Daily KOSPI 2,124.61 (+0.02%) KOSDAQ 695.62 (-0.10%) KOSPI200 선물 274.80 (+0.02%) 3584호 / 2019년 1월 22일 ( 화 ) Top down 중국 18 4/4분기 GDP 하반기점진적경기회복기대 [ 염지윤 ] ETF 전략 2 차전지 ETF, Tesla 업데이트 [ 강송철 ] 원 / 달러환율 1,128.10 (+6.20 원 ) 국고 3 년금리 1.821 (+0.007%) 포트폴리오국내주식포트폴리오 : 호텔신라, 키움증권, KG이니시스, 현대미포조선, 한화케미칼, 선데이토즈해외주식포트폴리오국내외 ETF 포트폴리오 : ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF, Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF [ 신규 ] Bottom up 산업분석 건설 ( 비중확대 ): 실적변수점검 : 기대보다는낮아질눈높이 [ 오경석 ] 운송 ( 비중확대 ): 4Q18 Preview: 4분기보다는 1분기를보자 [ 박광래 ] 차트릴레이 Top down / Bottom up 화요 Key Chart: 경제, 소재 / 산업재 증시지표
Just 1 Minute! GDP 지출부문별성장기여도와 GDP 성장률 (% YoY, %p) 10 8 소비투자순수출중국 GDP 6 4 2 0 (2) 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 자료 : 국가통계국, WIND, 신한금융투자 2018 년 4/4 분기 GDP 성장률 6.4%, 예상치부합. 2018 년 GDP 성장률 6.6% 기록 12 월소매판매, 산업생산도예상치상회. 고정자산투자는전월과동일 1~2 월경기추가하방은부양책집행강도확대로연결. 부양책효과로하반기점진적경기회복기대 Daily Summary 5 개커버리지합산 4Q18 영업이익 7,943 억원 (+225.4% YoY) 전망 건설 19 년합산해외수주는 24.1 조원 (+17.6% YoY) 예상 투자의견 비중확대 유지, 실적이후가관건 항공 : Yield 하락으로 LCC 들의이익부진전망 운송 택배 : 한진택배부문의선전 ( 택배영업이익 +41% YoY) 이돋보일전망 Top pick: 대한항공 신한데일리 ( 신한생각 ) 에게재된요약본의원본자료는당사홈페이지, 신한아이, 골드윙등에게재되어있으니 참고하시기바랍니다.
가전 자동차 비금속광물 비철금속 철강 화학 중국 18 4/4 분기 GDP 신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 하반기점진적경기회복기대 해외주식 _ 염지윤 (02) 3772-4459 j.yeom@shinhan.com 해외주식 _ 박석중 (02) 3772-2919 park.sj@shinhan.com 월별주요산업별생산증가율 (% YoY) 10/18 20 11/18 15 12/18 10 5 0 (5) (10) 자료 : WIND, 신한금융투자 / 주 : 가전은전자제품 / 장비의미 2018 년 4/4 분기 GDP 성장률 6.4%, 예상치부합 18 년 4/4 분기 GDP 성장률은전년동기대비 6.4% 증가해예상치에부합했다. 2018 년누적 GDP 는성장률은 6.6%(YoY) 로지난해 6.8% 대비 0.2%p 둔화됐다. 지출별기여도로살펴보면전분기대비소비기여도가 0.2%p 감소했고, 투자기여도는 3/4 분기와거의변화가없었으며, 순수출기여도는감소폭을축소 (-0.7%p -0.6%p) 했다. 12 월소매판매는예상치 8.1%(YoY) 를소폭상회한 8.2% 을기록했다. 자동차판매는감소폭을축소했고, 가전판매는 2 개월연속상승했다. 가격하락영향으로정유 / 화학제품판매는둔화됐다. 산업생산은전년동월 5.7% 증가했다. 가전 / 전기, 자동차생산은둔화됐으나철강, 비철, 광물등구경제산업생산경기는견고했다. 고정자산투자는전월과동일한 5.9% 를기록했다. 부양책시행에인프라투자가 2 개만에반등해 3.8% 의증가세가확인됐다. 상반기경기저점확인, 하반기점진적회복세연출기대 18 년 4/4 분기 GDP 와 12 월주요경제지표는시장전망치를크게벗어나지않았다. 1~2 월경제지표의추가하방여지는존재하지만연내 6.2%~6.3% 성장세유지는가능하다. 완만한둔화가예상되며추가하방은부양책집행강도확대로이어지겠다. 중국발경기위축에과도한우려감을가질필요는없다. G2 분쟁결과를예단할수없으나중국발경기위축우려보다는부양책시행효과검증이필요하다이번경기부양책은적극적통화확장 + 재정지출보다 1) 감세중심, 2) 투자보다는소비육성, 3) 첨단산업육성으로귀결된다. 경기저점확인에인내의시간이필요하다. 상반기점진적둔화세에서하반기회복시그널이확인될것이라전망된다. GDP 성장률컨센서스 (% YoY) 1Q19 6.5 2Q19 3Q19 4Q19 6.4 6.3 6.2 6.3 6.2 6.1 01/18 04/18 07/18 10/18 01/19 04/19 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 4분기 GDP 및 12월실물경기지표동향 18 12F 18 12 18 11 18 10 18 09 18 06 18 05 18 06 18 05 18 04 18 03 GDP (%) 6.4 6.4 - - 6.5 - - 6.7 - - 6.8 산업생산 (% YoY) 5.5 5.7 5.4 5.9 5.8 6.1 6.0 6.0 6.8 7.0 6.0 철강 (% YoY) 9.2 10.4 10.1 10.1 5.9 6.6 7.8 7.4 5.0 5.2 전자제품 / 장비 (% YoY) 10.5 12.3 14.6 12.6 17.1 13.5 10.9 13.5 12.4 12.8 소매판매 (% YoY) 8.1 8.2 8.1 8.6 9.2 9.0 8.8 9.0 8.5 9.4 10.1 가전판매 (% YoY) - - - - - - - - - - 자동차판매 (% YoY) - - - - - - - - - - 누적고정자산투자 (% YoY) 6.1 5.9 5.9 5.7 5.4 5.3 5.5 6.0 6.1 7.0 7.5 인프라 ( 전력제외 ) (% YoY) 3.8 3.7 3.7 3.3 4.2 5.7 7.3 9.4 12.4 13.0 부동산투자 (% YoY) 9.5 9.7 9.7 9.9 10.1 10.2 9.7 10.2 10.3 10.4 자료 : WIND, 신한금융투자 / 주 : 음영이어두울수록낮은값을의미 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 염지윤 ). 동자료는 2019 년 1 월 21 일에공표한자료의요약본입니다. / 3
