유사해외통화선물 (FX Margin Trading) 거래설명서 I. 유사해외통화선물거래에관한위험고지 본고지서는관계법규에따라고객이금융투자회사와유사해외통화선물거래 계좌설정계약을체결하기전에유사해외통화선물거래에따른위험을사전에 충분히인지할수있도록금융투자회사가고객에게교부하는것입니다. 유사해외통화선물거래는손실에대한위험이매우클수있으며투자경험과자 금력을필요로하므로귀하는거래를시작하기전에본인의재산상황등을충분히감안하여 거래의여부를신중히결정하여야하며, 유사해외통화선물거래를위한계좌설정계약을 체결하는경우에는아래사항을충분히인지하시고체결하시기바랍니다. 본고지서는장외에서이루어지는유사해외통화선물거래를위주로작성되었습니다. 1. 유사해외통화선물거래라함은미국선물협회규정에따라장외에서이루어지는외국환거래, 일본의상품거래소법에따라장외에서이루어지는외국환거래및이와유사한거래로써자본시장과금융투자업에관한법률제5조제2항에따라해외파생상품시장에서거래되는외국환거래를말합니다. 1 거래대상, 거래단위및위탁증거금 거래대상은 USD, EUR, GBP, JPY, CHF, CAD, AUD, NZD 통화를조합한 22개의통화쌍입니다. 거래단위는기준통화의 100,000 단위이며, 거래단위는 계약 으로표시됩니다. 위탁증거금은거래단위당미화 10,000달러입니다. 유지증거금은위탁증거금의 100분의 50에상당하는금액입니다. 2 거래시간 거래시간은한국시간월요일오전 7시 25분에시작되어토요일오전 6시 30분까지입니다. 회사는거래시간을인터넷홈페이지등에공시하며, 거래시간은서머타임적용시등불가피한사정에의하여변경될수있습니다. 3 거래비용 1계약당위탁수수료는없습니다. ( 단, 오프라인거래인경우제외 ) 위탁수수료가없는경우에도호가스프레드 ( 매수호가와매도호가의차이를말합니다 ) 등거래에수반되는비용이발생합니다. 4 호가제시방법 회사는 ( 변동스프레드또는고정스프레드 ) 방식으로호가를제시합니다. - 1 -
2. 유사해외통화선물거래는높은위험성을수반합니다. 위탁증거금의규모는계약의가치에비해상대적으로매우작아높은레버리지효과 (leverage effect) 가나타납니다. 이러한효과는긍정적인경우도있으나, 시장의상황이귀하에게불리하게움직이는경우에는급격한손실가능성에노출될수있습니다. 3. 유사해외통화선물거래에서발생할수있는손실규모는위탁증거금에한정되지않습니다. 따라서위탁증거금전액을손실로상실할수있을뿐아니라손실금액이예 탁금을초과할수도있습니다. 4. 외환시장의높은가격변동성등으로인해고객의예탁자산평가액이회사가정한유지증거금을하회하는경우회사는고객의미결제약정을소멸시키는주문을실행할수있습니다. 이러한반대매매는시장가주문으로처리되며, 체결가 격에따라고객의예탁자산은유지증거금수준이하또는 0 원미만으로내려갈수있습니다. 5. 회사는귀하에게회사와계약을체결하고있는해외파생상품시장회원 (FDM) 이제공하는 고시환율을제시하며동고시환율은타해외파생상품시장회원이나타사의고시환율, 실제 체결환율과다를수있습니다. 6. 유사해외통화선물거래시해외파생상품시장회원이거래상대방이됩니다. 귀하가매수또는매도거래시해외파생상품시장회원이해당거래의매도자또는매수자가됨에따라귀하의거래손익과해외파생상품시장회원의거래손익이상충될수있습니다. 또한해외파 생상품시장회원의결제불이행, 파산등의경우귀하의직접적인귀책사유없이귀하의재산전부또는일부가상실될수도있습니다. 7. 유사해외통화선물거래시체결예상가격과실제체결가격에차이 (slippage) 가발생할수있습니다. 