Company Overview 회사명주식회사신영 / 주식회사신영에셋대표자대표이사정춘보 / 대표이사김성환종업원수 80명 / 155명자본금자본금 100억원 / 자본금 50억원 CONTENTS 2017 년 1/4 분기오피스시장동향보고서 04 오피스시장 Trend 주요 Iss

1st First Quarter 오피스시장동향보고서 오피스시장 Trend 주요 ISSUE 오피스임대시장동향 임대시장분석및전망 오피스매매시장동향 매매시장분석및전망 오피스분양시장동향 분양시장분석및전망 부록 간접투자상품설정현황경제동향뉴스테이현황및전망 1 OFFICE MARKET REPORT

Company Overview 회사명주식회사신영 / 주식회사신영에셋대표자대표이사정춘보 / 대표이사김성환종업원수 80명 / 155명자본금자본금 100억원 / 자본금 50억원 CONTENTS 2017 년 1/4 분기오피스시장동향보고서 04 오피스시장 Trend 주요 Issue

사업분야부동산개발부동산컨설팅분양및임대 용역업주택건설및분양판매업신영부동산정보시스템 (REI-KOREA) 빌딩매니지먼트업구축및운영부통산금융사업 (REITs) 설립 1984년 4월신영기업창립 1989년 3월 23일법인으로전환설립등기 Contact Point 주소 : 서울특별시강남구영동대로 517, 11층 ( 무역센터아셈타워 ) 전화번호 : 신영-( 대 ) 02-6001-2500, (Fax) 02-6001-2525 신영에셋-( 대 ) 02-6001-2712, (Fax) 02-6001-2664 Website : www.shinyoung21.com / www.syasset.com / www.rei-korea.com 05 오피스임대시장동향 임대시장분석및전망 17 오피스매매시장동향 매매시장분석및전망 23 오피스분양시장동향 분양시장분석및전망 28 부록간접투자상품설정현황경제동향뉴스테이현황및전망

오피스시장 Trend 1. 주요 ISSUE 2017 년 1/4 분기발생했던주요매매사례, 신규공급사례, 임대차계약사례, 정부정책및업계동향등오피스시장관련내용을일목요연하게정리하였음 부영주택이 1 월 6 일중구을지로 1 가소재삼성화재본사빌딩을 4,380 억원에매입해소유권이전을완료하였음 이지스자산운용이 1 월 17 일중구태평로 2 가소재삼성생명태평로빌딩을 2,300 억원에매입하였음 매매 이지스자산운용이마이다스에셋자산운용이보유중이던중구남대문로 5 가소재 T 타워를매입해등기를완료하였음 ARA 코리아가 1 월 24 일판교알파리움타워 1,2 동을알파돔시티외 4 개사로부터매입해소유권이전을완료하였음 마스턴투자운용이 2 월 1 일삼성생명으로부터서초구서초동소재삼성생명메트로빌딩을 861 억원에매입하였음 마포구도화동소재효성해링턴스퀘어 ( 경의선공덕역복합역사개발사업 ) 가 1 월 13 일준공되었음 송파구신천동소재롯데월드타워가지난 2 월 9 일서울시로부터사용승인을받았음. 올해 4 월초공식개장할예정임 준공 종로구공평동소재 94 빌딩 ( 청진 17 지구 ) 이 2 월 17 일준공되었음 송파구신천동소재타워 730(SC 전산센터재건축 ) 이 2 월 24 일사용승인을받았음 강서구마곡동소재홈앤쇼핑사옥이 2 월 28 일준공되었음 LG 이노텍이중구남대문로 5 가에위치한 LG 서울역빌딩으로이전하였음 하나생명이중구을지로 2 가소재 KEB 하나은행본점으로본사를이전하였음 이전 신한아이타스가영등포구여의도동에자리한신한금융투자타워 (16 층, 22 층 ) 로본사를이전하였음 롯데글로벌로지스가중구남대문로 5 가소재세브란스빌딩 (10, 11 층 ) 으로본사를이전하였음 미래에셋생명이영등포구여의도동소재대우증권빌딩으로본사를이전하였음 멀티에셋자산운용이지난 2 월말업계최초로국토교통부에리츠 AMC 설립인가를신청하였음 정용선코람코자산신탁대표가한국리츠협회신임회장에취임하였음 동향 공유오피스업체위워크가강남구삼성동소재일송빌딩에 3 호점을낼예정임 삼성자산운용이자회사액티브자산운용과헤지자산운용을설립하였음 KB 증권은현대자산운용매각을추진하고있음. 4 월중순본입찰을거쳐우선협상대상자를선정할계획임 강서구마곡동소재발산 W 타워가 1 월부터오피스상품분양을개시하였음. 동빌딩의오피스면적은 9,252 m2임 분양 강서구마곡동소재마곡로뎀타워가 2 월부터오피스상품분양을개시하였음. 동빌딩의업무시설은 164 실임 강서구마곡동소재보타닉파크타워 3 차가 3 월부터오피스상품분양을개시하였음. 동빌딩의업무시설면적은 8,307 m2임 정책리츠 1 인보유지분완화를골자로한부동산투자회사법개정안이국무회의를통과하였음. 오는 9 월시행될예정임 2017 1st QUARTER 4

오피스임대시장동향 1. 조사개요 조사대상및내용 서울소재연면적 25,000m2이상 398개오피스빌딩을대상으로임대정보, 공실현황, 임대형태, Tenant 정보, 기타현황등에관한사항을조사함 조사기간 2017 년 1 월 1 일 ~ 2017 년 3 월 31 일 조사권역 서울시 : 서울시는 3대권역과 3대권역이외의기타권역으로구분됨 - CBD(Central Business District) : 종로, 을지로일대도심 - GBD(Gangnam Business District) : 테헤란로와강남대로를중심으로한강남일대 - YBD(Yeouido Business District) : 여의도와마포를포함한지역 - Others( 서울 3대권역외의서울지역 ) : 한강이남동, 한강이남서, 한강이북동, 한강이북서 분당권역 - BBD(Bundang Business District) : 서울시이외에수내역, 서현역, 야탑역을중심으로한분당권역 한강이북동노원, 중랑, 동대문구등 CBD 도심권역 종로, 을지로, 새문안로 ( 구, 신문로 ) 남대문로, 태평로 한강이북서용산, 서대문구등 GBD 강남권테헤란로, 강남대로, 도산대로서초 ( 교대역 ), 송파대로 ( 잠실역 ) 양재역, 학동 / 봉은사로 한강이남동강동구등 YBD 여의도권역 동여의도, 서여의도마포구 ( 마포대로 ) 일대 한강이남서동작, 구로, 양천구등 BBD 분당권역수내역, 서현역야탑역일대 Others( 기타권역 ) 한강이남동지역, 한강이남서지역한강이북동지역, 한강이북서지역 5 OFFICE MARKET REPORT

오피스임대시장동향 2. 임대시장현황 ( 종합 ) 구분평균 CBD GBD YBD Others BBD ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) 보증금 821.1 927.2 914.5 728.8 551.3 544 1.5% 0.9% 2.0% 0.2% 2.6% 0.7% 월세 76.7 94.9 76.7 70.9 48.7 52.4 1.1% 0.7% 2.8% 0.1% - 0.7% 관리비 34.0 38.5 34.1 32.9 26.6 25.8 1.2% 1.0% 1.8% 1.0% 0.4% 0.4% 공실률 8.0% 8.2% 7.1% 8.5% 8.8% 5.00% 0.3%p 0.3%p 1.1%p 0.3%p 0.5% 0.1% 분기별공실률 CBD GBD YBD Others 평균 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 분기별임대료 ( 월세 ) 현황 CBD GBD YBD Others 평균 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) 100.0 90.0 80.0 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2015 2016 2017 2017 1st QUARTER 6

오피스임대시장동향 2. 임대시장현황 ( 권역별 ) CBD 공실률 CBD 공실률은전분기대비 0.3%p 상승한 8.2% 로조사됐음. 권역내 94빌딩 ( 청진17지구 ) 과수송스퀘어 ( 수송타워증축분 ) 가신규공급된데따른것임. 다만, 타워8, 더케이트윈타워등에서대규모공실이해소되면서공실률상승분을일정부분상쇄하였음 임대료 CBD 평균월세는 3.3m2당 94.9천원으로확인됐음. 전분기대비 0.7% 상승하였음. 권역내빌딩중프라임타워, 연합미디어센터등에서월세를큰폭으로상향조정했기때문임. 하지만대부분빌딩에서소폭상승내지보합수준에그치면서상승폭은크지않았음. 보증금과관리비도소폭상승한것으로조사됐음 CBD 임대정보 월세공실률 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) 96.0 12.0% 공실률 보증금 94.0 92.0 90.0 10.0% 8.0% 6.0% 8.2% 927.2 0.3% 0.9% 88.0 4.0% 월세 관리비 86.0 84.0 2.0% 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 94.9 38.5 0.7% 1.0% GBD 공실률 GBD 공실률은전분기대비 1.1%p 상승한 7.1% 로조사됐음. 초대형오피스빌딩인롯데월드타워, 타워730 등이신규공급되면서전분기대비공실률상승폭이두드러졌음 임대료 GBD 평균월세는 3.3m2당 76.7천원으로조사됐음. 권역내최고가수준의임대료를받고있는롯데월드타워가공급되면서 1분기평균월세도큰폭으로뛰었음. 보증금과관리비도각각 2.0%, 1.8% 상승했음 GBD 임대정보 월세공실률 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) 78.0 76.0 74.0 72.0 70.0 68.0 66.0 64.0 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 공실률 보증금 7.1% 914.5 1.1% 2.0% 월세 관리비 76.7 34.1 2.8% 1.8% 7 OFFICE MARKET REPORT