ETF 전략신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 2 차전지 ETF, Tesla 업데이트 파생 / ETF _ 강송철 (02) 3772-1566 buykkang@shinhan.com 세계전기차판매 InsideEVs 에따르면 2018 년 11 월까지세계전기차판매는 171 만대를기록했다. YoY 63% 증가한수치다. 12 월에도비슷한속도로판매가증가한다면작년한해세계전기차판매는 190 만대를상회할것으로추정된다. 2018 년전기차판매에대한가장최근의예상은 150 만대정도였다. 기존예상을큰폭상회하는속도로전기차판매가늘고있다. 테슬라, 7% 인력감축발표 LG 화학, 삼성 SDI 주가추이 (2018/10/01=100) 105 95 85 자료 : FnGuide, 신한금융투자 코스피코스닥 LG 화학삼성 SDI 75 10/18 11/18 12/18 01/19 지난주말테슬라주가가 13% 급락했다. 비용절감을위해전체인력의 7% 를줄이기로한발표때문이다. 미국에서는올해부터테슬라전기차에대한보조금이반으로줄고 (7,500$ 3,750$), 주력차종인모델 3 의가격이아직비싼편이어서향후수요감소에대한우려가있다. 향후모델 3 판매감소여부는중요하게지켜봐야할문제지만북미에만판매하던모델 3 를 1Q 부터유럽과중국에판매하기시작하면서당장은수요에대한우려를덜수있을것같다. 유럽과중국은각각세계자동차판매의 22%, 30% 를차지하는시장이다. 북미가세계차판매서차지하는비중은 22%(2,050 만대, 2018 년 ) 정도다. 2 차전지 ETF KODEX 2 차전지산업 ETF, TIGER 2 차전지테마 ETF 가 2018 년 9 월상장됐다. 상장후시장하락과함께 ETF 가격이하락했지만가장비중이큰대장주, LG 화학, 삼성 SDI 등의주가는견조한편이다. 예상을상회하고있는전기차판매를감안하면배터리에대한수요역시증가할것으로예상된다. 2 차전지산업은분명유망한중장기투자 theme 이다. KODEX 2 차전지주가추이 글로벌전기차 (EV) 판매 (2018/10/01=100) 105 95 KODEX 2 차전지산업코스피코스닥 ( 만대 ) 25 20 15 2016 2017 2018 85 10 5 75 10/18 11/18 12/18 01/19 자료 : FnGuide, 신한금융투자 0 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 자료 : EV Sales Blog, insideevs 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 강송철 ). 동자료는 2019 년 1 월 21 일에공표한자료의요약본입니다. / 4
포트폴리오신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 국내주식포트폴리오 호텔신라 (008770) KSP-M 주가 ( 원 ) 75,000 1월 21일 수익률 2.5% 상대수익 2.4%p 중국전자상거래법 19 년시행으로보따리상매출감소우려감때문에주가는 18 년하반기에급락했음 19 년 1 월면세매출하락우려와는다르게현재까지매출감소없음 1 월말부터는과도한우려감해소되면서단체관광회복기대감으로주가상승전망 키움증권 (039490) KSP-M 주가 ( 원 ) 82,600 1월 21일 수익률 -1.3% 상대수익 -1.3%p 증권거래세인하또는폐지시거래대금상승에따른최대수혜주 일평균거래대금 1 조원상승시 ROE 개선폭은 0.7%p 로커버리지중수익성개선폭가장큼 지수반등에대한기대감또한유효한시점에서 19F PBR 0.8 배, ROE 10.6% 는부담없는밸류에이션으로판단 KG이니시스 (035600) KDQ 주가 ( 원 ) 17,700 1월 17일 수익률 -0.8% 상대수익 -1.2%p 19 년신규고객사 ( 약 30 곳 ) 확보로네이버페이이탈영향을상쇄할전망, 거래액 +20% 성장예상 매출총이익률유지 ( 거래액의 0.4%) 에따른영업이익성장성은유지될전망 컨센서스기준 19 년영업이익은 896 억원 (+17% YoY) 전망, 19F P/E 는 8.5 배, 과거 5 년평균 P/E 13 배 현대미포조선 (010620) KSP-M 주가 ( 원 ) 64,400 1월 11일 수익률 4.5% 상대수익 1.6%p 2020 년 IMO 황산화물규제시행 석유제품물동량성장 주력선종인석유제품운반선발주증가 중소형조선사구조조정에따른점유율상승 2017 년부터시작된수주잔고증가세 한화케미칼 (009830) KSP 주가 ( 원 ) 21,750 1월 10일 수익률 7.7% 상대수익 4.8%p 우호적인태양광정책과발전원가경쟁력부각으로글로벌태양광수요전년대비 30% 증가전망 보조금비중감소에따른고효율전지에대한수요증가로양산라인을구축한동사의수익성개선기대 2019 년컨센서스기준매출액 9.7 조원 (+9.0% YoY), 영업이익 5,214 억원 (+0.4 YoY) 전망 / 5
포트폴리오신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 선데이토즈 (123420) KDQ 주가 ( 원 ) 21,100 모바일게임및소프트웨어공급업체 1 월 7 일 2019 년신작출시로신규게임매출액 315 억원가세예상 수익률 5.5% 상대수익 0.8%p 2019 년매출액 +43% YoY, 영업이익 +112% YoY 전망 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 당사는상기회사 ( 한화케미칼 ) 를기초자산으로한주식선물의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 당사는상기회사 ( 한화케미칼 ) 를기초자산으로한주식옵션의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 주가는직전거래일종가기준이며, 일부종목정보는 FnGuide 를참고하였습니다. 주가 ( 원 ) 는전일종가기준입니다. / 6
포트폴리오신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 해외주식포트폴리오 중국중차 (601766 SH) 중국 주가 ( 위안 ) 9.0 19년 1월 4일 편입이후수익률 -0.8% 원화환산수익률 0.8% 중국최대철도차량제조업체. 정부산하국유기업으로로컬철로장비사업독점 ( 점유율 95%) 올해경기둔화로정부의철도인프라투자확대 (+40% YoY) 수혜기대. 19F 순이익 +22% YoY 예상 19F P/E 18.0 배로중국내철도독점사업자로서의프리미엄고려시밸류에이션저평가국면 애플 (AAPL US) 미국 주가 ( 달러 ) 156.8 19년 1월 11일 편입이후수익률 2.0% 원화환산수익률 1.9% 글로벌 IT ecosystem 업체. 판매부진우려불구아이폰사용자 0.8 억대증가전망 (+7.7% YoY) 19 년매출액 2,600 억달러 (-2.1% YoY), 영업이익 661 억달러 (-6.8%) 전망 19F P/E 12.7 배로가격매력부각. H/W 우려주가반영, S/W 사업영역확대기대 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는 FnGuide, Bloomberg 및 WIND( 중국, 홍콩 ) 컨센서스입니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의전거래일종가입니다. ( 단, 미국주식은 18 일종가입니다.) / 7