이는주로변동성, 거래량급증또는주문전달지연등으로 인하여발생하며, 그차이는고객이요청한가격에충분한유동성이없는경우더커질수있습니다. 회사는체결예상가격과실제체격가격의차이가최소화되도록선량한관리자의주의의무를기울일것이며, 귀하도회사가제공하는슬리피지선택기능 (no slippage or not) 등을이용하여스스로위험관리를할수있습니다. 8. 유사해외통화선물거래는외환시장이급변할때나유동성이감소하는시간에는호가제공이지연또는일시정지될수있습니다. 또한, 귀하가원하는거래가체결되지못하거나원하지않았던거래가체결될수있습니다. 즉, 신규거래의체결또는미결제약정의해소가곤란할수있음을유의하여야합니다. 9. 국제외환시장과전산시스템을통해거래가이루어지기때문에갑작스런전산장애, 인터넷장애등으로인한거래장애가발생할수있습니다. 이경우회사는전화 주문데스크등을통해최선을다해귀하의주문을처리할것이나, 원활한주문체결이불가능할수도있습니다. - 2 -
10. 귀하가한국시간오전 7시이후까지 ( 토요일은오전 6시 30분까지 ) 미결제약정을보유 (roll-over) 하면오버나잇 (overnight) 이자를수령또는지급하게됩니다. 유사해외통화선물거래에서는실물인수도가없는대신이러한롤오버비용 (rollover costs) 을주고받습니다. 11. 유사해외통화선물거래에는환율변동위험이수반됩니다. 12. 회사를통하여이루어지는유사해외통화선물거래는가격정보획득, 주문처리속도등 제반거래여건이불리합니다. 13. 유사해외통화선물거래제도는공인된거래소의거래와는다른제도상의차이가있습니다. 14. 국내외의관련법규에근거하여귀하에대한거래한도제한등이있는경우귀하는이를 준수하여야하며, 이를위반할경우불이익을받게됩니다. 15. 거래체결시회사는체결내용을별도로정한방법에의하여통지하게되므로통지된내 용 ( 잔고등의사항 ) 을반드시확인하시기바랍니다. 16. 귀하가유사해외통화선물거래를위하여예탁한자산은이를수탁한회사에대해서만반 환을청구할수있으며, 예탁자산은예금자보호법에의한보호대상이아닙니 다. 17. 전자시스템을이용한거래는하드웨어및소프트웨어의고장등시스템과관련된위험 이있으며, 시스템고장으로요구대로주문이이루어지지않거나주문자체가이루어지 지않을수있습니다. 18. 회사의결제불이행, 파산등의경우귀하의직접적인귀책사유없이귀하의재산전부 또는일부가상실되거나반환이지체될수도있으므로귀하는회사의선정에신중을기 하여야합니다. 19. 당사고객의최근 4개분기손익계좌비율은다음과같습니다. 전체중개회사의자료를금융투자협회홈페이지에서확인하실수있으니투자하시기전에참고하시기합니다. ( 당사회계연도기준 ) 2018년 2분기 2018년 3분기 2018년 4분기 2019년 1분기 전체대상계좌수 278 274 271 276 이익계좌비율 (%) 41% 66% 43% 41% 손실계좌비율 (%) 59% 34% 57% 59% - 3 -
20. 유사해외통화선물거래는아래와같이외화증권투자에따른위험을수반하며이로 인하여발생하는손실은귀하가부담하여야하므로유의하시기바랍니다. 1 투자대상국가또는지역의경제, 시장상황등에따라예측할수없는손실이발생할수있습니다. 2 투자에따른일반적위험외에환율변동위험및해당국가의거래제도, 3 세제등제도의차이로인한손실이발생할수있습니다. 투자자가직접환위험헤지를하는경우시장상황에따라헤지비율미조정시손실이발생할수있습니다. 위사항들은유사해외통화선물거래에수반되는모든위험 제도및유사해외통화선물거래와관련하여귀하가알아야할사항을간략하게서술한것으로귀하의유사해외통화선물거래와관련하여발생될수있는모든위험과중요사항을전부기술한것은아닙니다. 