오피스임대시장동향 2. 임대시장현황 ( 권역별 ) YBD 공실률 YBD 공실률은전분기대비 0.3%p 하락한 8.5% 로조사됐음. 마포권역에효성해링턴스퀘어가신규공급됐지만신한금융투자타워, 빌딩8 등에서대규모공실이해소되면서공실률도낮아진것으로분석됨 월세 YBD 평균월세는 3.3m2당 70.9천원으로조사됐음. 전분기대비 0.1% 상승한수치임. 권역내빌딩중일부상향조정사례와하향조정사례가혼재하면서강보합수준에머무른것으로판단됨 YBD 임대정보 월세공실률 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) 72.0 70.0 14.0% 12.0% 공실률 보증금 68.0 66.0 64.0 62.0 60.0 58.0 56.0 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 8.5% 728.8 0.3%p 0.2% 월세 관리비 70.9 32.9 0.1% 1.0% Others 공실률 서울기타지역공실률은전분기대비 0.5%p 하락한 8.8% 로조사됐음. 강서구마곡지구에서 3건의신규공급이확인됐지만대부분외부임대면적이크지않고, 트윈시티남산, 이레빌딩 ( 신관 ), 서부금융센터등에서공실이큰폭으로감소하면서공실률도떨어진것으로파악됐음 월세 서울기타지역평균월세는 3.3m2당 48.3천원으로조사됐음. 전분기와동일한수치임. 상향조정사례와하향조정사례가혼재하면서월세상승률도보합수준에머무른것으로판단됨 Others 임대정보 월세공실률 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) 49.0 48.0 47.0 46.0 45.0 44.0 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 공실률 보증금 8.8% 551.3 0.5%p 2.6% 월세 관리비 43.0 42.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2.0% 0.0% 48.7 26.6-0.4% 2017 1st QUARTER 8

오피스임대시장동향 2. 임대시장현황 ( 권역별 ) BBD 공실률 BBD 공실률은전분기대비 0.1%p 하락한 5.0% 로조사됐음. 서영빌딩이리모델링후재공급됐지만, BS타워등에서대규모공실이해소되면서공실률도하락한것으로분석됨 월세 BBD 평균월세는 3.3m2당 52.4천원으로조사됐음. 전분기대비 0.7% 상승한수치임. 미래에셋플레이스에서큰폭으로월세를인상한데따른것으로풀이됨. 미래에셋플레이스를제외한대부분빌딩의월세변동은없었음 BBD 임대정보 월세공실률 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) 53.0 30.0% 공실률 보증금 52.0 51.0 50.0 25.0% 20.0% 15.0% 5.0% 544 0.1%p 0.7% 49.0 10.0% 월세 관리비 48.0 47.0 5.0% 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 52.4 25.8 0.7% 0.4% 9 OFFICE MARKET REPORT

오피스임대시장동향 3. 수급동향분석 신규공급오피스 권역빌딩명소재지규모연면적 ( m2 ) 준공일 CBD GBD YBD 94빌딩 ( 청진17지구 ) 종로구삼봉로 ( 공평동 ) B2/16F 18,042 2017. 2 수송스퀘어 ( 수송타워증축분 ) 종로구율곡로2길 ( 수송동 ) B6/16F 4,175 2017. 2 더북컴퍼니사옥 강남구봉은사로 ( 역삼동 ) B5/15F 5,015 2017. 1 롯데월드타워 송파구올림픽로 ( 신천동 ) B5/123F 168,595 2017. 2 타워730(SC전산센터재건축 ) 송파구송파대로 ( 신천동 ) B4/27F 80,673 2017. 2 효성해링턴스퀘어 마포구마포대로 ( 도화동 ) B2/24F 16,816 2017. 1 여의도 K-Tower 영등포구국제금융로8길 ( 여의도동 ) B5/15F 46,668 2017. 3 홈앤쇼핑사옥 강서구공항대로 ( 마곡동 ) B5/11F 50,602 2017. 2 Others 원우이엔지 R&D센터 강서구마곡중앙6로 ( 마곡동 ) B2/7F 8,795 2017. 1 안강프라이빗타워 강서구마곡중앙로 ( 마곡동 ) B5/13F 23,195 2017. 1 합계 10 PJT - - 422,576 - 신규공급규모 2017년 1/4분기신규공급오피스는총 10동, 공급면적합계는 422,576m2로조사됐음. 금분기공급예정이던물량이일부이월되거나공사중단여파로보류됐음에도공급면적기준으로전분기대비 291% 증가한수치임. 전년동기와비교해도 80% 가량늘어났음. 초대형오피스빌딩인롯데월드타워를비롯해프라임급빌딩인타워730, 홈앤쇼핑사옥등이공급되면서공급면적이크게확대된데따른것으로분석됨 권역별공급면적 세부권역별로살펴보면, 두동의프라임급오피스가공급된 GBD가전체공급면적의 60.17% 를차지하며신규공급을주도했고, 한동의프라임오피스와두동의중소형빌딩이공급된서울기타권역 (Others) 이 19.54% 로뒤를이었음. CBD에는신규오피스 1동이공급됐고, 1동의증축분이완공됐음. YBD에도 2동의오피스빌딩이공급되었음. BBD는금분기에신규공급이없었던것으로조사됐음 공급시장분석 1/4분기공급시장은전분기대비신규공급이크게늘면서, 임대시장에미친영향도상당했음. 특히, 롯데월드타워가신규공급된 GBD에파급효과가컸음. 그러나다른권역에서는프라임급빌딩이사옥용으로공급된데다공급물량대부분이중소형빌딩과분양형빌딩으로임대시장에미친영향은제한적이었음 분기별공급량분석 1Q 2Q 3Q 4Q ( 단위 : m2 ) 권역별공급비율 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 GBD 60 % 1,000,000 500,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 Others 20 % YBD CBD 5 % 15 % 2017 1st QUARTER 10

오피스임대시장동향 주요공급오피스 CBD 94 빌딩 ( 청진 17 지구 ) 규모 : B2/16F 연면적 : 18,042m2대지면적 : 1,881m2종로구삼봉로준공 : 2017.02 건폐율 : 52.32% 용적률 : 799.70% 구조 : RC조주차대수 : - 대용도 : 업무 / 근생 CBD 수송스퀘어 ( 증축분 ) 규모 : B6/16F 연면적 : 49,000 m2대지면적 : 1,596 m2종로구율곡로 2길준공 : 2017.02 건폐율 : 42.2% 용적률 : 598.83% 구조 : SRC조주차대수 : 313대용도 : 업무 / 근생 시행 / 시공 : 씨에스아이컨설팅 / 창성건설접근성 : 1호선종각역도보 4분위치 : 우정국로인접특징 : 종각역삼봉로위치하여가시성우수, 청진동, 인사동상권인접 시행 / 시공 : 이지스자산운용 / 태양건설접근성 : 3호선안국역도보 6분위치 : 경복궁사거리인근에위치특징 : 이지스자산운용 ( 모건스탠리 ) 이선매입, 증축후연면적 49,000m2 GBD 롯데월드타워 규모 : B5/123F 연면적 : 807,507m2대지면적 : 87,182.8m2송파구올림픽로준공 : 2017.02 건폐율 : 41.83% 용적률 : 573.24% 구조 : SRC조주차대수 : 3,728대용도 : 업무 / 숙박 / 판매 / 문화집회등 GBD 타워 730 규모 : B4/27F 연면적 : 80,673m2대지면적 : 7,299.6m2송파구송파대로준공 : 2017.02 건폐율 : 40.64% 용적률 : 195.18% 구조 : SRC조주차대수 : 331대용도 : 업무 / 근생 시행 / 시공 : 롯데그룹, 롯데물산 / 롯데건설 접근성 : 2호선, 8호선잠실역도보 1분위치 : 올림픽로인접특징 : 전체연면적중오피스면적은 168,595 m2 시행 / 시공 : 현대인베스트먼트자산운용 / 현대건설, 한라건설접근성 : 잠실역 2호선도보 2분위치 : 잠실대교남단삼거리인접특징 : 현대해상화재보험사옥 /SC전산센터재건축 11 OFFICE MARKET REPORT

