금요일에 보는 다음주 주간 전략 [6/12] 2015.6.12 주간 주식시장 Review & Preview 시황 김병연 (02-768-7574) / 조연주(02-768-7598) 1) 금주 주식시장 리뷰: 1 MSCI A주 편입 지연 2 한국은행 기준금리 인하 결정 9일 MSCI 신흥국 지수 중국 A주 편입 지연: 9일(미국시간) MSCI 바라(Barra)는 국가별 시장 재분류에서 중국 A주 의 MSCI 신흥시장지수 편입을 보류하겠다고 발표. 주요 원인으로는 투자한도 배분, 자본이동 제한, 실질 소유주 관 련 문제 등 시장접근성에 대한 제한. 중국 증권감독관리위원회(CSRC)와 MSCI는 관련 이슈에 따른 논의 진전이 있 을 경우 연레 시장재분류 일정과 관계없이 편입할 계획이라고 언급 11일 한은 기준금리 인하: 금통위는 11일 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 3개월만에 추가 인하. 1,100조원에 육박하는 가계부채 우려 존재하나 국내수출 부진과 메르스 사태로 인한 소비 부진으로 경제 하방 위험 가능성을 선 제적으로 대응하기 위함이라고 밝힘 2) 다음 주 주식시장 프리뷰: 1 15일 가격제한폭 확대 시행 2 18일 유로존 재무장관 회의 15일 가격제한폭 확대 시행: 15일 거래소는 가격제한폭 기존 15%에서 30%로 확대 시행. 거래소는 가격제한폭 확대 시행과 더불어 3중 안정화 장치 도입 및 급등락 종목들에 대한 집중 모니터링을 실시할 예정 가격제한폭 확대 시행으로 거래대금 증가 기대. 다만, 최근 신용거래 비율이 높은 종목들의 경우 리스크 부담이 가중 될 수 있다는 점은 우려 18일 유로존 재무장관 회의: 10일(유럽시간) 그리스는 기초예산 흑자 목표치를 올해와 내년 각각 GDP의 0.75%와 1.75%로 확대(기존 0.6%와 1.5%, 채권단요구 1%와 2%)하였으며 독일의 긍정적 검토 입장 전해지면서 협상 가능성 확대. 다만, 경제개혁안의 핵심 사안인 판매세 인상과 연금 축소에 대한 이견이 지속된다는 점에서 18일 유로존 재무 장관회의의 결과에 주목 그리스는 6월말 IMF에 15.3억유로, 7~8월 EU와 ECB에 67억유로의 장기 채무 상환 예정. 그리스에 대한 IMF 구제 금융 프로그램은 2016년 3월 종료 예정이며 EU 구제금융 프로그램은 2015년 6월말 종료 예정 주간 주요 금융시장 동향 주가지수 국채금리 환율 항목 上 / 下 수익률 종가 코멘트 KOSPI -0.56% 2,056.61 - 메르스 공포, 그리스 이슈 등 대내외 불확실성에 따른 투자심리 위축으로 하락 S&P 500 0.45% 2,105.20 - 독일 그리스 개혁안 긍정적으로 검토 하겠다고 전해지면서 불확실성 완화로 반등 NIKKEI -0.38% 20,382.97 - 미국 고용지표 호조에 따른 금리인상 가능성 확대, 엔화강세 영향으로 하락 한국5년 -2.00bp 2.027 - 금통위 기준금리 인하 기대감 작용하며 하락, 인하결정 이후 오히려 하락폭 완화되는 모습 미국10년 17.68bp 2.484 - 미국 고용지표 예상치 상회하며 9월 금리인상 가능성 확대, 금리 상승 이탈리아 10년 10.20bp 2.247 - 유로존과 미국 경제지표 호조로 선진국 채권시장 약세 시현 원달러 -0.23% 1,108.58 - 최근 급등한 달러화 되돌림 현상 및 엔/달러 환율 동조화 현상 보이며 원화 강세 엔달러 -1.90% 123.24 - 구로다 총재 엔화 추가 약세 가능성 없을 것이라는 발언에 엔화 강세 호주달러 1.78% 0.7759 - 호주 경제성장률 호조 및 달러화 약세 영향으로 호주달러 강세 시현 유로달러 1.69% 1.1302 - 그리스 개혁안 합의 도달 가능성 확대 및 달러화 약세 흐름으로 상승 주: 6월 5일~ 6월 11일 기준 자료: Bloomberg, NH투자증권 리서치센터