따라서상세한내용은회사에게확인하여야합니다. 또한이고지서는해외파생상품거래계좌설정약관및유사해외통화선물거래약관내용이나유사해외통화선물거래의국내외관계법규등에우선하지못한다는점을양지하시기바랍니다. II. FX 마진거래설명서 1. FX 마진거래의정의 FX마진거래란종전의은행이나대규모거래자만이참여하던외환거래를거래단위를축소하고소액증거금방식을적용하여소규모거래자들도외국통화의매수혹은매도를통해차익을실현할수있도록설계된거래형태를말합니다. 외환시장은주식이나선물거래소처럼별도의거래소가존재하지않고, 해외파생상품시장회원 (FDM) 이거래에따른청산보증을하면서매시간새로운호가를제시하며시장조성자의역할을합니다. FX마진거래는법률상 유사해외통화선물 (FX Margin Trading) 로분류되어있으나, 상품의구성상정해진만기가없고, 투자자가원하는시기에진입ㆍ청산할수있으며장외거래 (OTC) 형태를띄고있습니다. 또한선물거래와같은증거금제도를통한레버리지 (leverage) 허용과현물이오고가지않는차액결제방식을채택하여투자자의접근이용이하도록하고있습니다. 2. FX 마진거래특징 (1) 기존의통화선물거래가거래소에서거래되는상품인데반해서, FX 마진거래는해외파생 상품시장회원 (FDM) 이거래의상대방이되어장외시장 (OTC) 에서거래가이루어집니다. (2) FX 마진거래에서거래의상대방인해외파생상품시장회원이매도호가와매수호가를동시 에제시하며, 고객은거래의상대방이제시하는매도가격에만통화를매수하고반대로매수 - 4 -
가격에만통화를매도할수있습니다. (3) FX 마진거래는현물환시장과통화선물시장의특징중에서장점만을가져온것으로서현 물환보다는계약단위가작고통화선물보다는증거금이낮아개인투자자들이시장참여를 통해매매차익을얻을수있도록개발된상품입니다. (4) 거래당일에청산하지않은포지션에대하여다음영업일로자동적으로포지션이관 (rollover) 됩니다. 이때두통화사이의이자율차이에의하여롤오버비용이발생합니다. (5) FX 마진거래는 1 계약당 10% 에해당하는증거금만예치하고거래가가능하므로기존의 주식, 채권, 파생상품에비해레버리지 (leverage) 가매우높습니다. 3. FX 마진거래주요내용 (1) 상품명세 항목 상품명유사해외통화선물 (FX 마진거래 ) 내용 거래대상 1) USD, EUR, GBP, JPY, CHF, CAD, AUD, NZD 통화를조합한 22 개의통화쌍 거래통화표시 거래통화는서로다른두통화코드의쌍 (pair) 으로서이루어지며 기준통화 / 상대통화 와같이표시합니다. 왼쪽에있는통화를기준 통화라하고오른쪽에있는통화를상대통화또는표시통화라합 니다. FX 마진거래의가격은기준통화 1 단위당상대통화의교환 비율을의미합니다. 예를들면 EUR/USD 의경우기준통화는유로화 (EUR), 상대통화 는미달러 (USD) 가되며 1 유로화 (EUR) 를기준으로할때미달 러 (USD) 는얼마인가를표시하는것입니다. 기준통화는매도와매수의기준이되는통화이며, EUR/USD 매 수 라고하면 EUR 매수그리고 USD 매도 하는거래를의미합 니다. 거래단위 (1 lot) 1 계약 ( 또는 1 랏 ) 의크기는미화 100,000 달러입니다. 호가단위 (1 pip) 0.0001 ( 단, 상대통화가 JPY 인경우 0.01) 최소호가단위 가격제한폭 당사가제공하는최소호가단위는 0.1 핍 (pip) 입니다. 따라서호가표시는 0.00001, 상대통화가 JPY 인경우 0.001 일일가격제한폭은없습니다. 다만착오주문을방지하기위하여당사가정한가격범위를벗어 난주문에대해서는접수를거부합니다. 최대주문수량 1 회최대주문수량은 30 계약입니다. 증거금 위탁증거금 $10,000 ( 거래단위의 10% 수준 ) 유지증거금 $5,000 ( 거래단위의 5% 수준 ) 1) 당사는 22 개의거래대상종목을제공하고있으며추후에추가또는삭제될수있습니다. - 5 -
