Apple Facebook A Pfizer DowDuPont Rg Mastercard A L'Oreal Sanofi BNP Paribas A Kraft Heinz Co Starbucks Toyota Disney NVIDIA Siemens Allianz Nippon Telegraph SoftBank Group Priceline Deutsche Telekom CVS Health BMW [ 퀀트 ] 김상호, CFA 02-3774-1886 sangho.kim.j@miraeasset.com 유명간 02-3774-1917 myounggan.yoo@miraeasset.com 유승호 02-3774-1832 seungho.yoo.a@miraeasset.com 현재까지 3Q17 실적을발표한 S&P500 기업들 (408 개 ) 의실적을보면 EPS 는 314 개 (77%), Sales 는 264 개 (65%) 기업이컨센서스를상회했음 Apple, Facebook, Pfizer, Honda Motor 등의기업이어닝서프라이즈를기록함 S&P 500 의 3Q17 EPS 증가율컨센서스는지난주보다상승한 +6.69% YoY 를기록 11 월 2 주차엔 Priceline, Disney, NVIDIA, Toyota 등의실적발표가예정되어있음 - 11 월 3 일까지 S&P 500 내 408 개기업 (81.6%) 이 3Q17( 캘린더기준 ) 실적을 발표함 - S&P 500내실적을발표한 408개기업중 314개기업 (77.1%) 이시장컨센서스를상회하는 EPS를발표했음. 최근 Apple, Facebook, Mastercard, Honda Motor, Metlife 등의기업들이어닝서프라이즈를기록함 ( 그림1 참조 ). 매출액은 408개기업중 264개기업 (65.0%) 이컨센서스를상회함 - S&P 500의 3Q17 EPS 증가율컨센서스는지난주 (+5.67%) 보다상승한 +6.69% YoY를기록함 - 11월 2주차 (11월 6일 ~11월 11일 ) 에는미국기업 Priceline, CVS Health, Sysco, 21 st Century Fox, Disney, NVIDIA 등의실적발표가예정되어있음 - 11월 2주차실적발표예정기업의 EPS 예상치변화율 (1M) 은전반적으로하향조정되는모습. 특히, Disney(-5.8%), Softbank(-17.0%), BMW(-5.4%) 기업들의 3Q17 EPS가하향조정됐음 그림 1. 해외 11 월 1 주차실적발표기업의 3Q17 EPS 서프라이즈비율 그림 2. 해외 11 월 2 주차주요실적발표예정기업의 EPS 예상치변화율 (%) 40 30 20 10 0-10 -20-30 10.8 24.5 3.8 29.5 3Q17 EPS 어닝서프라이즈비율 8.9 0.0 0.0 0.9 0.7-27.0 (%) 10 4.0 5 0-5 -10-15 -20 3Q17 EPS 컨센서스변화율 (1M) 0.9 0.0 0.3-0.3-3.9-5.8-17.0 7.5-0.1-5.4 주 : 미국 S&P500, 유럽, 일본 3Q17 실적발표기업중시가총액상위 10 개기업기준자료 : Factset, 미래에셋대우리서치센터 자료 : Factset, 미래에셋대우리서치센터
1. Facebook: 광고매출이크게증가하면서매출액과 EPS 모두컨센서스를상회 - 사용자증가세와몰입도향상에따른광고부문호조로분기매출액과 EPS는각각컨센서스를 4.9%, 24.5% 상회한 103.3억달러, 1.59달러를기록함 - 광고매출액은 49%YoY 증가해컨센서스 (+44%) 를상회함. 모바일광고비중은전년동기대비 4%p 상승해전체매출의 88% 수준으로높아짐 - 2018년에는영업비용이 45~60% 증가할것으로예상되며, 자본투자의경우올해대비 2배에달할것이라고밝힘. 투자영역은 1) 보안, 2)Watch Tab을비롯한동영상콘텐츠, 3) 장기성장동력마련 ( 가상 / 증강현실 / 인공지능 ) 등세가지로나뉨 2. Apple: iphone 판매호조로매출액과 EPS 모두컨센서스를상회 - iphone 판매량이예상보다크게증가하면서분기매출액과 EPS는각각컨센서스를 3.7%, 10.8% 상회한 525.8억달러, 2.07달러를기록함 - iphone은당초판매가저조할것으로예상되었으나 4분기판매량은 4,668만대로 2.6%YoY 증가함. 