 (%) 232 330 113 ( 자료 : 금융투자협회 ) 1) 참여율 : 발행예정금액대비수요예측시참여금액비율 2) 수요예측시작일기준 Vol.199 Financial Investment 17
통계 (Statistics) 채권장외시장통계 02 유통시장 ( 장외채권거래현황 ) (1) 채권종류별거래대금 ( 단위 : 십억원 ) 구분 '18. 10월 '18. 11월 전월대비 연간누계 2017년 국채 206,107 207,213 1,106 2,110,870 2,260,019 지방채 506 841 335 8,377 10,203 특수채 19,748 16,236-3,512 203,352 256,444 통안증권 96,745 94,032-2,713 1,100,469 1,124,930 은행채 57,501 42,671-14,830 478,421 476,465 기타금융채 24,491 26,618 2,127 256,370 214,977 회사채 9,718 14,258 4,540 133,436 124,291 ABS 6,851 7,946 1,095 62,902 43,703 합계 421,667 409,814-11,853 4,354,196 4,511,032 ( 자료 : 금융투자협회 ) (2) 투자자별순매수금액 ( 단위 : 십억원 ) 구분 '18. 10월 '18. 11월 전월대비 연간누계 2017년 은행 17,956 11,597-6,359 131,301 105,152 자산운용 12,017 8,956-3,061 107,606 122,740 보험 887 1,215 328 23,907 44,409 기금 공제 1,703-66 -1,769 36,314 51,083 외국인 2,715 1,721-994 48,295 34,100 개인 145 239 94 4,198 3,956 기타 2,702 4,137 1,435 31,387 28,791 ( 자료 : 금융투자협회 ) 1) 유통시장을통한외국인순매수를단순합산한수치로, 만기상환금액을고려한통계 ( 순투자 ) 와차이가있을수있음 2) 기타 : 선물, 종금, 상호, 국가, 지자체, 기타법인 Vol.199 Financial Investment 18
통계 (Statistics) 채권장외시장통계 03 최종호가수익률추이 일자 국고채권 (3 년 ) 국고채권 (5 년 ) 국고채권 (10 년 ) 국고채권 (30 년 ) 국고채권 (50 년 ) 통안증권 (91 일 ) 통안증권 (1 년 ) 회사채 ( 무보증 3 년 ) AA- 회사채 ( 무보증 3 년 ) BBB- CD (91 일 ) 2016 년 1.638 1.799 2.074 2.159 2.157 1.386 1.564 2.128 8.265 1.52 2017 년 1 월 1.675 1.850 2.155 2.215 2.210 1.344 1.494 2.140 8.337 1.49 2017 년 2 월 1.670 1.858 2.162 2.229 2.225 1.326 1.462 2.138 8.342 1.49 2017 년 3 월 1.662 1.847 2.177 2.365 2.364 1.323 1.473 2.183 8.390 1.45 2017 년 4 월 1.675 1.865 2.196 2.366 2.365 1.305 1.471 2.200 8.419 1.41 2017 년 5 월 1.661 1.876 2.230 2.381 2.380 1.274 1.460 2.193 8.422 1.38 2017 년 6 월 1.638 1.908 2.214 2.315 2.315 1.295 1.469 2.24 8.48 1.38 2017 년 7 월 1.724 1.926 2.226 2.286 2.287 1.26 1.434 2.26 8.5 1.39 2017 년 8 월 1.747 1.968 2.262 2.336 2.336 1.257 1.476 2.304 8.548 1.38 2017 년 9 월 1.888 2.09 2.379 2.371 2.369 1.281 1.541 2.429 8.672 1.38 2017 년 10 월 2.164 2.398 2.571 2.524 2.525 1.381 1.766 2.728 8.972 1.4 2017 년 11 월 2.075 2.262 2.477 2.408 2.407 1.504 1.803 2.631 8.887 1.64 2017 년 12 월 2.135 2.343 2.469 2.434 2.436 1.573 1.867 2.678 8.942 1.66 2018 년 1 월 2.274 2.57 2.769 2.683 2.684 1.538 1.862 2.809 9.049 1.65 2018 년 2 월 2.266 2.519 2.736 2.717 2.719 1.539 1.859 2.817 9.045 1.65 2018 년 3 월 2.216 2.427 2.624 2.615 2.604 1.55 1.887 2.795 9.012 1.65 2018 년 4 월 2.216 2.486 2.713 2.703 2.689 1.556 1.868 2.819 9.039 1.65 2018 년 5 월 2.195 2.479 2.695 2.679 2.670 1.557 1.851 2.816 9.028 1.65 2018 년 6 월 2.122 2.352 2.556 2.552 2.499 1.545 1.854 2.766 8.976 1.65 2018 년 7 월 2.123 2.36 2.567 2.532 2.461 1.568 1.885 2.781 8.983 1.65 2018 년 8 월 1.916 2.113 2.311 2.260 2.195 1.575 1.783 2.416 8.519 1.65 2018 년 9 월 2.005 2.175 2.357 2.300 2.231 1.614 1.895 2.449 8.516 1.65 2018 년 10 월 1.939 2.066 2.243 2.141 2.066 1.692 1.890 2.393 8.444 1.70 2018 년 11 월 1.897 1.972 2.106 1.974 1.908 1.730 1.883 2.367 8.424 1.90 1) 2017 년이전 : 연도말기준 2) 2018 년 : 월말기준 ( 자료 : 금융투자협회 ) Vol.199 Financial Investment 19
통계 (Statistics) 채권장외시장통계 04 채권 ETF ( 단위 : 백만원 ) 채권실시간지수 ETF 종목명일평균거래대금시가총액 국고채지수 MKF 국고채지수 KODEX 국고채 221 60,269 MK 통안채지수 KOSEF 통안채 14,761 38,898 통안채지수 KIS MSB 3M 지수 TIGER 유동자금 406 802,007 KIS MSB 5M 지수 KBStar 단기통안채 17,898 303,833 특수채지수 MK 머니마켓지수 KOSEF 단기자금 1,090 51,199 회사채지수 KOBI 크레딧지수 KBStar 우량회사채 443 62,912 KOBI HALF 크레딧지수 ARIRANG 우량회사채 50 8,915 35,530 KRW CASH 지수 KODEX 단기채권 2,732 1,108,316 KAP BARBELL 지수 ARIRANG 바벨채권 0 13,684 혼합지수 KAP 머니마켓지수 ARIRANG 단기유동성 12 33,521 KIS MSB 단기지수 KINDEX 단기자금 128 122,970 KRW CASH PLUS 지수 KODEX 단기채권 PLUS 447 826,333 KAP 단기채권지수파워단기채 1 27,491 1) 실시간호가정보 (K-BOND) 를통해서산출되는채권실시간지수를채권형 ETF 의추적지수로활용 2) 18. 11 월일평균거래대금, 시가총액 : 18. 11 월말기준 ( 자료 : 금융투자협회 ) Vol.199 Financial Investment 20
Vol.199 2018. 12 발행월 : 2018. 12 발행인 : 권용원편집인 : 남달현발행처 : 금융투자협회주소 : 서울시영등포구의사당대로 143 금투센터대표전화 : 02)2003-9000