오피스임대시장동향 주요공급오피스 GBD 더북컴퍼니사옥 규모 : B5/15F 연면적 : 5,015m2대지면적 : 491.8m2강남구봉은사로준공 : 2017. 01 건폐율 : 57.50% 용적률 : 763.23% 구조 : RC 조주차대수 : 19 대 YBD 효성해링턴스퀘어 규모 : B2/24F 연면적 : 63,002m2대지면적 : 15,867.8m2중구마포대로준공 : 2017. 1 건폐율 : 43.68% 용적률 : 307.28% 구조 : SRC조주차대수 : 353대 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 더북컴퍼니 / 씨앤오건설 접근성 : 9호선언주역도보 5분위치 : 봉은사로인접특징 : 더북컴퍼니입주, 신논현상권인접 용도 : 숙박 / 업무 / 근생 / 문화집회시행 / 시공 : 공덕경우개발 / 진흥기업, 효성접근성 : 5호선, 6호선, 경의중앙, 공덕역도보 1분위치 : 마포대로, 백범로사거리위치특징 : 지하철을이용한대중교통용이, 전체연면적중오피스면적 16,816m2 YBD 여의도 K-Tower 규모 : B2/24F 연면적 : 46,668m2대지면적 : 3,934m2영등포구국제금융로8길준공 : 2017. 3 건폐율 : 59.99% 용적률 : 799.41% 구조 : SRC조주차대수 : 170대 Others 홈앤쇼핑사옥 규모 : B5/11F 연면적 : 50,602m2대지면적 : 5,515m2강서구공항대로준공 : 2017.02 건폐율 : 55.94% 용적률 : 506.05% 구조 : SRC조주차대수 : 410대 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 한국증권금융 /KCC건설접근성 : 5호선, 9호선여의도역도보 8분위치 : 대한지적공사앞사거리인근이면도로소재특징 : 미래에셋생명빌딩재건축분 용도 : 방송통신 / 업무시행 / 시공 : 홈앤쇼핑 / 삼성물산접근성 : 지하철 5호선마곡역도보 1분위치 : 공항대로인접, LG 사이언스파크인근특징 : 홈앤쇼핑신사옥 2017 1st QUARTER 12

오피스임대시장동향 주요공급오피스 Others 원우이엔지 R&D 센터 규모 : B2/7F 연면적 : 8,795m2대지면적 : 2,600m2강서구공항대로소재준공 : 2017. 1 건폐율 : 48.84% 용적률 : 272.60% 구조 : RC조주차대수 : 49대 Others 안강프라이빗타워 규모 : B5/13F 연면적 : 23,195m2대지면적 : 2,384m2강서구양천로소재준공 : 2017. 1 건폐율 : 57.47% 용적률 : 599.57% 구조 : RC조주차대수 : 192대 용도 : 교육연구시행 / 시공 : 원우이엔지 / 이안알앤씨접근성 : 5호선발산역도보 5분거리위치 : 공항대로및강서로교차점인근특징 : 자사사용 100%, 김포공항인접 용도 : 업무시행 / 시공 : 안강개발 / 안강건설접근성 : 9호선마곡나루역도보 6분위치 : 양천로인근위치특징 : 오피스분양상품 2017 년 2/4 분기주요공급예정오피스 권역빌딩명소재지규모연면적 ( m2 ) 준공일 역삼동 808 타워강남구강남대로 ( 역삼동 ) B6/15F 8,663 교보타워사거리코너위치 KEB 하나은행삼성동별관강남구영동대로 96 길 ( 삼성동 ) B4/10F 16,287 삼성동별관리모델링 GBD 한성청담빌딩강남구도산대로 ( 청담동 ) B7/16F 22,614 학동사거리인근위치 역삼동오피스빌딩 강남구테헤란로 ( 역삼동 ) B2/16F 5,536 메트라이프타워옆주차장부지 논현동 201-16 업무시설 강남구봉은사로 ( 논현동 ) B3/14F 4,948 교보타워사거리인근위치 마곡보타닉비즈타워 강서구마곡중앙로 ( 마곡동 ) B4/12F 21,787 마곡나루역이면도로소재 도이치모터스 BMW 성수사옥 성동구동일로 ( 성수동2가 ) B3/12F 15,239 성수대교북단교차로코너소재 Others 마곡프라이빗타워 2 강서구마곡중앙로 ( 마곡동 ) B3/8F 23,182 오피스분양상품 마커스빌딩강서구마곡동로 ( 마곡동 ) B4/13F 16,809 업무시설 2~5 층, 13 층 강동 1st 타워강동구천호대로 ( 천호동 ) B6/45F 100,871 28 만m2복합빌딩중 1 동 수도권 EBS 디지털통합사옥일산동구태극로 ( 장항동 ) B3/20F 61,585 한류월드부지내건축 K-TEC 연수구송도미래로 ( 송도동 ) B1/4F 6,630 올림푸스한국의료트레이닝센터 13 OFFICE MARKET REPORT

오피스임대시장동향 연도별오피스공급량 2,500,000 244 만m2 ( 단위 : m2 ) 2,250,000 2,000,000 1,750,000 177 만m2 175 만m2 1,500,000 1,250,000 1,500,000 750,000 항군타워 A 동 130 만m2 110 만m2 83 만m2 LG 사이언파크 1 차부지 (DP2) 500,000 250,000 - Two IFC 더케이트윈 Three IFC GEC N 스퀘어 글로벌미디어 FKI 타워 그랑서울 코레일유통당산 씨티센터타워 DDMC 삼성전자 R&D 디지털드림타워 기업은행제2사옥항군타워B동트윈시티남산대신금융명동사옥광화문D타워 LG유플러스용산파르나스타워 2012 2013 2014 2015 2016 2017 마제스타시티강동1st타워 아모레퍼시픽사옥 타워 730 롯데월드타워 공급물량전분기대비감소 2/4분기신규공급예정물량은 304,150m2로조사됐음. 공급면적은롯데월드타워등초대형오피스빌딩이공급된전분기대비감소할전망임. 그러나 EBS디지털통합사옥, 강동1st 타워등이계획된일정대로공급된다면 2/4분기신규공급물량은평년을웃도는수준을유지할것으로예상됨 CBD 공급공백 2분기연속신규공급이이뤄졌던 CBD가숨고르기에들어갈전망임. 2016년 4/4분기부터전분기까지도시재정비지구를중심으로활발히공급됐던신규물량은 2/4분기에는없을것으로예상됨. 그러나 3/4분기하나은행본점빌딩과남대문신축빌딩의준공이계획된만큼 CBD 신규공급물량공백기는길지않을것으로판단됨 서울기타지역및수도권공급량증가 2017년 2/4분기신규공급은서울기타권역과수도권에서활발히이뤄질것으로관측됨. 마곡지구에서오피스분양상품위주로 3건의공급물량이예정돼있고, 한강이북동지역인성수동2가와천호동에서각한건씩공급건이계획돼있음. 수도권에서는일산동구장항동과연수구송도동에서신축빌딩이공급될것으로예상됨 2017 1st QUARTER 14

오피스임대시장동향 3. 수급동향분석 주요임대차활동 권역빌딩명소재지임차인임차면적 ( m2 ) 날짜 더케이트윈타워종로구종로 1 길 ( 중학동 ) SKC 10,200 2017. 1 타워 8 종로구종로 5 길 ( 청진동 ) KB 국민카드 (IT 본부 ) 7,800 2017. 2 CBD 서울스퀘어중구한강대로 ( 남대문로 5 가 ) 한국 MSD 7,000 2017. 3 서울스퀘어중구한강대로 ( 남대문로 5 가 ) 페르노리카코리아 5,370 2017. 2 와이즈타워 ( 구,YTN 타워 ) 중구세종대로 ( 남대문로 5 가 ) 메리츠화재 3,130 2017. 2 삼성생명논현빌딩강남구강남대로 ( 논현동 ) 대림 B&Co 2,800 2017. 1 아주빌딩강남구테헤란로 ( 역삼동 ) GS 넷비전 2,400 2017. 2 GBD 해성 2 빌딩강남구테헤란로 ( 대치동 ) 아우딘푸쳐스 2,070 2017. 1 포스코 P&S 타워강남구테헤란로 ( 역삼동 ) 히어솔루션즈코리아 1,790 2017. 1 포스코센터강남구테헤란로 ( 대치동 ) 아나로그디바이스 1,790 2017. 2 신한금융투자타워영등포구여의대로 ( 여의도동 ) 신한아이타스, 신한금융투자 5,200 2017. 1 KPX 빌딩마포구마포대로 ( 공덕동 ) 신용보증기금 2,110 2017. 1 YBD 농협문화복지재단빌딩영등포구국제금융로 8 길 ( 여의도동 ) NH 투자증권 2,040 2017. 1 KTB 빌딩영등포구여의대로 ( 여의도동 ) 화승알엔에이 1,800 2017. 2 Three IFC 영등포구국제금융로 ( 여의도동 ) 초상증권 1,320 2017. 1 서부금융센터구로구새말로 ( 구로동 ) 우리카드 3,680 2017. 1 팬택빌딩마포구성암로 ( 상암동 ) 피투피시스템즈 ( 토즈 ) 3,180 2017. 1 Others KDB 생명타워용산구한강대로 ( 동자동 ) 트랜스코스모스코리아 2,670 2017. 1 이레빌딩 ( 신관 ) 영등포구선유동 2 로 ( 양평동 4 가 ) 국민건강보험공단 2,300 2017. 1 상암 IT 타워마포구월드컵북로 ( 상암동 ) 우리 FIS 2,300 2017. 1 분당퍼스트타워분당구분당로 ( 서현동 ) 현대중공업 13,170 2017. 1 센트럴타워분당구황새울로 312 번길 ( 서현동 ) 삼성화재 5,290 2017. 2 BBD 분당 M 타워분당구구미로 ( 구미동 ) 케이던스코리아 4,170 2017. 1 판교미래에셋센터분당구판교역로 192 번길 ( 삼평동 ) 엔씨소프트 3,270 2017. 3 BS 타워분당구황새울로 258 번길 ( 수내동 ) 티맥스소프트 2,970 2017. 3 15 OFFICE MARKET REPORT