포트폴리오신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 국내외 ETF 포트폴리오 ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) 미국 S&P500 Dividend Aristocrats 추적. S&P500 중배당을최소 25년이상연속해서증가시킨기업편입 주가 ( 달러 ) 63.5 19년 01월 22일 신규편입 이익이안정적으로늘어나는 High Quality 주식. 미-중무역협상재개. 낙폭과대따른위험자산반등기대 ETF 시가총액 3.9 bil $, 일평균거래대금 62.9 mil $. 편입기업 52개. 동일가중방식 Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) 미국 중국 A주 ETF. CSI300 편입기업. 상해거래소및심천거래소에상장된본토주식투자 주가 ( 달러 ) 23.5 19년 01월 22일 신규편입 미국금리인상속도조절. 미-중무역협상낙관기대로낙폭컸던신흥국증시반등기대 ETF 시가총액 1.1 bil $, 일평균거래대금 46.8 mil $. 편입기업 297개. 시가총액가중방식 ishares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) 미국 20년이상미국장기채권투자 ETF 주가 ( 달러 ) 119.6 18년 10월 12일 편입이후수익률 5.2% 원화환산수익률 4.6% 금리급등에따라글로벌금융시장변동성확대. 금리급등세진정 ( 채권상승 ) 기대 ETF 시가총액 9.9 bil $, 일평균거래대금 1.1 bil $. 만기보유수익률 (YTM) 2.95% [ 포트폴리오편출 ] ishares Short Treasury Bond ETF (SHV) ( 수익률 0.6%, 원화환산수익률 0%) 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 편입이후주가가 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는각 ETF 운용사홈페이지및 Bloomberg 등정보를인용하였습니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의전거래일종가입니다. ( 단, 미국상장 ETF 의주가는월요일을제외하고전전거래일의종가입니다.) 수익률은의종가대비전거래일종가로계산한수치입니다. 미국상장 ETF 는월요일을제외하고의종가대비전전거래일종가기준으로계산한수익률입니다. / 8
산업분석신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 건설 실적변수점검 : 기대보다는낮아질눈높이 비중확대 ( 유지 ) 오경석 (02) 3772-3942 kurt.oh@shinhan.com 5 개커버리지합산 4Q18 영업이익 7,943 억원 (+225.4% YoY) 전망 5 개커버리지 ( 대림산업, 현대건설, GS 건설, 대우건설, 삼성엔지니어링 ) 의합산 4Q18 매출액 14.3 조원 (-4.0%, 이하 YoY), 영업이익 7,943 억원 (+225.4%) 으로전망된다. 4Q17 에대한기저효과 ( 대우건설해외 3,350 억원손실 ) 가있다. 다만당초기대치 (9,269 억원 ) 보다는눈높이를낮출필요가있다. 일부건설사 ( 대림산업, 대우건설, 현대건설 ) 는준공정산중비용반영가능성이열려있다. 19 년합산해외수주는 24.1 조원 (+17.6% YoY) 예상 19 년커버리지합산해외수주는 24.1 조원 (+17.6% YoY) 으로예상된다. 18 년말기대했었던일부프로젝트 ( 이라크유정물공급 : 25 억달러, 알제리정유 : 12 억달러, 알제리복합화력 : 7 억달러등 ) 는 1 분기내결과임박이다. 중동중심의다운스트림발주는하반기윤곽이드러나겠다. 18 년보다개선세는확연하다. 투자의견 비중확대 유지, 실적이후가관건 건설업투자의견 비중확대 를유지한다. 2 월부터는 18 년말에지연됐었던해외수주결과가기대되고, 최근에는미중무역긴장감완화및유가반등 (54 달러 / 배럴 60 달러 ) 도투자심리에긍정적이다. 대림산업과현대건설의경우, 연말연초에지배구조개선기대감을동반한외국인매수가주가상승을견인했었다. 3 월배당성향확대를비롯한주주친화정책여부와해외수주가향후관건이다. Top Picks 종목명 대림산업 (000210) 현대건설 (000720) 투자현재의견주가 (1월 21일, 원 ) 목표주가 ( 원 ) 상승여력 (%) 매수 98,900 130,000 31.4 매수 60,400 76,000 25.8 커버리지대형 5 개사합산영업실적추이및전망 ( 조원 ) 매출액 ( 좌축 ) 16 영업이익률 ( 우축 ) 14 (%) 12 8 12 4 10 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18F 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F 0 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 / 주 ; 4Q17 에는대우건설일회성손실, 1Q18 에는 GS 건설일회성환입효과 / 9
산업분석신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 커버리지대형 5 개건설사영업실적추이및전망 종목명 ( 원, 십억원, 배, %) ( 십억원, %) 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18F 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F 대림산업 (000210) 현대건설 (000720) GS 건설 (006360) 대우건설 (047040) 삼성엔지니어링 (028050) 합산 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 투자의견 매수매출액 2,836 2,957 2,464 2,479 2,428 2,533 2,562 2,533 목표주가 130,000 영업이익 248 225 206 130 181 205 199 189 전일종가 98,900 지배순이익 244 215 181 101 144 166 155 136 시가총액 3,442 매출액증감률 12.9 (4.8) (28.1) (24.7) (14.4) (14.3) 4.0 2.2 괴리율 (%) 31.4 영업이익증감률 117.8 57.3 4.2 41.8 (27.1) (9.1) (3.2) 45.6 19F PER 6.4 순이익증감률 75.5 110.2 (37.4) 흑전 (41.2) (22.8) (14.1) 34.7 19F PBR 0.6 영업이익률 8.8 7.6 8.3 5.2 7.5 8.1 7.8 7.5 19F ROE 9.9 순이익률 8.6 7.3 7.3 4.1 5.9 6.5 6.1 5.4 투자의견 매수매출액 3,538 4,240 4,486 4,552 4,366 4,473 4,755 4,635 목표주가 76,000 영업이익 219 221 238 209 269 276 295 284 전일종가 60,400 지배순이익 100 149 71 82 122 134 140 139 시가총액 6,726 매출액증감률 (14.3) 0.8 5.7 5.9 23.4 5.5 6.0 1.8 괴리율 (%) 25.8 영업이익증감률 (4.4) (17.1) (15.4) 7.2 23.2 24.8 23.9 36.2 19F PER 12.6 순이익증감률 541.5 5.9 24.8 흑전 21.5 (9.8) 96.9 70.1 19F PBR 0.9 영업이익률 6.2 5.2 5.3 4.6 6.2 6.2 6.2 6.1 19F ROE 7.5 순이익률 2.8 3.5 1.6 