제품평균판매가격은 618달러를유지했으며 1분기부터아이폰X가출시됨에따라평균판매가격은처음으로 700달러를넘어설것으로예상됨 - Service 부문의매출액은 34.4%YoY 증가한 85.0억달러를기록함. icloud와앱스토어의매출확대와유료가입자수 (+75%YoY) 가크게증가한애플뮤직이성장을주도하고있는것으로판단됨 3. Tesla: Model S와 X 출하량이증가하면서매출액은컨센서스를상회 - 분기매출액은 29.6%YoY 증가한 29.8억달러를기록하며컨센서스를 0.4억달러상회함. EPS는 -2.92달러를기록하며컨센서스를 0.62달러하회함 - 3분기전기차출하량은총 26,137대로, 이중 Model S 및 Model X 출하량은 4.5%YoY 증가한 25,915대였고 Model 3는 222대가출하됨 - 2017년 Model S 및 Model X 출하량가이던스로 10만대를제시. 4분기에는 Model 3 생산으로인력을배치하며 Model S 및 Model X 생산량이 10%YoY 감소할것으로예상됨. Model 3 생산병목현상을현재개선중이며, 2018년 1분기말에 Model 3 주당생산량이 5천대에이를것으로전망됨 4. Pfizer: 의약품의글로벌매출이증가하면서 EPS가컨센서스를상회 - 핵심의약품들의글로벌판매호조로매출액과 EPS는컨센서스를각각 0.1%, 3.8% 상회한 131.7억달러, 0.67달러를기록함. - Ibrance 와 Eliquis 등의핵심의약품과 M&A로추가된 Xtandi 제품매출이증가하면서혁신의약품 (IH) 사업부매출은 11%YoY 증가함. Ibrance와 Eliquis의글로벌매출은각각 59%YoY, 43%YoY 증가함 - 반면, 필수의약품 (EH) 사업부매출은 11%YoY 감소함. Peri-LOE 제품군매출이 22%YoY 감소한점이사업부매출감소의주된원인으로판단됨
5. Under Armour: 북미지역의실적부진으로매출액과 EPS 모두컨센서스하회 - 북미지역매출액이크게감소하면서분기매출액과 EPS는각각컨센서스를 5.3%, 34.0% 하회한 14.1억달러, 0.22달러를기록함 - 북미지역판매량은 12%YoY 감소한반면국제매출액은 35%YoY 증가함. 특히북미지역의여성의류및청소년용품이 8%YoY 감소하며부진했음 -동사는 2017년전체매출액이북미지역의수요및영업부진으로인해낮은한자릿수증가에그칠것으로예상했고 EPS는컨센서스 (0.37달러) 를크게하회하는 0.18~0.20 달러를전망함 6. Starbucks: 글로벌동일매장매출증가율둔화로매출액컨센서스하회 - 미국허리케인피해와글로벌매출증가율둔화로매출액은컨센서스를 1.9% 하회한 57.0억달러를기록함. EPS는 0.55달러를기록하면서컨센서스에부합 - 미국허리케인피해및경쟁심화영향등으로글로벌동일매장매출증가율이 2% 에그치며컨센서스 (+3.2%YoY) 를하회함. 동일매장매출은 2009년이후가장낮은수준으로, 가장매출비중이높은미국시장의동일매장매출증가율이 2%YoY에그친영향이컸음 - 스타벅스리워드회원수는 11%YoY 증가했으며, 미국시장모바일주문결제건수는 10%YoY 증가함. 동사는디지털주문결제, 식품부문등에지속적으로투자할계획을밝혔으며신용카드도출시할것이라고밝힘 7. Sony: 영화사업의흥행으로매출액과 EPS 모두컨센서스상회 - 영화사업부문의매출증가로매출액과 EPS는각각컨센서스를 9.8%, 59.6% 상회한 2.1조엔, 103.6엔을기록함 - ' 스파이더맨 : 홈커밍 ', ' 베이비드라이버 ' 등의세계적인흥행으로영화사업부문의매출액은 112.5%YoY 증가한 6800만달러를기록함. 마블로부터 ' 스파이더맨 ' 영화판권을구입했던소니픽쳐스는 ' 스파이더맨 ' 시리즈를 2002년부터보유함 - 스마트폰용카메라에렌즈가두개가들어가는 듀얼카메라 가보편화됨에따라동사의화상센서판매가급증하면서지난해적자를기록했던반도체부문도올해 1500억엔흑자를기록할것으로전망됨 8. Sanofi: 당뇨사업부의실적하락으로매출액과 EPS 모두컨센서스하회 - 당뇨사업부와이머징시장부진으로매출액과 EPS는각각컨센서스를 3.5%, 27.0% 하회한 90.5억유로, 1.25유로를기록함 - 미국시장에서항당뇨제 란투스 ( 인슐린글라진 ) 의매출이급감하면서당뇨제및심혈관계치료제부문의매출액은 14.8%YoY 감소함. 이머징마켓부문의매출액도 33억1,700만유로를기록하면서 2.7%YoY 감소함 - 단, 아토피피부염치료제 두픽센트 의미국시장발매와다발성경화증치료제들의두자릿수성장, 소아용백신제품들의호조로매출액감소는일부상쇄됨