오피스임대시장동향 임대차활동주요특징 특징내용비고 중대형면적이전사례속출 1/4분기에중대형면적이전임차사례가다수조사되었음. SKC가더케이트윈타워임차계약을체결하였고, 현대중공업은분사결정에따라분리법인중일부가분당퍼스트타워로이전예정임. 또한, KB국민카드 IT본부, 페르노리카코리아, 한국MSD 등중대형면적임차사들의이전사례가늘고있음. 권역내단순이전이나증평뿐만아니라주요권역간이전사례 (SKC, 페르노리카등 ) 가늘고있는점은임대시장에긍정요인으로작용함 현대중공업 : 13,170m2 SKC : 10,200m2 KB국민카드 IT본부 : 7,800m2 한국MSD : 7,000m2 페르노리카코리아 : 5,370m2 비즈니스센터신규출점수요지속 전분기 TEC, 패스트파이브, 위워크등비즈니스센터의잇단신규출점사례에이어금분기에도토즈의신규출점사례가확인되었음. 매각이진행되고있는테헤란로엔씨타워2에는패스트파이브가입주를검토하고있고, 역시매각이진행되고있는테헤란로일송빌딩에는위워크가 15년간장기임차계약을체결해입주할것으로알려짐. 비즈니스센터의확장세는신축빌딩공급지속과이에따른실질임대료약세를위시해당분간지속될것으로전망됨 팬택빌딩 : 피투피시스템즈 ( 토즈 ) 일송빌딩 : 위워크 4. 임대시장전망 (2017 년 2/4 분기 ) 구분내용비고 임대가 서울시전체임대시장에서최상위권의임대료를형성하고있는롯데월드타워의신규공급등으로 1/4분기임대료상승률이오랜만에 1% 대를기록했음. 다만, 중대형빌딩의신규공급영향이상대적으로줄어들고연중임대료상승률이가장낮은 2/4분기에는다시보합세로돌아설전망임권역별로는권역평균을상회하는신규공급이예정돼있는 YBD와서울기타권역이소폭이지만상승할것으로예상되며, 이를제외한나머지권역은대부분빌딩이임대료를동결해보합세를나타낼전망임 YBD, Others CBD, GBD, BBD 공실률 과거전례를분석해보면신규공급이늘어나는초기에는지난 1/4분기와마찬가지로단기간내공실률이급등하지않고, 시차를두고후행하는경향을보였음. 2/4분기까지는보합내지소폭상승하는추세를이어가다 2017년예정물량약 245만m2의 70% 가집중될하반기에공실률이본격상승할전망임. 상반기중에는 7~8% 수준을유지할것으로예상됨권역별로는약 10만m2의임대물량이공급되는서울기타권역이 3대권역대비다소큰폭의공실률상승이예상되며, 나머지권역의경우소폭상승내지는보합세를유지할것으로예측됨. 반면파르나스타워와롯데월드타워가공급되며해당분기에공실률이상승했던 GBD의경우, 프라임오피스빌딩에대한잠재수요와노후빌딩리모델링에따른이전수요등의영향으로공실률이하락할가능성이큼 Others YBD CBD, BBD GBD 신규공급 2016년연간공급물량의약 45% 가공급된 1/4분기에이어, 2/4분기에도비슷한수준의신규공급이예정돼있음. 올해상반기에공급되는초기물량의경우, 일부통합임차수요와증평수요덕에급격한공실률상승으로이어지지않겠지만, 신규공급이더늘어나는하반기부터는본격적으로공실률에영향을미칠것으로판단됨권역별로는 10만m2 ( 오피스면적 ) 규모의한강이북동지역소재강동퍼스트타워를비롯해 4건, 약 15만m2가공급예정인서울기타권역이 2/4분기에가장큰비중을차지할전망임. 이어, 일산과송도에사옥형빌딩이각 1동씩공급될수도권지역이 6.8만m2으로뒤를이을예정임. 3대권역의경우, 복수의중소형빌딩이공급될예정인 GBD를제외한 CBD와 YBD에는 2/4분기공급예정물량이없는것으로확인됐음 Others 수도권, GBD, YBD CBD, BBD 2017 1st QUARTER 16

오피스매매시장동향 1. 시장동향 조사대상및내용 서울시와분당권역소재연면적 3,300m2이상의오피스빌딩중 2017년 1/4분기동안소유권변동 ( 등기부상소유권이전기준 ) 이있었던사례를대상으로매각금액, 용도, m2당매매가, 매수자유형및기타현황등에관한사항을분석함 조사기간 2017 년 1 월 1 일 ~ 2017 년 3 월 31 일 주요매매사례 권역빌딩명주소거래면적 ( m2 ) 매도자매수자 삼성화재본사빌딩중구을지로 ( 을지로 1 가 ) 55,312 삼성화재해상보험부영주택 CBD 삼성생명태평로빌딩중구세종대로 ( 태평로 2 가 ) 40,003 삼성생명보험이지스자산운용 T 타워중구소월로 2 길 ( 남대문로 5 가 ) 41,598 마이다스에셋자산운용이지스자산운용 남도빌딩강남구도산대로 ( 청담동 ) 3,589 개인 이지이노텍 삼성생명메트로빌딩서초구강남대로 ( 서초동 ) 13,217 삼성생명보험 마스턴투자운용 선영빌딩서초구강남대로 37 길 ( 서초동 ) 3,466 미래반도체동심 GBD 바른빌딩강남구테헤란로 92 길 ( 대치동 ) 11,350 법무법인바른이지스자산운용 코원빌딩강남구언주로 ( 역삼동 ) 5,309 신스타임즈한국자산관리공사 대일빌딩강남구봉은사로 ( 역삼동 ) 4,674 대일흥산개인 2 명 일송빌딩강남구테헤란로 ( 삼성동 ) 20,127 미래에셋자산운용 KTB 자산운용 Others SK 네트웍스성내사옥강동구강동대로 ( 성내동 ) 12,616 에스케이네트웍스한섬글로벌 BBD 알파리움타워 1 동분당구대왕판교로 606 번길 ( 백현동 ) 55,553 알파돔시티외 4 개사에이알에이코리아 알파리움타워 2 동분당구판교역로 ( 백현동 ) 68,146 알파돔시티외 4 개사에이알에이코리아 상기매매사례중 T 타워는전체연면적중일부만거래돼거래면적과공부상의연면적이일치하지않음 17 OFFICE MARKET REPORT

오피스매매시장동향 2. 매매시장분석 (2017 년 1/4 분기 ) 매매사례분석 분기별거래면적분석 거래건수 거래면적 ( 단위 : 건 ) ( 단위 : m2 ) 25 666,648 700,000 20 491,086 440,271 441,510 468,866 600,000 500,000 15 10 365,460 313,937 345,288 290,763 334,960 400,000 300,000 5 187,198 256,999 207,071 255,422 98,067-99 12 16 22 9 11 14 17 9 17 15 13 15 12 22 23 13 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2013 2014 2015 2016 2017 266,630 242,837 200,000 100,000 - 분기별거래금액분석 거래금액매매가 ( m2당 ) ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 천원 / m2 ) 125,000 100,000 75,000 3,967 4,789 3,983 4,587 4,173 5,282 5,665 4,467 5,174 4,644 4,384 4,354 4,976 5,156 4,829 5,320 6,000 5,000 4,000 3,329 3,000 50,000 2,000 25,000-8,087 18,498 12,354 21,247 10,042 25,449 8,604 25,568 4,457 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2013 2014 2015 2016 2017 15,847 114,569 13,976 13,253 13.080 24,814 37,288 17,526 1,000 - 거래규모 2017년 1/4분기거래규모는거래건수총 13건, 거래면적 334,960m2, 거래대금은 1조 7,526억원으로조사됨. 전분기 (23건) 대비거래건수는 43.5% 급감하였고, 거래금액은 53% 감소하였음. 전년동기와비교할때거래건수는감소했으나, 삼성화재본사빌딩, 태평로빌딩, 판교알파리움등대형빌딩이다수거래되면서거래금액은오히려 32.2% 증가하였음. 2017년 1/4분기거래금액은 2000년대들어동분기대비가장규모가컸던것으로집계되었음 평균매매가 m2당평균매매가격은 5,326천원으로전분기 (4,829천원) 대비 10.3% 상승하였음. 삼성화재본사빌딩, 삼성생명메트로빌딩, 바른빌딩, 남도빌딩등 3대권역주요역세권소재빌딩중심으로거래가이뤄지면서연초임에도매매가격이상승세를나타냄 2017 1st QUARTER 18

오피스매매시장동향 권역별매매사례거래건수거래면적권역별평균매매가거래건수거래면적 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : m2 ) ( 단위 : 천원 ) 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 136,914 8,567 61,732 4,780 123,699 10,000 7,500 5,000 CBD GBD YBD Others 6,068 5,692 3,461 40,000 20,000-3,742 0 437 12,616 CBD GBD YBD Others BBD 2,500 - BBD Avg. - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 3,864 5,326 권역별거래분석 권역별거래는거래건수기준으로 GBD가 7건으로가장많았고, CBD가 3건, BBD가 2건, 서울기타권역이 1건으로조사되었음. 2016년에큰폭으로증가했던 YBD는이번분기에거래가없었음. 연초를맞아거래가전반적으로부진했던탓에거래건수도눈에띄게줄었음. 특히, 다섯분기연속거래사례를기록했던 YBD의거래부진영향이컸던것으로파악됐음 평균매매가 역세권중대형빌딩위주로거래된 CBD의평균매매가격이m2당 6,068천원으로가장높았음. 테헤란로와강남대로등주요세부권역뿐만아니라양재역등권역내외곽지역소재빌딩까지다양하게거래된 GBD가m2당 5,692천원으로뒤를이었음. BBD의경우권역내에서임대가와매매가가가장높게형성되어있는판교중심상업지역소재물건이거래되면서서울기타권역보다평균매매가격이높았음 매수자거래면적분석 국내자본 82 % 매입자본분석 2017년 1/4분기전체거래사례 13건중거래건수기준간접투자매수비중 (7건) 은 53.8% 로전분기에이어과반이상을점유하였음. 과반에는못미쳤으나, 직접투자매수사례역시 GBD 중소형빌딩을중심으로꾸준하게나타나고있음 2016년에리먼사태직전수준을회복한외국자본매수세는해바뀜이후에도꾸준하게계속되고있음. 동자본의경우금분기에는 Value add 물건과개발물건등으로다양화되었음 외국자본 18 % 분기별거래규모 Cap Rate CBD GBD YBD 서울기타 / 분당m2당매매가 Cap Rate ( 단위 : 건 ) ( 단위 : 천원 / m2 ) 80 72 6,000 8.0% 70 5,500 5,331 60 50 51 57 59 59 51 54 5,000 4,500 7.0% 40 4,000 6.0% 30 3,500 5.1% 20 3,000 5.0% 10 11 2,500 0 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17(1~3 월 ) 2,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4.0% 19 OFFICE MARKET REPORT

