국제 금융 속보 시장동향 5 Dec. 2014 해외정보실 [ 주가 ] 미, 유럽증시하락( 미 DJIA -0.07%, 독 DAX -1.21%) [ 환율 ] 미달러화, 주요통화대비약세 - 달러/ 유로 1.2311 1.2379, +0.55%, 엔/ 달러 119.79 119.78, -0.01% [ 금리 ] 미국채금리, 하락( 미 10년물 2.23%, -5bp) [ 유가 ] WTI 유, 두바이유하락(WTI 유 66.81 달러/ 배럴, -0.85%) 주요뉴스 미국, 지난주신규실업급여신청자수전주대비 1만7000 명감소한 29만 7000 명 - 지난주소비자안정지수전주 (40.7) 대비하락한 39.8 미국달라스연은총재 Fisher, Fed, 이제는만기채권재투자를점차중단해도될것 ECB, 기준금리 0.05% 로동결. 추가부양책없어 - ECB 총재 Draghi, 내년초에 ECB 의추가조치필요성을평가할것 영국 BOE, 기준금리 0.5%, 자산매입규모 3750 억파운드로동결 영국, 9~11 월주택가격연율 8.2% 상승, 8~10 월(+8.8%) 보다둔화 유로존장관들, 그리스구제금융을내년중반까지 6개월간연장할것을고려중 스웨덴연정붕괴및조기총선, 유럽의정치적문제점보여줘 이코노미스트들, 중국인민은행, 지준율인하압력에직면중 일본자민당, 14일중의원선거에서압승할전망 홍콩학생시위지도부, 거리시위에서의후퇴를검토
시장동향 [ 주가 ] 미국, 유럽증시하락 미국유럽증시는 ECB 통화정책회의에서추가부양책이 없는데대한실망감, 다우지수사상최고치경신에 따른부담감, 에너지주약세등으로하락 - 미국 DJIA -0.07%, 영국 FTSE 100-0.55%, 독일 DAX -1.21%, 프랑스 CAC 40-1.55%, 중국상하이종합 +4.31%, 일본닛케이 225 +0.94% [ 환율 ] 미달러화, 주요통화대비약세 ECB 의국채매입등추가부양책시행이내년으로 연기됨에따라유로화는미달러화대비강세 - 달러/ 유로 1.2311 1.2379 엔/ 달러 119.79 119.78 위안/ 달러 6.1502 6.1549 [ 금리 ] 미국채금리, 하락 증시약세에따른안전자산선호증가등으로미 국채금리하락 - 미국 10년물 2.28% 2.23% 2년물 0.56% 0.54% - 독일 10년물 0.75% 0.77% 이탈리아 1.98% 2.04% 스페인 1.83% 1.89% 일본 0.44% 0.44% [ 유가 ] WTI 유, 두바이유하락 사우디아라비아원유수출단가인하, 리비아유전 원유생산재개준비소식등으로국제유가하락 - WTI유 67.38 달러/ 배럴 66.81 두바이유 브렌트유 68.02 달러/ 배럴 67.65 69.92 달러/ 배럴 69.49 1
Today Focus ECB, 기준금리 0.05% 로동결. 추가부양책없어 미국, 지난주신규실업급여신청자수전주대비 1만7000명감소한 29만7000명 ( 로이터, 블룸버그, WSJ) 노동부, 예상 (29만 5000 명) 을상회. 4주이동평균은전주대비 4750 명증가한 29만 9000 명, 12주연속 30만명을하회하여고용시장이견조함을시사 Oxford Economics 이코노미스트 임금상승양상을띌것 Daco, 향후노동시장은지속적인고용증대와점진적 ECB, 기준금리 0.05% 로동결. 추가부양책없어 ( 로이터, 블룸버그, FT, WSJ) 초과지준금에대한예치금리도 -0.2% 로동결. ECB 가국채매입등추가부양책을내놓지 않은데대한실망감으로주요국증시는하락 금년성장률은 0.9% 에서 0.8% 로하향전망, 내년은 1.6% 에서 1.0% 로, 2016 년은 1.9% 에서 1.5% 로하향전망. 금년물가상승률은 0.6% 에서 0.5% 로하향전망. 내년은 1.1% 에서 0.7% 로, 2016 년은 1.4% 에서 1.3% 로하향전망 IHS Global Insight 이코노미스트 Archer, ECB 성명서와 Draghi 총재언급이매우 비둘기파적이어서내년초에양적완화조치 (QE) 를취할가능성이높아. 인플레이션율 전망치가낮아져 ECB 에대한추가조치압력은강화될것 ECB 총재 Draghi, 내년초에 ECB 의추가조치필요성을평가할것 ( 로이터, 블룸버그, FT, WSJ) ECB 는내년초에경기부양적통화정책의효과, ECB 의자산규모확대, 인플레이션율전망 등에대해재평가할것. 저인플레이션율장기화에따른위험들을시정해야할것. 내년초에 ECB 조치의규모와속도, 정책조합등에대한변화가있을것 Fed 부의장 Fischer, ECB 통화완화조치는긍정적효과가있을것 Deutsche Bank 전략가 따라 Draghi 총재는향후 QE 를시행할것 Singhania, 경제지표악화및기대인플레이션율하락등에 영국 BOE, 기준금리 0.5%, 자산매입규모 3750억파운드로동결 (FT, WSJ) 예상과부합. 통화정책발표후파운드화와국채가격은대체로불변 2
