Issue & News 항공운송업 11 月인천공항데이터분석 이지윤 769.3429 leejiyun829@daishin.com 투자의견 Neutral 시장수익률, 유지 11 월인천공항데이터총평 - 11 월인천공항국제선총수송여객은 YoY +12.6% 증가 / 전체공항국제선총수송여객은 YoY +14.4% 증가 - 11 월항공화물처리량 YoY -2.1% 감소 - 11 월환승객 YoY -1.3% 감소 지역노선별특이사항 - 일본노선운항 YoY +17.8%, 수송여객 YoY +26.% 로수요강세 - 엔저효과로일본여행객들의한국방문비용이줄어들고있고 LCC 들의적극적인일본노선증설에기인 - 중국노선운항 YoY +.6%, 수송여객 YoY +6.6% 로높은기저효과와중국관광객들의일본방문증가로인한분산효과로수송수요증가율둔화 - 구주향수송화물은 YoY +3.8% 로소폭상승하였으나미주향수송화물이 YoY -11.9% 로큰폭으로하락 항공사별국제선전년대비수송추이 ( 인천공항기준 ) - 대한항공 : 여객운항 YoY +4.9% 여객수송량 YoY +13.4%, 화물수송량 YoY -4.2% - 아시아나항공 : 여객운항 YoY +3.6%, 여객수송량 YoY +8.%, 화물수송량 YoY +.% - 제주항공 : 여객운항 YoY +4.4% 여객수송량 YoY +43.3% - 진에어 : 여객운항 YoY +49.% 여객수송량 YoY +69.6% - 이스타항공 : 여객운항 YoY +49.8% 여객수송량 YoY +48.7% - 티웨이항공 : 여객운항 YoY +1.9% 여객수송량 YoY +7.% 11 월인천공항데이터특이사항 - 11 월항공수요비수기임에도불구하고양호한여객수송량기록 - 단거리는일본노선, 장거리는대양주 ( 호주, 뉴질랜드, 괌등 ) 여객수송량이눈에띄게증가 - 미주노선은운항횟수가전년대비 -4.% 하락했음에도불구하고여객수송량이 +7.1% 증가 - 진에어대형기차례대로도입하여인기여행지노선 ( 푸켓, 하와이등 ) 에배치하면서운항횟수대비여객수송량증가율개선세뚜렷 기업분석.12.8 www.daishin.com
[11 월통계관전포인트 ] 1. 항공수요비수기임에도불구하고양호한여객수송량기록 2. 단거리로는일본노선, 장거리는대양주여객수송량이눈에띄게증가 3. 미주노선운항횟수가점진적으로하락하고있고대양주, 구주운항횟수는증가하고있음 11 月국제선총수송여객 YoY +12.6% 11 月항공화물처리량 YoY -2.1% 총수송여객, 여객 4, 3, 2, 1, - 1, - - - 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 ( 천톤 ) 항공화물처리량 (% 3 화물 - - 12.1 12.7 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 11 月환승객 YoY -1.3% 11 月미주수송실적화물 YoY -11.9% 환승객환승객 (yoy) 7 4 6 3 4 3 ( 천톤 ) 미주수송실적화물 7 4 6 3 4 3 - - - 12.1 12.7 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7-12.1 12.7 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7-3 2
DAISHIN SECURITIES 11 月대한항공국제선총수송여객 YoY +13.4% 11 月대한항공화물처리량 YoY -4.2% 대한항공여객 ( 좌 ) (% 1,6 1,4 1, 1, 8 6 4 - - - 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 ( 천톤 ) 대한항공화물 ( 좌 ) 1 대한항공화물증감률 ( 우 ) 8 6 - - 4 - - - -3 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 11 月아시아나국제선총수송여객 YoY +8.% 11 月아시아나화물처리량 YoY +.% 1, 아시아나항공여객 ( 좌 ) 16 1, 12 8 8 4 6-4 4-8 -12-16 - -24 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 ( 천톤 ) 7 아시아나항공화물 ( 좌 ) 6 아시아나항공화물증감률 ( 우 ) 4 3 4 3 - - -3 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 11 月일본운항 YoY +17.8% 11 月일본수송여객 YoY +26.% ( 횟수 ) 일본운항 증감률 (yoy, 우 ) 4,4 4, 3,8 3, 3, 2,9 2,6 2,3 4 3 - 일본수송실적여객 8 8 7 6 6 4 4 3 - -4 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7-13.1 13.7 14.1 14.7.1.7-6 3