다음주 경제지표 발표 일정 6월 15일(월) (한) 가격제한폭 확대 시행 (사우디) 사우디아라비아 주식시장 외국인 직접투자 개방 (러시아) 기준금리 Period Previous Consensus (미) 산업생산(% m-m) 5월 -0.3 0.3 (미) 설비가동률(%) 5월 78.2 78.3 (미) NAHB주택지수(Index) 6월 54 56 (유) 무역수지(십억유로) 4월 19.7-6월 16일(화) (미) ~17 日 FOMC회의 (미) 주택착공(천건) 5월 1135 1100 (미) 건축허가(천건) 5월 1140 1100 6월 17일(수) (유) BOE 회의록 공개 (유) CPI(% y-y) 5월(F) 0.0 - (일) 무역수지(십억엔) 5월 -55.8-254.8 (일) 수출(% y-y) 5월 8.0 2.0 6월 18일(목) (일) ~19 日 BOJ 통화정책회의 (유)~19 日 유로존 재무장관회의 (유) ECB LTRO 4차 (미) 경상수지(십억달러) 1/4분기 -113.5-116.4 (미) CPI(% m-m) 5월 0.1 0.5 (미) 경기선행지수(% m-m) 5월 0.7 0.4 6월 19일(금) (일) 전산업활동지수(% m-m) 4월 -1.3 - (일) 경기선행지수(Index) 4월(F) 107.2 - 주: Consensus는 Bloomberg 기준, 날짜는 한국시간 기준 2
업종 Review 및 Preview 6월 8일 ~ 6월 12일 업종/종목 영향 6월 15일 ~ 6월 19일 주요내용 휴대폰/ 전기전자 - 6/9 애플 WWDC2015 - ios9, 워치 OS2, 애플 뮤직을 공개 - 컨텐츠 강화를 통해 ios 및 아이폰 점유율 유지 및 확대 예상 조선 기계 자동차 운송 유통 - 현대중공업 교환사채 발행 - 한국항공우주 중형위성 2호기 수주 단독입찰 - 5월 러시아, 브라질 판매량 - 메르스 영향으로 인한 항공운송산업 주가 약세 - 메르스 영향 - 현대중공업 보유한 현대상선 주식 담보로 2.4억달러 교환사채 발행. 재무구조 개선하기 위한 차원 - '우주개발 중장기계획' 차세대 중형위성 사업(최대 1조원 규모)에 한국항공우주 단독입찰. 현장평가 이후 6월 말~ 7월 초 사업자 선정 계획. 향후 정부 주도의 우주사업에 지속적으로 참여하며, 기술 개발 및 이전을 통해 장기적으로 글로벌화 추진할 것 - 5월 러시아 자동차 판매는 12.6만대(-37.6% y-y). 5월 현대, 기아차 판매는 각각 1.4만대(-12.6% y-y, M/S 10.8%), 1.2만대(-27.0% y-y, M/S 9.8%)를 기록 - 5월 브라질 자동차 판매는 21.3만대(-27.5% y-y). 5월 현대차 판매는 1.7만대(- 13.6% y-y, M/S 8.3%)를 기록 - 시장상황 악화로 판매규모가 감소하고 있지만 글로벌 자동차 메이커들이 생산량을 감축하고 있어 현대차그룹 시장점유율은 상승 - 메르스 영향으로 인해 최근 항공운송업 주가 약세 시현. 6월 운송량감소는 불가피하나 이는 이연되는 수요로 향후 정상화 예정. 정상화된 이후 주가도 재반등할 것으로 기대 - 유통주 전반: 소극적 소비태도 하에서 부정적 영향이 큼 - 오프라인 유통 업체: 부정적 영향을 받고 있음 - 온라인 유통 업체: 상대적 수혜 예상 - 5월 유럽 자동차 판매량 - 메르스의 확산 or 진정 방향이 주요 변수 - 작년대비 판매일수 감소로 프랑스, 이탈리아 시장은 둔화가 예상되나 스페인 폐차 보조금 재지급이 시작되어 양호한 흐름세를 보일 것으로 기대 '- 현대차그룹도 양호한 흐름세를 유지할 것으로 예상 - 백화점과 대형할인점 6월 매출은 전년동기비 (-) 상태 - 메르스가 진정 국면으로 돌아서면 대형할인점 매출은 점진적 회복 예상 - 그러나 백화점은 주력 상품이 생활필수재가 아니어서 매출 감소분을 회보할 지는 불투명 - 4~ 5월 영업 개선됐으나 6월 부진으로 2Q 실적 기대감 떨어질 전망 3