미국 (U S A) 경제지표 지난주소비자안정지수전주(40.7) 대비하락한 39.8 Bloomberg Consumer Comfort Index, 경제전망지수는전월(30.9) 대비하락한 29.7. 구매의향지수는전주대비보합인 35.1, 2007년 11월이래최고 자영업자연맹서베이, 11 월기업당고용증가인원전월(0 명) 대비증가한 0.05명 ( 로이터) 11월중신규고용이있었던기업과신규고용이없었던기업과의차이는전월 (3%p) 대비축소된 2%p 기 타 달라스연은총재 Fisher, Fed, 이제는만기채권재투자를점차중단해도될것 이제는보유채권만기시재투자를중단하여 Fed의자산규모를점진적으로 축소하더라도경제에해를입히지는않을것. 대한금리인상을서두르는것을뜻하지는않아 이는기준금리나초과지준금에 유 럽 (Europe) 경제지표 영국, 9~11월주택가격연율 8.2% 상승, 8~10 월(+8.8%) 보다둔화 Halifax, 4 개월연속둔화. 전월대비 0.4% 상승 이코노미스트 Ellis, 내년주택가격상승률은더욱완만해질전망 기 타 JPMorgan CEO Dimon, 유럽, 중국과달리향후 10 년간부진할것 중국은당장거시적통제를할수있고단기성장률목표도달성할수있어. 반면유럽은구조적이슈에대하여각국의회와유럽기구의승인이필요해 3
유로존장관들, 그리스구제금융을내년중반까지 6개월간연장할것을고려중 내년 2 월그리스대선등에따라넉넉한시간이필요 ( 로이터, 블룸버그) 스웨덴연정붕괴및조기총선, 유럽의정치적문제점보여줘 스웨덴, Loefven 총리의조기총선제안에압도적다수의국민이지지프랑스스페인그리스영국등에도반EU 정당등등장 ( 로이터, 블룸버그) 중 국 (China) 주요정책 인민은행, 금수입제한완화시범안발표 상하이금거래소회원사은행뿐만아니라, China Gold Coin 등자격을갖춘 광산회사들에게도금수입을허용할계획. 이에따라금가격하락이초래될가능성 애널리스트 Liu Xu, 금수입제한완화로금수입량이증가하지는않을것이나, 중국금구매자들이수혜를입을것 국가발전개혁위원회(NDRC), 에너지산업에대한사회적자본유치를늘릴계획 ( 신화) 국가전력망송유관청정에너지미네랄자원프로젝트등에대해시장문턱을낮추고, 사회적자본(Social Capital) 유치를늘릴계획 기 타 이코노미스트들, 인민은행, 지준율인하압력에직면중 Australia & New Zealand Banking Group, 지준율인하를이번달에시행할 가능성이높으며, 내년에도이를추가시행할것 BoA-ML, Credit Agricole, 유동성환경이악화되기전에지준율을인하할것 유가하락, 중국소매연료가격자유화에대한기회를제공 국가발전개혁위원회 (NDRC) 고문 Lin Boqiang, 유가가높은상황에서는시장역할을 강화하려는주요개혁들이진행되기힘들수있어. 최근의유가하락환경은 가격결정메커니즘의독립성과투명성을제고할수있는기회를제공 4
이코노미스트들, 최근중국증시랠리에대해논쟁 11월상하이종합지수거래규모는 19% 급증. 투자자들의차입을통한주식매수 규모(5521 억위안) 도사상최대치기록 Citigroup 전략가 Ken Peng, 최근상하이종합지수랠리는비이성적. 이는 인민은행통화완화에따른것이며경제펀더멘털을반영하지않아. 은행이완화기조를철회한다면증시랠리는빠르게사라질것 전세계은행이노코미스트 만일인민 Andy Xie, 최근중국증시랠리는레버리지투자자증가에 따른또다른버블. 