1.8 2.8 3.0 3.0 3.0 투자의견 매수매출액 3,128 3,582 3,197 3,186 3,009 3,118 3,024 3,064 목표주가 58,000 영업이익 390 219 233 230 214 225 217 248 전일종가 45,200 지배순이익 207 144 135 123 126 135 135 158 시가총액 3,591 매출액증감률 15.8 19.6 13.4 0.7 (3.8) (12.9) (5.4) (3.8) 괴리율 (%) 28.3 영업이익증감률 561.1 155.1 227.9 124.0 (45.0) 2.7 (7.2) 8.1 19F PER 6.5 순이익증감률 흑전 1,563.2 흑전 흑전 (38.9) (6.4) (0.5) 28.4 19F PBR 0.8 영업이익률 12.5 6.1 7.3 7.2 7.1 7.2 7.2 8.1 19F ROE 13.6 순이익률 6.6 4.0 4.2 3.9 4.2 4.3 4.5 5.2 투자의견 매수매출액 2,653 2,964 2,729 2,641 2,523 2,574 2,659 2,597 목표주가 6,500 영업이익 182 162 192 176 180 179 174 174 전일종가 5,680 지배순이익 112 88 68 105 112 108 107 104 시가총액 2,361 매출액증감률 0.5 (4.8) (11.9) (9.4) (4.9) (13.1) (2.5) (1.7) 괴리율 (%) 14.4 영업이익증감률 (17.7) (34.2) 68.5 흑전 (0.9) 10.9 (9.1) (1.1) 19F PER 5.5 순이익증감률 (41.9) (33.2) (24.1) 흑전 0.4 23.5 57.7 (1.0) 19F PBR 0.8 영업이익률 6.9 5.5 7.0 6.7 7.2 7.0 6.5 6.7 19F ROE 15.2 순이익률 4.2 3.0 2.5 4.0 4.4 4.2 4.0 4.0 투자의견 매수매출액 1,218 1,349 1,306 1,471 1,384 1,634 1,668 1,830 목표주가 21,500 영업이익 21 44 85 50 57 73 72 87 전일종가 16,800 지배순이익 11 21 55 32 33 50 46 65 시가총액 3,293 매출액증감률 (24.8) (0.5) 0.9 16.1 13.6 21.2 27.7 24.4 괴리율 (%) 28.0 영업이익증감률 71.1 254.1 451.9 628.3 170.8 66.7 (15.4) 76.2 19F PER 17.0 순이익증감률 흑전 (32.8) 685.1 흑전 200.7 134.3 (15.3) 104.3 19F PBR 2.5 영업이익률 1.7 3.2 6.5 3.4 4.1 4.5 4.3 4.8 19F ROE 15.4 순이익률 0.9 1.6 4.2 2.2 2.4 3.1 2.8 3.5 매출액 13,372 15,092 14,181.7 14,328.2 13,708 14,333 14,668 14,659 영업이익 1,060 871 952.7 794.3 902 958 956 983 지배순이익 674 616 509.9 442.9 537 593 584 602 매출액증감률 (1.7) 2.1 (4.7) (4.0) 2.5 (5.0) 3.4 2.3 영업이익증감률 66.9 15.5 40.4 225.4 (14.8) 10.0 0.3 23.8 순이익증감률 187.2 48.8 18.0 흑전 (20.4) (3.8) 14.5 36.0 영업이익률 7.9 5.8 6.7 5.5 6.6 6.7 6.5 6.7 순이익률 5.0 4.1 3.6 3.1 3.9 4.1 4.0 4.1 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 오경석 ). 동자료는 2019 년 1 월 22 일에공표할자료의요약본입니다. / 10
산업분석신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 운송 4Q18 Preview: 4 분기보다는 1 분기를보자 비중확대 ( 유지 ) 박광래 (02) 3772-1513 krpark@shinhan.com 조용민 (02) 3772-1564 ym.cho@shinhan.com 항공 : Yield 하락으로 LCC 들의이익부진전망 2018 년 11 월국제유가가급락했으나항공사연료유류비에는 1 달정도후행해서반영 ( 정유사와의정산구조방식 + 재고효과 ) 되기때문에 4 분기보다는 1 분기에저유가효과가본격반영되겠다. 저비용항공사 (LCC) 의지방공항발노선증가등의수급악화요인으로 Yield( 단위당운임 ) 가전년동기대비하락할전망이다. 대한항공은정비비등의일회성비용발생으로 1,401 억원 (-36.3% YoY) 의영업이익을예상한다. 택배 : 한진택배부문의선전 ( 택배영업이익 +41% YoY) 이돋보일전망 4 분기국내택배물동량은 7.07 억박스 (+15.5% YoY) 가예상되는가운데 CJ 대한통운 3.17 억박스 (+12.3% YoY), 한진 9,013 만박스 (+22.4% YoY) 처리량을전망한다. 대전터미널안전사고및택배기사파업영향으로이탈된 CJ 대한통운의물량의상당수가한진으로이전되었을것으로추정한다. 전사영업이익은 CJ 대한통운 683 억원 (+13.8% YoY), 한진 154 억원 (+140.6% YoY) 을전망한다. Top pick: 대한항공 운송 Top pick 으로대한항공을제시한다. 전년대비 15% 하락하는연평균국제유가를예상하는바연료유류비감소효과로 19 년영업이익은전년대비 50% 이상의증가를전망한다. 다른운송업태대비중장거리시장은안정적인수급을유지할가능성이높다는점도투자포인트다. Top Picks 종목명 대한항공 (005490) 투자의견 현재주가 (1 월 21 일, 원 ) 목표주가 ( 원 ) 상승여력 (%) 매수 36,400 46,000 26.4 운송커버리지업체 2018 년 4 분기실적전망 ( 십억원, %) 영업이익 컨센서스 컨센서스와의 괴리율 현대글로비스 183.6 182.3 0.7 (1.8) 7.4 CJ 대한통운 68.3 74.0 (7.7) 29.2 13.8 QoQ YoY 대한항공 140.1 133.4 5.0 (65.1) (36.3) 제주항공 6.5 9.2 (28.9) (82.7) (63.7) 진에어 (6.6) 2.1 적전 적전 적전 한진 15.4 13.9 10.8 33.2 140.8 자료 : 신한금융투자 / 11