그림 3. Facebook A 3Q 실적및예상 EPS 추이그림 4. Metlife 3Q 실적및예상 EPS 추이그림 5. Apple 3Q 실적및예상 EPS 추이 2.10 2.07 1.59 1.90 1.09 0.80 +24.5% 0.80 +23.0% 1.70 +10.8% 1.50 그림 6. Starbucks 3Q 실적및예상 EPS 추이그림 7. Sony 3Q 실적및예상 EPS 추이그림 8. Sanofi 3Q 실적및예상 EPS 추이 0.70 ( ) 120 104 ( ) 0.65 0.55 0.55 +0.7% 0.50 100 80 60 40 20 +59.6% 0 16.10 17.1 17.4 17.7 17.10-27.0% Shock 1.25 그림 9. Priceline 3Q 예상 EPS 추이그림 10. Disney 3Q 예상 EPS 추이그림 11. NVIDIA 3Q 예상 EPS 추이 34.60 1.35 0.95 34.40 34.26 1.30 0.80 34.20 1.25 34.00 33.80 1M: 0.0% 33.60 3M: +0.3% 6M: +0.9% 33.40 1.15 1.10 1M: -4.8% 3M: -10.9% 6M: -11.9% 1.05 1.15 0.40 0.20 1M: +0.6% 3M: +1.2% 6M: +20.7% 0.00 그림 12. BMW 3Q 예상 EPS 추이그림 13. Siemens 3Q 예상 EPS 추이그림 14. Toyota 3Q 예상 EPS 추이 ( ) 3.00 ( ) 2.40 ( ) 200 2.95 2.90 2.85 2.80 2.75 2.70 2.81 2.20 1.76 180 160 140 148.43 2.65 2.60 2.55 1M: -3.0% 3M: -2.1% 6M: +1.0% 2.50 1M: +1.3% 3M: -10.9% 6M: -13.8% 120 1M: +4.0% 3M: +4.8% 6M: -0.5% 100 17.1 17.4 17.7 17.10 주 : 2017 년 3 분기는캘린더기준임자료 : FactSet, 미래에셋대우리서치센터
표 1. 해외 2017 년 3 분기실적발표기업리스트 11 월 1 주차 ( 미국, 유럽, 일본 ) ( 단위 : 시가총액은 USD mn, EPS 는 Local, Sales 는 Local mn, %) 티커종목명업종명시가총액발표일 3Q16 3Q16 3Q17 EPS 3Q17 Sales EPS Sales 실적치예상치실적치실적치예상치실적치 미국 MDLZ-US Mondelez Intl A 필수소비재 61,225 10/30 0.56 0.54 0.52 2.9 6,516 6,441 6,396 1.2 D-US Dominion Energy 유틸리티 51,914 10/30 1.04 1.02 1.14 2.2 3,179 3,315 3,132-4.1 SRE-US Sempra Energy 유틸리티 29,873 10/30 1.04 1.05 1.02-1.2 2,679 2,655 2,535 0.9 PFE-US Pfizer 헬스케어 211,428 10/31 0.67 0.65 0.61 3.8 13,168 13,175 13,045-0.1 MA-US Mastercard A 금융 158,038 10/31 1.34 1.23 1.08 8.9 3,398 3,281 2,880 3.6 AMT-US American Tower 금융 60,940 10/31 0.69 0.77 0.55-10.2 1,681 1,679 1,515 0.1 AET-US Aetna 헬스케어 57,716 10/31 2.45 2.08 2.07 17.7 14,994 15,115 15,782-0.8 ECL-US Ecolab 소재 37,958 10/31 1.37 1.36 1.28 0.9 3,563 3,547 3,386 0.5 FB-US Facebook A IT 517,317 11/01 1.59 1.28 1.09 24.5 10,328 9,845 7,011 4.9 KHC-US Kraft Heinz Co 필수소비재 95,024 11/01 0.83 0.82 0.83 0.9 6,314 6,325 6,267-0.2 AGN-US Allergan 헬스케어 58,175 11/01 4.15 4.04 3.32 2.8 4,034 4,037 3,622-0.1 MET-US MetLife 금융 57,596 11/01 1.09 0.89 1.28 23.0 16,104 15,524 18,109 3.7 SO-US Southern 유틸리티 52,630 11/01 1.12 1.08 1.28 4.0 6,201 6,131 6,264 1.1 OXY-US Occidental Petroleum 에너지 52,236 11/01 0.25 0.11-0.15 124.3 2,999 3,107 2,648-3.5 