업종 Review 및 Preview 제약/바이오 6월 8일 ~ 6월 12일 업종/종목 영향 6월 15일 ~ 6월 19일 주요내용 - 코아스템, 경보제약 IPO 수요 예측 엔터/미디어 - 미디어플렉스 사명 변경(6월 12일) 지주/상사 보험/증권 은행 - 엘리엇, 법원에 주총 결의 금지 가처분 신청 - KCC, 삼성물산 자사주 매입 - 6월 금통위, 기준금리 0.25%p 인하 - 금융위, 동양생명 대주주변경안 승인 - 6월 금통위, 기준금리 0.25%p 인하 - 한국은행, 5우러중 금융시장 동향 발표 - 코아스템(루게릭병 줄기세포치료제 전문 회사) 11~ 12일 공모주 수요 예측 실시. 경보제약(원료의약품 전문 회사) 10~ 11일 수요 예측 실시. 2015년 약 20개 이상 헬스케어 회사 상장 전망 - 브랜드 인지도 제고 위해 미디어플렉스 사명 '쇼박스'로 변경 상장 예정 - 기준금리 인하 사이클 종료 기대감에 센티먼트 개선 기대 - 안방보험의 동양생명 인수로 안방보험의 풍부한 자금력과 자산운용에서의 차별성 보일 수 있을 것으로 판단 - 기준금리 인하 사이클 종료 기대감으로 업종 마진(NIM) 개선 기대감에 투자 심리 개선 예상 - 5월중 은행 가계대출은 7.3조원 증가. 주택담보대출은 주택경기 개선에 따른 주택거래 증가 등으로 6.3조원 증가 - 5월 원외처방액 데이터 발표 - 극비수사' 개봉(6월 18일) - - 6/15 주식 가격상한제 확대 시행 - 인터넷전문은행 설립 관련 정부안 발표 예정 - 5월 원외처방액 부진 추정. 메르스 여파에 따른 제약회사 영업 활동 위축으로 6월에도 부진한 원외처방액 지속 전망 - 2월 조선명탐정2 이후 쇼박의 첫 국내 영화 '극비수사' 개봉. 제작비 약 70~80억원으로 추정되며, 흥행결과에 따라 이익 기여 가늠할 수 있을 전망 - 15일부터 주식 가격제한폭이 기존 15%에서 30%로 확대됨에 따라 거래대금 증가 기대. 하지만 신용공여 축소에 대한 우려 존재 - 19일 전후로 인터넷전문은행 관련 정부안 발표될 것으로 예상 4
Compliance Notice 당사는 자료 작성일 현재 동 자료상에 언급된 기업들의 발행주식 등을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 동 자료상에 언급된 기업들의 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. 동 자료에 게시된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 고지 사항 본 조사분석자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터의 금융투자분석사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 분석한 결과이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 투자자의 투자판단을 위해 작성된 것이며 어떠한 경우에도 주식 등 금융투자상품 투자의 결과에 대한 법적 책임소재를 판단하기 위한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료는 당사의 저작물로서 모든 지적 재산권은 당사에 귀속되며 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 5