산업분석신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 운송커버리지업체들의영업실적추이및전망 ( 십억원, %, %YoY) 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18F 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F 2017 2018F 2019F 대한항공 매출액 3,102.0 3,105.7 3,517.9 3,356.8 3,197.6 3,310.2 3,623.1 3,465.8 12,092.2 13,082.4 13,596.6 영업이익 166.3 66.7 401.8 140.1 228.2 227.6 421.1 307.9 939.8 774.9 1,184.7 지배주주순이익 (10.3) (304.2) 252.2 (57.9) 173.0 265.1 248.0 81.2 791.5 (120.3) 767.3 영업이익률 5.4 2.1 11.4 4.2 7.1 6.9 11.6 8.9 7.8 5.9 8.7 순이익률 (0.3) (9.8) 7.2 (1.7) 5.4 8.0 6.8 2.3 6.6 (0.9) 5.6 매출액증감률 8.2 6.9 9.5 8.0 3.1 6.6 3.0 3.2 3.1 8.2 3.9 영업이익증감률 (13.1) (61.4) 13.0 (36.3) 37.2 241.2 4.8 119.8 (16.2) (17.5) 52.9 제주항공 매출액 308.6 283.3 350.1 316.8 355.0 321.8 391.2 368.6 996.4 1,258.7 1,436.7 영업이익 46.4 11.6 37.8 6.5 44.8 4.7 55.1 25.9 101.3 102.4 130.5 지배주주순이익 36.9 16.8 31.1 (2.5) 33.9 7.5 43.7 16.6 77.8 82.3 101.8 영업이익률 15.0 4.1 10.8 2.1 12.6 1.5 14.1 7.0 10.2 8.1 9.1 순이익률 12.0 5.9 8.9 (0.8) 9.6 2.3 11.2 4.5 7.8 6.5 7.1 매출액증감률 28.5 24.2 31.3 21.1 15.1 13.6 11.7 16.3 33.3 26.3 14.1 영업이익증감률 70.6 (28.2) (6.5) (62.7) (3.5) (59.3) 45.9 295.7 73.4 1.0 27.5 진에어 매출액 279.8 226.5 275.5 249.1 272.3 259.4 282.4 291.6 888.4 1,030.9 1,105.7 영업이익 53.1 6.2 25.7 (6.6) 40.3 10.3 31.1 18.2 97.0 78.5 99.9 지배주주순이익 40.3 1.0 18.7 (5.3) 27.9 6.2 21.7 12.3 74.1 54.7 68.1 영업이익률 19.0 2.8 9.3 (2.6) 14.8 4.0 11.0 6.2 10.9 7.6 9.0 순이익률 14.4 0.4 6.8 (2.1) 10.2 2.4 7.7 4.2 8.3 5.3 6.2 매출액증감률 20.3 18.4 18.5 7.4 (2.7) 14.5 2.5 17.1 23.4 16.0 7.3 영업이익증감률 55.8 (50.0) (18.4) 적전 (24.2) 64.5 21.3 흑전 85.5 (19.1) 27.3 현대글로비스 매출액 3,747.9 4,231.2 4,373.0 4,401.2 4,051.6 4,330.8 4,619.1 4,554.6 16,358.2 16,753.3 17,556.2 영업이익 150.5 180.6 187.0 183.6 179.4 192.4 187.1 185.5 727.1 701.7 744.4 지배주주순이익 114.7 34.8 153.9 117.2 148.5 145.9 154.9 118.5 680.5 420.6 567.8 영업이익률 4.0 4.3 4.3 4.2 4.4 4.4 4.1 4.1 4.4 4.2 4.2 순이익률 3.1 0.8 3.5 2.7 3.7 3.4 3.4 2.6 4.2 2.5 3.2 매출액증감률 (5.8) 1.0 3.5 11.0 8.1 2.4 5.6 3.5 6.6 2.4 4.8 영업이익증감률 (21.5) (0.5) 2.1 7.6 19.2 6.5 0.1 1.0 (0.2) (3.5) 6.1 CJ대한통운 매출액 2,001.5 2,284.6 2,418.4 2,502.6 2,444.0 2,589.5 2,603.4 2,650.3 7,110.4 9,207.1 10,287.3 영업이익 45.3 57.1 52.9 68.3 65.3 73.4 82.0 78.1 235.7 223.6 299.0 지배주주순이익 32.9 4.6 (0.2) 14.1 25.7 24.6 15.8 16.0 35.2 51.5 82.0 영업이익률 2.3 2.5 2.2 2.7 2.7 2.8 3.2 2.9 3.3 2.4 2.9 순이익률 1.6 0.2 (0.0) 0.6 1.0 0.9 0.6 0.6 0.5 0.6 0.8 매출액증감률 25.5 33.8 29.1 29.4 22.1 13.3 7.6 5.9 16.9 29.5 11.7 영업이익증감률 (11.4) (7.7) (15.6) 13.8 44.2 28.6 55.2 14.4 3.2 (5.1) 33.7 한진 매출액 449.4 481.5 490.7 533.8 501.2 523.5 536.3 564.8 1,812.6 1,955.4 2,125.9 영업이익 6.2 13.4 11.6 15.4 14.6 19.8 19.5 19.5 21.6 46.5 73.3 지배주주순이익 63.8 3.1 (6.9) (3.9) 0.2 4.5 4.5 3.6 (44.9) 56.0 12.7 영업이익률 1.4 2.8 2.4 2.9 2.9 3.8 3.6 3.4 1.2 2.4 3.4 순이익률 14.2 0.6 (1.4) (0.7) 0.0 0.9 0.8 0.6 (2.6) 2.9 0.6 매출액증감률 3.8 8.2 4.6 14.7 11.5 8.7 9.3 5.8 7.9 8.7 5.0 영업이익증감률 흑전 26.8 6.2 140.5 136.5 47.8 68.9 26.5 115.3 57.7 25.0 자료 : 각사, 신한금융투자추정 / 주 : 순이익은지배주주순이익기준 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 박광래, 조용민 ). 당사는상기회사 ( 현대글로비스 ) 를기초자산으로한주식선물의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 동자료는 2019 년 1 월 22 일에공표할자료의요약본입니다. / 12
차트릴레이 Top down 신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 월 : 수급화 : 경제수 : 리스크목 : 밸류에이션금 : 금리 / 환율 한국 1 월금통위회의에서기준금리 1.75% 동결전망 이주열총재는신년사에서올해한국경제는 2% 중후반의성장세속에수요측물가상승압력도크지않을것으로전망하며통화완화기조유지필요성강조. 1 월금통위회의와함께경제전망보고서발표예정. 10 월이후대내외경기둔화조짐확대와국제유가급락을반영해경제성장률및물가상승률전망치하향조정판단 한국소비자물가와기준금리 (%) 5 4 소비자물가 (YoY) 기준금리 3 2 1 0 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 자료 : 한국은행, 통계청 차트릴레이 중국 12 월수출전년동월대비 4.4% 감소 미 - 중무역갈등속에전자집적회로등하이테크수출이 10.3% 감소반전. 지역별로미국과 EU 향수출감소전환. 12 월수입은전년동월대비 7.6% 감소. 무역마찰에따른부정적영향본격반영 유로존 1 월제조업 PMI 는전월과비슷할전망 대외불확실성이잔존하나우려의정점지나추가적인심리악화제한. 1 월서비스업 PMI 는전월대비반등예상. 주요국중앙은행의긴축기조완화가금융시장에긍정적. 심리지표단기바닥권진입 중국수출입 유로존제조업과서비스업 PMI ( 십억달러 ) 80 60 무역수지 ( 좌축 ) 수출 ( 우축 ) 수입 ( 우축 ) (% YoY) 100 75 ( 기준 =50) 62 58 제조업 서비스업 40 20 50 25 54 0 0 50 (20) (25) 46 (40) (50) 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 42 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 자료 : CEIC 자료 : Thomson Reuters / 13