PRU-US Prudential Financial 금융 47,756 11/01 3.01 2.71 2.66 11.2 13,361 12,573 15,050 6.3 EL-US Estee Lauder A 필수소비재 44,703 11/01 1.21 0.97 0.84 24.7 3,274 3,161 2,865 3.6 AAPL-US Apple 통신서비스 891,002 11/02 2.07 1.87 1.67 10.8 52,579 50,694 46,852 3.7 DWDP-US DowDuPont Rg 소재 166,228 11/02 0.55 0.42 0.91 29.5 18,285 17,687 12,483 3.4 SBUX-US Starbucks 경기관련소비재 80,902 11/02 0.55 0.55 0.56 0.7 5,698 5,807 5,711-1.9 EOG-US EOG Resources 에너지 60,424 11/02 0.19 0.11-0.40 77.9 2,645 1,788 2,119 47.9 AIG-US American International 금융 56,011 11/02-1.22-0.79 적확 12,810 - BDX-US Becton Dickinson 헬스케어 51,068 11/02 2.40 2.37 2.12 1.1 3,166 3,144 3,234 0.7 CI-US CIGNA 헬스케어 49,778 11/02 2.83 2.35 1.94 20.6 10,382 10,212 9,880 1.7 ADP-US ADP IT 49,777 11/02 0.91 0.85 0.86 7.2 3,079 3,059 2,917 0.7 ATVI-US Activision Blizzard 경기관련소비재 47,785 11/02 0.50 0.52 20.9 1,902 1,741 1,630 9.3 유럽 RY4C-IE Ryanair 산업재 23,650 10/31 0.74 0.77 0.7-4.1 2,515 2,514 2,444 0.0 FRE-DE Fresenius 헬스케어 44,954 11/01 0.75 0.76 0.7-1.9 8,297 8,306 7,339-0.1 LIN-DE Linde 소재 40,706 11/01 1.90 1.85 1.7 2.5 4,211 4,211 4,407 0.0 FME-DE Fresenius Medical Care 헬스케어 29,670 11/01 1.01 0.97 1.0 3.4 4,336 4,417 4,211-1.8 OR-FR L'Oreal 필수소비재 124,859 11/02 3.00 3.00 0.0 6,098 6,089 6,153 0.1 SAN-FR Sanofi 헬스케어 115,467 11/02 1.25 1.71 1.8-27.0 9,053 9,384 9,652-3.5 BNP-FR BNP Paribas A 금융 95,147 11/02 1.58 1.58 1.5 0.0 10,394 10,394 10,589 0.0 INGA-NL ING Groep 금융 70,954 11/02 0.35 0.34 0.3 4.6 4,408 4,360 4,363 1.1 AIR-FR Airbus 산업재 78,411 11/03 0.45 0.45 0.1 0.0 14,244 14,244 13,950 0.0 GLE-FR Societe Generale A 금융 42,440 11/03 1.05 1.11 1.4-5.1 5,958 6,039 6,010-1.3 AMS-ES Amadeus IT Group A IT 29,892 11/03 0.62 0.59 0.6 5.4 1,196 1,205 1,111-0.7 REP-ES Repsol 에너지 28,239 11/03 0.3 0.4 0.2-10.5 10,030 8,682 9,828 15.5 일본 4452-JP Kao 필수소비재 29,827 10/30 81.08 81.99 73.38-1.1 363 356 356 2.0 6971-JP Kyocera IT 25,573 10/30 71.8 72.7 50.9-1.2 393 363 333 8.3 8604-JP Nomura 금융 19,857 10/30 14.7 18.9 17.0-22.2 569 387 347 47.2 6758-JP Sony 경기관련소비재 55,893 10/31 103.6 64.9 3.8 59.6 2,063 1,879 1,689 9.8 6902-JP DENSO 경기관련소비재 43,492 10/31 99.4 76.5 64.9 29.8 1,199 1,164 1,084 3.0 6503-JP