2006~2007 년증시버블및붕괴당시와별반다를것이없어 일 본 (Japan) 기 타 BOJ 위원 Sato, BOJ 자산매입, 정부의재정규율상실시상황악화시킬가능성 ( 블룸버그, WSJ) 2020 회계년도기초재정수지흑자목표달성이힘들어지고있어, 시장은일본정부가 진정으로재정건전성개선에전념할의도가있는지에대해촉각을세우고있어 엔화약세로수입비용이늘면서비제조업중소기업가계등에대해악영향을 미칠가능성에유의해야할것. CPI 상승률은둔화될수있어 엔화급락및 Moody's 의일본국가신용등급강등, 일본의안전투자처이미지손상 블룸버그서베이, 일본국채는선진국채권중가장부진한성과를기록. 5년물 국채금리는제로에근접해완충여력이사라져 자민당, 14일중의원선거에서압승할전망 ( 블룸버그, 닛케이, WSJ) 5 개언론사서베이, 자민당은총 475석중 300석내외의의석을확보할전망 Abe 의조기총선카드가성공을거둘것으로예상 기타세계경제동향 홍콩학생시위지도부, 거리시위에서의후퇴를검토 경찰의진압강화및거리점거에대한대중지지감소등에기인 (WSJ) 5
인도네시아, 수백만명이참가하는전국적임금인상요구시위가발생할전망 최저임금인상및국영기업들의아웃소싱파기등을요구. Jokowi 투자유치정책노선이시험받을전망 대통령의 Oversea-Chinese Banking Corp 이코노미스트 Wiranto, 임금상승억제는인도네시아가 주변국가운데경쟁력을유지하는주요수단. 노동생산성은여전히낮아 사우디아라비아, 내년 1월아시아로의원유판매시 14년래최대가격할인할전망 ( 로이터) 블룸버그서베이, 셰일가스견제등에기인 호주달러화가치, 4년래최저로하락하였으나추가하락할전망 원자재가격이하락하는가운데호주달러화가치하락이호주경제에도움될것이라 예상되었으나, 호주달러화가치하락보다철광성수출이더크게감소 러시아, 11월 CPI 전년동월대비 9.1% 상승, 전월(+8.3%) 보다가속화 예상(+8.9%) 을상회, 전월대비 1.3% 상승 러시아대통령 Putin, 우크라이나사태와서방경재제재를정면돌파할것 ( 로이터, 블룸버그, FT) 서방제재에따른경제위기에대해, 4 년간세금인상동결, 국부펀드를풀어안정화, 본국회귀자금에대한사면조치등을발표 Alfa 은행이코노미스트 Orlova, 보통상황에서는이의긍정적효과가예상되겠지만, 현재처럼국내외경기침체상황에서는글로벌위험을극복하기에역부족일것 러시아중앙은행, 루블화안정시키기위해 FX repo 금리인하 ( 로이터, 블룸버그) 1 주일물, 28 일물, 12개월물 repo 금리를 Libor보다 150bp 높은수준에서 50bp 높은수준으로인하 국제금융센터의사전동의없이무단전재금지 ; 본자료내용에의거하여행해진투자행위 등에대하여일체책임을지지않습니다. 문의: 02-3705-6246, E-mail tblee@kcif.or.kr 6
주 가 금 리 환 율 원자재 리스크 < 주요국제금융지표 > '14.12.03 '14.12.04 최근 1년최근 1년 13년말 ( 수) ( 목) 전일대비 13년말대비최저치최고치 DJIA 15,372.80 16,576.66 17,912.62 17,900.10-12.52 (-0.07%) +1,323.44 (+7.98%) (14/02/03) (14/12/03) 17,912.62 NASDAQ 3,996.96 4,791.63 4,176.59 4,774.47 4,769.44-5.03 (-0.11%) +592.85 (+14.19%) (14/02/03) (14/11/28) Euro Stoxx 2,874.65 3,314.80 3,109.00 3,247.72 3,191.25-56.47 (-1.74%) +82.25 (+2.65%) (14/10/16) (14/06/19) DAX 9,552.16 9,971.79 9,851.35 8,571.95-120.44 (-1.21%) +299.19 (+3.13%) (14/10/15) (14/07/03) 10,029.43 상하이종합 2,115.98 2,779.53 2,899.46 +119.93 (+4.31%) +783.48 (+37.03%) 1,991.25 2,899.46 (14/01/20) (14/12/04) 13,910.16 닛케이 225 16,291.31 17,720.43 17,887.21 +166.78 (+0.94%) +1,595.90 (+9.80%) (14/04/14) 17,887.21 (14/12/04) 코스피 2,011.34 1,969.91 1,986.61 +16.70 (+0.85%) -24.73 (-1.23%) 1,886.85 2,082.61 (14/02/04) (14/07/30) 0.22285 0.24835 Libor 3개월 0.25 0.23 - - - (14/05/01) (13/12/20) T/Note 2년 0.2942 0.587 0.38 0.56 0.54-0.02 +0.16 (14/02/03) (14/09/24) T/Note 10년 2.136 3.028 3.03 2.28 2.23-0.05-0.8 (14/10/15) (13/12/31) 독일 10년 0.700 1.956 1.93 0.75 0.77 +0.02-1.16 (14/11/28) (13/12/27) 이태리 10년 1.983 4.214 4.13 1.98 2.04 +0.06-2.09 (14/12/03) (13/12/27) 스페인 10년 4.15 1.83 1.89 +0.06-2.26 1.833 4.226 (14/12/03) (13/12/27) 일본 10년 0.74 0.44 0.44 0.00-0.3 0.421 0.741 (14/11/28) (13/12/30) 2.589 3.700 국고채 10년 3.59 2.68 2.72 +0.04-0.87 (14/11/28) (14/01/03) Yen/U$ 100.98 105.31 119.79 119.78-0.0100 (-0.01%) +14.4700 (+13.74%) 119.79 (14/02/03) (14/12/03) U$/Euro 1.3743 1.2311 1.2379 1.2311 1.3934 +0.0068 (+0.55%) -0.1364 (-9.93%) (14/12/03) (14/03/18) Yuan/U$ 6.0543 6.1502 6.1549 +0.0047 (+0.08%) +0.1006 (+1.66%) 6.0406 6.2598 (14/01/14) (14/05/01) Won/U$ 1,055.40 1,112.90 1,115.20 +2.3000 (+0.21%) +59.8000 (+5.67%) 1,008.50 1,115.20 (14/07/03) (14/12/04) Won/U$ NDF(1M) 1,053.00 1,117.59 1,114.25-3.3400 (-0.30%) +61.2500 (+5.82%) WTI($/ 배럴) 98.42 67.38 66.81-0.57 (-0.85%) -31.61 (-32.12%) 두바이 ( ) 107.89 68.02 67.65-0.37 (-0.54%) -40.24 (-37.30%) 브렌트 ( ) 110.80 69.92 69.49-0.43 (-0.61%) -41.31 (-37.28%) 금 ($/OZ) 1,205.65 1,209.42 1,205.30-4.12 (-0.34%) -0.35 (-0.03%) VIX 13.72 12.47 12.38-0.09 (-0.72%) -1.34 (-9.77%) EMBI+ 334.26 354.13 - - - 1,010.05 (14/07/03) 66.15 (14/11/28) 66.39 (14/12/01) 69.49 (14/12/04) 1,140.65 (14/11/05) 10.32 (14/07/03) 272.24 (14/07/24) 1,117.59 (14/12/03) 102.90 (14/06/25) 111.28 (14/06/23) 115.06 (14/06/19) 1,383.05 (14/03/14) 26.25 (14/10/15) 405.23 (14/02/03) 자료 : 블룸버그, 국고채 10년은금융투자협회 진한박스표시는갱신된최저및최고 연중최저및최고치는종가기준, 브렌트유는 07시30분기준 외평채 만기 < 한국물 CDS(Credit Default Swap) 프리미엄및가산금리 > 13년말 '14.12.02 ( 화) '14.12.03 ( 수) '14.12.04 ( 목) 전일대비 13년말대비 CDS 5년 66 51 50 49-1 -17 2019년 92 41 41-0 -51 2023년 69 44 45 - +1-24 최근 1년최저치 49 (14/09/03) 35 (14/08/04) 35 (14/07/02) 단위 : bp 최근 1년최고치 76 (14/02/03) 98 (14/02/03) 80 (14/02/03) 자료 : CDS 는블룸버그, 외평채는국제금융센터 진한박스표시는갱신된최저및최고 7