(2) 거래시간 거래시간은한국시간기준월요일오전 07 시 25 분부터뉴욕외환시장이끝나는토요일오 전 6 시 30 분까지이고새벽에 25 분가량의시스템점검시간을제외하고계속거래합니다. 구분거래시간시스템점검시간 표준시간 07:25 ~ 07:00 ( 토요일은 06:30 까지 ) 서머타임 1) 06:25 ~ 06:00 ( 토요일은 05:30 까지 ) 1) 미국동부서머타임 (summer time) 기준 07:00 ~ 07:25 06:00 ~ 06:25 FX 마진거래는토요일, 일요일, 1 월 1 일, 12 월 25 일을제외하고각국의휴일에관계없이 연중거래가이루어집니다. (3) 기본통화 FX마진거래에서미달러 (USD) 는기본통화이며, 증거금, 손익, 이자및수수료등의산출시환산의기준이되는통화입니다. 따라서매매손익을계산할때미달러이외의통화로손익이발생하는경우당사가정한환산기준에의거하여미달러로환산하게됩니다. (4) 주문종류 1 시장가주문주문가격을지정하지않는주문방법으로, 현재시장에서형성되어있는호가로즉시체결시키기위한주문입니다. 그러나가격이급격하게움직일경우에는시장가주문이불리한가격에체결될수도있습니다. 2 지정시장가주문주문가격에체결범위를설정하여고객의주문이시스템에접수된시점의호가와비교하여체결범위에포함되는경우시스템의호가로즉시체결이됩니다. 만약시장의호가가체결범위를벗어난경우주문이즉시거부처리됩니다. 이주문은시장가와지정가주문의결합형태로서시장가주문에비해서체결허용범위를고객이지정하여가격변동이심할경우를대비하면서현재시장에형성된호가로즉시체결되는장점이있습니다. 3 지정가주문지정가주문은미래에거래를하고자하는가격을사전에정하는것으로서시장의호가가지정한가격과같거나고객에게유리한가격에도달한경우에체결이이루어집니다. 매수지정가주문은지정한가격또는지정가보다낮은가격에만체결이이루어지며매도지정가주문은지정한가격또는지정가보다높은가격에만체결이이루어집니다. 지정가주문가격을입력할때는매수인경우매수호가보다낮은가격에, 매도인경우매도호가보다높은가격에주문가격을설정해야합니다. 4 역지정가주문 현재의시세보다상승추세를예상하고지정한가격보다높아지면매수하거나, 반대로하락 - 6 -
추세를예상하고지정한가격보다낮아지면매도하는주문방법을역지정가주문이라합니다. 현재의시장상황에대하여상승또는하락을확신하지못하지만일정한가격이상으로상승하는경우상승추세를이어갈것으로예상되거나또는일정한가격이하로하락하는경우하락추세를이어갈것으로예상될때에이용하는주문방법입니다. 5 IFD(IF Done) 주문신규주문과신규주문이체결될경우해당포지션을청산하기위한 Limit( 이익실현 ) 또는 Stop( 손절매 ) 주문을동시에발주하는주문형태입니다. 신규주문 1건과청산주문 1건이한쌍으로구성되며, 신규주문이조건을만족하여체결되면청산주문이자동으로발동되어포지션청산주문으로조건을감시하게됩니다. 포지션을진입하기위한신규주문이체결되어포지션을보유했을경우동시에그포지션에대한청산주문을미리주문하고싶은경우에유효한주문형태입니다. 영웅문W에서신규주문의자동청산조건에 Limit 또는 Stop 조건을설정하여이용하실수있으며, 자동청산조건을설정한경우조건이만족하여체결되거나자동청산조건을취소할때까지계속유효합니다. 