차트릴레이 Bottom up 신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 월 : IT 통신서비스 화 : 소재산업재 수 : 경기소비재금융 목 : 필수소비재헬스케어 금 : 에너지유틸리티 전국아파트평균평당가격 1,232 만원기록 서울아파트평균가격은평당 2,615 만원기록 경기도, 세종각 1,139 만원, 1,102 만원기록 전국아파트평균가격전주대비 -0.03% 서울아파트평균가격전주대비 -0.06% 경기도 -0.02%, 세종은변동없음 주간아파트평균가격 주간아파트가격변동률 ( 백만원 / 평 ) 14 전국 ( 좌축 ) ( 백만원 / 평 ) 27 (%) 0.8 전국 서울특별시 ( 우축 ) 서울특별시 0.6 12 23 0.3 10 19 0.1 8 15 13 14 15 16 17 18 19 자료 : 부동산 114, 신한금융투자 (0.2) 13 14 15 16 17 18 19 자료 : 부동산 114, 신한금융투자 ClarkSea 운임지수 12,786 달러 / 일기록 1 월 18 일 12,786 달러 / 일로전주대비 -6.5% 기록 컨테이너선 -0.1%, LNG 선 -3.8%, 벌크선 -7.3%, 탱커 -8.8%, LPG 선 -12.9% WoW 1 월 3 주신조선가 130p, 중고선가 100p 기록 전주대비신조선가, 중고선가유지 신조선가지수 17 년 3 월 121p, 중고선가지수는 16 년 12 월 75p 를저점으로반등 Clarksea 운임지수추이 ( 천달러 / 일 ) 20 Clarksons 신조선가지수와중고선가지수추이 (p) 140 신조선가지수 ( 좌축 ) 중고선가지수 ( 우축 ) (p) 140 15 135 120 130 100 10 125 80 5 14 15 16 17 18 19 자료 : Clarksons, 신한금융투자 120 14 15 16 17 18 19 자료 : Clarksons, 신한금융투자 60 / 14
대차거래 / 공매도신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 대차잔고증감 ( 단위 : 십억원 ) 2018년말 1/14 ( 월 ) 1/15 ( 화 ) 1/16 ( 수 ) 1/17 ( 목 ) 1/18 ( 금 ) 코스피 44,734 48,587 49,975 49,921 49,973 51,168 코스닥 13,157 13,464 13,690 13,583 13,576 14,099 KOSPI 대차잔고 (20 거래일 ) KOSDAQ 대차잔고 (20 거래일 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) 52,000 14,400 50,000 14,000 48,000 13,600 46,000 13,200 44,000 12,800 대차거래상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 2019년 1월 18일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 삼성전자 1,817,624 111,005,615 외국인85%/ 기관15% 셀트리온 242,541 5,306,917 외국인79%/ 기관21% 셀트리온 1,206,674 26,402,576 외국인79%/ 기관21% 삼성전자 76,885 4,695,537 외국인85%/ 기관15% 한국전력 888,304 6,134,838 기관100% NAVER 41,779 770,171 외국인93%/ 기관7% 현대로템 880,214 9,500,696 외국인52%/ 기관48% 아모레퍼시픽 30,563 569,585 외국인31%/ 기관69% 한온시스템 875,169 14,751,147 외국인3%/ 기관97% 한국전력 30,069 207,664 기관100% TIGER 200 700,000 20,054,878 기관100% 호텔신라 29,936 521,016 외국인89%/ 기관11% 동국실업 579,000 1,395,811 외국인100% 현대차 27,647 840,735 외국인91%/ 기관9% 호텔신라 408,961 7,117,706 외국인89%/ 기관11% 현대로템 25,306 273,145 외국인52%/ 기관48% 대차거래상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 2019년 1월 18일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 원익IPS 1,142,653 5,993,304 외국인68%/ 기관32% 셀트리온헬스케어 46,432 1,724,082 외국인62%/ 기관38% 셀트리온헬스케어 698,229 25,926,051 외국인62%/ 기관38% 원익IPS 21,139 110,876 외국인68%/ 기관32% 파라다이스 526,795 13,063,713 외국인91%/ 기관9% 신라젠 16,141 1,667,589 외국인91%/ 기관9% 지스마트글로벌 484,480 5,911,117 외국인10%/ 기관90% 포스코켐텍 13,394 260,780 외국인42%/ 기관58% 에스에너지 283,750 1,564,274 외국인5%/ 기관95% 와이지엔터테인먼트 12,023 101,161 외국인19%/ 기관81% 와이지엔터테인먼트 269,571 2,268,196 외국인19%/ 기관81% 에이치엘비 10,374 829,932 외국인76%/ 기관24% 코미팜 245,990 4,040,543 외국인61%/ 기관39% 펄어비스 10,085 225,441 외국인94%/ 기관6% 신라젠 232,247 23,994,099 외국인91%/ 기관9% 파라다이스 9,588 237,759 외국인91%/ 기관9% / 15
대차거래 / 공매도신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 공매도상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2019년 1월 18일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 한온시스템 721,047 22.47% 셀트리온 59,718 23.70% 삼성전자 467,188 4.24% 현대모비스 21,790 29.14% 삼성중공업 347,277 15.94% 삼성전자 19,720 4.23% 셀트리온 298,719 23.69% 현대차 17,076 23.48% 쌍용양회 247,550 15.98% SK하이닉스 14,918 10.24% 한국전력 245,812 14.33% 넷마블 13,977 41.59% SK하이닉스 231,756 10.24% 아모레퍼시픽 13,298 26.38% 두산인프라코어 214,596 16.89% NAVER 12,666 28.08% 공매도상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2019년 