오피스매매시장동향 연도별매매사례대비 2017 년누적거래사례분석 연도별거래면적 거래건수 거래면적 ( 단위 : 건 ) ( 단위 : m2 ) 80 2,000,000 70 1,569,790 1,669,114 1,750,000 60 50 40 30 861,441 1,337,787 991,568 1,027,827 937,382 1,300,743 1,197,222 1,206,093 1,344,274 1,300,975 966,690 1,108,308 1,002,186 1,023,922 1,500,000 1,250,000 1,000,000 750,000 20 241,055 10-83,987 2 8 25 35 57 42 41 53 428,275 26 39 38 54 48 57 59 59 51 54 72 334.960 13 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q 500,000 250,000 - 연도별거래금액 거래금액매매가 ( m2당 ) ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 천원 / m2 ) 150,000 5,326 6,000 125,000 100,000 3,688 4,155 3,500 3,768 4,041 4,173 4,376 4,632 4,717 4,855 5,000 4,000 75,000 50,000 25,000-1,334 1,444 1,756 3,903 1,840 16,524 1,738 19,402 1,859 26,395 2,138 22,092 2,344 28,032 2,488 25,627 2,818 11,570 40,621 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q 42,181 47,784 46,093 54,854 55,589 60,186 69,663 148,849 88,435 17,526 3,000 2,000 1,000 - 누적거래규모 1998년부터 2017년 1/4분기까지거래가완료된서울및분당권역의오피스빌딩매매사례는총 833건, 거래면적 19,933,600m2, 거래금액은 82조 6,770억원으로집계됐음. 연간평균거래건수 42건, 거래면적 995,680m2에거래금액 4조 1,338억원수준임 거래금액 2017년 1/4분기까지누적거래금액은 1조 7,526억원으로파악됐음. 연중매매시장이가장부진한시기임에도 2016년에서이월된중대형빌딩의거래가마무리되면서거래금액도 1조원대중반을넘어섰음. 1/4분기거래금액으로는사상최대임. 2017년누적거래금액은 8조원을넘었던 2016년에는미치지못할것으로예상되지만, 금리인상과신규공급등의영향에도 6조원대를넘어설가능성이큼 평균매매가 2017년 1/4분기까지누적거래사례의m2당평균매매가격은 5,326천원으로역대최고치를재차경신했던 2016년평균매매가 (4,855천원) 수준을뛰어넘었음. 주요권역대형빌딩의거래영향에따른단기급등으로판단되며, 누적거래사례가많아지는연중반이후에는평년수준 (4~5%) 으로수렴할것으로예상됨 2017 1st QUARTER 20

오피스매매시장동향 매매시장주요특징 (2017 년 1/4 분기 ) 2017년 1/4분기에거래가이루어진오피스빌딩매매사례를분석한결과다음과같은특징을나타냄 특징내용비고 연초거래건수감소 지난해하반기 2분기연속 20건을상회했던거래건수는 1/4분기들어평년수준 ( 분기당 12건 ) 으로떨어졌음. 매년연초에지속됐던거래부진이금년에도반복되었음 2016년 3/4분기 22건 2016년 4/4분기 23건 2017년 1/4분기 13건 분기거래금액 8 분기연속 1 조원기록 거래건수는부진했으나 2016년말에서이월된복수의중대형빌딩거래로인해분기거래금액은 2015년 2/4분기부터 8분기연속으로 1조원을웃돌았음 1/4분기거래금액으로사상최고기록 m2당매매가격연초상승전환 매년초하락세로돌아섰던m2당평균매매가격이이례적으로상승전환하였음. 전반적으로거래건수가줄어든가운데삼성화재본사빌딩등m2당평균매매가격이높은주요권역빌딩의거래가큰비중을차지했기때문으로분석됨 연간평균으로는 4~5% 상승예상 주요오피스입찰사례분기후반증가 지난 2월 17일엔씨타워2 매각입찰을필두로오피스시장에대한관심이재차고조되기시작했음. 3월들어서는도심소재유안타증권빌딩, 시그니쳐타워, 강남소재하이트진로서초사옥등의입찰이순차적으로이뤄졌음. 올해 1/4분기오피스거래건수는평년이하로떨어졌지만, 주요빌딩매각입찰등의거래활동은꾸준하게이루어지고있음 엔씨타워2 : 2월 17일유안타증권빌딩 : 3월 3일시그니쳐타워 : 3월 9일 외국자본매수세지속 외국자본매입건수는 3건으로 2016년의매수세를이어감. 분기말안방보험이동양자산운용을앞세워유안타증권빌딩인수우선협상대상자로선정됐고, 시그니쳐타워인수전에도복수의외국자본이참여하는등동자본의매수세는다시확대될조짐을보임 남산 T타워, 일송빌딩삼성생명메트로빌딩매수 간접투자매수세확대 1/4분기간접투자매수건수는전체 13건의거래사례중 7건을차지하면서과반이상을점유하였음. 통상연초에부진한간접투자매수세가 1/4분기부터과반을점유하고있는바, 부동산공모펀드열기와더불어확대될가능성이큼 간접투자매수건수 53.8% 점유 21 OFFICE MARKET REPORT

오피스매매시장동향 매매시장전망 (2017 년 2/4 분기 ) 특징내용비고 연간거래금액 6 조원초과예상 1/4분기거래금액이예상을크게상회하는 1조 7천억원대를기록하였음. 이에 5조원대로감소할것으로전망되었던연간거래금액은 6조원을상회할것으로판단됨. 금리인상과수급불안및경기회복지연등의변수는있으나, 공모펀드활성화및구조조정물건거래증가등으로꾸준한거래가예상됨 2017년연간거래건수 50~60건예상 금융권보유부동산매물공급본격화 시중은행을중심으로금융권보유사옥및유휴점포가다수공급되고있음. 이들은보유, 자체개발, 매각등으로세분화되어순차적으로시장에공급될예정임. 특히, 금융권사옥이다수포진되어있는 CBD가거래에큰비중을차지할전망임 국민은행명동본점, 옛외환은행본점, 하나은행을지로별관등 외국자본시장참여지속 외국자본은미국과싱가포르계를중심으로매수세를이어가고있음. 사드문제에도불구하고일부중국자본이투자를검토하고있고, 말레이시아연기금이국내부동산투자를계획하고있어매수세가확대될것으로예상됨. 동자본은 Core 오피스, Value Add 물건, 개발물건과물류등다양한수익형부동산에대한투자를검토및계획하고있어시장확대에긍정요인으로작용함 미국계및싱가포르계 + 중국, 말레이시아등 CBD 거래금액주도 1/4분기중대형빌딩을중심으로 3건, 8,567억원이거래된 CBD는금융권보유사옥과투자기간만기도래매물등이입찰을통해추가로공급될예정에있어, 2/4분기이후에도거래규모측면에서매매시장을주도할전망임 시그니처타워, 유안타증권빌딩, KEB하나은행보유물건등 GBD 중소형빌딩거래활성화지속 2016년말잠시주춤했던 GBD 중소형빌딩거래는실사용법인매수세로조기에회복세를나타내고있음. 이에 2017년에도연간 20건이상거래될것으로전망됨. 금리인상에대한변수는있으나, IMF나리먼사태시기의학습효과에따라 GBD 중소형빌딩에대한매수세는쉽게꺾이지않을전망임 연간 20건내외거래 - 2015년 27건 - 2016년 22건 개발가능물건다수공급 CBD( 국민은행, KEB 외환은행 ) 와 YBD(MBC) 등주요오피스권역소재개발가능물건이입찰을통해다수공급될예정에있음. 이들의경우오피스시장수급불안에따라업무시설뿐만아니라주거와상업시설이믹스된상품으로개발될것으로예상됨 MBC 방송센터, 옛외환은행본점, 국민은행명동본점현대그룹사옥 간접투자매수건수비중 50% 내외예상 간접투자매수건수비중은 2분기연속으로과반을점유하고있음. 주요입찰물건의우선협상대상자로리츠와부동산펀드가다수선정되어있고, 개인대상공모펀드상품이시행착오를거쳐시장진입에성공하는등간접투자시장은성장세가지속될전망임 2016년 4/4분기 52.2% 2017년 1/4분기 53.8% 2017 1st QUARTER 22