6 OCO(One Cancel the Other) 주문 2개의주문을동시에내서한쪽의주문이체결되면다른쪽의주문을자동적으로취소시키는주문형태입니다. 가령청산주문에서 Limit 주문과 Stop 주문을동시에조건을설정할경우시세의방향과일치하는주문은체결이되고반대되는주문조건은자동으로취소처리됩니다. 영웅문W에서신규주문인경우신규OCO 주문과, 청산주문인경우에청산S&L 주문을제공하고있습니다. 7 IFDOCO 또는 IFO(IF Done + OCO) 주문신규주문과신규주문이체결될경우해당포지션을자동으로청산하기위한 Limit와 Stop 주문을동시에발주하는주문형태입니다. 신규주문 1건과청산주문 2건이한쌍으로구성되며, 신규주문이조건을만족하여체결되면 OCO 조건으로이루어진청산주문이자동으로발동되어포지션청산주문으로조건을감시하게됩니다. 만약한쪽의청산주문이체결되면다른쪽의청산주문은자동으로취소처리됩니다. 포지션을진입하기위한신규주문이체결되어포지션을보유했을경우에동시에그포지션에대한이익실현과손절매를위한청산주문을미리주문하고싶은경우에유효한주문형태입니다. 영웅문W에서신규주문의자동청산조건에 Limit와 Stop 조건을동시에설정하여이용하실수있으며, 자동청산조건을설정한경우조건이만족하여체결되거나자동청산조건을취소할때까지계속유효합니다. * 트레일링스탑 (Trailing Stop) 조건 Stop( 손절매 ) 주문인경우에만설정이가능하며시장의흐름에따라서 Stop 주문의가격을자동으로정정하는기능입니다. Stop 주문의경우가격이불리한방향으로움직일때를대비하여설정하는데, 만일시장의 - 7 -
흐름이고객에게유리한방향으로움직일경우에손절매주문의가격을사전에설정한값 (trailing pip) 만큼유리한가격으로자동으로정정해줍니다. (5) Netting 청산방식 ( 양방향포지션보유불가 ) Netting 청산방식이란보유하고있는포지션과반대의방향으로신규매입을하는경우, 반대매매의포지션을취하게되므로보유하고있는포지션과상쇄되어자동적으로청산되는방식을말합니다. 따라서동일한종목에대하여매도와매수양방향포지션을동시에보유할수없습니다. 포지션을청산하고자할때에는, 반대매입외에 청산주문 및 자동청산조건 등의방법을이용할수있습니다. (6) 스프레드 (spread) FX마진거래에서매수호가와매도호가의차이를스프레드 (spread) 라고합니다. 스프레드는국제외환시장에서의거래량에따라서달라지는데미달러, 유로와같은거래가빈번한통화의스프레드는 2~5 핍 (pips) 수준이며, 거래량이적은통화의스프레드는 10 핍이넘는경우가많습니다. (7) 롤오버 (rollover) 이자 FX마진거래에서투자자가보유한포지션을당일내에청산하지않고다음영업일로포지션이관하는것을롤오버 (rollover) 또는오버나잇 (overnight) 이라합니다. FX마진거래는이러한방식으로실제 T+2일결제인현물환 (spot) 에대하여결제일을연장함으로써포지션을계속해서유지합니다. 포지션의롤오버를위하여 swap거래를이용하는데이때두통화간이자율차이에의하여롤오버비용 ( 또는이자 ) 이발생하며이를스왑포인트 (swap points) 라고합니다. 롤오버비용은통화마다상이하며이자율이높은국가의통화일수록이자비용이높게나타납니다. 만약보유포지션에대한이자지급또는수취를원하지않을경우에는보유포지션을장 마감시간 ( 한국시간기준 7 시 ) 이전에청산해야합니다. 외환시장의결제가 T+2일기준이므로, 월 / 화 / 목 / 금요일롤오버에대해서는 1일분의이자가, 수요일에대해서는 3일분의이자가통상발생합니다. 