1월 18일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 한온시스템 721,047 22.47% 셀트리온 59,718 23.70% 삼성전자 467,188 4.24% 현대모비스 21,790 29.14% 삼성중공업 347,277 15.94% 삼성전자 19,720 4.23% 셀트리온 298,719 23.69% 현대차 17,076 23.48% 쌍용양회 247,550 15.98% SK하이닉스 14,918 10.24% 한국전력 245,812 14.33% 넷마블 13,977 41.59% SK하이닉스 231,756 10.24% 아모레퍼시픽 13,298 26.38% 두산인프라코어 214,596 16.89% NAVER 12,666 28.08% 누적공매도상위종목 ( 단위 : 주 ) KOSPI 5거래일누적공매도 KOSDAQ 5거래일누적공매도 종목 수량 비중 종목 수량 비중 삼성전자 2,852,829 5.21% 셀트리온헬스케어 1,861,530 29.49% SK하이닉스 1,787,909 13.47% 대명코퍼레이션 860,906 1.36% 한진중공업 1,637,053 3.23% 신라젠 779,657 15.47% 한온시스템 1,554,654 18.43% 에스코넥 753,453 2.61% 오리엔트바이오 1,455,503 8.50% 대아티아이 727,968 1.97% 삼성중공업 1,422,691 12.80% 국일제지 661,085 0.48% 두산인프라코어 1,383,580 20.14% 이화전기 660,164 2.09% 셀트리온 1,249,182 21.23% 아난티 607,730 1.99% / 16
투자주체별매매동향신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) KOSPI (1 월 21 일 )* ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융연기금등 기타법인 매도 12,169.5 12,323.2 27,482.7 271.5 2,771.9 894.3 1,523.9 1,229.2 51.7 25.4 5,673.0 271.5 매수 12,792.9 12,891.1 26,103.7 458.9 2,960.5 770.4 1,173.7 1,111.4 54.8 30.9 6,691.1 458.9 순매수 623.4 567.9-1,379.0 187.3 188.7-123.9-350.2-117.8 3.0 5.5 1,018.1 187.3 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 )* 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 한국전력 300.4 롯데케미칼 216.3 현대차 269.2 삼성전자 716.6 삼성전자우 242.5 호텔신라 145.4 KB금융 155.4 SK하이닉스 622.5 KODEX 200 146.1 현대차 111.3 SK이노베이션 148.8 삼성전자우 360.5 KODEX 200선물인버스 2X 123.4 삼성전기 100.3 현대모비스 123.3 KODEX 200 147.7 삼성SDI 122.4 POSCO 99.0 셀트리온 122.2 LG화학 146.8 NAVER 87.0 신한지주 95.2 SK 116.4 삼성중공업 125.1 LG화학 78.4 현대모비스 88.4 신한지주 108.9 삼성SDI 121.0 넷마블 75.8 현대중공업 87.3 SK텔레콤 89.7 한국전력 116.5 SK텔레콤 74.0 SK이노베이션 86.4 LG생활건강 88.4 TIGER 200 72.2 TIGER 200 73.8 LG생활건강 85.0 삼성물산 75.2 현대중공업 62.7 KOSDAQ (1 월 21 일 )* ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융연기금등 기타법인 매도 2,815.9 2,938.1 33,288.1 340.4 566.5 252.0 592.2 793.6 26.5 13.8 571.4 340.4 매수 1,361.3 2,795.9 34,964.2 254.9 273.2 75.5 297.1 336.7 12.3 12.0 354.4 254.9 순매수 -1,454.6-142.2 1,676.1-85.6-293.3-176.5-295.0-457.0-14.1-1.7-217.0-85.6 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 )* 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 JYP Ent. 286.0 서울반도체 48.8 메디톡스 85.2 원익IPS 38.5 메디톡스 127.1 신라젠 40.7 JYP Ent. 63.2 와이지엔터테인먼트 32.2 와이지엔터테인먼트 115.1 SKC코오롱PI 22.4 포스코켐텍 34.5 CJ ENM 31.4 포스코켐텍 104.2 에이치엘비 21.5 스튜디오드래곤 30.9 에스엠 31.2 에스엠 94.9 티씨케이 12.4 미코 23.6 셀트리온헬스케어 17.3 에코프로 84.2 파워로직스 11.4 SKC코오롱PI 23.2 다산네트웍스 17.1 뉴로스 57.8 실리콘웍스 11.2 대아티아이 20.2 펄어비스 15.9 파라다이스 55.8 바이넥스 10.6 에스모 18.6 서울반도체 12.7 휴젤 55.3 네패스 10.2 포스코엠텍 17.4 와이솔 11.9 셀트리온헬스케어 52.6 메가스터디교육 10.1 안랩 13.7 풍국주정 11.2 * 주 : 정규장종료이후 (17시 ) 기준 / 17
증시자금및거래지표신한생각 / 2019 년 1 월 22 일 ( 화 ) 2018 년말 1/15 ( 화 ) 1/16 ( 수 ) 1/17 ( 목 ) 1/18 ( 금 ) 1/21 ( 월 ) KOSPI 지수추이 ( 등락 ) 2,041.04 2,097.18(+32.66) 2,106.10(+8.92) 2,107.06(+0.96) 2,124.28(+17.22) 2,124.61(+0.33) 거래량 * ( 만주 ) 35,268 43,949 50,008 47,588 45,674 39,270 거래대금 * ( 억원 ) 41,207 52,370 53,525 58,578 53,561 52,127 상장시가총액 ( 조원 ) 1,344 1,382 1,389 1,390 1,401 - KOSPI200 P/E** ( 배 ) 8.53 8.79 8.84 8.86 8.92 - 등락종목수상승 572(4) 507(2) 303(0) 622(1) 452(3) 하락 248(0) 328(0) 520(0) 208(0) 374(0) 주가이동평균 5 일 2,073.05 2,081.33 2,090.09 2,099.83 2,111.85 20 일 2,049.86 2,051.69 2,053.49 2,056.60 2,058.89 60 일 2,071.00 2,070.16 2,069.25 2,069.55 2,070.00 120 일 2,173.88 2,172.41 2,170.89 2,169.68 2,168.39 이격도 5 일 101.16 101.19 100.81 101.16 100.60 