Mitsubishi Electric IT 35,623 10/31 29.5 25.4 21.2 16.5 1,071 1,092 1,045-2.0 6752-JP Panasonic 경기관련소비재 34,969 10/31 31.0 21.7 43.6 42.9 1,993 1,864 1,765 6.9 8035-JP Tokyo Electron IT 32,585 10/31 301.2 262.0 178.5 14.9 281 258 205 8.9 9433-JP KDDI 통신서비스 65,418 11/01 64.2 63.2 64.7 1.6 1,217 1,227 1,171-0.8 2914-JP Japan Tobacco 필수소비재 59,629 11/01 60.3 62.3 57.5-3.1 548 538 542 1.9 7267-JP Honda Motor 경기관련소비재 59,343 11/01 96.6 66.8 98.3 44.5 3,776 3,481 3,263 8.5 4502-JP Takeda Pharmaceutical 헬스케어 44,113 11/01 35.8 32.3 31.6 11.0 433 436 417-0.7 7269-JP Suzuki Motor 경기관련소비재 24,206 11/02 87.9 102.7 140.5-14.4 962 879 745 9.5 주 1: 2017 년 3 분기는캘린더기준임주 2: 시가총액의단위는미국백만달러, EPS 와 Sales 는지역통화기준임자료 : FactSet, 미래에셋대우리서치센터
표 2. 해외 2017 년 3 분기실적발표예정기업리스트 11 월 2 주차 ( 미국, 유럽, 일본 ) ( 단위 : 시가총액은 USD mn, EPS 는 Local, Sales 는 Local mn, %) 티커종목명업종명시가총액 발표예정일 3Q17 EPS 예상 현재한달전변화율 증가율 (%YoY) 3Q17 Sales 예상 현재한달전변화율 증가율 (%YoY) 미국 PCLN-US Priceline 경기관련소비재 92,942 11/06 34.26 34.16 0.3 9.9 4,336 4,329 0.2 17.5 CVS-US CVS Health 필수소비재 70,397 11/06 1.48 1.49-0.1-9.5 46,172 46,185 0.0 3.5 SYY-US Sysco 경기관련소비재 29,620 11/06 0.72 0.72 0.0 14.6 14,433 14,423 0.1 3.3 MAR-US Marriot A 경기관련소비재 45,268 11/07 0.98 0.98 0.1 7.9 5,569 5,563 0.1 41.3 RCL-US Royal Caribbean Cruises 경기관련소비재 26,493 11/07 3.40 3.44-1.2 6.2 2,566 2,576-0.4 0.1 DXC-US DXC Technology Rg IT 26,031 11/07 1.51 1.51 0.0 148.2 5,990 5,983 0.1 220.1 FOXA-US 21st Century Fox A 경기관련소비재 46,258 11/08 0.49 0.51-4.1-4.5 6,816 6,917-1.5 4.8 REGN-US Regeneron Pharma 헬스케어 43,762 11/08 3.82 3.85-0.7 22.1 1,450 1,458-0.6 18.8 HUM-US Humana 헬스케어 37,096 11/08 3.26 3.27-0.3 2.4 13,333 13,333 0.0-2.6 MNST-US Monster Beverage 필수소비재 32,766 11/08 0.40 0.40 0.0 17.1 903 903-0.1 14.5 ROK-US Rockwell Automation 산업재 25,464 11/08 1.72 1.71 0.7 13.1 1,673 1,663 0.6 8.7 DIS-US Disney 경기관련소비재 152,249 11/09 1.15 1.22-5.8 4.2 13,302 13,534-1.7 1.2 NVDA-US NVIDIA IT 125,214 11/09 0.95 0.94 0.9 13.9 2,364 2,359 0.2 17.9 JCI-US Johnson Controls 산업재 37,930 11/09 0.86 0.87-0.9-28.8 8,089 8,096-0.1-20.7 DISH-US DISH Network A 경기관련소비재 22,406 11/09 0.61-1.2-6.5 3,604 3,610-0.2-3.9 유럽 BMW-DE BMW 경기관련소비재 68,377 11/07 2.81 