그러나거래통화를구성하는두통화중에서어느한쪽이휴일인경우에는 2일분또는 4일분이상의이자가발생하는경우도있습니다. (8) 거래수수료 매매거래가성립되는시점에징수하는수수료를의미합니다. 당사에서는스프레드수수료이외에별도의매매거래수수료를부과하지않습니다. 다만, 키움금융센터등을통한오프라인거래인경우수수료가부과됩니다. (9) 위탁 / 유지증거금 FX 마진거래를하기위해서는계약금액의 10% 수준에해당하는증거금 (margin) 을예치해야 합니다. 1 계약의금액이 $100,000 이므로 $10,000 의위탁증거금이주문시필요합니다. 또한 - 8 -
보유하신포지션이유지되기위해서는위탁계좌의예탁자산평가금액이포지션증거금의 50% 에해당하는유지증거금 ($5,000) 이상되어야합니다. (10) 마진콜및자동반대매매 FX마진거래는급격한변동성을지닌시장의특성상고객은손실에대한위험이매우큽니다. 이에당사에서는유지증거금이상의손실을사전에방지하기위한목적으로 마진콜 과 자동반대매매 제도를시행하고있습니다. 마진콜이란거래에필요한평가자산이특정수준을하회하였을경우고객에게이를즉시통보하는기능을말합니다. 마진콜이통보되면해당포지션에대해강제청산이임박하였음을의미하므로, 통보를받은후가급적빠른시간내에증거금을추가로입금하거나보유하신포지션의일부또는전부를청산할것을권장합니다. 자동반대매매는고객의예탁자산평가금액이유지증거금이하로하락할경우시 스템에의해장중에고객의동의없이미결제포지션전부를시장가주문으로 반대매매처리합니다. 주식시장과달리가격제한폭의개념이없는 FX마진거래의경우시장이급변할경우위와같은마진콜및자동반대매매장치가마련되어있지않으면위탁증거금및예탁자산전체가손실로이어질수있으며, 심지어는원금초과손실분에대한추가지급을요구당할수도있으므로많은주의가필요합니다. (11) 손익계산 FX마진거래의손익계산은선물거래와동일하지만산출되는손익은통화쌍의오른쪽통화인표시통화 ( 상대통화 ) 가기준이됩니다. 따라서미국식호가방식이아닌거래통화의경우에는손익을미달러로환산하는작업이필요합니다. 1 미국식호가방식 : EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD 미국달러로표시한외국통화한단위의가격을나타내는방식으로서매도가격에서매수가격을뺀가격에거래단위 ($100,000) 를곱하여산출합니다. 손익 = ( 매도가격 매수가격 ) x $100,000 예를들어, 고객 A 가 EUR/USD 를 1.2872/1.2875 에매수하고 1.2911/1.2914 에매도하였을 경우, 고객 A 는 1.2875 에매수하여 1.2911 에매도한것으로서, 손익은다음과같습니다. 고객 A 의손익 = (1.2911 1.2875) x $100,000 = $360 2 유럽식호가방식 : USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD 외국통화로표시한미국달러한단위의가격을나타내는방식으로서매도가격에서매수가격을뺀가격에 $100,000을곱하고청산할당시의매도가격과매수가격의중간값으로나누어산출합니다. 손익 = [( 매도가격 매수가격 ) x $100,000] / (Closing Mid Rate) - 9 -