오피스분양시장동향 1. 시장동향 조사대상및내용 서울시를중심으로수도권일대에현재분양중인오피스빌딩과준공예정인오피스빌딩을대상으로규모, 분양가, 입주현황및기타현황등에관한사항을조사및분석함 조사기간 2017 년 1 월 1 일 ~ 2017 년 3 월 31 일 오피스빌딩연도별분양현황 신규분양면적분양가 ( m2당 ) ( 단위 : m2 ) ( 단위 : 천원 / m2 ) 300,000 6,000 250,000 4,810 5,000 200,000 3,325 3,413 3,812 3,596 3,154 4,000 150,000 100,000 1,854 2,118 2,072 2,695 2,489 3,377 2,189 2,260 2,884 2,773 2,408 2,430 3,000 2,000 50,000-198,388 47,858 193,432 281,529 283,950 101,367 108,992 12,260 77,628 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q 151,618 147,616 50,132 232,910 49,868 96,141 202,081 259,752 80,485 1,000 - 신규분양규모및현황 2017년 1/4분기서울및수도권에신규공급된오피스분양상품은총 9건으로전분기 (2건) 대비 350% 증가하였음. 마곡지구등신규업무밀집지역의신규분양사례가급증하면서신규분양시장이활기를띤것으로분석됨. 마곡지구에공급된오피스분양상품이신규분양물건의대다수를차지하였음. 이번분기오피스분양면적은전분기 (34,486m2) 대비 133.38% 증가한 80,485m2로조사됐음. 서울기타권역에서 8건이분양됐고, 수도권에서 1건의상품이공급됐음 준공현황 2017년 1/4분기에준공된오피스분양상품은총 1건임. 서울기타지역마곡지구에안강프라이빗타워가준공되었음. 2017년 2/4분기에도마곡나루역보타닉비즈타워, 마곡프라이빗타워2, 마커스빌딩등마곡지구에만 3건의분양상품이공급될예정에있음 누적분양현황 2017년누적신규오피스분양사례는총 9건, 80,485m2로확인됐음. 신규업무밀집지역인마곡지구위주로공급됐으며, 수도권에서도 1건의분양사례가조사되었음. 1/4분기에만공급면적기준으로전년도의 1/3에해당하는물량이몰리면서 2015년과 2016년에이어 3년연속으로연간신규오피스분양물량이 20만m2를넘어설가능성이큼 23 OFFICE MARKET REPORT

오피스분양시장동향 2. 신규분양사례 권역건물명소재지규모 연면적 ( 오피스면적 ) 분양가 ( 천원 /3.3 m2 ) 준공시기 발산 W 타워강서구마곡동 B4/12F 18,504 m2 (9,252 m2 ) 8,800 2019. 03 매그넘 797 강서구마곡동 B5/12F 16,804 m2 (7,907 m2 ) 8,600~9,600 2018. 12 마곡 GMG 엘스타강서구마곡동 B5/13F 21,151 m2 (15,276 m2 ) 10,000~10,500 2019. 04 Others 마곡로뎀타워강서구마곡동 B4/13F 24,973 m2 (13,221 m2 ) 9,700~10,700 2019. 03 리더스타워마곡더퍼스트강서구마곡동 B4/13F 6,665 m2 (2,916 m2 ) 9,650~9,950 2019. 02 푸리마타워강서구마곡동 5B/13F 20,544 m2 (12,628 m2 ) 10,700 2019. 03 보타닉파크타워 3 차강서구마곡동 4B/11F 24,922 m2 (8,307 m2 ) 10,100~16,100 2019. 03 정인로펌타워도봉구도봉동 B4/10F 13,296 m2 (4,950 m2 ) 11,000~13,000 2018. 10 수도권부평테크시티인천시부평구 B2/12F 37,082 m2 (6,028 m2 ) 5,000 2019. 04 합계 9 PJT - - 183,940 m2 (80,485 m2 ) - - Others 발산W타워 규모 : B4/12F 연면적 : 18,504m2대지면적 : 2,069m2강서구마곡동준공 : 2019. 03 건폐율 : 58.67% 용적률 : 599.74% 주차대수 : 149대 Others 매그넘 797 규모 : B5/12F 연면적 : 16,804m2대지면적 : 1,0175.25m2강서구마곡동건폐율 : 59.66% 용적률 : 599.92% 준공일 : 2018. 12 주차대수 : 132 대 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 우성건영 / 우성건영지하철 9호선마곡나루역도보 6분거리업무시설은 5~12층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준으로 9,252m2임분양가수준은 3.3m2당 8,800천원 (VAT별도) 임 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : AMC/ 중일건설지하철 5호선발산역도보 6분거리위치업무시설은 5~12층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준으로 7,907m2임분양가수준은 3.3m2당 8,600~9,600천원 (VAT별도) 이며, 업무시설은 244실로구성돼있음 2017 1st QUARTER 24

오피스분양시장동향 2. 신규분양사례 Others 마곡 GMG 엘스타 규모 : B5/13F 연면적 : 21,151m2대지면적 : 2,056m2강서구마곡동준공 : 2019. 04 건폐율 : 59.90% 용적률 : 599.37% 주차대수 : 156 대 Others 마곡로뎀타워 규모 : B4/13F 연면적 : 24,973m2대지면적 : 2,680m2강서구마곡동준공 : 2019. 03 건폐율 : 59.06% 용적률 : 577.31% 주차대수 : 192대 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 지앤미 / 신해공영지하철 5호선발산역도보 6분거리위치업무시설은 5~13층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준으로 15,276m2임분양가수준은 3.3m2당 10,000~10,500천원 (VAT별도) 이며, 업무시설은 151실로구성돼있음 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 센테니아 / 우성건영지하철 5호선발산역도보 7분거리위치업무시설은 5~13층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준 15,366m2임분양가수준은 3.3m2당 9,700~10,700천원 (VAT별도) 이며, 업무시설은 170실로구성돼있음 Others 리더스타워마곡더퍼스트 규모 : B4/12F 연면적 : 6,665m2대지면적 : 2,329m2강서구마곡동준공 : 2019. 02 건폐율 : 58.61% 용적률 : 599.95% 주차대수 : 178 대 Others 마곡푸리마타워 규모 : B5/13F 연면적 : 20,544m2대지면적 : 2,013m2강서구마곡동준공 : 2019. 03 건폐율 : 58.74% 용적률 : 599.28% 주차대수 : 147 대 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 리드코 / 성보건설산업지하철 5호선발산역도보 6분거리위치업무시설은 6~12층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준으로 2,915m2임분양가수준은 3.3m2당 9,650~9,950천원 (VAT별도) 이며, 업무시설은 91실로구성돼있음 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 푸리마타워 / 한일건설지하철 5호선마곡역도보 6분거리위치업무시설은 5~13층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준 12,628m2임분양가수준은 3.3m2당 10,700천원 (VAT별도) 이며, 업무시설은 99실로구성돼있음 25 OFFICE MARKET REPORT

오피스분양시장동향 Others 보타닉파크타워 3 차 규모 : B4/11F 연면적 : 24,922m2대지면적 : 3,419m2강서구마곡동준일 : 2019. 03 건폐율 : 59.97% 용적률 : 399.96% 주차대수 : 182 대 Others 정인로펌타워 규모 : B4/10F 연면적 : 11,881m2대지면적 : 1,935m2도봉구도봉동준일 : 2018. 10 건폐율 : 52% 용적률 : 354% 주차대수 : 70 대 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 다인산업개발 / 다인산업개발지하철 5호선마곡역도보 6분거리위치업무시설은 6~10층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준 8,307m2임분양가수준은 3.3m2당 10,100~16,100천원 (VAT 별도 ) 이며, 업무시설은 99실로구성돼있음 용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 국제자산신탁 / 금강종합건설 지하철 1호선도봉역도보 12분거리위치업무시설은 3~10층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준으로 4,950m2임분양가수준은 3.3m2당 11,000~13,000천원 (VAT 별도 ) 이며, 업무시설은 48실로구성돼있음 수도권 부평테크시티 규모 : B2/12F 연면적 : 37,082m2대지면적 : 4700m2인천시부평구건폐율 : 75.99% 용적률 : 419.90% 준공일 : 2019. 04 주차대수 : 330 대 용도 : 공장 / 근생 / 업무시행 / 시공 : 산업통상자원부, 한국산업단지공단 / 금강종합건설 지하철인천 1호선갈산역도보 3분거리위치업무시설은 11~12층에걸쳐있으며, 오피스면적은분양면적기준으로 6,028m2임분양가수준은 3.3m2당 5,000천원 (VAT별도) 이며, 업무시설은 35실로구성돼있음 2017 1st QUARTER 26