11 月중국운항 YoY +.6% 11 月중국수송여객 YoY +6.6% ( 횟수 ) 중국운항 증감률 (yoy, 우 ) 8, 7 7, 6,, 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 6 4 3 - - -3-4 중국수송실적여객 1, 4 8 3 6-4 - -3-4 - -6 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 11 月동남아운항 YoY +.% 11 月동남아수송여객 YoY +.% ( 횟수 ) 6, 동남아운항 증감률 (yoy, 우 ) 3, 3, 4, 3, 2, - - 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 동남아수송실적여객 1,4 6 1, 4 1, 3 8 6 4 - - -3-4 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 11 月미주운항 YoY -4.% 11 月미주수송여객 YoY +7.1% ( 횟수 ) 미주운항증감률 (yoy, 우 ) 2,6 2, 1,8 1,4-13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 미주수송실적여객 4 4 3 3 - - - 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 4
DAISHIN SECURITIES 11 月구주운항 YoY +8.4% 11 月구주수송여객 YoY +9.7% ( 횟수 ) 구주운항 증감률 (yoy, 우 ) 2,4 1,6 1, 8 4 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 - 구주수송실적여객 4 3 4 3 3 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 11 月제주항공국제여객 YoY +43.3% ( 운항 YoY +4.4%) 11 月진에어국제여객 YoY +69.6%( 운항 YoY +49.%) 제주항공국제여객수송 3 진에어국제여객수송 3 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7-11 月이스타국제여객 YoY +48.7%( 운항 YoY +49.8%) 11 月티웨이국제여객 YoY +7.%( 운항 YoY +1.9%) 이스타항공국제여객수송 1 8 1, 8 6 티웨이항공국제여객수송 8 7 6 1, 8 6 6 4 4 4 4 3 13.1 13.7 14.1 14.7.1.7-13.1 13.7 14.1 14.7.1.7 -
[Compliance Notice] 금융투자업규정 4- 조 1 항 호사목에따라작성일현재사전고지와관련한사항이없으며, 당사의금융투자분석사는자료작성일현재본자료에관련하여재산적이해관계가없습니다. 당사는동자료에언급된종목과계열회사의관계가없으며당사의금융투자분석사는본자료의작성과관련하여외부부당한압력이나간섭을받지않고본인의의견을정확하게반영하였습니다. ( 담당자 : 이지윤 ) 본자료는투자자들의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로배포되는자료입니다. 본자료에수록된내용은당사리서치센터의추정치로서오차가발생할수있으며정확성이나완벽성은보장하지않습니다. 본자료를이용하시는분은동자료와관련한투자의최종결정은자신의판단으로하시기바랍니다. [ 투자등급관련사항 ] 산업투자의견 Overweight( 비중확대 ): : 향후 6 개월간업종지수상승률이시장수익률대비초과상승예상 Neutral( 중립 ): : 향후 6 개월간업종지수상승률이시장수익률과유사한수준예상 Underweight( 비중축소 ): : 향후 6 개월간업종지수상승률이시장수익률대비하회예상 기업투자의견 Buy( 매수 ): : 향후 6 개월간시장수익률대비 %p 이상주가상승예상 Marketperform( 시장수익률 ): : 향후 6 개월간시장수익률대비 -%p~%p 주가변동예상 Underperform( 시장수익률하회 ): : 향후 6 개월간시장수익률대비 %p 이상주가하락예상 [ 투자의견비율공시 ] 구분 Buy( 매수 ) Marketperform( 중립 ) Underperform( 매도 ) 비율 84.4% 14.% 1.2% ( 기준일자 : ) [ 투자의견및목표주가변경내용 ] 대한항공 (349) 투자의견및목표주가변경내용 아시아나항공 (6) 투자의견및목표주가변경내용 ( 원 ) Adj.Price Adj.Target Price 7, 6,, 4, 3,,, 13.12 14.4 14.8 14.12.4.8.11 ( 원 ) Adj.Price Adj.Target Price 1, 8, 6, 13.12 14.4 14.8 14.12.4.8.11 제시일자.12.8.12.4.11.17..8.9.7.8.17 제시일자.12.8.12.4..8.9.7.8.12.8. 투자의견 Marketperform Marketperform Marketperform Buy Buy Buy 투자의견 Marketperform Marketperform Marketperform Marketperform Marketperform Buy 목표주가 36, 36, 36, 46, 46, 46, 목표주가 7, 7, 7, 7, 7, 9, 제시일자.8..7.16.7.7.6.9.6... 제시일자.7.16.6.9...3.31.3.18.3.11 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 목표주가,, 6, 6, 6, 6, 목표주가 9, 9, 9,,,, 제시일자.3.31.3.18.3.11 14..21 14.. 14.1.28 제시일자 14.. 14.1.14 14.1.8 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 투자의견 Buy Buy Buy 목표주가 6, 6, 6, 48, 48, 4, 목표주가 6,3 6, 6, 제시일자 14.1.14 14.1.8 13.12.18 제시일자 투자의견 Buy Buy Buy 투자의견 목표주가 4, 4, 4, 목표주가 6