예를들어, 고객 A 가 USD/JPY 를 99.00/99.03 에매수하고, 99.41/99.44 에매도하였을경우, 고객 A 는 99.03 에매수하여 99.41 에매도한것으로서, 손익은다음과같이계산됩니다. 고객 A 의손익 = (99.41 99.03) x $100,000 / 99.42 = $382.22 3 교차통화의양쪽통화가미국식 : AUD/NZD, EUR/AUD, EUR/GBP, GBP/AUD, EUR/NZD 교차통화의양쪽통화가미국식인경우청산할당시의우측통화환율을곱하여산출한다. 손익 = ( 매도가격 매수가격 ) x $100,000 x ( 교차통화의우측통화 Closing Mid Rate) 예를들어, 고객 A가 EUR/GBP을 0.8124/29에매수하고, 0.8170/75에매도하였고, 청산할당시우측통화 GBP/USD의환율이 1.5850/60이었을경우고객 A의손익은다음과같이계산됩니다. 고객 A의손익 = (0.8170 0.8129) x $100,000 x 1.5855 ( 우측통화중간환율 ) = $650.06 4 교차통화의한쪽또는양쪽통화가유럽식 : EUR/JPY, GBP/JPY, CAD/JPY, CHF/JPY, EUR/CHF, GBP/CHF, EUR/CAD, AUD/CAD 등교차통화의한쪽또는양쪽통화가유럽식인경우청산할당시의우측통화환율을나누어산출합니다. 손익 = ( 매도가격 매수가격 ) x $100,000 / ( 교차통화의우측통화 Closing Mid Rate) 예를들어, 고객 A가 CHF/JPY을 84.23/84.30에매도하고, 84.51/84.58에매수하였고, 청산할당시우측통화 USD/JPY가 98.92/98.95이었을경우고객 A의손익은다음과같이계산됩니다. 고객 A의손익 = (84.23 84.58) x $100,000 / 98.93 ( 우측통화중간환율 ) = - $353.79 III. 용어해설 유동성 (Liquidity) 시장거래량의크기를말합니다. 유동성이높은시장의경우, 대규모주문이나오더라도거래가용이하게이루어집니다. 이를유동성리스크가낮다고표현합니다. 한편, 유동성이낮은 ( 즉, 유동성리스크가높은 ) 시장의경우에는거래상대방을찾는것이어려우며, 희망하는가격으로주문을내지못할수도있습니다. 스프레드 (Spread) 거래통화쌍의매수호가와매도호가의가격차액이며, 일반적으로스프레드가좁을수록해당 통화에대한유동성이높습니다. - 10 -
핍 (PIP: Price Interest Points) FX 마진거래에있어서호가단위를의미하며선물거래에서는틱 (tick) 이라합니다. 예를들어, EUR/USD 는 0.0001, USD/JPY 는 0.01 이 1 pip 이됩니다. 랏 (lot) 외환거래에서 1 계약을랏 (lot) 이라하며최소거래단위는 1 랏입니다. 1 lot 은기준통화의 100,000 단위와동일합니다. 증거금 (Margin) 금융선물거래시계약이성립되면거래자들은계약불이행을방지하기위해거래개시전에 손실을보전할수있는금액을예치해야하는데, 이를증거금이라고합니다. 예탁평가자산 (Equity) 고객이입금한예탁자산에보유포지션의실시간평가손익을가감한실질적인보유예탁자 산금액을의미합니다. 청산 (Liquidation) 현재보유하고있는포지션을반대매매를통해결제하는것을의미합니다. 롤오버 (Rollover) 결제일을연장하는것을의미하며, 이때스왑포인트가발생합니다. 스왑포인트 (Swap points) FX 마진거래에있어서보유포지션을익일로롤오버할때, 양통화간금리차로인해발생 하는금액을의미하며, 이는시장상황에따라변경됩니다. 슬리피지 (Slippage) 주문약정시주문가격과체결가격간에차이가발생하는것을의미하며, 유 동성이낮거나급변하는시장상황하에서주로발생합니다. - 11 -