오피스분양시장동향 3. 준공사례 권역건물명소재지규모 연면적 ( 오피스면적 ) 분양가 ( 천원 /3.3 m2 ) 준공시기 Others 안강프라이빗타워강서구마곡동 B5/13F 23,195 m2 (16,926 m2 ) 8,300~8,400 2015. 01 Others 안강프라이빗타워 규모 : B5/12F 연면적 : 23,195m2대지면적 : 2,716m2강서구마곡동준공 : 2017. 1. 26 건폐율 : 57.47% 용적률 : 599.57% 구조 : RC조 주차대수 : 192대용도 : 업무 / 근생시행 / 시공 : 안강개발 / 안강건설지하철 9호선마곡나루역도보 6분거리마곡나루역삼거리에서양천로방면마곡중앙로변소재임대수익목적신축빌딩으로근린생활시설 (1층 ~3층 ), 업무시설 (4층 ~13층 ) 로이루어져있음 4. 분양시장전망 (2017 년 2/4 분기 ) 신규분양물량공급급증 2017년 1/4분기까지공급된누적분양물량은 80,485m2로 2014년 (96,141m2) 한해공급됐던물량에육박하였음. 마곡지구에 LG사이언스파크등대기업사옥이속속들어설것으로기대돼파급효과를염두에둔오피스분양상품공급이급증세를보였던것으로분석됨. 당분간마곡지구에평년을웃도는물량이공급될것으로보이는만큼 2000년대들어최대물량이공급됐던 2004년 (283,950m2) 의기록을넘어설가능성도존재함. 오피스분양상품의대거공급이향후타권역임차사의연쇄이동을촉발할경우, 임대시장에미치는영향도적지않을것으로전망됨 27 OFFICE MARKET REPORT

부록 : 간접투자상품설정현황 1. 시장동향 조사대상및내용 2017년 1/4분기동안금융투자협회에등록된부동산, 특별자산, 재간접펀드중부동산및부동산간접투자상품에투자한펀드 국토교통부에서인가를받았거나, 인가를신청한부동산투자회사를대상으로함 조사기간 2017 년 1 월 1 일 ~ 2017 년 3 월 15 일 부동산펀드 (REF) 설정현황 자산운용사펀드명설정일 설정원본 ( 백만원 ) 모집형태 추가 / 단위 특성분류 투자지역 동양자산운용동양뉴단기채사모부동산투자신탁 3(ABSTB) 2017/2/24 4,296 사모단위 PF 대출형국내 미래에셋자산운용미래에셋맵스호주부동산투자신탁 2 2017/3/17 137,479 공모단위임대형해외 이지스자산운용이지스코어오피스공모부동산투자신탁 117 2017/2/24 32,930 공모단위임대형국내 이지스자산운용 이지스자산운용 한화자산운용 이지스코어오피스공모부동산투자신탁 117 (Class A) 이지스코어오피스공모부동산투자신탁 117 (Class F) 한화 JapanREITs 부동산투자신탁 1 ( 리츠 - 재간접형 ) 종류 C-f 2017/2/24 32,380 공모단위임대형국내 2017/2/24 550 공모단위임대형국내 2017/3/16 15,000 공모추가 REITs 형해외 위자료는금융투자협회자료를기준으로상품설명서, 신문기사및각자산운용사질의답변을참고하여작성되었으며, 실제와차이가있을수있음 금융투자협회에공시되지않는전문투자형사모펀드는대상에서제외함 리츠 (REITs) 설정현황 구분유형회사명자산관리회사인가일투자부동산 영업인가 변경인가 위탁관리 위탁관리 대림제 5 호천안원성동기업형임대 대림산업 2017/3/6 천안원성동소재공동주택일반분양분 (1,328 세대 ) 매입 마스턴프리미어마스턴투자운용 2017/3/13 중구저동소재오피스빌딩매입 코람코가치부가형리테일제 1 호 토지지원리츠제 1 호 코람코자산신탁 2016/10/7 코람코가치부가형리테일제 2 호지분매입등의사업계획추가 한국토지주택공사 계룡대한뉴스테이제 2 호대한토지신탁 2017/3/10 2016/12/23 서울양원등 4 개부지추가매입등의사업계획추가 경상남도김해시율하 2 지구소재기업형임대주택 (974 세대 ) 개발임대운용 영업인가신청 위탁관리 양원어울림대한제 13 호대한토지신탁 2017/3/10 우미대한제 12 호대한토지신탁 2017/3/10 서울중랑구양원지구소재기업형임대주택 (331 세대 ) 개발및임대운용 경기파주시운정 3 지구소재기업형임대주택 (846 세대 ) 개발및임대운용 엘티케이비문래제 4 호 KB 부동산신탁 2017/3/17 영등포구문래동소재기업형임대주택 ( 아파트 499 세대, 오피스텔 238 세대 ) 매입및임대운용 위자료는국토교통부및한국리츠협회자료를기준으로작성되었으며, 실제와차이가있을수있음 2017 1st QUARTER 28

부록 : 경제동향 1. 경제동향 조사대상및내용 CPI( 소비자물가지수 ), 고용률, 국고채 (3년), 회사채 (3년) 금리등을대상으로조사하여오피스임대시장, 매매시장추세를파악하는데참고자료로활용하도록함 조사기간 2017 년 1 월 1 일 ~ 2017 년 3 월 31 일 임대시장관련 Index ( 단위 : 2015 년 =100, %) 112 110 108 104 102 100 98 96 94 62.0 61.0 60.0 59.0 58.0 57.0 소비자물가지수 (CPI) 교용률 92 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 56.0 구분 \ 시기 16. 4Q 17. 1Q 변동률 CPI 102 103 1.0% 고용률 60.7 59.4 1.3%p ( 단위 : 개 ) 30,000 250 25,000 20,000 150 신설법인수 15,000 10,000 5,000 100 50 부도법인수 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0 구분 \ 시기 16. 4Q 17. 1Q 변동률 신설법인수 24,486 24,452( 추정 ) - 부도법인수 140 135( 추정 ) 0.03% 29 OFFICE MARKET REPORT

부록 : 경제동향 매매시장관련 Index ( 단위 : %) 8.0 7.0 6.0 5.0 국고채 3 년 4.0 3.0 회사채 3 년 2.0 1.0 0.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 구분 \ 시기 16. 4Q 17. 1Q 변동률 국고채 (3 년 ) 1.6 1.7 0.1%p 회사채 (3 년 ) 1.99 2.15 0.16%p ( 단위 : %) 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 자가변동률 0.05 0.00-0.05 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 구분 \ 시기 16. 4Q 17. 1Q 변동률 지가변동률 0.24 0.21( 추정 ) 0.03%p 2017 1st QUARTER 30

부록 : 뉴스테이현황및전망 1. 뉴스테이정의 최소 8년인의무임대기간동안임대료상승률이 5% 이하로제한되는기업형임대주택. 2015년 1월 13일 6개경제관련관계부처합동보고인 기업형임대사업육성을통한중산층주거혁신방안 에서처음으로언급되었음. 젋은세대의주거안정을위해도입된행복주택, 저소득층의주거안정을위해도입된국민임대주택, 최저소득계층의주거안정을위해도입된영구임대주택등과는다른개념으로중산층의주거안정을위해도입되었음 새로운기업형임대주택 구분기업형임대주택임대로예시 ( 단위 : 만원 ) 8 년동안안정적으로거주 임대료상승제한 ( 연 5%) 전국보증금 4,500 / 월세 45 수도권보증금 6,000 / 웰세 60 새로운토털주거서비스 이사 육아 청소 세탁서비스등수준높은주거서비스제공 집주인과갈등없이생활지원서비스제공 이사 육아 청소 생활지원서비스 기업형임대 vs 공공임대 구분기업형입대주택행복주택국민임대영구임대 공급목적중산층의주거안정젊은세대의주거안정저소득층의주거안정최저소득계층의주거안정 공급대상 중산층 대학생, 신혼부부사회초년생등 소득 4 분위이하가구 기초생활수급자등최저소득계층 주택규모규제없음 45 m2이하 60 m2이하 40 m2이하 2. 뉴스테이특징 뉴스테이는다른임대주택과달리신청자격에제한이없음. 만 19세이상의대한민국국민이면누구나청약할수있는데공공임대주택과달리청약통장보유여부, 주택소유여부, 소득수준등의제약을받지않음 또한, 뉴스테이에는단지입지 규모등을고려해뉴스테이사업자가단지별로적합한주거서비스를제공할예정임. 단지별로공기구대여, 택배발신서비스, 카셰어링, 캠핑장제공등의서비스를제공할것으로알려졌음. 입주자모집시어떠한주거서비스가제공되는지확인할수있음. 국토교통부는주거서비스인증제를도입하고, 2년마다이를갱신해사업자가서비스를지속적으로제공하고있는지관리할계획임. 또한, 월세세액공제를도입해월세를카드로결제할수있고, 현금영수증을발부해임대료부담을줄일계획임 뉴스테이는임대의무기간 (8년) 경과후자동으로분양전환이이뤄지지않으며임대사업자가시장상황에따라자율적으로결정할계획임. 임대사업자가계속임대할수도있고, 매각할수도있음 뉴스테이사업에는다양한정책적지원이이뤄지고있어건설사뿐아니라통신사, 시중은행, 생명보험회사등재무적투자자의참여가활발한상황임. 재무적투자자들은임대사업자로서, 출자 융자등을통한투자자로서, 뉴스테이허브리츠채권매입자등의다양한방식으로사업에참여하고있음. 실수요자들의관심도상당한데지난해 9월 1호뉴스테이로청약을받은인천도화지구의경우, 최종청약경쟁률이 5.5:1에달하였음 31 OFFICE MARKET REPORT