20 일 102.31 102.65 102.61 103.29 103.19 투자심리선 10 일 50 60 70 70 70 2018년말 1/15 ( 화 ) 1/16 ( 수 ) 1/17 ( 목 ) 1/18 ( 금 ) 1/21 ( 월 ) KOSDAQ 지수추이 ( 등락 ) 675.65 690.39(+7.30) 693.38(+2.99) 686.35(-7.03) 696.34(+9.99) 695.62(-0.72) 거래량 * ( 만주 ) 59,821 63,902 78,831 86,271 81,996 78,021 거래대금 * ( 억원 ) 30,339 35,171 39,715 45,915 44,374 39,223 시가총액 ( 조원 ) 228.2 232.7 233.8 231.4 235.0 - KOSDAQ P/E** ( 배 ) 42.94 43.83 44.02 43.57 44.22 - 등락종목수 상승 858(2) 762(7) 413(5) 856(4) 688(3) 하락 328(0) 422(0) 784(1) 338(0) 523(0) 주가이동평균 5일 684.58 687.31 687.91 689.91 692.42 20일 671.80 673.15 674.37 676.20 677.38 60일 681.92 681.13 680.17 679.79 679.73 120일 735.12 734.26 733.38 732.88 732.33 이격도 5일 100.85 100.88 99.77 100.93 100.46 20일 102.77 103.01 101.78 102.98 102.69 투자심리선 10일 60 70 70 70 60 * 직전거래일데이터는정규장종료이후 (16 시 30분 ) 기준 ** P/E 배수는최근반기실적반영치로수정 증시자금추이 2018년말 1/15 ( 화 ) 1/16 ( 수 ) 1/17 ( 목 ) 1/18 ( 금 ) 1/21 ( 월 ) 고객예탁금 ( 억원 ) 249,400 238,019 230,478 260,753 258,714 - 실질고객예탁금증감 ( 억원 ) -3,429 +4,336-7,541 +30,275-2,039 - 신용잔고 ( 억원 ) 94,076 94,631 95,207 95,291 95,947 - 미수금 ( 억원 ) 1,723 1,083 1,341 1,293 1,476 - 신한금융투자유니버스투자등급비율 (2019 년 1 월 18 일기준 ) 매수 ( 매수 ) 96.31% Trading BUY ( 중립 ) 1.84% 중립 ( 중립 ) 1.84% 축소 ( 매도 ) 0% / 18
신한금융투자영업망 서울지역강남 02) 538-0707 노원역 02) 937-0707 마포 02) 718-0900 삼풍 02) 3477-4567 연희동 02) 3142-6363 강남중앙 02) 6354-5300 논현 02) 518-2222 명동 02) 752-6655 송파 02) 449-0808 영업부 02) 3772-1200 광교 02) 739-7155 답십리 02) 2217-2114 목동 02) 2653-0844 스타시티 02) 2201-8315 잠실신천역 02) 423-6868 광화문 02) 732-0770 대치센트레빌 02) 554-2878 반포 02) 533-1851 신당 02) 2254-4090 중부 02) 2270-6500 구로 02) 857-8600 도곡 02) 2057-0707 보라매 02) 820-2000 압구정 02) 511-0005 남대문 02) 757-0707 마곡역 02) 887-0809 삼성역 02) 563-3770 여의도 02) 3775-4270 인천ᆞ 경기지역계양 032) 553-2772 수원 031) 246-0606 의정부 031) 848-9100 판교 031) 8016-0266 분당 031) 712-0109 안산 031) 485-4481 일산 031) 907-3100 평택 031) 657-9010 산본 031) 392-1141 인천 032) 819-0110 정자동 031) 715-8600 평촌 031) 381-8686 부산ᆞ 경남지역금정 051) 516-8222 동래 051) 505-6400 서면 051) 818-0100 울산남 052) 257-0777 김해 055) 327-7707 마산 055) 297-2277 울산 052) 273-8700 창원 055) 285-5500 대구 ᆞ 경북지역 제주지역 구미 054) 451-0707 대구위브더제니스 053) 793-8282 포항 054) 252-0370 서귀포 064) 732-3377 대구 053) 423-7700 월배 053) 642-0606 제주 064) 743-9011 대전 ᆞ 충북지역 강원지역 대전 042) 484-9090 유성 042) 823-8577 청주 043) 296-5600 강릉 033) 642-1777 광주ᆞ 전라남북지역광주 062) 232-0707 광양 061) 791-8020 전주 063) 286-9911 군산 063) 442-9171 여수 061) 682-5262 수완 062) 956-0707 PWM Lounge 경희궁 02) 2196-4655 명동 02) 3783-1257 순천연향동 061) 727-6703 의정부 031) 848-0125 충북 043) 232-1088 과천 02) 3679-1410 문정역 02) 449-0808 스타시티 02) 466-4227 전북 063) 286-9911 판교 031) 8016-8677 광교영업부 02) 777-1559 부산서면 051) 243-3070 신제주 064) 743-0754 종로 02) 722-4650 평촌 031) 386-0583 노원 02) 937-6782 산본중앙 031) 396-5094 안산 031) 485-4481 종로중앙 02) 712-7106 평택 031) 657-0136 마포중앙 02) 718-5029 서여의도 02) 3775-2341 울산 052) 261-6127 창원 055) 285-5500 포항남 054) 252-0370 PWM센터강남 02) 508-2210 목동 02) 2649-0101 서울FC 02) 778-9600 이촌동 02) 3785-2536 부산 051) 819-9011 강남대로 02) 523-7471 반포 02) 3478-2400 서초 02) 532-6181 인천 032) 464-0707 PVG강남 02) 559-3399 광주 062) 524-8452 방배 02) 537-0885 스타 02) 2052-5511 일산 031) 906-3891 PVG서울 02) 6050-8100 대구 053) 252-3560 분당 031) 717-0280 압구정 02) 541-5566 잠실 02) 2143-0800 대전 042) 489-7904 분당중앙 031) 718-5015 압구정중앙 02) 547-0202 태평로 02) 317-9100 도곡 02) 554-6556 서교 02) 335-6600 여의도 02) 782-8331 해운대 051) 701-2200 해외현지법인 / 사무소뉴욕 (1-212) 397-4000 홍콩 (852) 3713-5333 상해 (86-21) 6888-9135/6 호치민 (84-8) 6299-8000 호치민사무소 (84-8) 3824-6445 인도네시아 (62-21) 5140-1133