2.97-5.4 2.2 23,445 24,288-3.5 0.4 ISP-IT Intesa Sanpaolo 금융 55,571 11/07 0.04 0.05-14.2 4.1 4,152 4,254-2.4 2.9 IBE-ES Iberdrola 유틸리티 49,726 11/07 0.11 0.08 37.5 20.7 7,010 7,010 0.0 5.6 KN-FR Natixis 금융 24,481 11/07 0.11 0.12-7.9 31.4 2,177 2,188-0.5 3.4 ACA-FR Credit Agricole 금융 46,359 11/08 0.31 0.31 0.9 2.6 4,736 4,694 0.9 26.7 ENGI-FR ENGIE 유틸리티 40,767 11/08 0.17 0.17 0.0-9.2 12,286 11,155 10.1 12.3 ABN-NL ABN AMRO Group 금융 28,715 11/08 0.58 2.9-4.5 2,128 2,126 0.1-4.2 AD-NL Royal Ahold Delhaize 필수소비재 23,936 11/08 0.29 0.31-6.0 54.0 15,172 15,294-0.8 4.3 SIE-DE Siemens 산업재 116,626 11/09 1.76 1.76-0.3 24.5 23,458 23,586-0.5 6.9 DTE-DE Deutsche Telekom 통신서비스 83,342 11/09 0.25 0.24 7.5 10.8 18,350 18,612-1.4 1.4 DPW-DE Deutsche Post 산업재 56,310 11/09 0.51 0.52-1.5 3.8 14,736 14,967-1.5 6.3 CON-DE Continental 경기관련소비재 51,641 11/09 3.64 3.71-2.0 91.4 10,611 10,626-0.1 6.3 MRK-DE Merck 헬스케어 46,778 11/09 1.56 1.50 3.7-8.4 3,767 3,800-0.9 1.2 ADS-DE adidas 경기관련소비재 43,516 11/09 2.54 2.54-0.2 35.1 5,937 6,075-2.3 9.7 ALV-DE Allianz 금융 107,184 11/10 3.57 3.72-3.9-12.4 26,856 26,332 2.0-3.0 일본 9984-JP SoftBank Group IT 97,359 11/06 92.41 111.32-17.0-79.7 2,200 2,207-0.3 2.6 7270-JP Subaru Corp 경기관련소비재 26,284 11/06 25.44 30.13-15.6-76.9 861 863-0.3 6.5 7203-JP Toyota 경기관련소비재 204,339 11/07 148.43 142.76 4.0 14.2 6,906 6,838 1.0 6.5 6367-JP Daikin Industries 산업재 32,639 11/07 164.75 166.34-1.0 1.8 570 572-0.3 12.0 7201-JP Nissan Motor 경기관련소비재 40,785 11/08 34.42 35.48-3.0-5.2 2,871 2,837 1.2 7.7 1605-JP INPEX 에너지 16,066 11/08 8.47 8.92-5.1 57.1 215 211 1.7 12.1 5108-JP Bridgestone 경기관련소비재 37,711 11/09 95.56 106.55-10.3 25.4 904 898 0.7 13.3 1925-JP Daiwa House Industry 금융 24,592 11/09 94.45 94.45 0.0 11.3 1,004 1,004 0.0 11.5 9432-JP Nippon Telegraph 통신서비스 99,220 11/10 122.08 122.08 0.0 7.0 2,919 2,919 0.0 4.0 8801-JP Mitsui Fudosan 금융 23,281 11/10 32.74 32.74 0.0-16.0 362 362 0.0-20.4 3402-JP Toray Industries 소재 16,341 11/10 14.09 14.09 0.0-4.2 533 533 0.0 11.4 주 1: 2017 년 3 분기는캘린더기준임주 2: 시가총액의단위는미국백만달러, EPS 와 Sales 는지역통화기준임. 단, 일본의경우 Sales 는 JPY bn 기준임자료 : FactSet, 미래에셋대우리서치센터 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.