부록 : 뉴스테이현황및전망 3. 뉴스테이추진배경 집에대한인식이 소유 에서 거주 로변화함에따라자가점유율은지속하락하고, 임대주택수요가꾸준히증가하는추세에발맞춘정책적대응방안임본정책은기보급된임대주택이저금리와낮은집값상승기대감탓에전세에서월세로빠르게전환됐고, 월세시대가도래하면서주거비부담증가및잦은이사로서민과중산층의주거불안이가중됐다는문제인식에서출발하였음 국토교통부는정책적해결방안으로뉴스테이카드를꺼내들었는데장기간거주가능하고임대료도안정적으로관리되는임대주택을확보해중산층의전세수요를분산하고, 이를통해전세난을완화하겠다는취지로 뉴스테이 를추진하였음 전세공급은줄고월세가빠르게증가 월세시대에진입하면서서민과중산층의주거비부담증가 2011 월세비중 33.0% 8.0%p 10.1% < 14.0% < 18.3% 2014년 11월세비중 41.0% 전세 보증부월세 월세 기존민간임대사업자는영세한수준 주거안정성이높은임대주택재고는여전히부족 [2013 년기준 ] 4,765 호 97 만호 일본의임대사업자평균관리호수 79 호 국내임대사업자가관리하는임대주택 LH 가공급한임대주택 64 만호 민간이공급임대주택 20% 등록임대주택 임차가구 800 만 전체 1,800 만가구 2017 1st QUARTER 32

부록 : 뉴스테이현황및전망 4. 뉴스테이추진전략 규제개혁 _REGULATION 임대료상승률제한외의규제배제 ( 핵심구제 6개 2개축소 ) 구분현재개선임대의무기간 임대료상승제한 ( 연5%) 민간임대주택에대한핵심규제를 6개에서 2개로축소 민간임대를기업형임대와일반형단기임대로단순화 분양전환의무 X 임차인자격 ( 무주택등 ) X 초기임대료 X 임대주택담보권설정제한 X ( 임대보증금반환보증필요 ) 택지지원 _LAND 다양한부지를민간임대사업자에게맞춤형으로공급하여택지비절감건설촉진지구도입등을통해개발절차단순화 (2년 1년으로단축 ) 용적율상향등규제인센티브제공 자금지원 _FUND 기업형임대사업자에대한융자금리인하및대출한도상향기업형임대리츠에대한지원강화 - 주택기금의보통주출자로사업리스크분담 - 기금출자한도액상향 (600억 9천억원) 국공유지, 재정비지역, 사유지등을활용하여기업형임대주택의공급을확대하고, LH보유택지, 그린벨트해제지역도적극활용 신속한택지개발을위해 기업형임대주택공급촉진지구 를도입하고, 필요시도로, 철도등기반시설설치우선지원 85m2이하에대해서만허용되던주택기금을 85m2초과도허용 임대기간이길수록융자금리인하 기관투자자출구전략마련 - 기업형임대에대한 LH의매입확약제공등 임대사업자유동화증권발행지원 세제지원 _TAX 취득세 소득세및법인세 양도세 토지소유자에대한혜택 8 년장기임대에대해서 60~85 m2에대해취득세감면폭을 25% 에서 50% 로확대 감면대상을기준시가 6 억이하로확대하고, 8 년장기임대감면폭을 75% 로확대 준공공임대 (85 m2이하 ) 를 10 년이상임대시장기보유특별공제율을 70% 로확대 개인이보유한토지를기업형임대사업자에게매각시양도세액의 10% 를감면등 양도세장기보유특별공제확대 (10년임대시 70% 까지확대 ) 8년장기임대시 60~85m2의취득세감면폭을 0~25% 를 50% 로확대 기업형임대사업자에게개인토지매각시양도세 10% 감면등 인프라구축 _INFRA 주택임대관리업육성 - 관리업무를 '17년까지순차적으로민간에개방 ('15년에 13.7만호개방 ) 연결재무제표적용여부명학화국토부내 ' 기업형임대지원센터 ' 설치 민간임대주택사업특별법제정 LH임대주택개방추진 임대주택리츠출자시건설사의연결재무제표적용불이익배제 표준건축비현실화 임대주택통계개선 New Stay 지원센터설치 33 OFFICE MARKET REPORT

부록 : 뉴스테이현황및전망 5. 뉴스테이사업유형 뉴스테이사업은공급촉진지구, LH 공모사업, 정비사업연계형, 민간제안형등 4 가지방식으로추진됨 공급촉진지구는그린벨트, 노후공업지역, 농업진흥지역해제지등을해당지자체에서공급촉진지구로지정해지정된사업부지내에뉴스테이주택을공급하는사업임. 과천주암지구등이여기에해당함 LH공모사업은 LH가조성한위례신도시등택지개발지구내사업부지를민간사업자에게공모를통해매각후뉴스테이주택을공급하도록유도하는방식임 정비사업연계형은기금이출자하는임대리츠가정비사업의일반분양분을매입해기업형임대주택으로활용하는방식임. 정비사업조합, 지자체, 국가간협업을통해사업이추진됨 민간제안사업은시가지내활용도가떨어지거나유휴상태로존재하는토지를민간사업자가공공에뉴스테이주택개발을제안하는형태로이뤄짐. HUG의기금출자심사를거쳐뉴스테이주택을공급하게됨 6. 뉴스테이추진현황 2015 년에는기반구축을통해뉴스테이추진토대를마련함 2016 년부터공급이본격화하기시작함. 2016 년은 2015 년대비 2 배수준인부지 5.5 만호, 공급 2.5 만호, 입주자모집 1.2 만호를추진하였음 국토교통부는지난 3 월부지확보 6.1 만호, 공급 ( 영업인가 ) 4.2 만호, 입주자모집 2.2 만호등 2017 년추진계획을공개하였음. 2017 년까지누적으로 부지확보 15 만호, 영업인가 8.5 만호, 입주자모집 4 만호를계획중임 7. 뉴스테이향후전망 국토교통부는 2018 년이후에도중산층주거안정을위한뉴스테이공급을지속하기위해중장기공급계획을마련해올해안에공개할예정임 올해뉴스테이의첫입주가서울대림 (293가구) 과위례 (360가구) 에서이뤄질예정임. 또한, 국토교통부는오는 5월 마이홈포털 을통해인증단지서비스내용공개를시행할방침이고, 11월까지주거서비스운영결과를평가하는본인증기준을마련할계획임을밝혔음 일본의경우, 부동산시장의안정, 고령화, 다양한임차수요로인해 2000년대부터기업형임대주택시장이급속히성장하였음. 인구 가구구조의변화, 저성장기조는주택시장성숙화단계진입을유발하고, 기업형임대주택사업의성장으로이어지는구조임. 일본과비슷한경제양상을보이고있는우리나라의경우에도정책적지원이뒷받침된다면일본의전철을밟아기업형임대주택시장의양적성장을기대할수있을것으로사료됨 다만, 조기대선정국등정치적불확실성이향후정책지속성에어떠한영향을미칠지예단할수없음. 차기정부가들어설경우, 뉴스테이의장밋빛전망도뿌리째흔들릴가능성이큼. 이미유력대권후보가뉴스테이사업축소를천명한상황이라정책동력을상실할가능성도배제하기어려움 또한, 뉴스테이의임대료수준이과도하다는인식이팽배한만큼이에대한부정적인식을불식시키는것도뉴스테이의향후성장에있어주요한과제가될전망임 2017 1st QUARTER 34

부록 : 뉴스테이현황및전망 '15 ~ '16 NEW STAY 추진현황 연도별실적및계획 ( 단위 : m2 ) 구분 '15년실적 '16년실적 '17년계획 합계 사업지확보 24,184 55,000 61,000 150,000 리츠영업인가 14,186 25,000 42,000 85,000 업주자모집 6,000 12,000 22,000 40,000 서울 구분부지확보영업인가입주자모집 인천경기 01 02 03 구분부지확보영업인가입주자모집 구분부지확보영업인가입주자모집 '15 년 1,022 1,022 - '16 년 3,247 207 - 합계 4,269 1,229 - '15 년 9,754 5,542 2,105 '16 년 4,300 1,212 - 합계 14,054 6,754 2,105 '15 년 8,472 6,277 3,895 '16 년 12,720 6,229 1,797 합계 21,192 12,506 5,692 충남 구분부지확보영업인가입주자모집 충북대구 04 05 06 구분부지확보영업인가입주자모집 구분부지확보영업인가입주자모집 '15 년 - - - '16 년 1,300 - - 합계 1,300 - - '15 년 1,345 1,345 - '16 년 - - - 합계 1,345 1,345 - '15 년 591 - - '16 년 2,180 1,383 - 합계 2,771 1,383 - 광주 07 구분부지확보영업인가입주자모집 '15 년 3,000 - - '16 년 615 - - 합계 3,615 - - 02 01 03 부산 08 구분부지확보영업인가입주자모집 '15 년 - - - 04 05 '16 년 1,436 336 - 합계 1,436 335-06 지역별현황은 '16 년상반기기준 본자료는국토교통부자료를토대로각색한것임. 뉴스테이와관련한자세한사항은국토교통부에서운영하는뉴스테이홈페이지 : http://www.molit.go.kr/newstay 및뉴스테이공식블로그 : http://blog.naver.com/newstay 에서확인가능함 07 08 35 OFFICE MARKET REPORT

Contact Point 투자자문 박희원이사 02-6001-2716 hwpark@syasset.com LM 홍영국부장 02-6001-2745 hongyg@syasset.com 자산관리 이윤영부장 02-6001-2651 yylee@syasset.com 주택임대관리 김상용부장 02-6001-2585 smile@syasset.com 부지매입의뢰 이수정부장 02-6001-2548 icris@syasset.com 리서치 최재견팀장 02-6001-2712 zaijian@syasset.com 리테일 오재경파트장 02-6001-2710 orangejk@syasset.com 자산실사 박병준부장 02-6362-7900 pbj84155@syasset.com 2017 1st QUARTER 36

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